当前位置：文档库 › 高校运用BOT模式需要把握的重要环节

高校运用BOT模式需要把握的重要环节

邱楷

为缓解后勤建设经费投入不足的问题，许多高校后勤服务实体纷纷引入社会资金进行基础建设，改变了高校后勤目前建设资金来源和建设模式单一的局面。BOT模式就是很多高校后勤服务实体采用较多的一种方式。但是由于BOT模式在操作上有许多不完善的地方，还需要在运作过程中加以注意。

一、BOT模式概述

BOT(Build-Operate-Transfer)的意思是：建设—经营—转让。BOT模式是20世纪80年代以来国际上广泛采用的基础设施项目融资方式，主要特点是利用私人资本参与基础设施建设，是国有基础设施项目民营化的一种模式。

BOT的一般涵义是：在一定的特许经营期内，将建设项目交由国内或国外承包者对项目的建设、经营实行一揽子承包，项目竣工后在特许权规定的期限内拥有、运营和维护这项设施，向该设施的使用者收取适当费用，以此来回收该项目的投资、建造、经营和维护成本，偿还融资债务并赚取利润回报；发包方(一般为政府或国有部门单位)拥有对该项目的监督权、调控权；当特许经营期结束后，承包者无偿地将项目设施完整地转交给发包方进行经营和管理。目前，BOT已经成为国际上解决社会公益设施建设的一条有效途径。

除BOT这种基本形式外，还有其他一些派生和变异的形式。比较典型的有BT(Build-Transfer)形式，意为建设—移交，BT方式的特点是无特许经营权；还有BOOT(Build-Own-Operate-Transfer)形式，意为建设—拥有—经营—转让，BOOT方式项目建成后，在规定的期限内既有经营权又有所有权；还有BOO(Build-Own-Operate)形式，意为建设—拥有—经营，这种方式是承包商根据政府赋予的特许权，建设并经营某项基础设施，但是并不将此基础设施移交给公共部门。上述方式虽然在具体内容上存在着一些差别，但由于它们的结构与BOT并无实质上的差别，且在基本原则和思路上是相一致的，所以习惯上将它们统称为BOT投资方式。BOT投资经营方式至少应该包括以下六大要素：

1. 项目公司。项目公司是具体项目的发起单位，由投资者及其合伙人共同组成，具体负责项目的实施。项目公司在BOT模式中起着举足轻重的作用。

2. 投资人。指对项目感兴趣、愿意并能够拿出资金的投资者。投资人要有一定的股本金，但主要是要有筹措资金举债经营的能力。私营机构、财团、金融机构，或者是国有企业都可以成为投资人。

3. 特许经营权。项目公司起草特许权协议，与投资人就特许经营权协议条款进行谈判并签订特许经营权协议。

4. 可靠的收益来源。一个BOT项目能否进行并取得成功，取决于该项目是否有明确而且稳定的收益来源，使投资者能够收回投资成本并获利。

5. 筹资渠道。BOT项目的筹资范围很广，既可以在国内筹资，也可以寻求国际金融机构的合作。

6. 移交。在所商定的政府授予的特许权结束时，项目要无条件地移交给所在国政府，这是一般BOT投资的最后环节。

二、利用BOT投资模式推进高校后勤社会化改革的优势

把BOT投资模式引入到高校后勤领域中来，是对传统高校后勤资源配置与运作方式的一种冲击，其积极作用表现在以下七个方面：

1. 有利于缓解高校后勤建设经费投入的不足。目前高校建设融资主要靠事业收入、项目专项经费和银行贷款，其中，大多数建设项目靠银行贷款，要支付高额的贷款利息，加大了财务成本。特别是近几年商业银行压缩贷款额度，通过银行贷款融资变得越来越困难。而通过BOT投资方式融资，改变了学校的融资方式，缓解了学校资金困难的局面。BOT方式

可迅速筹集到足够的社会资金，以满足高校后勤发展的需要，缓解高校规模化发展的“资金瓶颈”约束。

2. 有利于降低经营风险。通过BOT融资建设服务设施，相应的后勤服务工作均由社会力量承担，减轻了后勤保障工作的压力，符合社会化改革的总体目标要求，提高了经济效益，在不增加政府财政负担的前提下增加了学校的资产。高校在付出部分收益权的同时，将经营风险部分地转嫁给投资者，从而降低了高校经营风险。

3. 有利于建立科学的后勤经营和管理体制。由于项目的回报率与投资者的利益密切相关且按照现代企业制度的要求规范运作，增强了企业的竞争意识和自我约束机制，大大提高了项目的建设和管理效率。BOT项目公司按照现代企业制度的要求，在借鉴国际经验的基础上，构筑新型的市场经济法人实体，并以市场为导向实行市场化经营、科学化管理，逐步建立起先进的高校后勤经营管理体制。

4. 有利于构建高校后勤经营的内在动力机制和外在约束机制。BOT投资主体明确、产权清晰，经营决策将以市场为导向，经营上能有效规避传统体制下的低效懈怠，实现自主经营、自负盈亏、自担风险，从而能有效避免传统体制下的效率低下情况的发生。项目投资者会更关注经营效果，及时调整管理方式并激励员工提高服务质量。

5. 有利于高校后勤的均衡发展。政府不再直接参与高校后勤投资经营，而是运用经济政策、经济杠杆、经济信息等手段实施间接调控，并形成行之有效的宏观调控体系，对投资总量和结构进行间接调控，避免高校后勤大而全、小而全低效投资的局面，保障高校后勤设施规模和结构的均衡发展，满足高等教育规模化发展的要求。

6. 有利于减少高校支出。高校基础设施中经营性质的部分如学生公寓、食堂及其他服务性行业在高校后勤社会化改革中已基本成建制地剥离，便于BOT项目公司实行市场化经营、企业化管理，为高校节省管理和工勤人员相关的工资、医疗等福利性支出。高校对后勤管理从直接管理转变为依据市场原则宏观指导。

7. 有利于促进高校后勤管理水平的提高。采用BOT方式，投资人的目的是追求投资回报，在利益驱动之下，自觉加强对投资项目的建设和经营管理。这样就促使项目投资者更加注重投资效益，实现了所有权和经营权的分离，基础设施的运营管理完全融入了社会，促进了后勤服务质量、服务意识的提高。

三、高校后勤实施BOT模式存在的问题

从理论上讲，高校后勤投资建设具备采用BOT模式的条件，但是BOT投资模式是一种涉及多方面因素的复杂投资经营模式，在具体实施过程中，还存在一些亟待解决的问题。

1. BOT项目仍缺乏统一的管理和政策指导。BOT项目的实施过程是一个不断调整各方利益关系的长期而又复杂的过程。BOT融资项目实施过程长，特许权运营期少则十几年多则几十年，期间涉及合作企业和政府多个部门，涉及价格、税收等政策。而目前，BOT方式在高校的应用还在探讨阶段，国家还没有出台相关法规政策。

2. 高校和有关方面严重缺乏从事BOT项目管理的专业人员。BOT方式作为一种新型的项目组织管理方式，在项目建设的可行性研究、规划、招标、合同谈判、项目实施、经营管理、收益计算与分配、业主与投资者之间的关系协调等方面缺乏人才，甚至许多人还不知道BOT是怎样的一种模式，更不用说如何积极运作。

3. 投资者急于收回投资而忽视社会效益。按照BOT模式营运原则，一定利润的回报率是投资者考虑的首要问题。在运行过程中，由于学校的资金风险转移给了运营商，运营商追求的是最高的回报率，并且融资成本一般高于学校的融资成本，相应的增加了经营成本，因而在经营过程中常常会出现损害师生利益的事情。

4. 一些不确定的因素会对BOT方式产生影响。高校后勤引进BOT方式建设的主要是食堂、学生公寓、商铺等基础性设施，在签订经营协议时项目公司会对学校的在校生人数、学

生的入住率、学生公寓的收费标准等因素进行约定，而这些因素均需主管部门批准，不是学校所能左右的。因此，在协议中约定上述因素时将形成一定的风险。

5. 投资人为减少项目建设成本有可能导致建筑质量降低。采用BOT方式后项目的融资得到了合理解决，建设进程加快了，项目设计更加趋于科学合理，但在项目建设过程中，承包商为降低建设成本，节约投资，会采取选用廉价建筑材料等措施降低建设标准，导致消费环境水平降低及建筑物使用寿命减少等后果。

6. 项目经营管理中学校和投资者存在矛盾。投资者作为追求自身利益最大化的经济主体，投资目的主要为获取投资收益；而高校还具有维护学校稳定的政治责任，在学生的教育培养上有特殊的要求。因此，在项目经营和管理上，学校和投资者的目标取向存在差异，容易引发一些矛盾。如何既保证投资者应有的利益，又保证高校师生的利益不受损害，是需要认真研究的问题。

7. 特许经营期内的监管存在一些问题。由于BOT方式是将服务设施项目在一定期限内全权交由运营商去建设、运营，所以在特许权规定的期限内，学校将失去对项目的所有权和经营权，因此容易导致在合同期限内对运营商的经营和管理缺乏控制力。

四、高校后勤妥善运用BOT模式需要把握的重要环节

针对上述问题，各高校在具体运作BOT模式时要切实把握好以下四个重要环节：

1. 认真做好项目确立前的准备工作是BOT模式成功运行的前提。这一环节特别要注意以下四个方面：（1）项目论证。对被选项目首先应进行科学的预测评估，分析其利弊，通常要邀请有关部门结合学校的实际进行可行性论证，把项目的实现建立在科学决策之上。可以说项目可行性论证是BOT方式成功的关键，学校应指定有关方面加强对BOT模式理论和实践的研究，为决策提供有力支持。（2）项目实施方案。在科学决策的基础上，提出BOT项目实施方案以供招商。方案应充分考虑各方利益，并符合国家政策规定。该方案还应明确双方的责权利，做到权责分明，建立校方与投资者之间良好有效的激励约束机制。（3）项目建筑设计。确定方案后，由校方提出设计意见，对建设项目各项要求和功能进行详细的分析，同时考虑技术的先进性、经济的合理性。这些要求应充分体现校方对项目建筑的功能需要，这是搞好BOT项目建设的技术依据。做好项目建筑设计有利于设施的长期稳定使用，降低维护费用。（4）项目建设办证。完成项目设计后应按国家建设管理规定办理建设手续，取得项目实施可靠的法律依据。

2. 抓好项目招标是BOT模式成功的关键。完成项目设计和建设手续后，要通过一定方式向社会公布招标信息，编制BOT项目招标文件。该文件应明确项目规模、建设地点、投资额度、建设期经营利益分享和管理的相关规定。高校后勤设施提供服务的方式不同，项目收益率也不同，其BOT项目的招标文件应分别不同收益率提供项目详细、具体的标准，包括项目的规模、时间、履约标准以及项目收入的性质和范围。由于高校建设资金短缺，项目标书的评价往往会以低价作为主要指标。但在BOT项目中，评标不能仅以价格指标为依据，而应包括价格、经验、可靠性、资金、技术、管理优势因素以及项目能在多大程度上给高校带来其他收益等，这样才能保证项目的顺利完成。

3. 项目组织实施是BOT模式的核心。通过择优选出合作对象后，双方应签订经济合同，以书面方式明确合作双方的责权利。合同中应包括项目产权关系、建设期间的管理、项目使用期间的生产经营管理权和项目的起止时间等内容。项目公司要向高校提供一定担保，保证其在获取特许经营权后有能力按计划开发项目。因为高校教学工作具有独特的时间规律，其后勤设施BOT项目的建设周期必须与之吻合。项目超前，其资产将闲置，得不到充分利用；而项目滞后，则会影响整个教学计划的执行，甚至会耽误当年的招生，给项目发起人造成巨大损失。项目建设完成投入使用后，合同期的经营和管理也应以合同为依据，学校不能随意进行行政干预，只要经营的内容、方式在合同范围内，且符合国家政策规定，业主方就应充

分信任合作方，不干预管理，不以非合同理由插手对方的经营，要保护投资者的利益，创造条件营造良好的外部环境，使其健康发展。在合同执行过程中如果出现不可预料的事件或政策性改变，双方应平等协商依法解决。

4. 形成有效的监管架构是BOT模式正常运行的重要保障。对BOT项目监管必须确定一种承诺机制，以保证学校资产的安全性，降低融资成本，并给企业提供投资的激励。同时，监管必须能够保证企业生产或运营的可持续性，让接受监管的企业得到合理的利润收入。通常一个基础设施的投资需要较长的时间才能收回，所以高校必须建立一个适合项目长期发展的监管程序，并有一个相应的监管规则。项目具有可持续性的前提是项目公司必须保持良好的财务状况，同时利益相关方一定要进入监管过程，监管不力将会带来各种各样的风险，监管效率应成为高校监管的最重要目标。

BOT项目历经时间长、参与方多、各方关系错综复杂，风险势必贯穿于投资项目的全过程，主要风险包括政治风险、法律风险、经济风险、投资风险、运营风险和自然风险等。学校要首先考虑的是政治风险，项目投资者主要承担投资风险，而政府的干预又会减少某些不必要承担的风险。因此，高校后勤BOT项目的风险防范策略应首先积极争取政府的支持，为项目的正常有序运行创造良好的外部环境，同时一定要明确由于估价不合理等因素造成的成本超支风险，由于施工中的失误造成的竣工延误风险、涉及到设计缺陷、材料缺陷、施工技术不当等失误造成的质量风险以及项目运行中的安全等风险均应由承包商负责。

五、结束语

BOT投资模式是吸引社会资金投资于教育事业的一条有效途径，改变了高校由国家财政单方面投资的局面。在高校后勤改革中尝试BOT投资模式，不仅符合该模式的基本特征，能发挥其优点，而且具备吸纳资金的外部环境。有需求的高校只要具备好的管理水平，即内部条件成熟，经过周密的论证分析，充分考虑可能出现的问题后，就可大胆地尝试。但在实施过程中要尽早研判，充分考虑各种因素，对BOT投资模式的特点及关键环节有充分的认识和了解，使这一模式对高校后勤社会化服务体系的建立起到积极的推动作用。

作者系武汉工程大学资产与后勤管理处处长

落实科学发展观与构建和谐后勤

夏厚俊

胡锦涛总书记在党的十七大报告中指出：科学发展观，第一要义是发展，核心是以人为本，基本要求是全面协调可持续，根本方法是统筹兼顾。坚持以科学发展观为指导，深入落实党的十六届六中全会作出的《中共中央关于构建社会主义和谐社会若干重大问题的决定》，构建高校和谐后勤，全面提升后勤的服务水平和保障能力，是当前学校后勤工作的重要任务。

一、发展是构建高校和谐后勤的前提

科学发展观的第一要义是发展。自1999年启动全国高校后勤社会改革以来，高校后勤全面实行新的管理体制、引进新的运行机制，在全国高校跨越式发展的大背景下，后勤系统同样取得了长足的发展，总体规模、服务水平、保障能力得到了全面提升。但随着经济社会快速发展，人民生活水平不断提高，教职工收入迅速增长和学校办学层次的提高，新的形势对后勤服务水平和保障能力提出了更高的要求。这既为高校后勤发展提供了机遇，也提出了挑战。同时在高校的发展方式从规模扩张转向质量提高的大背景下，学校为后勤提供的发展空间越来越小，这就要求我们分析高校后勤面临的客观实际，把握发展规律，创新发展理念，转变发展方式，破解发展难题，坚持科学发展观，切实做强现有市场，增加服务项目，提升服务水平；尽力发掘潜在市场，扩大服务范围，提高保障能力；力争开拓校外市场，参与社会竞争，拓展生存发展空间。因此，我们要坚持把抓发展作为后勤工作的第一要务，努力在发展中解决发展中的问题，在发展中化解发展中的矛盾。只有发展，后勤职工才能看到希望

得到实惠，后勤才有感召力和凝聚力，才能最大范围、最大程度地调动广大后勤职工的积极性，团结全体后勤职工共建后勤事业，共享后勤发展的成果，在发展中求得后勤的和谐。二、加强各级领导班子建设是构建和谐后勤的关键

领导班子肩负着把握后勤发展方向、高效运行后勤工作、推动后勤目标实现的重任，其思想、行为对后勤工作和职工有着很大的影响力和引导作用。因此，以科学发展观为指导，加强各级领导班子建设，是构建和谐后勤的关键。首先是要加强思想建设。后勤领导班子要在学习、理解、掌握党和国家有关方针政策的基础上，提出并践行与后勤客观实际相适应的管理思想和经营理念。这些管理思想和经营理念既要体现党和国家的政策精神，又要代表后勤发展的方向，反映后勤的客观实际，体现后勤职工的思想愿望。二是要加强能力建设。能力建设最主要的是要提高把握方向的能力，在各种复杂的环境中不迷失方向。同时，还要增强制订和实施战略目标的能力，通过提出科学合理的具有挑战性的目标来感召和激励职工。再就是要注重提高日常管理能力，既要有效实施管理，保证后勤工作的高效运作，又要能调动人的积极性，团结广职工一起努力工作。三是要加强作风建设。作风直接关系到班子在职工群众中的威信，良好的作风不仅能有效提高管理过程中的执行力，又能使广大职工心甘情愿地团结在组织周围，为后勤事业作贡献，形成良好的和谐氛围。四是要加强思想道德建设。班子成员要加强个人修养，不断增强个人的人格魅力。高校后勤领导班子成员要具备公、正、廉、明的思想品质，遇事要出以公心，先公后私，公平待人，公正处事，主持正义，扶正抑邪，清正廉洁，不谋私利。同时，还要明白事务，心中有数，不当糊涂官，不办糊涂事；有亲和力，谦和包容，谦和不失原则，包容不忘标准。组织管理是通过领导者人格化实现的，管理者人格高尚能感召人，能化解矛盾，能凝聚巨大的力量，是形成组织和谐的润滑剂。每一位管理者都应成为构建和谐后勤的中坚力量。

三、以人为本，实行人性化管理是构建和谐后勤的基础

科学发展的核心是以人为本，构建和谐后勤必须突出以人为本的理念。在日常管理中坚持以人为本，就是要坚持尊重人，理解人，关心人，要把尊重服务对象，尊重供应商，尊重下属，尊重职工贯彻到日常管理工作的每一个细节中去。坚持管理就是服务的方针，管理过程要提倡沟通在先，决定在后，尽可能在商量中解决管理问题，能不用行政命令的尽量不用行政命令，要努力变组织的决定为群众的自觉行为。要公平公正地对待每一位职工，遇事坚持公开、公平、公正的原则，即以公开的形式、公平的过程、求得公正的结果。要淡化人际关系，不因事废人，多谈事的好坏，少谈人的好坏。要把调动群众的积极性作为思考问题的基本点，充分发挥职工的主观能动性，坚持把工作绩效作为评价人的首要标准，做到用人看工作、看主流，不求全责备，发挥每个人的长处，把广大干部职工的主要精力引导到积极工作上来。只要职工感觉到组织的公平，个人价值能够体现，心情保持舒畅，就能培植出积极向上的精神风尚，从而形成团结和谐的内部氛围。

四、统筹兼顾，理顺关系，融洽氛围是构建和谐后勤的保证

和谐从本质上讲是各种关系的协调。以科学发展观为指导，统筹兼顾，理顺各方面的关系，融洽内部氛围是构建和谐后勤的保证。从后勤系统的客观实际和构建和谐后勤的要求看，高校后勤要特别注意处理好干群关系、计划内职工与计划外职工的关系、在职职工与退休职工的关系等三个方面的关系。后勤是学校的后勤，也是职工的后勤，是职工的依靠和希望所在。作为后勤的管理者，应实实在在地关心职工，切实把职工的利益挂在心上，诚心诚意地为职工办事，为职工排忧解难，权为民所用，利为民所谋。作为职工，自己是后勤的主人，要把后勤的发展和自己的利益紧密联系在一起，努力做好本职工作，积极主动地为后勤的发展献计出力。后勤社会化改革以来，计划外职工的比例迅速提高，已成为后勤工作的主力军。由于历史的原因，这部分职工的社会地位和工资待遇都比较低。因此，要教育计划内职工看到计划外职工为后勤发展所作出的贡献，尊重他们的人格，善待他们；后勤集团更应关心他们

BOT模式及风险管理分析

摘要:阐述了bot模式的起源,介绍了此模式的广泛应用,分析了bot模式风险,探讨了规避风险的措施。关键词:bot;风险;分担中图分类号:f8文献标识码:a文章编号:1672-3198(2010)06-0034-02 在建设工程尤其基础设施的建设中,需要大量的资金。融资有很多渠道,如政府财政投资、信托融资(信托贷款、股权投入和权益信托)、银行贷款、融资租赁等,还有一个重要的投融资方式,就是bot,既保证了项目建设资金,又合理的分担了风险,可以说实现了双赢。 1bot模式介绍 1.1bot模式的定义 bot是英文build-operate-transfer的缩写,即建设――运营――移交,是指政府授予私营企业以一定期限的特许经营权,许可其融资建设和经营特定的公用基础设施,并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款、回收投资并赚取利润。特许权期满时,该基础设施无偿移交给政府。bot作为国际上利用私人资本进行基础设施建设而采取的一种新型融资方式,具有融资能力强,自有资本需要量小,投资收益有保障等众多优点,现已受到各国的高度重视和广泛采用。 1.2bot模式的起源 bot模式的概念最初是由土耳其总理厄扎尔1984年正式提出的,在我国又称为“特许权融资方式”,具有民营化、全额投资、特许期和垄断经营的四个基本特征。实质上是私营机构含国外资本参与国家公共基础设施项目,在互利互惠的基础上分配该项目的资源、风险和利益的融资方式。 1.3bot模式的应用 bot方式已被包括发达国家和发展中国家的各国广泛用于基础建设之中,著名的英法海底隧道、泰国曼谷二期高速公路等项目都是以bot方式建设的。bot方式有效地解决了政府建设资金匾乏和基础建设急迫需要加强之间的矛盾,使投资者能够有机会涉足国家的基础设施建设项目,因此深受政府、投资者和其他参与方的欢迎。 2bot模式的特点当代资本主义国家在市场经济的基础之上引入了强有力的国家干预。同时经济学在理论上也肯定了“看得见的手”的作用,市场经济逐渐演变成市场和计划相结合的混合经济。bot恰恰具有这种市场机制和政府干预相结合的混合经济的特色。 2.1bot能够保持市场机制发挥作用 bot项目的大部分经济行为都在市场上进行,政府以招标方式确定项目公司的做法本身也包含了竞争机制。作为可靠的市场主体的私人机构是bot模式的行为主体,在特许期内对所建工程项目具有完备的产权。这样,承担bot项目的私人机构在bot项目的实施过程中的行为完全符合经济人假设。 2.2bot为政府干预提供了有效途径―有关bot的协议尽管bot协议的执行全部由项目公司负责,但政府自始至终都拥有对该项目的控制权。在立项、招标、谈判三个阶段,政府的意愿起着决定性的作用。在履约阶段,政府又具有监督检查的权力,项目经营中价格的制订也受到政府的约束,政府还可以通过通用的bot法来约束bot项目公司的行为。 3bot模式的风险与规避 bot方式本身具有投资金额大、建设经营周期长、投资难度大、风险高的特征,同时,由于有政府(或东道国政府)的参与,从而使得bot项目投资的风险不同于一般的项目融资风险,具有一定的特殊性。 bot风险是多种多样、相当复杂的,bot项目中存在的风险按照不同的方法有不同的分类,一般可将其分为:商业风险和非商业风险。所谓的商业风险一般是指由于市场和投资经营上的原因而引起的风险,或者说是由于经济环境的变化以及投资者的经营决策的失误而使投资者不能

BOT和BT模式在基础设施中应用的SWOT分析

BOT 和BT 模式在基础设施中应用的SWOT 分析 BOT(Build-Operate-Transfer )，直译为“建设- 经营- 转让”，是作为私营机构参与国家基础设施建设的一种形式出现的。这种模式的基本思路是，由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资、承担风险、开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获得商业利润，最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构［1］。 BOT既念的最终形成是在1984年，由当时的土耳其总理厄扎尔首先在土耳其国家公共部门的私有化项目中加以应用［2］。这一模式也引起了学术界的广泛关注，国内很多专家和学者对BOT模式的相关内容进行了研究。王辉和何伯森对BOT项目的可控制风险与不可控制风险进行了分析、评价和分配［3］。赵立力等对BOT项目的可控制风险进行了研究，分析了项目公司的参与约束和偿债约束，定量的确定了项目公司资本结构要求，并给出了避免可控制风险的相关条件⑷。李启明和申立银认为特许权期是BOT项目特许专营合同中最关键的内容之一，其长短直接影响投资者的回报率，是确定项目所有权与经营权归属的时间界限［5］。赵立力和谭德庆建立了BOT项目公司进行投资规模决策和政府进行特许权期决策的模型，求得了项目公司的最优投资规模决策和政府的最优特许权期决策，并对影响双方决策的变量进行了讨论［6］。杨屹等采用期权博弃方法就二阶段基础设施BOT项目的建设成本和特许权期的决策问题进行了研究［7］。龚利等运用实物期权方法和博弈理论，构建有政府担保条件下特许权期定量决策谈判模型［8］。石磊等指出存在于基础设施项目中的利益外部性和隐蔽检查行为导致私营企业道德风险的发生［9］。周晶等分析了BOT模式下的收费道路价格机制［10］。 BT是Build Transfer的缩写，即建设一移交模式，指政府或其授权的单位作为BT模式项目发起人经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目的BT模式项目主办人，并由该BT模式项目主办人在工程建设期内组建BT模式项目公司进行投资、融资和建设，在工程竣工后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资［11］。对于BT的性质界定，包括邢恩深［12］在内的很多专家和学者将BT看作是BOT的演变形式；而还有专家将BT看作是PPP模式在实际运用中的具体演变。一些学者也对BT模式进行了相关研究。王灏结合地铁奥运支线工程，对BT模式进行了分析，提出了BT项目的具体实施方式、需要注意的问题及政策建议［13］万先进对城市交通基础设施BT项目在运作过程中出现的风险进行了分析，并提出了预防和控制办法［14］。王洁对BT项目实施过程中存在的代建方的各项风险进行了探讨和全面分析，论述了参与BT模式对施工企业发展的重要意义［15］。通过对BOT和BT模式进行文献综述，笔者发现，虽然目前国内学术界对这两种模式研究的范围比较广泛，然而却很少有对这两种模式进行比较分析的文章，更缺乏对这两种模式优缺点的系统分析和评价的文章，所以在此基础上，笔者在本文中将BOT莫式和BT模式进行了比较分析，并在比较分析的基础上，运用SWO模型对两种模式本身的优缺点以及在外部环境影响下存在的机会与威胁进行简要分析，并提出了两种模式的战略选择。一、BOT模式和BT模式的比较分析

BOT模式优缺点

BOT模式 BOT模式（build－operate－transfer，建设－经营－转让） BOT的含义 BOT是“build－operate－transfer”的缩写，意为“建设－经营－转让”，是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。我国一般称其为“特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内，这个私人企业向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的投融资，建造、经营和维护成本并获取合理回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权；特许期届满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 BOT投资的特点和优越性从BOT投资方式的基本内涵可以看出，BOT投资方式的一个很显著的特征就是“权钱交易”：政府赋予私营公司或企业对某一项目的特许权，由其全权负责建设与经营，政府无需花钱，通过转让权利即可获得一些重大项目的建成并产生极大的的社会效益，特许期满后还可以收回项目。当然，投资者也因为拥有一定时期的特许权而获得极大的投资机会，并相应赚取了利润。所以BOT投资方式能使多方获利，具有较好的投资效果。 BOT投资有如下优点:

1、可利用私人企业投资，减少政府公共借款和直接投资，缓和政府的财政负担。 2、避免或减少政府投资可能带来的各种风险，如利率和汇率风险、市场风险、技术风险等。 3、有利于提高项目的运作效益。因为一方面BOT项目一般都涉及到巨额资金的投入，以及项目周期长所带来的风险，由于有私营企业的参加，贷款机构对项目的要求就会比对政府更严格，另一方面私营企业为了减少风险，获得较多的收益，客观上促使其加强管理，控制造价，减低项目建设费用，缩短建造期。 4、可提前满足社会与公众需求。采取BOT投资方式，可在私营企业的积极参与下，使一些本来急需建设而政府目前又无力投资建设的基础设施项目，在政府有力量建设前，提前建成发挥作用，从而有利于全社会生产力的提高，并满足社会公众的需求。 5、可以给大型承包公司提供更多的发展机会，有利于刺激经济发展和就业率的提高。 6、BOT投资项目的运作可带来技术转让、培训本国人员、发展资本市场等相关利益。 7、BOT投资整个运作过程都与法律、法规相联系，因此，利用BOT投资不但有利于培养各专业人才，也有助于促进东道国法律制度的健全与完善。BOT模式的参与者

BOT案例分析

BOT模式的会计处理不管采用什么方式投资经营，企业的目的都是获取利润，BOT模式亦不例外。其经营目标无非是收回投资获取收益，实现利润最大化。企业采用BOT模式主要涉及以下几笔会计业务的处理。《企业会计准则解释第2号》（财会[2008]11号）中对企业采用建设经营移交方式（BOT）参与公共基础设施建设业务应当如何处理作出原则规定。一是建造期间的会计处理。建造期间，按照提供建造服务与否分两种情况确认收入：（1）项目公司提供建造服务的，对于所提供的建造服务应当按照《企业会计准则第15号——建造合同》确认相关的收入和费用；基础设施建成后，项目公司应当按照《企业会计准则第14号——收入》确认与后续经营服务相关的收入。（2）项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入。但无论那种情况，BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。举例说明如下：某市政府（以下简称授予方）将xx高速公路建设项目对外招标，全长200公里，采取BOT 方式。甲、乙、丙、丁四家企业联合组建xx高速公路建设有限责任公司（以下简称投资方）以80亿元中标，对该高速公路项目进行建设和经营。授予方与投资方签定协议规定建设期4年，经营期25年。经营期结束后，投资方将该高速公路移交给授予方运营。经营期间收入按8：2比例进行分配，投资方占80%，授予方占20%，经营费用由投资方承担。该工程中标后，实施建造进行招标选择施工单位施工。甲、乙两企业出资各占30%，丙、丁两企业出资各占20%，协议规定按各自出资比例享有收益和承担风险。投资方发生如下经济业务，前期勘察设计费5000万元，征地拆迁补偿费30000万元，其他各项开工前的费用计15000万元，工程发包后施工单位结算工程价款680000万元（本案例中假设施工单位税收已按规定缴纳），其中已支付550000万元，发生借款费用20000万元，以银行存款支付，预计发生的维修、大修等费用50000万元，假设经营当年取得运营收入50000万元。会计分录如下： 1、发生勘察设计费借：无形资产——特许经营权 5000 贷：银行存款 5000 2、征地拆迁补偿费借：无形资产——特许经营权 30000 贷：银行存款 30000 3、其他各项开工前的费用借：无形资产——特许经营权 15000 贷：银行存款 15000

bot模式的优劣势分析

许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证社会资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和社会投资机构分担。当特许期限结束时，社会投资机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。 BOT模式的优劣势分析摘要：BOT模式进行建设的项目一般都具有以下特点：规模大、技术水平要求高，工程周期长、特许经营期限长等。这些特点决定了项目工程建设的难度和风险，通过BOT模式的优缺点的分析，给予企业在项目上的借鉴。关键词：BOT模式，优势，劣势，风险 BOT即建设（Build）－经营（Operate）－转让（Transfer），是80年代国际上新兴的一种项目融资和建设模式，主要用于基础设施建设，其含义是政府将基础设施的建设、经营权授予私人项目公司行使，在经营期间，项目公司享有项目设施的所有权，但经营期满后项目公司将设施无偿地转移给政府所有，他的性质不单单是一种国际投资、项目融资、承包、技术转让的手段而是一种系统工程，是一种综合了经济、社会因素的法律运作，实质上体现了不带有项目所有权转移的委托管理与经营。鉴于BOT模式众多优势，近年来，BOT模式在高速公路、铁路、电站、港口和码头等基础设施建设中得以广泛应用。目前BOT项目模式的前沿阵地仍然是亚太和拉美地区。一、采用BOT模式的优势页脚内容1

许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。政府对该机构提供的公共产品或服务的数量和价格可以有所限制，但保证社会资本具有获取利润的机会。整个过程中的风险由政府和社会投资机构分担。当特许期限结束时，社会投资机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。（一）企业作为项目的发起人或承包商采用BOT方式具有以下几方面的优势 1、充分利用项目经济状况的弹性，减少资本金支出，实现“小投入做大项目”或“借鸡下蛋”。BOT 项目的资金分为项目资本金和项目建设资金两部分，其中项目公司的资本金只占一小部分，70%~90%资金要通过银团贷款等融资方式解决。 2、能利用资产负债表外融资的特点，拓宽资金来源，减轻债务负担。传统的融资方式项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上，BOT模式的融资方式不同于传统的融资方式，他是资产负债表外融资，是指通过投／融资结构，使债务不出现在项目公司的资产负债表中。 3、能利用有限追索权的特点，加上其他风险管理措施，合理分配风险，加强对项目收益的控制和保留较高的投资回报率，能提高竞争力，创造较多商业机会。（二）国家作为项目的最终拥有人采用BOT方式具有以下几方面的优势 1、资金的利用方面：政府采用BOT方式能吸引大量的民营资本和国外资金，以解决建设资金的缺口问题；另外，BOT方式还有利于政府调整外资的使用结构，把外资引导到基础设施的建设上，以便于政府集中有限资源投入到那些不被投资者看好但又关系国计民生的重大项目上。 2、风险的转移方面：基础设施项目的建设运营周期长、规模大，风险也大。在BOT模式中，政府将风险转移给了项目的投资者。项目借款及其风险由承包商承担，而政府不再需要对项目债务担保或签署，减轻了政府的债务负担。页脚内容2

BOT项目风险分析

BOT模式项目风险管理 BOT即 build－operate－transfer，是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。具体来说是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内，这个私人企业向设施使用者收取适当的费用，由此来回收项目的融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，同时政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权，特许期届满，签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。当前国际间的资本流动愈来愈多，世界各国愈发重视对外资的利用，中国需要世界的资本，世界资本也需要中国这个庞大的市场。在这样的大背景下，BOT项目融资这种新兴的模式进入中国基础设施建设市场，并开始不断发展。但由于基础设施建设项目本身庞大的规模和巨大的资金投入，以及其复杂性和相应的时间限制，BOT项目不可避免的会面临很大的风险。项目风险是指可能导致项目损失的不确定性，美国项目管理大师马克思·怀德曼将其定义为某一事件发生给项目目标带来不利影响的可能性。BOT融资项目的风险来源于很多方面，包括了国家风险，比如社会骚乱等；政治风险；行业风险，如其他项目的竞争风险和新能源的应用的影响等；项目本身的风险，比如项目无法按期完工或者无法达标的风险等；供应风险；发起人风险；承包商风险，如成本超支等；产品风险；汇率风险等很多来源。而由于BOT模式的独特性，其应对的项目风险也有其特点：项目风险具有社会性，也就是说项目风险并非只考虑其本身而更应考虑其所涉及的人；项目风险的客观性和普遍性，人们只能在有限的空间和时间内改变风险存在和发生的条件，减少损失，却不能完全清除风险；项目风险的相对性，对项目一方而言的风险，对另一方来说也可能是机会；项目风险的高频性，大型工程中，人为或自然原因造成的工程风险交集，进而导致风

PPP,EPC,BOT,DB,DBB等概念与优缺点分析

PPP、EPC、EPC+F、PMC、DB、DBB、CM、BOT 一、公共部门与私人企业合作模式(PPP) 民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私(民)伙伴关系(PublicPrivate Partnership—简称PPP)。具体是指政府、私人企业基于某个项目而形成的相互间合作关系的一种特许经营项目融资模式。由该项目公司负责筹资、建设与经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，该协议不是对项目进行担保，而是政府向借贷机构做出的承诺，将按照政府与项目公司签订的合同支付有关费用。这个协议使项目公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。而项目的预期收益、资产以及政府的扶持力度将直接影响贷款的数量和形式。采取这种融资形式的实质是，政府通过给予民营企业长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 PPP模式适用于投资额大、建设周期长、资金回报慢的项目，包括铁路、公路、桥梁、隧道等交通部门，电力煤气等能源部门以及电信网络等通讯事业等。无论是在发达国家或发展中国家，PPP模式的应用越来越广泛。项目成功的关键是项目的参与者和股东都已经清晰了解了项目的所有风险、要求和机会，才有可能充分享受PPP模式带来的收益。优点 1、公共部门和私人企业在初始阶段就共同参与论证，有利于尽早确定项目融资可行性，缩短前期工作周期，节省政府投资; 2、可以在项目初期实现风险分配，同时由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理，减少了承建商与投资商风险，从而降低了融资难度; 3、参与项目融资的私人企业在项目前期就参与进来，有利于私人企业一开始就引入先进技术和管理经验; 4、公共部门和私人企业共同参与建设和运营，双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务; 5、使项目参与各方整合组成战略联盟，对协调各方不同的利益目标起关键作用; 6、政府拥有一定的控制权。缺点 1、对于政府来说，如何确定合作公司给政府增加了难度，而且在合作中要负有一定的责任，增加了政府的风险负担; 2、组织形式比较复杂，增加了管理上协调的难度;

EPC,PMC,DB,DBB,CM,BOT,PPP等概念及优缺点全解析

EPC、PMC、DB、DBB、CM、BOT、PPP等概念及优缺点全解析一、工程总承包（EPC）模式 EPC工程总承包即Engineering Procurement Construction模式，又称设计、采购、施工一体化模式。是指在项目决策阶段以后，从设计开始，经招标、委托一家工程公司对设计-采购-建造进行总承包。在这种模式下，按照承包合同规定的总价或可调总价方，由工程公司负责对工程项目的进度、费用、质量、安全进行管理和控制，并按合同约定完成工程。EPC有很多种衍生和组合，例如EP+C、E+P+C、EPCm、EPCs、EPCa等。优点 1、业主把工程的设计、采购、施工和开工服务工作全部托付给工程总承包商负责组织实施，业主只负责整体的、原则的、目标的管理和控制，总承包商更能发挥主观能动性，能运用其先进的管理经验为业主和承包商自身创造更多的效益；提高了工作效率，减少了协调工作量； 2、设计变更少，工期较短； 3、由于采用的是总价合同，基本上不用再支付索赔及追加项目费用；项目的最终价格和要求的工期具有更大程度的确定性。缺点

1、业主不能对工程进行全程控制； 2、总承包商对整个项目的成本工期和质量负责，加大了总承包商的风险，总承包商为了降低风险获得更多的利润，可能通过调整设计方案来降低成本，可能会影响长远意义上的质量； 3、由于采用的是总价合同，承包商获得业主变更令及追加费用的弹性很小。适用性由于EPC工程总承包模式需要足够的人力、财力，一般施工企业很难配备足够的资源支撑。如果大量采取外包、外聘形式，各方利益不统一，又会降低EPC模式集成管理的效果，故适用范围相对较小。但近年来，BIM技术、装配式建筑的应用与发展，无不标志着建筑业将告别传统落后时代，向着工业化、信息化、精细化的方向发展。各大集团不断通过收购、兼并、重组等模式，整合各方资源，“抱团”发展。EPC工程总承包作为覆盖建筑产品的全寿命周期的承包模式，将工程全过程归到统一管理之下，提供全过程服务模式，必将受到市场的更多青睐。二、项目管理承包（PMC）模式 PMC即Project Management Consultant，即项目管理承包。指项目管理承包商代表业主对工程项目进行全过程、全方位的项目管理，包括进行工程的整体规划、项目定义、工程招标、选择EPC承包商，并对设计、采购、施工、试运行进行全面管理，一般不直接参与项目的设计、采购、施工和试运行等阶段的具体工作。 PMC模式体现了初步设计与施工图设计的分离，施工图设计进入技术竞争领域，只不过初步设计是由PMC完成的。优点 1、可以充分发挥管理承包商在项目管理方面的专业技能，统一协调和管理项目的设计与施工，减少矛盾； 2、有利于建设项目投资的节省； 3、该模式可以对项目的设计进行优化，可以实现在给项目生存期内达到成本最低； 4、在保证质量优良的同时，有利于承包商获得对项目未来的契股或收益分配权，可以缩短施工工期，在高风险领域，通常采用契股这种方式来稳定队伍。缺点 1、业主参与工程的程度低，变更权利有限，协调难度大； 2、业主方很大的风险在于能否选择一个高水平的项目管理公司； 3、该模式通常适用于：项目投资在1亿美元以上的大型项目；缺乏管理经验的国家和地区的项目，引入PMC可确保项目的成功建成，同时帮助这些国家和地区提高项目管理水平；利用银行或国外金融、机构、财团贷款或出口信贷而建设的项目；工艺装置多而复杂，业主对这些工艺不熟悉的庞大项目。适用性 PMC模式在我们国家的非盈利投资里逐渐的推广，比较适用于一些对技术和管理要求比较高，有可靠的经济来源以及委托放参与程度不高的工程项目，大部分市一些大的巩固建设以及政府的一些工程项目，比如公路、地铁等，这种模式在医院建设里也得到了应用。

PPP,EPC,BOT,DB,DBB等概念与优缺点分析

PPP、ＥPC、ＥPC+F、ＰMC、ＤＢ、DＢＢ、 CM、ＢOＴ一、公共部门与私人企业合作模式(ＰPP）民间参与公共基础设施建设和公共事务管理的模式统称为公私(民）伙伴关系(P ｕblicPrｉvatｅ Parｔnerｓhip—简称PＰP)。具体是指政府、私人企业基于某个项目而形成的相互间合作关系的一种特许经营项目融资模式。由该项目公司负责筹资、建设与经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议,该协议不是对项目进行担保,而是政府向借贷机构做出的承诺,将按照政府与项目公司签订的合同支付有关费用。这个协议使项目公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。而项目的预期收益、资产以及政府的扶持力度将直接影响贷款的数量和形式。采取这种融资形式的实质是，政府通过给予民营企业长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 PＰP模式适用于投资额大、建设周期长、资金回报慢的项目，包括铁路、公路、桥梁、隧道等交通部门，电力煤气等能源部门以及电信网络等通讯事业等。无论是在发达国家或发展中国家，PＰP模式的应用越来越广泛。项目成功的关键是项目的参与者和股东都已经清晰了解了项目的所有风险、要求和机会,才有可能充分享受ＰPＰ模式带来的收益。优点１、公共部门和私人企业在初始阶段就共同参与论证，有利于尽早确定项目融资可行性,缩短前期工作周期，节省政府投资； 2、可以在项目初期实现风险分配,同时由于政府分担一部分风险，使风险分配更合理,减少了承建商与投资商风险,从而降低了融资难度; 3、参与项目融资的私人企业在项目前期就参与进来,有利于私人企业一开始就引入先进技术和管理经验； 4、公共部门和私人企业共同参与建设和运营，双方可以形成互利的长期目标,更好地为社会和公众提供服务; 5、使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用; ６、政府拥有一定的控制权。缺点 1、对于政府来说，如何确定合作公司给政府增加了难度，而且在合作中要负有一定的责任，增加了政府的风险负担;

BOT案例分析教学教材

B O T案例分析

bot模式的优劣势分析

BOT模式的优劣势分析摘要：BOT模式进行建设的项目一般都具有以下特点：规模大、技术水平要求高，工程周期长、特许经营期限长等。这些特点决定了项目工程建设的难度和风险，通过BOT模式的优缺点的分析，给予企业在项目上的借鉴。关键词：BOT模式，优势，劣势，风险 BOT即建设（Build）－经营（Operate）－转让（Transfer），是80年代国际上新兴的一种项目融资和建设模式，主要用于基础设施建设，其含义是政府将基础设施的建设、经营权授予私人项目公司行使，在经营期间，项目公司享有项目设施的所有权，但经营期满后项目公司将设施无偿地转移给政府所有，他的性质不单单是一种国际投资、项目融资、承包、技术转让的手段而是一种系统工程，是一种综合了经济、社会因素的法律运作，实质上体现了不带有项目所有权转移的委托管理与经营。鉴于BOT模式众多优势，近年来，BOT模式在高速公路、铁路、电站、港口和码头等基础设施建设中得以广泛应用。目前BOT项目模式的前沿阵地仍然是亚太和拉美地区。一、采用BOT模式的优势（一）企业作为项目的发起人或承包商采用BOT方式具有以下几方面的优势1、充分利用项目经济状况的弹性，减少资本金支出，实现“小投入做大项目”或“借鸡下蛋”。BOT项目的资金分为项目资本金和项目建设资金两部分，其中项目公司的资本金只占一小部分，70%~90%资金要通过银团贷款等融资方式解决。 2、能利用资产负债表外融资的特点，拓宽资金来源，减轻债务负担。传统的融资方式项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上，BOT模式的融资方式不同于传统的融资方式，他是资产负债表外融资，是指通过投／融资结构，使债务不出现在项目公司的资产负债表中。 3、能利用有限追索权的特点，加上其他风险管理措施，合理分配风险，加强