实验三 筹资预测与决策分析

实验三筹资预测与决策分析

实验目的:运用Excel软件分析筹资预测与决策中对长期银行借款筹资分析模型、租赁筹资决策分析模型、利用比较资本成本法选择筹资方案模型和边际资本成本规划模型。分析资金需要量预测中利用销售百分比法预测资金需要量模型和利用比较资本成本法选择筹资方案模型。

实验内容:掌握长期银行借款的还本付息方式中的一次性偿还付法、等额利息法、等额本金法及等额摊还法中PMT函数、PPMT函数、IPMT函数。掌握租赁筹资决策分析模型中的平均分摊法和等额年金法。掌握SUMPRODUCT函数、INDEX函数、MATCH函数。

一、长期筹资决策分析

(一)、长期银行借款筹资分析模型

长期银行借款的还本付息方式主要包括一次性偿还付法、等额利息法、等额本金法及等额摊还法几种。

在利用等额还法还本付息的情况下,计算各期的等额偿还额以及各期还本付息的金额可以分别利用PMT、PPMT和IPMT函数。

(1)PMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款的每期付款额。语法为:=PMT(rate,nper,pv,fv,type)

式中:rate为贷款利率,是一固定值;nper为该贷款的付款总数;pv为现值,也称为本金;fv为未来值;type为数字0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末,0表示期末,1表示期初。

(2)IPMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额。

语法为:=IPMT(rate,per,,nper,pv,fv,type)

式中:per为计算其本金数额的期次,必须在1至nper 之间。

(3)PPMT函数——基于固定利率及等额分期付款方式,返回投资或贷款在某一给定期次内的本金偿还额。

语法为:PPMT((rate,per,,nper,pv,fv,type)

【例3-1】某公司准备从银行取得长期借款的有关资料以及拟考虑的还本付息方案如图3-1所示。要求建立一个计算在4种不同方案下每年还本付息数额的模型。

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