中金黄金股份有限公司2009~2013财务报表分析报告

目录

摘要 (1)

关键词 (1)

一、公司概述 (2)

（一）公司简介 (2)

（二）近年来行业基本情况 (3)

二、财务报表分析 (4)

（一）资产负债表分析 (4)

2.1.1资产负债表水平分析 (4)

2.1.2资产负债表垂直分析 (6)

2.1.3流动资产结构分析 (6)

2.1.4负债期限结构分析 (7)

2.1.5股东权益结构变动情况分析 (8)

（二）利润表分析 (9)

2.2.1利润表水平分析 (9)

2.2.2利润表垂直分析 (11)

（三）现金流量表分析 (12)

2.3.1现金流量表水平分析 (12)

2.3.2净利润与经营活动现金流量的对比分析 (13)

三、财务效率分析 (14)

（一）企业盈利能力分析 (14)

3.1.1盈利能力稳定性分析 (14)

3.1.2盈利能力持久性分析 (14)

（二）企业营运能力分析 (15)

3.2.1营运能力指标分析 (15)

四、评价及总结 (16)

（一）存在的问题 (16)

（二）解决的方法 (17)

4.2.1增加编制全面收益报表 (17)

4.2.2增加增值表 (17)

4.2.3编制预测财务报告 (17)

4.2.4改善中期财务报告 (17)

4.2.5相应增加附表 (18)

（三）结论 (18)

五、参考文献 (18)

附录 (19)

中金黄金股份有限公司2009—2013年财务报表分析

摘要

本文是以中金黄金股份有限公司2009至2013五年年度资产负债表、利润表、现金流量表为基础进行财务报表分析及财务效率分析。

第一步，首先对该公司进行的具体了的介绍以及公司在近几年内在行业的发展状况。第二步，然后分别对三个重要报表：资产负债表、利润表、现金流量表运用水平分析法，垂直分析法，趋势分析法等财务分析方法进行了比较分析。得出公司在近几年内资产在稳步增长，经营所得净利润在2011年最高，之后有所下降，现金流量情况总体良好。第三步，再对该公司进行3财务效率分析，主要对企业的盈利能力和营运能力进行了分析，并对企业存在的问题提出相应解决办法。第四步，最后总结对中金黄金股份有限公司惊醒的所有财务数据的分析及结论，并对公司未来发展提出建议。

关键词：中金黄金；资产负债表；利润表；现金流量表；盈利能力；营运能力

一、公司概述

（一）公司简介

中金黄金股份有限公司成立于2000年6月23日，由中国黄金集团公司（原中国黄金总公司）、中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金（集团）有限责任公司、天津天保控股有限公司和天津市宝银号贵金属有限公司7家企业共同发起设立。中金黄金股份有限公司原名河南中原黄金冶炼厂有限责任公司，是目前国内知名的专业化黄金冶炼、精炼加工企业，2007年名列河南省工业百强企业第22位，是中国黄金集团的骨干企业和三门峡市政府确定的重点企业。2003年8月14日公司发行人民币普通股1亿股在上海证券交易所挂牌交易，成为“中国黄金第一股”。公司股票简称“中金黄金”，代码“600489”。

中金黄金股份有限公司,经过2006年股权分置改革和2008年初非公开发行，目前，公司股本数由原来的280,000,000股增加至为359,366,350股。控股股东中国黄金集团公司的股权比例为52.4%。

公司现有15个职能部门、2个分公司、19个子公司，并建有博士后科研工作站。公司经营范围包括黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询服务；高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品展销。截至2010年底，中金黄金总资产为135.01亿元、销售收入216.47亿元、利润总额21.53亿元、保有黄金资源储量463.82吨，分别是2006年底的6.13倍、4.02倍、5.34倍、7.9倍。[1]公司生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸等多种产品，是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。2007年公司生产标准金70吨，冶炼金11吨，矿产金4.68吨。2008年预计矿产金产量将达到12吨。

公司位于中国最大产金地之一的河南省三门峡市，北临310国道，南依连霍高速公路和陇海铁路线，拥有自身的铁路专用线和硫酸自备槽车，地理位置和交通运输十分便利。全厂下设冶炼、氰化、综合、精炼、精化、精艺、动力七大分厂和设施先进、技术精湛，具有中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的中心化验室和专业化程度较高的研发中心。

公司生产以处理复杂金精矿、铜精矿原料为主，产品有金锭、高纯金粉、金条、金银纪念章以及银锭、银粉、优质阴极铜、工业硫酸、发烟硫酸、铅精粉、硫酸铵、氧化铁红、氧化铁黄等，其中拥有自主知识产权的高纯金产品，纯度高达99.999%，代表了国内黄金精炼技术的最高水平，先后通过了ISO9001质量管理体系﹑ISO14001环境管理体系、OHSMS18001职业健康安全管理体系认证，是中国黄金行业首家通过伦敦金银市场协会（LBMA）产品认证的企业。

（二）近年来行业基本情况

中国工业和信息化部1日引述中国黄金协会数据显示，2013年之前，全国生产黄金28.735吨，1-10月累计完成277.017吨，同比增长8.83%。其中，黄金矿产金完成227.508吨，同比增长7.52%；有色副产金完成49.509吨，同比增长15.26%。2010年1-10月，中国黄金、紫金矿业(601899-CN；02899-HK)、山东黄金(600547-CN)、山东招金、灵宝黄金、埃尔乐多(中国)、中矿金业、湖南金鑫、云南地矿资源、金源矿业等十大黄金企业累计完成黄金产量为135.024吨，同比增长13. 05%，十大黄金集团黄金产量占全国黄金产量的48.74%。

数据显示，全国黄金企业实现工业总产值214.637亿元人民币(现价)，实现利润23.895亿元人民币。1-10月份，全国黄金企业累计实现工业总产值1795.875亿元人民币，同比增长66.45%；实现利润192.158亿元人民币，同比增长79.70%。美国量化宽松货币政策使得国际市场黄金价格呈上涨走势。受国际市场黄金价格走势的影响，国内市场黄金价格亦呈上涨走势。

国际铂金协会昨日向记者表示，随着全球经济回暖，2010年铂金市场间将进入温和短缺时期，有望给铂金价格带来支撑。铂金涨价有望带来继黄金热潮后的又一轮贵金属投资热，铂金投资价值有望大大提升。

国际铂金协会在昨日发布的1月份电子信中，援引国际知名铂金生产供货商英国庄信万丰公司的报告称，2010年汽车行业和工业各领域对铂金的需求将会逐渐恢复，但铂金的供应增长不可能达到相同的幅度，因此铂金市场会进入一个温和短缺的时期，2010至2013年铂金市场将会趋紧。这些积极的基本面有望给铂金价格带来支撑，未来六个月的铂金价格可能在1280至1550美元之间。

庄信万丰进一步指出，需求面的主要影响因素是汽车和工业领域的需求反弹，两者在经济衰退期间都受到减少库存和产量的剧烈冲击。供应虽会有些增长，但供应的增幅可能不及需求的增幅。供需之间的落差，极有可能推动今年铂金价格的涨势。

而瑞士银行和渣打银行同样认为，在世界经济复苏的预期下，铂金价格的增长速度将超过黄金，市场对于铂金的需求增加，极有可能会导致铂金市场供不应求。瑞士信贷集团相关人士指出，目前铂金价格是黄金价格的 1.232倍，这要低于其历史平均水平1.5-2倍，有理由认为铂金未来仍具有强大吸引力。

除了工业需求之外，铂金首饰市场也将展现出的强劲需求。对于已经成为铂金首饰第一大需求国的中国今年的表现，国际铂金协会指出，中国结婚人口在2009年与2010年将保持约6%的增速，稳定并处于低位的铂金价格与国内经济持续发展将成为推动自购消费的两大因素。国际铂金协会表示，随着宏观经济转暖，在铂金价格稳定以及中国持续增长的婚庆人数等多方面因素促进下，可以预期未来中国在婚庆与礼品自购市场仍有巨大潜力。

全球最大的铂金生产商英美铂业公司（Anglo Platium）首席执行官Neville Nicolau 表示：“中国铂金市场的表现证明了中国独有的市场特性。受全球经济危机影响，在西方市场，铂金首饰销量显现出下降态势。而中国旺盛的增长可谓一枝独秀，中国铂金首饰市场远未饱和，铂金首饰销售网络仍在持续增加。”

庄信万丰公司认为，2010年全球首饰行业对铂金的净需求估计增长了近80%，达到76.2吨。其中，中国首饰行业的铂金净需求预计将上升至创纪录的54.5吨，比2009年增长超过一倍。目前中国铂金市场需求量已经占到全球的75%，稳守铂金首饰第一大需求国的地位。

二、财务报表分析

（一）资产负债表分析

2.1.1资产负债表水平分析

企业在12和13年度的总资产增加了55.42%，而在09-13年总资产规模变化程度很小，说明企业在08年增资后的两年属于经营稳定。其中，12较13年资产规模增加了7.56%，13较12年资产规模扩大的规模不大，说明公司在稳定经营的基础上，资产规模在不断扩大。在资产类科目中，非流动资产在资产中所占比例达到60%，既说明公司短期偿债能力较弱、财务风险大，也说明公司盈利能力较强。在非流动资产中，固定资产所占比重最大，其次为无形资产，和企业经营性质有所关系，毕竟有色金属的在取得和加工方面需要较强的实力资产结构：由表可知中金黄金2009年资产总额为3774527379.95元，其中流动资产为2607383013.95万元，主要分布在货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的43.89%、39.35%。非流动资产为382679.45万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占公司非流动资产的67.33%、17.68%。

资产的增减变化：2013年总资产为13,501,478,899元，与2009年的12,552,595,745元相比，增长幅度不是很大，增长比率为7.03%。相对于2008年的8,076,489,147元，2009总资产38.55%的增长率较小。

资产的增减变化原因：具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加8914170元；预付账款增加229752456元；其他应收款增加124744805元；发放贷款及垫款增加248749351元；长期投资增加14785832元；固定资产增加920323930元；共计增加1,638,208,016.59元；长期待摊费用增加204315218元。以下项目的变动使资

产总额减少：货币资金减少816468684元；应收账款减少14773087；在建工程减少206619308元；工程物资减少17277885元，增加项与减少项相抵，使资产总额增长948883154元

资产结构的合理性评价：从资产各项目的比例关系来看，2010年应收账款所占比例基本合理。2013年企业资金不合理占用数额较小，企业经营活动资金宽松，资产结构比较合理。

资产结构的变动情况：2013年与2012年相比，2013年应收账款的比例小幅度下降。总体来看，与2013年相比，资产结构有明显的减少情况。

在企业偿债能力分析中，我们得知企业的资产负债率水平比较低。负债类科目中，流动负债占绝大部分比重，长期负债比重非常小。而在流动负债中，应付账款的比重几乎达到了60%，公司很好的运用了短期负债筹资速度快、富有弹性成本低的优点。

中金黄金公司2013年负债总额为7,601,951,919万元，比上年减少299070850元。公司负债规模有较小幅度减少，负债压力有较小幅度的降低。在负债总额中，流动负债为3,646,003,712元，占负债总额的47.96%，和非流动负债约各占负债比率的一般，其负债结构比较合理。短期借款为903,790,909元，长期负债为1,826,070,000元，付息负债合计占资金来源总额的35.91。

公司流动负债结构合理，银行借款相对而言所占比例较大，约占负债的33.35%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的35.80%，资金成本相对较低。

表一：资产负债表水平分析表

图一：中金黄金2009-2013资产负债变动对比图

2.1.2资产负债表垂直分析

表二：资产负债表垂直分析表

2.1.3流动资产结构分析

表三：流动资产结构分析表

2.1.4负债期限结构分析

企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。作为有无现金支付的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。

企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。

企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要指标。偿债能力是企业偿还到期再无的承受能力或者是保证成都，包括：偿还短期债务和长期债务。

公司的偿债能力分析：目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测。

表四：负债期限结构分析表

表五：短期债务存量对比表

运营资本分析：运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。其表示运营资本的数额越大，财务状况越稳定。中金黄金2008到2010年的运营子资本说明了企业的财务状况逐步走向稳定，。

流动比率分析：流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变现为现金用于偿还负债的能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货周转速度。

中金黄金11-13年流动比率分别为1.1632、0.9638、1.1398。从数据中可以看出，08和10年的自流流动性较好，而13年的自己流动性就较为一般。

速动比率分析：速动比率是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。公司11-13年速动比率变动幅度较小，但是比率都维持在1以下，说明企业短期偿债能力一般。

股东权益比率：反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。11年之前，以后的两年其比率都没有超过50%，11更是只占三分之一左右，说明在经济危机的影响下，公司呈现一定的高风险高报酬的财务结构。

资产负债率分析：反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。10年资产负债率较前两年提高，原因是10年受经济危机的影响稀有金属有相对保值的功能造成的销售增加、生产能力提高，从而购入原材料成本增加。从资产负债表中可看出，13年应付账款比前两年各有增加，投入的资本也相对多。

资本负债率分析：它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。12和13年的数值说明了企业资本负债率得到了很大的提高，企业的偿债能力相对于09年有了很大的改善。

长期负债比率：判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。

有息负债率：无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。

从企业的资产负债表和利润表的相关数据得出：中金黄金的企业具有相对的企业偿债能力。

2.1.5股东权益结构变动情况分析

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

资产负债率，是指公司年末的负债总额同资产总额的比率。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债。

股东权益比率与资产负债率之和等于1。这两个比率从不同的侧面来反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债比率就越小，企业财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。

表六：股东权益结构变动情况分析表

债务权益比率是负债对所有者权益的比率，是衡量公司财务杠杆的指标，即显示公司建立资产的资金来源中股本与债务的比例。一般比值越低越好。

（二）利润表分析

2.2.1利润表水平分析

表七：利润表水平分析

图二：营业收入变动图

由上图可知，中金黄金在2009-2013年中，营业收入与净利润起伏较大，观察图形明显只得出，2011年的营业收入与净利润达到最大值，之后来时下降，但2013见仍然没有回升的迹象，这表明近几年黄金的市价变化较大，未来的金价是否上升仍没有办法预测。

2.2.2利润表垂直分析

表八：利润表垂直分析

力和激烈的市场竞争在一定程度上挤压了其盈利空间，使公司面临成本压力。公司要在激励的市场竞争中取得优势，需要减少成本，加大成本控制力度。公司各年营业费用与管理费用都比较稳定，财务费用增加的比例较为显著。

本期公司营业外收入大幅增加并最终导致本期业绩超出预期。营业外收入成为2013年净利润增长的重要推动力，推动中金黄金上半年净利润增长。，公司下半年的各项费用将继续保持高位，因此13年利润总额增长幅度较小。总体来看，公司利润总额与净利润在近三年保持稳定，表现出稳定的业绩

（三）现金流量表分析

2.3.1现金流量表水平分析

表九：现金流量表水平分析

现金流入结构分析：中金黄金2012年现金流入为15,031,090,333.60元，与2011年的6,241,174,072.07元相比成倍增长，增长1.4084倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为11,236,458,016.11元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的81.11%。公司当期经营业务的现金流入大于现金支出，因此经营业务自身能够实现现金收支平衡。

现金流出结构分析：中金黄金2012年现金流出为14,398,297,815.69元，与2011年的5,699,690,955.86元相比成倍增长，增长1.5262倍。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金占现金流出总额的71.61%。

2012年，现金流入项目有三个，最大的是销售商品,提供劳务收到的现金占74.75%；收到其他与经营活动有关的现金占25.24%，而收到的税费返还比重很小。

最大的现金流出项目依次是：购买商品、接受劳务支付的现金支付，其他与经营活动有关的现金，支付的各项税费，支付给职工以及为职工支付的现金。

2012年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2012年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。

2.3.2净利润与经营活动现金流量的对比分析

表十：净利润与经营活动现金流量对比分析表

图二：净利润与经营活动现金流量对比分析图

以收付实现制为基础编制的现金流量表，被人们比作利润的测谎仪。净利润的含金量过低，属于典型的纸面富贵。净利润持续高于经营活动产生的现金流量净额很可能得出两种结果：其一：销售是真实的，但没有收回现金，存在现金回收风险；其二，销售时虚构的。

中金黄金的净利润含金量除2011年外都超过了100%，即说明中金黄金的利润是实实在在的，现金流也相当充足，不存在纸面富贵的假象和现金周转困难的潜在危机。

现金被誉为企业的血液，只有现金循环周转顺畅，企业才能换发勃勃生机。而经营活动产生现金流量的能力则是企业自身的造血功能，如果企业无法持续经营生产充足的经营现金流量，需要不断的筹资来填补资金缺口，必然会遭遇资金链断裂的厄运。所以现金流量的作用不容忽视。

三、财务效率分析

（一）企业盈利能力分析

3.1.1盈利能力稳定性分析

由表可看出2013年实现利润为1,607,697,920元，与2012年748,880,728元相比有较大增长，增长114.68%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。2013年营业利润为2,008,865,354元，与2009年的1,035,271,135元相比有较大增长，增长94.04%。

2013年中金黄金主营业务收入为21,647,386,402元，比2012年的18,712,095,382元，增长了近15.69%。主营业务成本为18,421,880,377元，比2012年的18,421,880,377元有所增加，增加10.38%。可知主营业务利润相比有所增长，增长27.71%。主营业务收入和主营业务成本同时增长，虽然主营业务成本增长幅度略大于主营业务收入，但是幅度都不大，表明公司主营业务盈利水平比较稳定。

总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

3.1.2盈利能力持久性分析

表十一：盈利能力指标表

盈利能力基本情况：中金黄金2013年的资产利润率为16.44%，成本费用净利率为3.92%，内部资产收益率为16.44%，外部资产收益率为84.33%，主营业务利润率为8.02%，资产收益率为33.56%。

从内、外部资产收益率来分析：中金黄金2013年内部经营资产的盈利能力为16.44%，与2013年的19.07%相下降了-2.36%。2013年对外投资业务的盈利能力为84.33%，与2013年的55.81%相比有较大幅度的提高，提高28.52个百分点。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能

力有较大幅度的提高。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

资产收益率：2013年净产收益率为11.06%，与2009年的6.13%相比有较大幅度提高，增长了447.56个百分点。2010年净资产收益率比2007年提高的主要原因是：2013年净利润为417,629,643.61元，与2009年的141,197,929.10元相比有较大增长，增长51.08%。2013年所有者权益为1,244,436,955.99元，与2012年的 2,181,571,889.51元相比有较大下降，下降232.79个百分点。净利润增长，所有者权益大幅度下降，致使资产收益率也大幅度提高。

成本费用利润率：2010年成本费用利润率为3.92%，与2006年的5.13%相比也有所下降，下降23.59个百分点。这是因为2010年期间费用投入的经济效益较2009年的的投入相比有所下降。

从这些指标综合分析来看，可以看出企业为取得利润而付出的代价小，企业的收益能力强，从而说明中金黄金的盈利能力增强，持久性增强。

（二）企业营运能力分析

3.2.1营运能力指标分析

应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。一般，应收账款周转率越高越好，周转率高，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。由图表可见，2012年的前三个季度，应收账款周转率逐步升高，说明营运能力逐步增强。

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转

速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力,是企业营运能力分析的重要指标之一，不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的绩效。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。由图可见，存货周转率稳步上升，说明存货变现能力逐渐增强，营运能力增强。

流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的一个重要指标。一般情况下，周转率指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加。由图表知，2012年的前三个季度，流动资产变现能力呈上升趋势，侧面说明企业营业能力逐步增强。

中金黄金2013年应收账款周转次数849.86，比2012年周转速度加快，周转天数也缩短了0.21。公司在资产规模增长的同时，使销售收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，应收账款周转速度有较大幅度的提高。

中金黄金2013年存货周转天数较2012年缩短了5.19天，说明平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。

同样，从流动资产周转天数及总资产周转天数都可以看出，中金黄金2013的营运能力呈上升趋势。

四、评价及总结

（一）存在的问题

当然，笔者对本次财务分析还有一些的不足的地方，如只对中金黄金的近两年的财务状况进行了解析，对于财务状况的变化不够准确，而且本次财务分析的财务数据不一定反映真实的情况。比如会计报表的许多项目和数据是估计的，历史成本的计帐原则也可能使一些项目与实际情况未必相符；，我们假设中金黄金的会计报表符合合法性、公允性、一致性的原则，但是由于我们没有一一看到行业内其他上市公司的审计报告，所以，我们不能说我们依据真实的财务数据作出了正确的财务分析。而且财务指标是由各种数字表达的，但这些数字往往只是反映了该企业有关项目的表面现象，对于数字背后的真实情况是很难知道。例如：应收账款这一常指标，在报表中告诉我们的只是一个总数，到底有多少是刚刚发生的，有多少已经逾期，更重要的是有多少是难以收回的，企业外的

人是无从知道的，而这些对于分析该企业的应收账款的质量具有重要的影响。

（二）解决的方法

4.2.1增加编制全面收益报表

全面收益是指某一主体在报告期间内，除与业主之间的交易(股东投资、股利分配)外，由于一些原因所导致的权益(净资产)的增减变动。全面收益应分为已确认且已实现的净收益和已确认但未实现的其他利得及损失。现行收益表已无法真实反映企业本期间接全部收益。再者，将未实现增值弃之于收益计算之外，使收益计算缺乏逻辑上的一致性，导致以后出售资产所获得的收益与相关成本进行了错误的配比。

4.2.2增加增值表

增值表是一种反映企业的增值额及其在企业利益集团之间进行分配情况的财务报告。增值表编制的基本原理是“增值额=分配额”。等式左边是企业当期新创造的价值，即企业对其各利益集团的贡献：等式右边是对企业当期新创造价值的分配，反映了企业的社会责任。根据对企业增值额含义的不同理解，可将增值额分为总增值额(GVA) 和净增值额(NvA)，由此增值表的编制方法也分为总增值法和净增值法。

4.2.3编制预测财务报告

财务报告虽然是对过去已经发生的会计事项进行的总结，但是财务报表使用者还需要对未来的企业发展做出财务预测。因此，随着我国资本市场的日益发展和完善，在投资者和潜在投资者急需了解企业的未来经营发展趋势的情况下，编制预测财务报告并将其纳入财务报告已成为必然。

4.2.4改善中期财务报告

我国中报的内容十分详细，编制成本比较大。中报应突出信息披露的重心，如重点披露中期销售收入、中期收益、中期现金流量等，其他重大事件可以以临时公告的形式公布。这样可以减少上市公司编制中报的成本，减轻其压力。在我国目前证券市场尚不完善的情况下，要特别重视对中报的审计。通过独立第三者的鉴证，可减少虚假信息的披露，提高信息的质量，保护投资者的合法权益。

4.2.5相应增加附表

我国会计报表附注的可靠性、完整性和相关性还远远不能满足信息使用者的需求，因此在报表附注的改进上还有很大的空间。另外随着日新月异的金融工具创新和各种软资产的出现，给现行财务会计和财务报告带来了强烈的冲击，现行财务报告应相应增加附表或在报表附注中增加有关这方面的信息

（三）结论

综上所述，从中金黄金2009至2013年财务报表分析，可知中金黄金的资产结构合理，短期偿债能力强，但长期偿债能力相对较弱，资产负债率较高，但流动状况较好，经营能力指标逐年增加，至2011年后盈利情况有所下降。由于中金黄金所在黄金行业受益于国际金价上涨，利润空间扩大，为其创造了良好的发展机遇与外部条件，而金价的不稳定性给公司的经营带来一定风险，但总体而言，中金黄金的财务状况良好。

五、参考文献

[1] 张先治，陈友邦：《财务分析》东北财经大学出版社；2013年4月第六版

[2] 樊荣等：《关于企业短期偿债能力评价的几点思考》；2003年第11期

[3] 黄丽娟：《如何评价债务人的长期偿债能力》，《财政会计》2004年第5期

[4] 朱大苏：《浅议财务指标的运用》，《财政金融》2005年第6期

[5] 中金黄金600489.SH .新浪财经.

https://www.wendangku.net/doc/4e17849494.html,/realstock/company/sh600489/nc.shtml

附录一、资产负债表

某股份有限公司财务报表分析报告

摘要 正确组织和有效开展经济分析，对于企业正确制定经营方针，选择最佳方案，编制经营计划，合理评价企业经济活动，以及不断提高经济效益具有重要意义。经济分析具有判断性、情报性、预防性和建设性。企业是社会经济的细胞，股份制企业是社会经济细胞中较活跃的群体。 本文依据全面分析与重点分析相结合，经济分析与技术分析相结合，定性分析与定量分析相结合，利用核算数据与搞好调查研究相结合原则，对省哈飞汽车股份自2007 年至2009 年的财务状况从资本结构分析、偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、综合分析以及趋势分析等方面进行由外到地剖析和评价，对2009 年经营中存在的问题进行分析，最后提出建议。 关键词：财务报表分析；盈利能力；偿债能力

Abstract It is very important to organize and do economic analysis efficiently for an enterprise. The analysis plays key point in making business plan，evaluating the economic activities reasonably，and improving economic benefits. Economic analysis has the features of judging，information，predicting and constructing. The enterprises are the cell of social leconomy. The corporations，which are on the stock market，are the most active colony in them. In this report，by combination of whole analysis and emphasis analysis ，economic analysis and technical analysis，feature analysis and value analysis，and based on the rules of combination calculated data and research，the author tries to do an analysis and evaluation to Hafei Automobile Works Car company, the key enterprise of Heilongjiang Province. Based on the adjustment of financial statements，the analysis of capital structure，the analysis of assets operation efficiency，the analysis of profitability，the analysis of debt redemption and the synthetic analysis of the corporation from 2007 to 2009. The author also submits some suggestions to the problems in 2009 of the company. KeyWords：Financial Analysis; Profitability; Debt redemption

中金黄金2019年度财务分析报告

中金黄金[600489]2019年度财务分析报告 目录 一．公司简介 (3) 二．公司财务分析 (3) 2.1 公司资产结构分析 (3) 2.1.1 资产构成基本情况 (3) 2.1.2 流动资产构成情况 (4) 2.1.3 非流动资产构成情况 (5) 2.2 负债及所有者权益结构分析 (7) 2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7) 2.2.2 流动负债基本构成情况 (8) 2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9) 2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10) 2.3利润分析 (12) 2.3.1 净利润分析 (12) 2.3.2 营业利润分析 (12) 2.3.3 利润总额分析 (13) 2.3.4 成本费用分析 (14) 2.4 现金流量分析 (15) 2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15) 2.4.2 现金流入结构分析 (16) 2.4.3 现金流出结构分析 (20) 2.5 偿债能力分析 (25) 2.5.1 短期偿债能力 (25) 2.5.2 综合偿债能力 (26) 2.6 营运能力分析 (26) 2.6.1 存货周转率 (26)

2.6.2 应收账款周转率 (27) 2.6.3 总资产周转率 (28) 2.7盈利能力分析 (29) 2.7.1 销售毛利率 (29) 2.7.2 销售净利率 (30) 2.7.3 ROE（净资产收益率） (31) 2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32) 2.8成长性分析 (33) 2.8.1 资产扩张率 (33) 2.8.2 营业总收入同比增长率 (34) 2.8.3 净利润同比增长率 (35) 2.8.4 营业利润同比增长率 (36) 2.8.5 净资产同比增长率 (37)

三全食品股份有限公司财务报表分析

三全食品股份有限公司财务报 表分析 -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN

三全食品股份有限公司财务报表分析

（一）“三全食品”的资产负债表分析： 【资产与负债】 ┌─────────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位)｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼｜资产总额(万元)｜｜｜ ｜负债总额(万元)｜｜｜ ｜流动负债(万元)｜｜｜ ｜长期负债(万元)｜｜｜ ｜货币资金(万元)｜｜｜ ｜固定资产(万元) ｜｜｜ ｜流动资产(万元) ｜｜｜ ｜存货(万元) ｜｜｜ ｜在建工程(万元) ｜｜｜ ｜应收帐款(万元)｜｜｜ ｜其他应收款(万元)｜｜｜ ｜股东权益(万元)｜｜｜ ｜实收资本(万元)｜｜｜ ｜资产负债率(%)｜｜｜ ｜股东权益比率(%)｜｜｜ ｜流动比率(%)｜｜｜ ｜速动比率(%)｜｜｜ └———──────┴─────┴─────┴

从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了万元，增长率为%。在这其中，固定资产增加了万元，增长幅度为%，这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加万元，增长率为%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加万元，增长率为%，应收账款较上年减少万元，降幅%，与上年基本持平。存货较上年减少万元，减少了%，说明销售状况有所改善。从流动资产的各项变化来看，公司的支付能力有所上升。在建工程较上年减少%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目，有利于企业利润的增长。 从负债和所有者权益部分比较分析看，流动负债增加了万元，增长率为%，无论从增长数额还是增长率来看，都要明显低于流动资产，提高对公司的短期偿付能力，该公司的短期偿付压力不大，长期负债本年度增加万元，增幅%，增幅较大，应加以关注。所有者权益增加万元，增幅%，变动不大，说明公司的筹资力度不大，现有自身资本基本能够满足生产经营活动。 接下来再通过项目共同分析： 该公司的债权比重基本不变，虽有%的增加，但对企业的影响甚微，所以可判定为企业维持上年的负债比例。 存货的共同比由上年的÷=%降为÷=%，说明存货周转率呈反向变化，需研究同行业销售与竞争策略。还应注意分析存货量是否充裕，或该存货评价方法有无低估存货现象。 流动资产比重由上年的÷=%上升为÷=%，流动负债由上年的÷=%下降为÷=%。该变动较为合理，能提高企业短期支付能力，同时能避免资源的浪费。 固定资产同比由÷=%上升为÷=%。再加上固定资产的增加主要是由于在建工程完成，可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大。

中色股份公司财务报表分析

一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司（英文缩写NFC，简称：中色股份）1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 二、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表 （一）增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显 该公司07年的速动比率为0.89，08年为0.81，09年为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。 （3）现金比率 该公司07年的现金比率为0.35，08年为0.33，09年为0.38，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。 （三）资本结构分析 （1）资产负债率 该企业的资产负债率07年为58.92%，08年为61.14%?09年为59.42%。从这些数据可

以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较高。 （2）产权比率 该企业的产权比率07年为138.46%，08年为157.37%，09年为146.39%。从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势的，但是稳中有降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意识到企业的风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益比例。 。 逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务收入都在下降，虽然主营业务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了。总体来看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的。 （2）流动资产周转率 该企业的总资产周转率07年为1.64，08年为1.18，09年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其也是08年下降幅度最大，说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出，该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。

财务报表分析实验报告

本科生实验报告 实验课程财务报表分析 学院名称商学院 专业名称会计学 学生姓名XXX 学生学号 指导教师XXX 实验地点理工大学 实验成绩 二〇16 年 4 月二〇16 年 5 月

填写说明 1、适用于本科生所有的实验报告（印制实验报告册除外）； 2、专业填写为专业全称，有专业向的用小括号标明； 3、格式要求： ①用A4纸双面打印（封面双面打印）或在A4大小纸上用蓝黑色水笔书写。 ②打印排版：正文用宋体小四号，1.5倍行距，页边距采取默认形式（上下 2.54cm，左右2.54cm，页眉1.5cm，页脚1.75cm）。字符间距为默认值 （缩放100%，间距：标准）；页码用小五号字底端居中。 ③具体要求： 题目（二号黑体居中）； 摘要（“摘要”二字用小二号黑体居中，隔行书写摘要的文字部分，小4 号宋体）； 关键词（隔行顶格书写“关键词”三字，提炼3-5个关键词，用分号隔开，小4号黑体)； 正文部分采用三级标题； 第1章××(小二号黑体居中，段前0.5行) 1.1 ×××××小三号黑体×××××（段前、段后0.5行） 1.1.1小四号黑体（段前、段后0.5行） 参考文献（黑体小二号居中，段前0.5行），参考文献用五号宋体，参照《参考文献著录规则（GB/T 7714－2005）》。

黄金矿业股份有限公司 摘要 黄金矿业股份有限公司，以下简称黄金,股票代码（600547）,2000年1月由省经济体制改革委员会批准，经招金集团公司、黄金集团，莱州黄金等五家法人单位发起设立的，主要从事黄金开采和选冶加工。其偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力的高低直接影响企业的持续生存发展，对影响这三项能力的相关指标的分析，是全面分析公司是否具有可持续发展的关键。 关键词：偿债能力；盈利能力；营运能力；成长能力

公司年度财务报表

ABC有限公司 财务报表附注 （201*年度） 金额单位：人民币元 一、公司的差不多情况 二、财务报表的编制基础 本公司以持续经营为基础，依照实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——差不多准则》和具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的披露规定编制财务报表。 三、遵循企业会计准则的声明 本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。四、公司的要紧会计政策、会计可能 （一）会计年度

本公司采纳公历年制，即自每年1月1日至12月31日为一个会计年度。 （二）记账本位币 本公司采纳人民币为记账本位币。 （三）记账基础和计价原则 本公司会计核算以权责发生制为记账基础。 本公司在对会计要素进行计量时，一般采纳历史成本，如所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量则对个不会计要素采纳重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量。 1、本报告期采纳的计量属性 在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额计量，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

2、计量属性在报告期发生变化的报表项目 报告期内计量属性未发生变化。 （四）现金及现金等价物的确定标准 在编制现金流量表时，将同时具备持有的期限短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流淌性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险专门小的投资，确定为现金等价物。权益性投资不作为现金等价物。 （五）应收款项 应收款项包括应收账款、其他应收款等。 1、坏账预备的确认标准 本公司在资产负债表日对应收款项账面价值进行检查，对存在下列客观证据表明应收款项发生减值的，计提减值预备：（1）债务人发生严峻的财务困难（2）债务人违反合同条款（如偿付利息或本金违约或逾期等）（3）债务人专门可能倒闭或进行其他财务重组（4）其他表明应收款项发生减值的客观依据。

TCL集团股份有限公司财务报表分析

TCL集团股份有限公司（000100）财务报表分析报告 一．公司基本情况分析 该公司于1997年7月17日在中华人民共和国注册成立的有限责任公司。 该公司主要从事研究开发、生产、销售电子产品及通讯设备、新型光 电、液晶显示器件、五金,交电,VCD、DVD视盘机,家庭影院系统,电子 计算机及配件,电池以及相关元器件和原辅材料,数字卫星电视接收机 等。 主营业务研究、开发、生产、销售电子产品及通讯设备,新型光电、液晶显示器件,五金、交电,VCD、DVD视盘机,家庭影院系统,电子计算机及配 件,电池,数字卫星电视接收机,建筑材料、普通机械。电子计算机技术 服务,货运仓储,影视器材维修,废旧物资回收。在合法取得的土地上进 行房地产开发。经营进出口贸易(国家禁止进出口的商品和技术除 外)。创业投资业务及创业投资咨询;受托管理其他创业投资机构的创 业投资资本;为创业企业提供创业管理服务;参与发起创业投资机构与 创业投资管理顾问机构。 二．公司财务报表分析 （一）业务回顾 本季度公司营业总收入133.74 亿元,其中销售收入130.37 亿元,同比增长12.14%。销售收入中:按产业划分,多媒体电子产业实现销售收入55.54 亿元,占42.60%,移动通讯产业实现销售收入17.93 亿元,占13.75%,家电产业实现销售收入17.87 亿元,占13.71%;按区域划分,国内实现销售收入83.74 亿元,占64.23%,海外实现销售收入46.63 亿元,占35.77%。 本季度公司实现净利润 2.23 亿元,同比增长245.34%;扣除非经常性损益后的净利润为9,220 万元,同比增长178.19%。 本季度公司流动资产43 373 916 340，流动资产10 655 593 366，总资产54 029 509 706。 总负债35 514 689 069 （二）主要财务指标分析 1、销售收入同比增长: 本季度公司实现销售收入130.37亿元,较上年同期增长12.14%。其中,国内销售收入同比增长20.03%。 2、经营业绩同比改善 本季度公司整体实现净利润2.23亿元,较上年同期增长245.34%,扣除非经常性收益后的净利润9,220 万元,同比增长178.19%。 3、存货周转加快 本季度公司存货周转同比加快9天。 (三)主要产业经营分析 多媒体电子产业: 报告期内,公司多媒体电子产业(TCL 多媒体)实现销售收入55.54 亿元,

某某电器股份公司财务报表分析报告

目录 一、公司基本情况简介 (1) 二、杜邦分析的基本原理 (3) 三、年报分析 (4) （一）、净资产收益率分析 (4) 1. 趋势分析 (4) 2. 影响因素分析 (5) 3. 小结 (5) （二）、资产净利率分析 (5) 1. 趋势分析 (5) 2. 影响因素分析 (6) 3. 小结 (7) （三）、销售净利率分析 (7) 1. 趋势分析 (7) 2. 影响因素分析 (7) （1）销售毛利率分析 (7) （2）销售费用率分析 (8) 3. 小结 (9) （四）、资产周转率分析 (10) 1. 趋势分析 (10) 2. 影响因素分析 (10) （1）流动资产周转率分析 (10) ①应收帐款周转率分析 (12) ②存货周转率分析 (12) ③小结 (13) （2）固定资产周转率分析 (13) 3. 小结 (14) （五）、权益乘数分析 (14) 1. 趋势分析 (14) 2. 影响因素分析 (15) （1）资产负债率分析 (15) （2）流动比率分析 (16) （3）速动比率分析 (17) 3. 小结 (17) （六）、总结 (18) 1. 公司存在的问题 (18) 2. 建议 (18) 四、附录 (18)

长虹1999年—2003年财务报表分析一、公司基本情况简介

二、杜邦分析法的基本原理 三、年报分析

（一）、净资产收益率分析 净资产收益率=净利润/平均所有者权益 分析：净资产收益率反映了股东权益的收益水平，是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标的核心。从图表中可以看出长虹公司在1999年—2001年之间净资产收益率下降幅度比较大，其原因在于2000年公司净利润有很大程度下降，其深层次原因是该时期行业竞争的激烈，产品价格的下降，但公司1999年净资产收益率低于行业大约5个百分点，而在2002年，2003年公司净资产收益率有所回升，但回升力度不大，因为同时行业回升幅度比长虹公司快。从这一趋势看公司获利能力较以前相比有所下降。 2.净资产收益率的影响因素分析 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 =净利润/平均所有者权益 资产净利率=销售净利率*资产周转率 =税后净利/平均资产总额 权益乘数=1/（1-资产负债率） =平均资产总额/平均所有者权益

中金黄金财务分析报告

中金黄金股份有限公司2012年上半年度财务分析报告 一、公司简介： 中金黄金股份有限公司成立于2000年6月23日，由中国黄金集团公司（原中国黄金总公司）、中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金（集团）有限责任公司、天津天保控股有限公司和天津市宝银号贵金属有限公司7家企业共同发起设立。2003年8月14日公司发行人民币普通股1亿股在上海证券交易所挂牌交易，成为“中国黄金第一股”。公 司股票简称“中金黄金”，代码“600489”。 经过2006年的股权分置改革和2008年初非公开发行，目前，公司股本数由原 来的280,000,000股增加至为359,366,350股。控股股东中国黄金集团公司的股权比例为52.4%。 公司现有15个职能部门、2个分公司、19个子公司，并建有博士后科研工作站。公司经营范围有：黄金、有色金属的地质勘查、采选、冶炼的投资与管理；黄金生产的副产品加工、销售；黄金生产所需原材料、燃料、设备的仓储、销售；黄金生产技术的研究开发、咨询服务；高纯度黄金制品的生产、加工、批发；进出口业务；商品展销。 截至2010年底，中金黄金总资产为135.01亿元、销售收入216.47亿元、利 润总额21.53亿元、保有黄金资源储量463.82吨，分别是2006年底的6.13倍、4.02倍、5.34倍、7.9倍。公司生产有高纯金、标准金、电解银、电解铜和硫酸 等多种产品，是集黄金采、选、冶、加工综合配套能力的大型黄金企业。2007年 公司生产标准金70吨，冶炼金11吨，矿产金4.68吨。2008年预计矿产金产量将 达到12吨。 公司位于中国最大产金地之一的河南省三门峡市，北临310国道，南依连霍高速公路和陇海铁路线，拥有自身的铁路专用线和硫酸自备槽车，地理位置和交通运输十分便利。全厂下设冶炼、氰化、综合、精炼、精化、精艺、动力七大分厂和设

一个经典的公司财务报表案例分析

一个经典的公司财务报表案例分析 一、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发.1997年4月16日进行资产重组,剥离优质资产改制组建中色股份,并在深圳证券交易所挂牌上市. 目前,中色股份旗下控股多个公司,涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域;同时,通过入股民生人寿等稳健的实业投资,增强企业的抗风险能力,实现稳定发展. 二、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表 (一)增减变动分析 从上表可以清楚看到,中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的.从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长,但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大,该公司负债累计增长了%,而股东权益仅仅增长了%,这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长,说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策,一方面利用负债扩大企业资产规模,另一方面增大了该企业的风险. (1)资产的变化分析

08年度比上年度增长了8%,09年度较上年度增长了%;该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长,说明09年度有更大的建设发展项目.总体来看,该公司的资产是在增长的,说明该企业的未来前景很好. (2)负债的变化分析 从上表可以清楚的看到,该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的,08年度比07年度增长了%,09年度较上年度增长了%;从以上数据对比可以看到,当金融危机来到的08年,该公司的负债率有明显上升趋势,09年度公司有了好转迹象,负债率有所回落.我们也可以看到,08年当资产减少的同时负债却在增加,09年正好是相反的现象,说明公司意识到负债带来了高风险,转而采取了较稳健的财务政策. (3)股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升,所不同的是,09年有了更大的增幅.而这个增幅主要是由于负债的减少,说明股东也意识到了负债带来的企业风险,也关注自己的权益,怕影响到自己的权益. (二)短期偿债能力分析 (1)流动比率 该公司07年的流动比率为,08年为,09年为,相对来说还比较稳健,只是08年度略有降低.1元的负债约有元的资产作保障,说明企业的短期偿债能力相对比较平稳.

贵州茅台股份有限公司财务报表分析近期资料

贵州茅台有限责任公司财务报表分析 经济系会计电算化专业学号 20066014007 姓名王琳娜 财务报表是总括反映公司财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解公司的状况，最直接、最便利的方式就是对公司的财务报表进行分析。财务报表分析有助于报表使用者对该公司做出正确的财务和经营决策。 一、公司概况 中国贵州茅台酒厂有限责任公司的前身是中国贵州茅台酒厂，1997 年成功改制为有限责任公司（以下简称集团公司），1999 年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立，2001 年 8 月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市。 集团公司是全国唯一集国家一级企业，国家特大型企业、国家优秀企业（金马奖）、全国质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。 公司主导产品贵州茅台酒是中国民族工商业率先走向世界的代表， 1915 年荣获美国巴拿马万国博览会金奖，与法国科涅克白兰地、英国苏格兰威士忌并称世界三大（蒸馏）名酒，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表，近一个世纪以来，已先后 14 次荣获各种国际金奖，并蝉联历次国内名酒评比之冠，被公认为中国国酒。 中国加入 WTO ，全国经济一体化，给茅台酒厂集团公司带来了挑战和机遇。国酒茅台将以铸造一流企业为愿景、以走新型工业化道路，做好酒的文章，走出酒的天地为发展方向，向着更快、更高、更强迈进。 二、财务比率分析 企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在运营过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管理和投资决策。一般来说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析指标、盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。 （一）营运能力分析 营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转

华谊兄弟股份 公司财务报表分析

2016年年报分析 2 华 谊 兄 弟

目录 一、公司简介......................................... 二、华谊兄弟股份有限公司财务报表分析 ................. （一）、........................................ 资产负债表分析 1、.......................................... 资产结构分析 2、.......................................... 负债结构分析 3、........................................ 所有者权益分析 （二）、............................................. 利润表分析（三）、........................................ 现金流量表分析三、华谊兄弟股份有限公司财务指标分析 ................. （一）、.......................................... 偿债能力分析 1、..................................... 短期偿债能力分析 2、..................................... 长期偿债能力分析 （二）、..................................... 企业营运能力分析 1、.......................... 存货周转率与存货周转天数 2、................ 应收账款周转率与应收帐款周转天数

2最具影响力研究机构系列分析报告之中金公司篇

中国最具影响力研究机构分析报告之中金公司（研究部）篇 中期研究院 2009年8月18日

一、公司简介： 中金公司成立于1995年，是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资投资银行，注册资本为1.25亿美元。中金公司的股东包括：中国建银投资有限责任公司、摩根士丹利国际公司、中国经济技术投资担保有限公司、新加坡政府投资公司、名力集团控股有限公司。 公司背景参考： 1993年，时任世界银行驻中国办事处首席代表的林重庚，向其高层递交了关于成立一家中外合资投资银行的报告，并获得高层的首肯。 1994年9月，央行告知时任建行行长的王岐山："可以着手准备工作。" 1994年10月25日，王岐山会同摩根士丹利总裁约翰·麦克、中国经济技术投资和担保公司总裁蒋乐民、新加坡政府投资公司副总裁郑国枰和名力集团董事总经理查懋声5位股东代表，筹备"中金"事宜。成立中金公司这家拥有政府背景的投行，是为向华尔街顶尖金融公司取经并为未来中国投行的发展提供样板。 中金成立于1995年，出任中金第一任董事长的王岐山，把中金的发展目标描述为，"提供全方位服务的世界级投资银行"。 1995年7月20日，中金与摩根签订的《经营技术转让合同》约定：摩根向中金提供投资银行、直接投资、司库、外汇操作和其他技术与专门技术的转让与协助，并管理部分业务领域。 2001年4月18日，证监会颁布了禁止证券公司从事风险投资业务的规定，中金被迫将直接投资部和投资业务进行了分拆。目前，鼎辉管理的资产总额超过4亿美元，投资的著名品牌包括蒙牛乳业、平安保险、新浪网、李宁公司、南孚电池、分众传媒等。 中金历任董事长：王岐山、周小川、王雪冰、张恩照、汪建熙、李剑阁。 二、组织架构： 中金公司总部设在北京，在香港设有子公司，在上海设有分公司，在北京、上海和深圳分别设有证券营业部。

上市股份公司财务报表附注模版

ABC股份有限公司 财务报表附注 二〇〇X年X月X日 单位：人民币元 一、公司基本情况 ABC股份有限公司 (以下简称“本公司”)是由ABC集团有限公司(以下简称“ABC 集团”)、DEF集团有限公司以及GHI集团有限公司于XXXX年X月X日共同发起设立的股份有限公司。注册地为中华人民共和国XX省XX市，ABC集团有限公司为本公司的控股公司及最终控制方【如果母公司与最终控制方不一致时，披露：XX为本公司的最终控制方】。本公司设立时总股本为XXX元，每股面值1元。经中国证监会XX号文件批准，本公司于XXXX年X月X日向境内投资者发行了XX股人民币普通股，于XXXX年X月X日在上海证券交易所挂牌上市交易，发行后总股本增至XXX元。 经中国证券监督管理委员会证监发行字[200X]XX号文核准，本公司于200X年X月X日至200X年X月X日公开发行XX份可转换公司债券，每份面值100元，发行总额XXX万元，债券期限为X年。与上述发行有关的信息，详见附注八.38。 根据国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2006]XX号文《关于ABC股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》，本公司于2006年X月X日进行股权分置改革。本公司全体非流通股股东向股权分置改革方案所约定的股份变更登记日(2006年X月X日)登记在册的流通A股股东每10股支付X股对价股份，共XXX股企业法人股。自2006年X月X日起，本公司所有企业法人股即获得上交所上市流通权，但根据约定的限售条件，由原非流通股股东所持有的XXX股企业法人股目前暂未实现流通。 本公司及子公司(以下合称“本公司”)主要经营XX业务【经营范围】，生产并销售XX产品【主要产品或提供的劳务】。 本财务报表由本公司董事会于2009年X月X日批准报出。 二、财务报表的编制基础 本公司以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项，自2007年1月1日起，本公司执行财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则—基本准则》和38

某某公司财务报表附注

某某公司 财务报表附注 某某年度 一、公司基本情况 太原紫晶科技有限公司(以下简称本公司)，本公司根据中华人民共和国《公司法》，经山西省太原市工商行政管理局工商注册登记，领取140100*********号企业法人营业执照，于2012年2月成立。 注册资本：叁佰万元整、 住所：太原高新区科技街15号A座518室 法定代表人：张向杰 公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股） 经营范围：激光物质分析仪器设备、光电传感器、矿用电子产品的研发；激光物质分析仪器设备、光电传感器、矿用电子产品的销售。（法律、法规禁止经营的不得经营，需获审批未经批准前不得经营，许可项目在许可证有效期内经营）***； 二、财务报表的编制基础 本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》（财政部令第33号）及《财政部关于印发<企业会计准则第1号-存货>等38项具体准则的通知》（财会[2006]3号）和2008年12月26日颁布的《企业会计准则-应用指南》（财会函[2008]60号）等有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。 三、遵循企业会计准则的声明 本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。 四、重要会计政策、会计估计的说明 （一）会计年度 本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。 （二）记账本位币 本公司以人民币为记账本位币。 （三）记账基础和计价原则（计量属性） 本公司以权责发生制为记账基础，各项资产以历史成本为计价原则，取得时按实际成本计量，其

同仁堂股份有限公司财务报表分析

同仁堂股份有限公司财务报表分析

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同仁堂股份有限公司财务报表分析 财务报表是总括反映企业财务状况、经营成果的书面文件。它包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。任何单位、个人要全面了解企业的状况，最直接、最便利的方式就是对企业的财务报表进行分析。财务报表分析有助于报表使用者对该企业做出正确财务和经营决策。 一、公司简介 北京同仁堂股份有限公司，是中药行业著名的老字号，创建于康熙八年。目前，同仁堂已经形成了在集团整体框架下发展现代制药业、零售商业和医疗服务三大板块，配套形成十大公司、二大基地、二个院、二个中心的“1032”工程，其中拥有境内、境外两家上市公司，零售门店800余家，海外合资公司28家，遍布15个国家和地区。公司的主营业务是中药生产、科研、销售。 同仁堂科技公司主要业务范围是医药技术开发、技术咨询、制造、销售中成药及研究生物制剂，产品以颗粒剂（冲剂）、水蜜丸剂、片剂、软胶囊剂四种剂型为主，主要产品有六味地黄丸、牛黄解毒片、感冒清热颗粒和感冒软胶囊等。 二、财务比率分析 企业依据对财务报表的分析来评价和剖析该企业的财务状况和经营成果，以反映企业在营运过程中的财务状况及发展趋势，为改进企业财 务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息，帮助企业改善经营管 理和投资决策。一般说企业财务报表分析的指标通常包括营运能力分析 指标，盈利能力分析指标和偿债能力分析指标。 营运能力分析 营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、营运能力的强弱关键取决于周转速度。速度越快，资金使用效率越高，资金营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率。 一、总资产周转率 企业总资产的营运能力集中表现在总资产的销售水平上，因此，总资产周转

远东宏信有限公司战略分析报告

远东宏信战略分析报告 概要 根据融资租赁行业的统计数据,进行详细的PEST分析，内部条件分析，五力模型分析，SWOT分析，我认为公司有3个可行的战略发展方案： ①向信息产业等高新技术行业发展，开辟新的利润增长点。 ②深耕细作，提高现有业务范围内行业的市场渗透率。 ③相关多元化发展，对未来产业进行风险投资。 我建议，当前阶段采用方案②，深耕细作，等到市场进一步发展和成熟后，然后采用方案①，扩大业务范围，累积了足够的实力后，再进入方案③。

目录 1 公司背景 2 外部环境分析 2.1 宏观环境分析 2.2 行业环境分析 2.3 竞争对手分析 2.4 外部环境综合分析 2.5 重要外部环境因素状况的预测 3 内部条件分析 3.1 战略管理能力分析 3.2 营销能力分析 3.3 生产能力分析 3.4 财务能力分析 3.5 内部条件综合分析 4 备选方案的提出与评价 4.1 SWOT分析 4.2 战略备选方案 4.3 备选方案的评价 4.4 建议的战略方案 5 公司发展战略建议 5.1 公司的总体战略 5.2 各分公司的竞争战略

5.3 核心职能领域的战略

远东宏信有限公司是中国领先的金融综合服务机构，致力通过融资租赁以及其他增值服务，为客户提供度身订制的一站式金融服务解决方案。远东宏信专注于中国六大基础产业（医疗、教育、建设、工业装备、印刷和航运），是一家涵盖融资租赁、顾问咨询、贸易经纪等业务的综合金融服务机构。经过近20年的发展，公司业务已从单一的融资租赁服务逐步发展为向客户提供量身定制的融资租赁、顾问咨询和贸易经纪等全方位服务，极大的提高了客户忠诚度，也形成了公司多元化的收入结构及高于同类企业的盈利能力。 1 公司背景 公司总部设在香港，在上海设业务运营中心，并在北京、沈阳、济南、郑州、武汉、成都、重庆、长沙、深圳等多个中心城市设立办事机构，形成了辐射全国的客户服务网络。在海内外远东宏信设立了租赁、贸易、医用工程、船舶租赁等多个专业化的经营平台。 2011年3月30日，公司正式在香港联合交易所挂牌上市，成为华夏第一家上市的融资租赁公司。 公司的前身是1991年成立于沈阳的远东国际租赁有限公司，2000年，中国中化集团全资收购远东租赁；2001年南迁上海；2009年引入战略投资者KKR、GIC、CICC（中金）。 之前公司只提供单一的融资租赁金融服务，业务主要集中在医疗行业，后来逐渐扩展到印刷、航运、建设、工业装备、教育等多个产业。2006年，发行中国首支租赁资产证券化产品；2007年，首次发行信托理财产品；2010年，合计组建 115 亿元人民币贷款，实现服务产品的多样化。 当前远东宏信在医疗、印刷、航运、建设、工业装备、教育、信息网络等多个基础领域开展金融、贸易、咨询、投资等一体化产业运营服务，创造性地将产业资本和金融资本融为一体，形成了具有自身特色的以资源组织能力和资源增值能力相互匹配、协调发展为特征的企业运作优势。 2 外部环境分析 2.1 宏观环境分析 1、P—政治法律环境分析 为了让这个高风险的朝阳行业健康的发展，国家与国际社会对此作出了一系列的法规和规章，具体如下： ①融资租赁相关法律法规： 《合同法》（第十四章“融资租赁合同”） ②融资租赁业管理规章： 《外商投资租赁业管理办法》（商务部） 《金融租赁公司管理办法》（银监会） ③会计、税收法规： 《企业会计准则—租赁》（财政部） ④国际公约： 《国际融资租赁公约》 这些法规规定了融资租赁公司可以经营的业务范围，而且外商投资融资租赁公司根据承租人的选择，进口租赁财产涉及配额、许可证等专项政策管理的，应

三全食品股份有限公司财务报表分析

三全食品股份有限公司财务报表分析

（一）“三全食品”的资产负债表分析： 【资产与负债】 ┌─────────┬─────┬─────┬ ｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜ ├─────────┼─────┼─────┼ ｜资产总额(万元) ｜ 161176.70｜ 148197.80｜ ｜负债总额(万元) ｜ 67486.38｜61492.74｜ ｜流动负债(万元) ｜ 64609.08｜59751.11｜ ｜长期负债(万元) ｜ 2877.30｜ 1741.63｜ ｜货币资金(万元) ｜ 56828.99｜49682.04｜ ｜固定资产(万元) ｜34595.86｜22614.75｜ ｜流动资产(万元) ｜19330.62｜13276.41｜ ｜存货(万元) ｜30671.98｜33784.36｜ ｜在建工程(万元) ｜5366.96｜10574.17｜ ｜应收帐款(万元) ｜ 16945.62｜17057.03｜ ｜其他应收款(万元) ｜ 1624.01｜ 1106.21｜ ｜股东权益(万元) ｜ 93306.96｜86299.97｜ ｜实收资本(万元)｜ 18700.00｜ 9350.00｜ ｜资产负债率(%) ｜ 41.8710｜ 41.4936｜ ｜股东权益比率(%) ｜ 57.8910｜ 58.2329｜ ｜流动比率(%) ｜ 1.7538｜ 1.8022｜ ｜速动比率(%) ｜ 1.2790｜ 1.2368｜ └———──────┴─────┴─────┴ 从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了12978.9万元，增长率为8.76%。在这其中，固定资产增加了11981.11万元，增长幅度为52.98%，这表明公司的生产能力有较大的提升。流动资产较上年增加6054.21万元，增长率为45.6%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加7146.95万元，增长率为14.39%，应收账款较上年减少111.41万元，降幅0.65%，与上年基本持平。存货较上年减少3112.38万元，减少了9.21%，说明销售状况

中金黄金2020年三季度财务分析结论报告

中金黄金2020年三季度财务分析综合报告 一、实现利润分析 2020年三季度利润总额为80,799.6万元，与2019年三季度的 30,721.12万元相比成倍增长，增长1.63倍。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。 二、成本费用分析 2020年三季度营业成本为1,170,597.99万元，与2019年三季度的881,830.14万元相比有较大增长，增长32.75%。2020年三季度销售费用为5,882.35万元，与2019年三季度的5,356.33万元相比有较大增长，增长9.82%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2020年三季度管理费用为39,869.1万元，与2019年三季度的36,835.08万元相比有较大增长，增长8.24%。2020年三季度管理费用占营业收入的比例为2.98%，与2019年三季度的3.69%相比有所降低，降低0.71个百分点。营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。2020年三季度财务费用为14,646.57万元，与2019年三季度的12,255.81万元相比有较大增长，增长19.51%。 三、资产结构分析 2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，中金黄金2020年三季度经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 内部资料，妥善保管第1 页共3 页