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第三讲预算约束

第三讲预算约束
第三讲预算约束

论预算软约束下相关影响因素变化所导致资本结构理论的变化

收稿日期:2010-01-15 *基金项目:本文是国家自然科学基金项目“中国上市公司融资行为异化与治理研究(70940010)”的阶段性研究成果。作者简介:张嘉兴(1952-),男,天津财经大学校长,教授,博士生导师;李昊(1979-),男,天津财经大学商学院会计系博士生,安徽财经大学会计学院讲师;张俊民(1960-),男,天津财经大学商学院会计系教授,博士生导师。 论预算软约束下相关影响因素变化所导致资本结构理论的变化 * 张嘉兴,李昊,张俊民 (天津财经大学商学院,天津300222) 摘 要:预算软约束是影响企业融资行为异化的重要因素之一。预算软约束存在于各种经济体中,并影响着不同制度背景下的公司融资模式。本文在回顾已有资本结构理论及其相关经验证据的基础上,试图构建预算软约束对资本结构作用机理的理论模型与可验证的假设。为此,首先提出预算软约束的分析框架;然后通过放宽预算硬约束假设来分析已有资本结构理论,重点关注了在预算软约束环境下资本结构不同影响因素的变化及其导致的资本结构理论变化;最后总结了预算软约束和资本结构的相互作用及其理论假设,并提出了进一步研究的建议。 关键词:预算软约束;资本结构;理论;经验证据;分析与展望 中图分类号:F 810.42 文献标识码:A 文章编号:1005-1007(2010)04-0003-07 A bstract :Sof t budge t constraint is one o f the impo r ta nt factor s causing the alienatio n of enterprise 's fina ncing .I t e xist s in a va riety of economic bodies ,and ha s an effect on the financing pattern under different institutio ns .In this paper ,we first make a review o n the ex istent capital structur e theo ry and its related empirica l evidence ,and accor d -ing to it ,t ry to establish theo retical pattern o f so ft budg et co nstraint 's functio na l mechanism to capital str ucture .First ,w e propo se an annalistic frame of so ft budg et co nstr aint ,and then pay attentio n to the change s of diffe rent af -fecting facto r s of capital structure and the change s o f capita l structure theo ry ,and finally conclude that the re is in -te raction of so ft budget constraint and capital structure ,and put fo rwa rd advice fo r fur ther research . Key Words :Soft Budge t Co nstraint ;Capital Co nstraint ;T heo ry ;Empirical Ev idence ;A naly sis and P rospect 一、导言 企业资本结构是指企业取得长期资金的各项来源、组成以及相互关系。企业资本结构是公司财务 理论研究的重要内容之一。M odigliani 和Miller (1958)的研究开创了现代资本结构的先河。然而,“公司如何选择他们的资本结构?……答案是:不知道。”(My ers ,1984)。H arris and Raviv (1991)的研究中提到,影响资本结构决策的动机和环境似乎是看不见摸不着的。尽管很多人试图从不同的角度提出很多答案,但这个问题的答案始终没有解决而且还随着经济的发展而不断变化。 Kornai (1980)在研究中央计划经济问题时首次提出预算软约束概念。在预算软约束环境下公司的资本结构是怎样决定的一直是一个重要的研究课 题。美国经典组织和财务理论主要关注公司行为以 及公司债务融资的影响因素,然而,这些分析多局限 于资本市场发达制度环境下的公司,很少关注其他制度背景下的公司融资和资本结构的问题。本文以预算软约束和资本结构研究回顾为主线,着重关注在预算软约束环境下资本结构不同影响因素的变化及其由此导致资本结构理论的变化。 二、预算软约束概念分析 首次提出预算软约束(soft budget co nstraint ,SBC )概念的Ko rnai 认为,计划经济中的政府对亏 损企业的“父爱主义”情结是预算软约束产生的原因。随后,人们发现在发达的市场经济中也存在预算软约束问题。上世纪90年代中期,Dew atripo nd and M askin (1995)以动态承诺的“时间不一致性”的 2010年第4期第30卷(总第243期)现代财经 MODERN FIN ANCE &ECONOM ICS No .4,2010 Vo 1.30G ene ral N o .243

公司预算管理制度范本模板

预算管理制度 第一章总则 第一条为加强公司的预算管理,强化内部控制,防范经营风险,提高公司管理水平和经济效益,实现公司经营目标,特制定本办法。 第二条本办法所称预算是指以价值形式对公司生产经营和财务活动所作 的具体安排。预算管理是指对预算的编制、审批、执行、控制、调整、考核及监督等管理方式的总称。 第三条公司预算年度与会计年度一致。 第四条公司预算管理的基本任务: (一)确定公司的经营目标并组织实施; (二)明确公司内部各部门预算管理的职责和权限 (三)对公司经营活动进行控制、监督和分析。 第五条预算管理的基本原则: (一)量人为出,综合平衡; (二)效益优先,确保重点; (三)全面预算,过程控制; (四)权责明确,分级实施; (五)规范运作,防范风险。 第二章预算管理的组织机构 第六条公司建立由各预算责任部门、预算管理委员会、董事会构成的三级预算管理体系。 第七条公司董事会是预算管理的最高决策机构,负责确定公司年度经营目标,审批公司年度预算方案及其调整方案。 第八条公司成立预算管理委员会,由总经理、三总师及公司有关部门的主要负责人组成。预算管理委员会主任由总经理担任。预算管理委员会负责审查预算草案、预算调整草案及预算执行情况报告,向董事会提交预算草案和预算调整草案,组织预算考核与监督。 第九条预算管理委员会的办事机构设在公司财务部,财务部负责预算的编制、初审、平衡、调整和考核等具体工作,并跟踪监督预算执行情况,分析预算与实际执行的差异,提出改进措施和建议。 第十条公司各部门及公司内部核算单位为预算责任部门,负责本部门分管业务预算编制、执行、分析和控制等工作,并配合财务部做好公司总预算的综合平衡。

财政分权中软预算约束问题探析(一)

财政分权中软预算约束问题探析(一) 摘要:在财政分权的实践中,地方政府的软预算约束几乎是每个转轨经济体都面临的严重问题。针对财政分权、财政分权与软预算约束的关系、软预算约束的成因、软预算约束的后果进行了初步的研究。 关键词:财政分权;软预算约束;成因;后果 一、财政分权 在财政分权理论的形成和发展过程中,地方政府财政职能划分的研究备受重视。美国经济学家夏普(Sharp)认为,不同级次的政府部门具有不同的职能,互相之间不能替代。从国家的经济职能来看,实现调控的职能要由中央政府来实施,社会福利分配的职能也应由中央政府来执行。而地方政府能取得资源配置的最好效果。马斯格雷夫(Musgrave)则认为,由于地方政府对宏观经济稳定实施控制缺乏充足的财力,另外经济主体的流动性也严重束缚了地方政府进行收入再分配的尝试,所以宏观经济稳定与收入再分配职能应由中央负责,但是资源配置政策则应根据各地居民的偏好不同而有所差别,在这方面地方政府比中央政府更适合,更有利于经济效率的提高和社会福利水平的改进。 美国学者埃克斯坦(Echesten)也提出了同样的观点。他指出,应当根据公共产品的受益范围来有效地划分各级政府的职能,并依此作为分配财权的依据。因此,那些有益于全体国民的公共产品应当由中央政府来提供。另有一些公共产品虽然只惠及某一阶层或某些人,但因对全社会和国家的发展至关重要,要由中央政府提供,但是,为了维护局部利益,地方政府也应具有一定的职权和财力。夏普(Sharp)、马斯格雷夫(Musgrave)、埃克斯坦(Echesten)等人的研究阐明了财政职能分配的基本框架。 二、财政分权与软预算约束的关系 长期以来,关于财政分权对预算约束的影响的研究在财政分权理论中占据重要地位,大批学者围绕这一问题发表了各自的观点。从财政分权对政府预算约束的影响的角度出发,怀尔德森(D.E.Wildasin)认为联邦的转移支付给大地方比给小地方可能会使预算约束更软一些。钱颖一和罗兰(Roland)也从竞争的角度认为,在任何一种类型的政治体制下,官员倾向于救助效率低下的公司,或者浪费公共消费支出。在联邦制下,跨地区的资源流动增加了地方政府救助效率低下的公司或浪费公共支出的机会成本,财政支出总是低效率的地方不可能吸引流动资源流到该地区。因此,竞争硬化了地方政府的预算约束,改变了地方官员的激励。近年来中国的地方政府预算约束硬化,部分是因为地方政府花费其资源以吸引外国投资者进行竞争。而Bardhan则认为,地方政府之间的竞争不足以解释地方政府的预算约束的硬化。因为地方政府很难忽视政治压力,所以政治压力将会促进地方政府对地方企业进行兜底。国内学者姚洋也认为中国的财政分权并未导致地方政府预算约束的硬化,甚至在一定程度上反而加深了软预算约束问题。Fornasari,Webb和Zou从财政支出的角度提出,地方税收收入与中央政府的财政赤字在长期内会存在正相关关系,此时在中央政府控制转移支付的情况下,地方政府的预算约束是硬的。此外,也有一些学者从腐败的角度研究了财政分权对软预算约束的影响。Hunther和Shah通过实证检验得出财政分权有助于减少地方政府的腐败行为,Arikan 也用模型得出了类似的结论。Tanzi则认为财政分权与腐败存在一定的相关性,地方政府比中央政府更容易发生腐败行为,因为中央政府官员通常比地方政府官员理性,而且比地方政府官员有好的前途。 三、软预算约束的成因 科尔奈在讨论有关预算软约束产生的原因时,认为存在外生性和内生性两种解释(科尔奈,1998)。其中外生原因包括社会主义国家的父爱主义(Paternalism),国家追求就业目标或领导人为获取政治上的支持等;而将预算软约束视为内生性现象起因于德瓦特里庞(Dewatripont)和马斯金(Maskin)讨论的时间非一致性问题,其它学者用它进一步解释了

第10讲 第二章第二节预算约束(有作业)(2014年新版) (2)

第10讲第二章第二节预算约束(有作业)(2014年新版) 1、预算线的斜率取决于()。 A消费者的收入 B消费者的偏好 C商品的价格 D商品价格和收入 ABCD c显示答案 答案解析:预算线的斜率等于两种商品价格的负比率。所以预算线的斜率只取决于两种商品的价格。 2、预算线反映了()。 A消费者的收入约束; B消费者的偏好; C消费者人数; D货币的购买力。 ABCD a显示答案 答案解析:预算约束线,表示在消费者的收入和商品的价格给定的条件下,消费者的全部收入所能购买到的两种商品的各种组合。 3、在其他情况不变时,消费者收入增加使购买商品的支出增加,这在图形上表现为()A.预算线向左方平行移动 B.预算线向左旋转 C.预算线向右方平行移动 D.预算线向右旋转 ABCD c显示答案 答案解析:在相对价格不变的情况下,收入改变,会使预算线出现平行移动。收入增加使预算线向右平移,收入减少使预算线向左平移。 4、下列关于预算线的表述中正确的有() A.预算线的位置取决于消费者的收入和商品的价格 B.两种商品的价格,以及收入都同比例同方向变化,预算线不动 C.其他情况不变,两种商品的价格同比例上升会导致预算线左移 D.其他情况不变,当某种商品的价格下降,预算线向右旋转 E.预算线的斜率是两种商品价格的比率

ABCDE a, b, c, d显示答案 答案解析:预算线的斜率是两种商品价格比率的负值。E选项错误。 5、在给定的预算线坐标图上,决定预算线变动的因素有()。 A.需求价格弹性 B.消费者收入 C.消费者偏好 D.商品的相对价格 E.商品边际替代率 ABCDE b, d显示答案 答案解析:通过本题掌握影响预算线变动的因素。影响预算线变动的因素是消费者可支配的收入m、两种商品的价格P1、P2

f第二章作业

第二章作业 1、说明下列指令源操作数的寻址方式 (1)MOV AX, 26 (2)MOV AX, [26H] (3)MOV AX, BX (4)MOV AX, [BX] (5)MOV AX, ES:[BX] (6)MOV AX, [SI] 2、假定(DS)=3000H,(ES)=3100H,(SS)=2800H,(SI)=00BAH,(BP)=1200H,(BX)=0010H, 数据段中变量V AR的偏移地址是0600H,说明下列各种源操作数的物理地址。 (1)MOV AX, BX (2)MOV AX, 0AH[BX] (3)MOV AX, [BX] (4)MOV AX, [260H] (5)MOV AX, [BP+10H] (6)MOV AX, ES:[BX] 3、设(DS)=3000H,(BX)=1100H,(CS)=0062H,(SI)=0002H,(31100H)=52H,(31101H)=8FH, (31162H)=6BH,(31163H)=99H,(31103H)=F6H,(32200H)=AAH,(32201H)=B6H,(32800H)=55H,(32801H)=77H,给出下列各指令执行后AX寄存器的内容。 (1)MOV AX, BX (2)MOV AX, [BX] (3)MOV AX, 4200H (4)MOV AX, [2800H] (5)MOV AX, 1100H[BX] (6)MOV AX, [1160H+SI] 4、设(AX)=00D9H,(CL)=03,(CF)=1,写出下列指令分别执行后AX中的内容(16 进制数): (1)SAR AX, CL (2)SHR AX, 1 (3)SHL AL, 1 (4)SHL AX, CL (5)ROR AX, CL (6)RCL AX, CL (7)RCR AL, 1 (8)ROL AL, CL (9)SHR AH, CL (10)RCR AX, 1 5、分别执行下列各指令组,写出AX的内容: (1)MOV AX, 2B7EH MOV CX, 4DB5H ADD AX, CX (2)STC (3)MOV AX, 238AH MOV BX, B69FH MOV BX, 3468H MOV AX, 43A2H IMUL BL SBB AX, BX 6、分析下列指令的对错,错误的请说明原因。 (1)MOV DS, 2010H (2)XCHG CL, CH (3)SHR AX, 3 (4)MOV AX,BL (5)MOV [BX] ,[SI] (6)MOV ES,CS (7)MOV CS,AX

第二章预算管理易错题 (2)

第二章预算管理 单选题 下列计算等式中,不正确的是()。 A.某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量 B.预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量 C.本期销售商品所收到的现金=本期的销售收入+期末应收账款-期初应收账款 D.本期购货付现=本期购货付现部分+以前期赊购本期付现的部分 [标准答案] C [答案解析] 本期销售商品所收到的现金=本期销售本期收现+以前期赊销本期收现=本期的销售收入+期初应收账款-期末应收账款,选项C不正确。 下列说法中正确的是()。 A.开展预算执行分析,有关部门要收集有关信息资料,根据不同情况采用一些方法,从定量的层面反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力 B.预算审计可以采用全面审计或者抽样审计 C.企业预算按调整前的预算执行,预算完成情况以企业年度财务会计报告为准 D.企业正式下达执行的预算,不可以调整 [标准答案] B [答案解析] 开展预算执行分析,有关部门应当充分收集相关信息资料,根据不同情况分别采用比率分析、比较分析、因素分析、平衡分析等方法,从定量与定性两个层面充分反映预算执行单位的现状、发展趋势及其存在的潜力,选项A不正确;预算审计可以采用全面审计,或者抽样审计,选项B正确;企业预算按调整后的预算执行,预算完成情况以企业年度财务会计报告为准,选项C不正确;企业正式下达执行的预算,一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化,致使预算的编制基础不成立,或者将导致预算执行结果产生重大偏差的,可以调整预算。选项D不正确。 下列有关预算的概念和特征说法正确的有()。

预算软约束

预算软约束" 在学术文献中的解释 1、预算软约束是指,向企业提供资金的机构(政府或银行)未能坚持原先的商业约定,使企业的资金运用超过了它的当期收益的范围 2、广义的预算软约束是指当一个预算约束体的支出超过了它所能获得的收益时,预算约束体没有被清算而破产,而是被支持体救助得以继续存活下去 3、长期以来,在传统经济体制环境下,国有企业处于一种所有者缺位的状态,国有企业经营者的利益与其所有者的利益处于一个不十分一致的状态,其受到约束相对较少,学术界称为“预算软约束” 4、社会主义经济中的国有企业一旦发生亏损,政府常常要追加投资、增加贷款、减少税收,并提供财政补贴,这种现象被亚诺什·科尔奈(Kornai,1986)称为“预算软约束” 5、这种现象被亚诺什·科尔奈(Kornai,1986)称为“预算软约束”.科尔奈把社会主义经济中的许多问题都归因于预算软约束的存在.为了取得国有企业改革和社会主义经济改革的成功,消除预算软约束刻不容缓 科尔奈版本的预算软约束非常简单,说一个家里,有老子有儿子,老子自然是非常喜欢这个儿子,用他的原话就是“父爱主义”。老子希望儿子不要成为纨绔子弟,花钱不要大手大脚。但是呢,这个老子又偏偏是如此溺爱这个孩子。所以,每次这个儿子找老子要钱,老子都照给不误。科尔奈就说,有了这么一个老子,养十个儿子估计九个都会变成纨绔子弟。这个老子就是政府,儿子就是国有企业,要钱就给这件事情就是预算软约束。 科尔奈最初的著作,尽管在理论上并谈不上优美,但是他揭示了一个及其重要的现象,就是在社会主义国家,政府对于国有企业的“父爱主义”,使得这些企业永远不用担心自己的生产是不是有效率,自己的产品是不是有销路,或者自己是不是亏损。因为企业最后总是可以伸手向政府要钱。后来有很多人为“父爱主义”提供理论基础,就是这种“父爱”是从哪里来的。我对文献已经忘得差不多了,Eric Maskin的理论是认为,如果一个非常集中的金融体系,那么银行很可能被一个坏企业给套住。为什么?先不小心贷出去1000万,企业花了,没钱还。企业说再贷500万吧,我们就能生产还钱了,银行于是想想看,为了那1000万,就再贷500万吧,于是就这么陷进去了。更多的人是从政治经济学角度解释的,比如说我们早就听惯的,为了社会稳定和解决失业问题,政府会不断往不盈利的企业里注入资金。林毅夫认为,中国的国企不仅担负着前面这些社会性负担,还担负着赶超这样的战略性负担,于是预算软约束就更严重。还有的人从政治家的腐败等角度来分析。 不管什么原因导致的预算软约束,其带来的结果是非常严重的。其实很多国家存在预算软约束的情况,细究起来韩国和日本大概都存在,尽管我不是很确定,因为我不太了解。中国有多严重吧?说一个我听来的数字,是某位银行高管亲口说的。他说,在东北,把一个国企的职工全部请回家,工资一分不少照发和贷款让这个厂继续生产来自己养活这些人,两者的费用比是1:4。在一个国有体系下,哪里开个口,就会有无数的钱从那里漏走。改制卖了点国有资产算什么?比起这样一点一滴动态的流失,差远了。更重要的是,预算软约束是个很难解决的问题,你不能下令银行不给国企贷款,因为预算软约束是那种体制下的必然产物,是不可能通过行政命令来解决的。 政府预算是市场经济条件下立法机关通过控制政府支出从而约束政府及其部门行为的重要手段。作者综合分析了最近几年审计机关的审计结果,发现我国政府预算软约束现象比较普遍。作者指出政府预算软约束的后果很严重,不仅不能发挥约束政府行为的功能,还可能影响宏观调控政策的效果,甚至引发社会腐败。作者呼吁完善我国的政府预算制度及相关配套制度,硬化政府预算制度。 作者在在文中对我国政府预算软约束的表现形式给予了描述:第一,政府预算先执行后审批;第二,预留政府预算资金,部分预算资金不落实到具体的部门和项目;第三,随意调剂使用或者截留、挤占、挪用预算资金,政府预算不能约束有关政府部门的行为;第四,大量财政性资金不纳入政府预算,政府预算无法约束各级政府及其部门预算之外的行政行为;第五,任意突破政府预算约束,增加支出项目,扩大预算支出。进而作者分析了政府预算软约束的危害是严重的:一是,削弱了预算制度约束政府行为的功能,其结果是,该管的没有足够的财政资金支出,不能管的政府缺去管了,政府“缺位”与“越位”并存。二是,影响国家宏观调控的效果,“国家的预算是一个重大的问题,里面反映着整个国家的政策,因为他规定政府活动的范围和方向。(毛泽东)”最后,预算软约束是腐败的重要源头,政府官员可以随意分配和使用国家财政资金,而不需要承担相应法律责任,因而预算软约束。

第二章:消费者行为分析知识讲解

第二章:消费者行为 分析

第二章消费者行为分析 本章主要包括无差异曲线、预算约束、消费者均衡和需求曲线。 通过研究消费者行为,推导需求曲线。 一、无差异曲线 (一)效用理论 1.经济人假设 在研究消费者行为时,我们假定,消费者是追求效用最大化的和理性的。 2.效用的定义(掌握) 效用是指商品或者服务满足人们某种欲望的能力,或者是消费者在消费商品或服务时所感受到的满足程度。效用没有客观标准。 3.基数效用论和序数效用论 4.边际效用理论(掌握) 在基数效用理论中,将效用分为总效用和边际效用。

总效用:消费者在一定时期内,从商品或服务的消费中得到的满足程度的总和。 一般来说,总效用(TU)取决于消费数量的大小,在一定范围内,消费量越大,则总效用就越大。 边际效用(MU)是指消费者增加一个单位的商品消费时所带来的满足程度的增加或者效用的增量。 从数学的意义上看,边际效用就是总效用函数的斜率。 边际效用递减规律 【例题·单选题】基数效用论和序数效用论的主要区别是()。 A.边际效用是否递减 B.效用是否可加总 C.效用函数是否线性 D.效用是否客观 『正确答案』B

『答案解析』基数效用论和序数效用论的主要区别是效用是否可加总。 (二)无差异曲线 1.关于消费者偏好的基本假定(掌握) 每个消费者都要在个人收入和市场价格既定的约束条件下,选择购买一定量的不同的商品或服务,以最大程度地满足自己的需要。也就是说,消费者要选择他能够支付得起的最优的消费组合。消费组合也叫市场篮子,就是消费者购买的不同商品或服务的组合。 关于消费者偏好的基本假定: 【例题·多选题】序数效用论对消费者的偏好的假设有()。 A.完备性 B.可传递性 C.偏好于多而不是少 D.平均性 E.无差异性

第二章 预算管理四讲义

(五)制造费用预算1.费用必须按成本习性划分为固定费用和变动费用。 2.需要注意的是,制造费用中的非付现费用,如折旧费在计算现金支出时应予以扣除。 【例2-11】根据前面所编各预算表的资料,编制W公司制造费用预算表如表2-8。 表2-8 W公司制造费用预算表 20××年度单位:元 【提示】教材对制造费用现金支出处理没有说明条件,以往教材对于固定制造费用预算是平均分配,变动制造费用按工时分配,考试时需要注意题目所给的条件。 若考试给出条件, 对于固定制造费用预算按月平均分配,对变动制造费用按工时比例分配,则答案如下:

【例题20·计算题】某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。已知2002年分季度的制造费用预算如下(其中间接材料费用忽略不计): 2002年全年制造费用预算金额单位:元 2002年3月31日公司在编制2002年第二季度-2003年第一季度滚动预算时,发现未来的四个季度中将出现以下情况: (1)间接人工费用预算工时分配率将上涨50%;基期分配率×(1+50%) (2)原设备租赁合同到期,公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20%;年租金154400×(1-20%) (3)预计直接人工总工时见“2002年第二季度-2003年第一季度制造费用预算”表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不 变。.

要求: (1)以直接人工工时为分配标准,计算下一滚动期间的如下指标: ①间接人工费用预算工时分配率; ②水电与维修费用预算工时分配率; (2)根据有关资料计算下一滚动期间的如下指标: ①间接人工费用总预算额; ②每季度设备租金预算额。 (3)计算填列下表中用字母表示的项目(可不写计算过程): 制造费用合计 171700 (略)(略)(略) 687004 年)(2002

政策性负担、道德风险与预算软约束

政策性负担、道德风险与预算软约束 “预算软约束”是Kornai(1980)在分析社会主义经济时所提出的一个概念,它描述的是社会主义经济中一个普遍存在的现象,即政府不能承诺不去解救亏损的国有企业,这些解救措施包括财政补贴、贷款支持等等。预算软约束会带来经济中很多的问题,比如企业经理的道德风险问题、银行的呆坏帐问题、财政风险问题。人们也越来越深刻的意识到,硬化企业的预算约束,已经成为解决社会主义和转轨经济中一系列问题的先决条件。 而要想真正的解决企业的预算软约束问题,就必须对预算软约束形成的原因具有正确的认识,这一点非常重要。对于预算软约束形成的根本性的原因,曾经有一种观点非常流行,就是认为企业的公有制性质是形成预算软约束的原因。然而,很多转型国家的国有企业在进行了大规模私有化之后,这些企业的预算软约束问题并没有消失,有些甚至变得更严重了,所以,企业的预算软约束现象同企业的公有产权之间并没有必然的联系。 林毅夫及其合作者(1994,1997,1998,1999)在一系列的文章中,对转轨经济中国有企业的预算软约束问题进行了系统的阐述,认为国有企业所承担的“政策性负担”是形成企业预算软约束问题的根本原因,而剥离政策性负担则是硬化企业预算约束的关键条件。本文就是力图在一个一致的分析框架下对这一思想进行模型化。 文章的结构安排如下:第一节是文献综述,我们从预算软约束问题的分析框架和预算软约束产生的原因这两个角度,对文献进行了回顾;第二节是主要思想,在这一节我们简要阐述了文章将要论证的关于预算软约束问题的主要思想;第三节和第四节是文章的理论模型部分,我们分别考察了政策性负担对国有企业和私有企业在预算软约束问题上的影响,并分析了一些具体结论;第五节是对现实经济问题的解释和政策建议;第六节是结论。 一、文献综述 虽然关于“预算软约束”问题已经积累了很多的文献,并在一些问题上形成了共识,但是,即使到目前为止,理论界对产生预算软约束的原因和制度环境仍然存在着争论。对于预算软约束的文献,我们可以按照图1所表示的逻辑框图来进行归纳:图1的逻辑框图描述的是关于预算软约束问题的前后的逻辑链条,从预算软约束问题产生的制度原因,到政府(银行)对企业进行救助的动机,再到预算软约束问题产生的后果。现有的文献都集中于分析从(2)到(3)的逻辑关系,并且对于预算软约束所造成的后果,文献中基本上都已经形成了共识;但是,对于(1)预算软约束所产生的制度环境,实际也就是预算软约束问题产生的根本原因,文献中有系统论述的却非常少,并且对预算软约束问题产生的原因(1)及政府(银行)进行救助的具体动机(2),文献中仍然存在许多争论。 图1 预算软约束问题的因果链条 图表来源:Kornai et al (2002) 关于分析预算软约束问题的理论文章,Dewatripond和Maskin(1995)是一篇重要文献,这篇文献的重要贡献在于,它从动态承诺不一致的角度为分析预算软约束问题提供了一个一

《微观经济学》第三版第一章第二章答案

第一章 一、名词解释 1.供给价格弹性 是指一种商品的供给量的变动对其价格变动的反应程度。 2.均衡价格 需求曲线与供给曲线的交点所对应的价格。 3.资源的稀缺性 相对于人们无限多样、不断上升的需要来说,用以满足这些需要的手段,即有用的资源,是相对不足的。 4.需求 需求是指消费者在一定的时期内,在一定的价格下愿意并能够购买得商品数量。 二、计算题 1.某人对消费品X的需求函数P=100-Q,分别计算价格P=60和P=40时的价格弹性系 数。 2 由P=100-Q得Q=(100-P) (1分) 这样Ed=(dQ/dP)·(P/Q)=2(100-P)(-1)P/(100- P) 2=-2P/100-P(1分)于是Ed|P=60=-2×60/(100-60)=-120/40=-3(2分) Ed|P=40=-2×40/(100-40)=-80/60=-4/3(2分) 2.某消费者对商品A的需求函数为Q=(90-P) 2 ,分别计算价格P=60和P=40时的价格弹性 系数。 2 由Q=(100-P) 得Ed=(dQ/dP)·(P/Q)=2(100-P)(-1)P/(100- P) 2=-2P/100-P(2分) 于是Ed|P=60=-2×60/(100-60)=-120/40=-3(2分) Ed|P=40=-2×40/(100-40)=-80/60=-4/3(2分) 3.某行业对劳动的需求曲线为L=1200–10W,供给曲线为L=20W,其中L是每天的劳动 需求(供给)量,W是工资率,试求其均衡工资率和每天的劳动雇佣量。 L=1200–10W L=20W 20W=1200–10W(2分) 30W=1200,W=40(1分) L=1200–10W=1200–10×40=800(1分) 所以均衡工资为40,每天的劳动雇佣量为800(2分) 三、简答题 1.试分析说明影响商品供给价格弹性的因素。 (1)进入和退出的难易程度。(2分) (2)供给者类别的大小。(1分) (3)时间的长短。(1分)

合同范文 预算执行情况分析

预算执行情况分析 预算执行情况分析 财务预算执行情况分析报告 一、说明报告期内工程进度及销售情况 1、工程进度:实际完成情况和计划相比有无超额完成或延期完成及其原因 2、销售情况:完成率与预算相比:销售合同额完成比例、销售资金完成比例(完成全年预算比例、完成 分析期内计划比例)二、销售分析 说明:销售额及单价升降原因。三、工程投资分析 说明:1、本季度预算外支出的成本项目及金额,对超预算项目列明超支原因2、本季度新签合同明细,列明预算数、目标成本数、实际合同额 四、融资分析 1、采用的融资策略、完成的融资预算以及下一步的融资方案五、销售费用的分析 说明:1、广告费:本季度广告费的主打形式及金额(报广、户外、电视等)2、促销费:本季度的促销活动主打形式及金额3、代理费:据实列支 4、办公费:据实列支 5、其它:列示主要费用项目及其金额 6、客服费:主要的客服活动形式及金额或主要的费用项目及金额 7、

销售费用比例:1—5项费用/累计销售合同额六、管理费用分析 说明:1、工资的实际支付数包含所有工资月度工资、奖金、年薪>;2、办公费列明主要费用项目租金、水电费、电话费>;3、统筹保险费据实列支 4、中介费列明费用名称及金额 5、福利费、工会经费列明食堂费用、员工宿舍房租、水电费、双节福利费、工会活动经费、厨师工资 6、汽车费列明公司车辆费用、员工补助 7、差旅费列明本季度超过5000元重大的外出活动8、业务招待费列明日常业务费、融资业务费、特殊业务费9、董事会费据实列支 10、融资费用列明费用名称及金额 七、固定资产购置 说明:1、列明预算外支出的资产购置依据八、税金预算分析 说明:本季度内各税种、税率有无变化九、还贷、利息费用 十、本季度公司重大资金往来款项 1、其他应收款公司名称、金额、日期>; 2、其他应付款公司名称、金额、日期>;十一、员工借款情况姓名、金额、日期 >;十二、账龄分析附表 应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、>; 综述说明 财务管理中心xx-3-18第二篇、财务预算与预算执行情况分析总结报告

全面预算管理制度全

全面预算管理文件之一 XXX集团XXX业务管理单元 全面预算管理制度 第一章、总则 第二章、组织与职能 第三章、全面预算的内容与编制办法 一、全面预算内容 二、预算编审程序 第四章、预算调整与评价考核 第五章、附则 附:全面预算表单 一、策略计划 二、目标设定 三、经营预算 四、资本支出预算 五、财务预算 六、预算说明书 第一章、总则 第一条为构建XX业务管理单元的有效管理体系,通过一种系统的方法来贯彻、监控各企业战略目标的制定和实施,特制订本管理制度。 第二条全面预算指在预测与决策的基础上,将公司未来的销售、成本、现金流入与流出等以计划的形式具体、系统地反映出来,以便有效地组织与协调企业全部的经营活动,完成企业既定的目标。

第三条企业通过全面预算来监控战略目标的实施进度,同时也是整个绩效管理的基础和依据。企业战略、全面预算、经营绩效是一个密不可分的、高效互动的有机整体,全面预算在其中起着承前启后的重要作用。 第四条此全面预算管理制度遵循集团总公司之战略预算管理框架及有关规定,是其延伸和细化的具体体现。 第五条XXX管理单元和各企业均成立预算委员会来负责全面预算的编制、调整、监督执行以及客观评价。 第六条全面预算的执行评价将作为XXX业务管理单元对下属各企业的总经理及财务总监考核的重要依据。 第二章、组织与职能 第七条XXX业务管理单元成立XX业务单元预算委员会,对XXX业务管理单元负责并领导、管理各企业预算委员会,其组织形式与战略发展委员会相同,即战略发展委员会的一项主要职责也是推行全面预算管理,具体如下: 主任:XXX管理单元总经理 委员:XXX管理单元副总经理 XXX1企业总经理 XXX2企业总经理 XXX3企业总经理 XXX管理单元财务经理 执行委员:XXX管理单元财务经理 第八条业务单元预算委员会职能: (一)学习和领会总公司之战略规划及预算管理方法并修正业务单元的预算管理形式; (二)制定和发布有关业务单元预算管理的制度、政策; (三)审查、讨论各企业的年度预算并提出修正建议; (四)协助业务单元决定各公司的年度工作目标及计划; (五)批准与下达各企业全面经营预算; (六)当行业和企业内外环境变化时,讨论并修订预算; (七)监督、检查各企业全面经营预算的执行情况,促使其完成预算目标;

落实八项规定 强化预算管理

该市认真对照中央、省市有关规定和要求,重点对财务管理、会议管理、公务接待等方面规章制度进行梳理,健全完善有关制度和实施细则,努力把厉行勤俭节约、反对铺张浪费各项措施制度化、长效化。 该市把硬化预算约束作为保证财经纪律和管控支出的重要举措,强化预算单位支出责任,严控临时预算追加。对政府投资的项目,严格项目决策程序,严格控制投资规模,严格资金监督。 印发关于规范预算执行强化预算约束 的实施意见的通知 根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国各级人民代表大会常务委员会监督法》和市委、市政府《关于贯彻落实〈中共中央办公厅、国务院办公厅关于党政机关厉行节约若干问题的通知〉》(苏办发[2009]18号)、《市政府办公室印发关于规范预算执行强化预算约束的实施意见的通知》(苏府办[2009]135号)精神,为进一步深化预算管理改革,规范财政分配秩序,增强预算管理透明度,加强预算单位自我约束,实现预算管理公开、公正、公平的基本要求,体现依法理财、科学理财、民主理财和勤俭办一切事业的基本原则,现就规范预算执行、强化预算约束提出如下实施意见: 一、严格预算编制,强化预算执行 财政部门应根据预算安排的指导思想、原则及实际财力等,统筹安排预算内、外各项财政性资金,制定部门预算编制要求。各部门应严格按照部门预算编报要求,遵循预算定额标准、财力许可以及本部门的年度工作计划,认真编报部门预算。年初预算经批准后,由财政所将部门预算批复至各部门,各部门必须严格遵照执行,切实安排好本单位全年各项支出。需制定专项资金安排计划的,应会同财政部门及时制定、尽早下达。 预算(包括预算内、外支出计划以及城建、宣传文化、支农等一切专项资金安排计划,下同)一经下达,如无国家、省、市和区重大政策出台或调整,原则上一律不予调整,凡预算中没有安排的支出项目,财政一律不予列支。各部门必须严格执行财经制度,不得随意变更支出用途,不得突破预算,更不得截留和挪作他用。 二、加强预算约束,规范追加程序 在年度预算执行中,如遇自然灾害、突发性事件或重大政策调整等不可预见因素,对年度预算执行影响较大的,可提出预算追加申请。 (一)下列情形之一可申请预算追加: 1.发生突发性公共事件; 2.因国家、省、市和区政策调整,需增加支出的; 3.按街道党工委、办事处部署,工作计划有较大调整的; 4.年初预算列入备选项目,年内必须实施的。 (二)预算追加的原则 1.事前审批原则。预算追加必须先批准后实施。无预算安排或超出预算的支出,由项目执行部门在本单位历年结余中自行解决,仍有缺口的通过压缩本单位基本支出解决。

第二章作业答案

第2章 热力学 13.若将合成氨反应的化学计量方程式分别写成 N 2(g ) +3H 2(g)==2NH 3(g) 和21N 2(g ) +23H 2(g)==NH 3(g) ,二者的Δr H m θ和Δr G m θ是否相同? 两者间有何关系? 答:不相同,这些符号都与热力学方程式的写法有关。 θθr m,1r m,2Δ2ΔH H = θθ r m,1r m,2Δ2ΔG G = 14(1)24222N H (l)+O (g)===N (g)+2H O(l) 1θm r mol kJ 33.62263.50)85.285(2)1(,-?-=--?=?H (2)22221 H O(l)+O (g)===H O (g)2 1θm r m o l kJ 74.149)85.285(11.136)2(,-?=---=?H (3)2222H O (g)===H O (l) 1θm r mol kJ 50.51)11.136(11.187)3(,-?----=?H 求 242222N H (l)+2H O (l)===N (g)+4H O(l) (1)-((3)×2得+(2)×2) 1θm r m o l kJ 8.8181)4(,-?-=?H 18. 已知下列反应的标准摩尔焓 乙酸甲酯的标准摩尔生成焓 (1)×3+(2)×3-(3) θθθθ3,2,1,3333)l ,COOCH CH (m r m r m r m f H H H H ?-?+?=? =3×(-393.51)+ 3×(-285.85) – (-1788.2) =-249.88kJ·mol -1 22. 植物体在光合作用中合成 计算:标准摩尔吉布斯自由能 6CO 2 (g)+6H 2O (l )=C 6H 12O 6 (g)+6O(g) θ,m r G ?= -910.5 –[ 6×(-237.14) +6×(-394.38) ]= 2878.62 kJ·mol -1 26.固体AgNO 3的分解反应 计算标准状态下AgNO 3(s)分解的温度 AgNO 3 (S) = Ag(S) + NO 2 (g) + 1/2 O 2(g) 1θm r mol kJ 99.156]14.123[085.330-?=--++=?H 11θm r mol J 45.24492.14014.2052 106.24074.42--?=-?++=?K S K mol K J mol KJ S H T 2.642100045.24499.1561 11 θm r θm r =????=??---=转 (642-273) ℃ = 369℃ 保存时应采取什么措施。应低温避光保存

预算编制会议上的讲话

在2012年部门预算编制工作会议上的讲话 (二〇一一年十月十八日) 同志们: 今天,我们召开2012年部门预算编制工作会议,主要目的是部署2012年部门预算编制工作,安排全年的财力分配计划。刚才, 区财政局局长对部门预算编制工作作了部署,区人大常委会副主任就人大审查、监督部门预算工作作了一个很好的讲话,我很赞成,希望大家认真抓好落实。下面,我再强调几点意见。 一、正确认识部门预算编制工作的重要性 (一)部门预算是依法理财、科技兴财的有效手段。 编制部门预算是依法行政的具体要求。加强财政支出管理是财政改革发展进入新阶段、健全和完善公共财政体制的必然要求。随着财政蛋糕越做越大,财政支出规模也快速增长,对加强财政支出管理,提高财政资金使用的规范性、安全性和有效性提出了新的更高的要求。迫切需要按照现代管理的要求,转变传统的管理方式方法,建立健全新的支出管理体制和机制,做到“生财、聚财、用财”三财之道融会贯通,进一步完善公共财政体制。 (二)加强财政支出管理是落实科学发展观、构建社会主义和谐社会的必然要求。 支出政策是促进经济社会结构优化、实现协调发展,维护社会公平最直接有效的手段,是国计民生政策贯彻落实的有效保障。全面落实科学发展观,加快构建社会主义和谐社会,要求切实加强支

出管理,既注重提高财政资金的保障水平,又注重提升财政资金的管理水平,有效地促进科学发展和社会和谐。 (三)加强财政支出管理是发展社会主义政治文明的必然要求。 进一步增强财政资金分配使用的公平性、公正性、公开性,不断提高财政支出活动的透明度,让社会各方面更好地了解国家财政资金的来龙去脉,不仅有利于促进政务公开、依法行政和依法理财,而且有利于各级人大和审计部门依法实施监督,也便于更好地落实人民群众的知情权和监督权。加强财政支出管理,既是社会主义政治文明不可或缺的组成部分和制度保障,又是社会主义政治文明的重要实现形式。 二、细化预算编制,提高预算编制精细化科学化水平 近年来,我区在编制财政预算、优化支出结构方面做了大量工作,取得了很好的效果,但也存在不少问题。做得好的要发扬,做得未够的要好好地去查找和认真加以纠正。今年的预算编制除了巩固好原有基础外,还要注意以下几点: (一)努力做大财政“蛋糕”。生财、聚财是用财的前提和保障,做大财政“蛋糕”是财政工作的首要任务。我区的非税收入主要来源于国有资产处臵收入、国有资源有偿使用经营收入以及各职能部门的执收执罚收入等,收入入库了才能安排支出。因此,各职能部门要做到应收尽收,要认真做好计划,依法征收,把应收应罚的收入收上来,这是我区预算完成的基础。不能认为区安排资金给你就可以不收或少收,如发现有应收不收、应罚不罚的,一经查实,要严肃处理。明年的预算,财政部门要严格执行以收定支,按照各

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