债券逆回购交易流程
债券回购交易流程
目前，银行1天通知存款利率为0.85%，7天通知存款利率为1.39%，而同期1天债券回购、7天债券回购年化收益率显著高于银行通知存款收益率。近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题，特将相关知识整理如下，以供营业部在营销及客户服务工作中参考。一、什么是逆回购？
简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。
二、回购交易是否有风险？
与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。
三、客户为什么要做逆回购？
客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率为0.40%，银行1天通知存款利率为0.85%，银行七天通知存款利率为1.39%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。
四、逆回购如何操作？
客户可在交易时间通过网上交易、电话委托、手机委托等各种委托方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。
例如：进行上海交易所一天期回购品种逆回购，拆出资金10万元，年利率3%
操作方法：委托方向：卖出
证券代码：204001
委托价格：3（回购价格，填及时行情系统中看到的数字）
委托数量：1000
五、有哪些回购品种，代码是多少？交易手续费多少？
上交所回购品种
代码简称品种佣金费率
204001 GC001 1 天国债回购成交金额的0.001%
204002 GC002 2 天国债回购成交金额的0.002%
204003 GC003 3 天国债回购成交金额的0.003%
204004 GC004 4 天国债回购成交金额的0.004%
204007 GC007 7 天国债回购成交金额的0.005%
204014 GC01 14 天国债回购成交金额的0.010%
204028 GC028 28 天国债回购成交金额的0.020%
204091 GC091 91 天国债回购成交金额的0.030%
204182 GC182 182 天国债回购成交金额的0.030%
主流交易品种是204001、204007
深交所回购品种
代码简称品种佣金费率
131810 R－001 1 天国债回购成交金额的0.001%
131811 R－002 2 天国债回购成交金额的0.002%
131800 R－003 3 天国债回购成交金额的0.003%
131809 R－004 4 天国债回购成交金额的0.004%
131801 R－007 7 天国债回购成交金额的0.005%
131802 R－014 14天国债回购成交金额的0.010%
131803 R－028 28 天国债回购成交金额的0.020%
131804 R－063 63天国债回购成交金额的0.030%
131805 R－091 91 天国债回购成交金额的0.030%
131806 R－182 182 天国债回购成交金额的0.030%
131807 R－273 273 天国债回购成交金额的0.030%
131910 RC－001 1 天企债回购成交金额的0.001%
131911 RC－002 2 天企债回购成交金额的0.002%
131900 RC－003 3 天企债回购成交金额的0.003%
131901 RC－007 7 天企债回购成交金额的0.005%
主流交易品种是131910
六、回购交易申报规则
上海回购交易的申报数量必须为100手（10万资金）的整数倍，单笔数量不超过1万手（1000万资金）；回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.005元。
深圳回购交易的申报数量必须为1手的整数倍（1000元），回购价格为每百元资金到期的年收益率，最小变动单位为0.001元。
七、逆回购资金何时解冻？
回购到期日资金解冻，次日可取。例如：周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三可取。
八、回购资金如何清算？
回购拆出日：冻结资金+手续费
回购到期日：回购金额+购回利息
购回利息=回购数量* 【年收益率（回购价格）* 回购天数*100 / 360】
其中括号内保留三位小数
九、放假期间回购资金如何计息？
回购到期日为非工作日的，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。
十、自然人是否可以进行逆回购交易，是否需申请权限？
自然人与机构客户均可自行操作逆回购交易，不需申请开通。
十一、债券回购的有哪些优势？
1、本金安全；
2、通常情况下，债券收益收益率高于活期存款、通知存款、银行理财产品；
3、资金流动性好
十二、哪些客户适合做债券回购？
1、没有满仓并且盘中没有合适的投资标的股票客户；
2、持有短期闲置资金的企业和个人
3、投资于“银行理财产品”“银行通知存款”“保险公司理财产品”的客户