中国移动入主浦发银行手机支付布局专题分析

中国移动入主浦发银行手机支付布局专题分析

一、参股背景

（一）中国移动

中国移动通信集团公司(简称“中国移动”)于2000 年4 月20 日成立，注册资本518 亿元人民币，截至2009年2 月28日，资产规模超过764.19亿美元，拥有全球第一的网络和客户规模，是北京2008 年奥运会合作伙伴，也是中国2010 年上海世界博览会合作伙伴。

1、中国移动持有大量现金，有提高收益的要求。

根据2010年3月年度报表显示，中国移动现有逾1,000亿元现金，有着提高资本收益的迫切要求。

2、中国移动通信的增长放缓，有开拓新业务的需要。

中国移动在3G时代也增长乏力，市场份额持续被中国电信和中国联通瓜分。那么发展移动支付自然是新的种子业务，新的增长空间。

据中国移动董事长王建宙介绍，目前中移动已挖掘出很多手机支付能带来效益的内容。如刷手机消费将收取手续费；与移动手机支付合作的商家将给予移动折扣等。在增加收入的同时，手机支付还能为移动保持用户黏性，减少用户离网。

（二）浦发银行

上海浦东发展银行(简称浦发银行)是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、于1993 年1月9日正式开业的股份制商业银行，总行设在上海。截至2008年底，全行总资产规模已达13094.25亿元人民币、各项存款余额9472.93亿元人民币，本外币贷款余额6975.64亿元人民币，实税后利润125.15亿元人民币。在全国各地设立了开设了33家直属分支行、共491家营业网点，并在香港设立了代表处。

1、浦发银行的资本金不足，已经影响到企业的下一步发展。

中国银行业资本金普遍不足，中小型商业银行尤为突出。2009年三季报显示,浦发银行核心资本充足率为6.76%，资本充足率为10.16%受制于资本金压力，浦发银行去年下半年一直在压缩新增贷款规模。去年9月末，浦发银行资本净额为944.52亿元核心资本充足率低于银监会的7%的监管要求。

根据浦发银行《关于公司中长期资本规划的报告》，该行2010年资本管理目标是：总资本和一级资本分别达到1150亿元和715亿元，资本充足率高于10%，且核心资本充足率达到或超过7%。浦发银行一直在寻求补充资本的途径。

浦发银行以增发22.07亿股股份引入中国移动这一战略投资者，由此提高核心资本充足率约4个百分点，增发后核心资本充足率将超过10%，资本充足率近14%，并将大大缓解浦发银行巨额再融资给市场带来的压力与担忧。足以支持公司未来3年业务稳健快速发展。同时此举有利于提高公司盈利能力，对公司形成利好。

2、银行业产品趋同，竞争激烈，需要开拓新的业务空间。

银行业的产品趋同，通过股权投资，一方面能够获得发展所需的资金，同时通过与强公

司合作，带来新的发展机会

如果中国移动入股成功，双方未来在移动支付上合作前景广阔。手机银行在未来的银行业发展中会占据越来越重要的位置，而3G成熟后，中国移动和浦发银行在手机银行上发力，优势互补，会有很高的协同效应。

二、参股经过

中国移动2010年3月10日宣布，将以398.01亿元人民币收购上海浦东发展银行增发的逾22亿股新股。交易完成后，中国移动将通过子公司广东移动持有浦发银行20%股权。

浦发银行在8月27日的公告中，称非公开发行A股股票的申请已获证监会有条件通过。按照既定的方案，浦发银行将以每股18.03元的价格向中移动旗下广东移动定向增发22.08亿股，募资398.01亿元。交易完成后，中国移动将通过全资附属公司广东移动持有浦发银行20%股权，并成为浦发银行第二大股东。

浦发银行在8月30日的公告中，称公司董事会已通过同意提名中国移动高管沙跃家和朱敏为董事候选人，这意味着中移动入股浦发银行进入实质整合阶段。

浦发银行在8月31日晚间发布公告称，中国移动已对银监会承诺，将在5年内不转让其持有的浦发银行股票。中国移动已向银监会出具书面承诺，旗下广东移动自本次非公开发行股份交割之日起5年内不转让所持该等浦发银行股份。

三、手机支付

（一）概念

手机支付主要是通过手机提供支付服务，用户据此完成银行转账、缴费和购物等多种商业活动。随着我国手机不断普及，电子商务兴起，传统金融支付手段的局限性日益暴露，移动支付的需求开始快速增长。

据统计，全球消费者使用手机进行金融交易的人数在不断增长，预计2010年通过手机商务支付的金额将达到16亿美元。

手机支付分远程支付和本地支付，远程支付通过无线网络提出业务请求，本地支付是手机支持射频、红外、蓝牙等技术，实现手机与自动售货机、POS等终端等设备之间的本地通讯。

在支付方式上，一种是通过手机账单收取，用户在支付其手机账单的同时支付了这一费用，在这种方式中，运营商为用户提供了信用。第二种途径是费用从用户的银行账户或信用卡账户中扣除，在该方式中，手机只是一个简单的信通道，将用户的银行账号或信用卡号与其手机号联接起来。

（二）手机支付的商业模式

根据银行和电信运营商的参与程度，我们可以将手机支付分为四个模式，依次是：合作模式、银行模式、运营商主导和第三方主导模式。详细请见下图：

（三）中国手机支付发展

根据手机支付依托的技术基础和发展特点，可以将中国的手机支付发展分为三个节点，分别是：

（四）中国移动手机支付发展阶段

中国移动在手机支付上的探索由来已久，大致可以分为三个阶段：

1、 2000年，中国移动就与多家银行合作，推出了STK方式的手机银行，这是国内手机支付最早的发展形式，但是用户必须将SIM卡更换成STK卡才能使用，用户并没有大规模接受。

2、 2003年8月，中国移动专门和中国银联成立合资公司——联动优势科技公司，进一步推动了移动支付业务的市场拓展进程。不过，当时手机用户只能通过短信收费方式来交纳电子信箱使用费、即时通讯工具会员费、下载各种铃声和图片等，这并不是真正意义上的手机支付。

3、 2010年2月6日，中移动推出了最新的手机支付。当日，物美集团与中国移动北京公司联合宣布，中国移动北京公司的2000万客户当日起可在物美和美廉美的门店刷手机

结账。顾客无需换号，只需在移动大厅更换RFID-SIM卡并为手机钱包充值，就可在物美旗下150多家门店和美廉美超市的所有收银台结账。物美表示，与中国移动的合作是基于物美核心的POS和ERP技术。同时2010年，中移动已经将手机支付纳入重点业务，并以KPI督进。

从中短期来看，手机支付的发展并不必然与技术的进步相匹配，产业各方的力量博弈、产业链的完善和配合、用户和商户对手机支付的认知和使用程度等，都是重要的影响因素。

（五）中国手机支付存在的问题

1、商业模式问题

手机支付将是第一个物联网和移动互联网融合而成的商业模式，因此也是相关厂商的必争之地。手机支付市场要做大，自然首先需要丰富的手机支付应用，即要解决“手机支付能买什么”。如第三方支付平台引入信用中介后，降低了人们网购的信用风险，促成网购交易量上升，而网购交易量上升也必然拉动第三方支付总额的增长，应用与支付总额呈现螺旋上升的势头。正因如此，手机支付应用也成了银行、移动运营商、第三方在线支付厂商抢占市场的焦点。

2、技术问题

手机支付虽然很方便，但是如何保障手机支付的安全，也是消费者关心的重点问题。部分用户担心手机丢失任何人都能拿去刷而造成损失。

同时参与手机支付的多方根据自身的发展，采用了不同的支付技术标准，中国移动选择了RF－SIM技术，中国电信和中国联通选择了SIMPass技术，中国银联选择了智能SD卡解决方案，这就导致如果其他手机支付提供商的用户想在商场使用手机支付，就只能期待所属手机支付提供商也在此安设相应的POS机终端。如此一来类似服务的重复建设便会造成技术与资源浪费，对用户来说也很不方便。

（六）国外案例

日本：移动电子商务和移动支付发展全球领先

●1999年，NTT DoCoMo推出i-mode手机互联网服务，所有3G手机配备红外线装置

用户手机支付。

●2006年3月， 2008年底日本手机支付用户达到4500万，在整体手机用户的渗透

率达到48.77%。

●2006年9月， NTT DoCoMo同日本另3家非接触式支付品牌达成协议共享支付平台，

使用统一POS终端，进一步推动移动/非接触式支付的发展。

韩国：多种合作模式手机支付日益成熟

●2001年，SK与VISA等信用卡机构合作推出MONETA移动支付品牌，对无线和有线

系统整合。

●KEF推出K-merce移动支付品牌，提供移动证券、银行、票据、彩票、购物、拍卖

等服务，手机不但可发射红外线结账，还可近端支付。

韩国主要采取运营商主导，与商业银行、第三方支付平台等开展多方合作的模式。

四、中国移动入主浦发银行对手机支付行业的影响

一、中国移动入主浦发银行，将进一步促进手机支付业务的开展。

根据双方签署的战略合作备忘录，浦发银行和中国移动将在移动金融和移动电子商务上展开紧密合作，包括移动支付业务、移动银行卡业务、移动转账业务等。同时，双方还将共同推动在基础银行业务和基础电信业务领域的合作，充分发挥各自的资源优势并发挥协同效应。

中移动集团总裁王建宙明确表示，中移动此次参股浦发主要是为了大力发展手机支付业务，并以手机为载体来推动B2C、C2C等电子商务的发展。通过双方合作，中移动今后的手机支付会在目前的小额支付的基础上，以手机为载体，进行转账、大额交易及汇款等业务。由此看来，中国移动入主浦发银行必将对中国的手机支付产业产生深远的影响。

中国移动已经在手机支付方面有所探索，通过与浦发银行的联合，可以规避政策风险，名正言顺，大规模开展移动支付也就没有了政策上的后顾之忧。必将对

二、中国移动通过手机支付功能，树立起数据业务方面扩展的亮点。

业内分析人士指出，中国移动入股浦发银行，有望在整合资源后着力推进“3G手机支付业务”，这将提升市场对国内3G业务发展速度和前景预期。同时，基于运营商移动业务的同质性，中国移动和浦发银行的战略合作模式或将给另两家电信运营商带来交易性投资性机会。

中国移动与浦发银行的合作，将会为移动支付在广度和深度上都带来新的机遇。移动支付可以不单单再局限于“微额”支付，大额支付也将成为现实。移动支付的广度也将会大大扩展，更加贴近民生，在诸如交通卡、电子门票等方面的应用会更加普及。

三、有利于增强中国移动3G业务竞争力

中国移动和浦发银行的这次合作，旨在大力普及移动支付，并努力促成差异化运营的局面，从而增加用户粘性，减少用户流失。以期在和其他两家的3G市场竞争中取得最大优势。可以说，未来中国移动的移动支付业务可成为其运营增值业务中最闪亮的明星业务。

四、这次参股也对浦发银行也有着重要的影响。一方面中国移动为浦发银行注入了大笔的资金。另一方面事件本身也有利于浦发银行提升品牌形象，开展公司业务，例如浦发银行可以借助合作伙伴的力量，来开展自身的“手机金融”业务。

无线通信技术的进步是手机支付发展的长期促进因素之一，先进的、符合要求的通信技术为用户提供安全便捷的支付体验。中国移动与浦发银行的合作绝不仅仅是为了开发一项业务，更深层的意义在于打开了电信业与金融业合作的一扇门，随着合作的深入会引起支付手段的变化，而支付手段一旦发生大的改变，整个金融体系也会随之发生巨大改变。