海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目

海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目招标文件

招标人：海通证券股份有限公司

二○一四年六月

目录

第一章投标须知0

第二章合同及附件格式4

第三章技术要求6

第四章商务报价要求7

第五章投标文件格式8

第一章投标须知

1．总则

1.1 定义

本招标文件使用的下列词汇具有如下规定的意义:（1）“业主”(招标人)指海通证券股份有限公司；

（3）“专业承包商”指其投标被海通证券股份有限公司接受并与其签订承包合同的单位；（4）“招标文件”指由海通证券股份有限公司发出的本文件，包括全部章节、修改文件、补充文件和附件；

（5）“投标文件”指投标人根据本招标文件向海通证券股份有限公司提交的全部文件及进一步的补充文件；

（6）“书面形式”指函件、信件（包括电报、传真，不包括电子邮件）等可以有形地表现所载内容的文件。

1.2 招标说明

1.2.1对本招标项目的说明及工程项目详见投标须知前附表。

1.2.2本标段招标项目为海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目。

1.2.3 本次招标包括以下几个主要阶段：资格预审、发招标文件、招标答疑和投标文件送达、开标、澄清、评标、发出中标通知及签订合同。

1.2.4评标阶段将由评标委员会联合评审投标人提交的投标文件，按排序的先后确定中标候选人，由招标人依法确定中标单位。厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩。

1.2.5投标人在递交书面的投标文件的同时，还必须递交以下电子文件：用“Microsoft Excel”制作的投标报价表，用“ Microsoft Word”制作的投标文件(资格证明材料除外)。电子文件使用刻录光盘，并在盘上注明投标人名称。当投标人提交的书面投标文件的内容与电子文件的内容不一致时，以前者为准。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐。

1.2.6投标人与业主之间与投标有关的来往通知、函件和文件均应使用中文。

1.2.7业主鼓励投标人针对本项目提出合理化建议。

1．3合格条件与资格要求

1.3.1在评标阶段评标委员会将对投标人进行资格审查，由于资格审查而导致不合格的投标人的投标将被作为废标处理。鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘。

1.3.2为了以上目的，投标人必须提供令业主满意的证据，证明其具有足够的资格和能力有效地履行合同。

2．招标文件

2.1 招标文件的内容

2.1.1 投标人应认真阅读本招标文件中所有的须知、说明、合同条件、格式、商务报价要求、设备清单及附录。如果投标人的投标文件不能满足本招标文件的要求，责任由投标人自负。

2.1.2 业主在招标文件中向投标人提供了一份设备清单及相应的商务报价要求，投标人必须作出自己的判断和推测，并对此负责。

2．2招标文件的澄清

2.2.1 投标人要求对招标文件进行澄清，应在前附表规定的时间之前以书面形式通知招标人。。

2.2.2 业主对在2014年6月20日（星期五）时间上午10:00前收到的要求澄清的问题，以书面或EMAIL方式答复（包括对询问的解释，但不说明询问的来源），业主的答复将以书面或EMAIL形式发给所有获得招标文件的投标人。

2．3招标文件的修改

2.3.1 在投标截止期5日之前，业主可能会以补充通知的方式修改招标文件。

2.3.2 补充通知将以书面形式发给所有获得招标文件的投标人，并对他们起约束作用。投标人收到补充通知后，应对招标文件作相应的修正。

3 投标文件的编制

3．1组成投标文件的内容

投标文件应由投标书和资格证明文件两部分组成

3．2 投标价格

3.2.1 投标人须认真阅读理解招标文件，根据所提供需求说明、投标人的方案设计和其他资料进行报价，并根据报价格式要求分别将投标人计算所得到的各细目的单价和合价计入投标总价。

3．2．2 投标报价应是招标文件所确定招标范围内的全部项目内容的价格体现。3．2．3 报价文件最少应分以下几类：

详细报价清单；

3．2．4 投标报价用人民币表示，不得有任何选择性报价。

3．3 投标有效期

3．3．1 投标有效期为投标截止日后90日内。

3．3．2 在原定投标有效期满之前如果出现特殊情况，业主可向投标人提出延长有效期的要求。这种要求和答复应以书面函件的形式进行。贓熱俣阃歲匱阊邺镓騷鯛汉。

3．4 答疑

3．4．1 投标人对招标文件提出任何疑问须在前附表规定的时间以前，以书面方式传真或送交招标人。

3．4．2 招标人将所有问题和答复以书面方式提供给所有获得招标文件的投标人。

3．5 投标文件的份数和签署

3．5．1 投标人按本须知的规定，编制一份投标文件正本和前附表所述份数的副本，并标明“正本”和“副本”，正本和副本如有不一致之处，以正本为准。

3．5．2 投标文件的正本与副本均应使用不能擦去的墨水打印、书写或复印。投标文件由投标人法定代表人或委托代理人签署。授权委托书应以书面委托的方式出具，原件应附在投标文件正本中。

3．5．3 全套投标文件应无涂改和行间插字，除非这些删改是根据业主指示进行的，或者是投标人造成的必须修改的错误。在后一种情况下，修改处应由投标文件签署人签字或印章确认。

3．5．4 每位投标人只能提交一份投标文件。任何投标人都不允许以任何方式参与同一标段的其他投标人的投标。

3．5．5投标方的建议书和报价书可单独分册，其中：技术建议书要求提供1套，商务报价书1套，并提供建议书和报价书的电子文档各1套。建议书要求采用中文书写。

4．投标文件的递交

4．1投标文件的封装

4．1．1 投标文件封面上应正确注明“正本”或“副本”字样。投标人应将投标文件封装在文件袋内，文件袋封口处可加盖投标人公章(或投标专用章)及法定代表人或授权代理人印章，电子文件须随投标文件一起封装。

4．1．2 上述文件袋上应注明投标人的名称与地址，以便投标人被宣布迟到时，能原封退回。在规定时间之后收到的投标文件，将被原封地退还投标人，并注明收到投标文件的详细日期和时间。

4．2 投标截止期

4．2．1 投标人应按前附表规定的地点和时间将投标文件递交给招标人。

4．2．2 招标人可以通过发放补充通知的方式，酌情延长递交投标文件的截止日期。在上述情况下，业主与投标人由本投标须知中规定的在投标截止期方面的全部权力和义务，将适用于延长后新的投标截止期。

4．3投标文件的修改与撤回

4．3．1 投标人可以在递交投标文件以后，修改或撤回其投标文件，但这种修改与撤回的通知，须在前附表规定的投标截止时间前，以书面形式送达招标人。

4．3．2 投标人的修改或撤回通知书，应按本须知的规定编制、密封、印记和递交，并在封面标明“修改”或“撤回”字样。

4．3．3 投标人在投标截止时间与投标有效期终止日之间，不能修改投标文件。

4．3．4 在投标截止时间与投标人在投标文件格式中规定的投标有效期终止日之间的这段时期内，投标人不能撤回投标文件。

5 开标与评标

5．1开标

5．1．1 开标会在前附表规定的时间和地点举行。

5．1．2 投标文件有下列情形之一的，招标人不予受理

（1）逾期送达的或者未送达至指定地点的；

（2）未按招标文件要求密封的；

5．1．3 投标文件有下列情形之一的，由评标委员会初审后按废标处理：

（1）无单位盖章并无法定代表人或法定代表人授权的代理人签字或盖章的；

（2）未按规定的格式填写，内容不全或关键字迹模糊、无法辨认的；

（3）投标人递交两份或多份内容不同的投标文件，或在一份投标文件中对同一招标项目报有两个或多个报价，且未声明哪一个有效，按招标文件规定提交备选投标方案的除外；

（4）投标人名称或组织结构与资格预审时不一致的；

5．1．4 在开标过程中招标人作开标记录，投标人应对开标记录签字确认。

5．2 投标文件的澄清

为了有助于投标文件的审查、评价和比较，在评标过程中，评标委员会可以书面方式要求投标人对投标文件中含义不明确，对同类问题表述不一致或者有明显文字和计算错误的内容作必要的澄清、说明或补正。评标委员会不得向投标人提出带有暗示性或诱导性的问题，或向其明确投标文件中的遗漏和错误。

5．3对招标文件实质性响应的确定

5．3．1 在评标过程中，评标委员会发现投标人的报价明显低于其他报价，使得其投标报价可能低于其个别成本的，将要求该投标人作出书面说明并提供相关证明材料。投标人不能合理说明或者不能提供相关证明材料的，由评标委员会认定该投标人以低于成本报价竞标，其投标作废标处理。

5．3．2 在详细评标之前，评标委员会将首先根据招标文件来审定每份投标文件的所有投标偏差，看其是否实质性响应了招标文件的要求和规定。投标偏差分为重大偏差和细微偏差。

5．3．2．1 下列情况属于重大偏差：

（1）没有按照招标文件要求提供投标保证金或者所提供的投标保证金有瑕疵；

（2）投标文件没有投标人授权代表签字和加盖公章；

（3）投标文件载明的招标项目完成期限超过招标文件规定的期限；

（4）明显不符合技术规格、技术标准的要求；

（5）投标文件附有招标人不能接受的条件，如不接受招标文件中的合同条件、投标报价不满足本须知3.2条要求；

投标文件有上述情形之一的，为未能对招标文件做出实质性响应，作废标处理。5．3．2．2 细微偏差是指投标文件实质上响应了招标文件的要求，但在个别地方存在漏项或者提供了不完整的技术信息和数据等情况，并且补正这些遗漏或者不完整不会对其他投标人造成不公平的结果。细微偏差不影响投标文件的有效性。评标时，评标委员会将书面要求存在细微偏差的投标人在评标结束前予以补正，拒不补正的，在详细评审时将对细微偏差按最不利于该投标人的原则进行调整。

5．3．3如果投标文件未实质性响应招标文件的要求，评标委员会将认为投标文件无效并不向投标人解释，并且不允许投标人通过修正或撤消其不符要求的差异或保留使之成为具有响应性的投标文件。

5．4错误的修正

5．4．1 评标委员会在对实质性响应招标文件要求的投标进行报价评估时，按下述原则进行修正：

(1)用数字表示的数额与用文字表示的数额不一致时，以文字数额为准。

(2)单价与数量的乘积与总价之间不一致时，以标出的单价为准。如单价有明显的小数点错位，应以标出的总价为准，并修正单价。

5．4．2评标委员会将按上述修改方法，修正投标的报价。在投标人确认后，修正后的报价对投标人起约束作用。如果投标人不接受修正后的报价，则其投标将作废标处理。

5．5 投标文件的评价与比较

5．5．1 评标委员会仅对按照本须知确定为实质上响应招标文件要求的投标文件进行评价与比较。

第二章合同及附件格式

1.协议书格式

一、定义

企业：企业系指任何实体及由该实体拥有50%以上股权的子公司，并且仅指位于中华人民共和国境内的部分。

作品：作品系指乙方向甲方提供的作为乙方服务一部分的文字作品或其他创作作品，例如程序、程序清单、程序设计工具、文档、报告、图表等。“作品”一词不包括依其他软件许可协议许可使用的软件。

服务：服务系指乙方为甲方执行的任务、提供的意见和咨询、协助或资源的接入。

二、合同结构及合同变更

1、合同主体及其附件为本合同的有效组成部分，具同等效力。如有冲突，以本合同主体为准。

2、合同变更须经双方签署有效。

三、服务内容、服务期限

1、服务内容详见附件。

2、服务时间及服务完成标志详见附件

四、合同价款及付款条件

1、合同价款为人民币元,大写整。付款条件如下:

2、乙方将按本条规定开具付款通知。应付款项在甲方收到付款通知时即到期。如甲方未能按期履行付款义务，乙方有权就逾期未缴部分的金额自乙方开具付款通知单第三十一日起按每月百分之二(2%）收取迟付金。

五、税

甲、乙双方应按中华人民共和国相关税法的规定，各自缴纳其就本合同应缴纳的税款。六、人员

各方员工由各方自行管理。乙方有权调遣乙方人员。

七、作品所有权和使用许可

1、甲方提供的软件和其他物品，所有权归甲方。

2、在履行本合同服务期间创作的作品或其他作品（如在本服务前已有的作品），乙方或第三方拥有此类作品的著作权。

3、对于在本合同服务实施期间，一方独立或双方联合开发或提供的与本服务主题相关的观念、概念或技巧，本合同对双方的使用不加限制，但不得侵犯适用的专利和著作权。

八、服务保证

乙方保证乙方在提供本合同服务时将尽合理的努力，使用合理的技能，并将依照本合同及其附件的规定（含完工标准）提供服务。

九、合同和服务的终止

1、一方义务履行完毕，可向另一方发出书面通知终止本合同。

2、如一方没有履行本合同项下的义务，另一方可终止本合同，但非履约方应可获得书面通知及合理的改过时间。

3、甲方可提前一个月书面通知乙方终止本合同项下的服务。

4、本合同任何条款依其性质属于在服务终止或撤销后继续的，应继续有效直至完全履行，并适用于合同双方各自的继承人和受让人。

十、专利和著作权

1、如第三方指控乙方提供给甲方的作品侵犯该方的专利或著作权，乙方将自费就上述指控为甲方辩护，并支付法院最终裁定的或经乙方同意的和解中包括的一切费用、损害赔偿金和律师费，条件是甲方：

A、就指控立即书面通知乙方；

B、容许乙方在辩护及任何有关的和解谈判中具有控制权并与乙方合作。

2、如果他人已提出或看来很可能提出指控，甲方同意准许乙方为甲方继续使用作品取得授权，或修改作品，或以至少功能上相等的作品替换。

3、对因下列任何一项所引起的指控，乙方不承担责任：

A、甲方提供的被并入作品之中的任何东西，或乙方遵照甲方或代表甲方的第三方所提供的任何设计、规格或指示而提供的任何东西；

B、甲方修改作品；

C、将作品与非由乙方提供的任何产品、数据、装置或商业方法一起结合、操作或使用，或为甲方企业以外的第三方的利益发行、操作或使用作品。

十一、赔偿责任

1、如果由于乙方的过失或其他责任，甲方有权要求乙方赔偿，乙方承担的责任限于：

A、上文“专利和著作权”条款中所述的款项；

B、人身伤害（包括死亡）的损害赔偿及对有形动产和不动产的损害赔偿；

C、第三方对甲方的索赔请求；

D、甲方的记录或数据的丢失或损坏；

E、甲方利润的损失、生意的丢失、营业额的减少及其他间接的或后果性的经济损失。

十二、一般条款

1、任何一方均没有授权对方在未经事先书面同意的情况下在任何宣传或出版中使用其（或其任何企业的）商标、商号或其他名称；

2、一切交换的信息均为非保密信息。如任何一方要求交换保密信息，须根据另行签署的保密协议进行交换；

3、任一方可自由与其他方签订类似的合同；

4、任一方仅向对方授予所指定的许可和权利，并未授予任何其他许可或权利（包括专利许可或专利权）；

5、每一方在声称对方没有履行义务之前将允许对方有合理的机会履行该义务；

6、任何一方如因不可抗力的原因没有履行任何义务，均无须为此负责；

7、事先未征得对方书面同意，任何一方不得转让本合同的全部或任一部分，但甲、乙双方均不会不合理地拒绝。在下列情况下，对合同全部或部分的转让无需得到另一方的同意：

A、在任何一方所属的企业内部；

B、转让给因企业的合并或收购而成为任何一方的继承人；

C、乙方可将其在本合同下的收款权利转让给他人而无需征求甲方同意。如乙方对其经营的业务的一部分进行剥离将对其所有的客户产生类似的影响，则

该业务剥离不被认为是合同的转让。

8、甲方同意为乙方出入甲方场所提供便利以便履行乙方其义务；

十三、地理范围、适用法律和争议的解决

1、除非双方另有约定，甲、乙双方的所有权利、责任和义务仅在中华人民共和国范围内有效。

2、本合同受中华人民共和国法律管辖。

3、若本合同中有任何条款被视为无效、违法或无法强制执行时，本合同的其它条款仍继续有效。依相关法律，双方应享有的任何不可依合同放弃或限制的法定权利不受本合同的影响。

4、有关本合同的任何异议，双方应本着相互信任、长期友好合作的原则，共同协商解决。由本合同引起或与本合同有关的所有争议应由中国国际经济贸易仲裁委员会按其当时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁所使用的语言应为中文，对合同双方均有约束力。仲裁费用由败诉方承担，仲裁裁决书另有规定除外。除正在提交仲裁或与仲裁有关的部分外，本合同其余部分应继续执行。

第三章技术要求

系统性能要求

提供系统所需硬件配置，并指出系统在满足硬件配置的情况下，限定已有具体账户数、份额笔数，处理单日新增开户或登记，单日申购、赎回等交易数据，总耗时为多少。并指出其并行扩充能力。

系统容量要求

以推荐硬件配置为基础，提供系统容量估计，开户数量：X万户，交易笔数：X万笔／日，并说明当前数据保存策略与历史数据使用策略，及灵活的数据容量扩展能力。

系统功能特点

指出系统逻辑结构（包含账户体系、权限管理、资料存储等），指出系统支持的业务种类，指出系统的费率体系、系统的接口规范等，要求系统满足操作便利性、流程可配置、权限管理灵活性、参数配置层次化等特点。

系统安全要求

要求指出系统具体数据库安全设置以及差错处理功能设计，并指出系统在同行应用的等保评级情况。

系统运维要求

要求系统能够提供完善的监控手段，以便能够在各种情况下针对系统运行情况进行监控，系统运维操作流程要求简便合理，要求能够提供7x24小时（含节假日）技术支持，遇电话服务不能解决的紧急问题，提供7x24小时的现场支持，要求能有本地化运维团队，能够高速快效处理系统问题。

系统验收完成一年后开始支付维护费用，年度维护费用为系统采购费用的10%。

系统架构要求

要求给出系统技术架构方案，符合分层部署要求，要求系统在网络设计中着重考虑系统的安全性、可用性、可扩展性等方面，系统软件方案要充分考虑安全、稳定、高效和高可管理性设计原则，系统硬件方案能满足未来５年内业务发展的需要。

系统技术特色

请说明其系统独具特色的技术特性或技术优势，说明系统在同行内的竞争优势。

其它

建设周期：要求公布中标结果一个月内，系统建设完毕，业务部门正式投入运行。

本投标文件系统需求文档请联系前表所述业主联系人获取。

第四章商务报价要求

一、报价说明

投标人应结合投标须知、合同条款、技术要求和相关资料进行报价。

2、投标报价表格式中列明的所有需要填报的单价和合价，投标人均应填报，未填报的单价和合价，视为此项费用已包含在其它单价和合价中。

3、投标报价细目内容包括：招标范围内所有的设备的维护费用。

4、投标人根据格式表要求详细列出报价范围内的所有的名称、型号、规格、主要技术指标、单价、数量和总价，供评委会评审技术标时参考。

5、投标人应按招标文件中提供的投标报价表格式样填写，如招标方提供的表格不全，投标单位可自己增补扩展。

6、投标人应在本次报价中包含相应集成费用，招标方不再另行支付其他费用。

二、投标报价格式表

表1、投标报价汇总表

单位：人民币元

法定代表人或委托代理人：（签字或盖章）

日期：2014年月日

第五章投标文件格式

一、投标函格式

投标函

致：海通证券股份有限公司

1、根据已收到本项目招标文件，我单位经研究上述的招标文件，我方愿按上述文件参加投标，具体承诺详见投标标书。

2我方同意所递交的投标文件从规定的回标之日起止招标文件规定投标有效期内有效，在此期间内我方的投标有可能中标，我方将受此约束。

3、直至签署了一项正式合同为止，如果本投标书根据上述第2条被接受时，本投标书连同你们的中标通知书，将成为我们双方之间具有约束力的合同文件。

4、我方理解贵方不一定接受我方的投标。

投标人：（印章）

法定代表人：（签字和印章）

单位地址：邮政编码：

电话：传真：

开户银行名称：银行帐号：

开户银行地址：

日期：2014年月日

二、法定代表人资格证明书格式

法定代表人资格证明书

单位名称：

地址：

姓名：性别：年龄：职务：

系的法定代表人。为签署(工程名称)投标文件、进行合同谈判、签署合同和处理与之有关的一切事务。

特此证明。

投标人：(印章)

日期：2014年月日

三、授权委托书格式

授权委托书

海通证券股份有限公司：

本授权委托书声明：

我（姓名），系（投标人名称）的法定代表人，现授权委托(姓名)为我公司授权代理人，

以本公司的名义参加(工程名称)投标活动。钡嵐縣緱虜荣产涛團蔺缔嵛。

授权代理人在开标、评标、合同谈判、签约及办理相关公证等过程中所签署的一切文件和处理与之有关的一切事务，我均予以承认。该被授权人在办理相关事宜无转委权。

授权代理人：性别：年龄：职务：

身份证号码：

特此委托。

投标人（公章）：

法人代表（签字和印章）：

授权代理人（签字和印章）：

日期：2014年月日

注：1、本证明书与本人身份证对照使用。

2、本委托书中授权代理人的签名笔迹和印章是核对由他们签发的文件有效性的依据。

四. 资格证明材料

（1）资质证书

（2）法人营业执照

（3）业绩证明材料，如合同或中标通知书复印件（仅需证明满足资格预审合格条件即可）。（4）公司调查表（见下表）

（5）项目相关人员资质说明（见下表）

五、服务承诺部分编制要求

服务承诺应包括但不限于以下内容

电话支持、现场维护等服务的服务等级。其他服务的内容。

乙方的责任。

海通证券分析报告

海通证券分析报告 2008年9月17日 一、海通证券简介 上海海通证券公司，成立于1988年，是我国最早成立的证券公司之一。2002年，成为目前国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司，并致力于走国际化的金融控股集团的发展道路，公司已收购黄海期货公司并更名为海富期货经纪有限公司。2005年5月，经中国证券业协会评审通过，成为创新试点券商，公司发展进入新时期，各项业务继续保持市场前列。2007年6月7日，公司借壳都市股份(600837)上市事宜获得中国证监会正式批准。7月份公司正式完成工商注册登记手续，注册资本金变更为33.89亿元。并于7月31日正式在上海证券交易所挂牌上市，现总股本为82。3亿。 2003年，公司被著名的《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”。2005年，公司经纪业务实现低成本扩张，托管了甘肃证券和兴安证券。托管营业部翻牌后，公司拥有的营业部家数将达到124家,57家证券服务部。2006年，公司在由财经媒体《21世纪经济报道》发起的“21世纪中国资本市场投资年会”上，获得了“2006年券商综合实力大奖”、“2006年最佳经纪团队”、“2006年最佳宏观策略研究团队”三项殊荣。

二、海通证券今年的业务发展状况 1、1-8月海通证券经纪业务回顾： 8 月份实现股票基金权证交易额1314 亿元，同比下降76.2%、环比下降43.5%；市场份额4.23%，基本与上月相当。 1-8 月份，公司实现股票基金权证交易额22,682 亿元、同比下降33.5%，略低于行业的34.8%；市场份额4.48%、分别较去年同期及2007 年增加0.08 和0.03 个百分点。经纪业务交易额排名上，海通证券稳定在第6 位，与广发和国信较为接近。上半年基金分仓市场，海通证券获得1838 亿元交易额、佣金收入1.14亿元，同比分别增长5.4%和29.5%，位列市场第9。 2、承销业务： 8 月份没有获得股票公开发行份额，仅承销了08 铁岭债，债券承销额6亿元。累计来看，1-8 月份，公司共完成7 单股票公开 发行、发行额31 亿元，同比下降71.1%，其中，IPO 完成5 家、12.9 亿元，公开增发1 家、12.8 亿元；配股1 家、5.08 亿元。今年公司共完成股票公开发行额31 亿元、同比下降71.1%，市场份额2.07%、居第11 位；企业债券承销额6 亿元，份额0.33%，列第25 位。 3、委托理财 公司委托资产管理收入3.28亿元，占总收入的8.1％，实现同比增长48％，增长主要由于公司控股基金公司的基金管理费收入增长，其共实现3.2亿元收入。公司持有海富通基金管理公司51％股权和海富产业投资基金管理公司67％的股权，海富通基金二季度末管理资产

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计投放贷款超过1900亿元。然而，由于小贷公司不得吸收 公众存款，且融资的杠杆率也受到不得超过50%的要求，阿 里能够获得的直接贷款融资非常少，为了支撑百亿元的贷款余额，突破贷款资金不足对于阿里小贷的制约，其开始尝试资产证券化道路。 模式架构：阿里小贷通过东方资产管理有限公司作为计划管理人设立专项计划发行资产支持证券，根据不同的风险、收益特征，专项计划分为优先级（75%）、次优先级 (15%)、次级（10%）资产支持证券。其中优先级与次优先级资产支持证券向境内合格机构投资者发行，次级资产支持证券向阿里小贷定向发行，同时担保公司为优先级和次优先级资产支持证券的本金及收益提供担保和补充支付。（具 体结构见下图） （图片来源：海通证券研究所） 优势与风险：笔者认为，依托于阿里巴巴整个电商环境的阿里小贷有着得天独厚的发展优势：首先，阿里小贷的基础资产是面向阿里巴巴、淘宝商城、天猫商城平台上小微企业和个体工商户发放贷款形成的债权。小额信贷资产规模大，高度分散、每笔金额小、期限短、不良贷款率低，整体质量好，风险分散。其次，由于阿里小贷掌握着借款人在支付宝系统下的全部财务数据以及在电商环境中的交易、物流、库存以及信用数据等，通过对于大数据下具体信息的挖掘和分

海通证券股份有限公司投资价值分析文献综述

海通证券股份有限公司投资价值分析文献综 述 摘要 随着世界各国经济的发展，各国的证券市场也开始兴起。各国都建立起了自己的金融市场，并且众多的投资者开始对公司股票进行投资。于此同时，各国的投资者也开始研究公司股票的投资价值。从最初国外投资者的三大财务指标分析方法，分析目标公司的财务指标来对其公司的投资价值进行判断。随后在简单的财务指标的基础上，出现了杜邦分析体系来分析目标公司的投资价值。而格雷厄姆在运用杜邦分析法投资失败后，总结出了投资价值的分析方法。其后，其他投资者在投资价值分析的基础上，进一步提出了多因素分析方法和公司成长性的分析方法。而国内金融市场发展较晚，但是国内的投资者根据国外的投资价值的分析方法，提出了适合中国国内股票行情的投资价值研究方法，如相对价值法等等投资价值分析方法。 关键词：投资价值、财务分析、杜邦分析、相对价值 一、前言 伴随中国经济的发展，金融行业已经逐渐发展为我国经济发展的支柱，而在金融行业中，证券行业备受关注。2008年全球金融危机以来，中国证券行业进入发展困难时期，虽然中国政府提出了一系列的支持政策，支持中国证券业的发展，但是大众投资者仍然信心不足。拥有投资者的证券公司，其公司业绩和投资价值也成为投资者关注的重点。 2014年年末，国内证券市场正在逐步回暖，股市行情被各类投资者

或投资机构看好。而证券公司的股票投资价值也是各类投资者看好，纷纷投资上市20家证券公司。而海通证券股份有限公司是证券行业的大公司，投资者也当然不会放过这次投资的机会。 对于投资价值的研究国内外都有比较成熟的理论，如格雷厄姆的投资价值分析方法，分析公司未来的价值，还有国内的相对价值分析法，适合于国内上市公司的股票价值分析。这些投资价值理论，对分析海通证券的投资价值具有重要的指导意义。 二、文献综述 （一）国外投资价值研究综述 财务指标分析法能够对各公司的经营业绩进行分析和评价,但是由于每个公司所选取的财务指标不同会影响到指标的可比性。因此,在20世纪20年代杜邦公司推出了一套能够全面分析公司财务业绩的体系,利用三大财务指标之间的联系对企业财务状况进行综合,其理论基础为:净资产收益率=销售净利率X资产周转率X权益乘数,而在以净资产收益率为综合指标的核心公式里边,销售净利率衡量企业的盈利能力;资产周转率衡量企业的营运能力、权益乘数衡量企业的偿债能力,通过对三项基本能力的衡量最终计算出目标公司的净资产收益率。杜邦分析体系所运用的净资产收益率虽然具有很强的综合性，但仍然只是对资产负债表和利润表的综合,并没有考虑到企业的现金流量表,而企业的现金流量决定着企业的存亡,所以传统的杜邦分析体系存在很大的缺陷,其主要原因只是因为在20世纪初,现金流量表并未问世。随着现金流量表的出现、财务指标运用的推广和人们对财务指标重视程度的提高,各大评估机构和企

海通证券及其历史沿革

海通证券股份有限公司(以下简称“公司”或“海通证券”)前身为成立于1988 年的上海海通证券公司,是国内最早成立的证券公司之一。在多年的发展中，公司始终遵循“务实、开拓、稳健、卓越 海通证券 ”的经营理念和“规范管理、积极开拓、稳健经营、提高效益”的经营方针，坚持“稳健乃至保守”的经营品牌，追求“管理一流、人才一流、服务一流、效益一流”的经营管理目标，近年来取得了显著的经济效益和社会效益。公司在全国48个城市设有92家营业部，业务经营涉及证券承销、代理、自营、投资咨询、投资基金、资产委托管理等众多领域，拥有200万客户。2003年，公司被著名的《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”。2005年，公司经纪业务实现低成本扩张，托管了甘肃证券和兴安证券。托管营业部翻牌后，公司拥有的营业部家数将达到124家,57家证券服务部。2006年，公司在由财经媒体《21世纪经济报道》发起的“21世纪中国资本市场投资年会”上，获得了“2006年券商综合实力大奖”、“2006年最佳经纪团队”、“2006年最佳宏观策略研究团队”三项殊荣。公司积极加强与境外著名金融机构建立战略合作伙伴关系，不断扩展公司的海外业务网络，先后发起设立了富国基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司。海富通基金管理有限公司由海通证券控股，持有51%的股权，2005年和2006年，海富通基金管理有限公司连续两年获得国际三大评级机构之一惠誉（FitchRatings）“AM2（中国）”的资产管理人优秀评级，是国内唯一经过国际评级的资产管理公司。截至2006年12月31日，海富通管理基金资产总额达到150亿元人民币。公司QFII业务托管额度超过10亿美元，名列业内前三甲，服务于日兴资产、渣打银行、美林证券、富通银行、德累斯顿、荷兰银行等六家客户。2004年年底，海通证券控股67%股权的海富产业投资基金管理有限公司正式运作。海富产业投资基金管理有限公司是中国第一家产业投资基金管理公司，现受托管理中国—比利时直接股权投资基金（简称“中比基金”），中比基金是经中国国务院批准设立、中比两国政府 海通证券 及商业机构共同注资的产业投资基金，规模达10亿元人民币。公司坚持“改制上市、集团化、国际化”三步走战略，加快集团化和国际化经营步伐，为把公司建设成为国内一流的、在国际上有影响力的券商而努力奋斗。 编辑本段发展历程 1988年，海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司立于，是我国最早成立的证券公司之一。1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。2001年底，公司整体改制为股份有限公司。2002年，经中国证监会批准，公司注册资本金增至87.34亿元，成为国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司，并致力于走国际化

互联网金融的发展现状及特点分析_刘鎏

互联网金融的发展现状及特点分析 刘　鎏 西安电子科技大学经济与管理学院 摘　要：随着信息技术的发展，互联网金融这一新生金融形态已经融入并且正在改变人们的社会生活。本文分析了互联网金融的发展现状及特点，并对如何进行互联网金融监管提出了几点建议。 关键词：互联网金融　发展现状　特点　监管 互联网金融是以互联网技术为代表的现代信息技术与传统金融业相结合的产物。而关于互联网金融的概念，最有代表性的是由谢平教授于2012年提出的，他指出移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等现代信息科技极有可能对现有金融模式产生根本影响，进而出现一种既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的一种新的融资模式，即“互联网金融模式”。 一、互联网金融产生的背景 互联网金融的出现并非偶然，其是信息时代大环境下的一个必然产物，技术进步、广阔的市场需求以及人们消费及支付模式的改变，这些因素一起推动了互联网金融的产生与发展。 首先，现代信息技术的进步是互联网金融得以产生发展的技术支持。互联网和移动终端的普及、wifi技术的广泛应用、3G或4G网络的快速发展……这些信息技术的发展不仅改变了人们的社会生活，也为互联网金融的实施提供了技术层面的保障。 其次，传统金融的高门槛使得广大的草根阶层无法享受金融服务，这使得市场上存在很大一部分客户群。潜在而广阔的市场、亟需获得金融服务的消费者，这些成为推动互联网金融兴起的社会背景。 再次，以电子商务为代表的虚拟经济的蓬勃发展，网购及在线消费已经广泛被社会大众接受和认可。人们消费习惯的改变使得互联网支付、移动支付等第三方支付模式迅速崛起，快速便捷的支付体验也吸引了越来越多的使用者。人们消费及支付模式的转变也为互联网金融的发展提供了巨大的推动作用。 二、互联网金融的发展现状 1.电商金融。电商类企业是现阶段互联网金融市场上影响力最大的群体之一，其中以阿里巴巴集团最为突出。阿里巴巴凭借旗下的淘宝网、天猫商城等互联网购物平台所积累的客户资源和历史交易数据，先后推出了阿里小贷——提供中小微信贷服务、支付宝与天弘基金合作打造的余额宝——支付余额增值服务等互联网金融业务及服务。其中，余额宝更是开创了货币基金销售的全新模式，受到广大消费者的青睐。根据天弘基金数据显示，截止2014年6月底，余额宝的用户数已达1.24亿户。 京东作为一家以B2C起家的电商企业，相较于阿里集团，其在供应链的控制与管理方面，有着明显的优势。京东面向供应商推出的“京保贝”是一款快速融资到账业务，无需任何抵押担保，由供应链的历史数据决定供应商的评级。之后，京东又陆续推出了“京东小金库”、“京东白条”等产品。近期，京东又联手金银猫票据理财平台，为自身发展互联网金融业务增加新的切入点——互联网票据理财。 2. 传统金融机构“触网”。互联网金融的快速发展给传统金融机构带来了巨大的挑战，同时也为其带来了巨大的机遇。早期的互联网技术对于金融机构而言，更多的是支持业务发展的一种辅助手段，而在互联网金融的浪潮下，金融机构开始不断探求基于互联网技术的新的金融发展模式。 2.1商业银行。国内各家商业银行积极开展及于互联网金融的金融创新业务及服务模式：中国建设银行选择打造银行业的电子商务平台，推出的“善融商务”平台；交通银行是构建一体化的网络商城“交博汇”，线上包括“企业馆”、“金融馆”、“商品馆”和“收付馆”；平安银行从医、食、住、行、玩五大客户需求出发，打造社交金融平台；而民生银行则是积极实施“小区金融”战略，创建便民金融服务圈。 2.2证券与基金。各大券商和基金公司是国内最早进行互联网金融的金融机构，并且形成了一定的业务规模。现阶段，其在原有的互联网金融业务的基础上，也不断推出新的业务及服务模式。国泰基金、广发基金、南方基金等纷纷入驻淘宝理财频道，推出自己的淘宝官方旗舰店。国泰君安证券、海通证券、安信证券等证劵公司则开通了证券账户消费支付功能。还有一部分证券公司建立了网上商城。 2.3保险公司。保险业发展互联网金融，除了保险公司搭建网络销售平台、入驻电商平台设立店铺之外，由中国平安的马明哲、阿里巴巴的马云及腾讯的马化腾，“三马”联手打造的众安在线财产保险公司更是保险行业在互联网金融创新上的一个新突破。众安在线不同于传统的保险营销模式，不设立任何分支机构，全程通过互联网进行保险销售和理赔。 3.新型互联网金融创业公司。第三方支付、互联网融资等业务都是伴随着互联网金融的发展而兴起的，目前国内涌现出大批此类互联网金融创业公司。 3.1第三方支付。根据CNNIC的数据，截止2014年6月底，我国网民数量达6.32亿，手机网民数为5.27亿，这为第三方互联网支付及移动支付奠定了坚实的用户基础。目前已有269家非金融机构获得了央行颁发的第三方支付牌照，其中除了阿里巴巴旗下的支付宝及腾讯旗下的财付通等电商集团或社交网站旗下的支付企业之外，还有如拉卡拉、快钱、易宝支付等诸多立足于第三方支付的新型互联网创业企业。 3.2互联网融资。信息不对称的存在使得中小企业的融资需求在传统融资模式下较难获得满足，而互联网融资在这一背景下应运而生。在国内现有的互联网融资模式中，P2P模式是发展规模最大也最为成熟的一类融资模式。在整个P2P借贷过程中，P2P网络借贷平台是连接出借人和借款人的核心纽带，其中较有影响力的P2P平台有人人贷、拍拍贷、红岭创投、温州贷、陆金所等。各P2P平台的发展模式也不尽相同，有纯线上或纯线下模式，也有线上线下相结合模式；有的P2P平台采取需要担保的借贷模式，有的则是完全无担保无抵押的模式。 三、互联网金融的特点 互联网金融是基于互联网平台与技术而得以实现的，但其并非简单的将互联网视为一种辅助的技术手段，而是融合了互联网精神而开展的一种新的金融模式。因此，普惠性、便捷性及技术性是互联网金融的三大特点。 1.普惠性。互联网金融的出现，颠覆了传统的二八理论，让草根阶层得以充分享受金融服务。基于互联网的融资、理财等业务打破了传统金融产品和服务的高门槛：中小型网店无需抵押担保，只凭借历史交易数据就能获得电商平台的融资；客户仅需1元钱就能申购余额宝；在P2P借贷平台上，中小微企业无需繁琐的申请程序即可贷得所需资金……这些互联网金融产品及服务填补了传统金融服务的空缺，使小微客户群体的金融需求得到满足，大力促进了普惠金融的发展。 2.便捷性。依托于互联网技术的发展和移动通信网络的高覆盖率，互联网金融能够突破时间和空间的限制，让客户随时随地享受到便捷高效的产品及服务。客户只需一台电脑或手机等移动终端设备，轻松就能实现支付、转账、理财等一系列活动。这也很好地体现了平等、开放、顾客体验至上的互联网精神。 3.技术性。所有互联网金融产品及服务的实现都离不开信息技术的发展。搭建互联网平台、实现移动网络的普及为开展互联网金融提供了基础支持；安全技术的更新和发展确保了互联网金融活动的安全进行；大数据、云计算等技术的运用则促进了互联网金融的进一步发展。 四、互联网金融的监管 互联网金融作为一种新生事物，在对其监管方面仍然存在诸多空缺，结合我国互联网金融的发展现状，本文对我国互联网金融的监管提出如下几点建议： 1. 出台相关法律法规政策。在监管层面，互联网金融具备的特殊性使得现有的金融法律法规政策并不适用。监管当局可以借鉴国际经验，加快出台针对互联网金融的法律法规，同时修订完善现有的法律法规，使其能适应互联网金融这一新事物。 2. 推进行业自律组织建设。行业自律组织不仅能协助监管部门规范互联网金融企业的经营、推动相关准则的制定，还有利于整合行业资源、促进行业成员之间交流与经验借鉴，是引导整个行业健康发展的积极推动力量。 3. 加强保障消费者的权益。成立保护消费者权益的互联网金融机构，帮助消费者解决在参与互联网金融活动中可能遇到的各种纠纷及问题。同时出台相应的规章政策，保障消费者的合法权益不受侵害。 参考文献： [1]谢平，邹传伟. 互联网金融模式研究[J].金融研究，2012. [2]黄海龙. 基于以电商平台为核心的互联网金融研究[J].上海金融，2013. [3]姚文平. 互联网金融[M].中信出版社，2014. [4]龚明华. 互联网金融：特点、影响与风险防范[J].新金融，2014. [5]王曙光，张春霞. 互联网金融发展的中国模式与金融创新[J].长白学刊，2014. 作者简介：刘鎏，女，西安电子科技大学经济与管理学院，金融硕士。 财 税 金 融 经营管理者　Manager' Journal 26

中国十大证券公司排名

中国十大证券公司分别是： 1、中信证券(上市公司,国内规模最大的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一,中信证券股份有限公司)； 2、海通证券(于1988年,中国最早成立的证券公司之一,十大证券公司品牌,国内行业资本规模最大的综合性证券公司之一,海通证券股份有限公司)； 3、广发证券(中国市场最具影响力的证券公司之一,上市公司,国内资本实力最雄厚的证券公司之一,十大证券公司品牌,广发证券股份有限公司)； 4、招商证券(百年招商局旗下的金融证券领域龙头企业,上市公司,十大证券公司品牌,拥有国内首个多媒体客户服务中心,招商证券股份有限公司)； 5、国泰君安(国内规模最大、经营范围最宽、网点分布最广的证券公司之一,十大证券公司品牌,中国500最具价值品牌,国泰君安证券股份有限公司)； 6、国信证券(大型综合类证券公司,十大证券公司品牌,源起于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部,国信证券股份有限公司)； 7、华泰证券(全国最早获得创新试点资格的券商之一,十大证券公司品牌,具有较强市场竞争能力的综合金融服务提供商,华泰证券股份有限公司)；

8、银河证券(联合4家国内投资者发起设立的全国性综合类证券公司,十大证券公司品牌,国内金融政权行业领先地位,中国银河证券股份有限公司)； 9、中信建投(证监会批准的全国性大型综合证券公司,第一批取得创新试点资格的证券公司之一,十大证券公司品牌,中信建投证券股份有限公司)； 10、光大证券(由中国光大(集团)总公司投资控股的公司,十大证券公司品牌,中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一,光大证券股份有限公司)。

中国十大证券公司排名

1.中信证券 中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“公司”）于1995年10月25日在北京成立。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会批准，中信证券公开向公众发行了4亿股普通A股。该股票于2003年1月6日在上海证券交易所挂牌交易。股票简称为“中信证券”，股票代码为600030。该股票于2011年10月6日在香港联合交易所挂牌交易。股票代码6030。 2.海通证券 海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于1988年，是中国最早成立的证券公司中唯一没有更名或注资的大型证券公司。该公司的前身是上海海通证券股份有限公司，该公司于1994年改组为有限责任公司，并发展成为一家国有证券公司。 3.广发证券 广发证券成立于1991年，是中国最早的综合性证券公司之一。该公司分别于2010年和2015年在深圳证券交易所和香港联合交易所主板上市（股票代码：000776.SZ，1776.HK）。该公司的业务网点已遍布全国31个省，市和自治区。截至2015年6月30日，公司拥有256个证券业务部门。 4.国泰君安 国泰君安是国内领先的综合金融服务提供商和全方位投资银行，目前注册资本为人民币61亿元。它始终以客户为中心，扎根于国内资本市场，是中国规模最大，业务范围最广，机构分布最广泛，客户

最多的证券公司之一。 5.华泰证券 华泰证券股份有限公司（以下简称“公司”）是中国领先的综合证券集团，拥有庞大的客户群，领先的互联网平台以及敏捷协作的完整业务链系统。该公司成立于1991年5月。2010年2月26日，该公司的A股在上海证券交易所上市，股票代码601688。 6.银河证券 中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”，股票代码：06881.HK）是中国证券业领先的综合金融服务提供商，提供经纪，销售和交易等综合证券服务，和投资银行业务。 7. 申万宏源 申万宏源证券有限公司（简称“申万宏源”）是新中国-申银万国证券股份有限公司的股份制证券公司，也是国内资本市场上第一家上市证券公司-宏源证券株式会社，于2015年1月16日合并成立。 8.招商证券 招商证券股份有限公司（以下简称招商证券）是招商局旗下的金融企业，已有一百多年的历史。经过20年的创业发展，它已成为拥有证券市场业务完整许可证的一流证券公司。2009年11月，招商证券在上海证券交易所挂牌上市（代码600999）。截至目前，招商证券已成为包括CSI 100，SSE 180，CSI 300和FTSE Xinhua China A50在内的多个指数的成分股。 9.国信证券

海通证券国债逆回购知识普及

国债逆回购和企业债逆回购 ————海通证券成都营业部 由于当前市场资金面极度紧张，债券回购利率维持高位运行。活期利率0.36%，近日不少投资者向营业部咨询债券逆回购的相关问题，特将相关知识整理如下，以供参考。 一、什么是逆回购？ 债券回购交易的实质及交易流程？ 简单来说，逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。 债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券质押给资金融出方（逆回购方）以融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。 这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为，即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下：债券回购交易申报中，融资方（债券持有者）按“买入”予以申报，融券方（资金持有者）按“卖出”予以申报。到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。 二、回购交易是否有风险？ 与股票交易不同，债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险，收益率的高低在回购成交时即确定。因此，基本无价格波动风险。 三、客户为什么要做逆回购？ 客户资金账户上有闲置不用的资金，存在账户内或银行活期利率均为0.36%，银行七天通知存款利率为1.35%，但回购利率一般远高于这些利率，进行逆回购可以确保在资金安全的前提下得到更高的利息收入。因此，只要相同期限的回购利率高于1.35%，对客户来说就是非常划算的，不用在长假时间将资金划往银行。 四、逆回购如何操作？ 客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。

中国十大证券公司排名

1、中信证券 中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“公司”)，于1995年10月25日在北京成立。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码600030。2011年10月6日在香港联合交易所上市交易，股票代码为6030。 2、海通证券 海通证券股份有限公司(以下简称“海通证券”)成立于1988年，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司。公司前身是上海海通证券公司，于1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。 3、广发证券 广发证券成立于1991年，是国内首批综合类证券公司。公司先后于2010年和2015年分别在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市(股票代码：000776.SZ，1776.HK)。公司营业网点已实现全国31个省市自治区全覆盖，截至2015年6月30日，公司有证券营业部

256个。 4、国泰君安 国泰君安，国内领先的综合金融服务商和全能型投资银行，目前注册资本为61亿元人民币。始终以客户为中心、扎根于国内资本市场，是国内规模最大、经营范围最广、机构分布最广、服务客户最多的证券公司之一。 5、国信证券（大型综合类证券公司，十大证券公司品牌，源起于中国证券市场最早的三家营业部之一的深圳国投证券业务部，国信证券股份有限公司）； 6、华泰证券（全国最早获得创新试点资格的券商之一，十大证券公司品牌，具有较强市场竞争能力的综合金融服务提供商，华泰证券股份有限公司）； 7、银河证券（联合4家国内投资者发起设立的全国性综合类证券公司，十大证券公司品牌，国内金融政权行业领先地位，中国银河证券股份有限公司）； 8、中信建投（证监会批准的全国性大型综合证券公司，第一批取得创新试点资格的证券公司之一，十大证券公司品牌，中信建投证券股份有限公司）； 9、光大证券（由中国光大（集团）总公司投资控股的公司，十大证

海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目

海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目招标文件 招标人：海通证券股份有限公司 二○一四年六月 目录 第一章投标须知0 第二章合同及附件格式4 第三章技术要求6 第四章商务报价要求7 第五章投标文件格式8 第一章投标须知 1．总则 1.1 定义 本招标文件使用的下列词汇具有如下规定的意义:（1）“业主”(招标人)指海通证券股份有限公司；

（3）“专业承包商”指其投标被海通证券股份有限公司接受并与其签订承包合同的单位；（4）“招标文件”指由海通证券股份有限公司发出的本文件，包括全部章节、修改文件、补充文件和附件； （5）“投标文件”指投标人根据本招标文件向海通证券股份有限公司提交的全部文件及进一步的补充文件； （6）“书面形式”指函件、信件（包括电报、传真，不包括电子邮件）等可以有形地表现所载内容的文件。 1.2 招标说明 1.2.1对本招标项目的说明及工程项目详见投标须知前附表。 1.2.2本标段招标项目为海通证券股份有限公司多管理人TA系统开发项目。 1.2.3 本次招标包括以下几个主要阶段：资格预审、发招标文件、招标答疑和投标文件送达、开标、澄清、评标、发出中标通知及签订合同。 1.2.4评标阶段将由评标委员会联合评审投标人提交的投标文件，按排序的先后确定中标候选人，由招标人依法确定中标单位。厦礴恳蹒骈時盡继價骚卺癩。 1.2.5投标人在递交书面的投标文件的同时，还必须递交以下电子文件：用“Microsoft Excel”制作的投标报价表，用“ Microsoft Word”制作的投标文件(资格证明材料除外)。电子文件使用刻录光盘，并在盘上注明投标人名称。当投标人提交的书面投标文件的内容与电子文件的内容不一致时，以前者为准。茕桢广鳓鯡选块网羈泪镀齐。 1.2.6投标人与业主之间与投标有关的来往通知、函件和文件均应使用中文。 1.2.7业主鼓励投标人针对本项目提出合理化建议。 1．3合格条件与资格要求 1.3.1在评标阶段评标委员会将对投标人进行资格审查，由于资格审查而导致不合格的投标人的投标将被作为废标处理。鹅娅尽損鹌惨歷茏鴛賴縈诘。 1.3.2为了以上目的，投标人必须提供令业主满意的证据，证明其具有足够的资格和能力有效地履行合同。 2．招标文件 2.1 招标文件的内容 2.1.1 投标人应认真阅读本招标文件中所有的须知、说明、合同条件、格式、商务报价要求、设备清单及附录。如果投标人的投标文件不能满足本招标文件的要求，责任由投标人自负。 2.1.2 业主在招标文件中向投标人提供了一份设备清单及相应的商务报价要求，投标人必须作出自己的判断和推测，并对此负责。 2．2招标文件的澄清 2.2.1 投标人要求对招标文件进行澄清，应在前附表规定的时间之前以书面形式通知招标人。。 2.2.2 业主对在2014年6月20日（星期五）时间上午10:00前收到的要求澄清的问题，以书面或EMAIL方式答复（包括对询问的解释，但不说明询问的来源），业主的答复将以书面或EMAIL形式发给所有获得招标文件的投标人。 2．3招标文件的修改 2.3.1 在投标截止期5日之前，业主可能会以补充通知的方式修改招标文件。 2.3.2 补充通知将以书面形式发给所有获得招标文件的投标人，并对他们起约束作用。投标人收到补充通知后，应对招标文件作相应的修正。 3 投标文件的编制 3．1组成投标文件的内容 投标文件应由投标书和资格证明文件两部分组成

互联网金融题目答案

第一题：请推荐并介绍一个互联网金融案例，要求：1、目前真实发生，2、同类模式尚未大发展，3、你认为该模式代表了未来的方向 【“阿里小贷”的资产证券化模式】 “如果有一个稳定的现金流，就将它证券化。”美国华尔街的这句名言，非常清晰地表明了资产证券化在金融中的地位。所以，笔者认为，随着国内互联网金融行业的日渐深化，所有在互联网金融行业沉淀的资金均将进行各种各样的金融资产转变，这种转变必将使资产证券化成为中国互联网金融发展过程中的一座金矿。 背景情况：阿里小贷现名为“蚂蚁小贷”，是属于阿里巴巴筹建的蚂蚁金融服务集团旗下的重要业务之一。其主要利用自身阿里巴巴、淘宝、天猫平台内积累的海量交易数据为依据放贷，为小微企业和网商个人创业者提供互联网化、批量化和数据化的小额贷款服务。截至2014年3月底，蚂蚁小贷已经累计为超过70万家小微企业解决融资需求，累计投放贷款超过1900亿元。然而，由于小贷公司不得吸收公众存款，且融资的杠杆率也受到不得超过50%的要求，阿里能够获得的直接贷款融资非常少，为了支撑百亿元的贷款余额，突破贷款资金不足对于阿里小贷的制约，其开始尝试资产证券化道路。 模式架构：阿里小贷通过东方资产管理有限公司作为计划管理人设立专项计划发行资产支持证券，根据不同的风险、收益特征，专项计划分为优先级（75%）、次优先级(15%)、次级（10%）资产支持证券。其中优先级与次优先级资产支持证券向境内合格机构投资者发行，次级资产支持证券向阿里小贷定向发行，同时担保公司为优先级和次优先级资产支持证券的本金及收益提供担保和补充支付。（具体结构见下图） （图片来源：海通证券研究所）

优势与风险：笔者认为，依托于阿里巴巴整个电商环境的阿里小贷有着得天独厚的发展优势：首先，阿里小贷的基础资产是面向阿里巴巴、淘宝商城、天猫商城平台上小微企业和个体工商户发放贷款形成的债权。小额信贷资产规模大，高度分散、每笔金额小、期限短、不良贷款率低，整体质量好，风险分散。其次，由于阿里小贷掌握着借款人在支付宝系统下的全部财务数据以及在电商环境中的交易、物流、库存以及信用数据等，通过对于大数据下具体信息的挖掘和分析，阿里小贷有条件从多方面对于借款人的信用状况进行分级，进一步便于将打包的基础资产进行信用分级。不过，量化的小额信贷也受到大环境的系统风险和道德风险的影响，而且在缺乏专业的数据分析之前，贷款标准的设定也需要经过实践的检验。 未来方向：虽然阿里小贷资产证券化模式一定程度上代表或者说引领了未来互联网金融的发展方向，但是依托阿里巴巴强大背景的阿里小贷却非普通小贷公司的可复制之路。在笔者看来，未来的金融互联网领域的资产证券化可能是通过P2P网络融资平台进行“类资产证券化”的模式进行债权的信贷化流转。现已经有联金所，PPmoney等多家P2P平台涉足信贷资产证券化业务（主要结构模式如下图），2015年随着业务的成熟会有更多家平台分食这一业务。 （图片来源：笔者自制） 但是，网贷平台进行类资产证券化业务现阶段还存在几个方面的风险：第一，我国我国目前的信贷资产证券化的相关法规中，所承认的信贷资产支持证券的发起机构与受托机构，皆不包括小贷公司、P2P以及其他借贷机构。虽然深圳前海开始试水小额贷款资产证券化创新业务，但是大范围的推广还需假以时日，政策性风险有之；第二，传统银行资产证券化业务通过信托实施风险隔离，而P2P平台直接将投资者列为债权受让人增加了直接风险；第三，相较于银行和阿里小贷的信贷资产证券化模式，P2P平台由于缺乏对于财务、经营状况等指标的数据掌握，难以对风险进行等级划分，笼统的定价模式增大了风险；最后，截止到2015年1月全国共有网贷平台1627家，累计问题平台已达436家，网贷平台的风控体系有待提高，其筛选合格信贷资产的能力有限，无疑也是导致风险的隐患。 综上，从目前P2P不断出现的创新形式和发展趋势方向上看，基本都是在朝着资产证券化的道路上运行，也许会有曲折但是在修正和防范中应该能够走向更远。 第二题：请尽量用图示介绍一种你能想象的3年以后的互联网金融业务模式

最新海通证券招聘笔试面试全套复习资料历年完整真题机考系统手机app题库

最新海通证券招聘笔试面试全套复习资料历年完整真题机考系统手机app题库 一、最新海通证券招聘笔试完整真题 1.涉及证券市场的法律、法规分为（）层次。 A．1个 B．2个 C．3个 D．4个 2.新修改的《中华人民共和国公司法》于（）起施行。 A．2006年1月1日 B．2006年7月1日 C．2005年1月1日 D．2005年7月1日 3.无自我整改能力，需要借助外力进行整顿的处置措施是（）。 A．停业整顿 B．托管，接管 C．行政重组 D．撤销 4.公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为是（）。 A．证券市场中的操纵市场 B．欺诈客户行为 C．内幕交易 D．信息滥用 5.从业人员在执业过程中违反有关证券法律、行政法规以及中国证监会有关规定，受到聘用机构处分的，该机构应当在处分后（）日内向中国证券业协会报告。 A．3 B．5 C．7 D．10 6.证券进入市场的顺序形成的结构关系体现的是证券市场的（）。 A.层次结构 B.内部结构 C.交易场所结构 D.外部结构 7.1918年夏天成立的（）是中国人自己创办的第一家证券交易所。 A. 北平证券交易所 B. 青岛市物品证券交易所 C. 天津市企业交易所 D. 上海证券物品交易所 8.将收益用于指定的社会公益事业的基金是（）。 A. 公司基金 B. 社保基金 C. 企业年金 D. 社会公益基金 9.证券可用以证明（）。 A．持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得固定的收益 B．持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的收益 C．持有人有权依其所持凭证记载的内容而向发行人索取固定的利息 D．经纪人有权依法取得应有的收益 10.狭义的有价证券是指（）。 A. 商品证券 B. 货币证券 C. 资本证券 D. 公司证券 11.由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券是（）。 A. 政府证券 B. 公司证券 C. 上市证券 D. 公募证券 12.中国人民银行开始发行中央银行票据的时间是（）。 A. 2001年 B. 2002年 C. 2003年 D. 2004年 13.（）年世界上第一个股票交易所成立于阿姆斯特丹。 A. 1602 B. 1603 C. 1604 D. 1605 14.股份公司的资本划分为（），每一份金额相等。

各大证券公司佣金一览表

各证券公司佣金一览(申请加精) 2009年08月11日 各证券公司佣金一览 川财证券：0.27‰，限电话委托交易。400元开通费。 宏源证券：年费600元，对40万元以下的场外交易(电话委托、网上交易、远程交易)中小散户实施。 金信证券：5月1日至7月31日所有客户免收佣金。3个月后按累计交易金额分档收取， 100万元以上的客户协商收取。 山西证券：300万元以上2.58‰至2.78‰，100万元-300万元2.48‰至2.68‰，30万元-100万元2.38‰至2.58‰，15万元-30万元2.38‰，中小散户最低2.28‰，网上交易1.00‰。 国泰君安 根据当地市场情况,对不同资金规模、交易规模的客户,对不同交易方式的客户采取不同的价格策略；对现场客户按最高佣金标准；对机构客户、重要大户要通过一对一地谈判确定佣金标准,原则上不低于1.5‰；对网上交易客户，原则上不低于1.5‰；对电话等非现场客户原则上不低于2‰。 新设不到一年、客户基础较差的营业部可根据自己情况机动把握，不受公司佣金控制标准限制。北京、上海、深圳、广州四城市营业部的佣金定价方案由分公司根据当地市场状况制定，经营销管理总部审批后实施。 申银万国 各营业部可以根据实际情况决定佣金收取方式。 1、按客户类型或委托方式实行固定比率的佣金收取标准。如:对现场交易的散户实行3‰的佣金率； 2、按客户资产的多少及其交易周转率的估计,实行固定金额的佣金收取标准,即收取"年佣金"或"月佣金"等方式； 3、按客户累计交易量实行超额递减佣金率的收取方式。

华夏证券 只规定3‰的上限。要求营业部根据客户交易量大小、场内场外交易方式等标准,以及营业部所处地区的当地成本和竞争对手情况来制定佣金价格。 海通证券 公司不设统一标准,授权营业部自行制定。对于非现场交易方式收取的佣金标准应该相对较低。 银河证券 现场交易客户佣金标准为2.8‰；网上交易客户佣金标准为1.5‰。机构大户客户无具体规定,由营业部自定。如果营业部所在地有同业协会的指导价,则按指导价执行。 国通证券 将客户分为A、B、C三类,分别提供不同的收费标准。 1 A类客户:在营业部占用固定座位或大户室等资源的大中客户。 2 B类客户:不占用固定座位或大户室,且不采用固定佣金标准按渠道收费的客户。 3 C类客户:只使用国通场外交易方式(如电话委托和网上交易),并不占用公司任何其他资源(如不占用专线、不赠送电脑等)、资金存取相对稳定的客户部分营业部采用。 注:上述收费除3‰收费标准是包含交易所经手费、监管费及风险金外,其余均为国通证券公司净收费标准,交易所经手费、监管费及风险金另计收。 中信证券：由营业部根据盈亏平衡自行制定。 南方证券：由各营业部根据实际情况自定。 大鹏证券：交易方式，非现场交易为1.5‰，现场交易则根据资金量和交易量累计制定，最低为1.6‰，最高为2.8‰。

海通证券-已修改

海通证券资料（已修改） 2011 新年已经过去，大四应届生继续奋战在找工作第一线。那么，大二、大三或者研一、研二的同学们，你们有危机感么？想要在毕业的时候找到一份满意的工作，一份优异的名企实习经历无疑能帮助你脱颖而出，为达到理想迈下坚实的第一步。现在很多名企都开放了实习生招聘项目，是时候开始奋斗啦。 值此之际，大街网推出了海通证券2011 实习大礼包供同学们备战。内容涵盖海通证券简介、海通证券部门介绍、海通证券薪资待遇、海通证券实习生招聘流程、海通证券笔试、面试经验等相关精卖资料。此外，我们会随着2011 年度各名企实习项目的进度，适时地为同学们提供海通证券2011 实习项目第一时间上线通知、网申攻略图解、HR 官方答疑、应聘笔试面试指导等各种求职信息，助你在笔面试路上披荆斩棘，通关获胜。 海通证券2011 实习招聘简介 海通证券股份有限公司(以下简称“公司”或“海通证券”)前身为成立于1988 年的上海海通证券公司,是国内最早成立的证券公司之一。在多年的发展中，公司始终遵循“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念和“视范管理、积极开拓、稳健经营、提高效益”的经营方针，坚持“稳健乃至保守”的经营品牌，追求“管理一流、人才一流、服务一流、效益一流”的经营管理目标，近年来取得了显著的经济效益和社会效益。公司在全国48 个城市设有92家营业部，业务经营涉及证券承销、代理、自营、投资咨询、投资基金、资产委托管理等众多领域，拥有200 万客户。 海通证券2010 实习招聘回顾：随着海通证券辖属的十家分公司成立，公司业务的不断拓展对金融、管理、信息技术的人才缺口不断加大，因此为了进一步落实人才选拔和储备工作，公司决定开展校园实习生招聘活动，招聘对象为各重点财经类高校的2011 届或2012届本科及以上学历的在校生，并从中挑选合适的人员予以正式聘用。 招聘对象主要为：2011 或2012 年毕业，本科及以上学历的在校生，财经、金融、管理、计算机、市场营销等相关与业。 海通证券2011 实习大礼包 (4) 1.1 海通证券概况 (4) 1.2 海通证券历史 (4) 1.3 海通证券主营业务/品牌 (5) 1.4 海通证券文化/价值观 (5) 1.5 海通证券员工培论 (5) 2.1 海通证券实习项目概况 (5) 2.2 海通证券实习应聘流程 (6) 3.1 海通证券实习笔试参考经验一 (7) 3.2 海通证券实习笔试参考经验于 (7) 3.3 海通证券实习笔试参考经验三 (8) 4.1 海通证券上海IBD 面试归来 (9) 4.2 海通证券实习面试经验于 (10) 4.3 海通证券实习面试经验三 (10) 4.4 海通证券面试经验总结 (11) 5.1 北大优秀毕业生海通证券经历 (13)

互联网金融报告2020年

互联网金融报告XX 这是博鳌亚洲论坛连续第四年发布年度互联网金融行业报告，本年度互联网金融报告的主题是“金融创新与规范发展”。该报告由博鳌亚洲论坛官方杂志《博鳌观察》出品，清华大学五道口金融学院教授谢平担任总顾问，中国社会科学院金融研究所副所长、国家金融与发展实验室副主任、中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地主任胡滨担任课题负责人和报告发布人。 本报告的联合研究机构为博鳌观察旗下BR互联网金融研究院、南湖互联网金融学院和中国社会科学院金融法律与金融监管研究基地。报告得到了交通银行、中国人寿、青岛银行、海通证券、太一云科技、团贷网等机构的支持，并由中国经济出版社于xx年3月同步出版发行，同时出版发行的还有历年互联网金融报告的合集——《互联网金融年鉴xx—xx》。 “金融创新”与“规范发展”是描述xx年互联网金融发展的两大关键词，这一年的互联网金融发展在两者的合力之下曲折前行。一方面，科技创新的步伐不断加快，并逐步与金融业务深度融合，以大数据、云计算、人工智能和区块链为代表的新技术逐渐成为驱动金融发展的新动力。另一方面，xx年也是互联网金融监管发力的一年。4月，由国务院决策部署、多个部委共同参与行动的互联网金融专项整治在全国范围内展开。10月，国务院办公厅公布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，对互联网金融风险专项整治工作进行了

全面部署，针对不同的监管对象，确定了监管分工。如果说xx年是互联网金融的监管元年，那么xx年则可称为互联网金融的规范元年。 报告分为四篇：新动力与新趋势、风险与监管、政策建议和博鳌对话互联网金融。“新动力与新趋势”回顾了互联网金融近一年的发展状况，尤其大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术对金融领域的影响。“风险与监管”从中国和国际两个角度梳理了互联网金融各模式的风险与监管现状。“政策建议”则提出了有关促进互联网金融规范发展的政策建议。“博鳌对话互联网金融”则精选了近一年来中外专家学者为博鳌观察和本报告撰写的稿件以及在博鳌观察金 融创新峰会上阐发的精彩观点。 科技驱动金融新发展 纵观金融行业的发展历史不难发现，在每次金融领域获得重大突破的背后，科技创新都起着重要的推动作用。近年来，各国政府不断加大对科技创新的重视程度和支持力度，投资机构也青睐于投资科技企业。以大数据、云计算、人工智能和区块链为代表的新技术促进了金融业务的快速发展。新技术强化了市场稳定性，提升了资源配置效率，优化了风险配置，进一步推进了互联网金融行业的精细化发展。 大数据在银行、证券和保险等传统金融领域以及互联网银行、互联网保险和互联网支付等互联网金融领域都有广泛的应用，包括用户画像、精准营销、风险管控、运营优化和市场预测等方面。