完整word版,厦门大学期末考试2019《投资学》复习题(本)

厦门大学网络教育2018-2019学年第二学期本科《投资学》课程期末考试试卷复习题

一、单选题

1.常见的财务、金融和经济数据库有哪些？（D）

A.回报率数据库、基础数据库（盈利、红利等）；

B.经济数据库（GDP、CPI、利率、汇率等）；

C.综合数据库（市盈率、红利收益率等）；

D.以上均是

2.你以20美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以29美元卖出。你的持有期收益率是多少？（B）

A.45% ;

B.50% ；

C.5% ；

D.40% ；

3.面值为10000美元的90天期短期国库券售价为9800美元，那么国库券的折现年收益率为（B）。

A.8.16% ；

B.8% ；

C.8.53% ；

D. 6.12% ；

4.你管理的股票基金的预期风险溢价为10%，标准差为14%，股票基金的风险回报率是（A）。

A.0.71 ；

B. 1.00 ；

C. 1.19 ；

D. 1.91

5.从直的向弯曲的变化的资本配置线是（B）的结果？

A.酬报-波动性比率增加；

B.借款利率超过贷款利率；

C.投资者的风险忍受能力下降；

D.增加资产组合中无风险资产的比例

6.假定贝克基金(Baker Fund)与标准普尔500指数的相关系数为0.7，贝克基金的总风险中特有风险为多少？（D）

A.35% ；

B.49% ；

C. 5 1% ；

D.7 0%

7.下列哪一现象为驳斥半强有效市场假定提供了依据？（B）

A.平均说来，共同基金的管理者没有获得超额利润。；

B.在红利大幅上扬的消息公布以后买入股票，投资者不能获得超额利

润。；

C.市盈率低的股票倾向于有较高的收益。；

D.无论在哪一年，都有大约5 0%的养老基金优于市场平均水平。

8.息票债券是（A）。

A.定期付息的；

B.到期后一并付息；

C.总是可以转换为一定数量该债券发行公司的普通股；

D.总是以面值出售；

9.一种面值为1000美元的每半年付息票债券，五年到期，到期收益率为10%。如果息票利率为12%，这一债券今天的价值为：（C）

A.922.77美元；

B.924.16美元；

C.1075.82美元；

D.1077.20美元；

10.某股票在今后三年中不打算发放红利，三年后，预计红利为每股2美元，红利支付率为40%，股权收益率为15%，如果预期收益率为12%，目前，该股票的价值最接近于（C）。

A.27美元；

B.33美元；

C.53美元；

D. 67美元

11.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票率为9%。这一债券的到期收益率是：（C）

A. 6.00% ；

B.8.33% ；

C.9.00% ；

D.45.00% ；

12.风险容忍水平对而言非常高的是（A）。

A.银行；

B. 财产保险公司；

C.人寿保险公司；

D. A和B ；

13.从经济学角度如何定义投资？（A）

A.投资就是人们对当期消费的延迟行为。；

B.投资就是现金流的规划。；

C.投资就是投机。；

D.投资就是赌博。

14.投资管理的第三步是（C）。

A.确定投资目标；

B. 制定投资政策；

C.选择投资组合策略；

D.选择证券评估；

15.某人拟在3年后获得10000元，假设年利率6%，他现在每年应该投入（A）元？（PV（6%，3）=2.6730）

A.3741 ；

B.3980 ；

C.4000 ；

16.T公司股票一年之后的价格有如下的概率分布:(状态概率价格/美元 )1 0.25 50;2 0.40 60;3 0.35 70。如果你以55美元买入股票，并且一年可以得到4美元的红利，那么T公司股票的预期持有期收益率是（B）。

A7.27% ；

B18.18% ；

C10.91% ；

D16.36% ；

17.道·琼斯工业平均指数的计算方法是（C）。

A.将30个大公司的蓝筹股股价相加然后除以30 ；

B.将这30个公司的市值加总然后除以30 ；

C.将指数中的30种股票价格加和，然后除以一个除数；

D.将指数中500种股票价格加和，然后除以一个除数；

18.资本配置线可以用来描述（A）。

A.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合；

B.两项风险资产组成的资产组合；

C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合；

D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合

19.证券市场线描述的是：（A）

A.证券的预期收益率与其系统风险的关系。；

B.市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。；

C.证券收益与指数收益的关系。；

D. 由市场资产组合与无风险资产组成的完整的资产组合。

20.Ch国际基金与EAFE市场指数的相关性为1.0，EAFE指数期望收益为11%，Ch国际基金的期望收益为9%，EAFE国家的无风险收益率为3%，以此分析为基础，则Ch国际基金的隐含的贝塔值是多少？（B）

A.负值；

B. 0.75 ；

C. 0.82 ；

21.在发行时，息票债券通常都是（B）。

A.高于票面价值；

B.接近或等于票面价值；

C.低于票面价值；

D.与票面价值无关；

22.为在满足明确的风险承受能力和适用的限制条件下，实现既定的回报率要求的策略是（C）。

A.投资限制；

B.投资目标；

C.投资政策；

D.上述各项均正确；

23.投资管理的基石不包括下列哪项？（C）

A.投资学理论；

B.财务金融和经济数据库；

C. 投资者的天分；

D. 计量经济技术和相关软件

24.一种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，无风险利

率是6%，投资者的效用函数为：U=E(r)-(A/2)σ2。A的值是多少时使

得风险资产与无风险资产对于投资者来讲没有区别？（D）

A. 5 ；

B. 6 ；

C.7 ；

D.8 ；

25.如果名义收益率是不变的，那么税后实际利率将在（D）。

A.通货膨胀率上升时下降；

B.通货膨胀率上升时上升；

C.通货膨胀率下降时下降；

D.A和B

26.商业票据是由（C）为筹资而发行的短期证券。

A.联邦储备银行；

B.商业银行；

C.大型著名公司；

D.纽约证券交易所；

27.短期国库券的贴现利率是5%，面值为10000美元的60天期国库券的买方报价为(B)

A9500美元；

B9916.67美元；

C9523.81美元；

D上述各项均不准确；

28.投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益为（），标准差为（B）。

A.0.114、0.12 ；

B.0.087、0.06 ；

C.0.295、0.12 ；

D.0.087、0.12

29.股票价格已经反映了所有的历史信息，如价格的变化状况、交易量变化状况等，因此技术分析手段对了解股票价格未来变化没有帮助。这一市场是指（C）。

A.强有效市场；

B.次强有效市场；

C.弱有效市场；

D.无效市场

30.从理论上来说，一家公司要想使股票价值最大化，如果它相信（D），就应该把它的所有收益用来发放红利。

A投资者不在乎他们得到的回报的形式；

B公司未来的增长率将低于它们的历史平均水平；

C公司仍有现金流入；

D公司未来的股权收益率将低于它的资本化率

二、判断题

1.市场分散化加强时资产组合的方差会接近0 。错

2.当债券的到期期限相同时，债券的久期和息票率呈正向变动关系。错

3. 2.可赎回债券可以看成是普通债券和一个看涨期权的组合，债权人是看涨期

权的多头，债务人是看涨期权的空头。对

4. 3.无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水以后的货币时间价值。对

5.风险厌恶程度低的投资者其无差异曲线更平缓。对

6.短期国库券仅在名义期限上提供了一种完全的无风险资产，因此，短期国库

券实际收益率的标准差比其他资产，譬如长期债券和普通股股票更小。对

7.β系数反映个别股票的市场风险，若β系数为零，说明该股票的风险为零。

8.资本市场线是可以达到最好的市场配置线通过无风险利率和市场资产组合

两个点。错

9.收益和风险是证券投资中的一对基本矛盾，投资者的追求目标为

追求最大的收益。错

该为既定风险下的最大收益或既定收益下的最小风险。

10.投资者是否做出风险投资选择，取决于两个因素：风险溢价的高低和投资者

风险厌恶程度。对

11.随着组合中证券数目的增加，组合中各个证券的风险会相互抵消，组合总风

险会减少，直至消失。错

12.短期国债的利率可近似地代替无风险收益率。对

二、简答题

1.什么是货币的时间价值及具有时间价值的原因

答：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。货币之所有有时间价值有三个方面的原因: 1、货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量。 2、货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变。 3、一般来说，未来的收入预期具有不确定性。

2.金融衍生工具与基础工具不同的特点

2.简述固定增长模型隐含的几个假设

答：

1.股息的支付在时间上是永久性的，即t趋向于无穷大(t→∞);

2.股息的增长速度是一个常数，即gt等于常数(gt = g);

3.模型中的贴现率大于股息增长率，即y大于g (y>g)。

4..简述契约形基金和公司型基金的区别

5.简述市盈率模型的缺陷

6.简述有效市场理论的主要内容。

四、计算题

1. 某上市公司上年每股股利为0.5元，股利分配政策一贯坚持固定股利政策。设投资必要收益率（贴现率）是8%。试用股利定价模型计算该股票的内在价值。若该股票当时股价为4元，请问该股票是被低估了还是被高估了？应如何操作该股票？

答：股利分配政策采用固定股利，股票内在价值V=0.5/8%=6.25，NPV=V-P=6.25-4=2.25,该股票被低估。应该买入 w=Do/i=0.5/8％=6.25 目前股价被低估，可以继续持有

2.假定证券收益由单指数模型确定，即，式中，为证券的 超额收益，为市场超额收益，无风险利率为3%。假定有三种证券A 、B 、C ，其特征的数据如下所示：

i M i i i e R R ++=βαi R i M R

（1）如果，计算证券A 、B 、C 收益的方差。 （2）在这个市场中，有无套利机会？

3.（1

）假设短期国库券的利率为5％，市场组合收益率为10％。如果一项资产组合由25％的A 公司股票和75％的B 公司股票组成。A 公司股票的β值为1.1，B 公司股票的β值为1.25，那么该资产组合的风险溢价为多少？（5分）

答：该项组合的β系数为0.25x1.1+0.75x1.25=1.2125，组合的风险溢价为1.2125x(10%-5%)=6.0625%

%20=M σ

2013年厦门大学金融硕士431金融学综合真题

2013年厦门大学金融硕士431金融学综合真题 一、名词解释(10*3=30分) 1. 经常帐产 2. 国际储备 3. 公开市场操作 4. 货币乘数 5. 看涨期权 6. 资产负载表 7. 货币政策 8. 金融危机 9. 净现值 10. 抵押债券 二、简答(4*10=40分) 1. 试简述普遍股和优先股的差异。 2. 简要描述资本资产定价模型。 3. 简要描述远期交易与期货交易的不同。 4. 货币政策的三大传统工具分别是什么? 三、计算题 50分 1. 假设甲银行获得了32000元现金存款，已经法定准备金率为8%，试用简单存款创造模型计算银行体系的存款创造乘数和存款创造点额。(10分) 2. 某3年期的债券A，面值为1000元，息票率为8%，每年付息一次。假设每期贴现率为8%。

(1)请计算A债券的价格(5分) (2)如每期贴现率提高到9%，该债券的价格变化率是多少(5分) 3. 某公司的资本成本为12%，公司有一项期限为4年的投资方案，该项投资方案的预期现金流量分别为：初期投资成本1000元，第一年末净现金流入300元，第二年末300元，第三年末和第四年末都是400元。在不考虑通货膨胀率的情况下，该项目的净现值最多是多少?(10分) 4. 2007年3月15日，国内某企业A根据投资项目进度，预计将在6个月后向银行贷款人民币1000万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6.2%(一年计两次复利)向银行贷入半年1000万元贷款。 试分析：1)半年后银行贷款利率上升到6.48%时，企业的利息支出节省。(10分) 2)半年后银行的贷款利率下降到6.00%时企业的利率支出亏损。(10分) 四、论述题(15*2=30分) 1. 你认为我国A股市场是否是有效市场?还存在哪些不足和问题?你有哪些政策建议? 2. 2012年9月13日，美国联邦储备委员会宣布了第三轮量化宽松货币政策(QE3)，每月购买400亿美国抵押贷款支持证券，并且未说明总购买规模和执行期限。试谈谈该政策对世界货币供应和金融经济前景的影响。

厦门大学金融工程本科模拟试卷2

金融工程模拟试卷2（含答案及评分标准） 一、不定项选择（各3分，共30分） 1、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（） A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定 D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值 2、下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（） A．期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险 B．如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格 C．如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格 D．如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格 3、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（） A．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 B．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 C．当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权 D．当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权 4、根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（）A．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升 B．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升 C．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降 D．当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降 5、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（） A．对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B．对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权 C．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D．对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的 6、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？（） A．购买股票指数期货 B．出售股票指数期货 C．购买股票指数期货的看涨期权 D．出售股票指数期货的看跌期权 7、当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（）A．利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大 B．利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用

厦门大学金融硕士考研复试分数线

年厦门大学金融硕士考研复试分数线

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2016年厦门大学金融硕士考研复试分数 线 2016年厦门大学金融硕士考研复试分数线是360，凯程老师提醒同学们抓紧时间准备复试，2017年考研的同学也要注意了，赶紧行动起来，决战2017考研！ 凯程教育独家首发 凯程考研创立于2005年，以"专业、负责、创新、分享"的办学理念，突出"高命中率、强时效性、全面一条龙服务"的特色，成为考研学子选择专业课辅导的首选。10年来已有千余位考生在凯程的帮助下顺利考取北大、清华、人大、北师大、中传等全国200多所著名高校，引发业界强烈关注。凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直致力于高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、索玉柱教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。 学科门类政治外语业务 课1 业务 课2 总分备注 一、学术型专业分数线 哲学[０１] 50 50 90 90 320 经济学[０２] 55 55 90 90 360 经济学院、王亚南经济研究院、公共政策研究院、南洋研究院和台湾研究院的学术型经济类专业执行此分数线 法学[０３] 55 55 90 90 345 人类学与民族学系、法学院、知识产权研究院、南海研究院、公共事务学院、马克思主义学院、南洋研究院和台湾研究院的学术型法学类专业执行此分数线 教育学[０４]（不含体育学[0403]）50 50 180 330 教育研究院、台湾研究 院、海外教育学院的学术 型教育类专业执行此分 数线

厦门大学金融专硕考研难度分析及就业

厦门大学金融专硕考研难度分析及就业 编辑：凯程金融考研 厦门大学由著名爱国华侨领袖陈嘉庚先生于1921年创办，是中国近代教育史上第一所华侨创办的大学，是国内最早招收研究生的大学之一，中国首个在海外建设独立校园的大学，被誉为“南方之强”。学校是教育部直属的副部级大学，综合性研究型全国重点大学，教育部、国家国防科技工业局、福建省和厦门市共建高校，是国家“双一流”世界一流大学建设高校、国家“2011计划”牵头高校，入选“211工程”、“985工程”，“111计划”、“珠峰计划”、首批20所学位自主审核高校、“卓越工程师教育培养计划”、“卓越法律人才教育培养计划”、“卓越医生教育培养计划”、“海外高层次人才引进计划”、“国家建设高水平大学公派研究生项目”、“中国政府奖学金来华留学生接收院校”。 一厦门大学金融系 厦门大学于1921年在商学部设银行科，1928年正式设立“银行学系”，迄今已有80年多年的办学历史。除了国内学术界、政界和金融界外，厦大金融学的毕业生遍布东南亚商务部门和金融界，有的成为院校的著名专家教授。本学科点在东南亚，尤其在南洋地区享有盛誉。 本学科点是中国东南沿海和经济特区唯一一所国家级重点金融学科（全国排序第三位），对该地区的金融教学与科研具有引导、示范和带动作用，并可辐射台港澳和东南亚，区位优势相当明显！ 本学科点在1983年和1986年先后获得硕士学位和博士学位授权点。本学科点设有金融学、金融工程和保险学三个专业，涵盖了银行、证券和保险三大领域。在高层次教学科研的带动下，本学科教学与改革得到了不断的提高。以张亦春教授为总召集人的九院校教育部重点项目“金融学课程体系和教学内容改革研究与实践”获得中国高等教育国家级教学成果一等奖。 本学科点有稳定的国内外学术交流关系。先后与美国的康耐尔大学和加州大学、加拿大的达尔豪西大学和圣玛丽大学、法国巴黎商学院、日本东京大学、中央大学商学部等建立了院系际关系，与英国、德国、澳大利亚、新加坡、菲律宾、台港澳等国家和地区的高校建立了学术交流。本点有两位教授是亚太金融学会（APFA）理事。 二考试科目 ①101思想政治理论 ②204英语二 ③396经济类联考综合能力 ④431金融学综合

厦门大学金融硕士考研参考书详细分析

厦门大学金融硕士考研参考书详细分析 编辑：凯程考研 厦门大学由著名爱国华侨领袖陈嘉庚先生于1921年创办，是中国近代教育史上第一所华侨创办的大学，也是国家“211工程”和“985工程”重点建设的高水平大学。 厦门大学金融专硕非常厉害，师资实力非常强悍，毕业生就业非常棒。特别是，在私募基金等方面，强悍的厦大校友圈是高收入的保障。 厦门大学一共有两个院招金融专硕：经济学院和王亚南经济研究院。这两个院招生情况有差异。 一、考试科目 说明几点： 1．这两个院专业课“431金融学综合”是一套卷子，也就是说专业课一样，只是公共课考试科目不一样。 2．考生可以结合自身情况，如数学水平来确定到底考哪个学院。比如，如果觉得自己数学很一般，建议多考虑下经济学院，毕竟数三有难度。 二、专业课参考书目 厦门大学金融专硕没有指定参考书。根据已考上学员经验分享以及厦门大学金融专硕历年真题，推荐大家参照以下书复习备考： 1．金融学 张亦春《金融学》，第二版，高等教育出版社 博迪《金融学》，第二版，中国人民大学出版社（厦门大学本科生用此课本，这本书和公司理财重复较多） 黄达《金融学》，第四版，中国人民大学出版社（本书废话太多，简单看看即可） 总结：三本书，建议重点多看看张亦春《金融学》。 2．国际金融 姜波克《国际金融新编》，第五版，复旦大学出版社

前两三章汇率决定理论要熟知掌握，汇率利率的关系、国际资本流动、不可能三角、套汇计算题、固定浮动汇率的优缺点，前两三章题要刷。 3．公司理财 罗斯《公司理财》，第11版，机械工业出版社 罗斯《公司理财》一共31章，重点考前面19章！虽然后面章节也可能会考，不过鉴于考厦门大学的考生还会看博迪《投资学》，所以重点看教材前面19章。 4．投资学 博迪《投资学》，第10版，机械工业出版社 记住，先看罗斯《公司理财》，再看博迪《投资学》，因为投资学是深化公司理财一些模型等。博迪《投资学》课后习题非常经典，一定要好好做哦。 5．金融市场学 张亦春《金融市场学》，第五版，高等教育出版社 考厦门大学金融专硕，一定要看这本书，这本书非常经典。这本书是一本工具书，包括金融、国际金融、公司理财和投资学，所以适合后期看。看完这本书，一定会对之前学过的知识点有更深理解。

厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期《金融工程》课程复习题

厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期 《金融工程》课程复习题 一、判断题 1、按1年期利率投资1年，同时签订一份FRA在1年后以远期利率投资1年，理论上应等 同于一次性投资两年。(正确) 2、无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格。(错误) 3、当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格。(正确) 4、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。(错误) 5、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货 汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。(正确) 6、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。(正确) 7、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算 得到的所有证券的价格都符合现实世界。(错误) 8、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。(错误) 9、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。(正确) 10、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。(正确) 二、单项选择 1、假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（D） A. 远期价格等于预期的未来即期价格。 B. 远期价格大于预期的未来即期价格。 C. 远期价格小于预期的未来即期价格。 D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定 2、考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格为30，预期在六个

月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。则：（C） A.股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。 B.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单 位的股票。 C.要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要出售0.555单 位的股票。 D.该期权价值为2.74。 3、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货 价格产生怎样的影响？（B ） A．提高期货价格 B．降低期货价格 C．可能提高也可能降低期货价格 D．对期货价格没有影响 4、期货交易的真正目的是（D）。 A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权 C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确 5、下列说法中，正确的是：（B） A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金 B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知 C．期货交易中的保证金只能用现金支付 D．所有的期货合约都要求同样多的保证金 6、假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年利率），其目前的市 场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计一次复利的年利率），那么基于该股票的一年期远期合约价格应该等于：（B ）

厦门大学网络教育20192019学年第二学期金融工程复习题

《金融工程》课程复习题 一、判断题 √1、期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。√ 2、风险中性定价原理只是我们进行证券定价时提出的一个假设条件，但是基于这一思想计算得到的所有证券的价格都符合现实世界。 3、期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。 √4、在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。 √5、美式期权是指期权的执行时间可以在到期日或到期日之前的任何时候。 √6、当久期等于持有期时，实现的到期复收益率就等于到期收益率，资产组合就达到风险免疫状态。 7、远期利率协议交割额是在协议期限末支付的，所以不用考虑货币的时间价值。 √8、远期汇率协议的结算金的计算要考虑资金的时间价值。 √9、利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。 √10、期权价格下限实质上是其相应的内在价值。 11、有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克－舒尔斯期权定价公式直接求得。 12、一个计划在6个月后进行国债投资的基金经理可以通过卖空国债期货进行套期保值。 √13、利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。 14、基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。 √15、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。 二、单项选择 1.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？ （C） 2.考虑一个6个月期的股票看跌期权，执行价格为32，当前股票价格 为30，预期在六个月后，股票价格或者涨到36，或者跌到27，无风险利率为6%。则：（C） 3.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间 等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（B） 4.期货交易的真正目的是（C）。 5.下列说法中，正确的是：（B） 6.假定某无红利支付股票的预期收益率为15%（1年计一次复利的年 利率），其目前的市场价格为100元，已知市场无风险利率为5%（1年计

2017年厦门大学431金融学综合硕士研究生入学考试真题试卷

机密★ 启用前和使用过程中 厦门大学2017年招收攻读硕士学位研究生（专业学位） 入学考试试题 科目代码：431 科目名称：金融学综合 学位类别：金融 考生须知：答题书写须使用黑（蓝）色字迹钢笔，签字笔或圆珠；各类答案（包括选择题、填空题）均必须写在答题纸上规定处，不得直接在试卷（试题纸）或草稿纸上作 答；凡未按上述规定作答均不予评阅、判分，后果考生自负。 金融专硕一直是报考热门专业，431金融学综合是参照教育部相关教指委公布的考试大纲进行命题的，不过厦大自15年开始就不再对外公布初试真题了，为帮助考生更好的复习和了解厦大最新的命题趋势，芙蓉厦大考研网特意整理收集了2017年厦门大学431金融学综合初试真题，往年的考研真题，答案解析，笔记资料可以在考研资料栏目中找到，如果考生有其他疑问，可以联系官网右侧的咨询老师。 一、名词解释: 1.金汇兑本位； 2.流动性偏好； 3.期权合约； 4.套期保值； 5.永久性收入； 6.速动比率； 7.市盈率； 8.银行表外业务； 9.非系统性风险； 10.一价定律。 二、简单题: 1.如何理解看跌期权可以看做是一种保险。

2.请简述托宾Q理论。 3.介绍有效市场假说的三种形式及推论各自的适用情形。 4.介绍可转换债券的优点和缺点。 四、论述题 1.介绍汇率的利率平价理论，应用所学的金融知识预测中国和美国的利率和汇率的发展趋势及对金融市场的影响。 2.利率市场化对我国商业银行的影响、利率市场化的利弊，商业银行应如何应对激烈的竞争。 五、计算题: 1.南强公司ROE股权收益率为9%，再投资率为2/3，每股盈利3元，刚刚进行了分红，贝塔为1.25，市场的预期收益率为14%，国债利率为6%（20分）试求: （1）公司的股价； （2）公司的市盈率； （3）公司的成长现值； （4）某研究机构调研，该公司很快将宣布调整再投资收益率为1/3，请说明公司内在价值的变化。 2.南强公司，股权资产为6000万元，负债为4000万元，负债的融资成本为15%,税率为25%，贝塔为1.2,股权的风险收益为10%，无风险收益（国债收益率）6%，试求该公司资本的加权平均成本。 3.南强公司，每股收益6元，股利3元，现在留存收益比去年增加600万元，每股账面价值为30元，负债为4000万元，试求该公司的资产负债率 4.三年期债券息票率为6%，到期收益为7%。 （1）试求该债券的久期， （2）如果到期收益率为8%，久期多少，用久期计算的价格变动与实际价格变动相差多少? （3）10年期的债券，久期为8.2，如果收益率变动80个基点，债券价格变化多少? （这题还有一个收益率忘记是票率还是到期收益率了，好像是8%）。 【专业课不再难】 专业课自主命题，信息少，没教材，真题难，怎么办？ 厦门大学考研初试，复试都会涉及到专业课的考察，其中专业课成绩占分比重最大，也是考生之间拉开差距的关键，芙蓉厦大考研网推出专业课一对一通关班，一个对策解决初试专业课遇到的所有问题，你离厦大只有一个通关班的距离！

2018厦门大学431真题

2018 厦门大学 431 真题 名词解释 1.有效年利率 2.信用风险 3.市场资本化率 4.即期价格 5.基础货币 6.指数型期权 7.无风险资产 8.最优资产组合 9.NPV 法则 10.可持续增长率 简答题 1.请说明为什么现代企业基本上都进行所有权与经营权分离制度。 2.假如你是一位投资者，面对一家一年后会破产的公司，你是更愿意选择投资于该公司的债券还是股票，说明理由。 3.公司股票的市场价格与账面价值分别是什么，它们有何区别？ 4.简述一价定律，并说明一价定律的作用机制，以及它与套利之间的关系。 计算题 1.假设你 25 岁，60 岁退休，活到 80 岁，年薪 45000，年利率 3%，年薪不增长，无税费，问你的人力资本价值和永久性收入。 2.20 年折现债券，收益率 7%，市场利率变成 8%以后，债券收益率也变成 8%，问债券价格变动率，债券价格变动，债券价格变动对利率变动的弹性。 3.计算公司平均收益率，以及标准差。 4.投资一项资产 1500 万，四年直线折旧，每年节省人力资本 600 万，税率 40%，问 1-4 年每年的现金流量，用 NPV 法计算是否值得投资。 5.现 120 日元=1 美元，600 美元=1 黄金，问均衡时黄金的日元价格。若现在黄金的日元价格 69000 元=1 盎司，问有 100 万美元如何套利。 论述题 1.逆回购的含义，中央银行逆回购操作的影响及阐述货币政策工具 2.谈谈当前金融监管存在的问题，对策及建议 3.周小川《守住不发生系统性金融风险的底线》 （1）我国现存哪些可能引发系统性风险的因素 （2）对系统性风险的政策建议 1

厦门大学金融学硕考研：过来人经验详谈doc

厦门大学金融学硕考研：过来人经验详 谈 先自我介绍下吧。本科在一所财经院校学会计，考研算是稍微跨了一下专业，选择的厦大经院的金融学硕。对于专业的选择，已经不知道被别人问了多少次为什么不选会计要选金融，包括在复试时的英面和中面都分别被问到。关于这个问题，由于距离当初时间有些久了，其中的原因连我自己都有些模糊。对于会计，其实我还是很喜欢的，但是觉得要在研究生继续学个两三年，说不定我就会对它厌烦了;另外，也确实是因为自己对金融领域比较感兴趣，但是我所谓的兴趣其实并没有促使我在本科阶段来个双学位，也没有特意修过太多金融方面的课程，所以觉得自己对于金融这块还处于“初恋”阶段。最开始决定考金融，好像还是因为我哥的一句话“本科学会计，研究生学金融，这不挺好的嘛!”然后，我就开始囤积复习需要的书，开始我的跨考历程了。考研的成绩之前在酱菜君的晒分贴中晒过了，政治74，英语75，数学144，宏微观123，总分416。 下面按照时间的顺序，讲一讲我的复试安排吧。 我的复习阶段大概有以下几个： 一.大三下学期，暑假之前 我大三下学期课还是挺多的，所以不能够每天都有很多整体的时间集中复习。这一学期，我的复习主要是在数学，兼顾了英语和专业课，政治完全没有了解过。 1.数学 这个阶段的数学重点肯定是基础，打基础肯定就离不开教材了。不管你大学期间数学学得有多好或是多不好，都应该认认真真的把教材系统的学习一遍。而数学当中最难也是分值最重的部分毫无疑问是高数了。我的数学复习其实只有高数是认真的看过教材，线代和概率看了一些没坚持下去，就直接用的复习全书(这个后面再说)。这个阶段，我就只用了同济版的高数教材+习题解答。根据复习时间的多少以及自己的复习速度，每天给自己定下复习的任务，比如今天看几节内容并且做几节的习题，正常来讲，在暑假之前是能够看完书的。看书的过程中，切忌马虎，但也不要死磕，可能会有一些地方一时间明白不了，这时候我习惯先做好标记，等到过一段时间或是看书看到后面部分的时候说不定就有所理解了，当然，前提是你得对于自己的问题印象比较深刻。书中例题的解答过程和一些证明过程都应该仔细看看，有一些不一定是直接考你用它的步骤去证明，但是它的证明技巧和思维确实可以借鉴。教材中的习题没话说，肯定需要认真做，但是认真做不意味着你专门拿出一张干净的作业纸，一步一步的写出解答过程。我的原则是看到题目之后在脑子里过它的解答过程，同时用笔在草稿纸上写出关键的步骤和进行计算。对于参考答案的应用，我是计算题看结果，结果正确一般不看步骤;证明题不管会不会都看看解答，不会的认真看，会的就快速看证明中用的主

2012厦大431金融学综合考研真题汇总

2012厦大431金融学综合考研真题汇总 暑期复习专业课必须要提上日程，而对于非统考专业课来说，资料的获取有难度，真题搜集不易，考生还需多下点功夫，研究好真题。下面凯程在线分享各院校金融硕士专业课431金融学历年考研真题，17考生注意研究分析。下面是2012年厦门大学431金融学综合考研真题。 一、单项选择题(每小题2分，共30分) 1.. 以下哪种货币制度下各国货币汇率是浮动的?() A. 布雷顿森林体系 B. 牙买加体系 C. 欧洲货币联盟 D. 金本位制 2. 按《中华人民共和国外汇管理条例》规定，以下哪一选项不属于外汇范畴?() A. 外币 B. 国外银行存款凭证 C. 国外房产 D. 国外股票 3. 我国目前一年期定期存款利率3.5%，2011年10月份CPI为5.5%，请问该月年化实际利率是()? A. -0.2% B. -3.5% C. 3.5% D. 9.0% 4. 以下哪个市场不属于货币市场?() A. 国库券市场 B. 股票市场 C. 回购市场 D. 银行间拆借市场 5. 以下哪种金融机构属于投资型金融中介?() A. 担保公司 B. 保险公司 C. 回购市场 D. 银行间拆借市场 6. 以下哪一项属于投资型金融中介?() A. 票据贴现 B. 留存收益筹资 C. 发行可转债 D. 发行股票 7. 我国目前金融体系采取的是下列哪种模式?() A. 分业经营、分业监管 B. 分业经营、混业监管 C. 混业经营、分业监管

D. 混业经营、混业监管 8. 以下哪一项不属于中央银行的基本职能?() A. 发行的银行 B. 银行的银行 C. 国家的银行 D. 人民的银行 9. 广义货币M2不包括以下哪一选项?() A. 商业银行活期存款 B. 商业银行储蓄存款 C. 商业银行定期存款 D. 商业银行股票市值 10. 以下哪一项不属于货币政策的三大传统工具?() A. 法定存款准备金率调整 B. 再贴现率调整 C. 窗口劝导 D. 公开市场操作 11. 期货是一种标准化的金融合约，以下哪一项是一般的期货合约中没有被标准化的?() A. 合约规模 B. 交割日期 C. 交割方式 D. 交割地点 12. 某公司每股盈利为0.58元，同行业可比公司平均市盈率倍数为30，则该公司的股票价值为()元。 A. 15.25 B. 15.5 C. 12.8 D. 17.40 13. 以下哪一项不应计入美国的国际储备?() A. 美元 B . 欧洲美元 C. 特别取款权(SDR) D. 黄金 14. 商业银行的资本充足率指()。 A. 资本和期限加权资产的比率 B. 资本和风险加权资本的比率 C. 商业和期限加权负债的比率 D. 资本和风险加权负债的比率 15. 以下哪个组织不属于国际性金融机构?() A. 国际货币基金组织 B. 世界贸易组织 C. 国际复兴开发银行 D. 国际清算银行

厦门大学金融工程本科模拟试卷3

金融工程模拟试卷3（含答案及评分标准） 一、不定项选择题（各3分，共30分） 1.假设某投资者进行一个利率互换，收到浮动利率，支付固定利率。以下哪些说法是正确 的：（） A.当利率期限结构向上倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向下 倾斜时，投资者的信用风险相对较小。 B.当利率期限结构向下倾斜时，该投资者的信用风险相对较大；而利率期限结构向上 倾斜时，投资者的信用风险相对较小。 C.当利率出现预期之外的下降时，该投资者的信用风险上升。 D.当利率出现预期之外的上升时，该投资者的信用风险上升。 2.以下哪些说法是正确的：（） A.在货币互换中，本金通常没有交换。 B.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结 束时，两者的流动方向则是相同的。 C.在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相同的，而在互换结 束时，两者的流动方向则是相反的。 D.在货币互换中，本金通常是不确定的。 3.假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（） A.债券市场报价110，转换因子1.04。 B.债券市场报价160，转换因子1.52。 C.债券市场报价131，转换因子1.25。 D.债券市场报价143，转换因子1.35。 4.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（） A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利。 B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利。 C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利。 D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响。 5.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（） A.远期价格等于预期的未来即期价格。 B.远期价格大于预期的未来即期价格。 C.远期价格小于预期的未来即期价格。 D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定。 6.运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55和60， 期权价格分别为2，4和7，以下哪些答案是正确的：（） A.蝶式组合的最大可能收益是5。 B.蝶式组合的最大可能损失是1. C.蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51 。

厦门大学金融硕士考研431真题分享

厦门大学金融硕士考研431真题分享名词解释、简单、计算题 一、名词解释(10*3=30分) 1. 经常帐产 2. 国际储备 3. 公开市场操作 4. 货币乘数 5. 看涨期权 6. 资产负载表 7. 货币政策 8. 金融危机 9. 净现值 10. 抵押债券 二、简答(4*10=40分) 1. 试简述普遍股和优先股的差异。 2. 简要描述资本资产定价模型。 3. 简要描述远期交易与期货交易的不同。 4. 货币政策的三大传统工具分别是什么? 三、计算题50分 1. 假设甲银行获得了32000元现金存款，已经法定准备金率为8%，试用简单存款创造模型计算银行体系的存款创造乘数和存款创造点额。(10分) 2. 某3年期的债券A，面值为1000元，息票率为8%，每年付息一次。假设每期贴现率为8%。 (1)请计算A债券的价格(5分) (2)如每期贴现率提高到9%，该债券的价格变化率是多少(5分) 3. 某公司的资本成本为12%，公司有一项期限为4年的投资方案，该项投资方案的预期现金流量分别为：初期投资成本1000元，第一年末净现金流入300元，第二年末300元，第三年末和第四年末都是400元。在不考虑通货膨胀率的情况下，该项目的净现值最多是多少?(10分) 4. 2007年3月15日，国内某企业A根据投资项目进度，预计将在6个月后向银行贷款人民币1000万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6.2%(一年计两次复利)向银行贷入半年1000万元贷款。 试分析：1)半年后银行贷款利率上升到6.48%时，企业的利息支出节省。(10分) 2)半年后银行的贷款利率下降到6.00%时企业的利率支出亏损。(10分)

厦大金融学考研806科目怎样取得高分

厦大金融学考研806科目怎样取得高分 内容来源：凯程考研集训营 先自我介绍下吧。本科在一所财经院校学会计，考研算是稍微跨了一下专业，选择的厦大经院的金融学硕。对于专业的选择，已经不知道被别人问了多少次为什么不选会计要选金融，包括在复试时的英面和中面都分别被问到。关于这个问题，由于距离当初时间有些久了，其中的原因连我自己都有些模糊。对于会计，其实我还是很喜欢的，但是觉得要在研究生继续学个两三年，说不定我就会对它厌烦了;另外，也确实是因为自己对金融领域比较感兴趣，但是我所谓的兴趣其实并没有促使我在本科阶段来个双学位，也没有特意修过太多金融方面的课程，所以觉得自己对于金融这块还处于“初恋”阶段。最开始决定考金融，好像还是因为我哥的一句话“本科学会计，研究生学金融，这不挺好的嘛!”然后，我就开始囤积复习需要的书，开始我的跨考历程了。考研的成绩之前在酱菜君的晒分贴中晒过了，政治74，英语75，数学144，宏微观123，总分416。 下面按照时间的顺序，讲一讲我的复试安排吧。 我的复习阶段大概有以下几个： 一.大三下学期，暑假之前 我大三下学期课还是挺多的，所以不能够每天都有很多整体的时间集中复习。这一学期，我的复习主要是在数学，兼顾了英语和专业课，政治完全没有了解过。 1.数学 这个阶段的数学重点肯定是基础，打基础肯定就离不开教材了。不管你大学期间数学学得有多好或是多不好，都应该认认真真的把教材系统的学习一遍。而数学当中最难也是分值最重的部分毫无疑问是高数了。我的数学复习其实只有高数是认真的看过教材，线代和概率看了一些没坚持下去，就直接用的复习全书(这个后面再说)。这个阶段，我就只用了同济版的高数教材+习题解答。根据复习时间的多少以及自己的复习速度，每天给自己定下复习的任务，比如今天看几节内容并且做几节的习题，正常来讲，在暑假之前是能够看完书的。看书的过程中，切忌马虎，但也不要死磕，可能会有一些地方一时间明白不了，这时候我习惯先做好标记，等到过一段时间或是看书看到后面部分的时候说不定就有所理解了，当然，前提是你得对于自己的问题印象比较深刻。书中例题的解答过程和一些证明过程都应该仔细看看，有一些不一定是直接考你用它的步骤去证明，但是它的证明技巧和思维确实可以借鉴。教材中的习题没话说，肯定需要认真做，但是认真做不意味着你专门拿出一张干净的作业纸，一步一步的写出解答过程。我的原则是看到题目之后在脑子里过它的解答过程，同时用笔在草稿纸上写出关键的步

2018厦门大学金融工程专业考研考试科目、招生计划、复试分数线、参考书目、录取名单、专业指导-新祥旭考研

新祥旭官网https://www.wendangku.net/doc/398572308.html,/ 2018年考研厦门大学经济学院金融系金融工程专业考试科目： 01(全日制)金融产品设计与 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④ 定价 806宏、微观经济学 0202Z1金融工程 02(全日制)金融风险理论 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④ 806宏、微观经济学

2018年考研厦门大学经济学院金融系招生计划： 厦门大学经济学院金融系金融工程专业2016年考研复试分数线： 学 科 门 类 政 治 外语 业 务课 1 业务课 2 总分 备注 经济学[０２] 55 55 90 90 360 经济学院、王亚南经济研 究院、公共政策研究院、 南洋研究院和台湾研究院 的学术型经济类专业执行 此分数线 厦门大学经济学院金融系金融工程专业2016年研究生录取名单：

2018年考研厦门大学经济学院金融系金融工程专业复习备考指导：1、基础复习阶段（2017.1.1－2017.6.30) 本阶段主要时间应用于阅读厦门大学经济系相关专业考研初试的指定参考书，力求要求识记和理解参考书内容，做到准确定位，这要求对考纲所涉及到的各类知识点进行地毯式的复习，夯实基础，训练思维，掌握一些基本事例和基本经济学原理等，因此考生要在抓好专业课课堂学习的基础上温习指定参考书，为下一个阶段做好准备。 2、强化提高阶段（2017.7.1－2017.10.31） 本阶段，考生要对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构，分清重难点，对重难点基本掌握，并完成参考书配有的习题训练。做历年真题，弄清考试形式、题型设置和难易程度等内容。 3、冲刺阶段（2017.11.1－2017.12考研前） 总结所有重点知识点，包括重点概念、理论和模型等，查漏补缺，回归教材。温习专业课笔记和历年真题，做专业课模拟试题。调整心态，保持状态，积极应考。 二、参考书目 初试： 1、《马克思经济学》，李秉濬主编，中国财政经济出版社； 2、《政治经济学》（社会主义部分）许经勇主编，厦门大学出版社 3、《微观经济学》（美）平狄克.鲁宾费尔德著，中国人民大学出版社； 4、《宏观经济学》（美）曼昆著，中国人民出版社。 5、《资本论》第一卷等马克思主义经济理论有关知识。 复试： 1、H.范里安：《微观经济学：现代观点》，上海三联书店，上海人民出版社，1994年。 2、O.Blanchard：《宏观经济学》，第二版，清华大学出版社，2003年。 3、兹维·博迪、罗伯特·C·莫顿著，《金融学》，中国人民大学出版社，2000年版。 4、詹姆斯·H·斯托克、马克·W·沃森著，《计量经济学导论》，上海财经大学出版社，2004年版 三、学习方法解读 1．参考书的阅读方法 （1）目录法：先通读各本参考书的目录，对于知识体系有着初步了解，了解书的内在逻辑结构，然后再去深入研读书的内容。

厦门大学431金融学综合2015年考研专业课真题答案

厦门大学2015年招收攻读硕士学位研究生 入学考试试题参考答案 一、名词解释 1、有效市场假说：有效市场假说是由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。用来反映金融市场有效性，一般分为如下三种情形：（1）弱式有效市场假说：该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等；推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。（2）半强式有效市场假说：该假说认为价格已充分所应出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。（3）强式有效市场假说：强式有效市场假说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。推论三：在强式有效市场中，没有任何方法能帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。 2、到期收益率：到期收益率是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。计算公式如下：所求出的y即为到期收益率。 3、永久年金：永续年金是指无限期支付的年金，即一系列没有到期日的现金流。由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。永续年金可视为普 通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金。永续年金现值计算公式为： A FV L A是本金，i是利率 i 4、资本结构：资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。企业融资结构，或称资本结构，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重要指标。合理

厦门大学431金融学综合历年考研真题汇编(含部分答案)

2011年厦门大学431金融学综合[专业硕士]考 研真题 一、名词解释（每小题3分，共30分） 1货币局制度 2无套利原则 3表外业务 4利率 5有效市场假设 6到期收益率 7资本市场 8看跌期权 9公开市场业务 10贝塔系数

二、简答题（每小题9分，共36分） 1中央银行的职能是什么？ 2简要描述收益率曲线。 3简要描述资本市场线和证券市场线之间的差别（可以使用图标来帮助阐述）。 4一个息票债券的价格可以分为两部分。债券的价格是息票支付利息的现值加上面值的现值。在一个随时间保持不变的水平期限结构下，这两个部分各自如何变化？ 三、计算题（每小题10分，共50分） 1假设你投资100000元在某项目，年利率为6%，每年结息两次，请问3年后你能获得多少利息？ 2假设某企业生产出口玩具，出口成本为6元/件，出口到美国市场后每件的售价为1美元，当前的通货膨胀率为3%，美元汇率为1美元兑6.6元人民币。请问该企业的实际利润率是多少？ 3假设一国的法定准备金为12%，现金漏出率为8%，超额准备金率为11%，该国的流通中现金为3000亿元，请问该国的M1是多大？存款乘数和货币乘数是多少？ 4超能服装公司预计今年实际净现金流为10万美金，实际折现率为每年15%。 （1）如果预期这些现金流永远继续下去，他们的现值会是多少？

（2）如果这些现金流预期每年增长5%，那么他们的现值是多少？ （3）如果预期增长率为负5%呢？ 5考虑一个投资组合，其期望回报率为0.20，市场中无风险利率为0.08，市场组合期望回报率为0.13，标准差为0.25，假设该投资组合是有效率的，请计算： （1）它的贝塔系数； （2）它的回报率的标准方差； （3）它与市场回报率之间的关联系数。 四、论述题（每小题17分，共34分） 1自1997年以来，关于我国人民币是否应该升值还是贬值存在不断的争议。请谈谈你的看法，并运用所学的金融学知识阐述理由。 2你认为最近的金融信贷危机主要是由哪些因素造成的？

金融硕士考研：厦大陈国进老师的个人概况

金融硕士考研：厦大陈国进老师的个人 概况 光阴似箭，日月如梭。又一年的考研向我们悄无声息的走来。但不考则已，要考就要讲求及时的信息获取以及科学合理的方法，毕竟考研是人生的重要转折，人人都希望借此机会再升一个新台阶，所以还是尽量不要给自己留下遗憾！现凯程教育为金融考研考生们分享相关重要的备考信息点拨。 教授 厦门大学金融学博士 办公室：经济楼A305 个人主页： 陈国进，男，厦门大学经济学（金融学）博士，厦门大学王亚南经济研究院副院长、王亚南经济研究院和经济学院金融学教授、博士生导师。日本东京大学博士后（1999-2001），美国富布莱特学者（2010-2011），麻省理工学院斯隆管理学院访问学者（2010-2011）。入选国家“新世纪优秀人才支持计划”（2005）和闽江学者特聘教授（2010）。中国国际金融学会理事。研究领域有资产定价、金融计量经济学和行为金融。 主要教育和留学经历 2010.09-2011.06,美国MIT Sloan管理学院访问教授、富布莱特访问学者 1999.10-2001.09，日本东京大学经济学研究科博士后 1989.09-1991.07，中美经济学培训中心（福特班，复旦大学） 1992.09-1997.07 厦门大学财金系，获经济学（金融学）博士学位 1988.09-1991.07 厦门大学财金系，获经济学（金融学）硕士学位 1984.09-1988.07 浙江大学（原杭州大学）经济学（金融学）学士学位 工作经历 2002-至今，厦门大学金融学教授（经济学院、王亚南经济研究院） 1998-2001，厦门大学金融系副教授 1991-1997，厦门大学金融系助教和讲师 学术期刊匿名审稿 《经济研究》、《世界经济》、《管理科学学报》、《中国经济学报》、《金融研究》、《中国金融评论》（China Finance Review）、《系统工程理论与实践》、《中国管理科学》、《金融学季刊》、《南开管理评论》等。 主要获奖 (1) 陈创练博士论文获“福建省优秀博士论文”二等奖（2012）。 (2) 陈国进、张贻军、王景《再售期权、通胀幻觉和我国股市泡沫的影响因素分析》（论文）获得福建省第九届优秀社科成果二等奖（2011）。 (3) 陈国进、陈娟、刘淳，《我国股市系统流动性风险时变性及其影响因素分析》（论