计算题作业

1.某投资者以保证金的方式从经纪人手中购买了4000股某股票,每股价格为8.5元。假设最初的保证金是60%,那么该投资者从经纪人手中借了多少钱?(5分)

2.某投资者在2012年1月1日买入某封闭式基金,每份基金价格为1.425元,其净值为1.458元,期间实施分红方案为每10份0.59元,同年的12月31日,该投资者卖出的价格为1.487元,资产净值为1.532元。不考虑税收、红利利息和交易成本,投资者在该基金上所获得的收益率是多少?(5分)

3.AAA公司拟购买期限为5年、面值为1000元、票面利率为5%的债券,该债券每年付息一次,并于到期日一次还本。同期市场利率为6%,债券的市价为940元,请问:AAA公司应否购买该债券。(5分)

4.利用下表信息回答问题,A股票的持有期收益(HPR)的概率分布如下:(共5分)

经济周期概率持有期的收益(%)

繁荣期0.6 19

正常增长期0.3 12

萧条期0.1 -6

(1)A股票的预期持有期收益是多少?(2分)

(2)A股票的预期方差是多少?预期标准差是多少?(2分)

(3)如果无风险利率是5%,那么该股票的风险溢价是多少?(1分)

5.利用下表的信息回答问题:(10分)

投资标的预期收益标准差

A 0.12 0.29

B 0.15 0.35

C 0.24 0.38

D 0.29 0.44

U=E(r)-0.5A·σ2,其中A=3.0

(1)根据上面的效用函数,你会选择哪一项投资? (3分)

(2)如果某投资者风险中性,那么该投资者会如何投资? (3分)

(3)如果另一投资者,风险厌恶系数A=-2,那么该投资者会如何选择?为什么? (4分)

6.根据相关知识,解答下列问题。(共10分)

(1)给定最优的风险投资组合的预期收益是22%,标准差是20%,无风险收益

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