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第4章投资答案

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第4章投资答案

第四章投资

一、单项选择题

1. 某股份有限公司20×0年4月1日,以1064.5万元的价款购入面值为1000万元的债券,进行长期投资。该债券系当年1月1日发行,票面年利率为6%,期限为3年,到期一次还本付息。为购买该债券,另发生相关税费共计16.5万元(假定达到重要性要求)。该债券溢价采用直线法摊销。该债券投资当年应确认的投资收益为(A)万元。

A.27 B.31.5 C.45 D.60

该债券投资的溢价和相关费用=(债券初始投资成本-应计利息)-面值=1064.5+16.5-1000×6%/4-1000=66万元,摊销期为33个月,20×0年底应摊销18万元,应计利息45万元,溢价和相关费用摊销冲减投资收益,所以投资收益=45-18=27万元。

2.某企业1996年1月10日购买股票进行短期投资,实际支付价款为100万元。3月30日出售该股票的80%,并以所得全部价款94万元购买另一种股票,实际支付价款94万元中包括支付的印花税、手续费等1万元,已宣告但尚未发放的现金股利0.5万元。假定该企业只有此项短期投资,在采用成本法计价的情况下,该企业1996年3月31日资产负债表上短期投资项目的金额为(A)万元。

A.113.5 B.114 C.112.5 D.113

根据现行会计制度规定,短期投资按照其实际支付的价款确认其入账价值,其支付的价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利应当予以扣除,不计入其入账价值。该企业本年1月10日短期投资的账面价值为100万元;3月30日短期投资因出售股票,其账面价值减少80万元,同时以该出售股票所得的价款94万元购买股票进行投资,扣除购买股票支付价款中包含的已宣告但尚未发放的现金股利0.5万元,其账面价值增加93.5万元。故该企业3月31日资产负债表中短期投资项目的金额为113.5万元(100-80+93.5)。3.企业某项长期债券投资为溢价购入,若债券的溢价摊销采用实际利率法,则该项债券各期的溢价摊销额应是(A)。

A.逐期增加B.逐期减少C.各期相等D.没有规律

因按票面利率计算的"应计利息"是固定的,由于各期应确认的投资收益逐期减少,那么各期的溢价摊销额就应逐期增加。

4.甲企业1999年7月1日以30000000元的价格购入乙企业70%的股权,并对该项长期股权投资采用权益法核算。1999年7月1日乙企业账面资产总额为25000000元,负债总额为4000000元;评估后的资产总额为30000000元,负债总额为4000000元。乙企业1999年度实现净利润8000000元,其中,1-6月份净利润为5000000元,1999年8月2日接受现金捐赠40200元。2000年2月5日,乙企业宣告分派现金股利2500000元;3月5日收到应收现金股利的60%。甲企业于2000年3月31日对外提供1999年度财务会计报告时,资产负债表上"长期股权投资"项目的年末数(B)元。(设甲、乙企业的所得税率均为33%,股权投资差额按10年摊销)。

A.29788140 B.29613140C.29627000 D.30488140

"投资成本"明细账年末余额=(25000000-4000000)×70%=14700000元;

"股权投资差额"明细账年末余额=(30000000-14700000)-(30000000-14700000)÷10÷12×6=14535000元;

"损益调整"明细账年末余额=(8000000-5000000)×70%-2500000×70%=350000元;

"股权投资准备"明细账年末余额=40200×70%=28140元。

长期股权投资项目的年末数=1470000+14535000+350000+28140=29613140元

5.某企业购买面值为200万元、到期时一次还本付息的公司债券作为长期投资,共支付价款225万元,其中含手续费2万元(金额较大)和应计利息23万元.该项债券投资应记入"长期债权投资"科目的金额为(D)万元。

A.200 B.250 C.223 D.225

长期债权投资成本是指取得长期债权投资时支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。但实际支付的价款中包含的已到期尚未领取的利息,作为应收项目单独核算,不构成债券投资的成本;如果实际支付的价款中包含尚未到期的债券利息,构成长期债券投资成本。并在长期债权投资中单独核算。我国投资准则规定,购入长期债券所发生的相关费用计入投资成本,但同时又采取了重要性原则,即如金额较小,可于购入时一次计入损益,通过"投资收益"科目核算;如金额较大,计入投资成本,并单独核算,即通过"长期债权投资--债券投资(债券费用)核算。于债券持有期间内在确认相关利息收入时摊销,计入投资损益。因此,长期债权投资科目金额=225万元

6.A公司于2002年1月1日购入B公司发行在外的股票100万股,每股购入价10元,另支付5万元相关费用,持有B公司40%的股份,按权益法核算该项投资。B公司2002年实现净利润100万元,B公司董事会规定分别按税后利润的5%提取储备基金、职工奖励及福利基金和企业发展基金(其中,职工奖励及福利基金作为流动负债处理)。在上述条件下,A公司于2002年应确认的投

资收益为(B)万元。

A.34 B.38 C.40 D.36

应确认的投资收益=100×(1-5%)×40%=38万元

7.某企业4月1日以103万元的价格购进某公司本年1月1日发行的面值为100万元的债券,另支付手续费、税金等费用0.5万元(计入当期投资收益)。该债券期限为三年,票面年利率为12%.在年底一次计提利息的情况下,购买的该债券投资当年应计入投资收益的金额为(C)万元。

A.12 B.11.5 C.8.5 D.9

买价中包含的应计利息=100×12%÷12×3=3万元,该批债券属于按面值购入。投资收益=100×12%÷12×9=9万元。支付手续费、税金等费用0.5万元冲减"投资收益"。

8.投资企业于投资当年分得的利润或现金股利,是由投资前被投资单位实现的利润分配得来的,因此应作为(C)。

A.投资收益B.冲减财务费用C.投资成本的收回D.资本公积

投资企业于投资当年分得的利润或现金股利,是由投资前被投资单位实现的利润分配得来的,因此应作为投资成本的收回。

9.企业以非现金资产对外投资时,非现金资产的公允价值如果小于非现金资产的账面价值,其金额应计入(C)。

A.资本公积B.营业外支出C.在会计上不确认D.投资成本

企业以非现金资产对外投资时,在会计核算上,不确认评估增值和减值。

10.企业于12月31日购入A公司股票40000股,每股面值1元,并准备随时变现。A公司已于12月20日宣告分派股利(至12月31日尚未支付),每股0.2元,企业以银行存款支付股票价款48000元,另付手续费400元,该股票的实际成本为(C)元。A.40000 B.48400C.40400 D.48000

短期股票投资成本=48000-40000×0.2+400=40400元。

11.我国现行企业会计制度规定,公司的短期投资应采用的计价方法为(C)。

A.成本法B.市价法C.成本与市价孰低法D.可变现净值法

我国现行企业会计制度规定,公司的短期投资应采用成本与市价孰低法计价。

12.某企业购买面值为400万元的公司债券作为长期投资,共支付价款475万元,其中含手续费2万元、应收利息20万元。该项债券投资应记入"长期债权投资"科目的金额为(C)万元。

A.473 B.450 C.455 D.453

手续费一般应计入投资成本;应收利息是指已到付息期但尚未领取的债券利息,不计入投资成本。"长期债权投资"科目的金额=475-20=455万元

13.某企业2002年年初购入B公司60%的有表决权股份,实际支付价款300万元(与享有B公司的所有者权益的份额相等)。当年B公司经营获利100万元,发放股利20万元。2000年年末企业的股票投资账面余额为(B)万元。

A.300 B.348 C.360 D.372

股票投资账面余额=300+(100-20)×60%=348万元

14.某企业2002年5月1日购买A公司股票1000股,每股价格10元;7月1日又购入A公司股票1000股,每股价格12元。该企业7月10日将其中的500股予以转让,则转让该股票的成本为(C)元。

A.5000 B.6000 C.5500 D.4500

转让该股票的成本=500×(1000×10+1000×12)÷(1000+1000)=5500元

15.甲公司与乙公司共同出资设立丙公司,经甲、已双方协议,丙公司的总经理由甲公司委派,董事长由乙公司委派,各方的出资比例均为50%,股东按出资比例行使表决权。在这种情况下,(D)。

A.甲公司采用权益法核算该长期股权投资,乙公司采用成本法核算该长期股权投资

B.甲公司采用成本法核算该长期股权投资,乙公司采用权益法核算该长期股权投资

C.甲公司和乙公司均采用成本法核算该长期股权投资

D.甲公司和乙公司均采用权益法核算该长期股权投资

甲公司和乙公司均能对丙公司实施重大影响,均应采用权益法核算对丙公司的长期股权投资。

16.A公司于1997年对B公司投资,持股比例为10%,采用成本法核算对B公司的投资。在2000年度B公司宣告1999年度现金股利前,A公司已累积确认的应收股利为10万元,投资后应得净利累积数为8万元,已累积冲减的长期股权投资成本为2万元。B公司1999年度实现净利50万元。若B公司于2000年5月2日宣告分派1999年度的现金股利20万元。则A公司记录应收股利时应确认的投资收益金额为(C)万元。

A.2 B.5 C.4 D.0

A公司2000年应确认的应收股利为2万元,A公司应收股利累积数为12万元,A公司投资后应得净利累积数为13万元,由于应收股利累积数小于投资后应得净利的累积数,则应使投资成本保持原投资时的成本,由于已累积冲减了2万元,2000年只能恢复投资成本2万元,而不是3万元。因此,应确认的投资收益为4万元。

17.甲企业2001年1月1日,以银行存款购入乙公司10%的股份,并准备长期持有,采用成本法核算。乙公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利100000元。2001年C公司实现净利润400000元,2002年5月1日乙公司宣告分派2001年现金股利200000元。甲公司2002年确认应收股利时应确认的投资收益为(A)。

A.30000B.20000C.40000D.0

应收股利累计数=100000*10%+20000*10%=30000元

投资后应得净利累计数=0+400000*10%=40000元

2002年应确认的应收股利=20000元,应恢复的投资成本=10000元,因此,应确认的投资收益=20000+10000=30000元。

18.A公司于2002年4月1日以银行存款500万元购买B公司60%的股权。B公司2002年1月1日所有者权益为960万元,B公司2002年度实现净利润为160万元(假定利润均衡发生)。A对B公司的长期股权投资采用权益法核算,股权投资差额按10年摊销。A公司2002年12月31日的股权投资差额余额为(B)万元。

A.-100B.-92.5C.92.5D.100

A公司投资时应确认的股权投资差额=500-(960+160÷12×3)×60%=-100万元,A公司2002年应摊销的股权投资差额=-100÷10÷12×9=-7.5万元,A公司2002年12月31日的股权投资差额余额=-100-(-7.5)=-92.5万元

19.A企业2000年10月1日购入B公司股票20000股,每股价格10元,另支付相关税费2000元,A企业购入股份占B公司有表决权资本的5%,并准备长期持有。B公司2001年5月1日宣告分派2000年度的现金股利,每股2元。假设B公司2000年度每股盈余为4元(假定各季度实现的利润相等)。则2001年5月1日A企业确认应收股利后长期股权投资的账面价值为(B)元。A.202000B.182000C.162000D.9000

A企业投资后2000年度每股盈余为1元(4÷12×3),B公司宣告分派的股利每股为2元,因此,A公司每股应收股利中应冲减投资成本1元。长期股权投资的账面价值=20000×10+2000-20000×1=182000元

20.A公司2002年9月1日从证券市场上购入B公司于2002年1月1日发行的一批债券,面值100000元,票面利率为6%,三年期,每年1月1日和7月1日付息两次。实际支付价款104000元(B公司尚未支付2002年上半年利息)。A公司购入上述债券时应记入"应收利息"账户的金额为(C)元。

A.0 B.4500 C.3000D.103000

A公司实际支付的价款中包含"已到付息期但尚未领取的债券利息"3000元(100000×6%÷12×6)。这里已到期尚未领取的债券利息只有6个月。

21.A公司2002年5月1日从证券市场上购入B公司于2002年1月1日发行的一批债券,面值100000元,票面利率为6%,三年期,每年1月1日和7月1日付息两次。A公司实际支付价款103000元。A公司购入上述债券时应记入"应收利息"账户的金额为(A)元。

A.0 B.2000 C.103000D.3000

应收利息反映的是已到付息期但尚未领取的债券利息。此题的第1次付息期是2002年7月1日,因此,应收利息为0。

22.企业购入A公司债券作为对外投资,购入债券中所包含的已到付息期但尚未领取的债券利息,应记入(B)账户。

A.短期投资B.应收利息C.其他应收款D.应收股利

以现金购入的短期投资,按实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用作为短期投资成本。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息,应单独核算,不构成短期投资成本。已到付息期但尚未领取的债券利息应在"应收利息"账户核算

23.某股份有限公司2002年7月1日将其持有的债券投资转让,转让价款1560万元已收存银行。该债券系2000年7月1日购进,面值为1500万元,票面年利率为5%,到期一次还本付息,期限为3年。转让该项债券时,应收利息为150万元,尚未摊销的折价为24万元;该项债券已计提的减值准备余额为30万元。该公司转让该项债券投资实现的投资收益为(A)万元。

A.-36 B.-66 C.-90D.114

该项债券投资实现的投资收益=1560-(1500+150-24-30)=-36万元

24.某股份有限公司在中期期末和年度终了时,按单项投资计提短期投资跌价准备,在出售时同时结转跌价准备。2002年6月10日以每股15元的价格(其中包含已宣告但尚未发放的现金股利0.4元)购进某股票20万股进行短期投资;6月30日该股票价格下跌到每股12元;7月20日如数收到宣告发放的现金股利;8月20日以每股14元的价格将该股票全部出售。2002年该项股票投资发生的投资损失为(A)万元。

A.12 B.20 C.32 D.40

该项股票投资发生的投资损失=(15-0.4)×20-14×20=12万元。

25.甲企业于2002年4月1日,以680万元的价格(不考虑税金及手续费等费用),购进面值为600万元公司债券作为长期投资.该公司债券系2001年4月1日发行,票面利率为8%,期限为5年,一次还本付息.甲企业采用直线法摊销溢折价。至2002年12月31日,甲企业该长期债券投资累计确认的投资收益为(C)万元。

A.42B.36C.30D.28

该长期债券投资累计确认的投资收益=600×8%÷12×9-(80-600×8%)÷4÷12×9=30万元

二、多项选择题

1.下列哪些条件可确认投资企业对被投资单位具有重大影响。(ABCD)

A.在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表B.参与被投资单位的政策制定过程

C.向被投资单位派出管理人员D.直接持有被投资单位20%或以上至50%的表决权资本

当投资企业直接持有被投资单位20%或以上至50%的表决权资本时,一般认为对被投资单位具有重大影响。此外,虽然投资企业直接拥有被投资单位20%以下的表决权资本,但符合下列情况之一的,也应确认为对被投资单位具有重大影响:(1)在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表;(2)参与被投资单位的政策制定过程;(3)向被投资单位派出管理人员;(4)依赖投资企业的技术资料等。

2.在下列哪些情况下,应对长期股权投资核算由权益法核算改为成本法核算(ABCD)。

A.投资企业由于减少投资而对被投资单位不再重大影响,但仍部分或全部保留对被投资单位的投资

B.被投资单位依法律程序进行清理整顿

C.计划近期内出售被投资单位的股份

D.被投资单位在严格的长期性限制条件下经营,其向投资企业转移资金的能力受到限制

在下列情况下,应对长期股权投资核算由权益法改为成本法核算:①投资企业由于减少投资而对被投资单位不再具有控制、共同控制和重大影响,但仍部分或全部保留对被投资单位的投资;②被投资单位已宣告破产或依法律程序进行清理整顿,③计划近期内出售被投资单位的股份;④被投资单位在严格的长期性限制条件下经营,其向投资企业转移资金的能力受到限制。

3.下列哪些项目属于长期股权投资取得时的应确认的投资成本的入账价值(AB)。

A.取得长期股权投资时支付的价款B.支付的税金、手续费等相关费用

C.为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用D.实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利

长期股权投资取得时的成本,是指取得长期股权投资时支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用。不包括为取得长期股权投资所发生的评估、审计、咨询等费用。也不包括实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利

4.投资企业采用权益法核算长期股权投资,下列哪些情况投资企业应调整长期股权投资的账面价值(AD)。

A.被投资单位实现净利润B.被投资单位提取盈余公积

C.被投资单位对外投资发生评估增值(假定不考虑所得税因素)D.被投资单位发生亏损

被投资单位提取盈余公积不影响其所有者权益发生变化,投资企业不能调整长期股权投资的账面价值;被投资单位对外投资发生评估增值,在会计核算上不能确认,投资企业的长期股权投资账面价值也不能调整

5.投资企业与被投资企业存在(ABD)关系时,投资方应采用权益法核算该长期股权投资。

A.控制B.重大影响C.无重大影响D.共同控制

按投资准则规定,投资企业与被投资企业存在控制、共同控制和重大影响时时,投资方应采用权益法核算该长期股权投资。6.投资企业长期股权投资的核算方法有成本法和权益法两种,二者的相同点是(AC)。

A.取得长期股权投资时的入账价值不同B.被投资单位发生损益时的处理方法不同

C.计提长期投资减值准备的条件相同D.被投资单位接受现金捐赠的处理方法不同

无论是成本法,还是权益法,"取得长期股权投资时的入账价值"和"计提长期投资减值准备的条件"是相同的。

7.企业以银行存款购买某公司25%的普通股以便长期控制该公司的生产经营,则该项投资属于(ABC)。

A.长期股权投资B.权益性投资C.货币性投资D.短期投资

企业以银行存款购买某公司的普通股以便长期控制该公司的生产经营,所以该项投资应同时属于货币性投资、权益性投资和长期股权投资。

8.企业计提短期投资跌价损失准备时,可采用的方法有(ABC)。

A.按投资总体计提B.按投资类别计提C.按单项投资计提D.按余额法计提

企业计提短期投资跌价损失准备时,可采用的方法有:(1)按投资总体计提;(2)按投资类别计提;(3)按单项投资计提。

9.在权益法下,被投资企业的(ACD)业务可能引起投资企业"长期股权投资"账户的增加。

A.支付现金股利B.发放股票股利C.接受捐赠D.实现净利

在权益法下,被投资单位支付现金股利和发放股票股利,投资企业"长期股权投资"账户的金额不变;被投资单位接受捐赠和实现净利,投资方应调增长期股权投资的账面价值。

10.根据《投资》准则有关规定,企业在核算"长期股权投资"时,应设置下列哪些相关的明细账(ABC)。

A.投资成本B.损益调整C.股权投资差额D.相关费用

企业在核算"长期股权投资"时,应设置下的明细账有:(1)投资成本;(2)股权投资差额;(3)损益调整;(4)股权投资准备。11.下列说法中正确的有(ABC)。

A.以现金购入的短期投资,按实际支付的全部价款,包括税金、手续费等相关费用作为短期投资成本。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息,应单独核算,不构成短期投资成本

B.购入短期股票支付的价款中所包含的已宣告但尚未领取的现金股利作为应收股利处理

C.短期投资可以转让

D.短期投资持有期间,在实际收到股利时应确认投资收益

短期投资持有期间(不含期末计价)不确认投资收益。应于实际收到时,冲减投资的账面价值,但已记入"应收股利"或"应收利息"科目的现金股利或利息除外。

12.采用权益法核算时,可能记入"长期股权投资-XX(损益调整)"科目贷方发生额的是(ABC)。

A.被投资企业宣告分派现金股利B.投资企业收回长期股权投资

C.被投资企业发生亏损D.被投资企业实现净利润

投资企业收回长期股权投资,应冲减投资的账面价值,包括"长期股权投资-XX(损益调整)"科目的借方金额;被投资企业实现净利润应反映在"长期股权投资-XX(损益调整)"科目的借方。

13.长期债券投资的取得成本应包括(ABD)。

A.债券面值B.债券溢价或折价

C.分期付息债券的已到付息期但尚未领取的债券利息D.到期一次付息的应计利息

分期付息债券的已到期尚未领取的债券利息作为"应收利息"核算,不影响长期债权投资的入账价值。

14.下列各项中,引起投资企业资本公积增减变动的有(ABC)。

A.权益法核算下,被投资企业产生的外币资本折算差额。

B.权益法核算下,被投资单位接受现金捐赠

C.权益法核算下被投资单位将无法归还的应付账款转入资本公积

D.权益法核算下被投资企业处置接受捐赠值资产而结转接受捐赠资产准备

权益法核算下,"被投资企业处置接受捐赠资产而结转接受捐赠资产准备"只是在资本公积明细科目之间转换,并不影响资本公积总额发生变化。权益法核算下,"被投资企业产生的外币资本折算差额"、"被投资单位将无法归还的应付账款转入资本公积"和"被投资单位接受现金捐赠"三项,投资方应按投资持股比例进行调整,借记"长期股权投资――XX公司(股权投资准备)"科目,贷记"资本公积――股权投资准备"科目。

15.确定债券购入价格需考虑的主要因素有(ABCD)。

A.债券面值B.票面利率C.债券购入时的实际利率D.债券从购入日至到期日的期限

理论上债券的购入价格应该是未来收到本金和利息的现值之和。因此题目中给定的选项均应考虑。

16.采用权益法核算的,能引起长期股权投资账面价值发生增减变动的事项有(ABC)。

A.转让长期股权投资B.被投资企业宣告分派现金股利

C.计提长期股权投资减值准备D.被投资单位提取盈余公积

对被投资单位提取盈余公积的业务,被投资单位的所有者权益并未发生增减变化,投资单位的长期股权投资的账面价值不需调整。

17.我国投资准则规定,短期投资取得时的投资成本应包括(ABD)。

A.实际支付的买价B.实际支付的税金

C.实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利D.实际支付的手续费

实际支付的价款中包含的已宣告而尚未领取的现金股利在"应收股利"科目反映,不构成投资成本。

18.在企业对长期股权投资采用权益法核算的情况下,和"投资收益"账户有关的因素包括(AB)

A.被投资单位实现净利润B.被投资单位发生亏损

C.被投资单位接受现金捐赠D.被投资单位宣告现金股利

被投资单位接受现金捐赠,投资方应调整"长期股权投资"和"资本公积"两个账户的金额,不影响投资收益;被投资单位宣告现金股利,投资方应在"应收股利"和"长期股权投资"两个账户反映,也不影响投资收益。被投资单位实现净利润和被投资单位发生亏损,投资方应调整"长期股权投资"和"投资收益"两个账户的金额。

19.对于有市价的长期投资,下列哪些情况应对长期投资计提减值准备(ABD)。

A.市价持续2年低于账面价值B.被投资单位当年发生严重亏损

C.投资单位当年发生严重亏损D.被投资单位持续2年发生亏损

对于有市价的长期投资,是否应当计提减值准备,可以根据以下迹象判断:(1)市价持续2年低于账面价值;(2)该项投资暂停交易1年;(3)被投资单位当年发生严重亏损;(4)被投资单位持续2年发生亏损;(5)被投资单位进行清理整顿、清算或其他不能持续经营的迹象。投资单位发生严重亏损与长期投资计提减值准备无关。因此,选项"A、B和D"正确。

20.下列项目中,不应作为投资企业当期投资收益确认的有(ACD)。

A.被投资企业宣告发放的股票股利

B.采用成本与市价孰低法计价的本期购入的短期投资期末成本高于市价的差额

C.收到短期投资购买价款中包含的现金股利

D.收到采用权益法核算下的股票投资的现金股利

在采用权益法核算的情况下,由于股票股利的发放只引起被投资企业本身所有者权益结构发生变动,并不引起其总额发生增减,因此宣告发放股票股利不确认投资收益。采用成本与市价孰低法计价的短期投资,因其成本高于市价,并且是本期购入的,所以应确认投资收益。取得短期投资购买价款中包含的现金股利,在购买时单独作为应收股利处理,在收到时则作为应收股利的收回处理,不确认投资收益。在采用权益法核算的情况下,应当在被投资企业实现净利润时按照其所拥有的数额确认其投资损益,并增减长期股权投资的账面价值,收到分来的现金股利则作为长期股权投资的收回处理。

三、判断题

1.投资企业采用权益法核算,在被投资单位提取职工奖励及福利基金时,投资企业不需做账务处理。(√)

2.股权投资差额摊销会引起长期股权投资账面价值发生变动。(√)

3.共同控制是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制。(√)

4.采用权益法对长期股权投资进行核算时,投资前被投资单位实现的净利润应包括在投资成本中。(√)

5.采用成本法核算长期股权投资时,有时会产生股权投资差额。(√)

6.企业采用权益法核算时,用计算出的股权投资差额调整投资成本不会引起长期股权投资账面价值发生增减变动。(√)

7. 在权益法核算下,如果投资企业年度内投资比例发生变动,应按年末持有股比例计算所持股份期间应享有的投资收益。(×)

应按加权平均持股比例计算。

8.用存货对外投资,其评估价值与账面价值的差异,均作为投资收益或损失。(×)

在会计处理上,不确认投资评估增值和减值。

9.部分处置某项短期投资时,若原先已按投资类别计提跌价损失准备,则应按出售比例相应结转已提的跌价准备。(×)

若按投资总体和投资类别计提短期投资跌价准备,当处置某项短期投资时,该项短期投资计提的跌价准备不能同时结转。

10.按我国现行会计制度规定,为进行长期投资而发生的借款费用,不应计入长期投资的成本,而应作为财务费用处理。(√)11.溢价购入对投资者而言,是为以后多得利息而事先付出的代价。(√)

12.若企业在债券发行日溢价购入某公司发行的5年期的债券作为长期投资,在购入债券的第一年按实际利率法摊销的溢价一定大于按直线法摊销的溢价。(×)

按实际利率法摊销的溢价一定小于按直线法摊销的溢价

13.我国投资准则规定,长期投资的减值,无论是暂时性还是永久性的价值减损,均将其减值直接计入当期损益。(√)

14.对长期股权投资采用成本法核算,被投资企业以非现金资产对外投资不会引起投资企业资本公积的增减变动。(√)

15.股票投资中已宣告但尚未领取的现金股利和债券投资中已到付息期但尚未领取的债券利息都作为其他应收款处理。(×)

股票投资中已宣告但尚未领取的现金股利应在"应收股利"账户反映,债券投资中已到付息期但尚未领取的债券利息应在"应收利息"账户反映。

16.股票股利是被投资企业给投资企业的报酬,因此,投资企业均应确认收益。(×)

股票股利不影响被投资单位的损益及所有者权益总额,因此,投资企业不应确认投资收益。

17.采用成本与市价孰低法计价时,如果当期期末短期投资市价高于成本,则企业应将市价高于成本的差额冲销跌价准备。(×)在当期短期投资市价高于成本的情况下,若前期存有计提的跌价准备,只需将以前期间计提的跌价准备冲销;若前期未存有计提的跌价准备,则企业不需进行账务处理。

18.长期投资的减值准备应按照个别投资项目计算确定。(√)

19.无论是长期股权投资核算的成本法,还是权益法,均应在实际收到利润时确认投资收益。(×)

用成本法核算长期股权投资时,投资企业应当在被投资企业宣告分派现金股利时,按应享有的份额确认投资收益,或作为投资成本的收回处理;用权益法核算长期股权投资时,收到股利时,应冲减长期股权投资的账面价值。

20.长期股权投资采用权益法核算时,对于被投资单位接受现金资产捐赠引起的所有者权益的增加额,投资企业应按持股比例计算应享有的份额,增加长期股权投资和未分配利润项目的金额。(×)

应增加"长期股权投资-XX公司(股权投资准备)"和"资本公积-股权投资准备"账户的金额。

四、计算及账务处理题

1.A企业于2001年4月1日以410万元(含已宣告但尚未领取的现金股利10万元,支付的相关费用0.6万元)购入B公司股票100万股,每股面值1元,占B公司实际发行在外股数的10%,A企业采用成本法核算此项投资。2001年5月1日收到现金股利10万元。2000年12月31日B公司净资产为4000万元(未扣除2001年宣告的现金股利),B公司2001年实现净利润200万元(假定利润均衡发生)。2002年1月1日A企业从证券市场上购入B公司股票200万股,实际支付价款839万元(含支付的相关费用1万元)。此次购买完成后,持股比例达到30%,改用权益法核算此项投资。2002年B公司实现净利润200万元(假定利润均衡发生),提取盈余公积30万元。2002年8月1日B公司接受现金捐赠10万元。2003年B公司发生亏损5000万元。股权投资差额按10年摊销,A企业对B公司无额外责任。

要求:编制A公司有关业务的会计分录(金额单位用万元表示)。

答案:(1)2001年4月1日购入B公司股票100万股

借:长期股权投资-B公司400

应收股利10

贷:银行存款410

(2)2001年5月1日收到现金股利

借:银行存款10

贷:应收股利10

(3)2002年1月1日又购入B公司股票200万股

①对原成本法核算的对B公司投资采用追溯调整法,调整原投资的账面价值。

2001年4月1日投资时产生的股权投资差额=400-(4000-10÷10%+200×3/12)×10%=5万元

2001年4-12月应摊销股权投资差额=5÷10×9/12=0.375万元

2001年4-12月应确认投资收益=200×9/12×10%=15万元

成本法改为权益法的累积影响数=15-0.375=14.625

借:长期股权投资――B公司(投资成本)395

――B公司(股权投资差额) 4.625

――B公司(损益调整)15

贷:长期股权投资――B公司400

利润分配――未分配利润14.625

②追加投资

借:长期股权投资-B公司(投资成本)839

贷:银行存款839

(4)计算再次投资的股权投资差额

股权投资差额=839-(4000-10÷10%+200)×20%=19万元

借:长期股权投资――B公司(股权投资差额)19

贷:长期股权投资――B公司(投资成本)19

股权投资差额按10年摊销(从投资活动开始),由于2001年已摊销了9个月,尚可摊销年限为111个月(10×12-9),2002年应摊销的股权投资差额=(4.625+19)÷111×12=2.554万元

借:投资收益 2.554

贷:长期股权投资――B公司(股权投资差额) 2.554

(5)计算A公司2002年应确认投资收益

应确认的投资收益=200×30%=60万元

借:长期股权投资――B公司(损益调整)60

贷:投资收益60

(6)B公司提取盈余公积不影响其所有者权益的变动,A公司无会计分录。

(7)2002年8月1日B公司接受现金捐赠10万元

借:长期股权投资-B公司(股权投资准备) 3

贷:资本公积-股权投资准备 3

(8)2003年B公司发生亏损5000万元

在2003年调整亏损前,长期股权投资的账面价值=投资成本明细账金额1215万元+股权投资差额明细账金额21.071万元+损益调整明细账金额75万元+股权投资准备明细账金额3万元=1314.071万元。

借:投资收益1314.071

贷:长期股权投资-B公司(损益调整)1314.071

备查登记中应当记录未减记长期股权投资185.929万元(5000×30%-1314.071)。

2.A公司于1998年对B公司投资,持股比例为10%,采用成本法核算对B公司的投资。在2001年度B公司宣告2000年度现金股利前,A公司已累积确认的应收股利为100万元,投资后应得净利累积数为90万元,已累积冲减的长期股权投资成本为10万元。B公司2000年度实现净利400万元。

要求:分别下列三种情况编制A公司有关投资业务的会计分录。(金额单位用万元表示)。

(1)B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利500万元

(2)B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利350万元

(3)B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利200万元

答案:(1)若B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利500万元。A公司2001年应确认的应收股利为50万元,A 公司应收股利累积数为150万元(100+500×10%),A公司投资后应得净利累积数为130万元(90+400×10%),因此累积冲减成本的金额为20万元,由于已累积冲减了10万元,2001年还需要冲减投资成本10万元。

会计分录:

借:应收股利50

贷:长期股权投资10

投资收益40

(2)若B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利350万元。A公司2001年应确认的应收股利为35万元,A公司应收股利累积数为135万元(100+350×10%),A公司投资后应得净利累积数为130万元,因此累积冲减成本的金额为5万元,由于已累积冲减了10万元,2001年应恢复投资成本5万元。

会计分录:

借:应收股利35

长期股权投资 5

贷:投资收益40

(3)若B公司于2001年5月2日宣告分派2000年度的现金股利200万元。A公司2001年应确认的应收股利为20万元,A公司应收股利累积数为120万元,A公司投资后应得净利累积数为130万元,由于应收股利累积数小于投资后应得净利的累积数,则应使投资成本保持原投资时的成本,由于已累积冲减了10万元,2001年只能恢复投资成本10万元。

会计分录:

借:应收股利20

长期股权投资10

贷:投资收益30

3.A公司于2000年4月1日以1035万元(含支付的相关费用1万元)购入B公司股票400万股,每股面值1元,占B公司实际发行在外股数的30%,A公司采用权益法核算此项投资。1999年12月31日B公司所有者权益总额为3000万元。2000年B公司实现净利润200万元(假定利润均衡发生),提取盈余公积40万元。2001年B公司发生亏损4000万元,2001年10月1日B 公司接受现金捐赠100万元。2002年A公司实现净利润200万元。股权投资差额按10年摊销。

要求:完成A公司上述有关投资业务的会计分录(金额单位以万元表示)

答案:(1)2000年4月1日投资时:

B公司2001年4月1日的所有者权益=3000+200×3/12=3050万元

A公司对B公司投资时应确认的股权投资差额=1035-3050×30%=120万元

借:长期股权投资――B公司(投资成本)1035

贷:银行存款1035

借:长期股权投资――B公司(股权投资差额)120

贷:长期股权投资――B公司(投资成本)120

(2)调整2000年B公司实现净利润200万元

A公司应确认的投资收益=200×9/12×30%=45万元

借:长期股权投资――B公司(损益调整)45

贷:投资收益45

(3)2000年摊销股权投资差额

2000年应摊销的股权投资差额=120÷10×9/12=9万元

借:投资收益9

贷:长期股权投资――B公司(股权投资差额)9

(4)B公司提取盈余公积,A公司不需进行账务处理。

(5)B公司接受现金捐赠100万元

借:长期股权投资――B公司(股权投资准备)20

贷:资本公积――股权投资准备20

(6)调整2001年B公司亏损4000万元

在调整亏损前,A公司对B公司长期股权投资的账面余额为1101万元。当被投资单位发生亏损时,投资企业应以投资账面价值减记至零为限,因此应调整"损益调整"的数额为1101万元,而不是1200万元(4000×30%)。

借:投资收益1101

贷:长期股权投资――B公司(损益调整)1101

备查登记中应记录未减记的长期股权投资99万元(1200-1101)。因长期股权投资账面价值减记至零,2001年股权投资差额应停止摊销。

(7)2002年B公司实现净利润200万元。

A公司无会计分录,备查登记中应记录未减记的长期股权投资39万元(99-200×30%)

(8)2002年股权投资差额仍不能摊销。

4.1998年5月1日某公司购入B公司1998年3月1日发行的债券,债券面值为10000元,期限为2年,到期一次还本付息,年利率为12%,购入时实际支付价款11000元(含相关费用580元)。溢折价采用直线法摊销,相关费用作为当期费用处理。要求:完成上述业务的会计分录。

答案:购入时应计利息=200元

溢价=11000-10000-200-580=220元

每月摊销溢价=220÷22=10元

1998年5月1日

借:长期债权投资-债券投资(债券面值)10000

(溢价)220

(应计利息)200

投资收益-长期债券费用摊销580

贷:银行存款11000

1998年12月31日

借:长期债权投资-债券投资(应计利息)800

贷:长期债权投资-债券投资(溢价)80

投资收益-债券利息收入720

1999年12月31日

借:长期债权投资-债券投资(应计利息)1200

贷:长期债权投资-债券投资(溢价)120

投资收益-债券利息收入1080

2000年3月1日

借:长期债权投资-债券投资(应计利息)200

贷:长期债权投资-债券投资(溢价)20

投资收益-债券利息收入180

借:银行存款12400

贷:长期债权投资-债券投资(面值)10000

(应计利息)2400

5.A公司对短期投资期末采用成本与市价孰低法计价。2000年12月5日从证券市场上用银行存款购入B公司股票20万股作为短期投资,每股价款5元,另支付相关费用6000元。2000年12月31日B公司股票每股市价4.5元。2001年4月20日B公司宣告每股分派0.1元的现金股利,每10股分派2股股票股利,于5月20日按5月10日在册股东支付。A公司于2001年6月10日将上述股票转让6万股,实得价款23.5万元(处置短期投资时,计提的跌价准备按比例同时结转)。

要求:完成A公司有关会计分录。

答案(1)2000年12月5日购入B公司股票

借:短期投资-B公司股票1006000

贷:银行存款1006000

(2)2000年12月31日对B公司股票投资计提跌价准备

借:投资收益106000

贷:短期投资跌价准备106000

(3)2001年5月20日收到现金股利和股票股利时

借:银行存款20000

贷:短期投资-B公司股票投资20000

对收到的股票股利应作备查记录。

(4)2001年6月10日转让B公司股票6万股

应冲减的短期投资成本=(1006000-20000)÷(200000+40000)×60000=246500元

应冲减的短期投资跌价准备=106000÷(200000+40000)×60000=26500元

借:银行存款235000

短期投资跌价准备26500

贷:短期投资246500

投资收益15000

6.A公司于2002年9月1日从证券市场上购入B公司2002年1月1日发行的债券一批作为短期投资。该批债券面值为200000元,两年期,每年7月1日和1月1日支付利息,票面利率为6%。A公司在购入上述债券时实际支付价款208000元,另支付相关税费4000元。由于B公司资金周转出现困难,2002年上半年利息于2002年9月10日才予以支付。A公司于2002年9月20日将上述债券转让60%,实得款项130200元。

要求:编制A公司从购入B公司债券到转让B公司部分债券有关的全部会计分录。

答案(1)2002年9月1日

应收利息=200000×6%÷12×6=6000元

借:短期投资-债券投资206000

应收利息6000

贷:银行存款212000

(2)2002年9月10日

借:银行存款6000

贷:应收利息6000

(3)2002年9月20日

借:银行存款130200

贷:短期投资-债券投资123600(206000×60%)

投资收益6600

对外股权投资管理办法

对外股权投资管理办法

对外股权投资管理办法 第一章总则 第一条为规范四川宏华石油设备有限公司(以下简称“宏华公司”或“公司”)及下属各控股子公司的对外股权投资(以下简称“对外投资”)和股权处置行为,促进公司资源的整体优化配置,依据国家相关法律法规和公司有关规定,制定本办法。 第二条本办法中的对外投资是指宏华公司和所属控股子公司(宏天、友信、科贸等)以货币资金、实物、无形资产等对境内外其他法人实体或经济组织的长期投资。包括发起投资、追加投资、收购兼并和合资合作项目等。 第三条本办法中的股权处置是指宏华公司和所属控股子公司对其长期投资的处置。包括股权转让、股权清算等。 第四条对外投资和股权处置需遵守的原则: (1)有利于加快公司整体持续较快协调发展,提高核心竞争力和整体实力;(2)有利于促进产权有序流转和资源有效配置,提升资产质量,加快企业经营机制转换; (3)有利于防范经营风险,提高投资收益,维护出资人资本安全; (4)有利于依法规范运作,提高工作效率,落实管理责任。 第二章对外投资方向和标准 第五条对外投资的方向

(1)具备相当规模,适合整体经营,对公司主营业务发展有重大战略意义的投资。(2)与公司主营业务相关,且对所属控股子公司有重大影响的投资。 (3)市场前景较好,与主营业务关联度不大的社会通用性业务,鼓励引入外部增量资金,利用企业现有存量资产的投资。 (4)利用社会资源,发挥企业优势,预期投资回报率高的收益性投资。 第六条投资资本回报率(年平均净收益/投资资本)标准 (1)第五条第一、二款的投资资本回报率不低于10%,特殊的不应低于行业平均回报率。 (2)第五条第三款的投资资本回报率不低于8%,特殊的不应低于行业平均回报率。 (3)第五条第四款的投资资本回报率不低于12%。现金回报率原则上不低于一年期银行贷款基准利率。 (4)对企业具有战略意义,投资资本回报率不符合标准的投资项目由董事会专项审议决策。 第三章对外投资权限与审批决策程序 第七条宏华公司为对外投资主体。所属控股子公司原则上不得进行对外投资。依据《公司法》设立的公司制企业,必须建立健全内部风险控制体系,其对外投资权限要按照经股东大会批准的《公司章程》的规定权限执行。 第八条对外投资的审批管理 (1)第六条第一、二、四款投资项目,以宏华公司为主体的投资项目和以所属企业为主体投资金额在()万元以内的投资项目由宏华公司总经理办公会审

投资管理习题及答案

一、单项选择题 1.某投资项目年营业收入240万元,年付现成本170万元,年折旧70万元,所得税率40%,则该项目年营业现金净流量为( )。 A.70万元 B.112万元 C.140万元 D.84万元 2.现值指数与净现值指标相比,其优点表现在( )。 A.便于比较投资额相同的方案 B.便于比较投资额不同的方案 c.考虑了现金流量的时间价值 D.考虑了投资风险 3.当某方案的净现值大于零时,其内含报酬率( )。 A.可能小于零 B.一定等于零 c.一定大于设定的折现率 D.可能等于设定的折现率 4.某投资项目贴现率为10%时,净现值为200元,贴现率为12%时,净现值为-320元,则该项目的内含报酬率为( )。 A.10.38% B.12.52% C.12.26% D.10.77% 5.证券投资中,因通货膨胀带来的风险是( )。 A.违约风险 B.利息率风险 c.购买力风险 D.流动性风险 二、多项选择题 1.证券投资收益包括( )。 A.资本利得 B.租息 c.债券利息 D.股票股利 2.下列各项中影响债券内在价值的因素有( )。 A.债券的价格 B.当前的市场利率 C.票面利率 D.计息方式 3.下列各项中构成初始现金流量的有( )。 A.固定资产投资 B.无形资产投资 c.流动资产投资 D.开办费投资 4.净现值的优点包括( )。 A.考虑了资金时间价值 B.考虑项目计算期的全部现金流量 C.考虑了投资风险 D.可以反映项目的实际收益率 5.投资回收期指标的主要缺点有( )。 A.没有考虑资金时间价值 B.没有考虑回收期后的现金流量 c.回收期标准的确定有一定的主观性 D.不能反映真实投资收益率 三、判断题 1.对于证券投资中的系统性风险,只要多买几家公司的股票,就可以降低其风险程度。( ) 2.采用逐步测试法计算内含报酬率时,如果净现值大于零,说明该方案的内含报酬率比估计的报酬率要低,应以更低的贴现率测试。( ) 3.债券的价格会随着市场利率的变化而变化,当市场利率上升时,债券价格下跌;当市场利率下降时,债券价格会上升。( ) 4.投资于企业债券,可拥有优先求偿权,即企业破产时,优先于股东分得企业资产,因此本金安全性较高。( ) 5.证券组合投资所需要补偿的风险只是不可分散风险。( ) 四、案例分析题 1.某宾馆正在使用的洗衣设备是4年前购入的,原价10000元,其现行市价为4000元,预计还可使用6年,使用费为2400元,报废残值为400元。现在市场上有一种较为先进的同型设备,价值为24000元,预计使用期限为10年,报废无残值,年使用成本1000元,假定该宾馆期望投资报酬率为10%,该宾馆是否应更新洗衣设备? 2.某旅行社拟购买A公司股票,预计第一年股利为每股2元,每年以8%的增长率增长,旅行社的必要报酬率为15%,请你判断该股票价格不高于多少时,旅行社投资较为合算? 3.某旅游酒店欲购买乙公司发行的债券,该债券面值为500元,票面利率为lO%,3年期,该酒店要求的必要投资报酬率为12%,试分析该债券到期一次还本付息(单利计息)、按年付息到期还本两种情况下投资该债券可以接受的买价。

投资公司投资管理流程及办法

****发展集团有限责任公司 投资管理暂行办法 第一章总则 第一条 为贯彻执行****集团有限责任公司(以下简称“集团”)的战略规划和经营方针,规范集团及其下属全资和控股子公司的投资行为,完善决策程序,加强投资管理,控制投资风险,提高投资收益,确保国有资产保值增值,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国企业国有资产法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《**省省属国有企业投资管理暂行办法》等法律法规,结合集团章程和实际情况,制定本办法。 第二条 本办法所称的企业投资行为主要包括: (一)固定资产投资; (二)长期股权投资:企业投资设立全资子企业、合资合作、对出资企业追加投资等; (三)资产收购:收购有形及无形资产的投资; (四)其他投资。 第三条 本办法所称的主业,是指根据集团发展战略和规划确定并经省国资委确认公布的主要经营业务;非主业是指主业之外的其他经营业务。

第四条 本办法所称的重大投资项目指单项投资达到或超过集团经审计的净资产10%(1000万元)以上的投资项目;投资未达到集团经审计的净资产10%(1000万元)的项目为一般投资项目。 第五条 集团对外投资活动应当遵循以下原则: (一)符合国家法律、法规,符合国家**及相关产业政策; (二)符合全省国有资本总体布局和结构调整方向; (三)符合集团发展战略和规划要求; (四)符合集团及全资和控股子公司章程,不损害出资人利益; (五)有利于突出主业、提高集团核心竞争力; (六)非主业投资应当符合集团调整、改革方向,不影响主业发展; (七)符合集团投资决策程序和管理制度; (八)遵循经济效益优先、股东利益最大化、风险降至最低的原则,努力实现投资结构最优化和效益最佳化; (九)投资规模应当与投资主体的资产经营规模、资产负债水平和实际筹资能力相适应; (十)充分进行科学论证,项目预期投资收益应不低于国内**业同期平均水平。 第六条 本办法适用于集团及其下属全资和控股子公司,参股公司可

星巴克国际投资分析(1)

星巴克国际投资分析 摘要:星巴克(Starbucks),诞生于美国西雅图,靠咖啡豆起家,自1985年正式成立以来,从不打广告,却在近30年时间里一跃成为巨型连锁咖啡集团,其飞速发展的传奇让全球瞩目。星巴克将丑小鸭变成白天鹅的奇迹演绎的淋漓尽致。而在近几年来,星巴克的发展势头依旧不减,分店遍及世界的各个角落,成功的树立了自己的品牌。是什么使星巴克取得如此大的成就呢?他的国际投资又是怎样的呢?通过此次研究,我们将一起分析星巴克的投资情况。 关键词:星巴克国际投资本土化 引言 星巴克咖啡公司成立于1971年,是世界领先的特种咖啡的零售商,烘焙者和星巴克品牌拥有者。旗下零售产品包括30多款全球顶级的咖啡豆、手工制作的浓缩咖啡和多款咖啡冷热饮料、新鲜美味的各式糕点食品以及丰富多样的咖啡机、咖啡杯等商品。1987年,董事长霍华德·舒尔茨先生收购星巴克,从此带领公司跨越了数座里程碑。1992年6月,星巴克作为第一家专业咖啡公司成功上市,迅速推动了公司业务增长和品牌发展。长期以来,公司一直致力于向顾客提供最优质的咖啡和服务,营造独特的“星巴克体验”,让全球各地的星巴克店成为人们除了工作场所和生活居所之外温馨舒适的“第三生活空间”。与此同时,公司不断地通过各种体现企业社会责任的活动回馈社会,改善环境,回报合作伙伴和咖啡产区农民。鉴于星巴克独特的企业文化和理念,公司连续多年被美国《财富》杂志评为“最受尊敬的企业”。

正文 根据星巴克递交的2012财年年报数据披露,截止2012年9月30日星巴克在全球拥有1.8万家门店,其中9405家直营店。 星巴克全球直营店数量示意 全年新增年末合计 2012 2011 2012 2011 美国161 -2 6866 6705 加拿大42 37 878 836 智利 6 5 41 35 巴西25 5 53 28 波罗黎各- -2 19 19 美洲合计234 43 7857 7623 英国-7 5 593 600 德国7 5 157 150 法国 5 8 67 62 瑞士 4 - 50 46 奥地利- 2 12 12 荷兰 1 2 3 2 EMEA合计10 25 882 872 中国130 58 408 278 泰国14 8 155 141 新加坡8 8 80 72 澳大利亚 2 -1 23 21 CAP合计154 75 666 512 总计398 141 9405 9007 表 11

投资学期末试题及答案C卷

绝密★启用前 学院 学年第一学期期末考试 级 专业(本/专科)《 投资学 》试卷C 注:需配备答题纸的考试,请在此备注说明“请将答案写在答题纸上,写在试卷上无效”。 一、单项选择题(共 15 题,请将正确答案的代号填写在指定位置,每小题 2分,共 30分) 1、其他条件不变,债券的价格与收益率 ( ) A. 正相关 B. 反相关 C. 有时正相关,有时反相关 D. 无关 2、 市场风险也可解释为 ( ) A. 系统风险,可分散化的风险 B. 系统风险,不可分散化的风险 C. 个别风险,不可分散化的风险 D. 个别风险,可分散化的风险 3、考虑两种有风险证券组成资产组合的方差,下列哪种说法是正确的?( ) A. 证券的相关系数越高,资产组合的方差减小得越多 B. 证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C. 资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性 D. A 和B 4、证券投资购买证券时,可以接受的最高价格是( )。 A .出售的市价 B .到期的价值 C .投资价值 D .票面的价值 5.某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属 ( )。 A .欧洲债券 B .扬基债券 C .亚洲债券 D .外国债券 6、 市场风险也可解释为。( ) A. 系统风险,可分散化的风险 B . 系统风险,不可分散化的风险 C. 个别风险,不可分散化的风险 D. 个别风险,可分散化的风险 7.如果某可转换债券面额为l 000元,规定其转换比例为50,则转换价格为( )元。 A .10 B .20 C .50 D .100 8. 根据马柯威茨的证券组合理论,下列选项中投资者将不会选择( )组合作为投资对象。 A .期望收益率18%、标准差32% B .期望收益率12%、标准差16% C .期望收益率11%、标准差20% D .期望收益率8%、标准差 11% 9.就单根K 线而言,反映多方占据绝对优势的K 线形状是( )。 A .带有较长上影线的阳线 B .光头光脚大阴线 C .光头光脚大阳线 D .大十字星 10.某公司股票每股收益0.72元,股票市价14.4元,则股票的市盈率为( )。 A .20 B .25 C .30 D .35 11、按投资标的分,基金的类型不包含( ) A. 债券基金 B. 封闭基金 C. 股票基金 D.指数基金 12、以债券类证券为标的物的期货合约,可以回避银行利率波所引起的证券价格变动的风险是() A. 利率期货 B. 国债期货 C. 外汇期货 D.股指期货 13、投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率,该收益率又被称为( ). A .内部收益率 B .必要收益率 C .市盈率 D .净资产收益率 14、一般地,银行贷款利率和存款利率的降低,分别会使股票价格发生如下哪种变化( ). A .上涨、下跌 B .上涨、上涨 C .下跌、下跌 D .下跌、上涨 15.( )是指过去的业绩与盈余都有良好表现,而其未来的利润仍能稳定增长的股票 A .成长股 B .投机股 C .防守股 D .绩优股 二、 判断题 (共15题,每小题1分,共15分) 1、股份制实现了资本所有权和经营权的分离。( ) 2、普通股股东只具有有限表决权。 ( ) 3、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 4、只要经济增长,证券市场就一定火爆。( ) 5、一般来讲,基本分析不能准确预测某种证券的中短期市场价格。( ) 6、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。( ) 7、基金单位资产净值是指某一时点上每份基金份额实际代表的价值。( ) 8、买进期货或期权同样都有权利和义务。( ) 9、一般认为,市净率越低,表明企业资产的质量越好,越有发展潜力。( ) 10、普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。( ) 11、技术分析是以证券市场的过去轨迹 为基础,预测证券价格未来变动趋势的一种分析方法。( ) 12、技术分析中市场行为涵盖一切信息的假设与有效市场假说不一致。( ) 13、道氏理论认为股市在任何时候都存在着三种运动,即长期趋势、中期趋势、短期趋势运动。( ) 14、实际投资是指投资于以货币价值形态表示的金融领域的资产。 ( ) 15、债券投资的风险相对于股票投资的风险要低。( ) 三、名词解释(共3题,每小题5分,共15分) 1. 可转换债券 2、金融期货 3.市盈率

第六章 股权投资基金的投资后管理

第六章股权投资基金的投资后管理 目录 01.投资后管理概述 ·投资后管理的概念、内容与作用 ·投资后管理阶段获取信息的主要方式 02.项目跟踪与监控 ·项目跟踪与监控概述 ·项目跟踪与监控的常用指标 ·项目跟踪与监控的主要方式 03.增值服务 ·增值服务的价值 ·增值服务的主要内容 本章重点内容: 投资后管理的概念、内容和作用,投资后管理中获取信息的主要方式,项目跟踪与监控的常用指标,项目跟踪与监控的主要方式,增值服务的价值,增值服务的主要内容。 第一节投资后管理概述 知识点一、投资后管理的概念、内容与作用(理解) (一)投资后管理的概念 投资后管理,是指股权投资基金(或其他类型投资机构,本章中统称为投资机构)与被投资企业投资交割之后,基金管理人积极参与被投资企业的管理,对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间,在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。 投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大,并且能有效地减少或消除潜在的投资风险,保障投资资金的远期退出,实现投资目的的最终达成,因此,投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。 (二)投资后管理的内容 投资后管理实际上是从投资机构的视角出发,研究和分析如何对被投资企业进行管理和监控。投资后管理不同于项目管理,也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。 通常,投资后管理的主要内容可以分为两类,第一类为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动;第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。 (三)投资后管理的作用

图6-1 投资后管理的作用 知识点二、投资后管理阶段获取信息的主要方式(理解) 投资后管理的有效实施,以充分获取被投资企业的各类信息为前提。 投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息,参与投资后管理。 (一)参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 (二)关注被投资企业经营状况 被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告,包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。 (三)日常联络与沟通工作 第二节项目跟踪与监控 知识点一、项目跟踪与监控概述 虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理,实现公司股权价值提升,但是双方的发展目标重点有所不同,在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者,要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险,投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控,更好地了解企业运营的实际情况,并积极应对内外部环境变化与经营风险,从而促进被投资企业更好的发展。 知识点二、项目跟踪与监控的常用指标(理解) 在投资后的项目跟踪与监控方面,需要重点关注以下指标: 图6-2 项目跟踪与监控指标

公司投资管理规定

公司投资管理规定 This manuscript was revised by the office on December 10, 2020.

第一章总则 第一条为加强公司投资管理,规范公司投资行为,提高资金运作效率,保证资金运营的安全性和收益性,根据外部规范与公司具体情况,特制订本制度。 第二条本制度适用于公司总部、各子公司及各分公司的投资行为。 第三条本制度所指投资分对外投资和对内投资两部分。 1.对外投资指将货币资金以及经济资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物以及专利权、商标权和土地使用权等无形资产作价出资,进行各种形式的投资活动。 2.对内投资指利用自有资金或从银行贷款进行基本建设、技术更新改造以及购买和建造大型机器、设备等投资活动。 第四条投资目的 1.充分有效地利用闲置资金或其他资产,进行适度的资本扩张,以获取较好的收益,确保资产保值增值。 2.改善装备水平,增强市场竞争能力,扩大经营规模,培育新的经济增长点。 第五条投资原则 1.遵守国家法律、法规,符合国家产业政策; 2.符合公司的发展战略; 3.规模适度,量力而行,不能影响自身主营业务的发展。 第二章对外投资 第六条对外投资按投资期限可分为短期投资和长期投资。 1.短期投资包括购买股票、企业债券、金融债券或自库券以及特种国债等。 2.长期投资包括:

(1)出资与公司外部企业及其他经济组织成立合资或合作制法人实体; (2)与境外公司、企业和其他经济组织开办合资、合作项目; (3)以参股的形式参与其他法人实体的生产经营。 第七条投资业务的职务分离 1.投资计划编制人员与审批人员分离。 2.负责证券购人与出售的业务人员与会计记录人员分离。 3.证券保管人员与会计记录人员分离。 4.参与投资交易活动的人员与负责有价证券盘点工作的人员分离。 5.负责利息或股利计算及会计记录的人员与支付利息或股利的人员分离,并尽可能由独立的金融机构代理支付。 第八条公司短期投资程序 1.公司财务部应根据公司资金盈余情况编报资金状况表。 2.证券资金部分分析人员根据证券市场上各种证券的情况和其他投资对象的盈利能力编报短期投资计划。 3.公司的财务部经理、财务总监和董事会按短期投资规模大小和投资重要性,分别依照各自的职权审批该项投资计划。 第九条公司财务部按照短期证券类别、数量、单价、应计利息以及购进日期等项目及时登记该项投资。 第十条公司应建立严格的证券保管制度,至少由两名以上人员共同控制,不得一人单独接触有价证券,证券的存人和取出须详细记录在证券登记簿内,并由在场的经手人员签名。 第十一条公司购人的短期有价证券须在购入当日记入公司名下。 第十二条有价证券的盘点工作应由公司财务部和证券资金部负责组织实施o 1.证券保管员和会计人员应在每月终了时进行月终盘点,并完成下列程序;

企业跨国投资分析

中国企业跨国投资分析 提起跨国投资,然后观看人们的反映,大多数人自然而然的想到国际上闻名的跨国公司,什么可口可乐,麦当劳的;提到外资,更多的人关怀的是如何引进和利用外资,专门少有人将这些同中国的企业联系到一起。中国是进展中国家,资金缺乏的确是制约中国经济进展的一个瓶颈,但殊不知,中国通过二十多年的改革开放以后,特不是全球一体化的不断加强和中国加入WTO,赢得了国际化的资源配置环境,大多的中国企业都应该走出国门,为自己查找更大的进展空间。 国际跨国投资是公司为了猎取预期以后收益而将资本投放到国外的活动,是国际货币资本和国际产业资本实现跨国流淌的一种形式,以资本增殖,生产力提高为目的的国际跨国投资活动是科学进步,国际分工细化及经济全球化的必定结果。跨国公司已成为国际投资活动中最活跃的因素,是国际投资活动的主体。国际跨国投资从上个世纪90年代起大踏步进展,十多年来跨国投资金额超过了10000美元的大观。在过去的9年中,全球的跨国投资保持了极高的增长速度,投资金额从1995年

的3311亿美元增加到1999年的10750亿美元,2000年更是超越了12700亿美元。统计资料显示,到1999年底,全世界的跨国公司总数超过了60000家,拥有30万个海外子公司和附属企业,这些跨国公司占全世界对外国投资的70%以上,占全世界总产出的1/4。世界上最大的100个经济体中有51个是跨国公司,其余49个是国家,也确实是讲,有些跨国公司的经济规模差不多超过了中等进展中国家。时隔五年,以跨国公司的进展势头,不难想象其规模和力量。大量的事实证明,跨国投资是当今世界不可逆转的时代潮流。对中国企业而言,尽早地加入国际竞争当中,显得尤为迫切。 按照国际资本输出的规律,各国汲取国外投资与对外投资的比例,发达国家是1:1.44,即每汲取1美元外资,对外投资可达到1.44美元。进展中国家的这一比例为1;0.43,而我国目前的比例为1;0.26左右,尚相当于进展中国家的1/2多一点。随着我过综合国力的不断加强,工业门类的齐全和国际经济技术合作和交流经验的大量积存,我国对外投资存在着不可估量的潜力。北京大学经济研究中心主任林毅夫教授认为,目前中国应该同时差不多达到快速对外输出资本的时期。他指出,

国际投资学试卷及答案

一、单项选择题(每小题1分,共15分) 1、二次世界大战前,国际投资是以( )为主。 A(证券投资 B.实业投资 C.直接投资 D.私人投资 2、国际货币基金组织认为,视为对企业实施有效控制的股权比例一般是( )。A(10, B.25, C.35, D.50, 3、以下哪个不是中国发展对外投资的目的( )。 A(有利于充分利用国外自然资源 B(有利于充分利用国外资金 C(有利于扩大出口,加快国际化进程 D(有利于提高国民收入,增加就业机会 4、下面关于国际直接投资对东道国的技术进步效应描述不正确的是( )。 A(国际直接投资对东道国的技术进步效应主要是通过跨国公司直接转移发挥的 B(跨国公司将技术转让给东道国的全资子公司的方式效应最低 C(合资方式下技术转移效应较高,但转移的技术等级一般较低 D(跨国公司通过与东道国当地企业或机构合作研发将有助于推进东道国技术进步 5、以下国际投资环境评估方法属于动态方法的是( )。 A.道氏评估法 B.罗氏评估法 C.闽氏评估法 D.冷热评估法 6、以下不属于国际投资环境特点的是( )。 A.综合性 B.稳定性 C.先在行 D.差异性 7、被誉为国际直接投资理论先驱的是( )。 A.纳克斯 B.海默 C.邓宁 D.小岛清 8、以下不属于国际储备管理原则的是(a ) A.多样性 B.安全性 C.流动性 D.盈利性

9.一个子公司主要服务于一国的东道国市场,而跨国公司母公司则在不同的市场控制几 个子公司的经营战略是(a )。 A.独立子公司战略 B.多国战略 C.区域战略 D.全球战略 10、对外国政府贷款的说法中不正确的是( d ) A(外国政府贷款常与出口信贷混合使用 B(外国政府贷款利率低,期限长,有时还伴有部分赠款 C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费 D(外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料 11、在证券市场线上,市场组合的β系数为( c )。 A.0 B.0.5 C.1.0 D.1.5 12(以下不属于国际投资环境评价形式的是(b )。 A.专家实地考察 B.问卷调查 C.东道国政府评估 D.咨询机构评估 13、弗农提出的国际直接投资理论是( a )。 A.产品生命周期理论( B.垄断优势理论 C.折衷理论 D.厂商增长理论 14(以下关于国际直接投资对东道国资本形成直接效应的描述不正确的是( )。 A.在起始阶段,无疑是资本流入,是将国外储蓄国内化,一般会促进东道国的资本形成, 形成新的生产能力,对东道国经济增长产生正效应 B.绿地投资能够直接增加东道国的资本存量,对东道国的资本形成有显在的正效应,而 购并投资只是改变了存量资本的所有权,对东道国的资本形成没有直接的效应

股权投资投后管理制度

第一章总则 第一条本办法所称项目公司,是指签订正式投资协议,并已完成划款、工商变更登记等工作,正式进入投后管理期并经公司授权由项目投资中心负责管理的公司。 第二条投资后管理 投资后管理(以下简称:投后管理),是指对项目公司及影响风险控制的有关因素进行持续监控和分析,提供增值服务,处理突发重大事件的管理过程。包括投后监督管理、管理咨询、风险预警及退出。 第三条投后管理负责人 1、由项目投资总监指定具体投后经理,负责所投项目公司的投后管理业务。 2、投后经理在具体的投后管理中,可根据具体工作需要,申请获得咨询公司、会计师事务所、律师事务所等的支持。 第四条投后管理内容 1、监督管理 ①风险管理 ②执行投资合同中约定的权利; ③出席项目公司董事会议。 2、管理咨询 --- 增值服务 ①协助项目公司招聘和解雇关键管理人员; ②对项目公司的日常运作管理提供咨询与建议; ③对项目公司的发展战略提供咨询与建议,并协助其完成; ④协助项目公司与关键的原料供应商或产品顾客建立并维持稳定的关系; ⑤对项目公司市场营销策略提出建议; ⑥对项目公司的财务管理提供建议; ⑦为项目公司提供融资方案与建议。 3、投资退出设计与实施 ①投资退出设计 根据项目公司发展态势、市场环境变化和投资公司自身的投资策略、机会,选择适当时机、

选择投资退出方式,依据最有利的方式设计投资退出方案。 ②投资退出实施 a.已约定退出方式之投资退出实施。 b.未约定退出方式之投资退出实施。 第二章对接协调会 第五条投资完成,投资总监负责组织召开项目公司和投后管理对接会,参加人员为投后管理经理和项目公司的高级管理人员,对接会上主要有以下两项内容: 1、阐述投资理念和投后管理的基本要求; 2、明确项目公司总经理助理、行政部门负责人、财务部门负责人(财务总监)等人员作为日常对接人,建立日常对接的长效机制。 第三章日常性管理 第六条财务信息收集 1、投后管理部门定期收集汇总项目公司月报、季度财务报告和年度财务报告。月、季度报告应在月度、季度结束后的15天内完成收集,年度报告应在年度结束后的30天内完成收集,报告以纸质版(需加盖公章)+电子版进行汇总。 2、投后管理部门对财报进行简单分析,根据实际情况编写分析报告,提出改进建议。 3、如财务状况发生重大变异,应及时向投资总监汇报并商讨提出处理对策。 第七条定期走访 1、投后管理经理每季度走访项目一次,并向投资总监书面汇报项目生产经营计划执行情况以及书面形式访谈纪要。 2、投后管理经理应拜访项目公司研发、生产、销售、财务等负责人,直接掌握获取第一手生产经营以及市场等信息;对于中早期项目应当积极参加项目公司的重要工作会议、产品推介或订货会等。 第八条突发或重大事项变异处理 如项目公司生产经营发生重大突发事项或投资协议履行发生重大违约,投后经理应立即向投资总监报告,提出妥善处理对策,经领导审核同意后执行。 如发生以下情况,视为重大突发事项和重大违约: 1、项目公司不能按照合同履行或投资资金未按合同约定使用的;

教育行业固定资产管理软件解决方案(精)

教育行业固定资产管理解决方案 关键字:河南,固定资产管理软件,实物资产管理软件,上海杰凌软件 随着国家对教育事业的重视及持续投入,教育事业向更高层次快速发展,同时教育领域办学品位的也在不断提升,学校的固定资产,无论是数量、结构、质量都有了很大提高,学校拥有的国有资产数量和价值日益加大。学校固定资产是完成教育教学任务的物质条件和保障,管理好学校的固定资产,防止资产的损坏和流失,延长资产的使用年限,提高资产的使用效率,从而也就能提高教育经费的使用效率。 1.教育行业资产管理的现状和问题 教育行业资产主要是固定资产、低值易耗等管理,教育行业目前还未采用专业的信息化系统管理,只采用人工管理固定资产登记、查询、报表处理等日常操作。然而,随着单位的管理要求的提高,如果采用账务方式的管理已经无法满足实际管理的要求,对资产的有效管理造成一定影响。如不采用专业化固定资产系统管理的话会暴露出来的问题如下: 资产管理手段滞后 资产盘点是资产管理工作中不可缺少的重要环节,它起到了对资产实物帐面核对和反映资产状态的作用,对工作起到了现场校验、监督的作用。 教育部门所在资产盘点工作上目前还是完全依靠人工来进行盘点,管理手段滞后,盘点效率、正确率较低,进行了大量的重复劳动,后期数据统计和报表制作工作量大,整个盘点周期长。往往出现资产还没有盘点清楚,有些资产又出现变动或购置的情况。 资产在使用过程中管理人员只能比较理论地通过系统来进行管理,资产实际的使用状态及状况无法得到及时、准确地反馈。 资产管理责任制不完善 由于资产管理工作没有责任到人,在使用资产时,行政事业单位普遍存在工作人员只是为使用而使用,并不关心这资产由谁负责保管、每位教职工对自己负责保管

公司项目投资管理规定

公司项目投资管理规定文件编码(GHTU-UITID-GGBKT-POIU-WUUI-8968)

**公司项目投资管理制度 第一章总则 第一条为规范项目投资运作和管理,保证投资资金的安全和有效增值,实现投资决策的科学化、规范化、程序化,特制定本制度。 第二条公司及各成员企业在进行各项目投资时,均须遵守本制度。 第三条公司及各成员企业的重大投资项目应由行政办公会议决定可行性方案申报公司董事会审议。董事会批准项目,由投资单位总经理或项目负责人组织实施。 第四条所有投资项目在报批立项之前,有关人员应负有保密责任。 第二章项目的初选与分析 第五条各投资项目的选择应以公司的战略方针和十年规划为依据,符合国家或国际产业导和公司投资结构平衡政策。 第六条投资项目的选择应经过充分调查并提供准确、详细资料及分析,以确保资料内容的可靠和有效。 第七条投资项目的建议书和可行性研究报告由拟定的投资主体编写并交公司投资管理部初审,不得越级上报。 第三章项目的审批与立项

第八条投资项目的审批权限,由公司总经理审批后报公司董事会审批立项。 第九条所有投资项目,由公司投资管理部在原项目建议书、可行性报告及实施方案的基础上提出初审意见,报公司分管领导审核,然后按项目审批权限呈总经理或行政办公会议直到董事会会议,进行复审或全面论证。 第十条由公司总经理主持项目论证会,对项目的合法性、前期工作内容的完整性、基础数据的准确性、财务预算的可行性及项目规模、时机等因素进行实地考察,或聘请专家小组对项目进行专业性的科学论证,以加强对项目的深入认识和了解,确保项目投资的可靠和可行。经充分论证后,凡达到立项要求的重大项目,由行政办公会议或董事会审批立项。 第四章项目的组织与实施 第十一条实行项目经理负责制。各投资项目负责人由实施单位的总经理委派,委派人对总经理负责;公司投资管理部对项目建设进行归口管理,并对项目建设过程进行跟踪调查、分析和监督。 第十二条各投资项目的业务班子由项目负责人负责组建,报实施单位总经理核准;项目经理对项目的实施情况负完全责任。 第十三条投资项目的变更,包括发展延伸、投资的增减或滚动使用、规模扩大或缩小、后续或转产、中止或合同修订等,均应报审批核准。

《投资学》练习题及答案

《投资学》练习题及答案 一、单项选择题 1、下列行为不属于投资的是( C )。 A. 购买汽车作为出租车使用 B. 农民购买化肥 C. 购买商品房自己居住 D. 政府出资修筑高速公路 2、投资的收益和风险往往( A )。 A. 同方向变化 B. 反方向变化 C. 先同方向变化,后反方向变化 D. 先反方向变化,后同方向变化 3、购买一家企业20%的股权是( B )。 A. 直接投资 B. 间接投资 C. 实业投资 D. 金融投资 4、对下列问题的回答属于规范分析的是( C )。 A. 中央银行再贷款利率上调,股票价格可能发生怎样的变化? B. 上市公司的审批制和注册制有何差异,会对上市公司的行为以及证券投资产生哪些不同的影响? C. 企业的投资应该追求利润的最大化还是企业价值的最大化? D. 实行最低工资制度对企业会产生怎样的影响? 5、市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于( B )。 A. 两种经济制度所属社会制度不一样 B. 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样 C. 两种经济制度的生产方式不一样 D. 两种经济制度的生产资料所有制不一样 6、市场经济配置资源的主要手段是( D )。 A. 分配机制 B. 再分配机制 C. 生产机制 D. 价格机制 7、以下不是导致市场失灵的原因的是( A )。 A. 市场发育不完全 B. 垄断 C. 市场供求双方之间的信息不对称 D. 分配不公平 二、判断题 1、资本可以有各种表现形态,但必须有价值。(√) 2、无形资本不具备实物形态,却能带来收益,在本质上属于真实资产范畴。(√) 3、证券投资是以实物投资为基础的,是实物投资活动的延伸。(√) 4、直接投资是实物投资。(√) 5、间接投资不直接流入生产服务部门。(√) 6、从银行贷款从事房地产投机的人不是投资主体。(×) 7、在市场经济体制下,自利性是经济活动主体从事经济活动的内在动力。(√) 8、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护是市场本身固有的缺陷。(×)

私募股权基金投资管理办法

私募股权基金投资管理办法 第一章总则 第一条为建立投资管理有限公司(以下简称公司)项目直接管理体系,指导、规范投资决策、执行等环节的控制程序,加强公司项目直接投资的内部控制,规范投资行为,防范投资风险,特制订本办法。 第二条本办法中所称投资的范围包括公司直接投资、公司受托代表各类型专项资金投资等以公司作为出资人对非投资类企业的投资行为。 第三条本办法中所称投资是指以货币资金方式对其他企业进行的投资,包括权益性投资、债券投资、公司直接债权性投资和混合性投资等。 涉及通过设立基金形式进行主要进行债权投资产品、及以二级市场买卖为主营业务的主动管理型股票投资产品,按另行专门制定的管理办法实施。 第四条本办法所称投资管理包括项目的申请、预审、立项、尽职调查、论证、讨论、决定、投资实施等。 第五条投资项目要进行充分的前期调查研究和可行性论证,全面了解与所投资企业及项目相关的产业政策、行业现状、市场情况、技术水平、生产要求、发展前景,对可能发生的风险进行评估和分析,确保公司投资的安全性、流动性和收益性。 第六条公司参与投资业务的各部门和人员均须遵守本办法。 第七条本办法中提到的“投资业务部门”指投资部。 第二章管理机构 第八条公司投资决策委员会是重大项目投资的决策机构。

第九条公司投资决策委员会成员包括:董事长、监事、总经理、副总经理、总经理助理、部门负责人。委员会设主任和副主任各1名,主任由董事长担任,副主任由总经理担任。投资委员会成员连续3次未能参加投资委员会会议,也未在会前提交书面意见书,则为不能履行职责、视为弃权,自动从投决会中除名。第十条公司的投资决策委员会担当以下职能: 审查投资经理的尽职调查报告; 审查风险控制部的风险分析与风险控制报告; 审定投资合作方案; 投票决定是否批准投资项目; 决定项目退出方式。 第十一条投资经理的主要职能包括项目的尽职调查、投资方案设计以及档案管理等。 第十二条风险控制部的主要职能包括投资审查、项目审核、风险控制等。 第十三条公司投资决策委员会不定期召开工作会议,由投资决策委员会主任或授权委托副主任召集,全体委员会成员参加,如需外聘专家,由会议主持人确定。第十四条投资决策需要的文件应提前三天送达参会人员,参会成员应认真阅读送达的会议文件,对各项议案充分思考、准备意见。 第三章投资对象和方式 第十五条公司的投资对象为符合国家规定的、在所处行业和区域内具有一定竞争优势的有上市预期的企业或已上市企业、拟挂牌或已挂牌企业、符合一定标准的并购企业及被并购对象

投资管理师培训课程及认证体系

投资管理师培训课程及认证体系课程设置 科目序 号 课题课题提纲师资学时学分备注 法律1 公司法 企业实用 法律及案 例 4 2 经济法 4 3 商法、知识产权法、劳 动法、环境与资源法 4 4 宪法、行政法与行政诉 讼法、民法、民事诉讼 法、刑法、刑事诉讼法 5 5 国际公法、国际私法、 国际经济法 3 6 财会 7 会计学 企业实用 会计学 5 8 审计学 5 9 税务筹划 5 10 投融资 总裁资本 运营 5 管理11 人力资源管理 经营团队 秘诀 7 12 营销学 打开利润 金钥匙 8 13 生产管理 6 14 供应链管理7 15 行政管理 6 16 信息化管理 6 修为17 商业伦理学 5 18 管理者压力与情绪管 理 6 19 时事政治 6 20 礼仪形象 5 21 国学概论7 22 团队建设与有效沟通 5 23 周易与管理 6

投资管理师认证标准 申请相应的投资管理师职位学分要求: 必须达到相应的分数才有资格申请相应的职位 投资管理师初级助理40 投资管理师中级助理50 投资管理师高级助理60 投资管理师90 高级投资管理师120 认证标准 各分项权重工作业 绩 培训学 分 满意度评 价 综合考 核 总成绩 达标成 绩要求 标准要素权重% 30 40 10 20 100 80 投资管理师初级助理30 40 10 20 100 80 投资管理师中级助理30 40 10 20 100 80 投资管理师高级助理30 40 10 20 100 80 投资管理师40 30 10 20 100 80 高级投资管理师50 20 10 20 100 80 工作业绩可包括成功案例、出版书籍、发表论文、演讲课程以及其他能代表自己工作业绩的 活动或文件。 对于达标者颁发相应证书,同时对于达标者每年仍要自学20-40个学时以维持(相当于年检) 该等级的职称。

公司投资管理办法【精品范文】

公司投资管理办法 公司投资管理办法 第一章总则 第一条为规范XX公司(以下简称“公司”)的投资行为,建立规范、有效、科学的投资决策体系和机制,避免投资决策失误,化解投资风险,提高投资效益,实现公司资产的保值增值,根据XX等文件和公司《“三重一大”决策制度实施办法》《资金管理制度》《资产管理制度》等规定,并结合公司实际情况,制定本办法。 第二条本办法所称投资包括但不限于:境内外股权投资(设立或参与设立公司、收购兼并及增资扩股等)、固定资产投资(含基本建设投资、技术改造投资、固定资产购置及无形资产购置、自建自用及以持有物业为目的的房地产开发项目、工程更新改造及维修养护投资等,下同)以及金融资产投资(证券、期货、银行理财、信托产品、债券、基金及金融衍生品交易等)。 第三条本办法所指企业层级,公司为第一层级企业,分公司及公司直接投资设立的子公司(包括全资子公司、控股子公司,

下同)为第二层级企业,第二层级子公司直接投资设立的子公司为第三层级企业,以此类推。 第四条本办法所指控股子公司包括公司拥有50%以上权益性资本或拥有权益性资本虽不足50%但具有实际控制权的第二层级子公司和第二层级子公司拥有50%以上权益性资本或拥有权益性资本虽不足50%但具有实际控制权的第三层级子公司。 第五条公司所有投资项目均须明确投资责任主体单位,负责投资项目从计划、立项、可行性研究、实施,到后评价的全过程执行,并承担投资风险和投资责任。 第六条本办法适用于公司本部(各部门)、分公司及各层级子公司的投资活动。 第二章投资管理组织体系与职责分工 第七条公司建立由党委会负责讨论研究资产重组和资本运作以及重大项目投资的原则性方向性问题,董事会、总经理办公会为公司投资决策机构,投资管理职能部门为投资事项归口管理职能部门,财务部为投资事项协助管理职能部门,律师事务部为投资事项法律审核职能部门,其他相关职能部门参与投资事项

注册国际投资分析师(CIIA)考试真题及答案解析(卷II)(2020年九月整理).doc

试卷二 固定收益估值与分析衍生品估值与分析投资组合管理 问题 最终考试 2018年9月

问题1:固定收益估值与分析(51分) 作为固定收益领域的分析师,你正在从事与下列债券有关的工作(年息票基于“30/360”的天数惯例计算)。 表1 * 这一列给出了债券的不含信用利差的到期收益率。 [YTM = YTM不包含信用利差+信用利差] 在如上给出的不含信用利差到期收益率之外,市场收取如下信用利差,这个信用利差仅依赖于评级和时间(因此,对于具有相同评级和相同到期期限的政府债券、企业债券和资产担保债券,它们具有相同的信用利差,1bps = 0.01%): 表2:基于评级和时间的信用利差 a)计算上面第一个表格中没有给出的值①?⑦。(22分) b)假设有一个投资组合,其投资于给定的政府债券、企业债券和资产担保债券的金额 分别是3000万欧元、2000万欧元和4000万欧元,请计算这个投资组合的修正久期和凸度。 【注:如果你没有完整回答问题a),可假设政府债券的修正久期和凸度分别为5和30,企业债券的凸度是12,资产担保债券的修正久期是1。】(6分)

c)基于问题b)中给出的三种债券的欧元价值以及修正久期,计算组合的近似平均到期 收益率。 【提示:实践表明, 同时使用构成投资组合的单个债券的权重和修正久期,能够较好地近似估算投资组合的真实平均YTM。】 【注:如果你没能完整的回答问题a),可假设政府债券和资产担保债券的修正久期分别是5和1。】(5分) d)假定给定的企业债券的信用评级上调为A级,不包含信用利差的到期(2年)收益率 是-0.05%,请问投资这个债券一年后的持有期回报是多少?【假设表2中基于评级和时间的信用利差保持不变。】 (7分) e)解释为什么有些溢价债券随着时间的推移到期收益率不断降低,但它们的价格还是 会降低?(不需要计算。)(6分) f)一个可回售企业债券与问题d)中的债券具有相同的特征(即到期期限2年;信用评 级:A;不包含信用利差的到期收益率:-0.05%)。假设期权溢价是每年10bps,计算这个可回售债券的“包含信用利差的到期收益率”。(5分)

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