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都在买活期理财,但你真的看懂了么

都在买活期理财，但你真的看懂了么

前言互联网理财品类繁多，活期产品始终占据着一席之地。因为流动性比较高，收益较银行存款有优势，活期产品一直是余额理财的不二之选。虽然有那么多产品都贴着“活期”的标签，打开来看，里面的内容却有差别。今天就细细来聊一聊活期理财产品的分类。1宝宝类活期理财

第一类是响当当的宝宝类活期理财，投资标的为货币基金，代表性产品有阿里巴巴的余额宝和微信理财通等。

特别是余额宝在2013年6月横空出世，带动了互联网理财的整体发展，也将之前并未被广泛所熟知的货币基金推向了普遍理财人。这一产品如果被写入金融发展的编年史也不足奇怪，因为它实在太深入人心，一定程度上都快成了货币基金的代名词。以至于后来的许多理财在宣传时都喜欢自称“xx 版的余额宝”。

货币基金因为主要投向了国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、同业存款等流动性高的产品，基本可以归入安全稳定的品种。自然收益也就相对比较低，也就是在年化

2.5%-4.0%的区间里徘徊。

综合指标

投资标的：货币基金年化收益：2.5%-4%产品优点：安全性高，收益高于银行活期收益

投资风险：风险较低2P2P活期理财

第二类是较为常见的P2P活期理财。不少P2P平台都有类似产品，后端一般是对接P2P债权。其基本原理是通过投资人之间较为高频的债权转让实现退出。因为对接P2P债权，这类活期产品收益基本分布在年化5%-10%之间。想要实现高流动性——投资人资金可以即时提现，P2P活期理财必须满足几个条件：第一，在任何一个时点，有人想要卖出，一定有人想要买；第二，交易必须足够活跃；第三，人均投资金额不大，一部分人的买入卖出不足以影响整体。

这些说起来容易，做起来难。一般而言，较为规范的P2P平台都会对活期产品的规模有所限制，对单个投资人可购买的额度有所限制，对某一定时段内的提现金额也会设上限。更有不少P2P平台只针对新注册用户开放活期产品，作为尝试体验。

虽然上面说得这么复杂，但对于那些不规范的P2P平台，事件就变得简单了。所谓的活期产品可能就是一个资金池，随时有钱进来，有钱出去。如果进得多，出得少，平台就拿自己的钱来补，补不上了就跑。也正是因为存在后一种情况，近期关于P2P活期理财的质疑不断，更是有不少平台主动停掉了活期产品。

综合指标

投资标的：P2P平台自有债权资产以及其他合作机构推荐的

债权资产年化收益：5%-10%产品优点：风险分散，产品分散至多个债权；收益远高于宝宝类产品；购买方便，投资人不必挑选具体P2P类产品投资风险：资产端违约风险，平台有自有资金池风险，P2P平台的期限错配问题等3FOF基金活期理财

第三类是FOF基金活期理财，目前在市场上比较少，神仙

有财、真融宝、火球网等可以归入这一类。所谓FOF基金，found of found，原指专门投资于其他基金的基金。这里所指的活期理财一定程度借用了FOF基金的概念。这类产品一

般是对接风险收益各异的资产，其中包括流动性比较高的货币基金，也包括收益比较高的优质债权。不同的资产被打包形成债权组合，投资人按份额购买，每一份额中都包含了不同风险类别的资产。

不同于之前两类产品，FOF 基金活期产品的收益跟资产包

的内容有很大关系，如果货币基金份额高，收益就比较低；如果有足够多的优势资产，收益也可以达到年化8%以上。FOF基金活期理财产品同样对平台有比较高的要求。首先要有稳定的优质资产的开发能力，如果高收益的优质资产不足，当不断有新的资金进入时，或许只能用货币基金来“充数”，

收益也会相应下调。

其次，产品负责人要有一定的金融从业经验。虽说FOF基

金在传统金融行业中已经是一个成熟的产品，但对接互联网

理财却是最近的事。专业的事还是要交给专业的人来做才好。综合指标

投资标的：经过筛选的其他机构的各类债权资产及部分货币基金等高流动性稳定收益产品年化收益：8%以上产品优点：第三方FOF，自身平台不提供资产，能够产品审核的中立性；风险分散，产品分散至多个债权；收益较高，远高于余额宝类产品；购买方便，投资人不必挑选具体各个平台的产品投资风险：资产端违约风险活期理财投资策略活期产品这么多，应该投什么？

恐怕还得回归那个老生常谈的话题：投资，首先对自要己的风险承受能力有足够的了解，投自己熟悉的产品。

其次，要对机构有足够的了解。即便是货币基金，不同的基金公司，收益也有差别，更别说P2P活期理财或FOF基金活期理财了，平台的甄选很重要。

第三，知道钱投到了哪里。合规性比较好的P2P活期理财，会告知投资人理财资金匹配了哪些债权。FOF基金活期理财也会明示资产包里有哪些内容。藏着腋着，很可能就是有问题。