央行法定数字货币的探索

Finance金融视线

0582018年4月 https://www.wendangku.net/doc/271171156.html, 央行法定数字货币的探索 南开大学滨海学院 王鸿锦

摘 要：数字货币是金融体系加入了现代数字技术后产生的一种新型货币形式，在数字化的今天愈发有发展为未来货币的趋势。此时，我国央行是否能够顺应数字货币发展的潮流，坐上数字货币这趟快速奔跑的列车？因此，探究我国央行推出法定数字货币成为一个重要的课题。

关键词：数字货币 法定货币 区块链 金融体系 金融安全

中图分类号：F821 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2018)04(b)-058-02

1 数字货币的概念

数字货币的英文简称为DIGICCY(全名为Digital Currency)。数字货币有与真实世界交互的支付功能还有安全的转账功能，去中心化的数字货币不以法定货币为基准，其按照一定的规则进行自由交易。而我国关于法定数字货币的定义是由央行发行的数字化人民币，属于法定加密数字货币。它本身是货币并与硬币与纸币构成现金。由央行发行并以之做信用背书，只要国家继续运行基本上没有信用风险，存在内在价值波动小受银行监控。

2 我国发展数字货币的条件

2.1 经历了货币发展的各阶段人民对货币发展接受度高

从货币演进来看：由于人类生产力和经济水平不断的提高，货币形态先是由最原始的一般等价物到一般等价物的代币然后再到信用货币，最终演变为当今的数字货币。一般等价物的代币形态即代用货币，它是足值货币的代表物。另外，代用货币作为足值货币的价值符号，其本身的内在价值虽然低但它可以与足值的货币等价交换。如我国古代的飞钱，银票。该阶段的货币特征具有一定的信用货币的特征，是足值货币与信用货币的中间形态。一方面它建立在信用货币的基础之上，另一方面它又不完全代表足值货币，开始出现了信用的属性。信用货币：作为一种信用工具或债券债务凭证，其票面价值与内在价值完全脱钩。比如说纸币和硬币，它们并不具备商品属性，背后代表着是约束性信任，往往以国家背书的形式存在，从而使其成为法偿货币。数字货币形式：使货币的本质演进成信用债权记账符号且完全没有实体货币媒介与之对应，人们对数字货币的信用基础是对支撑起数字货币运行的全新的加密算法和算法的约束机制的认可。如2009年基于区块链技术的私人数字货币——比特币综合运用对等网络，分布式总账，哈希(HASH)及非对称加密算法和工作量证明机制(POS)实现了去中心化点对点支付。在比特币发展的近9年里，比特币在全球的用户规模不断扩大，并对各国的主权货币运营体系金融结构造成了一定的影响。

2.2 中国成第一大数字货币交易国

我国2013年12月5日央行等5部委联合发布《关于防范比特币风险的通知》，要求金融及支付机构不得开展相关业务。据相关统计数据的显示在世界比特币交易中，人民币市场的交易量位居世界首位，高达全球总交易量的90%以上，比特币在中国的认可与发展速度也是名列前茅；而交易量紧随我们之后的是美元市场和欧元市场，分别占到全球的43%和9%；前三大交易市场合计占到96%，充分展示了数字货币趋向于集中化的发展特点。而直到2015年年底，中国人民银行在北京召开数字货币研讨会，不再以传统的堵的方式来应对。其中人民银行研究团队表示，将积极吸收国内外的相关成果经验，力争早日推出数字货币。正是基于数字货币的种种优势和互联网金融的迅速发展，我国央行才对数字货币从谨慎否定的态度到积极肯定的态度。

2.3 国内无纸币化趋势形成

随着电子商务的迅速发展，我国有约7.3亿的网民，第三方支付包括支付宝支付、微信支付与网银体系位于世界前列，同时我国的移动终端设备普及率高。这些为我国发展数字货币提供优良的条件，促使我国在数字货币这一领域能够领先其他国家一步。当今世界其他各大经济体都异常关注数字货币的动向，所以我国作为第二大经济体理应主动出击，以更加积极的态度去研究数字货币，在货币新一轮的改革浪潮中不再错失发展机遇。

3 我国央行法定数字货币设计目的及特征

从具体来看，央行法定数字货币应该努力达到五大设计目标。

一是建立新型分布式支付体系，满足点对点直接支付的需求从而提高支付效率，缩减交易费用与成本，同时能与现有的支付体系完美融合。从而降低货币发行量，减少通货膨胀率，减少货币发行的沉没成本。二是满足普惠金融需要央行加强对KYC和AML的防范从而进一步降低金融风险同时又要兼顾消费者的使用便捷性。尤其是满足那些没有能力或途径的人去接触基本金融服务的需求。为我国金融体系改革和国际化全面开放打下坚实的基础。三是为跨境支付打开便利通道，能够为全球客户提供全新的跨境支付手段和相关服务体验。这有助于我国抢占全球央行数字货币制高点并提高人民币国际地位。为我国一路一带的建设发展和人民币成为国际货币提供基础。四是为货币政策工具，风险防范与金融监管等货币经济宏观管理提供新的手段比如货币流向跟踪分析，货币精准投放与回笼等。五是央行数字货币为金融服务创新提供了新的可能。此外法定数字货币要作为现金的一部分在社会经济领域流通，必须能够代表国家信用，可以安全存储，保证交易安全，实现匿名流通。因此，法定货币必须具备不可重复花费性，可控匿名性，不可伪造性，系统无关性，安全性，可传递性，可追踪行，可分性，可离线交易性，可编程性和基本的公平性等十一个特征。

其中，可控匿名性是法定数字货币最为重要的特征，是指法定数字货币在法律许可的应用范围内可以追溯。匿名是为保证公民的合法私有财产不受侵犯，与此同时为维护社会秩序，保障公民权利，必须保证发生违法犯罪行为时，数字货币的来源可以被追溯。因此央行需要在保护公民隐私权和维护社会秩序之间找到平衡。