中小企业机器设备融资租赁探讨

中小企业机器设备融资租赁探讨

摘要

以融通资金方式提供设备的现代设备租赁业在我国的发展还处于探索阶段。现代设备租赁和经营性租赁，是以融物（设备）的形式达到代替融资的目的。设备租赁和经营性对扩大工业资本融资，更新设备，提高技术水平，开拓机电装备、设备市场以及国家的产业导向和调控手段的实现都有好处。设备租赁市场的繁荣可以加快机电工业重大装备国产化进程和繁荣我国的机电装备制造业市场，提高我国的机电装备技术水平。

按欧美等经济发达国家通行的LCC理论（设备的寿命周期费用理论）提出的观点，一流的加工、生产企业根据4—6年的最佳寿命周期费用即应更新设备，并且这些企业应尽量使用领先的装备制造企业最新研制生产的先进设备以保持其加工、生产的技术领先。一流的加工、生产企业淘汰或替换下来的二手设备按不同层次的梯度需求转移到二、三级的加工、生产企业，可以形成多赢局面。政府法规不断制定强制淘汰的落后、高能耗、污染环境的设备目录，就可以形成和促进设备资产整个系统的多维合理流动，从而不断提高整个国家的装备技术水平，并进而提高国家工业生产的技术和质量水平。

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，中小企业作为改革开放以来制度变迁

的新生事物，在促进经济繁荣和缓解就业压力等方面起到了关键性的作用。近年来,由于受国际金融危机、原材料价格波动、经济结构调整、自然灾害等诸多因素的影响,不少中小企业抗风险能力薄弱,生产经营陷入困境, 可以说，解决中小企业融资问题，是当前，最为突出并亟待研究解决的一项重要课题本文以机器设备融资租赁作为切入点，利用中小企业机器设备融资租赁调研资料，重点分析在融资租赁过程中出现的所有权、租赁双方责任的明确、担保以及机器设备融资租赁方法的选择等问题，并提出有关的方法。

关键词：中小企业、机器设备、融资租赁

目录

引言------------------------------------------------------------------------------------------------1

1 中小企业机器设备融资租赁的意义--------------------------------------------------------------------

2 1.1有利于加快技术革新-------------------------------------------------------------------------------------2

1.2有利于拓宽融资渠道-------------------------------------------------------------------------------------2 1.3促进中小企业发展，扩大企业销售，缓解债务负担-----------------------------------------------2

1.4降低中小企业的融资条件和成本----------------------------------------------------------------------3

1.5缓解中小企业融资需求大与融资困难之间的矛盾-------------------------------------------------3

2 中小企业机器设备融资租赁的问题及原因分析-----------------------------------------------------4 2.1四川某大理石厂简介及机器设备融资租赁的现状-------------------------------------------------4 2.2机器设备融资租赁的问题分析-------------------------------------------------------------------------5 3中小企业机器设备融资租赁解决---------------------------------------------------------------------5 3.1关于担保问题----------------------------------------------------------------------------------------------6 3.2关于机器设备融资租赁方法使用的问题-------------------------------------------------------------6 3.3租赁双方责任问题----------------------------------------------------------------------------------------6 3.4关于所有权问题-------------------------------------------------------------------------------------------7 结论------------------------------------------------------------------------------------------------8参考文献------------------------------------------------------------------------------------------8 致谢------------------------------------------------------------------------------------------------9

引言

融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。融资租赁是指出租人根据承租人的请求及提供的规格，与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工厂、资本货物或其他设备。以承租人支付租金为条件授予其使用设备的权利。机器设备融资租赁的方法有很多，其中最主要的方法有直接融资、转租赁、售后回租，以及杠杆租赁等。中国的现代租赁业开始于20世纪80年代的改革开放，为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求，在荣毅仁先生的倡导下，作为增加引进外资的渠道，从日本引进了融资租赁的概念，以中国国际信托投资公司为主要股东，成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务，用这种方法从国外引进先进的生产设备，管理、技术，改善产品质量，提高中国的出口能力。

在国内宏观调控的形势下，预计将来一段时间内，资源约束和内需不足将成为制约我国经济发展的关键问题。而在拉动内需、扩大市场有效需求、调节宏观经济、引导资本合理有序流动等方面，现代租赁业大有用武之地。西部大开发、振兴老东北，以及南水北调、西电东输、西气东输等重大工程，需要大量的设备投资，如果都靠银行贷款直接购买既行不通又不必要。通过现代租赁，既可满足上述地区、工程的投资需要，又能盘活东部发达地区的闲置设备、存量资产，促进我国设备制造业发展。此外，集团化、专业化、连锁化的租赁公司，具有规模采购、集中服务、资产管理等优势，可以降低全社会经济运行的成本。由于使用新设备、新技术带来的残值风险由出租人承担，使承租方更愿意应用新技术、新设备，从而推动企业技术更新。在中国对于大型企业的融资租赁进行了比较全面和系统的研究，而对于中小企业融资租赁，尤其是机器设备融资租赁的研究还比较少。科学技术的进步使得生产力不断地向前发展，代表生产力的机器设备的更新速度也越来越快，因此购买设备所带来的设备被淘汰的风险也越来越大。而采用租赁尤其是经营租赁可以有效的避免这一风险。如果设备已经落后，企业可以退租；如果设备还具有一定的先进性，企业可以续租。这将保证企业始终都在使用较为先进的机器设备，从而大大提高了企业的生产能力和市场竞争力。若是企业采取融资购买机器设备的方式，那它就无法避免设备被淘汰的风险。本文以使用机器设备融资租赁效果作为切入点，来分析中小企业机器设备融资租赁中的问题并分析其原因，进而提出解决问题的解决方法。

一、中小企业机器设备融资租赁的意义

（一）有利于加快技术革新

我国科学技术正在飞速发展，面对市场的巨大变化，技术创新已成为中小企业取得竞争优势，实现快速发展的重要选择。我国正面临着资本结构低下，设备老龄化偏高，生产技术水平、劳动生产率偏低，产品质量和技术含量不高，现在最关键的问题是在有限的资金条件下，如何进行必要的技术改造，如何合理地进行设备和技术的革新，以劳动生产力和生产质量，优化资源配置。

设备的落后、低级的技术水平是制约中小企业发展的关键因素，是阻碍企业做大做强的绊脚石。对于资金实力不太雄厚的中小企业来说，在机器设备不断创新的时代，全额的设备投资使有限的流动资金无法合理利用，进而使得中小型企业在市场竞争中处于被动地位。

中小型企业可以通过融资租赁业务引进先进设备的方式，不断更新技术，以达到降低企业风险的目的。机器设备融资租赁有利于加快技术革新，同时也促进了承租企业不断跟踪先进技术、加快更新改造的节奏，使用先进的机器设备生产科技含量高的产品，进而保持竞争优势。

（二）有利于拓宽融资渠道

在我国融资困难，申请要求繁琐的条件下，使得我国中小型企业无法充分的发展。特别是民营中小企业，由于资产规模较小、财务制度不健全，难以符合商业银行的授信标准。出于对风险、收益、成本的考虑，银行往往不愿意对没有足够抵押品的新公司或小公司发放大量贷款，特别是中长期贷款。而租赁恰恰是破解中小企业融资瓶颈的钥匙。国内应借鉴国际经验，大力发展机器设备的融资租赁，使机器设备的融资租赁成为解决中小企业融资问题的有效途径。

机器设备的融资租赁是中小企业重要的融资方式，属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，而一般贷款则全部体现为企业的负债，影响企业的资产状况。这对于中小企业非常重要。中小企业进行机器设备融资租赁，有利于拓宽融资渠道。

（三）促进中小企业发展，扩大企业销售，缓解债务负担

在我国市场经济高速发展的今天，中小企业经营者都认识到销售在企业生产经营中的重要地位，都在动脑筋、想办法来扩大销售。一般情况下，只有成功的销售，才能实现利润最大化。进而扩大市场销量，扩大企业发展，打造企业文化。虽然中小企业在开发、不断更新生产自己的产品，但受其他企业或产品知名度的影响，销售不甚理想，利润不甚可观。企业想扩大销售量，却又担心大量赊销会形成应收账款，对企业资金周转带来的不利影响和坏账可能性。由于中小企业原本就缺乏足够的信用和担保，使得国内银行开展的应收账款的保理业务受到约束，不能有效的发展。而利用融资租赁既融物又融资的特点，中小企业可以在正常销售规模基础上扩大销售给租赁公司，而由购买方从租赁公司以融资租赁的形式来融通这些物品。

融资租赁是以资金为纽带，以物为载体，以租赁公司为媒介，实现了资源的优化配置，灵活的还款方式，缓解了承租人的债务负担。与此同时，作为承租人的中小企业还可以将原本必须用于设备的资金抽出来周转使用，使之流动化，提高了资金的使用效率，减轻债务负担。

融资租赁是连接消费与交换的桥梁，这两个环节在资本货物流通过程中起到积极推动的作用，加速资本货物的流通与消费，使企业再生产速度提高。机器设备融资租赁的水平代表着国家现代企业的发展水平。

融资租赁可以大大增加买方的购买力，比采用直接购买的方式进一步提高，从而扩大了中小企业的销售；另一方面由于中小企业是将产品销售给租赁公司，在销售时是不会形成应收账款。因此中小企业采用这种新型模式，则既可以充分利用融资租赁的特点进行销售，又可以提高企业销售量、加速资金流动，促进企业发展。

(四) 降低中小企业的融资条件和成本

在我国现有的融资方式下，中小企业可以选择上市、贷款、租赁三种模式，在这三种方式中，大多数中小企业上市资渠道尚难走通。现在大多数中小企业融资难的症结在于其难以满足银行贷款条件，申请银行贷款的繁琐程序相比，采用融资租赁方式通常两个月内即可办完所有手续，而且是将融资与融物合为一体，企业也不必等到资金落实后再去采购设备物资，这就大大节约了时间。而且融资租赁公司不像银行那样看重企业的业绩、财务实力和抵押担保品，他们更看重租赁物件使用过程中产生的现金流是否足够支付租金。融资租赁的手续简便、时效性强、具有拾遗补缺的优势则更为突出。

由于租赁公司在租赁期限内拥有租赁物的所有权和收回租赁物后有翻新、处置租赁物的能力，所以融资租赁往往不需要承租人安排信用担保，融资手续简便快捷。这种融资方式，得到了创业中的中小企业的青睐。与此同时，融资租赁可以降低中小企业的融资成本，减轻税赋负担。按照我国租赁准则规定，当租赁期短于租赁设备的法定耐用年限时，承租人可以按租赁期作为租入设备的折旧年限，并据以计提折旧。这种会计处理方式可以使企业获得延迟纳税的好处，对承租人而言，在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以获得租赁资产，并投入运营，这样就大大缓解了企业一次大额投资带来的资金压力。同时融资租赁的租金支付方式是在租赁期限内采取逐年分摊的形式，因而具有投资乘数效应，从而降低了中小企业的融资成本。

(五)缓解中小企业融资需求大与融资困难之间的矛盾

中小企业在不断的发展中，要求不断地更进技术和先进的设备，保证企业的飞速发展。但在实际过程中，我国中小企业还是存在着一些制约性的，技术的落后，设备的陈旧，资金的短缺，致使着中小企业融资需求量大大增加。而我国市场经济情况约

束着中小企业的融资，使中小企业的发展受到限制。在目前银行等力不从心的情况下，只有充分发挥租赁这一金融工具的作用，才可以极大地缓和这一矛盾。中小企业运用租赁这一融物的方式可以达到与融资同样的扩张效果，从而大大地减少了中小企业的融资需求，这一点是显而易见的。

二、中小企业机器设备融资租赁的问题及原因分析

机器设备融资租赁对中小企业有深远的意义，但是在应用的过程中也存在着问题。（一）山东省费县塑料厂简介及机器设备融资租赁的现状

费县塑料厂是一家由国营企业转型的企业，自1987年建厂以来经历了多次改革，随着时代的变革，技术的创新，公司不断采用先进技术和新工艺进行内部改造和环境治理。2001年决定对通过华和公司从西德引进一条化肥塑料编织袋生产线，以扩大企业产业链条，改变单一的产品。

2001年４月１日和５日，费县编织厂根据省计经委批件，书面委托租赁公司作为商务代理，以融资性租赁方式引进西德购进一条化肥塑料编织袋生产线，中国建设银行山东省费县支行为此担保。华和租赁公司审定、确认后，正式受理了委托，在租赁委托书上加盖了公章。此后，华和租赁公司会同费县塑料厂与国外供货商进行了技术和商务谈判，于2001年8月２３日与西德某公司签订了进口购货合同，引进化肥塑料编织袋生产线一套。该两合同由山东省对外经济贸易厅批复生效。2001年10月１４日，华和租赁公司和费县塑料厂签订了租赁合同，约定：租赁公司根据费县塑料厂的要求，购买化肥塑料编织袋生产线一套，交费县塑料厂承租；租期2年；大理石厂分四次付租金给华和租赁公司，租金以外汇计付；费县塑料厂厂未按约支付到期租金，应按外汇１０％的利率加付迟延利息；起租日为租赁物件的提单日；租赁物件在租赁期满时，费县塑料厂向华和租赁公司支付设备成本的4‰作为名义货价，设备所有权转移给费县塑料厂。合同签订后，华和租赁公司按期开出信用证并用美元付了货款。2002年5月５日，华和租赁公司将设备交付费县塑料厂验收认可。租赁公司根据实际成本结算了租金，并向费县塑料厂发出租金支付通知书。

费县塑料厂引进化肥塑料编织袋生产线初期，基本上达到了预期的效果，在产品的质量与成本的核算上有明显的改善，公司利润增加的幅度很大，同时加大了现金流，解决了企业单一的缺陷，但是在机器设备融资租赁期间，遇到了很多困难，这些困难在其他中小企业也有发生，这是很普遍。

（二）机器设备融资租赁的问题分析

1、融资租赁时的担保问题

担保是为保证承租人依约支付租金，履行合同，出租人一般应要求承租人提供相应的担保，包括第三人保证、自有资产的抵押或质押等。出租人应针对担保合同审查担保人主体资格，担保合同的内容及效力，并依照有关规定办理各项登记，以使对合同的担保确实有效。中小企业的担保问题，是中小企业发展中十分重要的问题。但是，如果因为担保的问题而影响了机器设备的融资租赁的过程，阻碍中小企业的发展，是很可惜的。本文中，两位担保人仅在租赁委托书上加盖公章，同意担保，而未在租赁合同上盖章。融资租赁合同是否有效？这可是关系着费县塑料厂的命脉。担保人中国建设银行山东省费县支行属国家机关，其与费县塑料厂订立担保合同时，法律对国家机关作担保人并无禁止性规定，因此，其担保行为是有效的。

2、机器设备融资租赁方法的使用问题

在公司的经营过程中，只是简单地应用直接租赁的方法，以为只要是融资租赁就可以了，不必过多思考方法的问题。再好的方法，如果在实际操作中不能很好的应用，对于企业来讲就达不到事半功倍的效果，甚至会产生阻碍。融资租赁是一个外来的方法，我国的中小企业在运用时，应该根据自己的需要，做出调整，选择适合自己的方法。机器设备融资租赁的方法过于简单、笼统，没有根据机器设备的特点分别对待，合理地选择使用方法。而和公司同时进行机器设备融资租赁的一家企业，生产效果的改善相当明显，主要原因是在融资租赁时不断调整机器设备融资租赁的方法。

3、租赁双方的责任问题

在机器设备的融资租赁中，对于租赁双方的责任，必须要明确，否则也会带来不必要的麻烦。和公司相类似的甲公司一家纺织分厂，1997年建厂，企业在竞争激烈的状况下，公司计划用融资租赁的方法进行技术改革，引进先进的设备，与租赁公司对于设备的要求以及租赁费用等都已经谈妥，与签订合同并且在纺织分厂投产使用，在融资租赁期间由于生产原料需从国外进口，成本较高，销路较差，致使开工后就停产，未能支付租金，甲公司在纺织分厂经营不善的情况下，未能及时收回租赁物，导致损失扩大，还是在租赁公司采取这种放任态度，致使损失扩大。租赁公司要求损失赔偿责任由谁来承担，甲公司和纺织分厂拒不赔付租赁公司损失。由此，可以看出合同中公司与租赁双方的责任必须明确，否则在合同上产生纠纷，会影响了公司的发展。

4、租赁物所有权的问题

租赁物件所有权的转移问题，是机器设备融资租赁过程中最为关键的一部分。如何转移所有权，转移之前的责任，以及转移之后所涉及的各种问题，都是企业应该注意的方面，而这些最好是在合同中标明。在本合同中费县塑料厂租金给付完毕，并按双方签订的租赁合同规定的给付设备成本的３‰作为名义价之后，设备所有权即归大理石厂所有。

三、中小企业机器设备融资租赁解决办法

大理石厂的这些问题，在同类或者是不同行业的中小企业都或多或少的存在，对问题的解决需要企业在融资租赁中不断探索和总结。

1、关于担保问题

首先，要依靠地方政府的支持。对于中小企业来讲，地方政府的支持，是非常重要的，中小企业是地方经济的支柱产业，地方政府应该给予优厚的待遇，让其良好的发展。其次，建立中小企业联盟。中小企业应该自发地成立中小企业联盟，在政府不能给予支持的情况下，由联盟的多家企业共同进行担保，并且这些企业也可以进行连环担保，如果是处于联盟中的租赁公司，可以给予一些特殊的权利和良好的调查环境。再次，要建立并维护企业自身良好的信誉。地方政府的支持，中小联盟的建立，都是给中小企业融资租赁建立一个良好的外部环境，而真正能够起到决定作用的还是企业自己良好的信誉度。拥有良好的信誉，可以在没有政府，没有联盟的情况下，也能够让租赁公司，让银行拥有接受业务的信心。担保制度设定的本意就在于最大限度地保护债权人的利益。对债权人利益的保护，不应当因与债权人无关的其它原因而受到削弱。

2、关于机器设备融资租赁方法使用的问题

在机器设备融资租赁中，要针对不同的租赁物，不同的融资租赁原理，不同的生产经营特点，采取不同的租赁方法。对于一些必要的设备可以采用转租赁、回租租赁、杠杆租赁等方法。对于一些非必要设备（专业性不强的、对于生产影响不大的设备），能使用就可以，不用要求一定是新科技产品。这样的设备在租赁的时候，一般都采用直接租赁或者简单的租赁，对于所有权的要求不是那么明确。当然，在公司资金紧张的时候，可以优先考虑将这些非必要设备，先进行回租租赁。还有一种方法是分成租赁（承租方向出租方所交纳的租金是根据营业收入的一定比例确定）。这种租赁形式全部租金同承租方的营业收入挂钩，承租方没有债务风险，对承租方来说，积极性很高，是最具灵活性的一种租赁方式。租期结束后，租赁设备可以优惠的价格转让给承租方。

3、租赁双方责任问题

租赁双方在签定合同时要明确自己的责任，将双方责任问题考虑进去。承租人取得租赁物占有权期间，除当事人另有约定，融资租赁物毁损或者灭失的风险由承租人承担。融资租赁物毁损或者灭失的，不影响承租人按照租赁合同应承担的义务。承租人占有融资租赁物期间，融资租赁物造成第三人的人身伤害或者财产损害的，出租人不承担责任。承租人应当妥善保管、使用融资租赁物，除合理的损耗及出租人同意对设备的改变外，承租人应当使之处于交付时的状态。承租人应当履行占有融资租赁物期间的维修义务。融资租赁物毁损或者灭失后，承租人应当立即通知出租人并按照出租人的要求修复融资租赁物或者购买同条件的替代物，融资租赁合同继续有效。融资

租赁物没有办法修复或者无法替代的，融资租赁合同终止，承租人应当向出租人支付到期租金，并赔偿出租人的损失。出卖人未交付或者延迟交付标的物，承租人可以请求出卖人继续履行交付义务，并请求支付违约金，或者解除合同并请求损害赔偿。

4、关于所有权问题

出卖人按照约定向承租人交付标的物，承租人享有与受领标的物有关的买受人的权利，是融资租赁与传统租赁的一个重要区别。承租人破产时，租赁物不属于破产财产。出租人作为买卖合同的买受人，支付了合同规定的价款后，即取得了租赁物的所有权，这一权利并非来自融资租赁合同，而是来自买卖合同，因此该项权利可以对抗包括承租人在内的一切人，当然也包括对抗承租人的其他债权人和承租人破产时的破产清算人，因此承租人破产时，出租人可以解除合同，收回租赁物。当人出租人收回租赁物时，也负有清算义务。

所有权的转移是否合理、合法，是融资租赁过程中最为关注的事项。租赁合同签订的不严谨，就很容易产生合同纠纷的。在融资租赁合同订立中的纠纷防范措施：当事人订立融资租赁合同时尽量对租赁期限届满时租赁物的归属、租赁期限进行具体明确的约定，如租赁期限的长短、起始日期及租赁期限届满后承租人对租赁物的退租、续租还是留购。这样会减少当事人之间的纠纷出现或者缩减解决纠纷程序。

结论

随着我国金融市场改革的不断深入发展，可以预见，将有更多的金融机构会参与到印刷设备融资租赁的竞争中来，而且更多的金融创新工具将被采用，并向更广、更深入的领域扩展，印刷设备融资租赁的操作方案以及相应的服务也必将会更加完善。该公司印刷设备融资租赁的运作模式会在全国的印刷设备制造企业推广，从而加快提高我国印刷业和印刷设备制造业的技术平。

融资租赁是当今国际流行的集融资与融物为一体的金融产业模式。加入WTO后,随着我国商业银行开办金融租赁业务试点工作的推进、外资进入我国融资租赁领域以及我国非银行金融租赁公司逐步实现战略转移,我国的融资租赁业务兴起。融资租赁行业越发达,对科技型中小企业越有利。开拓融资租赁市场,提高政府的导向作用,会有广大的中小企业采用这一方式融资,同时也必定会缓解传统融资难的局面。

在我国当前的情况下，发展租赁业的确是一个非常不错的选择。在《经济参考报》2004年11月8日版的一篇名为“外资跑马圈地，中国租赁业惨淡经营”的报导中，提到了中国租赁业以其巨大的市场潜力，磁铁般的吸引了跨国制造厂商和租赁公司的目光，使它们加紧了抢滩中国市场的步伐，可见中国租赁市场的巨大发展潜力受到了国外投资者的认同。因此我们必须加紧开拓国内租赁市场，提高本土租赁公司的竞争力，而不是把这块“美味的大蛋糕”拱手让人。

参考文献:

[1]叶国标、潘清: 外资跑马圈地中国租赁业惨淡经营，《经济参考报》（N）, 2004年11月8日版

[2] 冯瑜.融资租赁-解决中小企业发展中的融资问题[J].重庆工商大学学报（西部经济论坛），2006.S1.

[3] 张世贤: 民营企业发展需突破金融约束,《中国经济快讯周刊》(J) 2002年第41期

[4] 罗君: 论民营企业的融资选择，《金融理论与实践》(J)，2001年第8期