对我国国债期货重启的研究 2
本科生毕业论文（设计）
开题报告书
题目对我国国债期货重启的研究
学生姓名张蕾
学号 1014403034 系别经济系
专业国际经济与贸易
指导教师林源教授
2013年 10 月 20 日
对我国国债期货重启的研究
论文(设计)题目
一、选题的目的、意义及相关研究动态和自己的见解：
（一）选题目的及意义
国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。始于1992年12月28日的中国国债期货交易于1995年暂停上市，2012年2月13日，中国国债期货仿真交易重启,之后5年期国债期货合约自2013年9月6日起上市交易。
针对国债期货的发展过程，本文通过对国债期货重启之后的情况进行深入分析，以便我们更好的认识国债期货重启的之后现状及存在的一些问题,在总结前人理论的同时，并结合我国当前实际情况搜集数据，提出解决问题的相关对策，从而对改善我国国债期货交易现状做出更有效的推动作用。希望我国相关部门能够结合国内国际情况，以各类国内法律条款为依据，为我国国债期货交易提供政策支持与鼓励。从而为国民经济的稳定发展发挥着重要作用。
（二）相关研究动态
随着近年来，我国的金融市场得到了蓬勃发展，现实情况与20世纪90年代相比有了长足的进步，国内许多学者讨论了重启国债期货交易的必要性和可行性及适当的时机等。
1.重启国债期货的时机问题。徐冯璐、金雪军、徐利君（2006）阐述了国债期货市场流动性不强，国债利率并未真正市场化，国债结构不合理，这三大因素是阻碍重推国债期货的主要原因。文章还通过研究国际上发达国家的成功经验，认为设计一个合理、科学的国债期货合约是成功的关键。汤雅婷（2012）从监管方面和国债期货市场的状况提出了担忧，她认为：尽管有证监会的力推，监管协调问题将是国债期货重出江湖道路上最大的门槛。
2.论开设国债期货交易的必要性。黄泽民、邢哲（2010）认为，降低利率风险以及为金融体系提供安全保障是国债期货交易重启的最大必要性：国债期货交易有利于提供利率价格发现：国债期货交易有助于形成一个完整的利率体系。恢复国债期货的一个重要因素是依赖于国债期货市场的快速发展；利率市场化进程的加快为恢复国债期货提供了现实依据；规范运行的期货市场为恢复国债期货提供了可靠的制度保障。 3、重启我国国债期货交易可行性探究。陈传兴（2013）从导致国债期货被叫停的”
3.27”国债事件入手，认为重启国债期货有助于管理和防范利率风险、有助于完善金融市场体系、有助于推进利率市场化。近年来利率市场化的进程加快、投资者的日趋成熟和国际国内成熟市场的经验借鉴，成了重启国债期货的最有力保障。
综上所述，各位学者对我国国债期货重启研究颇多，从可行性，必要性及风险控制等方面都有研究成果。但随着国债期货重启的正式上市，交易市场上仍然存在着众多的问题。而且，关于我国国债期货重启上市后存在问题的研究较少。因此，本文针对这些存在的具体问题进行详细的论述并提出相关的策略，使我国国债期货交易市场尽可能的完善。
二、课题的主要内容：
第一部分，引言介绍选题背景，选题目的及国内相关研究成果。
第二部分，我国国债期货重启理论概述与现状。
第三部分，我国国债期货重启之后存在的问题。
第四部分，我国国债期货重启之后相关问题的对策。
第五部分，结束语。
三、研究方法、设计方案或论文撰写提纲：
研究方法：
1）参考文献检索：图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；利用互联网进行资料的检索收集。
2）数据统计：利用中国知网数据库进行数据的查找。
撰写提纲:
一、前言
（一）选题目的与意义
（二）文献综述
（三）个人见解
二、我国国债期货重启后的现状分析
（一）我国国债期货重启后的新规则
（二）我国国债期货具体交易方式
（三）我国国债期货交易市场的风险控制
三、我国国债期货重启后有可能出现的问题
（一）国债期货市场重启后流动性不强
（二）国债期货重启后市场运行成本过高
（三）利率变化无法预测，机构投资者少，出现市场预警
（五）我国相关经济制度不健全，优惠政策支持力度不够
四、借鉴国外经验规避我国国债期货重启后有可能出现的问题
（一）使国债期货市场流动性增强
（二）下调保证金水平，规范软件商收费
（三）规范运行期货市场，鼓励更多机构投资者参与国债期货
（四）学习美国资产证券化，在更好的市场化下向国际接轨
（五）完善相关经济法律、法规制度，加强政府对重启后的国债期货的支持力度
五、结束语
参考文献
致谢
四、完成期限和预期进度：
2013.9.25～2012.10.19 收集、整理相关资料，进入论文初步研究阶段
2013.10.20～2013.10.27 撰写开题报告，开题答辩
2013.11～2013.12 调研，撰写初稿，并根据指导老师意见进行修改2013.12～2014.02 撰写论文第二稿并根据指导老师意见进行修改
2014.03～2014.04 撰写论文第三稿并根据指导老师意见进行修改
2014.05～2014.05 定稿
2014.05～2014.06 送审，答辩，并按规定格式打印装订并装袋
五、主要参考文献（不少于10篇）：
[1]徐冯璐、金雪军、徐利君 .重推国债期货交易为时尚早[J].金融理论与实践，2006（03）：173-179.
[2]汤雅婷.国债期货”只欠东风”[J].财经国际周刊,2006(05):255.
[3]黄泽民、邢哲.论开设国债期货交易的必要性和可行性[J].经济界，2010（03）：108-111.
[4]陈传兴.国际金融管理[M].上海外语教育出版社，2007(05):202-203
[5]王昭君 .利率债承压，国债期货短期仍偏空[J].中国证券报，2013（10）:A15.
[6] 张利.美国资产证券化研究[N].吉林大学出版社，2013（06）：96—106.
[7] 倪铭娅.专家建议尽快推动机构投资者参与国债期货[J].中国证券报，2013(10):A02.
[8]杨柳晗.国债期货上市首月表现[J].第一财经日报,2013(10):A11.
[9]杨玉川.金融期货期权市场研究与策划[D].经济管理出版社，2000(09):7.
[10]倪铭娅.业内人士建议降低国债期货市场运行成本[J].中国证券报，2013（10）：A02.
[11]肖中洁.国债期货重启”期现套利“空间加大[J].中国经营报,2013,(09)：B08.
[12]金水、叶青、熊毅、包涵.国债期货涅槃[J]华夏时报,2013(09):001.
六、指导教师意见：
签名：年月日