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职高财务管理考试修改

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13届《财务管理》分流考试卷

适用班级:13会计1、2、4班命题人:周慧华

一、填空题(每空2分,共16分)

1.采用直接查定法测算生产设备需要量的基本方法,是将企业预测年度

的与单台设备的进行比较。

2.营业现金净流量等于加。

3.工业品出厂价格是最初价格,它是形成和的基础。

4.每股收益分析法就是将_________和_________这两大要素结合起来,确定最佳资本结构的方法。

二、单选题(每题2分,共20分)

1.某人1—3年内每年年末存入银行1万元,年利率为10%,按单利计算,则他在第四年年末能从银行取出________万元。

A.1.3

B.4.6

C.3.9

D.3.6

2.某投资方案的年营业收入为210000元,年营业成本为150000元,年折旧额为20000元,所得税税率为25%。该方案的每年营业现金净流量为________ A.50000元 B.65000元 C.45000元 D.25000元

3.当市场利率低于票面利率时,则债券应()

A.面值发行 B.平价发行 C.折价发行 D.溢价发行

4.因存货占用资金而支付的利息,属于存货成本中的()

A.订货成本 B.购置成本 C.储存成本 D.缺货成本

5.净现值大于O,结论错误的是()

A.该方案可行 B. 会计收益率大于O

C.现值指数大于1 D.未来报酬总现值大于投资额现值

6.某企业共有机床125台,通过测算该企业计划年度机床需要量为118.3台,则确定机床()

A.多余6台 B.不足6台 C.多余7台 D.不足7台

7.能够同时提供保本售价和保利售价两种价格资料的商品定价方法是()

A.成本加成定价法 B.售价倒扣定价法

C.损益平衡定价法 D.量本利分析法

8._______不属于项目投资决策中的现金流出量。( )

A.建设投资 B.折旧 C.垫支流动资金 D.付现成本

9.不考虑货币的时间价值,直接根据不同时期的现金流量分析项目的经济效益的指标是________

A.内含报酬率

B.会计收益率

C.净现值

D.现值指数

10.企业在制定商品价格时,根据市场情况和人们的心理状况所确定的战略目标和战术技巧是指()

A.商品定价策略

B.定价技巧

C.消费者心理定价技巧

D.新商品定价技巧

三、多选题(每题2分,共10分)

1.下列财务管理目标说法中,错误的是()

A.利润最大化考虑了风险因素

B.股东财富最大化只适用于上市公司

C.股东财富最大化兼顾了股东以外其他利益相关者的利益

D.企业价值最大化被认为是最合理的财务管理目标

E.企业价值最大化中,企业价值是资产的账面价值

2.企业可通过吸收直接投资和发行股票取得资金,适用的筹资渠道有()

A.国家财政资金 B.银行信贷资金 C.非银行金融机构资金

D.职工和民间资金 E.企业内部资金

3.应收账款的信用期限越长,可能会导致()

A.应收账款周转率下降 B.资金利用率提高 C.坏账成本增加

D.收账费用增加 E.机会成本减少

4.项目投资决策中,不考虑货币时间价值的指标有()

A.净现值 B.现值指数 C.投资回收期

D.会计收益率 E.内含报酬率

5.企业储备存货必然会发生一定的成本支出,与企业存货相关的成本主要有( )

A.取得成本 B.机会成本 C.缺货成本

D.持有成本 E.储存成本

四、计算题(共32分)

1.某公司现有资产总额2000万元,负债比率为35%,年利率8%,普通股120万股。该公司准备筹集300万元以引入一条新生产线,新生产线引入后预计每年的息税前利润为286万元,所得税税率为25%。筹集新资金的方式有增发普通股和发行债券两种方案。若增发普通股,则计划以每股10元的价格增发30万股;若发行债券,则以10%的年利率面值发行300万元。(12分)

要求计算:(1)每股收益无差别点;

(2)选择最佳筹资方案;

(3)最佳筹资方案增资后的财务杠杆系数。

2.某公司2012年生产和销售甲产品,全年销售量50万件,单位售价50元,单位变动成本35元,消费税税率lO%,全年预计固定成本150万元。确定售价加成率为30%(10分)

要求计算:(1)甲产品的保本价;

(2)甲产品的加成价;

3.某公司要进行一项投资:

A项目需投入600万元,采用直线法计提折旧,无残值。项目寿命期为5年,每年销售收入为360万元,付现成本120万元。

B项目也需投620万元,采用直线法计提折旧,30万残值。项目寿命期为5年,第一年销售收入为300万元,第二年到第四年销售收入为280万,第五年为270万,每年付现成本120万元。

该题中,企业所得税率30%,资金成本率10%。(12分)

(P/A,10%,5)=6.1051 (P/F,10%,5)=0.6209 (P/F,10%,4)=0.6830 (P/F,10%,3)=0.7513 (P/F,10%,2)=0.8264 (P/F,10%,5)=0.9091 要求:(1)计算A、B的投资回收期。

(2)计算A、B项目的净现值。

(3)根据净现值选择最佳方案。

13届《财务管理》分流考试卷

适用班级:13会计1、2、4班命题人:周慧华

一、填空题(每空2分,共16分)

1.。

2.。

3.。

4.。

二、单选题(每题2分,共20分)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

三、多选题(每题2分,共10分)

1 2 3 4 5

四、计算题(共32分)

1、

2、3、

财务管理考试重点

第一章财务管理概述 一、单项选择题(从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案,将其英文大写字母编号填入括号内,以后各章同此。)。 1.财务管理是企业组织财务活动,处理与各方面()的一项经济管理工作 A.筹资关系 B.投资关系 C.分配关系 D.财务关系 2.企业资金运动包括的经济内容有()。 A.筹集、使用、收回 B.使用、耗费、分配 C.使用、收回、分配 D.筹集、投放、使用、收回、分配 3.财务管理最主要的环节是()。 A.财务预测 B.财务计划 C.财务控制 D.财务决策 4.企业的财务管理目标是()。 A.利润最大化 B.风险最小化 C.企业价值最大化 D.报酬率最大化 5.筹资管理的目标是()。 A.追求资本成本最低 B.获取最大数额的资金 C.比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D.尽量使筹资风险达到最小 6.直接影响财务管理的环境因素是()。 A.经济体制 B.经济结构 C.金融环境 D.竞争 7.企业价值是指()。 A.全部资产的帐面价值 B.净资产的帐面价值 C.全部财产的市场价值 D.净资产的市场价值 二、多项选择题(从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案,将其英文大写字母编号填入括号内,以后各章同此。)。 1.下列经济活动中,属于企业财务活动的有() A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标,其优点是() A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下,利率的组成要素包括() A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有()。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案,正确的用“√”表示,错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中,“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。() 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。() 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素,但考虑了资金时间价值的因素。()

财务管理期末复习题

《财务管理》期末考试复习题 【客观题部分】 一、单项选择题(红色字为答案) 1.内含报酬率是指能够使()为零的报酬率。 A 净现金流量 B 净现值 C 报酬率 D 净利润 2.下列不存在财务杠杆作用的筹资方式是()。 A 银行借款 B 发行债券 C 发行优先股 D 发行普通股 3.以下不属于租赁筹资优点的是()。 A 租赁筹资限制较少B资本成本低 C 到期还本负担轻D免遭设备陈旧过时的风险 4.以下对普通股的权利义务描述错误的是()。 A 普通股股东对公司有经营管理权。 B 普通股股利分配在优先股分红之后进行,股利多少取决于公司的经营情况。 C 普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前。 D 在公司增发新股时,有认股优先权。 5.某企业长期资本总额1000万元,借入资金占40%,利率为10%。当企业销售额为800万元时,息税前利润为200万元。则财务杠杆系数为()。 A、1.2 B、1.26 C、1.25 D、3.2 6.股东和经营者发生冲突的重要原因是( )。 A 实际地位不同 B 知识结构不同 C 掌握的信息不同 D 具体行为目标不同 7.某企业发行优先股1000万元,筹资费率为3%,年股息率为12%,所得税率为33%,则优先股的资金成本率为()。 A 13.2% B 8.9% C 12.37% D 11.2% 优先股的资金成本=[1000×12%]÷[1000×(1-3%)]=12.37% 8.在企业全部资本中,权益资本与债务资本各占50%,则企业()。 A 只存在经营风险 B 只存在财务风险 C 存在经营风险和财务风险 D 经营风险和财务风险互相抵消 9.对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是:()。 A 投资项目的原始投资 B 投资项目的现金流量 C 投资项目的项目计算期 D 投资项目的设定折现率 10.某企业资产负债率为60%,下列业务会使资产负债率降低的有()。 A 发行五年期债券 B 赊购材料 C 偿还债务 D 发放股票股利 11. 财务管理的对象是()。 A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 资金运动 12. 在投资规模相同的情况下,标准差越大的项目,其风险()。 A 越大 B 越小 C 不变 D 不确定 13. 企业增加速动资产,一般会()。 A 降低企业的机会成本 B 增加企业的财务风险 C 提高流动资产的收益率 D 增加企业的机会成本 14. 较高的现金比率一方面会使企业资产的流动性较强,另一方面也会带来()。 A. 存货购进的减少 B. 销售机会的丧失 C. 利息的增加 D. 机会成本的增加

财务管理重点知识总结

第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同,以下五项知识点存在要求层次上的差别:知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向,组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动,是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义: 1)导向:财务管理目标; 2)对象:财务活动和财务关系; 3)核心:价值管理; 4)地位:整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1)资本筹集:通过金融市场和筹资渠道,采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2)资本投入:运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3)资本营运:在持续的生产经营过程中,购买材料、商品,不断调整资本,使资本处于持续的营运状态。 4)资本回收:按照规定的程序对收入进行分配,包括依法纳税,补偿成本费用,向投资者分配利润等。 3.财务关系 1)企业与投资者(股东)之间 2)企业与债权人之间 3)企业(作为股东)与受资企业之间 4)企业(作为债权人)与债务人之间 5)企业与税务机关之间 6)企业与职工之间 【例题1·单项选择题】(2013初) 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是()。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。

财务管理期末考试A试卷

广西财经学院2011——2012学年第二学期 《财务管理》课程期末考试试卷A 卷 适用班级:审计0941、1041、会信0941、1041、财管1041、 会计1041、1042、1043 考试时间:120 分钟 闭卷 考试课程 课程开课系:会计与审计学院 注意:试卷附答题纸,请将各题答案填写于答题纸。答案写在试题卷上无效。 1、企业按规定向国家交纳税金,在性质上属于( ) A 、资金结算关系 B 、资金借贷关系 C 、资金融通关系 D 、资金分配关系 2、财务管理的最主要职能,即财务管理的核心是( )。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务预算 D.财务控制 3、某企业按年利率4.5%向银行借款200万元,银行要求保留10%余额,借款实际利率为 ( ) A 、4.95% B 、5% C 、5.5% D 、9.5% 4、运用普通股每股利润无差别点确定最佳资金结构时,需计算的指标是 ( ) A 、息税前利润 B 、营业利润 C 、利润总额 D 、净利润 5、下列筹资方式中,不存在财务杠杆作用的是( ) A 、发行债券筹资 B 、借款筹资 C 、优先股筹资 D 、普通股筹资 6、下列投资决策评价指标中,数值越小越好的是:( ) A 、净现值 B 、获利指数 C 、投资回收期 D 、内部报酬率 7、下列各项中,不属于融资租赁租金构成项目的是( ) A 、租赁设备的价款 B 、租赁期间利息 C 、租赁手续费 D 、租赁设备维护费 ……………装…………………订……………………线………………………装……………………订………………………线…………………………

8、在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货,其主要原因是() A、存货数量难以确定 B、存货的变现能力较差 C、存货的价值变化大 D、存货的质量难以保证 9、当某方案的净现值等于零时,其内含报酬率() A、小于零 B、等于零 C、大于设定折现率 D、等于设定折现率 10、如果某种股票的B系数等于1,说明()。 A.其风险小于整个市场风险 B.其风险大于整个市场风险 C.其风险是整个市场风险的1倍 D.其风险等于整个市场风险 二、多选题(每题2分,共20分) 1、财务管理区别于其他管理活动的特点在于它属于() A、物资管理 B、价值管理 C、单项管理 D、综合管理 2、企业价值最大化目标的优点有() A、考虑了资金时间价值 B、考虑了投资风险价值 C、反映了对企业资产保值增值的要求 D、直接揭示了企业的获利能力 3、吸收直接投资的优点包括()。 A、有利于降低企业资金成本 B、有利于加强对企业的控制 C、有利于壮大企业经营实力 D、有利于降低企业财务风险 4、相对于普通股股东而言,优先股股东所拥有的优先权是()。 A、优先表决权 B、优先购股权 C、优先分配股利权 D、优先分配剩余财产 5、影响企业债券发行价格的因素主要有()。 A、债券面值 B、票面利率 C、市场利率 D、债券期限 6、净现值指标的优点有()。 A、考虑了资金时间价值 B、考虑了项目计算期的全部净现金流量 C、考虑了投资风险 D、可从动态上反映项目的收益率 7、对项目投资内部报酬率产生影响的因素是() A、投资项目的原始投资 B、投资项目的现金流量 C、投资项目的项目期 D、投资项目的行业基准折现率 8、从杜邦分析体系可知,提高净资产收益率的途径有() A、加强负债管理,提高资产负债率 B、加强资产管理,提高资产周转率 C、加强销售管理,提高销售净利率 D、增强资产流动性,提高流动比率 9、在企业筹资决策中,资金成本可用于()。 A、选择资金来源 B、选用筹资方式 C、评价筹资风险 D、确定最优资金结构 10、用于分析企业资金周转状况的指标有() A、速动比率 B、已获利息倍数

财务管理复习重点(整理)

财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金(或资金)的循环,主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能:决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分,所以财务管理的目标取决于企业的总体目标,并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达,有以下三种主要观点: ⑴利润最大化 ⑵每股利润(盈余)最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化(企业价值最大化) 影响因素: (1)投资报酬率(2)风险(3)投资项目(4)资本结构(5)股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产,可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具(金融性资产)的特点:流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系:流动性和收益性成反比,收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券,选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率

第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值,用PV表示。 终值——也称将来值或未来值,用FV表示。 2、年金及其类型 (1)普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 (2)预付年金——是在每期期初支付的年金,又称即付年金或先付年金。 (3)递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 (4)永续年金——是指无限期(永远持续)定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率(PPT图) 1+i=(1+r/M)的m次方r: 名义利率,m:每年复利次数,i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别: 从个别投资主体的角度看,风险分为市场风险和公司特有风险; 从公司本身看,风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式:报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬(率)。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额(风险溢酬)。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率(无风险报酬率)的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同,投资者会选择报酬率高的项目;如果两个投资项目的报酬率相同,投资者会选择风险较低的项目;如果两个投资项目的风险、报酬率均较高,则要看投资者对风险和报酬的具体看法:风险越大,要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 (1)标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258

广东石油化工学院财务管理期末考试复习内容

1、财务管理的概念 筹资、投资、营运、分配 2、财务管理的目标及其优缺点: 1、利润最大化 优点: 从企业经营者的角度,利润代表了企业新创造的财富,利润越多企业财富增加的越多,也越接近企业目标;企业要想取得利润最大化,就必须讲求经济核算,加强管理,改进技术,提高劳动生产率,降低产品成本,这此都有利于经济效益的提高。 缺陷: 没有考虑货币的时间价值 没有考虑所获利润与投入资本间的关系 没有考虑到未来各年收益的风险性 导致经营者的短期行为。片面追求利润最大化而忽视社会责任和长期利益 真实性有限 2、股东财富最大化 优点: 考虑了时间价值 考虑了风险程度 一定程度上克服短期行为 缺陷: 不适用非上市公司 忽视了相关利益者的利益 并非所有股东一致目的 3、影响利率高低的因素 利率的一般计算公式:K=K0+IP+DP+LP+MP K ——利率(指名义利 K0 ——纯利率 IP——通货膨胀补偿 DP——违约风险报酬 LP——流动性风险报酬 MP——期限风险报酬 4、货币的时间价值 货币在周转使用中,由于时间的延续和市场基本率因素的存在而形成的在货币量上的差额价值称为的时间价值。严格地讲,货币时间价值是由市场纯因素引起,其中不含通货膨胀的因素。 一定金额的货币必须注明其发生时间,才能确切表达其准确的价值。 5、复利终值与现值、普通年金(后付年金)先付年金的计算(53-57)

6、债券的估价模型(129) 7、吸收直接投资的优缺点:优点 有利于增强企业的信誉 有利于尽快形成本生产能力有利于降低财务风险 缺点: 资金成本较高 容易分散企业的控制权 8、普通股筹资的优缺点 优点: 所筹资本具有永久性 没有强制性股利 筹资风险较小 有利于增强公司的信誉

复习资料—财务管理期末考试重点范围

第一章 1.财务管理的概念:按照财务管理原则,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2.财务管理的目标:企业理财活动所希望实现的结果,就是评价企业理财活动就是否合理的基本标准 3.利润最大化目标:利润代表了企业新创造的财富,利润越多企业的财富增加的越多,越接近企业目标优点: 它强调了资本的有效利用,可以用这个指标来衡量企业就是如何理性增长的,同时在实务中它容易被人理解操作性也很强; 缺点:没有考虑利润实现的时间与项目收益的时间价值;没能有效地考虑风险问题;没有考虑利润与投入资本的关系;基于历史角度,不能反映未来盈利能力;不能反映企业的真实情况 4.股东财富最大化目标:通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富;判断企业财务决策就是否正确的 标准 优点:考虑了现金流量的时间价值与风险因素;一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为;反映了资本与收益之间的关系 约束条件:利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥;没有社会成本 第二章 1.年金就是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金(普通年金)、先付年金(即付年金)、延 期年金与永续年金。 2.单项资产的风险与收益 概率分布图越集中、实际结果越接近预期值,背离预期收益的可能性越小,股票对应的风险越小 3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险,不能被消除的部分称为市场风险 4.资本资产定价模型的证券市场线,起点:时间价值;斜率:β系数,投资者对风险的态度 第三章 1.短期偿债能力 流动比率:越高,偿还流动负债的能力越强(2:1); 速动比率:越高,短期偿债能力越强(1:1,若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力) 2.长期偿债能力 资产负债率:反映企业资产总额中有多大比例就是通过举债得到的;越高,偿还债务的能力越差 3.营运能力分析 应收账款周转率:越高,应收账款的周转速度越快、流动性越强(分析变现速度与管理效率),可减少坏账损失,短期偿债能力也能加强 存货周转率:越高,存货周转速度越快,销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额越少,资产流动性好,资金利用效率高 流动资产周转率:越高,流动资产利用效率越高 固定资产周转率:越高,固定资产利用效率越高 总资产周转率:低,说明企业利用资产进行经营的效率较差,会影响盈利能力 4.盈利能力分析 资产净利率:评价企业对股权投资的回报能力 股东权益报酬率:越高,企业盈利能力越强【提高的途径:一增加收支,提高资产利用效率来提高资产净利率;二就是增大权益乘数,提高财务杠杆;一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率:越高,说明企业扩大销售获取收益的能力越强 5.杜邦分析(第三章案例题) (1)股东权益报酬就是核心,反映了企业筹资、投资与生产运营等方面经营活动的效率,取决于资产净利 率与权益乘数;资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率,权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构; (2)资产净利率反映企业盈利能力,销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系,提高销售净利 率:一开拓市场,提高销售收入,二加强成本控制,降低耗费,增加利润

财务管理期末复习.

08物流财务管理期末复习 一、选择判断 第1章:总论 1.企业财务关系 (1)企业同其所有者之间的财务关系:经营权与所有权的关系 企业所有者:国家、法人单位、个人、外商 (2)企业同其债权人之间的财务关系:债务与债权关系 企业的债权人主要有:债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位或个人。 (3)企业同其被投资单位的财务关系:投资与受资的关系 (4)企业同其债务人的财务关系:债权与债务关系 (5)企业内部各单位的财务关系:资金结算关系 (6)企业与职工的财务关系:劳动成果上的分配关系 (7)企业与税务机关之间的财务关系:依法纳税和依法征税的权利义务关系 2.财务管理的目标 (1)以利润最大化为目标的缺点: 1)没有考虑资金的时间价值2)没能有效地考虑风险问题3)没有考虑利润与投入资本的关系 4)没有反映未来的盈利能力5)财务决策行为短期化6)可能存在利润操纵 (2)以股东财富最大化为目标 有效市场假设:最早是由Fama提出,根据历史信息、全部公开信息和内幕信息对股票价格的不同影响将市场效率分为弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。在强型有效的资本市场上,股东财富最大化目标可以用股票价格最大化来替代。 对于非上市公司而言,公司的价值等于公司在市场上的出售价格,或者是投入人转让其出资而取得的现金。3.企业组织的类型 (1)个人独资企业:独资企业要承担无限责任 (2)合伙企业:责任无限 (3)公司制企业:有限责任公司与股份有限公司;股东承担有限责任 4.财务管理的环境 (1)经济环境:经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、经济政策 (2)法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法 (3)金融市场环境:金融市场与企业理财、金融市场的构成、金融工具、 利息率及其测算:利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬(4)社会文化环境 第2章:财务管理的价值观念 1.债券的主要特征: (1)票面价值:债券发行人借入并且承诺到期偿付的金额。 (2)票面利率:债券持有人定期获取的利息与债券面值的比率。 (3)到期日:债券一般都有固定的偿还期限,到期日即指期限终止之时。 2.股票(结合第五章4) (1)股票的含义:股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券,是持股人拥有公司股份的凭证,它代表持股人在公司中拥有的所有权。 (2)股票的种类 a)普通股和优先股d)国家股、法人股、个人股和外资股 b)记名股票和无记名股票e)始发股和新股 c)有面额股票和无面额股票f)A股、B股、H股、N股等 (3)股票的构成要素 1)股票价值——股票内在价值2)股票价格——市场交易价格3)股利——股息和红利的总称 第3章财务分析

财务管理期末考试题(1)

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 2018 年北邮《财务管理》期末考试复习题 客观题部分】 、单项选择题(红色字为答案) 内含报酬率是指能够使( A 净现金流量 下列不存在财务杠杆作用地筹资方式是( A 银行借款 B 发行债券 以下不属于租赁筹资优点地是( A 租赁筹资限制较少 C 到期还本负担轻 B )为零地报酬率 . B 净现值 C 报酬率 D 净利润 D ) . C 发行优先股 D 发行普通股 B ) . 以下对普通股地权利义务描述错误地是( A B 资本成本低 D 免遭设备陈旧过时地风险 C ) . 普通股股东对公司有经营管理权 . 普通股股利分配在优先股分红之后进行,股利多少取决于公司地经营情况 普通股股东地剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之前 在公司增发新股时,有认股优先权 . 某企业长期资本总额 1000 万元,借入资金占 息税前利润为 200 万元 .则财务杠杆系数为( A 、 B 、 股东和经营者发生冲突地重要原因是 A 实际地位不同 B C 掌握地信息不同 C 、 40%, C 利率为 10% .当企业销售额为 800 万元时, ). D 、 ( D 知识结构不同 具体行为目标不同 某企业发行优先股 1000 万元,筹资费率为 股地资金成本率为( C ) . A % B % C % 在企业全部资本中,权益资本与债务资本各占 A 只存在经营风险 C 存 在经营风险和财务风险 ). 3%,年股息率为 12%,所得税率为 33%,则优先 D % 50%,则企业( 只存在财 务风险 经营风险和财务风险互 相抵消 对投资项目内部收益率地大小不产生影响地因素是: ( D A 投资项目地原始投资 B 投资项目地现金流量 C 投资项目地项目计算期 D 投资项目地设定折现率 10.某企业资产负债率为 60%,下列业务会使资产负债率降低地有( 9. ). ). A 发行五年期债券 B 赊购材料 C 偿还债务 11. 财务管理地对象是( D ) . A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 12. 在投资规模相同地情况下,标准差越大地项目,其风险( D 不确定 ). 增加企业地财务 风险 增加企业地机会成本 A 越大 B 越小 13. 企业增加速动资产,一般会( A 降低企业地机会成本 C 提高流动资产地收益率 不变 D B D 发放股票股利 资金运动 A ) . 14. 较高地现金比率一方面会使企业资产地流动性较强,另一方面也会带来 ( D ) . A. 存货购进 地减少 B. 销售机会地丧失 C. 利息地增加 D. 机会成本地增加

财务管理学期末考试重点

财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论 1.企业财务:是指企业活动,即企业再生产过程中的资金运动,以及企业财务关系,即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能:组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境:是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1)宏观理财环境,主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等; 2)微观理财环境,主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。 4.财务管理目标:又称理财目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。 5.“两权三层”:“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理;“三层”是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式:1)在小型企业,通常采取一级核算方式; 2)在大中型企业中,通常采用二级核算方式。 第二章财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算(P43) 1)单利终值和现值的计算

(1)单利终值(FV ):就是本利和,是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。 计算公式:FV n = PV 0 ? (1+i ?n ) FV n :终值,即第n 年年末的价值; PV 0 :现值,即0年(第一年年初)的价值; i :利率 n :计算期数 (2)单利现值(PV 0):就是以后年份收到或付出资金的现在价 值,可用倒求本金的方法计算。由终值求现值,叫做贴现。 计算公式:PV 0 = FV n ×n i ?+11 2)复利终值和现值的计算 (1)复利终值:在复利方式下,本能生利,利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 计算公式:FV n =PV 0?)(i n +1 (2)复利现值:也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式:PV 0=FV n ? )(i n +11 )(i n +1和)(i n +11 分别称为复利终值系数(FVIF n i ,)和复利现值系数 (PVIF n i ,)。公式分别改写为 FV n =PV 0?FVIF n i , PV 0=FV n ?PVIF n i , 2.年金终值和现值的计算

财务管理课程期末考试考卷(A卷)

《财务管理》课程期末考试试卷(A卷) 一、单项选择题,请将正确答案填在下表中。(本大题共10小题,每题分,共15分) 1、以下各项指标中,最能反映上市公司财务管理目标实现程度的是(D )。 A当年净利润B总资产 C每股市价D每股收益 2、在进行是继续使用旧设备还是购置新设备决策时,如果两个方案的未来使用年限不同,且只有现金流出,没有适当的现金流入。则最为适合的评价方法是( D ) A比较两个方案总成本的高低 B比较两个方案净现值的大小 C比较两个方案内含报酬率的大小 D比较两个方案年平均成本的高低 3、某投资项目,折现率为10%时,净现值为500元,折现率为15%时,净现值为-480元,则该项目的内含报酬率为(C )。 A % B % C % D % 4、在进行投资项目风险分析时,易夸大远期现金流量风险的方法是( C ).cpa教材有 A调整现金流量法B风险调整折现率法 C净现值法(一般计算时并没有考虑项目所有的风险,采用的是无风险收益率,或者必要报酬率,只完成了时间的调整)D内含报酬率法 5、如果企业一定期间内的固定生产成本和固定财务费用均不为零,则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( C ) A经营杠杆B财务杠杆C总杠杆D风险杠杆 6、某公司的息税前营业利润对销售量的敏感性系数为2,财务杠杆系数为3,预计销售量将增长10%,在其他条件不变的情况下,每股盈余将增长(D ) A 50% B 10% C 30% D 60% 7、某股票当前市场价格为40元,最近一期每股股利为2元,预期股利增长率为5%,则其市场决定的普通股资本成本为( D ) A 5% B % C 10% % 8、假设某企业每月需要甲材料1000公斤,每公斤月储存成本为5元,一次订货成本为100元,则相邻两次订货最佳的订货间隔期为( B )天。 A 5 B 6 C 7 D 8 9、某公司2006年年末长期资产为1200万元,长期资本为1500万元,则2006年末营运资本为( B )万元。 A 1100 B 300 C 400 D 5000 10、影响速动比率可信性的最主要因素是(D )。 A存货的变现能力B短期证券的变现能力 C产品的变现能力D应收账款的变现能力

财务管理学公式 期末考试复习公式大全

《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值: 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值: 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值: 4.n n i )1(1 FV PV 0+?=复利现值: 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值: 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA =后付年金现值: 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值: 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值: 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值: 10.i A 1 V 0?=永续年金现值: 19. :长期借款年利率 :长期借款筹资费用率:长期借款筹资额,:企业所得税税率,:为长期借款成本,长期借款成本:t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. :债券筹资费用率:债券筹资额,:企业所得税税率,:债券年利息,债券成本:b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.:优先股筹资费用率 :优先股筹资额,:优先股年股利,优先股成本:p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. :普通股股利年增长率:普通股筹资费用率,:普通股筹资额,:普通股年股利,普通股成本:G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=:所得税率:优先股股利,:租赁费,:债券或借款利息,:息税前利润,=财务杠杆系统:T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利,:两种筹资方式下的年、:所得税税率利息,:两种筹资方式下的年、:息税前利润平衡点,每股利润差别点:21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 :预计期间的货币资金:货币资金的持有成本 转换成本,:每次取得货币资金的货币资金最佳持有量:DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=

财务管理复习重点

财务管理学 荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社,2009,(9). 第一篇绪论(第一章总论、第二章财务管理的价值观念) 第二篇筹资管理(第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构) 第三篇投资管理(第七章项目投资、第八章金融投资) 第四篇营运管理(第九章营运资本) 第五篇收益管理(第十章收益管理、第十一章利润分配) 第六篇财务拓展(第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整)第七篇财务分析(第十四章财务分析) 一、基本概念 1.财务管理:通俗地讲,财务管理就是理财。 专业地讲,财务管理是指企业组织资金运动(财务活动),处理财务关系的一项综合性管理。 2.资金时间价值:资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3.年金:是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4.权益资本:权益资本是企业所有者的资本,是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险;企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5.债务资本:债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。

6.金融市场:是实现货币借贷和资本融通的场所。 7.股票:股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券,是持有人拥有公司股份的凭证。 8.债券:债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9.补偿余额:是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10.融资租赁:又称金融租赁或财务租赁,是指承租方以融通资金为目的,向出租方租入资产的一种财务活动。 11.资本成本:资本成本也叫资金成本,是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12.财务杠杆:财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13.资本结构:亦称资金结构,是指企业长期债务与所有者权益的构成比例,即企业长期资金来源之构成关系。 14.现金流量:现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15.商业信用:在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16.税收制度:税收是国家为实现其职能,依照法律规定的标准,强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。(税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源,也是调控经济发展的重要手段。) 二、基本原理 1.企业财务关系:企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中,涉及到的各个方面的经济关系。

(完整版)财务管理期末考试题及答案

一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中,选出一个正确的,并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分,共20分) 1.某公司全部债务资本为100万元,债务的平均利率为10%。当销售额为100万元,息税前利润为30万元,则其时的财务杠杆系数为( ) A.0.8 B. 1.2 C. 1.5 D. 3.1 2.某企业按年利率12%从银行借人短期款项1000万元,银行要求企业按贷款总额的 15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为( ) A.10.43% B.12% C 13.80% D.14.12% 3.如果一笔资金的现值与将来值相等,则( ) A. 折现率为负 B.折现率一定为零 C. 折现率为正,且其值较高 D.不存在通货膨胀 4.在公司资本结构决策中,如果负债比率由低调高,则对公司股东产生的影响是( ) A.可能会降低公司加权资本成本,从而增大股东价值 B.提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D.增加财务杠杆,从而降低股东收益能力 5.关于折旧政策对企业财务的影响,以下说法不正确的是( ) A.折旧政策不影响企业现金流,从而不会影响税负 B.采用加速折旧法,固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D.折旧属于非付现成本,会影响投资项目的现金流测算 6.应收账款的机会成本是指( ) A.应收账款不能收回而发生的损失 B.调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7.某一股票的市价为20元,该公司股票每股红利为o.5元,则该股票当前市盈率为 ( ) A.10 B.20 C.30 D.40 8.关于证券投资组合理论以下表述中,正确的是( ) A.证券投资组合能消除大部分系统风险 B.证券投资中构成组合的各证券种类越多,则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以其必要报酬率也最大 D.一般情况下,随着更多的证券加入到投资组合中,整体风险减低的速度会越来越慢 9.A公司只生产经营单一产品,其单位变动成本10元,计划销售量1000件,每件售价15元。如果公司想实现利润800元,则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B.4800元 C. 5000元 D.5800元 10.如果某项目投资的净现值小于零,则可以肯定( ) A.该项目的投资收益率为负数 B.该项目的投资收益率可能为正数,但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D.该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的,并将其序号字母

(完整版)财务管理重点名词解释

财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理:企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分,是根据财经法规制度,按财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动:是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲,财务活动包括:(1)企业筹资引起的财务活动;(2)企业投资引起的财务活动;(3)企业经营引起的财务活动;(4)企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面:(1)企业通所有者之间的财务关系;(2)企业同其债权人之间的财务关系;(3)企业同其被投资单位的财务关系;(4)企业同其债务人的财务关系;(5)企业内部各单位的财务关系;(6)企业与职工之间的财务关系;(7)企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标:是企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同,同一国家的企业公司治理结构不同,发展战略不同,财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化:是指通过财务上的合理运营,为股东带来最多的财富。在股份公司中,股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时,当股票价格达到最大时,股东财富也最大。所以,股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境:又称理财环境,是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素,如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值:时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益

财务管理考试复习资料全

《公司理财》复习资料 一、单项选择题 1、下列各项中,不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是(A) A.市场对公司强行接收或吞并 B.债权人通过合同实施限制性借款 C.债权人停止借款 D.债权人收回借款 2、在下列各项中,能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的是(C) A.总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价 D.每股利润 3、作为财务管理目标,既能够考虑资金的时间价值和投资风险,又能避免企业的短期行为的是(B) A. 利润最大化 B. 企业价值最大化 C. 每股利润最大化 D. 资本利润率最大化 4、将利率分为基准利率和套算利率的依据是(A) A.利率的变动关系 B.资金的供求关系 C.利率形成机制

5、按照证券交易的方式和次数,将金融市场分为(D) A.现货市场和期货市场 B.第一市场和第二市场 C.短期金融市场和长期金融市场 D.发行市场和交易市场 6、在没有通货膨胀的情况下,纯利率是指(D) A.投资期望收益率 B.银行贷款基准利率 C.社会实际平均收益率 D.没有风险的均衡点利率 7、某企业2003年主营业务收入净额为36000万元,流动资产平均余额为4000万元,固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产,则该企业2003年的总资产周转率(A)次 A.3.0 B.3.4 C.2.9 D.3.2 8、在杜邦财务分析体系中,综合性最强的财务比率是(A) A.权益报酬率 B.总资产净利率 C.总资产周转率

9、下列各项中,不会影响流动比率的业务是(A) A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产 C.用存货进行对外长期投资 D.从银行取得长期借款 10、下列各项中,可能导致企业资产负债率变化的经济业务是(C) A.收回应收账款 B.用现金购买债券 C.接受所有者投资转入的固定资产 D.以固定资产对外投资(按账面价值作价) 11、某企业税前经营利润100万元,利息费用10万元,平均所得税率为30%,则该企业的净利润为(A) A.63万元 B.80万元 C.20万元 D.97万元 12、下列指标属于企业长期偿债能力衡量指标的是(C) A.固定资产周转率 B.速动比率 C.已获利息倍数 D.总资产周转率

复习资料—财务管理期末考试重点范围

第一章 1.财务管理的概念:按照财务管理原则,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2.财务管理的目标:企业理财活动所希望实现的结果,是评价企业理财活动是否合理的基本标准 3.利润最大化目标:利润代表了企业新创造的财富,利润越多企业的财富增加的越多,越接近企业目标优点:它强调 了资本的有效利用,可以用这个指标来衡量企业是如何理性增长的,同时在实务中它容易被人理解操作性也很强; 缺点:没有考虑利润实现的时间和项目收益的时间价值;没能有效地考虑风险问题;没有考虑利润和投入资本的关系;基于历史角度,不能反映未来盈利能力;不能反映企业的真实情况 4.股东财富最大化目标:通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富;判断企业财务决策是否正确的标准 优点:考虑了现金流量的时间价值和风险因素;一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为;反映了资本与收益之间的关系 约束条件:利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥;没有社会成本 第二章 1.年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金(普通年金)、先付年金(即付年金)、延期年金和永 续年金。 2.单项资产的风险与收益 概率分布图越集中、实际结果越接近预期值,背离预期收益的可能性越小,股票对应的风险越小 3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险,不能被消除的部分称为市场风险 4.资本资产定价模型的证券市场线,起点:时间价值;斜率:β系数,投资者对风险的态度 第三章 1.短期偿债能力 流动比率:越高,偿还流动负债的能力越强(2:1); 速动比率:越高,短期偿债能力越强(1:1,若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力) 2.长期偿债能力 资产负债率:反映企业资产总额中有多大比例是通过举债得到的;越高,偿还债务的能力越差 3.营运能力分析 应收账款周转率:越高,应收账款的周转速度越快、流动性越强(分析变现速度和管理效率),可减少坏账损失,短期偿债能力也能加强 存货周转率:越高,存货周转速度越快,销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额越少,资产流动性好,资金利用效率高 流动资产周转率:越高,流动资产利用效率越高 固定资产周转率:越高,固定资产利用效率越高 总资产周转率:低,说明企业利用资产进行经营的效率较差,会影响盈利能力 4.盈利能力分析 资产净利率:评价企业对股权投资的回报能力 股东权益报酬率:越高,企业盈利能力越强【提高的途径:一增加收支,提高资产利用效率来提高资产净利率;二是增大权益乘数,提高财务杠杆;一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率:越高,说明企业扩大销售获取收益的能力越强

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