中国双创债专题市场发展和调研分析报告2017

中国双创债专题市场发展和调研分析报告

2017

研究报告

Economic

And Market Analysis China Industy

Research Report 2018

zhongbangshuju

前言

“重磅数据”行业分析报告主要涵盖范围

“重磅数据”研究报告主要涵盖行业发展环境，行业竞争格局和企业竞争分析，市场规模和市场结构，产品的生命周期，行业技术总体情况，主要领先企业的介绍和分析以及未来发展趋势等。

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目录

第一节双创债应运而生，未来规模可期 (6)

一、扩容后非公开公司债规模激增 (6)

二、双创债应运而生 (8)

第二节先行者——首批双创债试点案例详解 (9)

一、五家双创债概览 (9)

二、双创债案例详解 (10)

2.1. 16 苏方林 (10)

2.2. 16 苏金宏 (11)

2.3. 16 普滤得 (11)

2.4. 16 龙腾01 (12)

2.5. 16 德品债 (12)

三、发行双创债或为减缓股权稀释 (13)

四、新三板市场中逾700 家公司财务指标与样本相近 (15)

第三节双创债未来前瞻 (19)

一、双创债和中小企业私募债相比优势突出 (19)

二、双创债未来看点 (20)

三、美国高收益债概览 (20)

3.1. 美国高收益债诞生的历史背景 (20)

3.2. 美国杠杆收购促使美国高收益债券大繁荣 (22)

3.3. 美国高收益债券的发行人和投资人结构 (23)

3.4. 美国高收益债期限及收益率情况 (25)

3.5. 美国高收益债发展历史对我国双创债借鉴作用 (26)

图表目录

图表1：2015 年《公司债券发行与交易管理办法》新规重要变化 (7)

图表2：2012-2016 一般公司债发行规模 (7)

图表3：2012 年5 月-2016 非公开发行公司债发行规模 (8)

图表4：不同资产负债率区间公司家数 (16)

图表5：所有筛选公司门类行业分布 (16)

图表6：所有筛选公司制造业大类行业分布 (16)

图表7：资产负债率在0-30 的公司行业分布 (17)

图表8：资产负债率在30-50 的公司行业分布 (17)

图表9：资产负债率在50-70 的公司行业分布 (18)

图表10：资产负债率在70 以上的公司行业分布 (18)

图表11：2000-2012 美国高收益债发行规模 (22)

图表12：美国1982-1988 杠杆收购次数和金额情况 (22)

图表13：美国1981-1990 年KKR 杠杆收购次数及占比 (23)

图表14：1991-2011 美国高收益债评级情况 (24)

图表15：美国高收益债券的主要机构投资者 (24)

图表16：1989-2008 美国高收益债券投资者结构 (24)

图表17：1991-2011 美国高收益债行业分布情况 (25)

图表18：截止2011 美国高收益债期限情况 (26)

表格目录

表格1：中小企业私募债与其他主要信用债对比 (6)

表格2：双创债基本信息一览 (9)

表格3：双创债发行公司情况一览 (10)

表格4：方林科技财务指标一览 (10)

表格5：金宏气体财务指标一览 (11)

表格6：普滤得财务指标一览 (12)

表格7：昆山龙腾光电财务指标一览 (12)

表格8：德品医疗电财务指标一览 (13)

表格9：金宏气体2015-2016 四次定增情况 (13)

表格10：2015-2016 定增价格下降公司部分列举 (14)

表格11：四家样本公司近三年（2012-2015）财务指标平均值及筛选标准 (15)

表格12：美国高收益债信用评级及票息率 (21)

表格13：1991-2011 美国高收益债收益率情况 (26)