建信上证社会责任ETF联接基金营销指南

建信上证社会责任ETF联接基金营销指南

风险提示：

本资料仅限客户经理使用，不作为宣传用品，也不作为任何法律文件。客户经理在推介本基金前，请向投资者提示风险。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。本基金以1元初始面值开展基金募集，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损并导致基金净值低于初始面值。投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性及投资风险，并承担基金投资可能出现的亏损。投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。

社会责任投资——新颖的投资理念、科学的投资方式

■关于企业的社会责任

企业社会责任是当代西方正在兴起的一种企业哲学伦理学，通常指与主要利益相关者（股东、员工、债权人、国家、供应商乃至社会、公众等）、企业价值观（企业决策者对企业性质、目标、经营方式的取向做出的选择）相联系，遵从法律，并尊重人类、社会和环境的一系列政策和实践。

■企业社会责任的涵盖面

企业的社会责任可分为经济责任、文化责任、教育责任、环境责任等几方面。就经济责任来说，企业主要为社会创造财富，提供物质产品，改善人民的生活水平；就文化、教育、环境等其它责任来说，企业要为员工提供符合人权的劳动环境，教育职工在行为上符合社会公德，保障员工的尊严和福利待遇，并在生产方式上符合环保要求。

■关于社会责任投资

社会责任投资是一种特殊的投资取向，在选择投资的企业时不仅应关注其财务、业绩方面的表现，同时关注企业社会责任的履行，在传统的选股模式上增加了企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面的考量，是一种更全面的考察企业的投资方式。

■社会责任投资的优点

投资者在积极参与社会责任投资的同时，不仅可以像普通投资者获得投资回报（甚至在某些时候其收益更为丰厚），而且还能参与到比获得个人回报更伟大的事业中去，成为积极影响未来世界的强大力量，并对社会正义和环境可持续发展等起到正面推动作用。

■社会责任投资在西方

在西方国家，社会责任投资已经成为一种较为主流的投资方式。社会投资论坛2005年双年度报告显示，在过去的10年中，美国社会责任投资资产从1995年的6390亿美元增长到2005年的2.29万亿美元。在整个24.4万亿美元专业管理投资资产中，社会责任投资占到约1/10。

■社会责任投资在日本

目前亚洲地区的社会责任投资正在加速发展的过程中，而这一区域的社会责任投资大部分集中在日本。社会责任投资论坛2007年的报告显示，截止2007年9月30日，日本社会责任投资市场总值达73亿美元，其中包括65亿美元的社会责任投资基金。富邦投信2008年12月投资月刊显示，截止2008年11月底，日本共有9只社会责任投资基金，其中有7只基金最近三年的业绩表现均优于日经225指数。

上证社会责任指数——国内首只社会责任指数

■成份股大多为行业龙头企业，指数呈现较明显的大盘价值风格

上证社会责任指数成份股大多为各行业龙头企业，是与国计民生密切相关的支柱型产业，在资源、市场占有率、国家产业扶持政策等方面享有优势；从风格倾向来看，上证社会责任指数呈现较明显的大盘价值风格。

■成份股每股社会贡献值较高

统计显示，2008年度上证社会责任指数100只成份股平均每股社会贡献值为2.42元，较好地体现了“社会责任”的主题特征；关注企业社会贡献度的上证社会责任指数值得长期投资。（数据来源：《上海证券报》封二，2009年7月22日）

■成份股市场认可度高，流动性好

2009年，共607只股票先后出现在332只主动投资偏股型基金的重仓股名单中，其中上证社会责任指数的100只成份股全部包含在内，显示主流机构投资者对其投资价值的认可；同时，成份股流动性较好，自设立以来至2009年底，上证社会责任指数成份股的换手率达149.09%。（数据来源：天相投顾）

注：指数阶段换手率等于该阶段指数日换手率累加，指数日换手率=当日指数成份股成交金额合计/指数流通市值（按交易日前一日收盘价计算）。

■成份股具有一定估值优势

截至2010年2月底，上证社会责任指数的整体市盈率低于A股市场整体水平。以上证社会责任指数为投资标的，有可能获得价值回归带来的超额收益。

上证社会责任指数与A股市场整体估值水平对比

数据来源：天相投顾

注：滚动市盈率＝∑（最新价格×最新总股本）/∑（最新滚动归属于母公司利润），统计范围为去除亏损企业外的个股，数据截至日期为2010年2月28日。

■定期调整，保证成份股整体质量

上证社会责任指数成份股选样严格，每年7月调整一次，调整比例一般不超过10%，从而有效保证成份股的整体质量和持续性，有利于降低本基金的交易费用。

建信上证社会责任ETF联接基金，投资沪市100家优秀社会责任企业

■国内首只社会责任指数ETF的联接基金，填补市场空白

本基金为国内首只社会责任指数ETF的联接基金，倡导国外流行的社会责任投资理念，填补了市场空白，有助于促进上市公司履行社会责任，提高各界对企业社会责任的关注，为投资者提供了良好的投资标的。

■紧密跟踪标的指数，成份股具有长期投资价值

本基金采用指数化运作投资于100家优秀社会责任公司，一般来说，积极履行社会责任的企业在财务绩效方面均有良好表现，有望实现长期可持续发展。

■投资成本、交易成本较低，有助于提高投资收益

本基金的管理/托管费率均低于普通主动型股票基金，投资成本较低；同时本基金投资标的相对稳定，股票周转率较低，可节省交易成本，长期积累有助于提高投资收益。

■管理透明，运作规范，基金收益清楚明了

投资者可通过公开的指数成份股信息了解本基金投资组合状况，管理透明，运作规范，基金走势基本与指数涨幅一致，基金收益清楚明了。

■投资门槛较低，基金交易更便利

本基金为上证社会责任ETF的联接基金，单笔申购最低金额为1000元人民币，大幅降低了ETF产品的投资门槛；普通投资者可通过银行进行认/申购及赎回，基金交易更为便利。

海外社会责任投资的历史表现

■海外社会责任指数表现

目前，在全球社会责任指数中，最具代表性的指数是第一只社会责任指数KLD Domini 400 Social Index（多米尼社会责任指数）。该指数自1990年5月设立以来，截至2009年底，年均涨幅达9.51%，而标普500指数年均涨幅为8.66%；累计涨幅也超越标普500指数80多个百分点。

多米尼社会责任指数与标普500指数走势对比图

数据来源：天相投顾

注：上图选取时间段较短，不能反映股市发展的所有阶段；选取的指数来自于海外市场，不能反映我国股市的情况。

宏观经济稳步复苏，股市长期向上趋势延续

■我国经济仍保持强劲的增长态势

改革开放以来，我国经济长期保持快速增长态势，在世界经济中的比重日益升高。2008年

在世界经济陷入衰退的不利影响下，我国GDP增速依然保持9.6%的高位。2009年，随着宏观经济复苏，GDP增速也触底反弹，09年一季度增速为6.1%，但二、三、四季度持续上升，其中四季度增速达到10.7%，我国经济仍然保持强劲的增长态势。

1992年以来我国国内生产总值季度同比增长率（%）走势图

数据来源：天相投顾

■我国经济复苏态势巩固，步入复苏第二阶段

2010年2月我国制造业采购经理人指数（PMI）为52.0%，尽管受春节因素影响，明显低于上个月；但自09年初以来，该指数已连续12个月位于临界点50%以上。表明我国制造业总体继续保持回升向好势头，宏观经济基本面继续向好，复苏态势巩固。

制造业采购经理人指数PMI（%）走势图

数据来源：天相投顾

同时，根据国家统计局数据，2010年1—2月规模以上工业增加值同比增长20.7%，增速比上年同期加快16.9个百分点；其中股份制企业同比增长22.2%，高于国有及国有控制企业和集体企业的增速。私营企业的盈利好转将吸引更多民间资本参与，加大民间投资跟进力度。由此可见，中国经济已完成了复苏的第一阶段，即经济见底回稳，目前正在迈向第二阶段，表现出来的特征有制造业稳步复苏、民间投资启动。

■宏观经济政策明朗，流动性继续保持高位

2010年，我国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并根据新形势新情况提高政策的针对性和灵活性。中央经济工作会议定调2010年新增贷款规模将在7.5万亿元左右，尽管较2009年有明显收紧，但与历史水平比较仍将比较宽松。

金融机构新增人民币贷款额

数据来源：天相投顾

■物价由通缩转向温和通胀，储蓄搬家现象将显现

根据国家统计局数据，二月份CPI同比上涨2.7%，较上月上升1.2个百分点；PPI继续反弹，同比上涨5.4%。多项数据显示，2010年的温和通胀趋势或将不可避免。通胀回升将导致实

际利率降低，并加快居民存款搬家和储蓄活期化进程，增大资本市场的资金流入。

CPI和PPI历史走势图

数据来源：天相投顾

在趋势向上的市场中，应选择指数基金

■长期来看，发达国家指数基金业绩表现好于普通股票型基金

从发达国家市场来看，在一个较长时期中，指数型基金的业绩表现通常好于普通股票型基金。在1990年1月1日到1999年12月31日的10年期间，以全部美国股票组成的市场指数Wilshire5000为标的的指数基金累计业绩为374.09%，而所有股票型基金的平均累计业绩仅为317.76%。（数据来源：天相投顾）

■指数型基金在上涨市场中优越性明显

从实际运作情况来看，在牛市行情中，指数型基金有可能取得超越同期积极偏股型基金的平均业绩表现。2009年随着市场回暖，指数型基金表现出较强的获益能力，全年净值增长率达到88.83%，大幅超越积极偏股型基金67.87%的净值增长率。在处于上涨趋势的市场中，指数型基金显示出较强的获益能力，更能够充分分享市场上扬的平均收益。

各类型开放式基金2006年以来业绩表现对比

各类型基金净值增长率

基金类型 2009年 2008年 2007年 2006年

积极偏股型 67.87% -49.68% 127.22% 123.19%

指数型 88.83% -61.75% 131.32% 121.47%

债券型 6.14% 5.57% 21.49% 19.95%

上证指数 79.98% -65.39% 96.66% 130.43%

数据来源：天相投顾

■个人投资者应该选择指数型基金

根据《2009年中国散户投资者调查报告》，尽管2009年市场出现大幅上涨，但在14156个有效样本中，仍然有20.60%散户亏损，盈利超过50%的投资者不到三成，出现“赚了指数没赚钱”的现象。相较而言，2009年指数型基金整体加权净值增长率达到88.55%，超过上证指数涨幅8.57个百分点。对于个人投资者，应选择指数型基金。

散户投资盈利情况

图表来源：《2009年中国散户投资者调查报告》

ETF基金优势显著，是更有效的指数型基金

■ETF兼具指数型基金、封闭式基金和开放式基金的优势

ETF诞生于美国，1993年由道富环球投资与美国证券交易所联合推出。近年来，ETF凭借其创新型设计，已经成为国际金融市场上发展最为迅速的金融工具。截至目前，国际资本市场共有2000余只ETF，管理规模超过一万亿美元。

ETF产品兼具指数型基金、封闭式基金和开放式基金的优势：

?指数基金——被动管理、收益稳定、操作透明；

?封闭式基金——可在交易所交易，具有较高流动性；

?开放式基金——可进行申购赎回，有效消除折溢价。

由于在产品设计中优势显著，ETF拥有良好的投资价值。

■相较普通指数型基金，认购方式更为灵活，交易成本更低

交易型开放式指数基金（ETF）是紧密跟踪标的指数的开放式基金。

?在认购时，投资者既可使用现金，也可使用单只或多只指定股票，认购方式更为灵活；?投资者在申购和赎回ETF时，必须使用一揽子股票和部分可替代的现金，从而能够有效降低基金的交易费用；

?在场内交易时，投资者可通过交易系统以交易价格买卖，卖出资金T+1日即可到账，资金效率更高；

?ETF的申购赎回费率不超过0.5％，场内交易佣金不超过0.3%，交易成本更低。

类别 ETF 普通开放式指数基金

指数跟踪偏离度较小较大

组合透明度每日公告投资组合每季度公告前10名重仓股

管理费率通常为0.5％通常介于0.5％—1％

认购方式现金、单只或多只指定股票现金

交易方式既可通过代理券商办理申购赎回，也可在二级市场以交易价格买卖只可在指定代销机构或直销中心办理申购赎回

资金效率 T日交易，T+1日到账 T日赎回，T+5日到账

交易费用不超过0.5％申购费通常最高为1.2％，1年以内赎回费通常最高为0.5％

资金门槛通过二级市场交易，最低起点仅为100份申购起点为1000元

■ETF采取完全复制法，跟踪指数效果更好

与普通指数型基金不同，ETF必须以组合证券进行申赎，基金管理人无需保留较多的现金资产应付赎回，提高资金使用效率，对指数的跟踪效果更好。以2009年前成立的五只ETF为例，2009年对标的指数的平均跟踪误差为1.15%，而同期普通开放式指数基金的平均跟踪误差则达。

ETF、普通指数型基金对标的指数跟踪误差对比

年份 2006年 2007年 2008年 2009年

ETF

普通开放式指数基金

数据来源：天相投顾

基金概况

基金类别：ETF联接基金

运作方式：契约型开放式

基金代码：530010

标的指数：上证社会责任指数

投资目标：通过将绝大部分基金财产投资于上证社会责任ETF，密切跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

投资理念：通过指数化投资与社会责任投资，以较低的成本获得市场平均水平的长期回报。

投资范围：本基金以上证社会责任ETF、上证社会责任指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于上证社会责任ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股（首次发行或增发等，包括创业板新股）及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的5%。

业绩比较基准：95%×上证社会责任指数收益率+5%×商业银行税后活期存款利率

风险收益特征：本基金为上证社会责任ETF的联接基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。同时，本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。

购买起点：1000元

最低赎回份额：1000份

费率结构

认/申购费率认/申购金额（M）认购费率申购费率

M<100万元

100万元≤M<500万元

M≥500万元 1.2%

0.5%

按笔收取，1000元/笔 1.5%

0.7%

按笔收取，1000元/笔

赎回费率持有期限（Y）赎回费率

Y<1 年

1年≤Y<2 年

Y≥2 年 0.5%

0.3%

管理费率按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.5%年费率计提基金管理费

托管费率按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ETF份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.1%年费率计提基金托管费

基金经理（照片）

梁洪昀先生，CFA，证券从业经历7年，现任建信基金管理有限责任公司投资管理部副总监。2003年1月获清华大学经济学博士学位，2003年1月至2005年8月，就职于大成基金管理

有限公司，历任金融工程部研究员、规划发展部产品设计师、机构理财部高级经理。2005年8月加入建信基金管理有限责任公司，历任研究部研究员、高级研究员、研究部总监助理、研究部副总监。

本基金与目标ETF的区别

类别本基金上证社会责任ETF

投资方法采取间接方法，通过将绝大部分基金财产投资于上证社会责任ETF，实现对业绩比较基准的紧密跟踪。主要采取完全复制法，直接投资于标的指数的成份股。

交易方式像普通的开放式基金一样，通过基金管理人及代销机构按未知价法进行基金的申购与赎回。投资者既可以像股票一样在交易所市场买卖上证社会责任ETF，也可以按照最小申赎单位和申赎清单的要求，实物申赎上证社会责任ETF。

附录1：上证社会责任指数编制方案

上证社会责任指数是以上证公司治理板块中在社会责任的履行方面表现良好公司股票作为样本股编制而成的指数。推出上证社会责任指数的目的是鼓励和促进上市公司积极履行社会责任，同时为投资者提供新的投资标的指数，促进社会责任投资的发展。

一指数名称

指数名称为上证社会责任指数(SSE Social Responsibility index)，简称责任指数(Responsibility index )。指数代码为000048。

二指数基期与基点

上证社会责任指数以2009年6月30日为基日，以该日所有股票样本的调整市值为基期，基点为1000点。

三样本选取办法

1.样本空间上证公司治理板块中披露社会责任报告的A股公司股票构成样本空间。

2.选样首先，将样本空间中过去一年日均成交金额排名在沪市A股（非ST、*ST股）后20%的股票剔除。

根据上海证券交易所2008年5月发布的《关于加强上市公司社会责任承担工作的通知》中关于每股社会贡献值的定义，对剩下的股票估算每股社会贡献值，根据每股社会贡献值的排名，选取排名最高的前100位作为上证社会责任指数的样本股。

最近一年发生明显违背其社会责任事件的公司股票原则上不能成为上证社会责任指数样

本股。

四指数计算与修正

同上证180指数

五定期调整

每年五到六月份，上证公司治理板块进行重新评选，中证指数有限公司根据重新评选结果于7月初对上证社会责任指数进行调整。

每次样本调整比例一般不超过10％，除非从样本空间中被调出的原样本股票超过10％。

六临时调整

当上证社会责任指数样本股由于不符合上证公司治理板块申报条件而临时被从上证公司治理板块中剔除，上证社会责任指数也将随之予以剔除。

当上证社会责任指数样本股在指数运行期间发生违背其社会责任的特殊事件时，将尽快从上证社会责任指数中剔除。

当上证社会责任指数发生临时调整时，如果有样本被剔除，在下一次定期调整前，将不再增加新的股票来替代被剔除的样本股。

附录2：

上证社会责任指数成份股列表

2009-08-05发布

2009年是指数基金年，无论是发行数量，募集规模，还是基金品种，都全面超过过去10年的总和。2009年共推出了31只指数基金，占目前全部指数基金数量的60%左右，成为最吸引市场眼球的一年。

记得巴菲特在去年说过一句话：“买指数基金，然后好好工作。”

俺也学舌说一句话：“如果对中国有信心，买ETF指数基金，然后努力工作。”理由：

1）、股指期货的推出，蓝筹股成香饽饽，通过投资ETF间接买指数；

2）、股指反映的是中国经济的走向，2010年是复杂的一年，也是复苏转型关键一年；

3）、ETF在中国资本市场刚刚兴起，未来的路还很长；

4）、ETF有个特性，既跟踪指数，又有转换功能（相应基金份额转换成分标的股票），机构经常借道利用；

5）、不需要选股，选股折腾和持仓组合的事情交给专业人士去玩；

6）、不需要受市场个股的煎熬；

7）、适合选股选时能力不济的投资人耐心持有。

当然ETF基金不只是投资者火热的投资方向，ETF基金也颇受投资机构的追捧，他们都向客户推荐ETF基金，主要出于在这个阶段推荐ETF基金有两个考虑：一、股指期货的合约标的是沪深300指数，而ETF基金对于沪深300 的相关系数比较高；二、在融资融券名单公布后，机构投资者可对作为抵押品的ETF颇为追捧，因此在前一阵子，上证50ETF出现大额净申购。

目前我国的ETF 基金有9只，分别是易方达深证100ETF，华夏中小板ETF，深成ETF，治理ETF ，超大ETF，上证央企50 ETF，华安上证180ETF，友邦华泰上证红利ETF。

以华安上证180ETF为例，是一只老牌ETF基金，成立于2006年4月13日，目前份额为52.82亿份。该基金曾于2009年取得复权净值增长率87.94%的佳绩，跑赢沪市大盘。同时，与其他跟踪标的指数的普通开放式指数基金产品相比，华安上证180ETF还能够在二级市场实时交易，且交易成本低廉，无论是从套期保值还是单纯套利角度来看，该基金都是投资者参与股指期货的理想“现货”之一。

私募投资基金备案须知培训

私募投资基金备案须知 二零一九年三月 熊曼娟

私募基金备案相关规则 1、《中华人民共和国证券投资基金法》（证监会）-2004年6月施行，2015.4.24最新修订 2、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》（试行）》-2014.2.7 3、《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会）-2014.8.21 4、《私募基金登记备案相关问题解答1-15》-2015.1-2018.8 5、私募基金登记备案常见问题解答(2015) 6、《私募投资基金信息披露管理办法》-2016.2.4 7、《私募投资基金募集行为管理办法》-2016.7.5 8、私募基金投资者风险调查问卷内容与格式指引（个人版）（2016.7.5） 9、私募投资基金风险揭示书内容与格式指引（2016.7.5） 10、《私募投资基金合同指引》1-3-2016.7.15 11、证券期货投资者适当性管理办法（证监会）（2017.7.1） 12、基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）(2017.7.1)

第一部分私募投资基金备案须知

《私募投资基金备案须知》 （一）私募基金备案总体性要求 （二）不属于私募基金范围的情形（三）涉及特殊风险的私募基金备案要求

《私募投资基金备案须知》(一)、私募基金备案总体性要求 1、私募基金在投资运作中，应严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务暂行规定》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《私募投资基金合同指引》、《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理规范1-4号》、《私募基金登记备案相关问题解答1-14》等法律法规和自律规则，不得向非合格投资者募集，严格落实投资者适当性管理制度，不得变相保底保收益，不得违反相关杠杆比例要求，严格履行相关信息披露要求。 2、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案，并保证基金备案及持续信息更新中所提供的所有材料及信息（含系统填报信息）应真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

私募基金业务流程

私募基金业务流程 投资公司成立后，需要建立企业组织架构，到中国证券投资基金业协会登记,之后即可成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下： 一、公司组织架构 基金公司成立后可设置如下部门：投资交易部、产品研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。 二、初期费用 初期费用主要有：场地费、人工费、日常开支（水、电、办公耗材、通讯、交通等）、业务开支（招待、宣传、差旅等）、开业的装修费和办公用品购置费等。 三、登记备案 根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法（试行）》规定，私募证券投资基金，应当履行管理人登记和备案手续，并向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）申请成为会员。通过基金业协会私募基金登记备案系统，进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案 (一)管理人登记备案主体 管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理，该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金，自聘投资管理团队进行自我管理，并未委托其他投资管理机构进行管理，则A公司作为私募基金管理人履行登记手续，同时，A公司也作为基金进行备案。 受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理，则公司C作为基金管理人履行登记手续，公司型基金B作为C公司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如D公司设立信托投资计划E，委托F公司为投资顾问，则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记，并对其作为投资顾问管理的信托计划E 在本系统进行备案。 (二)私募基金管理人登记流程 各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，

私募基金高管及从业人员相关要求的规定

中国证券投资基金业协会私募基金管理人登记须知 (2018年12月更新) 三、高管人员及其他从业人员相关要求 （一）【高管定义】根据《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》等的要求，从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员（包括法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、总经理、副总经理、合规/风控负责人等）均应当取得基金从业资格。从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，至少2名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人/执行事务合伙人（委派代表）、合规/风控负责人应当取得基金从业资格。各类私募基金管理人的合规/风控负责人不得从事投资业务。 （二）【资格认定】根据《私募基金登记备案相关问题解答（九）》，高管人员通过协会资格认定委员会认定的基金从业资格，仅适用于私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）。 （三）【竞业禁止】私募基金管理人的从业人员、出资人应当遵守竞业禁止原则，恪尽职守、勤勉尽责，不应当同时从事与私募业务可能存在利益冲突的活动。 （四）【高管任职要求】根据《私募基金登记备案相关问题解答（十二）》，为维护投资者利益，严格履行“受人之托、代人理财”义务，防范利益输送及道德风险，私募基金管理人的高管人员应当勤勉尽责、恪尽职守，合理分配工作精力，在私募基金管理人登记及相关高管人员提出变更申请时，应当遵守以下要求： 1.不得在非关联的私募机构兼职； 2.不得在与私募业务相冲突业务的机构兼职； 3.除法定代表人外，私募基金管理人的其他高管人员原则上不应兼职；若有兼职情形，应当提供兼职合理性相关证明材料（包括但不限于兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象、是否违反竞业禁止规定等材料），同时兼职高管人员数量应不高于申请机构全部高管人员数量的1/2； 4.私募基金管理人的兼职高管人员应当合理分配工作精力，协会将重点关注在多家机构兼职的高管人员任职情况； 5.对于在一年内变更2次以上任职机构的私募高管人员，协会将重点关注其变更原因及诚信情况； 6.私募基金管理人的高管人员应当与任职机构签署劳动合同。在私募基金管理人登记、提交高管人员重大事项变更申请时，应上传所涉高管的劳动合同及社保证明。 已登记机构应当按照上述规定自查私募基金管理人相关高管人员的兼职情况。协会将按照有关规定对私募基金管理人高管人员的兼职情况进行核查，逐步要求不符合规范的机构整改。 （五）【专业胜任能力】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，从事私募基金管理业务相关工作人员应具备与岗位要求相适应的职业操守和专业胜任能力。负责私募合规/风控的高管人员，应当独立地履行对内部控制监督、检查、评价、报告和建议的职能，对因失职渎职导致内部控制失效造成重大损失的，应当承担相关责任。申请机构负责投资的高管人员，应当具备相应的投资能力。

私募投资基金合规培训--法条汇总整理

私募投资基金合规培训资料整理（2018年7月） 一、我国私募的监管规定：一法三规三办法多指引多公告 2013年6月1日修订并实施的《证券投资基金法》首次将私募证券基金纳入监管范畴，并规定了合格投资者制度、基金托管制度等内容，确定了私募证券投资基金的合法地位及监管基调。 2014年1月17日，中国基金业协会发布了《登记备案办法》，确立了私募基金管理人、私募基金备案、人员管理、信息报送和自律管理制度。 2014年8月21日，中国证监会颁布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，将私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金等私募投资基金全部纳入监管范围，初步确立了私募基金的基本监管框架和监管体制：第一，明确了私募投资基金可以采用公司及合伙企业作为基金载体；第二，基本划定了通过私募基金管理人进行投资的合格投资者范围，同时进一步明确了以合伙、契约等非法人形式汇集资金直接或间接用于私募基金的，应当对投资人进行穿透核查且合并计算投资者人数的基本要求；私募基金管理人申请登记及私募基金申请备案的基本要求；第三，初步明确了私募基金的募集以及投资运作的基本规范要求；第四，明确了中国基金业协会的法律地位，自律管理。 2016年2月，中国基金业协会发布《内部控制指引》《信息披露管理办法》《登记若干事项公告》。对于各私募基金管理人的内部控制、信息披露、信息报送、登记备案等方面均提出了比以往监管规则更为严格、具体的要求； 2016年4月15日，中国基金也协会发布《募集办法》，确立了详细的募集程序以及各个操作环节的具体要求； 2016年4月18日，中国基金业协会发布《合同指引1号（契约型）》《合同指引2号（公司型）》《合同指引3号（合伙型）》，根据私募基金的不同组织形式，分别制定规范指引和要求，为私募基金产品提供了统一的参照文本。 2016年7月14日，中国证监会发布《证券期货机构私募业务暂行规定》， 2016年12月12日，中国证监会发布了《适当性管理办法》，就私募投资基金的投资者分类管理制度、产品分级机制及适当性匹配管理制度等问题作出了规定。 二、私募投资基金概念 （《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条） 私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。 非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。 三、备案登记 《私募投资基金监督管理暂行办法》第七条 第七条各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，报送以下基本信息： （一）工商登记和营业执照正副本复印件; （二）公司章程或者合伙协议；

私募基金业务流程完整版

私募基金业务流程 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】

私募基金业务流程 投资公司成立后，需要建立企业组织架构，到中国证券投资基金业协会登记,之后即可成立第一支产品。具体步骤所包含内容如下： 一、公司组织架构 基金公司成立后可设置如下部门：投资交易部、产品研发部、市场部、综合管理部、财务部和风控合规部。 二、初期费用 初期费用主要有：场地费、人工费、日常开支（水、电、办公耗材、通讯、交通等）、业务开支（招待、宣传、差旅等）、开业的装修费和办公用品购置费等。 三、登记备案 根据《私募投资基金管理人登记办法和基金备案办法（试行）》规定，私募证券投资基金，应当履行管理人登记和备案手续，并向中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）申请成为会员。通过基金业协会私募基金登记备案系统，进行私募投资基金管理人登记和私募基金备案 (一)管理人登记备案主体 管理方式分为自我管理、受托管理和顾问管理三类。自我管理指以有限责任公司、股份有限公司形式设立的公司型基金，通过组建内部管理团队实行自我管理，该公司型基金也应当履行管理人登记手续。例如A公司为公司型基金，自聘投资管理团队进行自我管理，并未委托其他投资管理机构进行管理，则A公司作为私募基金管理人履行登记手续，同时，A公司也作为基金进行备案。 受托管理指私募基金将资产委托私募基金管理人或普通合伙人进行管理。例如公司型基金B委托投资管理公司C进行管理，则公司C作为基金管理人履行登记手续，公司型基金B作为C公司管理的基金进行备案。 顾问管理指私募基金管理人通过担任投资顾问等方式实际管理私募证券投资基金。例如D公司设立信托投资计划E，委托F公司为投资顾问，则F公司作为投资顾问在本系统进行管理人登记，并对其作为投资顾问管理的信托计划E在本系统进行备案。 (二)私募基金管理人登记流程