我国证券纠纷多元化解机制的完善路径

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我国证券纠纷多元化解机制的完善路径

作者：张亚同姜宠

来源：《法制与社会》2017年第29期

摘要当前，我国正处于资本市场迅猛发展阶段，金融经济总量不断扩大，社会经济发展水平不断提高。然而，与之相伴的是，过快的发展速度带来的证券纠纷也日渐增加。在此背景下，证券监管机构与最高人民法院联合推出的证券纠纷多元化解机制，为证券纠纷的高效解决提供了有益指导。基于此，本文从当前我国多元化解机制的背景出发，分析当前多元化解机制的不足，最终论述多元化解机制的完善路径，以为证券纠纷多元化解机制的发展提供一定的理论参考。

关键词背景概况调解组织诉调对接数据库

作者简介：张亚同、姜宠，中泰证券股份有限公司。

中图分类号：D925 文献标识码：A DOI：10.19387/https://www.wendangku.net/doc/217080052.html,ki.1009-0592.2017.10.142

一、多元化解机制的背景概况

（一）证券纠纷的现状分析

据统计，2016年度，我国证券市场投资者数量以每月新增百万计的速度递增，其中，三月、八月新增数量甚至达到两百万以上。截止2016年12月底，投资者总数为11811.04万，自然人11778.42万，非自然人32.62万。另外，我国参与二级市场交易的投资者占比约为总数的百分之四十，达到将近5000万个。我国证券市场规模庞大、投资者数量众多，且以中小投资者为主，已呈蓬勃发展之势。

证券市场快速发展的同时，也带来了证券纠纷的频发。证监会平均每年要接听电话 20000 余个、接办来信 4000 余件、接待来访 1000 余人次，处置集体访问百人次。2015年，仅证监

会 12386 热线接受的投资者诉求就近10万件。除行政投诉之外，司法诉讼数量亦庞大，包括投资者与证券公司之间发生的融资融券纠纷、证券交易纠纷、承销业务过程中发生的发行债纠纷、资产管理计划纠纷等层出不穷。另，在市场行情上涨的过程中参与到市场交易中的大量投资者因受市场波动的影响，在市场行情下跌的过程中，遭受到了一定的损失，转而将损失归咎到证券公司，从而不理性的与证券公司发生大量纠纷。此类情形也应当得到及时的重视和解决。不管是正常的纠纷，还是发泄式的“滥诉”，证券纠纷的数量之大、范围之广、涉纠人数之多，已给证券市场的和谐、健康发展带来阻碍，为建立我国高层次的资本市场体系，必须重视证券纠纷的解决。

（二）多元化解机制的出台