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投资工具与金融市场分析 课后测试

投资工具与金融市场分析 课后测试
投资工具与金融市场分析 课后测试

投资工具与金融市场分析

课后测试

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测试成绩:100.0分。恭喜您顺利通过考试!

单选题

1. 传统的金融市场可以分为:√

A货币市场、资本市场

B货币市场、证券市场

C资本市场、证券市场

D证券市场、风险市场

正确答案: A

2. 金融投资工具可以分为四类,以下金融投资工具类别名称不准确的是:√

A衍生金融工具

B固定资产的投资工具

C权益性投资工具

D金融信托和基金产品

正确答案: B

3. 中央政府、地方政府或者政府担保的公用事业单位发行的债券叫:√

A单位债券

B公司债券

C国家债券

D政府债券

正确答案: D

4. 以下不属于固定收益投资工具的是:√

A活期存款

B公司债券

C优先股

D储蓄存款

正确答案: C

5. 以下关于封闭式基金和开放式基金的说法,不正确的是:√

A开放式基金发行规模确定,封闭式基金发行规模不确定

B开放式基金没有固定期限,封闭式基金有固定期限

C开放式基金可以向基金管理人购买或赎回,封闭式基金不能赎回

D开放式基金可以保留一部分现金应对赎回要求,封闭式可以全部用于长线投资正确答案: A

6. 以下不属于金融期货的是:√

A外汇期货

B农产品期货

C利率期货

D股票指数期货

正确答案: B

7. 以下关于艺术品投资的风险的描述,不正确的是:√

A流通性差

B难以保管

C受到时尚潮流影响

D价格波动小

正确答案: D

8. 证券交易所的基本职责不包括:√

A监督证券交易

B制定证券交易所业务规则

C操控证券走势

D管理和公布市场信息

正确答案: C

9. 证券交易机制是指直接或间接将买卖双方的委托撮和成交的方式,其核心是:√

A价格决定机制

B商品决定机制

C交易决定机制

D市场决定机制

正确答案: A

10. 在证券交易程序中,交易的委托方式不包括:√

A限价委托指令

B止损委托

C市价委托指令

D市场委托

正确答案: D

判断题

11. 公司债券比国家债券更加安全,收益更大。此种说法:√

正确

错误

正确答案:错误

12. 房地产信托投资公司是一种专门投资于各种类型房地产的投资基金。此种说法:√

正确

错误

正确答案:正确

13. 政府债券可以分为担保债券、无担保债权和次级无担保债券。此种说法:√

正确

错误

正确答案:错误

14. 证券一级市场是指证券流通市场或证券交易市场。此种说法:√

正确

错误

正确答案:错误

15. 目前,最典型和发达的柜台市场是美国的纳斯达克。此种说法:√

正确

错误

正确答案:正确

金融衍生工具课后题

第一章选择题答案 1. ABCD 2. ABCD 3. BC 4. B 5. BDE 6. C 7. A 8. A 9. D 10. ABC 第一章思考题答案 1. 金融衍生工具是给予交易对手的一方,在未来的某个时间点,对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。广义上把金融衍生工具也可以理解为一种双边合约或付款交换协议,其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。 对金融衍生工具含义的理解包含三点: ① 金融衍生工具是从基础金融工具派生出来的 ② 金融衍生工具是对未来的交易 ③ 金融衍生工具具有杠杆效应 3. 从微观和宏观两个方面对金融衍生工具的功能进行以下定位: ① 转化功能。转化功能是金融衍生工具最主要的功能,也是金融衍生工具一切功能得以存在的基础。通过金融衍生工具,可以实现外部资金向内部资金的转化、短期流动资金向长期稳定资金的转化、零散小资金向巨额大资金的转化、消费资金向生产经营资金的转化。 ② 定价功能。定价功能是市场经济运行的客观要求。在金融衍生工具交易中,市场参与者根据自己了解的市场信息和对价格走势的预期,反复进行金融衍生产品的交易,在这种交易活动中,通过平衡供求关系,能够较为准确地为金融产品形成统一的市场价格。 ③ 避险功能。传统的证券投资组合理论以分散非系统风险为目的,对于占市场风险50%以上的系统性风险无能为力。金融衍生工具恰是一种系统性风险的转移市场,主要通过套期保值业务发挥转移风险的功能。同时,从宏观角度看,金融衍生工具能够通过降低国家的金融风险、经济风险,起到降低国家政治风险的作用。 ④ 赢利功能。金融衍生工具的赢利包括投资人进行交易的收入和经纪人提供服务收入。对于投资人来说,只要操作正确,衍生市场的价格变化在杠杆效应的明显作用下会给投资者带来很高的利润;对纪经人来说,衍生交易具有很强的技术性,经纪人可凭借自身的优势,为一般投资者提供咨询、经纪服务,获取手续费和佣金收入。 ⑤ 资源配置功能。金融衍生工具价格发现机制有利于全社会资源的合理配置。因为社会资金总是从利润低的部门向利润高的部门转移,以实现其保值增值。而金融衍生工具能够将社会各方面的零散资金集中起来,把有限的社会资源分配到最需要和能够有效使用资源者的手里,从而提高资源利用效率,这是金融衍生工具的一项主要功能。 4. 金融衍生工具市场有四大类参与者:保值者、投机者、套利者和经纪人。 ①保值者(hedgers)。保值者参与金融衍生工具市场的目的是降低甚至消除他们已经面临的风险。 ②投机者(Speculators)。与保值者相反,投机者希望增加未来的不确定性,他们在基础市场上并没有净头寸,或需要保值的资产,他们参与金融衍生工具市场的目的在于赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。 ③套利者(arbitrageurs)。套利者通过同时在两个或两个以上的市场进行交易,而获得没有任何风险的利润。套利又分为跨市套利和跨时套利和跨品种套利,前者是在不同地

金融市场与投资课程说明

金融市场与投资课程说明 LELE was finally revised on the morning of December 16, 2020

2011—2012年Ⅱ学期《金融市场与投资》 课程教学实施方案 + 教师简介 丁丽,女,西南财经大学金融学院副教授,经济学博士。研究方向为金融市场与投资、国际金融等。1985年7月毕业留校,相继任教于西南财经大学国际经济系、金融学院。主要讲授:国际金融原理/证券投资分析/金融市场与投资/投资银行学等课程。 一、课程基本信息 课程名称:《金融市场与投资》 课程代码:060475 开课专业: 2010级社会劳动与保障1班、2班 学分: 3 总学时: 48学时 二、课程性质、目的与任务 《金融市场与投资》是一门将金融市场基本理论与基本业务知识相结合的应用性学科。本课程立足于中国金融市场和证券投资实践,借鉴国外金融市场和证券投资理论和学术思想,系统介绍相关基本原理、运作机制和管理方法。

主要内容:理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分,以及证券市场中各种原生金融工具与衍生金融工具的概念、特征、及相互间的区别;了解证券投资的收益、风险,及其度量方法。本课程推崇理论与实务相结合,力求做到具有系统性的学科知识、敏锐和创新性的观点与思路、实用性的投资技能、新颖性的信息资料。 三、教学基本要求 1.根据学校本科专业培养目标,本课程全面、系统地讲授金融市场的主要内涵、交易工具,及其运行机制、证券投资的基本分析及技术分析以及金融市场与证券投资的最新发展及监管。 2.本课程的教学立足于中国金融市场和证券投资业实践,紧紧把握其最新发展动态,反映本学科当前的理论进展和发展趋势。 3.本课程的教学坚持基础理论与实际应用并重,注重学生实际操作能力的培养。 4.本课程的教学方式包括讲授、课堂提问、讨论、课堂展示、案例分析等。 5.课程考核采取期末考试和平时成绩并重的方式。 期末考试占50%,平时成绩占50%。 期末考试侧重考核学生理解、应用能力和综合分析能力; 平时成绩结合考勤、课堂发言、课堂展示等方式确定。 各部分所占的分数比例为:考勤(10%)、课堂发言(10%)、课堂展示(15%)、作业+期中(15%)。 四、《金融市场与投资》的研究内容及学时安排

金融创新课后测试

金融创新课后测试单选题 1. 下列不属于银行金融创新的内容的是:√ A战略决策、制度安排 B机构设置、人员准备 C管理模式、金融产品 D业务流程、债权划分 正确答案:D 2. 在机构设置方面,我国银行主要的转变顺序是:√ A从部门银行到流程银行 B从部门银行到行业银行 C从部门银行到过程银行 D从部门银行到战略银行 正确答案:A 3. 银行保持持续竞争优势的源泉是:√ A金融创新 B人才 C技术创新 D服务 正确答案:B 4. 关于管理模式创新的作用,表述错误的是:√

B降低成本和费用 C实现银行的金融创新 D增加员工和客户满意度 正确答案:C 5. 《商业银行金融创新指引》指出在银行各种创新中,最核心的是:√ A战略决策创新 B金融产品创新 C科技创新 D管理模式创新 正确答案:B 6. 下列不属于银行金融创新应坚持的原则是:√ A维护鼓动利益原则 B知识产权保护原则 C公平竞争原则 D成本可算原则 正确答案:A 7. 银行在金融创新中,保护客户利益的方式是:√ A充分鼓励客户消费、充分信息披露 B充分鼓励客户消费、客户资产隔离 C客户教育、充分信息披露 D客户竞争、客户资产隔离

8. 银行开展创新业务时,对客户的资产进行充分保护的方法是:√ A银行信息保密 B客户资产隔离 C客户信息保密 D客户资产保密 正确答案:B 9. 关于银行为客户提供相关信息和培训的目的,表述错误的是:√ A使客户具备各种金融产品的知识 B使客户具备各种金融服务的知识 C给客户灌输“买者自负”原则 D使客户了解所获得的价值 正确答案:D 10. 银行金融创新的中心和导向分别是:√ A客户、政策 B利润、市场 C客户、市场 D利润、政策 正确答案:C 判断题 11. 银行业是信息不对称程度非常高的行业,但是在创新方面,信息却是对称的。√ 正确

金融衍生工具测试题 (6)

Test Bank: Chapter 6 Interest Rate Futures 1.Which of following is applicable to corporate bonds in the United States (circle one) (a)Actual/360 (b)Actual/Actual (c)30/360 (d)Actual/365 2.It is May 1. The quoted price of a bond with an Actual/365 day count and 12% per annum coupon in the United States is 105. It has a face value of 100 and pays coupons on April 1 and October 1. What, to two decimal place accuracy, is the cash price? _ _ _ _ _ _ 3.What difference would it make to your answer to question 3 if the bo nd’s day count were 30/360? _ _ _ _ _ _ 4.The quoted futures price is 103. 5. Which of the following four bonds is cheapest to deliver (circle one) (a)Quoted price = 110; conversion factor = 1.0400. (b)Quoted price = 160; conversion factor = 1.5200. (c)Quoted price =131; conversion factor = 1.2500. (d)Quoted price = 143; conversion factor = 1.3500. 5.Which of the following is not an option open to the party with a short position in the Treasury bond futures contract (circle one) (a)The ability to deliver any of a number of different bonds (b)The wild card play (c)The fact that delivery can be made any time during the delivery month (d)The interest rate used in the calculation of the conversion factor 6. A trader enters into a long position in one Eurodollar futures contract. How much does the trader gain when the futures price quote increases by 6 basis points? _ _ _ _ _ _ 7. A company invests $1,000 in a five-year zero-coupon bond and $4,000 in a ten-year zero-coupon bond. What is the duration of the portfolio? _ _ _ _ _ _ 8.The modified duration of a bond portfolio worth $1 million is 5 years. By approximately how much does the value of the portfolio change if all yields increase by 5 basis points? Indicate whether the dollar amount you calculate is an increase or a decrease _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

金融衍生工具课后题

第一章选择题答案 第二章选择题答案 第二章计算题答案 1. 2. ① “”是指起算日和结算日之间为1个月,起算日至名义贷款最 终到期日之间的时间为4个月;② 7月11日;③ 8月10日;④8月13日(8月11、12日为非营业日);⑤ 11月12日;⑥ 1862.87美元 3. (1)USD/HK三个月远期实际汇率为:(7.7864-0.0360)/(7.7870-0.0330)=7.7504/7.7540 (2)假设某商人卖出三个月远期US$10000,可换回: 10000×7.7504=77504(HK) (3)如按上述即期外汇牌价,我国某公司应报价:30000/7.7864=3852.87,因为将本币折算成外币要用买入价。 4. 本题中如果是以美元为本国标的,以英镑为外国标的,这样就是采用了 直接标价法。具体计算如下: 由可得: 其中:表示美国利率水平,表示英国利率水平,F表示以美元度量英镑

的远期汇率,S表示以美元度量英镑的即期汇率。 5. (1)1个月后和3个月后派发的一元股息的现值为: (2)若交割价格等于远期价格,则远期合约的初始价格为0。 6. (1)

第三章选择题答案 第三章计算题1 2、 第四章选择题答案

第四章计算题答案 1. 最佳套期保值比率为: 该公司应购买的合约规模张合约,省略小数,应购 买15张合约 2. 3月1日开仓时,基差 7月31日平仓时,基差 则每日元的实际有效价格(每日元美分 数) 该公司收到的日元的实际总有效价格=50 000 000×0.7750=378 500(美 元)。 基差的变化,基差变强,对空 头套期保值有利,该公司不仅可达到补亏目的,还可获利0.0050×50,000,000=250,000美元,保值非常成功。 3. 牛市套利若想赢利,应在价格看涨阶段,选择较弱的入市价差,以待价差 增大时平仓获利,见下表:

互联网背景下的银行业务创新 课后测试

互联网背景下的银行业务创新
课后测试
测试成绩:100.0 分。恭喜您顺利通过考试! 单选题 1. 浙江网商银行是一家为小企业提供服务的银行,其贷款金融不超过( ) √ A 200 万元 B 300 万元 C 500 万元 D 600 万元 正确答案: C 2. 在国内,率先推出银银合作平台的银行是( ) √ A 工商银行 B 兴业银行 C 招商银行 D 建设银行 正确答案: B 多选题 3. 互联网金融的主要特征包括( ) √ A 去中心化 B 去中介化 C 去精英化 D 去边界化 正确答案: A B C D 4. 互联网金融模式对传统金融的影响包括( ) √

A 创新金融战略 B 优化资源配置 C 拓宽银行业务渠道 D 融合共生 正确答案: A B C 5. 传统金融机构在互联网金融创新方面的相同之处有( ) √ A 以原有的电子渠道为起点,从零售和消费金融切入,向对公和产业互联网金融渗透 B 从支付和理财业务切入,向信贷和电商等多元服务渗透 C 从单一的个体分析和线下业务线上化,向综合金融服务转变 D 由重资产的物理网点经营模式,向轻资产的智能化网点+线上平台转变 正确答案: A B C D 6. 华瑞银行,号称“四无”,指的是( ) √ A 无网点 B 无客户 C 无贷款 D 无存款 正确答案: A B C D 7. 互联网银行 2.0 的主要特点包括( ) √ A 完全基于移动手机端提供服务 B 金融科技企业+合作银行模式 C 支票拍照即可存款 D 合作超市收银台可以存取现金

正确答案: A B C D 8. 互联网银行 2.0 带给我们的思考有( ) √ A 手机 APP 用户量进行考核 B 客服人员配置 C 更加重视客户体验 D 大量引进新的技术 正确答案: A B C D 判断题 9. 当前,互联网金融去中介,主要指的是信息中介。 √ 正确 错误 正确答案: 错误 10. 互联网银行 1.0,一般是指直营银行或直销银行。 √ 正确 错误 正确答案: 正确

金融衍生工具的课后习题

第一章 1.金融基础工具主要包括() A.货币 B.外汇 C.利率工具 D.股票 E.远期 2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为() A.金融远期 B.金融期权 C.金融期货 D.金融互换 3.金融互换主要包括()。 A.股票互换 B.货币互换 C.利率互换 D.债券互换 4.具有无固定场所、较少的交易约束规则,以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指()。 A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易 5.金融衍生工具市场的组织结构由()构成 A.咨询机构 B.交易所 C.监管机构 D.金融全球化 E.经纪行 6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易,而获得没有任何风险的利润的参与者是() A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人 7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指()。 A.转化功能 B.定价功能 C.规避风险功能 D.盈利功能 E.资源配置功能 8.1972年12月,诺贝尔经济学奖获得者()的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货

币期货的诞生奠定了理论基础。 A.米尔顿弗里德曼(Milton Friedman) B.费雪和布莱克(Fisher and Black) C.默顿和斯克尔斯(Myron and Scholes) D.约翰纳什(John Nash) 9.()是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。 A.金融市场资本化 B.金融市场国际化 C.金融市场创新化 D.金融市场证券化 10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有() A.巨灾再保险期货 B.巨灾期权合约 C.气候衍生品 D. 信用衍生产品

金融市场资产管理与投资基金修订稿

金融市场资产管理与投 资基金 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】

第一章金融市场、资产管理与投资基金 1.课程学习 2.课程评估 3.课后测试 课后测试 测试成绩:分。恭喜您顺利通过考试! 单选题 1、按照交易的标的物,以下属于金融市场的是()。Ⅰ.票据市场Ⅱ.证券市场Ⅲ.外汇市场Ⅳ.黄金市场(分) A Ⅰ、Ⅱ B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 正确答案:B 2、关于资产管理行业给宏观经济和金融市场体系带来的积极作用,以下说法错误的是()。(分) A 是实体经济体系最重要的生产资金来源 B 为金融市场提供流动性,降低了交易成本 C 使资金需求方和资金供给方方便地连接起来 D 为市场经济体系提供有效配置资源 正确答案:A 3、以下选项中,对于私募基金合格投资者表述正确的是()。(分) A 以合伙企业形式汇集资金间接投资私募基金可免于穿透核查 B 投资者转让基金份额的受让人应当为合格投资者,且基金份额转让后的投资者人数应不超过100人 C 私募基金的合格投资者累计不得超过100人 D 在私募基金管理人当中任职,并投资于该公司所管理的私募基金,可被视为合格投资者 正确答案:D 4、票据市场是指各种票据进行交易的市场,按交易方式主要分为()。(分) A 票据正回购市场和票据逆回购市场 B 直接交易市场和间接交易市场 C 长期票据市场和短期票据市场 D 票据承兑市场和票据贴现市场 正确答案:D 5、关于金融市场上的主要参与者及其作用,以下说法错误的是()。(分) A 居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量 B 金融机构是金融市场上唯一的资金供给者

商业银行转型之服务产品创新课后测试 (1)

单选题 1. 关于完全传统类超市银行的描述中,正确的是()√ A 传统支行的小规模版 B 单人经营的网点 C 移植在超市中的传统银行分支行 D 规模更小、经营更主动的零售网点 正确答案: C 2. 以下关于银行服务产品创新的作用的描述中,正确的是()× A 成本高 B 风险高 C 收入多 D 报批慢 正确答案: C 多选题 3. 七大转型策略对于以下哪项内容的贡献度最大,效果最明显()√ A 提升净息差 B 降低营业成本 C 提升资本效率 D 增加中间业务收入 正确答案: A B C 4. 利率市场化背景下,银行转型的重点包括()√ A 客户聚焦 B 产品聚焦 C 区域聚焦 D 治理模式领先

正确答案: A B C D 5. 需系统开发或对接的业务包括()√ A 海外移民 B 海外留学 C 直销银行 D 超市银行 正确答案: C D 6. 未来银行的类型包括()× A 客群深耕型 B 便捷银行 C 全能银行 D 专业银行 正确答案: A B C D 7. 利率市场化改革通常不是孤立事件,可能还会推进以下哪些方面的变革()√ A 外汇制度改革 B 金融资本多元化及外资准入开放 C 资本账户开放和货币自由兑换 D 大规模资金脱离银行体系流向证券和货币市场 正确答案: A B C D 8. 超市银行,按照规模进行分类,可以分为()√ A 完全传统类 B 迷你传统类 C 主动零售类 D 单人经营类

E 混合经营类 正确答案: A B C D E 判断题 9. 利率市场化进程,一般是先存款后贷款。√ 正确 错误 正确答案:错误 10. 目前,超市银行的主要业务是替客户兑换支票。√ 正确 错误 正确答案:错误

金融衍生工具试题

《衍生金融工具》复习题库 一、单选题(每题1分,共10题) 1、金融衍生工具是一种金融合约,其价值取决于() A、利率 B、汇率 C、基础资产价格 D、商品价格 2、(),又称柜台市场,是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。 A、场外市场 B、场内市场 C、中间市场 D、银行间市场 3、两个或两个以上的参与者之间,或直接、或通过中介机构签订协议,互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为,是指() A、远期 B、期货 C、期权 D、互换 4、如果一年期的即期利率为10%,二年期的即期利率为10.5%,那么一年到两年的远期利率为() A、11% B、10.5% C、12% D、10% 5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的,期货公司会将该客户的合约强行平仓,强行平仓的相关费用和发生的损失由()承担。 A、期货公司 B、期货交易所 C、客户 D、以上三者按一定比例分担 6、下列公式正确的是() A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差 B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差 C、交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差 D、交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差 7、以下属于利率互换的特点是() A、交换利息差额,不交换本金 B、既交换利息差额,又交换本金 C、既不交换利息差额,又不交换本金 D、以上都不是 8、按买卖的方向,权证可以分为() A、认购权证和认沽权证 B、欧式权证和美式权证 C、股本型权证和备兑型权证 D、实值权证和虚值权证 9、假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票,为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险,则可以先买入股票指数() A、欧式期权 B、看跌期权 C、看涨期权 D、美式期权 10、利率低实际上可以看作是一系列()的组合 A、浮动利率欧式看涨期权 B、浮动利率欧式看跌期权 C、浮动利率美式看涨期权 D、浮动利率美式看跌期权 11、按照基础资产分类,衍生金融工具可以分为:股权式衍生工具、货币衍生工具、()和商品衍生工具。 A、汇率衍生工具 B、利率衍生工具 C、能源衍生产品 D、金属衍生产品 12、买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的在将来某一特定时间买卖标准数量的特定金融工具的协议,是指() A、远期 B、期货 C、期权 D、互换 13、投资者通过同时在两个或两个以上的市场进行衍生工具的交易而获得无风险收益,这一过程被称为( ) A、套期保值 B、套利 C、互换 D、远期

金融衍生品习题及答案

一、单项选择题 1.20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是(): A.基础金融产品的品种越来越丰富 B.汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要 C.基础金融产品交易量的扩大 D.世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展 2.在金融衍生产品交易中,由合约中的一方违约所造成的风险被称为(): A.信用风险 B.流动性风险 C.操作风险 D.结算风险 3.以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是(): A.按交易的场所分为场内交易类和场外交易类 B.按产品性质分为远期义务类和或有权利类 C.按指向的基础资产分为外汇衍生产品,利率衍生产品以及股票衍生产品 D.期权产品都是场外交易产品 4.以下几种外汇衍生工具中,履约风险最大的是(): A.远期外汇合约 B.外汇期货合约C.外汇期权 D.货币互换协议 5.在运用利率期货时,远期存款人采取怎样的套期保值策略(): A.为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B.为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C.为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D.为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6.以下关于利率期货的说法错误的是(): A.按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。 B.短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货 C.长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货 D.利率期货的标的资产都是固定收益证券 7.标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元,期限为 90 天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少(): A.32.5美元 B.100美元 C.25美元 D.50美元 8.股指期货的交割方式是(): A.以某种股票交割 B.以股票组合交割 C.以现金交割D.以股票指数交割 9.一个投资者在美国国际货币市场(IMM)上以£1=$1.5000的价格卖出一份英镑期货合约,支付了$2000的保证金,并持有到期。交割日的结算价为£1=$1.4500,请问如果此时平仓,则该投资者的盈亏情况是():(每份英镑合约的面值为62,500英镑) A.赢利$100 B.赢利$3125 C.亏损$100 D亏损$3125 10.以下关于期货的结算说法错误的是(): A.期货的结算实行每日盯市制度,即客户以开仓后,当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果,在此之后,平仓之前,客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果。 B.客户平仓后,其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出,也可由所有的单日盈亏累加得出。 C.期货的结算实行每日结算制度,客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时,只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额,则客户可以将超过部分体现;当处于亏损状态时,一旦保证金余额低于维持保证金的数额,则客户必须追加保证金,否则就会被强制平仓。 D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差。 11.以下关于互换交易的作用说法错误的是(): A.可以绕开外汇管制 B.具有价格发现的功能 C.基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本 D.在资产、负债管理中防范利率、汇率风险

金融衍生工具_课程习题答案

第一章 1、衍生工具包含几个重要类型?他们之间有何共性和差异? 2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别,并举例说明。 3、衍生工具市场的主要经济功能是什么? 4、“期货和期权是零和游戏。”你如何理解这句话?

第一章习题答案 1、期货合约::也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。期货合同是标准化的在交易所交易,远期一般是OTC市场非标准化合同,且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外;保证金交易。二者的定价原理和公式也有所不同。交易所充当中间人角色,即买入和卖出的人都是和交易所做交易。 特点:T+0交易;标准化合约;保证金制度(杠杆效应);每日无负债结算制度;可卖空;强行平仓制度。1)确定了标准化的数量和数量单位、2)制定标准化的商品质量等级、(3)规定标准化的交割地点、4)规定标准化的交割月份互换合约:是指交易双方约定在合约有效期内,以事先确定的名义本金额为依据,按约定的支付率(利率、股票指数收益率)相互交换支付的约定。例如,债务人根据国际资本市场利率走势,将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务,或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。 互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险 期权合约:指期权的买方有权在约定的时间或时期内,按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产,也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利,期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用,即期权费。 期权主要有如下几个构成因素①执行价格(又称履约价格,敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格,即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保,④看涨期权和看跌期权。看涨期权,是指在期

金融市场、资产管理与投资资金-金融市场的分类(2)

第一章金融市场、资产管理与投资资金 第一节 居民理财与金融市场 学习目标 知识点 金融与居民理财 金融、理财、储蓄与投资 金融市场的概念、分类 金融市场 金融市场的构成要素 金融市场的监管 二金融市场的分类 金融市场是货币资金融通市场,是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。金融市场和金融服务机构是现代金融体系的两运作体,通过金融服务机构在金融市场的活动,以各种金融工具将资金的给者和资金的需求者连接起来,从而达到货币资金的有效配置。不同的金融活动形成了不同的金融市场,这些市场彼此关联,构成一个有机体系。金融市场从不同角度考察,可以做出以下分类: (一)按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场 货币市场又称短期金融方场,是指专门融通不超过一年短期资金的场所。短期资金多在流通领域起货币作用,主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题。货币市场包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。资本市场又称长期金融市场,是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。广义的资本市场包括两大部分:一是银行中长期存贷市场;二是有价证券市场,包括中长期债券市场和股票市场。狭义的资本市场专指中长期债券市场和股票市场。 (二)按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等 票据市场是指各种票据进行交易的市场,按交易方式主要分为票据承兑市场和证券市场主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。股票市场是股份有限公司的股票发行和转让交易的市场。股份有限公司发行新股票的市场叫股票发行市场或股票初级市场,已发行股票的转让流通市场叫股票二级市场。债券市场包括政府债券、公司(企业)债券、金融债券等的发行和流通市场衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等,其种类仍在不断增多。衍生金融工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖经营活动的总和,包括外汇批发市场以及银行同企业、个人之

金融衍生工具习题汇总

单选 1、具有无固定场所、较少的交易约束规则,以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指(B )。 A.场内交易 B.场外交易 C.自动配对系统 D.自由交易 2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易,而获得没有任何风险的利润的参与者是(C) A.保值者 B.投机者 C.套利者 D.经纪人 3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指(A )。 A.转化功能 B.定价功能 C.规避风险功能 D.盈利功能 E.资源配置功能 4、1972年12月,诺贝尔经济学奖获得者(A)的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。 A.米尔顿弗里德曼(Milton Friedman) B.费雪和布莱克(Fisher and Black) C.默顿和斯克尔斯(Myron and Scholes) D.约翰纳什(John Nash 5、(D )是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。 A.金融市场资本化 B.金融市场国际化 C.金融市场创新化 D.金融市场证券化 6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为(B) A.即期价格 B.远期价格 C.理论价格 D.实际价格 7.远期利率协议的买方相当于(A ) A.名义借款人 B.名义贷款人 C.实际借款人

D.实际贷款人 8.远期利率协议成交的日期为(D ) A.结算日 B.确定日 C.到期日 D.交易日 9.远期利率是指(B) A.将来时刻的将来一定期限的利率 B.现在时刻的将来一定期限的利率 C.现在时刻的现在一定期限的利率 D.过去时刻的过去一定期限的利率 10.(B)的远期期限是从未来某个时点开始算的。 A.直接远期外汇合约 B.远期外汇综合协议 C.远期利率协议 D.远期股票合约 11、远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为(B) A.标价方式都是m×n B.两者都有四个时点 C.名义本金均不交换 D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平 12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念,远期价格可能大于、小于、等于交割价格,上述说法(A) A 正确 B 错误 C 不能确定 13.期货交易是指交易双方在集中性的市场以(B)的方式所进行的期货合约的

金融衍生工具课后题59066

第一章选择题答案 第一章思考题答案 1. 金融衍生工具是给予交易对手的一方, 在未来的某个时间点,对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。广义上把金融衍生工具也可以理解为一种双边合约或付款交换协议,其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。 对金融衍生工具含义的理解包含三点: ① 金融衍生工具是从基础金融工具派生出来的

② 金融衍生工具是对未来的交易 ③ 金融衍生工具具有杠杆效应

3. 从微观和宏观两个方面对金融衍生工具的功能进行以下定位: ① 转化功能。转化功能是金融衍生工具最 主要的功能,也是金融衍生工具一切功能得以存在的基础。通过金融衍生工具,可以实现外部资金向内部资金的转化、短期流动资金向长期稳定资金的转化、零散小资金向巨额大资金的转化、消费资金向生产经营资金的转化。

② 定价功能。定价功能是市场经济运行的 客观要求。在金融衍生工具交易中,市场参与者根据自己了解的市场信息和对价格走势的预期,反复进行金融衍生产品的交易,在这种交易活动中,通过平衡供求关系,能够较为准确地为金融产品形成统一的市场价格。 ③ 避险功能。传统的证券投资组合理论以 分散非系统风险为目的,对于占市场风险50%以上的系统性风险无能为力。金融衍生工具恰是一种系统性风险的转移市场,主要通过套期保值业务发挥转移风险的功能。同时,从宏观角度看,金融衍生工具能够通过降低国家的金融风险、经济风险,起到降低国家政治风险的作用。

④ 赢利功能。金融衍生工具的赢利包括投 资人进行交易的收入和经纪人提供服务收入。对于投资人来说,只要操作正确,衍生市场的价格变化在杠杆效应的明显作用下会给投资者带来很高的利润;对纪经人来说,衍生交易具有很强的技术性,经纪人可凭借自身的优势,为一般投资者提供咨询、经纪服务,获取手续费和佣金收入。 ⑤ 资源配置功能。金融衍生工具价格发现 机制有利于全社会资源的合理配置。因为社会资金总是从利润低的部门向利润高的部门转移,以实现其保值增值。而金融衍生工具能够将社会各方面的零散资金集中起来,把有限的社会资源分配到最需要和能够有效使用资源者的手里,从而提高资源利用效率,这是金融衍生工具的一项主要功能。

金融市场与投资课程说明

2011—2012年Ⅱ学期《金融市场与投资》 课程教学实施方案 + 教师简介 丁丽,女,西南财经大学金融学院副教授,经济学博士。研究方向为金融市场与投资、国际金融等。1985年7月毕业留校,相继任教于西南财经大学国际经济系、金融学院。主要讲授:国际金融原理/证券投资分析/金融市场与投资/投资银行学等课程。 一、课程基本信息 课程名称:《金融市场与投资》 课程代码:060475 开课专业: 2010级社会劳动与保障1班、2班 学分: 3 总学时: 48学时 二、课程性质、目的与任务 《金融市场与投资》是一门将金融市场基本理论与基本业务知识相结合的应用性学科。本课程立足于中国金融市场和证券投资实践,借鉴国外金融市场和证券投资理论和学术思想,系统介绍相关基本原理、运作机制和管理方法。 主要内容:理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分,以及证券市场中各种原生金融工具与衍生金融工具的概念、特征、及相互间

的区别;了解证券投资的收益、风险,及其度量方法。本课程推崇理论与实务相结合,力求做到具有系统性的学科知识、敏锐和创新性的观点与思路、实用性的投资技能、新颖性的信息资料。 三、教学基本要求 1.根据学校本科专业培养目标,本课程全面、系统地讲授金融市场的主要内涵、交易工具,及其运行机制、证券投资的基本分析及技术分析以及金融市场与证券投资的最新发展及监管。 2.本课程的教学立足于中国金融市场和证券投资业实践,紧紧把握其最新发展动态,反映本学科当前的理论进展和发展趋势。 3.本课程的教学坚持基础理论与实际应用并重,注重学生实际操作能力的培养。 4.本课程的教学方式包括讲授、课堂提问、讨论、课堂展示、案例分析等。 5.课程考核采取期末考试和平时成绩并重的方式。 期末考试占50%,平时成绩占50%。 期末考试侧重考核学生理解、应用能力和综合分析能力; 平时成绩结合考勤、课堂发言、课堂展示等方式确定。 各部分所占的分数比例为:考勤(10%)、课堂发言(10%)、课堂展示(15%)、作业+期中(15%)。 四、《金融市场与投资》的研究内容及学时安排 研究内容: 理解金融市场的结构、功能、参与主体及其划分,以及证券市场中各

金融创新试题与答案

课后测试 单选题 1. 银行保持持续竞争优势的源泉是: A金融创新 B人才 C技术创新 D服务 2. 关于银行为客户提供相关信息和培训的目的,表述错误的是: A使客户具备各种金融产品的知识 B使客户具备各种金融服务的知识 C给客户灌输“买者自负”原则 D使客户了解所获得的价值 3. 银行金融创新的中心和导向分别是: A客户、政策 B利润、市场 C客户、市场 D利润、政策 4. 银行在金融创新中,保护客户利益的方式是: A充分鼓励客户消费、充分信息披露 B充分鼓励客户消费、客户资产隔离 C客户教育、充分信息披露 D客户竞争、客户资产隔离 5. 《商业银行金融创新指引》指出在银行各种创新中,最核心的是: A战略决策创新

B金融产品创新 C科技创新 D管理模式创新 6. 关于管理模式创新的作用,表述错误的是: A提高效率 B降低成本和费用 C实现银行的金融创新 D增加员工和客户满意度 7. 下列不属于银行金融创新的内容的是: A战略决策、制度安排 B机构设置、人员准备 C管理模式、金融产品 D业务流程、债权划分 8. 在机构设置方面,我国银行主要的转变顺序是: A从部门银行到流程银行 B从部门银行到行业银行 C从部门银行到过程银行 D从部门银行到战略银行 9. 银行开展创新业务时,对客户的资产进行充分保护的方法是: A银行信息保密 B客户资产隔离 C客户信息保密 D客户资产保密

10. 下列不属于银行金融创新应坚持的原则是: A维护鼓动利益原则 B知识产权保护原则 C公平竞争原则 D成本可算原则 判断题 11. 扁平化管理就是通过减少行政管理层次,裁减冗余人员,建立一种紧凑、干练的组织结构。 正确 错误 12. 银行开展金融创新活动,应坚持合法合规的原则,遵守法律、行政法规和规章的规定,不能以金融创新为名,违反法律规定或变相逃避监管。 正确 错误 13. 客户与银行沟通不畅是客户利益容易受到侵害的重要原因。 正确 错误 14. 银行应遵守法律、法规的要求及与客户的约定,履行必要的保密义务,不能向客户透漏任何相关产品信息。 正确 错误 15. 银行业是信息不对称程度非常高的行业,但是在创新方面,信息却是对称的。 正确 错误

《金融衍生工具》期末模拟题与答案(doc 8页)

《金融衍生工具》期末模拟题与答案(doc 8页)

金融衍生工具》期末模拟题(附答案) 题型设置: 单选题:25*2分 多选题:10*3分 判断:20*1分 一、单选题 1、如果X=执行价格,S=到期时资产价格,P=期权价格。则:MAX(S-X,0)- P 为: A、单位看涨期权的多头损益 B、单位看涨期权的空头损益 C、单位看跌期权的多头损益 D、单位看跌期权的多头损益 2、某投资者购买100份10月份小麦欧式看跌期权,执行价格为3400美元/千蒲式耳,假定小麦现货价为3450美元/千蒲式耳,期权价格为10美元。如果到期时小麦现货价为3300美元/千蒲式耳,则其损益为——,出售期权者的损益又是——。(一份小麦期货合约量为5000蒲式耳) A、5.5万美元;- 5.5万美元 B、4.5万美元;- 4.5万美元 C、3.0万美元;- 3.0万美元 D、2.5万美元;- 2.5万美元 3、存托凭证的发行主体是——。 A、外国公司 B、托管银行 C、存券银行 D、中央存券信托公司 4、只有在到期日才能执行买卖权利的金融期权称为——。 A、看涨期权 B、看跌期权 C、欧式期权 D、美式期权 5、在美国长期国债是指——年以上。 A、5 B、10 C、15 D、20 6、主要是期货期权的交易所包括——。 A、费城交易所 B、芝加哥商品交易所 C、芝加哥期货易所 D、芝加哥期权交易所 7、假设某投资者2002年8月30日开仓建一空头部位:在8622点卖出12月份道指期货一万张。如果持有到12月交割,假定12月交割日的道指为9622点,则其损益为——。(不考虑手续费,1单位点道指为500美圆) A、-10亿美圆 B、-50亿美圆 C、10亿美圆 D、50亿美圆 8、外国公司在美国发行债券称——。 A、欧洲债券 B、扬基债券 C、武士债券 D、龙债券 9、非现金交割的期货品种是——。 A、外汇期货 B、黄金期货 C、国债期货 D、股指期货 10、一美国公司将在90天后必须支付给英国公司100万英镑,如果90天后,汇率为$1.5,下列方案中——套期保值效果最理想。 A、美国公司当即以汇率$1.6买入100万英镑的远期合约套期保值。 B、美国公司当即以汇率$1.6卖出100万英镑的远期合约套期保值。 C、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看涨期权进行套期保值。 D、如果当初美国公司购买一个期限为90天,执行价为汇率$1.6,数量为100万英镑的看跌期权进行套期保值。 11、期货交易中成交双方为——。 A、空头开仓者与空头平仓者成交 B、多头开仓者与空头平仓者成交 C、空头开仓者与多头平仓者成交

经济金融新阶段课后测试图文稿

经济金融新阶段课后测 试 文件管理序列号:[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]

? 1、301条款是美国国内贸易法,动用国内贸易法是对中国的经济贸易制 裁,这是违背国际准则,也叫(A)。(8.33?分) ? A去全球化 B贸易原则 C国际主义义务 D全球化社会信息化 2、逻辑全要素生产,那么全要素生产是(C)。(8.33?分) A技术革命 B金融危机 C劳动生产率 D产能过剩 3、20国一致要努力构建创新活力联动包容的世界经济。其中最重要的是 要把(D)置于世界经济首要问题的核心位置。(8.33?分) A债务问题 B金融体系 C程序问题 D发展问题 4、中国的规划是在(D)年全面实现小康。(8.33?分)

A2019.0 B2035.0 C2025.0 D2020.0 1、人们日益增长的美好生活需要(ABDE)。(8.33?分) A物质文化 B公平正义 C和谐美丽 D民主法治 E环境安全 ? 2、全球贸易GDP和2008年金融危机前十年,全球化表现是(ACD)。 (8.33?分) A经济增长速度比较快 B国际力量对比更加趋平均 C贸易增长速度快于经济增长速度 D金融的发展速度快于贸易的增长速度 E不稳定不确定的时期 ? 3、货币政策基本的一个作用原理(BCDE)。(8.33?分) A持续增长

B扩张资产负债表 C提前消费 D提前购买 E把过剩的产能消化掉 ? 4、下列属于传统工业革命的产物有(BCDE)。(8.33?分) A马车 B蒸汽机 C原子能 D内燃机 E电子计算机 ? 1、金融危机爆发于这十年来,现实经济表现已经达到潜在增长水平,这 两者间的差距就表现为产能过剩。(8.33?分)× A对 B错 ? 2、改革应该是三位一体的,按十八届三中全会所涉及的改革方案三位一 体的,它既是经济体制改革,更重要的它是政治的社会的文化的生态的,是全面的改革。(8.33?分)× A对

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