全国银行间同业拆借中心关于部分机构及非法人投资产品加入全国银行间债券交易系统的公告-国家规范性文件
全国银行间同业拆借中心关于部分机构及非法人投资产品加入全国
银行间债券交易系统的公告
根据中国人民银行上海总部关于法人机构及非法人投资产品进入银行间债券市场的准入备案通知书和相关机构的联网申请，2016年7月我中心共完成458家机构（含非法人投资产品）入市交易的相关工作。从即日起，以下机构（含非法人投资产品）可参与我中心组织的债券交易：
武威农村商业银行股份有限公司
山西闻喜农村商业银行股份有限公司
山西武乡农村商业银行股份有限公司
湖北监利农村商业银行股份有限公司
平顶山卫东农村商业银行股份有限公司
俄罗斯外贸银行公开股份公司
国际金融公司
香港金融管理局
新开发银行
建信保险资产管理有限公司
易方达资产管理（香港）有限公司-EfdColHQRMBBdFd
三星证券株式会社-三星RQFII信托
银建期货经纪有限责任公司
四川合江农村商业银行股份有限公司
桑植县农村信用合作联社
阿坝州农村信用联社股份有限公司
黄陵县农村信用合作联社
中阳县农村信用合作联社
洮南市农村信用合作联社
武陟县农村信用合作联社
沁阳市农村信用合作联社
迁西县农村信用合作联社
平山县农村信用联社股份有限公司
宝鸡市金台区农村信用合作联社
安徽宁国农村商业银行股份有限公司
焦作中旅银行鑫盛系列理财
兴业聚全灵活配置混合型证券投资基金
华商保本1号混合型证券投资基金
民生加银现金添利货币市场基金
中科沃土货币市场基金
农银汇理纯债一年定期开放债券型证券投资基金
博时裕顺纯债债券型证券投资基金
博时保泰保本混合型证券投资基金
博时裕弘纯债债券型证券投资基金
博时安仁一年定期开放债券型证券投资基金
博时安源18个月定期开放债券型证券投资基金
招商财富宝交易型货币市场基金
北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金
中银腾利灵活配置混合型证券投资基金
中银永利半年定期开放债券型证券投资基金
东方臻馨债券型证券投资基金
中加丰润纯债债券型证券投资基金
华泰柏瑞量化对冲稳健收益定期开放混合型发起式证券投资基金鹏华丰茂债券型证券投资基金
东方合家保本混合型证券投资基金
国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金
华夏高端制造灵活配置混合型证券投资基金
西部利得天添鑫货币市场基金
广发稳裕保本混合型证券投资基金
长城久源保本混合型证券投资基金
招商安裕保本混合型证券投资基金
长盛同享保本混合型证券投资基金
鹏华兴益定期开放灵活配置混合型证券投资基金
长信利发债券型证券投资基金
长信先锐债券型证券投资基金
兴业增益五年定期开放债券型证券投资基金
中融融丰纯债债券型证券投资基金
中邮低碳经济灵活配置混合型证券投资基金
中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金
华商新常态灵活配置混合型证券投资基金
华商红利优选灵活配置混合型证券投资基金
华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金
南方甑智定期开放混合型发起式证券投资基金
创金合信尊誉纯债债券型证券投资基金
泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金
东吴安鑫量化灵活配置混合型证券投资基金
淡水泉固定收益策略单元
富安达健康人生灵活配置混合型证券投资基金
富安达长盈保本混合型证券投资基金
华夏新起点灵活配置混合型证券投资基金
华安安进保本混合型发起式证券投资基金
暖流高债2号基金
浦银安盛盛鑫定期开放债券型证券投资基金
新华双利债券型证券投资基金
鑫元裕利债券型证券投资基金
国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金
国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金
嘉实稳鑫纯债债券型证券投资基金
长盛盛和纯债债券型证券投资基金
长盛同泰债券型证券投资基金
融通通安债券型证券投资基金
融通增丰债券型证券投资基金
长盛盛鑫灵活配置混合型证券投资基金
兴业聚丰灵活配置混合型证券投资基金
兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金
兴业稳天盈货币市场基金
兴业成长动力灵活配置混合型证券投资基金
交行人保资产汇利货币型养老金产品
中行中国第一汽车集团公司企业年金计划工银瑞信组合
建行中国航天科技集团公司企业年金计划嘉实组合
建行福建联合石油化工有限公司企业年金计划嘉实组合
中行河北钢铁股份有限公司唐山分公司企业年金计划嘉实组合招商银行金色人生乐享企业年金集合计划招商存款型组合
海富通货币型养老金产品
中信同方股份有限公司企业年金计划华夏组合
平安安康4号信托型养老金产品平安养老组合
建行鞍山钢铁集团公司企业年金计划国寿组合
浙江省能源集团有限公司企业年金计划南方组合
启东农商银行启富东疆添盈理财1期
中原银行鼎盛财富（个人封闭）系列理财产品
常熟农商银行常乐宝盈系列
常熟农商银行粒金理财天天利B款
启东农商银行启富东疆添盈理财
杭州银行幸福99丰裕盈家KF01号系列
工行浙江法人理财2016第070期16ZJ070A
工行同利1号140天人民币理财TL140ZHX
工行全球稳健系列开放净值型理财产品QQWJ01
工行理财恒盛安选2016年第3期HSAX1603
工行理财恒盛安选2016年第13期HSAX1613
工行理财恒盛安选2016年第5期HSAX1605
工行理财恒盛安选2015年第33期HSAX1533
工行理财恒盛安选2016年第1期HSAX1601
工行理财恒盛安选2015年第34期HSAX1534
工行理财恒盛安选2016年第4期HSAX1604
华能信托悦诚5号单一资金信托
华能信托汇诚28号单一资金信托
云南信托-云开现金集合资金信托计划
华润信托安晟7号单一资金信托
平安信托有限责任公司E融活期盈集合资金信托计划
中海信托-中海汇银2016-27鹿城农商银行单一开放式资金信托中海信托-中海稳健3号集合资金信托计划
农行国寿福寿丰年养老保障管理产品2号
平安养老金通个人养老保障管理产品金通1号组合
平安资产众赢一号投资型家庭财产地震保险产品
长生人寿保险有限公司自有资金农行托管专户2
长生人寿保险有限公司-万能产品
长生人寿保险有限公司-自有资金
农行泰康人寿保险股份有限公司个人万能（庚）保险产品泰康资产长生人寿保险有限公司万能产品农行托管专户2
农行新华人寿新分红产品新华资产
农行泰康人寿保险股份有限公司个人万能（C）保险产品泰康资产嘉实基金恒益2号债券型资产管理计划
华商至惠2号资产管理计划
华商至惠1号资产管理计划
华商基金保本专户1号资产管理计划
华商基金-百年人寿瑞鑫3号单一客户资产管理计划
华润元大民生证券稳固人生1号资产管理计划
中银基金-广州农商行固定收益专户1号
中欧基金-兴业财富2号1期资产管理计划
鹏华基金中欧盛世1号资产管理计划
博时资本同赢1号专项资产管理计划
天弘-粤财信托1号资产管理计划
天弘-锦绣1号资产管理计划
天弘-财富6号资产管理计划
民生加银资管无锡农商一号专项资产管理计划
平安大华玉兰一号资产管理计划
创金合信基金-招商银行-睿致友山1号资产管理计划
创金合信上海交大基金会1号鹏扬资产管理计划
创金合信基金-鑫盈1号资产管理计划
创金合信轻盐创投固收2号资产管理计划
创金合信金睿62号特定客户资产管理计划
创金合信-广信1号特定客户资产管理计划
创金合信-复熙固定收益二期特定客户资产管理计划
长城基金保本2号资产管理计划
易方达资产中投聚盈2号资产管理计划
中欧盛世-华盈3号资产管理计划
鑫元基金-中山证券-鑫合通18号资产管理计划
华夏基金杭州银行承德银行债券1号资产管理计划
华夏基金杭州银行常赢稳健1号资产管理计划
中加丰泽26号资产管理计划
中加丰泽27号资产管理计划
建信基金-民生银行-建信资本（四川1号）特定客户资产管理计划建信基金-民生银行-建信资本（深圳2号）特定客户资产管理计划建信基金-民生银行-建信资本（河南1号）特定客户资产管理计划
建信基金-民生银行-建信资本（广西1号）特定客户资产管理计划建信基金-民生银行-建信资本（甘肃1号）特定客户资产管理计划建信基金-民生银行-建信资本（新疆1号）特定客户资产管理计划博时基金贵阳银行1号资产管理计划
博时基金湖银1号资产管理计划
万家共赢建行纯债1号资产管理计划
南方基金-华润信托2号资产管理计划
天弘-锦绣2号资产管理计划
德邦基金-欣欣向荣3号资产管理计划
大成基金-龙江银行固定收益1号投资组合资产管理计划
鹏华基金鹏诚理财恒利1号资产管理计划
元达信资本淮北农商资产管理计划
中信建投基金钜融安心3号资产管理计划
中信建投基金钜融安心2号资产管理计划
长盛基金-龙江银行1号特定资产管理计划
创金合信基金-招商银行-轻盐创投稳收1号资产管理计划
国盛资管-景顺长城债券增强1号资产管理计划
博时基金-福州农商行1号资产管理计划
中加丰泽28号资产管理计划
招商财富招金鑫享1号专项资产管理计划
招商财富招金鑫享2号专项资产管理计划
招商财富招金鑫享3号专项资产管理计划
建信基金隆平高科保本1号资产管理计划
中国建设银行股份有限公司江苏省分行特定多个客户资产管理计划天治添利保本1号资产管理计划
易方达资产博时资本债券增强1号资产管理计划
博时基金-赣泽1号资产管理计划
工行稳中求进系列之工银瑞投-双季3号专项资产管理计划
工行稳中求进系列之工银瑞投-双季2号专项资产管理计划
工行稳中求进系列之工银瑞投-双季1号专项资产管理计划
民生工银瑞信-鑫沅资产-信宏33号资产管理合同
嘉实资本耀之强债1号资产管理计划
中融资产-新源2号专项资产管理计划
民生加银-兴业财富2期资产管理计划
富国基金-中国太平洋人寿股票主动管理型产品（万能险财富管家）富国基金-中国太平洋人寿股票主动管理型产品（保额分红）
长城基金-吉林银行增利1号资产管理计划
建信智能领享1号特定多个客户资产管理计划
建信基金-上海债市优选国泰君安1号资产管理计划
建信基金-邮储银行1号资产管理计划
建信基金悦享北京3号特定多个客户资产管理计划
建信基金悦享江苏1号特定多个客户资产管理计划
建信乾元-净享特定多个客户资产管理计划
华泰柏瑞基金-江苏信托步步为盈3号资产管理计划
中信建投基金-中信银行-伊金霍洛农商行1号资产管理计划中信建投基金华溢纯债1号资产管理计划
创金合信基金-招商银行-睿致景唐1号资产管理计划
创金合信华融莱商2号资产管理计划
天弘基金西南证券固收2号资产管理计划
交银施罗德山东张店农商行收益增强二期资产管理计划
长城国瑞证券浙商银行瑞祥2号定向资产管理计划
招商基金-稳赢1号专户保本策略计划
招商基金-稳赢2号专户保本策略计划
国投瑞银-银华资本稳定增利1号资产管理计划
创金合信浙商德清1号资产管理计划
招商财富-博时基金-固收投资1号资产管理计划
博时基金-博时资本债券多策略资产管理计划
博时基金增强2号资产管理计划
博时基金-银华资本债券资产管理计划
博时基金民生银行量化1期资产管理计划
博时基金黄金一号资产管理计划
博时基金-广州农商行博广1号资产管理计划
博时基金华润信托债券1号资产管理计划
富国稳定增利1号资产管理计划
富国基金专享11号债券型资产管理计划
富国基金多策略5号混合型资产管理计划
富国基金多策略4号混合型资产管理计划
信达澳银基金-善水债券1号资产管理计划
信达澳银基金-合晟稳盈债券1号资产管理计划
易方达资产广发9号专项资产管理计划
汇添富-银华资本-添富专户1号资产管理计划
汇添富-债添利52号资产管理计划
西部利得-添丰涌铭1号资产管理计划
西部利得-鑫泰涌铭1号资产管理计划
兴业财富-兴富43号五期单一客户资产管理计划
中信建投基金-招商银行-高明农商银行稳益2号资产管理计划中信建投基金-邮储银行-长治银行资产管理计划
新沃基金光大银行三度星和纯债3号分级资产管理计划
新沃基金光大银行三度星和纯债2号分级资产管理计划
新沃基金光大银行三度星和纯债1号分级资产管理计划
嘉合基金-中航信托-纯债5号资产管理计划
创金合信金睿32号资产管理计划
工行工银瑞信投资-工行私人银行T19号专项资产管理计划
招商基金-太原农信1号资产管理计划
天弘联讯惠利6号资产管理计划
广发基金-兴业信托2号资产管理计划
中融基金-现金管理8号资产管理计划
天弘聚鑫强债2号资产管理计划
银华资本-广东建行-债券组合3号专项资产管理计划
工行工银瑞信投资信宏32号资产管理计划
民生加银-民生银行专户3号债券型资产管理计划
中信建投基金-达仁2号资产管理计划
江信基金聚合11号资产管理计划
创金合信-招商银行-国开汉富定鑫62号资产管理计划
华金融汇29号定向资产管理计划
交银施罗德沃享系列多策略对冲三号资产管理计划
汇添富-债添利专户39号资产管理计划
汇添富-债添利23号资产管理计划
长城国瑞证券渤海银行瑞祥1号定向资产管理计划
博时基金-国投泰康信托-定向增发资产管理计划
平安工银瑞信-齐商银行-信宏37号
农行工银瑞信-三峡农商银行-信宏29号
中信建投基金-中国梦3期资产管理计划
中信建投基金-稳富5号资产管理计划
富国资产安泰1号债券资产管理计划
富国资产-德州海通一号资产管理计划
信诚基金稳固收益8号资产管理计划
创金合信基金-招商银行-睿致达仁1号资产管理计划
鹏华基金-平安信托有限责任公司3号
泰信-合信三号资产管理计划
泰信易享一号资产管理计划
江信基金聚宝16号资产管理计划
中国人寿保险股份有限公司委托招商基金管理有限公司中证全指组合易方达基金招行易方达资产6号资产管理计划
天弘基金-川信债券宝1号资产管理计划
中加丰益10号债券分级资产管理计划
北银丰业京盈专项资产管理计划
北银丰业京融专项资产管理计划
南方资本-台州银行-固收1号资产管理计划
南方-金华固定收益1号资产管理计划
中银基金债券多策略资产管理计划
华泰柏瑞基金-长青1号资产管理计划
华泰柏瑞基金-民生瑞华定增1号资产管理计划
富兰克林国海灵活配置1号特定客户资产管理计划
中国建设银行股份有限公司上海市分行特定多个客户资产管理计划建信基金-民生银行-建信保险资管（广东1号）资产管理计划
银河资本-耀之债期1号资产管理计划
银河资本耀之中航1号资产管理计划
天弘-信盈1号资产管理计划
创金合信-龙江1号特定客户资产管理计划
创金合信合晟65号分级资产管理计划
创金合信尊荣1号特定客户资产管理计划
创金合信合融2号特定客户资产管理计划
创金合信-招商银行-昭正5号资产管理计划
创金合信-融创1号资产管理计划
中科沃土-广州农商银行-沃稳债券1号资产管理计划中国建行北京市分行2期特定多个客户资产管理计划华商至惠3号资产管理计划
天弘华创安顺一号资产管理计划
天弘张店新时代1号资产管理计划
金鹰基金-成都农商穗蓉1号资产管理计划
汇添富-稳利添富牛79号资产管理计划
财通基金-玉皇稳健1号资产管理计划
创金合信茂典5号分级资产管理计划
民生工银瑞信-招商财富资产管理计划
长盛-长信2号特定资产管理计划
国泰稳健回报3号资产管理计划
中信建投基金淄川农商资产管理计划
中信建投-千为天博1号资产管理计划
中信建投基金洛肯6号资产管理计划
中信建投基金千为4号资产管理计划
中信建投基金莱芜农信资产管理计划
中信建投基金-华金1号资产管理计划
泰信洛肯2号资产管理计划
泰信洛肯1号资产管理计划
广发基金-广州证券大中华精选资产管理计划
九泰基金-通利1号债券分级资产管理计划
中信建投基金-汇聚稳星1号资产管理计划
中加丰泽23号资产管理计划
中加丰泽22号资产管理计划
万家基金-抚顺1号资产管理计划
建信资本同业浙江1号专项资产管理计划
民生通源1号定向资产管理计划
财通证券资管财臻3集合资产管理计划
山西证券民生银行定向1号资产管理计划
中金宜春农商定向资产管理计划
中金山东信托1号定向资产管理计划
中金济宁银行定向资产管理计划
华创证券金汇精选4号集合资产管理计划
财通证券资管双季赢10号集合资产管理计划
安信证券莞成1号集合资产管理计划
中信证券稳债增强8号集合资产管理计划
中信证券稳债增强6号集合资产管理计划
中信证券稳债增强7号集合资产管理计划
中信证券博时资本1号定向资产管理计划
长城证券-恒丰银行-长城半年红2号集合资产管理计划
长城证券-光大银行-长城张店农商富利8号定向资产管理计划长城证券-光大银行-长城张店农商富利12号定向资产管理计划第一创业证券-聚金46号定向资产管理计划
中银证券-安阳商都1号债券投资定向资产管理计划
中银证券-偃师1号债券投资定向资产管理计划
长江资管襄阳农商行1号定向资产管理计划
长江资管襄阳农商行2号定向资产管理计划
华富11号定向资产管理计划
华泰乐山定向资产管理计划
华泰青岛定向资产管理计划
华安理财智赢10号定向资产管理计划
海通资管国际1号定向资产管理计划
申万宏源启航7期集合资产管理计划
西部恒通8号定向资产管理计划
西部鑫辉1号集合资产管理计划
新时代新财富33号2期集合资产管理计划
兴证资管鑫利5号集合资产管理计划
中银证券-建设银行广东省分行1号定向资产管理计划
中银证券中国红-黄山18号第一期集合资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1558定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1472定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1348定向资产管理计划
国泰君安兴业国君资管1296定向资产管理计划
中信建投证券徽商银行定向资产管理计划
申万宏源-赣州农商银行1号定向资产管理计划
齐鲁资管0178阜新银行定向资产管理计划
齐鲁资管0129淄川农商行定向资产管理计划
齐鲁资管0179营口银行理财定向资产管理计划
中信证券开滦财务公司定向资产管理计划
中信证券北鑫1号定向资产管理计划
中信证券长沙2号定向资产管理计划
天风证券天慧10号集合资产管理计划
天风证券天慧9号集合资产管理计划
天风证券天慧8号集合资产管理计划
天风证券天慧7号集合资产管理计划
天风证券天慧6号集合资产管理计划
天风证券天慧5号集合资产管理计划
天风证券天慧4号集合资产管理计划
天风证券天慧3号集合资产管理计划
天风证券天慧2号集合资产管理计划
天风证券天慧1号集合资产管理计划
天风证券天旭1号集合资产管理计划
招商资管安赢29号定向资产管理计划
信达证券-邮储银行-策略避险1号定向资产管理计划
信达证券-邮储银行-南商2号定向资产管理计划
恒泰创富58号集合资产管理计划
浙江浙商证券资产管理有限公司浙商聚金稳增南安1号
浙江浙商证券资产管理有限公司浙商聚金稳增南安2号
浙江浙商证券资产管理有限公司浙商聚金稳增运城1号
龙湾农商中山1号定向资产管理计划
仙桃农商中山1号定向资产管理计划
西部证券易储通现金管理集合资产管理计划
财通证券资管双季赢11号集合资产管理计划
金中投聚金利集合资产管理计划
中信证券美的集团1号定向资产管理计划
中信证券贵宾丰元2号集合资产管理计划
中信证券上饶银行7号定向资产管理计划
申万宏源-本溪银行定向资产管理计划
第一创业证券-聚金43号定向资产管理计划
中金汉敏1号定向资产管理计划
中金对冲绝对收益1号集合资产管理计划
华安理财现金管理月月红集合资产管理计划
齐鲁资管0181高青农商行理财定向资产管理计划
齐鲁资管0180孝昌农商行定向资产管理计划
华安理财智赢14号定向资产管理计划
华安理财智赢9号定向资产管理计划
华创证券抚顺银行1号定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1476定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1508定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1416定向资产管理计划
国泰君安宁波国君资管1498定向资产管理计划
华融融智2号集合资产管理计划
广州证券红棉越鑫9号集合资产管理计划
广州证券红棉越鑫10号集合资产管理计划
川财稳通30号定向资产管理计划
东证融汇元伯5号债券优选集合资产管理计划
新时代新财富32号集合资产管理计划
财通证券资管双季赢12号集合资产管理计划
东吴汇利10号集合资产管理计划
中信建投证券民生银行建瑞1号定向资产管理计划
安信证券富民1号定向资产管理计划
长城证券-中国银行-长城金债稳盈1号债券分级集合资产管理计划
中信证券-苏宁云商-建设银行定向资产管理计划
华证稳赢35号定向资产管理计划
全椒农商中山1号定向资产管理计划
汉口银行中山1号定向资产管理计划
太平农商中山1号定向资产管理计划
财通证券资管双季赢15号集合资产管理计划
海通海裕1号集合资产管理计划
华泰紫金瑞盈1号分级债券集合资产管理计划
宏信证券尊享定制集合资产管理计划
东海证券全债多利2号集合资产管理计划
申万宏源-德州1号定向资产管理计划
申万宏源-齐河1号定向资产管理计划
金元平安银行南京分行定向资产管理计划
齐鲁蓝辰2号集合资产管理计划
平安资产创赢48号资产管理产品
泰康资产-招商银行-银泰56号
平安养老稳富聚财资产管理产品
中意资产-临猗债券增强2号资产管理产品
平安资产鑫享23号资产管理产品
工商银行太平洋稳健理财二号流动性管理产品太平洋资管
农行中国农业银行离退休人员福利负债专户泰康组合
泰康资产-广州农商行-博时增强1号
民生通惠聚信3号资产管理产品
交通银行太平洋尊享八号固定收益型产品太平洋资管
太平资产-兴业银行私人银行理财X7号资管产品
长江养老-亳州药都1号投资委托专户
方正中期期货-银华博裕3号资产管理计划
天风天成现金宝1号资产管理计划
天风天成秀惠2号资产管理计划
天风天成秀惠3号资产管理计划
中信盈时安盈1号资产管理计划
华夏基金工行新赢1号资产管理计划
华夏基金广州农商行顺德农商行2号资产管理计划
华夏基金宁波银行龙江银行债券增强1号资产管理计划
华夏基金宁波银行财通资管1号资产管理计划
私银专属16007号华夏基金资产管理计划
特此公告。
全国银行间同业拆借中心
2016年8月9日来源:https://www.wendangku.net/doc/3018911451.html,/fg/detail2025090.html
一文读懂银行间债券市场及发行条件
一文读懂银行间债券市场及发行条件 【交易商协会诞生记：央行短期融资券引发的纠纷】由于历史原因，中国债券市场三分天下，公司债由证监会下属的交易所负责审核，企业债由发改委管理，银行间市场债券则由人民银行管理。为推动直接融资市场发展，2005年人民银行独辟蹊径，开发新品种——短期融资券，并打破了债券发行审批制，引入备案制，实行余额管理。然而，这一行为引来了债券市场管理的“纷争”。2007年下半年，不同的部位对央行发行短期融资券“有意见”。国务院法制办对人民银行发出质询函，主要内容是发行短期融资券的机构是否需要由人民银行审批，如果需要审批就是新市场行政许可，这需要在国务院备案。如果不备案，就违反了行政许可法。这一棘手问题，一度困扰人民银行。怎样才能既推动债券市场的发展，又不违反行政许可法呢？央行经过慎重考虑，最终决定将金融市场司的部分职能分出，成立交易商协会，实行注册制，自律管理。央行随后也修订了央票的管理办法，将其注册机构由人民银行变更为了交易商协会。可以看出，一定程度上，正是因为中国债券市场的多头管理体制促成了交易商协会的诞生。法规依据银行间市场非金融企业债务融资工具管理办法（中国人民银行令[2008]第1号）关于公布《非金融企业债务融资工具注册发行规则》、《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》及《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系》的公告（中国银行间市场交易商协会公告[2016]4号）监管机构 中国人民银行
审批机构银行间市场交易商协会发债主体具有法人资格的非金融企业发 行条件1、超短期融资券：期限在270天以内，所募集的资金应用于流动资金需要，不得用于长期投资。2014年，交易商协会出台《关于进一步完善债务融资工具注册发行有关工作的通知》，规定SCP发行主体需满足五个标准：第一，发行SCP的主体需提供付费模式不同的双评级，任一评级机构出具AA级主体评级，发行人即可注册发行SCP；第二，发行人近三年内需公开发行债务融资工具累计达3次或公开发行债务融资工具累计达50亿元；第三，发行人需根据自身经营规模和周期特点，合理测算短期资金缺口，确定募集资金规模，合理匹配用款期限，满足“实需原则”，不得“发短用长”；第四，公司治理完善，业务运营合规，信息披露规范，不存在重大违法、违规行为；第五，市场认可度高，发行债券具有较好的二级市场流动。关于超短期融资券发行规模是否可以超过企业净资产40%，没有明确规定，但目前公开发行超短融的企业一般都没有超过40%。超短融自2010年推出，经历了四次扩容，发行主体先后由3A级央企逐步扩展到有多次发行记录的AA+企业，但当时AA+承认的是中债资信评级，因为在市场上，中债资信的评级最为保守。2014年又将评级标准将为双评级中只要有一家出具AA即可。2016年修订的《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》规定，企业注册超短期融资券，可在注册有效期内自主发行，再次放开超短融的发行。2016年以来，大部分SCP发行仍实行双评级，但有少部分发行实行单评级，有部分主体信用评级为AA-。2016年至2017年3月27日，超短期融资券发行2269只，占银行间债券市场7.8%，余额占银行间债券市场10.72%。无论是只数，还是余额，在非金融企业债务融资工具中使用最多。2、短期融资券：期限在1年以内，短期融资券
债券投资风控管理体系模板
1、投资组合事前风险管理 （1）债券池 17个一般财务指标中满足12个以上（含12个）且7个关键指标中满足5个者可进入白名单，只有白名单才能符合债券投资池。 （2）债券池更新 债券池拟于每年4月30日、8月31日以及10月31日更新。上市公司季度报告公布的标准，每年4月30日公布完上一年度年报以及本年度一季度报告，8月31日公布完本年度中期报告，10月31日公布完本年度三季度报告。因此，部门将债券池数据的更新频率定为一年三次，使每一次均实现“上一年年报+最新一季度季报”的数据结构，动态跟踪信用风险。如果为非上市公司，则实现“上一年年报+最新半年报”的数据结构，动态跟踪信用风险。 （3）债券评分标准
根据企业信用评估的经验，构建一系列评判债券信用资质的指标，包括股东背景、企业地位、资产规模及利润率等评判指标，给予分值；然后选择一定范围内的债券样本，对该样本中债券的银行间成交收益率进行一一排序；最后通过信用评判指标来评估的企业信用资质先后顺序和通过银行间成交收益率排序达到一致来确定各个信用评判指标的权重，从而构建基于市场的信用评级体系。 2、投资组合事中及事后风险管理 通过投资交易系统阀值设置、不同部门、不同岗位之间的制衡机制，从制度上减少和防范风险。 此外，部门根据业务中可能产生的具体风险，做了风险防范的措施预案。 （1）流动性风险 由于市场资金供给变化或流动性风险管理的制度规定，使得难以在合理的时间内以公允价格将投资组合变现而引起的资产损失或交易成本的不确定性。 控制措施： Ⅰ、提前安排流动性：提前预知资金赎回日和资金赎回规模，提前安排回购。Ⅱ、期限错配：控制资产组合久期，剩余期限不到5年的资产市场接受程度较高，流动性相对较好，这样可以在获得较高收益的同时控制流动性风险。 Ⅲ、比例分配：合理分配高流动性资产和高收益资产的比例；建立现金流模型，参考现金流的变化管理资产。 Ⅳ、在出现极端流动性状况时自营和其他产品提供必要的流动性支持。 （2）信用风险 由于交易对手、发行人、中介机构或其他相关机构等信用不佳，不能或不愿履行
商业银行债券业务风险管理
作为金融市场的重要组成部分，债券市场的发展是建立有效利率体系、合理的投融资秩序、开展金融创新的基础。目前我国债券市场发展速度仍远远滞后于经济发展水平，尤其是银行间债券市场，各种制约债券市场发展的弊病依然存在。近年来，在管理部门的推动下，我国债券市场取得了快速发展，债券市场融资规模、参与主体和产品结构逐渐丰富。尽管如此，与发达国家相比，我国债券市场仍是我国金融市场的一个“短板“，还有极大的提升空间。随着国际金融市场一体化进程的不断加快，我国债券市场对外开放融入国际市场已经是大势所趋。 在银行间债市中，信用债券市场的发展有利于降低企业融资成本，支持实体经济发展，并降低宏观经济对银行体系的依赖，但同时也给商业银行债券业务的管理和风险控制提出了新的挑战和要求。 为加强商业银行债券投资风险管理，银监会于2009年3月下发了《中国银监会办公厅关于加强商业银行债券投资风险管理的通知》，要求商业银行科学制订投资指引，明确相关职责权限，对债券实行风险分类管理，重点关注高风险债券，并对债券投资的信用风险、市场风险及流动性管理等内容提出了具体要求。但目前商业银行内部债券业务风险管理仍不成熟，相关制度尚未完善，银行间债券市场内部和外部均存在许多需要关注的新动向和亟需解决的老问题。 信用债券市场的发展情况 近年来，银行间债券市场取得了高速发展，发行次数和托管量增速均超过同期利率产品。截至2012年11月末，共发行1022支，较上年同期增加5.69%，发行量总计1.88万亿元。其中，截至2012年11月末，企业债共发行414支，发行量总计0.57万亿元；短期融资
券共发行2支，发行量总计0.04万亿元；中期票据共发行510支，发行量总计0.79万亿元（数据来源：中国债券信息网-中债数据-统计报表）。 截至2012年11月末，银行间市场信用债券托管量达到6.24万亿元，较上年同期增加了19.1%，其中，企业债托管量达到2.22万亿元，同比增长17.3%；中期票据托管量达到2.45万亿元，同比增长26.2% 。 随着银行间债券市场的快速发展，作为债券市场的主要投资者，商业银行债券业务规模也在近几年取得高速增长。截至2012年11月底，商业银行信用债券托管量为2.32万亿元；全国性商业银行信用债券托管量约占全部商业银行信用债券托管量的73.4%，城市商业银行约占18.0%，农村商业银行以及农村合作银行约占6.9%，外资银行约占1.6%。目前，部分大型商业银行债券资产规模已达到其自身总资产规模的20%～30%。 银行内部债券交易风险管理的问题 加强债券业务资负管理。中国债券市场从1981年恢复发行国债开始至今，经历了曲折的探索阶段和快速的发展阶段。早期，商业银行债券业务主要以利率产品（国债、央票、政策性金融债等）为主，且针对单一利率风险的资产负债管理策略也较为被动。应提倡对债券头寸实行积极的资产负债管理策略(ALM)，即预判式ALM模式。期限不匹配是商业银行经营中的常态，预判式资产负债管理就是在科学预测债券价格的基础上，通过债券价格场景、业务策略、投资策略、对冲策略等的组合模拟分析，在总体市场风险容忍度的控制范围内，有效利用期限错配来获取收益。 债券交易在银行内部的从属地位。目前，信用债券的交易和投资是商业银行资金业务的两个重要组成部分。其中，交易业务所占份额较小，主要为满足做市要求。相对而言，投资
银行间债券市场做市商工作指引
NAFMII指引0005 银行间债券市场做市商工作指引 第一条为促进银行间债券市场做市业务规范，完善做市商激励约束机制，充分发挥债券市场做市商作用，中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）根据《全国银行间债券市场做市商管理规定》(中国人民银行公告[2007]第1号)(简称《规定》)制定本指引。 第二条做市商应重视做市商资格，积极开展做市业务，为提高市场流动性、完善价格发现机制、推动我国债券市场的健康快速发展发挥应有的作用。 第三条做市商应认真履行做市义务，在做市债券总数、券种类型、待偿期限、双边报价空白时间等合规性方面应严格遵守《规定》的基本要求。 第四条做市商的做市报价应为可点击成交的双边报价，双边价差应当处于市场合理范围。 做市商不得利用做市报价扰乱市场正常价格水平，不得操纵市场。 第五条做市商应积极增加做市债券只数，做市债券尽可能涵盖《规定》所列的全部待偿期限和券种类型，积极参与对长期债券和非政府信用债券的做市报价。 第六条做市商应保证报价质量，有效促进真实的做市成交，不
得虚假做市。 第七条做市商在按时向中国人民银行提交季度报告的同时应抄送交易商协会。 做市商应保证报告质量，内容应包括债券市场分析与展望、本机构债券交易和做市情况、对银行间市场发展的建议等。 第八条做市商应不断加强市场研究和分析，增强做市能力，提高做市水平，树立和维护做市商在银行间市场中的良好形象。 第九条交易商协会定期对做市商进行评价，评价坚持客观公正、科学规范、注重质量、定量与定性评价相结合的原则。评价内容主要包括合规性情况、报价情况、成交情况、配合主管部门工作以及提交季度报告等情况。 第十条做市商评价指标体系包括以下方面： （一）合规性：主要评价做市商是否遵循《规定》的相关要求，满分为24分。 （二）报价价差：主要评价做市商在被评价期间对各待偿期限债券双边报价价差（以bp表示），满分为35分。 （三）报价量：主要评价做市商在被评价期间的报价总量情况，满分为10分。 （四）成交量：主要评价做市商在被评价期间的做市成交笔数和成交总量情况，满分为15分。 （五）配合与报告：主要评价做市商配合主管部门工作、提交季度报告的及时性和质量等情况，满分为16分。
关于债券投资核算的知识点及例题
关于债券投资核算的知识点及例题 债券的发行价格有按面值发行、溢价发行和折价发行三种，其发行价格主要决定于债券票面利率与市场利率的差异。如果票面利率与市场利率相等时，一般按面值发行；票面利率高于市场利率时，一般溢价发行；票面利率低于市场利率时则折价发行，对核算方法分别说明如下： 企业按面值购入债券应按实际支付的价款借记“长期投资——债券投资”账户，贷记“银行存款”账户。 例：A商业公司于1999年4月1日按面值购入B公司3年期债券10 000元，手续费100元，票面利率1O％，到期一次付息。 1.购入时的会计分录如下： 借：长期投资——债券投资10 100 贷：银行存款10100 2.该项债券到期时的利息为3 000元，收到本息时的会计分录如下： 借：银行存款??? 13 000 贷；长期投资10 100 投资收益——债券投资收益??? 2 900 如果债券是在发行日期后一定时期内购入的，则购入价中包括了债券的利息，应将这部分利息从实际支付的价款中扣除记入“长期投资——应计利息”账户的借方，实际支付
的价款扣除应计利息后的差额记入“长期投资——债券投资”账户的借方，实际付款贷记“银行存款”账户。 例：上例如A公司购入B公司的债券于1999年1月1日发行，A公司购买时应包括一个季度的利息250元。购入时的会计分录如下： 借：长期投资——债券投资??? 9 850 ——应计利息??? 250 贷：银行存款??? 10100 该项债券到期的利息为3 000元，A公司收到债券本息时的会计分录如下： 借：银行存款??? 13 000 贷：长期投资——债券投资??? 9 850 ——应计利息??? 250 投资收益——债券投资收益??? 2 900 该项利息跨期较长，为了正确计算企业损益，投资企业可以按期计算应计利息。 企业购入债券由于其利率高于当时的实际利率，因此，债券的购入价就要高于票面价值。购入时按实际支付的价格，借记“长期投资——债券投资”账户，贷记“银行存款”账户。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢价购入而预付的代价，因此必须在收到利息时进行摊销，使债券到期时的账面价值与债券面值相等。收到利息时的会计分录应按实际
2018年保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》真题解析5(乐考网)
2018年保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》真题解析（乐考网） 证券专业资格考试科目保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，该考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。更多考试资料请关注乐考网或本文库持续更新。 选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求) 21[单选题]以下属于政府补助的有( )。 A.直接减免的所得税 B.先征后返的所得税 C.政府向其投资的企业某项目提供建设补助 D.增值税出口退税 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：A项，直接减免的所得税为不涉及资产直接转移的经济支持，不属于政府补助准则规范的政府补助;C项，政府与企业之间的关系是投资者与被投资者的关系，属于互惠交易，不属于政府补助;D项，增值税出口退税是国际上的通行做法，避免了国际间的重复征税,不属于政府补助。 22[单选题]2016年1月1日，甲企业取得专门借款2000万元，直接用于当日开工建造的厂房，年利率为5%，2016年累计发生建造支出I800万元，2017年1月1日，又取得一般借款500万元，年利率为6%，当日发生建造支出300万元，以借入款项支付(无其他一般借款)。2017年10月至12月，因可预见东北冬季严寒无法施工导致停工。2017年该企业应予资本化的利息费用为( )万元。 A.106 B.79.5
C.100 D.130 参考答案：A 易错项为A,D。 参考解析：事先可预见的不可抗力因素导致的中断，属于正常中断，相关借款费用仍可资本化。题中，2017年的利息资本化金额=2000×5%+(1800+300-2000)×6%=106(万元)。 23[单选题]企业的销售量对利润的敏感系数为5，当产能达到i00%时单价为40元，变动成本率为50%。如果产能下降至60%，为了保持盈亏平衡，产品价格要调整至( )元。 A.35 B.45 C.50 D.60 参考答案：C 易错项为C,D。 参考解析：假设当产能达到100%时，产量为Q。销售量对利润的敏感系数，当产量下降至盈亏临界点时EBIT=0，AEBIT=0-EBrr=-EBIT，所以DO1=-1/[(Q0-Q)/Q]=5，所以Q=1.25Q0。当价格为40元时，则 F=40×(1-50%)Q=20Q，假设价格调整为P，则F=20Q=20×1.25Q0=0.5P×Q0，所以P=50。 24[单选题]( )是指在信贷资产证券化过程中，因承诺信托而负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券的机构。 A.特定目的信托受托机构 B.信贷资产证券化发起机构 C.信用增级机构
会计考试题库-商业银行债券投资的风险主要包括( )。.txt
[多选]商业银行债券投资的风险主要包括（ ）。 A.政治风险 B.经济风险 C.价格风险 D.利率风险 E.信用风险 ● 商业银行债券投资的风险主要包括信用风险、价格风险、利率风险、购买力风险、流动性 风险、政治风险、操作风险等。 [多选]客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列说法正确的有（ ）。 A.用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少 B.以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加 C.股票市值下降后，客户的总资产将会减少 D.用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少
E.用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加 ● 个人资产负债表也符合公式“净资产一资产一负债”。用银行存款偿还分期付款，资产减少，负债也减少，相应的净资产没有变化。用银行存款购买债券，只是变换了资产形式，并没有增加总资产。 [单选]中国银行和中国进出口银行都是以经营进出口信贷业务为特色的国有银行。( ) ● 中国进出口银行为政策性银行。 [多选]下列关于资本作用的说法，正确的有（ ）。
A.商业银行资本是商业银行发放贷款(尤其是长期贷款)和其他投资的资金来源之一 B.在市场经济的投资者利益保护基本框架下，资本金是承担风险和吸收损失的最后资金来源 C.在市场经济条件下，商业银行资本承担着限制银行业务过度扩张的重要经济职能 D.在市场经济条件下，商业银行资本金作为保护贷款者的缓冲器，在维持市场信心方面发挥关键作用 E.现代商业银行的风险管理体系中，风险管理作为自上而下的过程，都是由代表资本的董事会推动并承担最终责任的 ● B应为第一资金来源，不是最后资金来源。D应为保护存款者。 [多选]在有担保流动资金贷款中，为了有效规避抵押物价值变化带来的信用风险，贷款银行可以采取的措施有（ ）。 A.要求借款人恢复抵押物价值 B.更换为其他足值抵押物 C.按合同约定或依法提前收回贷款 D.重新评估抵押物价值，择机处置抵押物
投资银行业务分析
投资银行业务分析 摘要：投资银行业是一个不断发展的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛，从广义的角度来看包括了范围宽泛的金融业务；而从狭义的角度来看，包括的业务范围则较为传统。投资银行的狭义含义只限于某些资本市场，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。投资银行的广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。 关键词：投资市场发展证劵 （一）投资银行简述 投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证场劵市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。 由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种： 第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。 第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。 第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。 (二)投资银行的业务 经过最近一百年的发展，现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、风险投资、公司理财、投资咨询、资产及基金管理、资产证券化、金融创新等都已成为投资银行的核心业务组成。 （三）投资银行的组织结构 一般而言，一个投资银行采用的组织结构是与其内部的组建方式和经营思想密切相关的。现代投资银行的组织结构形式主要有三种。1.合伙人制。2.混合公司制。3现代公司制。 （四）投资银行的起源与沿革 现代意义上的投资银行产生于欧美，主要是由十八、十九世纪众多销售政府债券和贴现企业票据的金融机构演变而来的。投资银行的早期发展主要得益于以下四方面因素。
银行债券投资业务风险管控
ⅩⅩ银行债券投资业务风险管控 1.2ⅩⅩ银行历史沿革及发展趋势 1.2.1ⅩⅩ银行历史沿革 ⅩⅩ银行于2007年10月成立。成立之初，由长春市商业银行吸收合并吉 林市商业银行、辽源市城市信用社而设立，并更名为ⅩⅩ银行。自ⅩⅩ分行设立后，2008年末，ⅩⅩ银行又通过收合并松原等四个地区的城信社增资扩股，进一步设立了松原、白山、四平、通化四家分行，并在此基础上，新设延边及白城两家分行。2009年末，标志着ⅩⅩ银行真正实现跨区域发展的是大连分行的成立，由此，ⅩⅩ银行也成为区域性股份制商业银行。2011年5月末，ⅩⅩ银行沈阳分行成立。至2012年末，ⅩⅩ银行共有10家分行，其中省外2家，9 家直属支行，营业网点共353个。随后，ⅩⅩ银行又进行了4次增资扩股，以优化股权结构，一批知名企业也相继加盟，其中包括：ⅩⅩ亚泰集团、中国东方资产管理公司、新湖中宝等等。ⅩⅩ银行引进的最大外商投资项目便是2010 年5月韩亚银行的加入，引进人民币21.6亿元，是新中国成立以来ⅩⅩ省外商投资项目中单笔最大的项目。2010年末，中国银行法兰克福分行成为ⅩⅩ银行第一家境外代付机构，双方签订了《海外代付协议》，同时，ⅩⅩ银行又与多家境外银行，诸如摩根大通、花旗等建立了账户关系，顺利开办国际业务。2011 年下半年，7家村镇银行获准成立。2012年4月，ⅩⅩ银行以合作联盟副主席单位的身份正式加入“亚洲金融合作联盟”。 1.2.2ⅩⅩ银行发展趋势 ⅩⅩ银行自成立后，选择走差异化道路，努力转变增长方式，进行特色化 经营，积极实施流程银行建设，不断加大产品和服务创新力度，大力发展村镇银行，参股一汽汽车金融公司，开展多元化经营。稳步推进跨区域发展和上市经营，经营规模不断扩大。截至2012年6月末，ⅩⅩ银行资产规模比成立时增长了293%，达到2021.04亿元；存款规模增长了237%，达到1512.60亿元；各项贷款余额增长了215%，达1004.16亿元；资本金也增加到70.67亿元。2012 年7月，ⅩⅩ银行在中国地区银行排名第33位，在英国《银行家》杂志全球1000强银行排名中ⅩⅩ银行列第372位。 在实施资本新规后，ⅩⅩ银行调整业务经营模式，建立“轻资本”经营模 式匹配风险和收益。在组织架构及资本分配等多方面融入资本管理的新理念。然而，面对资本监管的日趋严格，ⅩⅩ银行必须面对多元化业务模式的竞 争，结合实际情况提高中间业务收入比例，开创新型中收模式，稳步提升盈利能力。 未来，ⅩⅩ银行的目标是成为现代金融企业，增强创新及竞争能力，坚持 优质服务、安全运营，把ⅩⅩ银行打造一流股份制商业银行。 1.3ⅩⅩ银行治理结构与全面风险管理体系 1.3.1ⅩⅩ银行治理结构 ⅩⅩ银行具有健全的“三会一层”公司治理架构，包括股东大会、董事会、 监事会和高级管理层。 （一）股东大会 股东大会作为最高权力机构，由全体股东组成，并确保所有股东对公司重 大事项依法行使知情权、参与权和表决权。股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开一次，并应于上一个会计年度完结之后的六
XX银行债券投资交易业务操作流程
XX银行债券投资交易业务操作流程 第一章债券一级市场业务前台操作流程 一、债券承销和分销 （一）工作日，资金业务部债券交易员及时获取债券发行信息，在债券发行日前两个工作日，向资金业务部负责人报告债券发行分析情况。 （二）在债券发行招标前，由资金业务部负责人召集债券投标分析会议，拟定本行投资策略。 （三）债券交易员广泛联系分销客户，将债券发行分析及委托投标书范本传真至分销客户，及时获取反馈信息。 （四）债券交易员根据债券投标分析会议的讨论结果，形成会议记录，打印《债券投标审批单》，报有权人审批。 （五）债券交易员凭经审批的《债券投标审批单》和分销客户的“委托投标书”，在债券发行招标时间内登陆中央国债登记结算有限公司综合业务系统（以下简称：CSISS），并选择进入债券投标系统（以下简称：BIS）或公开市场操作（以下简称：OMOS）录入标书，经第二人复核后发送。如无法登陆CSISS时，则进行应急操作，交易员填制《应急业务申请书》，计算密押、加盖在中央国债登记结算有限公司（以下简称：中央结算公司）预留印章，经第二人复核后传真至中央结算公司。‘（六）发行结束后，债券交易员及时打印相关资料（发行办法、全场汇总表、招投标一览表、缴款通知书等），提交部门例会讨论后交归档。
（七）若中标，债券交易员于债券缴款日前将《债券投标审批单》、《缴款通知书》和《发行办法》各准备三份，一份交本部门归档，一份交计划财务部记账，一份交运营管理部债券结算员。 （八）若有分销，还应与分销客户签订“债券分销合同”，并于债券分销日前准备三份已经签署的分销合同，一份交本部门归档，一份交计划财务部记账，一份交运营管理部债券结算员。 二、债券认购 （一）债券交易员根据债券投标分析会议的讨论结果，打印《债券投标审批单》一份，报有权人审批。 （二）债券交易员联系承销商，将经复核的《投标委托函》或《认购函》及时传真至承销商。 （三）发行结束后，债券交易员及时收集相关资料，若中标，债券交易员与承销商签订“债券认购（分销）合同”，并于债券分销日前准备三份已经签署的合同，一份合同会同《债券投标审批单》、《投标委托函》交本部门归档，一份合同会同《债券投标审批单》交计划财务部记账，一份合同会同《债券投标审批单》交债券结算员。 第二章债券一级市场业务后台操作流程 一、债券承销和分销 （一）在债券缴款日，债券结算员对《债券投标审批单》、《缴款通知书》和《发行办法》等记载要素进行核对，确认无误后，进行后台操作。
全国银行间债券市场债券交易规则
全国银行间债券市场债券 交易规则 Prepared on 22 November 2020
全国银行间债券市场债券交易规则 （2002年2月19日起实行） 第一章总则 第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定，制定本规则。 第二条下列名词在本规则中具有以下含义： （一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。 （二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构： 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行； 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构； 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行； 4、经中国人民银行批准的其他金融机构。 （三）债券交易包括债券买卖和债券回购两种。 债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。 债券回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指正回购方（资金融入方）在将债券出质给逆回购方（资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。 正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方，逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。 （四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。 （五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。 第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。 第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。 第二章交易基本规则 第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。 交易系统工作日的营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。 第六条回购期限最短为１天，最长为１年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。 第七条同业中心根据中央国债登记结算有限公司（以下简称“中央结算公司”）提供的交易券种要素公告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。 第八条债券交易数额最小为债券面额十万元，交易单位为债券面额一万元。 第三章参与者管理 第九条参与者应指派人员参加同业中心举办的业务培训。参加培训的人员经培训并考试合格后，获得同业中心颁发的《交易员证书》，取得交易员资格。 第十条具备交易员资格的人员方可从事债券交易。 参与者应对其交易员的交易行为负责。 交易员对其交易密码承担保密义务。 第十一条参与者应在已具备同业中心交易员资格的人员内指定专人担任首席交易员，负责下属交易员的交易管理。
保荐代表人-保荐代理人投资银行业务能力模拟题1
保荐代表人-保荐代理人投资银行业务能力模拟题1 保荐代理人投资银行业务能力模拟题1 一、判断题 1、A国有企业高层管理人员季某于2009年10月投资了一家为该企业提供燃料的B企业，则在2009年12月底季某应转让其所持股份。 2、公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经董事会作出决议。 3、公开发行公司债券筹集的资金，可用于弥补企业亏损。 4、某投资者在2009年初以950元的发行价格购买了面值为1000元、票面利率为9%、期限为1年、到期一次还本付息(按面值还本)的债券。那么该投资者的按复利计算的到期收益率介于14%至15%之间。 5、国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境外设立的证券经营机构。 6、国有股东协议转让上市公司股份的价格应当以上市公司股份转让信息公告日前20个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定;确需折价的，其最低价格不得低于该算术平均值的80%。 7、Q上市公司依据制定的股权激励计划为其高级管理人员袁某提供了贷款担保。 8、因与上市公司或其关联人签署协议或作出安排，在协议或安排生效后，持有上市公司5%以上股份的自然人，视为关联人。 9、王某自2008年10月起担任上市公司伟业集团的监事，则其可以在2009年10月20日将所持有的800股股份一次性转让给本公司职员张某。
10、根据现行规定，上市公司最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20%。 二、单项选择题 11、某上市公司总经理张某于2009年6月任期届满离职，对其所持有的本公司股份，下列说法正确的是______。 A(张某在任职期间不得转让其股份 B(张某任职期间可以转让其股份 C(张某离职后可以转让其股份 D(张某离职后1年内不得转让其所持公司股份 12、A公司为由甲、乙、丙、丁四人采取发起方式设立的股份有限公司，申请设立时，四人共同制订了公司章程，根据规定，该公司章程的效力于______时终止。 A(公司被依法核准注销 B(公司宣告解散 C(公司清算 D(公司宣告破产 13、钱某、孙某和张某三人准备采取募集设立的方式设立一股份有限公司，现股款已经募足，准备 召开创立大会，根据规定，该创立大会必须有代表股份总数______的发起人、认股人出席才能举行。 A(过半数 B(2/3以上 C(3/4以上 D(80%以上
公司银行间债券市场业务风险管理办法
**公司 银行间债券市场业务风险管理办法 第一章总则 第一条为加强公司进入银行间债券市场投资交易业务风险的管理，规范公司投资交易业务，有效控制业务风险，根据银行间债券市场进入要求以及**相关规定，结合公司**等制度，制定本办法。 第二条投资交易业务的风险管理目的是：通过建立科学的风险防范体系、风险控制机制及风险监测平台，及时发现、评估、规避、处理债券投资管理业务运作中的各类风险，确保债券投资管理业务合规开展，风险可测、可控、可承受。 第三条风险管理原则 全面管理原则：投资交易业务的风险管理工作覆盖与之相关各级部门和人员，渗透到该项业务的决策、执行、控制、监督、评估、反馈等各个环节。 责权落实原则：投资交易业务风险管理责任落实到相应部门，各管理部门在职权范围内分别负责各类风险的监控、控制和报告。 相互制衡原则：科学设计投资交易业务的组织体系和经营管理流程，部门和岗位设置权责分明，前、中、后台相关部门、相关岗位之间相互制衡、相互监督，不相容职务应当
分离。 第二章风险管理基本要求 第一节基本要求 第四条公司从全面、统一管理风险的角度出发，对投资交易业务制定统一的风险控制指标。投资交易业务的风险控制应贯穿于整个业务流程。公司各相关总部应依据职责，做好相应的风险控制工作。 第五条公司开展投资交易业务，应制订完善的制度体系和内部操作流程，建立全面量化的风险控制指标体系，采用有效的风险管理工具和动态风险监控系统，对投资交易业务的风险进行识别、计量和预警与控制。 第六条公司开展投资交易业务，实行两级风险控制。**部门对投资交易业务风险实施一级监控，**部门对相关业务风控指标实施独立再监控。 第二节风险分类 第七条根据风险的来源和性质，公司投资交易业务面临的风险可以分为四类：市场风险、信用风险、流动性风险及操作风险。 第八条市场风险是指由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给固定收益类证券投资可能带来的意外损失。 第九条信用风险是指交易对手方、证券发行人因种种
商业银行进行债券投资与债券交易的场所
商业银行进行债券投资与债券交易的场所（一）银行间债券市场的产生 1997年上半年，股票市场过热，大量商业银行资金通过各种渠道流入股票市场，其中证券交易所的债券回购成为商业银行资金进入股票市场的重要形式之一。1997年6月，根据国务院统一部署，人民银行发布了《中国人民银行关于各商业银行停止在证券交易所证券回购及现券交易的通知》，要求商业银行全部退出上海和深圳交易所市场，商业银行在交易所托管的国债全部转到中央国债登记结算有限责任公司；同时规定各商业银行可使用其在中央结算公司托管的国债、中央银行融资券和政策性金融债等自营债券通过全国银行间同业拆借中心提供的交易系统进行回购和现券交易，这标志着机构投资者进行债券大宗批发交易的市场——银行间债券市场的正式启动。 （二）银行间债券市场组织构成 1、银行间债券市场监督管理机构——中国人民银行。 根据《中国人民银行法》的第四条第四款规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场的职能。人民银行作为银行间债券市场的主管部门，负责制定市场管理办法和规定，对
市场进行全面监督和管理，拟订市场发展规划和推动市场产品创新等。 2、银行间债券市场服务机构——中央结算公司。 根据中国人民银行有关规定和授权，中央结算公司和同业中心为市场参与者提供债券托管、结算服务以及交易中介和信息服务，同时负责对债券交易、结算进行实时监测和监督。 3、银行间债券市场参与机构——金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体。 目前银行间债券市场参与者包括金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等契约型资金等投资主体；财政部、政策性银行等筹资主体通过银行间债券市场发行债券筹集资金；人民银行通过银行间债券市场进行公开市场操作，调节货币供应量，实现货币政策调控目标。 （三）银行间债券市场运行方式 1、交易品种及交易方式。 目前银行间债券市场的交易品种包括国债、中央银行票据、政策性金融债及公司债等；交易方式包括现券买卖、质押式回购和买断式回购。
全国银行间债券市场债券交易规则
全国银行间债券市场债券交易规则 （2002年2月19日起实行） 第一章总则 第一条为规范银行间债券交易行为，维护全国银行间债券市场参与者（以下简称“参与者”）的合法权益，根据中国人民银行《全国银行间债券市场债券交易管理办法》等有关规定，制定本规则。 第二条下列名词在本规则中具有以下含义： （一）债券是指经中国人民银行批准可用于全国银行间债券市场交易的政府债券、金融债券和中央银行债券等记账式债券。 （二）参与者是指经中国人民银行批准可进入全国银行间债券市场进行债券交易的以下各类机构： 1、在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分行； 2、在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构； 3、经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行； 4、经中国人民银行批准的其他金融机构。 （三）债券交易包括债券买卖和债券回购两种。 债券买卖是指参与者以商定的价格转让债券所有权的交易行为。 债券回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期资金融通业务，指正回购方（资金融入方）在将债券出质给逆回购方（资金融出方）融入资金的同时，双方约定在将来某一指定日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。 正回购方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方，逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。 （四）交易系统是指由全国银行间同业拆借中心（以下简称“同业中心”）管理运作的计算机处理系统和数据通讯网络。 （五）信息系统是指由同业中心管理运作的信息采集、编辑和发布系统与网络。 第三条参与者在债券交易中要遵循公平、诚信、自律的原则，参与者自主报价、自选对手、自行清算、自担风险。 第四条同业中心为参与者的债券报价、交易提供中介及信息服务，并接受中国人民银行的监管。 第二章交易基本规则 第五条交易系统的工作日为每周一至周五，法定节假日除外；如遇变更，同业中心应发布市场公告。 交易系统工作日的营业时间为9:00-11:00、14:00-16:30。 第六条回购期限最短为１天，最长为１年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，不得展期。
债券投资
目录 一、债券规模与分布 二、债券投资的影响因素 三、债券监管 四、大力发展公司债券 一、债券规模与分布 二、债券投资的影响因素 债券的投资收益主要由两部分构成:一是来自债券固定的利息收入,二是来自市场买卖中赚取的差价。这两部分收入中,利息收入是固定的,而买卖差价则受到市场较大的影响。 影响债券投资收益的因素有： 1、债券的票面利率 债券票面利率越高,债券利息收入就越高,债券收益也就越高。债券的票面利率取决于债券发行时的市场利率、债券期限、发行者信用水平、债券的流动性水平等因素。发行时市场利率越高,票面利率就越高；债券期限越长,票面利率就越高；发行者信用水平越高,票面利率就越低；债券的流动性越高,票面利率就越低。 2、市场利率与债券价格 由债券收益率的计算公式可知,市场利率的变动与债券价格的变动呈反向关系,即当市场利率升高时债券价格下降,市场利率降低时债券价格上升。市场利率的变动引起债券价格的变动,从而给债券的买卖带来差价。市场利率升高,债券买卖差价为正数,债券的投资收益增加；市场利率降低,债券买卖差价为负数,债券的投资收益减少。随着市场利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出债券,就可获取更大的债券投资收益。当然,如果投资者债券买卖的时机不当,也会使得债券的投资收益减少。 与债券面值和票面利率相联系,当债券价格高于其面值时,债券收益率低于票面利率。反之,则高于票面利率。3、债券的投资成本 债券投资的成本大致有购买成本、交易成本和税收成本三部分。购买成本是投资人买入债券所支付的金额(购买债券的数量与债券价格的乘积,即本金)；交易成本包括经纪人佣金、成交手续费和过户手续费等。目前国债的利息收入是免税的,但企业债的利息收入还需要缴税,机构投资人还需要缴纳营业税,税收也是影响债券实际投资收益的重要因素。债券的投资成本越高,其投资收益也就越低。因此债券投资成本是投资者在比较选择债券时所必须考虑的因素,也是在计算债券的实际收益率时必须扣除的。
保荐代表人-保荐代理人投资银行业务能力模拟题18.doc
保荐代理人投资银行业务能力模拟题18 一、判断题 1、注册会计师不得以解释性说明代替保留意见，或者以保留意见代替否定意见。凡注册会计师对上 市公司的财务报告出具非标准无保留审计意见的，应当根据中国会计法独立审计准则的要求，在其审计报告中清楚地说明出具该意见的原因及依据，并对该意见涉及事项对上市公司财务报告的影响做出估计，无法估计的应当说明原因。（） 2、短期债券和具有浮动利率的中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，因而可以降低意外型贬值风险。（） 3、上交所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托（包括在不同的营业网 点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，其余均视为无效申购。（） 4、对发行人公开发行募集文件中有中介机构及其签名人员出具专业意见的内容，保荐人应当在获得 充分的尽职调查证据并对各种证据进行综合分析的基础上进行独立判断。（） 5、金融类企业增发，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借 予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。（） 6、限制性股票个人所得税纳税义务发生时间为每一批次限制性股票解禁的日期。（） 7、分离交易的可转换公司债券的期限最短为2年，无最长期限限制；认股权证的存续期间不超过公 司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个J] o （） 8、具体审计计划包括被审计单位的基本情况，审计目的、审计范围及审计策略，重要会计问题及重 点审计领域，审计工作进度及时间、费用预算，审计小组组成及人员分工，审计重要性水平的确定及审计风险的评估，对专家、内审人员及其他审计人员工作的利用等其他有关内容。（） 9、上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司， 致使上市公司利益遭受重大损失的，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；致使上市公司利益遭受特别重大损失的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金。（） 10、发起设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分其余股份向社会公开募集或者向特定对象 募集而设立公司。（） 二、单项选择题 11＞看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格St,并且该期权合约的交易单位为m,则该期权在t时点的内在价值（）° A.等于（St-x） B.等于（St-x） xm C.等于（x-St） x m D.等于（x-St） 12、中小企业板上市公司因连续120个交易口内公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股而被深圳证券交易所实行退市风险警示的，在其后（）个交易日内的累计成交量低于300万股，深圳证券交易所将终止其股票上市。
中国银行业监督管理委员会办公厅关于加强商业银行债券投资风险管理的通知
中国银行业监督管理委员会办公厅关于加强商业银行债券投资风险管理的通知 （银监办发[2009]129号） 各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司，邮政储蓄银行，银监会直接监管的信托公司、财务公司、金融租赁公司： 为进一步加强商业银行债券投资管理，防范经济金融形势变化和市场波动带来的潜在风险，现将有关事项通知如下： 一、科学制定投资指引，明确相关职责权限 商业银行应在整体风险管理政策和程序框架内，按照自身业务特点、规模、复杂程度和风险水平，结合总体业务发展战略、管理能力、资本实力和能够承担的风险水平，合理制定债券投资指引，明确可以开展的业务、可以交易或投资的债券类型、可以采取的投资、保值及风险缓释策略和方法等，同时明确债券投资管理的组织结构、权限结构和问责机制，并根据市场变动情况适时对相关指引进行修订。 二、各职能部门要协调配合，防范风险管理疏漏 商业银行应明确风险管理部门、投资经营部门及其他相关部门在债券投资风险管理中的作用，并形成书面规定，同时在各职能部门间建立有效的协调和信息共享机制，以防止风险管理上的疏漏、缺失或重复。 三、实行风险分类管理，重点关注高风险投资 商业银行应按照风险程度对债券投资组合进行分类管理，重点关注高风险债券。高风险债券包括但不限于：信用评级在投资级别以下；债券结构复杂或杠杆率较高；发行人经营杠杆率过高；有关发行人的经营状况和财务状况等信息披露不够充分、完整、及时。 四、加强信用风险管理，将债券资产纳入统一风险管理体系 （一）商业银行应加强债券投资业务的信用风险管理，充分评估债券发行人、交易对手的资信状况，将债券资产纳入全行统一的信用风险管理体系，包括实行统一的授信管理。 （二）商业银行不应完全依赖于外部机构评级报告，应将债券投资信用评级纳入信用风险内部评级管理体系或者建立独立的债券投资评级管理体系，建立健全信用评级管理制度，配合合格的债券投资评级工作人员，并确保评级职能的独立性。 （三）风险管理部门、投资经营部门及其他相关部门应根据各自的职责权限，参照贷款贷后管理模式，定期对债券发行人资金运用、信用状况、经营状况及外部经济环境等进行跟踪评估。根据评估结果及时调整发行人信用级别及投资额度，并采取适当的风险管控措施。 五、加强市场风险管理，确保估值及时合理 商业银行应加强债券投资业务的市场风险管理，对交易账户债券头寸进行每日估值；对银行账户债券头寸应在每年至少进行一次估值的基础上，根据券种风险程度和市场波动情况