第五章财务管理

一、名词解释

1.长期筹资

2.股票

3.普通股

4.长期借款

5.可转换债券

6.融资租赁

二、判断题

1.资本是企业经营和投资活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。( )

2.处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整型筹资动机。例如，企业产品供不应求，需要增加市场供应。( )

3.在我国，非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托投资公司、证券公司。

4.在改革开放的条件下，国外以及我国香港、澳门和台湾地区的投资者持有的资本，亦可加以吸收，从而形成外商投资企业的筹资渠道。( )

5.处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多都选择内部筹资以减少筹资费用。( )

6.根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本(或股本)、资本公积和未分配利润三部分组成。

7.在世界范围内，公司注册资本制度的模式主要有三种:法定资本制、授权资本制和折中资本制( )

8.筹集投入资本也可以通过发行股票的方式取得。（）

9.筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。（）

10.筹集国家的投入资本主要是通过获取国家银行的贷款。（）

11.所有企业都可以采用筹集投入资本的形式筹措自有资本。（）

12.发行股票是所有公司制企业筹措自有资金的基本方式。（）

13.对于股东而言，优先股比普通股有更优厚的回报，有更大的吸引力。( )

14. B股是指专门供外国和我国的港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。（）

15.在我国，股票发行价格既可以按票面金额确定，也可以超过票面金额或低于票面金额的价格确定。

16.股份公司无论面对什么样的财务状况，争取早日上市交易都是正确的选择。( )

17.股票按发行时间的先后可分为始发股和新股。两者的股东权利和义务都是一样的。 ( )

18.上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。 ( )

19.股票发行价格如果过低，可能加大投资者的风险，增大承销机构的发行风险和发行难度，抑制投资者的认购热情。( )

20.借款合同应依法签订，它属于商业合约，不具法律约束力。( )

21.长期借款无论是资金成本还是筹资费用都较股票、债券低。( )

22.凡我国企业均可以发行公司债券。（）

23.抵押债券还可按抵押品的先后担保顺序分为第一抵押债券和第二抵押债券。( )

24.公募发行是世界各国通常采用的公司债券发行方式。但我国有关法律、法规尚未要求公开发行债券。

25.发行公司债券所筹集到的资金，公司不得随心所欲地使用，必须按审批机关批准的用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出。.( )

26.当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能越低；反之，可能越高。 ( )

27.一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，可能越高。( )

28.债券的发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许折价发行。( )

29.融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。 ( )

30.融资租赁的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然会影响企业的资本结构。

31.融资租赁合同期满时，承租企业根据合同约定，可以对设备续租、退租或留购。 ( )

32.优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有权益筹资性质。( )

33.发行认股权证是上市公司的一种特殊筹资手段，其主要功能是辅助公司的股权性筹资，但不可以直接筹措现金。( )

34.长期认股权证的认股期限通常持续几年，有的是永久性的。短期认股权证的认股期比较短，一般在90天以内。 ( )

三、单项选择题

1.政府财政资本通常只有( )(企业类型)才能利用。

A.外资企业

B.民营企业

C.国有独资或国有控股企业

D.非营利组织

2.企业外部筹资的方式很多，但不包含以下( )项。

A.投入资本筹资

B.企业利润再投入

C.发行股票筹资

D.长期借款筹资

3.下列关于直接筹资和间接筹资的说法中，错误的是( )。

A.直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动

B.间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动

C.相对于间接筹资，直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多

D.间接筹资因程序较为繁杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高

4.筹集股权资本是企业筹集( )的一种重要方式。

A.长期资本

B.短期资本

C.债权资本

D.以上都不是

5.国内联营企业吸收参与联营的企事业单位各方的投资即形成联营企业资本金，这种资本金属于

A.国家资本金

B.法人资本金

C.个人资本金

D.外商资本金

6.采用筹集投入资本方式筹措股权资本的企业不应该是( )。

A.股份制企业

B.国有企业

C.集体企业

D.合资或合营企业

7.筹集投入资本时，要对( )的出资形式规定最高比例。

A.现金

B.流动资产

C.固定资产

D.无形资产

8.筹集流入资产时，各国法规大都对( )的出资形式规定了最低比例。

A.流动资产

B.固定资产

C.现金

D.无形资产

9.无记名股票中，不记载的内容是( )。

A.股票数量

B.编号

C.发行日期

D.股东的姓名或名称

10.根据我国《公司法》的规定，我国市场上的股票不包括( )。

A.记名股票

B.无面额股票

C.国家股

D.个人股

11.证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )个月后，可再次提出证券发行申请。( )

A.1

B.3

C.6

D.12

12.在股票发行中的溢价发行方式下，发行公司获得发行价格超过股票面额的溢价款应列入( )。

A.资本公积

B.盈余公积

C.未分配利润

D.营业外收入

13.借款合同所规定的保证人，在借款方不履行偿付义务时，负有( )责任。

A.监督借贷双方严格遵守合同条款

B.催促借款方偿付

C.连带偿付本息

D.以上都不对

14.在几种筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资本成本低、对企业有较大灵活性的筹资方式是( )

A.发行股票

B.融资租赁

C.发行债券

D.长期借款

15.按照国际惯例，银行对借款企业通常都约定一些限制性条款，其中不包括( )。

A.一般性限制条款

B.附加性限制条款

C.例行性限制条款

D.特殊性限制条款

16.抵押债券按( )的不同，可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券。

A.有无担保

B.抵押品的担保顺序

C.担保品的不同

D.抵押金额的大小

17.根据我国《公司法》的规定，不具备债券发行资格和条件的公司是( )。

A.股份有限公司

B.国有独资公司

C.两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司

D.国有企业和外商共同投资设立的有限责任公司

19.根据《公司法》的规定，累计债券总额不超过公司净资产的( )。

A. 60%

B. 40%

C. 50%

D. 30%

20.融资租赁又称为财务租赁，有时也称为资本租赁。下列不属于融资租赁范围的是( )。

A.根据协议，企业将某项资产卖给出租人，再将其租回使用

B.由租赁公司融资融物，由企业租入使用

C.租赁期满，租赁物一般归还给出租者

D.在租赁期间，出租人一般不提供维修设备的服务

21.由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式称。

A.融资租赁

B.营运租赁

C.直接租赁

D.资本租赁

22.配股权证是确认股东配股权的证书，它按（)定向派发，赋予股东以优惠的价格认购发行公司一定份数的新股。

A.优先股的持有比例

B.公司债券的持有比例

C.公司管理层的级别

D.股东的持股比例

四、多项选择题

1.企业需要长期资本的原因主要有( )。

A.购建固定资产

B.取得无形资产

C.支付职工的月工资

D.垫支长期性流动资产等

E.开展长期投资

2.企业的长期筹资渠道可以归纳为( )几种。

A.政府财政资本

B.银行信贷资本

C.非银行金融机构资本

D.其他法人资本

E.民间资本

3.我国《公司法》中关于股份有限公司注册资本的规定包括( )。

A.注册资本的最低限额为人民币500万元

B.公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%

C.首次出资以外的其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足

D.注册资本在缴足前，不得向他人募集股份

E.发行股份的股款缴足后，由依法设定的验资机构出具验资证明

4.筹集投入资本的具体形式有( )。

A.吸收社会投资

B.吸收国家投资

C.吸收法人投资

D.吸收个人投资

E.吸收外商投资

5.筹集投入资本，投资者的投资形式可以是( )。

A.现金

B.有价证券

C.流动资产

D.固定资产

E.无形资产

6.筹集投入资本，( )应该采用一定的方法重新估价。

A.存货

B.无形资产

C.固定资产

D.应收账款

E.现金

7.下列( )表述符合股票的含义。

A.股票是有价证券

B.股票是物权凭证

C.股票是书面凭证

D.股票是债权凭证

E.股票是所有权凭证

8.股票按发行对象和上市地区的不同，可以分为( )。

A. A股

B. ST股

C. B股

D. N股

E. H股

9.股票按股东权利和义务的不同可分为( )。

A.始发股

B.新股

C.普通股

D.优先股

E.法人股

10.普通股的特点包括( )。

A.普通股股东享有公司的经营管理权

B.公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后

C.普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定

D.普通股一般不允许转让

E.公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票

11.我国股票的发行程序主要包括( )。

A.公司董事会应当依法作出相关决议

B.公司股东大会就发行股票作出相关决定

C.公司申请公开发行股票或者非公开发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报

D.中国证监会依照相关程序审核发行证券的申请

E.自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内发行证券

12.股票发行价格的种类，通常包括( )。

A.最高价

B.等价

C.最低价

D.时价

E.中间价

13.我国《公司法》等法规规定了股票发行定价的原则要求，主要有( )

A.同次发行的股票，每股发行价格应当相同

B.任何单位或个人所认购的股份，每股应当支付相同的价款

C.股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额

D.以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准

E.发行股票的企业都可以自行决定发行价格

14.我国《公司法》等法规规定，股份有限公司申请其股票上市，必须符合( )等基本条件。

A.股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行

B.公司股本总额不少于人民币5000万元

C.开业时间在3年以上，最近3年连续盈利

D.持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上

E.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

15.长期借款的分类有( )。

A.按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业性银行贷款和其他金融机构贷款

B.按有无抵押品作担保，分为抵押贷款和信用贷款

C.按贷款偿还的先后顺序，分为普通贷款和优先贷款

D.按贷款的用途，可分为基本建设贷款、更新改造贷款、科研开发和新产品试制贷款

E.按贷款行业，分为工业贷款、农业贷款和商业贷款

16.企业偿还贷款的方式通常有( )。

A.到期一次偿还

B.定期偿还相等份额的本金，即在到期日之前定期偿还相同的金额，至贷款到期日还清全部本金

C.分批偿还，每批金额不等，便于企业灵活安排

D.展期一次偿还本息和

E.以上方式都可以

17.企业借款应具备的基本条件为( )。

A.企业经营的合法性

B.企业经营的独立性

C.企业具有一定数量的自有资金

D.企业在银行开立基本账户

E.企业有按期还本付息的能力

18.与股票相比，债券具有以下( )特点。

A.债券代表一种债权关系

B.债券的求偿权优先于股票

C.债券持有人元权参与企业决策

D.债券投资的风险小于股票

E.可转换债券按规定可转换为股票

19.债券上市对发行公司和投资者带来的好处包括( )。

A.上市债券因其符合一定的标准，信用度较高，能卖较好的价钱

B.债券上市有利于提高发行公司的知名度

C.上市债券成交速度快，变现能力强，更易于吸引投资者

D.债券上市的偿还风险比不上市更高

E.上市债券交易便利，成交价格比较合理，有利于公平筹资和投资

20.根据我国《公司法》的规定，公司债券募集办法中应当载明的主要事项有( )。

A.发行公司名称

B.债券募集资金的用途

C.债券总额和债券的票面金额

D.债券利率的确定方式

E.还本付息的期限和方式

21.融资租赁租金的支付方式有( )。

A.按支付间隔期，分为年付、半年付、季付和月付

B.按在期初和期末支付，分为先付和后付

C.按支付次数，分为到期一次支付和租期内分次支付租金

D.按是否预付和延付，分为预付租金和延付租金

E.按每次是否等额支付，分为等额支付和不等额支付

22.融资租赁业务的程序主要有( )。

A.选择租赁公司

B.办理租赁委托

C.签订租赁合同

D.办理验货、付款与保险

E.支付租金

23.优先股按具体权利的不同，还可以进一步区分为( )。

A.累积优先股和非累积优先股

B.参与优先股和非参与优先股

C.有表决权优先股和元表决权优先股

D.可转换优先股和不可转换优先股

E.可赎回优先股和不可赎回优先股

24.中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司发行可转换债券，除满足发行债券的一般条件外，还应符合的条件有( )。

A.公司最近5年均有盈利

B.公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元

C.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息

D.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息

E.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额

五、简答题

1.试分析长期筹资的动机。

2. 试说明直接筹资和间接筹资的区别。

3. 试说明我国公司发行债券的条件。

4．试说明优先股的特点及发行优先股的动机。

六、计算与分析题

1. A公司是近年来高速崛起的一家生物制药公司，目前的资本结构如表5一1所示。2008年底，A公司准备上马一项新的药品开发项目，目前估计需要前期资金900万元，后续的资金将从本药品的盈利中获取。咨询公司综合考虑了A公司的相关情况，并结合当地的实际状况，向A公司提供了两套具备可行性的方案。

方案一:向商业银行贷款。贷款费用为贷款总金额的1%，同时，商业银行要求维持10%的补偿性余额， 2009年的贷款利率为7%。

方案二:向全社会公开发行股票。鉴于公司目前的状况，咨询公司暂定发行价格为每股10元，发行费用约为总金额的4%，同时2009年预计将按每股O. 6元发放股票股利。

要求:如果你是A公司的财务部经理:

1.请分别计算2009年两种筹资方式的成本，并作出自己的选择。

2.如果公司可以采用以上两种筹资方式的混合模式，同时公司第一大股东希望在筹资活动结束后，公司的资

产负债率约为49%，请计算此时公司应该如何筹资(结果保留整数)。

3.在第(2)问的基础上，填写公司新的资本结构表。

年12月31日的资本结构情况单位：万元

A公司2009

3.N化工企业是我国第一家正式发行可转换公司债券的公司，是我国可转换债券市场上的一座里程碑。经中

国证监会批准，公司于1998年8月3-7日向社会公开发行可转换期限为5年（1998年8月3日至2003年8月2日)的公司债券(简称"N转债") 15 000万元人民币，债券每张面值100元，共计150万张，并于1998年9月2日在上海证券交易所挂牌交易。本次可转换债券发行所筹集到的资金，将主要用于三项扩大再生产建设项目，见效时间分别为1998年、2000年。另外，还将其中的6 900万元用于偿还长期借款。

资料一:可转换债券的主要条款介绍。

利率及付息。可转债按面值从1998年8月3日开始计息，首年票面利率为1%，以后每年增O. 2个百分点。每年8月2日及到期后15个交易日内付息。利息计算公式为: I=B*I0式中I为支付的利息额；B为可转债持有人持有的可转债票面总金额； I0为按上述执行利率。

2.申请转股的程序。

1)转股申请的手续及转股申请的申明事项。转股申请通过上海证券交易所交易系统以报盘方式进行。可转债持有人可将自己账户内的可转债全部或部分申请转为公司股票。申请转换的股份数额是整数(每股面值1元)。不足转换1股的可转债，公司将于到期日后15个交易日内兑付这部分可转债剩余的票面金额。转股申请一经确认不得撤单。

2)转股申请时间。自愿申请转股时间为该公司股票上市日至可转债到期日之间的交易日内，但该公司股票因送红股、增发新股、配股而调整转股价格公告暂停转股的时期除外。3)可转债的冻结及注销。上海证券交易所对转股申请确认有效后，将减记(冻结并注销)投资者的债券数额，同时加记投资者相应的股份数额。4)股份登记事项及因转股而配发的股份所享有的权益。可转债经申请转股或强制性转股后所增加的股票将自动记入投资者的股票账户。因可转债转换而增加的该公司股票享有与该公司原股票同等的权益，并可于转股后下一个交易日与该公司已上市交易的股票一同上市流通。

(3)转股价格的确定和调整方法。

1.初始转股价格的确定。初始转股价确定为该公司将来公开发行人民币普通股(即A股)时发行价的一定比例的折扣(发行价将根据中国证监会当时规定的计算方式确定〉。设定发行价为p，初始转股价为Po，如该公司股票在:

1999年8月3日(含此日)至2000年8月2日(含此日)间发行，则Po= P * 98%；

2000年8月3日(含此日)至2001年8月2日(含此日)间发行，则Po= P*96% ；

2001年8月3日(含此日)至2002年8月2日(含此日)间发行，则Po= P*94% ；

2002年8月3日(含此日)至2003年8月2日(含此日)间发行，则Po= P*92%。

一旦该公司A股发行并上市，初始转股价格将按照上述条件之一计算确定，在以后的可转债存续期内不再根据折扣率逐年变化。

2.转股价格的调整方法。当该公司初次发行A股后，每当送红股、增发新股或配股时，转股价格将进行如下调整: 设初始转股价为Po，送股率为N，配股或增发新股率为K，配股价或增发价为A，则调整价P1为:

送股P1 =Po ∕ (1十N) 增发新股或配股P1 = (Po+ A K)/ (1十K)

二项同时进行时P1 = (Po+ A K)/ (l+N+K)

3.转股价格调整的手续。因送红股、配股或增发新股而调整转股价时，该公司将公告确定股权登记日，并从公告日开始至股权登记日止暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。

4.强制性转股条款。

1)到期日前有条件强制性转股。条件为:该公司股票上市后，如收盘价在1999年8月3日(含此日)至2000年8月2日(含此日)之间持续高于转股价250%或250%以上达35个交易日以上；收盘价在2000年8月3日(含此日)至2001年8月2日(含此日)之间持续高于转股价180%或180%以上达25个交易日以上；收盘价在2001年8月3日(含此日)至2002年8月2日(含此日)之间持续高于转股价100%或100%以上达15个交易日以上；收盘价在2002年8月3日(含此日)至2003年8月2日(含此日)之间持续高于转股价30%或30%以上达10个交易日以上。则该公司有权将剩余可转债强制性地全部或部分转换为该公司股票。

到期日前有条件强制性转股的转股价格:强制性转股价格为强制性转股登记日正在生效的转股价。

到期日前有条件强制性转股手续:如该公司决定行使强制性转股，在条件满足后10个交易日内，该公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露报刊上刊登强制性转股公告3次。公告正式刊登后，股价变化不影响该公司行使强制性转股的决定。

5.到期无条件强制性转股。在可转债到期日(2003年8月2日)前未转换为股票的，将于到期日强制转换为公司股票，若2003年8月2日并非上海证券交易所的交易日，则于该日之下一个交易日强制转换为该公司股票。可转债持有人无权要求该公司以现金清偿可转债的本金，但对于转股时不足1股的剩余可转债，该公司将兑付剩余的票面金额。实施到期无条件强制性转股时，转股价将进行调整，即以可转债到期日前30个交易日股票收盘价的平均值及当时生效的转股价两者中较低者作为转股价格。但该转股价不应低于当时生效的转股价的80%。

6.回售条款。公司股票未在可转债到期日12个月以前上市，投资者有权将部分或全部可转债回售给发行公司，其回售价计算公式为: 可转债回售价=可转债面值*(1十4 *5. 60%)- 公司已支付利息

式中， 5.60%为年利率，且为单利。

可转债回售价=100*（l+ 4*5. 60%)-lOO*(l. 0%+1.2%+1. 4%+1. 6%)=117.2(元/张)

注:公司发行可转换债券上市流通时，其股票尚未上市流通。

资料二: "N转债"的实际发行情况。

根据1998年9月1日"N转债"上市公告书，截至1998年8月11日止，本次公开发行的150万张"N转债"已经全部由社会公众认购。经深圳同人会计师事务所审验，N公司已收到投资者投入资金15 000万元人民币，扣除发行费用后的实际可使用筹集资金为14528万元人民币。

【要求】请查找相关资料，分析该公司"N转债"筹资取得成功的因素主要有哪些。

财务管理第五章

第五、"六章练习题 、单项选择题 1、下列各项中，不属于投资项目现金流出量的是（B）。 A、经营付现成本 B、固定资产折旧费用 C、固定资产投资支出 D、垫支的营运资本 2、"甲公司两年前以300 万元购入一块土地，当时的市价是320 万元，如果公司计划在这块土地上兴建厂房，投资分析时机会成本为（C）。 A、20 万元 B、300 万元 C、320 万元 D、280 万元 3、折旧具有抵减税负的作用，由于计提折旧而减少的所得税额的计算公式为（A） A、折旧额＞所得税税率 B、折旧额X （1 —所得税税率） C、（经营付现成本+折旧额）＞所得税税率 D、（净利润+折旧额）＞所得税税率 4、"计算投资项目内部收益率不需要考虑的因素是（D）。 A、投资项目的现金净流量 B、投资项目的初始投资额

C、投资项目的有效年限 D、投资项目的必要报酬率 5、公司拟建一条新的生产线，以生产一种新型的电视机，据预测，投产后每年可以获得160 万元的收入。同时新型号的电视机的上市会冲击该公司的老产品，使得老产品电视机每年的额销售收入由原来的100万元，下降到80 万元，则与新建生产线相关的现金流量为（B）。 A、20 万元 B、140 万元 C、160 万元 D、180 万元 6、某投资项目的年营业收入为4000 元，年经营付现成本为2000元，年折旧额为800元，所得税率为25%，该项目的每年经营现金净流量为（C）。 A、900 元 B、1500 元 C、1700 元 D、2300 元 7、某项目的经营期为5年，预计投产第1 年和第2 年流动资产需用额分别为60万元和80万元，两年相应的流动负债融资额分别为35 万元和50 万元。则第 2 年需要垫支的营运资本为（A）。 A、5 万元 B、15 万元 C、25 万元 D、30 万元

工程项目财务管理的几个要点

工程项目财务管理常见的问题及应对措施 一、财务管理在项目管理中的意义与作用 科学的财务管理对企业的利润最大化具有非常重要的作用。 财务管理在工程项目的整个建设周期中,财务部门的积极参与与有效管控,对科学合理的管控资金,降低工程成本,提高项目的经营效益,具有十分重要的意义。 以财务管理为核心,对工程建设全过程参与管理,针对不同的工程项目类型、承建方式、承建地点,策划不同的财务管理方案,把握几个管控重点,将对提高工程项目综合效益发挥积极重要的作用。 二、工程项目财务管理的现状 1、业务交底不到位,财务管理策划重视不足。 我们就是建筑业企业,市场经营就是龙头,行业决定了我们的产品属于个别定制,且分处于不同区域,不同功能与标准,也就产生了不同的作业环境与施工条件,对施工现场的管控方式不能简单的复制,管理团队的临时组建更增长了管理磨合期,对财务依法合规的管控要求及难度也随之增加。 财务管理在施工现场主要职能就是服务与监督,就是工

程项目施工业财融合的前沿,针对于特定的管控条件,业务交底就是必要的一项工作。目前只强调于财务服务于业务,财务规范倒逼业务规范,财务工作起步晚的先天劣势,加之外围环境不利的外在影响,工作开展不易。 各单位高度重视对项目进场策划,但目前主要就是施工组织的策划,成本管控及财务方案的策划就显得不足,项目财务人员只就是按照相关业务部门的业务单据,被动核算,缺乏项目管控的参与力度。 2、财务人员对项目管控模式的适应能力不足。 随着建筑市场的全面发展,尤其海外市场全面拓展,集团公司承揽工程项目的承建模式呈现多样化。近几年,集团公司中标的EPC、BT、PPP+BOT等等,与原来的公招项目财务管控模式及要求发生着千差万别的变化。加之国家会计准则与国际接轨的重大调整,财务人员的专业培训还有不足,知识结构更新慢,适应能力略显不足。 3、财务人员对合同管理不够重视,风险规避能力不足。 国家自2016年“营改增”后,在建筑行业,合同管理就更为重要。企业税负、交易模式、交易风险在合同签订时就已经确定,给财务筹划的空间越来越小。受管理环境的影响,财务人员对合同的认识还未得到新的转变,项目策划方案的不

《财管》第五章 习题答案

第五章流动资产管理 一、简答题 1．流动资产管理在企业财务管理中占有什么样的地位？ 答：（1）可以加速流动资产周转，从而减少流动资产占用，这样就能促进生产经营的发展。 （2）有利于促进企业加强核算，提高生产经营管理水平。 （3）可以保障企业正常生产经营过程的顺利进行，避免因缺乏流动资产而造成的企业活动的中断。 （4）对提高整个企业的经营管理水平、提高企业的资产适用效率、改善企业的财务状况，具有重要意义。 2. 什么是流动资产？它包括哪些内容？ 答：流动资产是指企业资产中变动性较强的那部分资产，具体是指在一年内或超过一年的一个营业周期内使用或变现的资产。 主要包括：（1）现金，即货币资金，包括企业持有现金和存入银行的可随时提取的存款。 （2）应收及预付款项，是指企业可延期收回和预先支付的款项，如应收票据、应收账款等。 （3）存货，是指企业库存或正在生产耗用的物资，包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、备用品和备用零部件、在产品、自制半成品、产成品、外购商品等。 （4）交易性金融资产，是指持有时间在一年内的各种有价证券，如各种能够随时变现的短期债券、股票等。 3. 现金的功能是什么？ 答：（1）交易性动机，企业每天的运营都离不开现金。 （2）预防性动机，企业为了防止发生或应对突发事件而置存一定数量的现金，称为预防性动机。 （3）投机动机，企业为了抓住稍纵即逝的投资机会以获取较大的利益而置存一定数量的现金。 4. 持有现金会产生哪些成本？ 答：（1）管理成本 （2）机会成本 （3）短缺成本 （4）转换成本 5. 对应收账款应当如何管理？ 答：为了提高资金利用的效率，提高企业盈利水平，企业应加强对应收账款的管理，其主要工作是： （1）科学决策 （2）制定并采取合理的信用政策 （3）加强日常管理 6. 什么是存货？它有哪些功能？ 答：存货，即企业库存的各种物质。它包括原材料、燃料、低值易耗品、半成品、在产品、产成品、委托加工材料、包装物、尚未销出的商品等。 存货是企业正常生产经营的保证，也是一种自然存在，其功能主要是保证生产经营的正常性和连续性。

工程财务管理复习资料与试题库完整

单选(15分)判断(5分)简答(5分)计算题(70分) 复习建议: 1，这份题目就是重点 2，后面发的这个题库就是我问老师要的,有挺多内容上课没讲过,大家可以找找相关的内容瞧瞧判断题,学有余力的同学也可以写写计算题 简答题出题范围:第九章(IPO、SEO的相关内容以及 长期借款融资的优缺点 优点:①融资速度快。②借款成本较低。③借款弹性较大。④可发挥财务杠杆作用。 缺点:①融资风险较高。②限制条件较多。③融资数量有限。 债券融资的优缺点 优点●债券成本较低●可利用财务杠杆●便于调整资本结构●保障股东控制权 缺点●财务风险较高●限制条件较多 租赁融资的优缺点 优点●融资速度比较快●抵减公司所得税●融资限制少●转移资产贬值的风险 缺点●筹资成本高●当事人违约风险●利率与税率变动风险 第一章 选择题: 一、单选题 1.企业的理财目标应该就是()。 A、利润最大化 B、普通股每股盈利最大化 C、股东财富最大化 D、产值最大化。 2、企业财务管理的对象就是()。 A、企业的经营活动 B、从事财务会计的人员 C、企业的资金活动 D、企业的质量控制 3、企业价值最大化目标强调的就是企业的()。 A、实际利润额 B、实际利润率 C、预期获利能力 D、生产能力 4、企业价值通常就是指()。 A、企业全部资产的账面价值 B、企业全部资产的市场价值 C、企业有形资产的账面价值 D、企业的清算价值 C C C B 判断题: 1、企业的资金运动,又称为企业的财务活动。(√) 2、企业在追求自己的利润目标时,会使社会受益,因此企业目标与社会目标就是完全一致的。(×) 3、股东财富最大化,也称为股票价格最高化。(√) 4、企业价值决定企业利润。(×) 第二章 [例]某企业2000年流动资产为22,086,000元,其中存货为11,005,000,流动负债为 12,618,000;2001年流动资产为20836000,其中存货为10,005,000,流动负债为12,920,000、计算流动比率与速动比率？ 2000年 流动比率＝22086000÷12618000=1、75

第五章企业集团财务管理概述 - 副本

第二章 3.横向并购：从事同一行业的企业所进行的并购。例如，两家航空公司的并购，或两家石油公司的 结合等。横向并购可以清除重复设施，提供系列产品，有效地实现节约。 4.纵向并购：从事同类产品的不同产销阶段生产经营的企业所进行的并购，如原材料生产厂家的并购，对产品用户的并购等。纵向并购可以加强公司对销售和采购的控制，并带来生产经营过程的节约。 5.混合并购：企业原材料供应、产品生产、产品销售均没有直接关系的企业之间的并购。例如北京 东安集团兼并北京手表元件二厂，并利用其厂房改造成双安商场。混合兼并通常是为了扩大经营范 围或经营规模。 7、你认为哪种理论比较好的解释了并购的动因和效应？说出你的理由？ 答：并购的动因有三点：获得规模经济优势；降低交易费用；多元化经营策略。 多元化优势效应理论。股东可以通过证券组合来分散其投资风险，而企业的管理者和员工由于 其人力资本的不可分散性和专用性面临这较大的风险。因此企业的多元化经营并不是为了最大股东 的财富，而是为了分散企业的多元化经营的风险，从而降低企业管理者和员工的人力资本投资风险。此外，企业的多元化经营可以增加员工升迁的机会。如果企业原本具有商誉、客户群体或供应商等 无形资产时，多元化经营可以使这些资源得到充分的利用。 8、你认为企业并购是否增加了股东财富？企业并购能增加社会财富吗？或者只是社会财富的简单转移？ 并购效应的标准的股东财富，股东财富增加为正效应，反之则为负效应。大量的实证研究表明 并购总是能为目标企业股东带来正效应，而并购企业股东却不总能从并购中获得好处。 正效应： 效率效应理论：具有较高管理效率的企业并购管理效率较低的企业，可以通过提高后者的管理 效率而获得正效应。 协同效应理论：人力，固定资产，制造费用等分摊支出，强弱相补，增加并购后整体实力。 零效应：并购企业管理层过于自信，使得并购成本大于并购收益时仍坚持并购。目标企业股东收益 的增加实际上是财富从并购企业股东向目标企业股东简单转移。 负效应： 管理主义：管理者重视企业增加率而忽视企业实际的投资收益率，因此会做出对股东来讲是负效应的并购决策。 自由现金流假说：管理者往往动用自由现金流量去并购企业实现扩张，并可能采取低收益升值导致亏损的并购。 并购财富效应的研究方法主要有两种 1：计算并购前后股价变化的非正常收益的基于事件法 2：用并购前后财务指标的变化来评价并购绩效的财务指标法。 国外结论：目标企业股东在并购公告前后可得到相当可观的累计非正常超额收益CAR而收购企 业股东的超额收益则不明显甚至为负。 国内研究表明：并购并不能给目标公司带来显著的超额收益；上市公司并购能给收购公司的股 东带来明显的财富增加，而对目标公司股东财富的影响却并不显著。 第四章 2、现金支付的主要特点是什么？有哪些优缺点？ 答：现金支付是由主并企业向目标企业支付一定数量的现金，从而取得目标企业的所有权，一 旦目标企业的股东收到了对其所拥有的股权的现金支付，就是去了任何选举权或所有权。特点是即 时形成的纳税义务；现有的股权结构不会受到影响，现有股东控制权不会被稀释；可以迅速完成并购，但是会增加主并企业的现金负担。 优点：1.利用现金可迅速直接达到并购目的 2.现金并购方式估价简单 3.现金并购方式可确保并购公司控制权固化。 4.现金是一种支付价值稳定的支付工具 缺点：

康美药业股份有限公司财务管理制度

康美药业股份有限公司 财务管理制度 ） （2012年4月修订 月修订） 第一章 总则 第一章 第一条为了规范康美药业股份有限公司（以下简称公司）的会计核算和财务管理，规范公司财务行为，保护公司及投资者的合法权益，真实、准确、完整地提供会计信息，以适应市场经济发展的需要，根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》及国家有关法律法规，结合公司实际情况制定本财务管理制度。 第二条本制度适用于公司及控股子公司，各控股子公司可参照公司财务管理制度的规定，结合自身实际情况制定具体的财务管理制度。 第三条公司确立内部财务管理体制，建立健全财务管理制度，控制财务风险。公司财务管理按照制定的财务战略，合理筹集资金，有效营运资产，控制成本费用，规范收益分配，加强财务监督和财务信息管理。公司股东和股东大会、董事和董事会、监事和监事会依照有关法律、法规、公司章程和本制度的规定，履行公司内部财务管理职责。 第四条公司财务管理的基本原则：执行国家相关法规，建立健全企业内部财务管理制度，做好财务管理基础工作，如实反映财务状态，为经营活动提供决策支持。 第五条财务管理的基本任务：选择合理的筹资方式和结构，有效利用公司资源，进行优化配置；做好各项财务收支的预算、核算、控制、分析和考核工作；通过筹资、投资、经营、利润分配活动，正确处理各项财务关系；建立健全财务预算体系，努力提高公司经济效益，确保资产的保值和增值。 第六条公司应当依法纳税，公司财务处理与税收法律、行政法规规定不一致的，纳税时应当依法进行调整。 第二章 财务管理体系 第二章

第七条 公司实行资本权属清晰、财务关系明确、分级财务管理及符合上市公司治理结构要求的财务管理体制。公司控股股东、董事、监事、高级管理人员的直系亲属不得担任公司财务总监、会计主管，财务总监、会计主管的直系亲属不得担任出纳工作。 第八条 公司建立财务预算管理，以现金流为核心，按照实现公司价值最大化等财务目标的要求，对资金筹集、资产营运、成本控制、收益分配等财务活动，实施全面预算管理。 第九条 公司建立财务决策管理，明确决策规则、程序、权限和责任。财务决策回避制，对股东、董事、监事、高级管理人员与公司利益有冲突的财务决策事项，相关人员应回避。 第十条 公司建立财务风险管理，明确股东、管理层、经理层及其他相关人员的管理权限和责任，按照风险与收益均衡、不相容职务分离等原则，控制财务风险。 第十一条 财务财务管理管理管理部机构人员设置部机构人员设置 1. 公司董事会和股东大会依照公司章程对公司财务活动进行监督、控制。财务工作由总经理组织实施，财务负责人对董事会和总经理负责。 2. 公司设置财务管理部，专门办理公司的财务管理和会计事项，主要有预算管理、会计核算、会计控制、会计监督、财务管理等。 3. 公司设立财务总监，全面负责和组织公司的会计核算和财务管理工作。财务总监按《公司法》和《公司章程》有关规定的任职条件与聘用程序进行聘用或解聘。 4. 公司对控股子公司实行委派制进行财务管理和监督，控股子公司无权任免委派的财务部经理。 5. 财务管理部根据需要合理设置工作岗位，建立财务岗位责任制，明确岗位的职责权限。会计岗位设置须按会计准则要求实施，某些岗位一人一岗、一人多岗或一岗多人，但会计不得兼任出纳，出纳不得兼管稽核、会计档案保管、收入、费用、债权债务账务处理。

财务管理第五章练习题及答案

第五章债务资本筹集 一、单项选择题 1 ．以下对普通股筹资优点叙述中，不正确的是 ( ) 。 A ．具有永久性，无需偿还 B ．无固定的利息负担 C ．资金成本较低 D ．能增强公司的举债能力 2 ．采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动 而变动的是 ( ) 。 A ．现金 B ．应付账款 C ．存货 D ．公司债券 3 ．相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是 ( ) 。 A. 有利于降低资金成本 B ．有利于集中企业控制权 C ．有利于降低财务风险 D ．有利于发挥财务杠杆作用 4 ．银行借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是 ( ) 。 A ．利息能抵税 B ．筹资灵活性大 C ．筹资费用大 D ．债务利息高 5 ．某公司拟发行 5 年期债券进行筹资，债券票面金额为 100 元，票面利率为 12 ％，而当时市场利率为 10 ％，那么．该公司债券发行价格应为 ( ) 元。 A ． 93 ． 22 B ． 100 C ． 105 ． 35 D ． 107 ． 58 6 ．在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是 ( ) 。 A ．赊购商品 B ．预收货款 C ．办理应收票据贴现 D ．用商业汇票购货 7. 某企业需借入资金 300 万元，由于银行要求将贷款数额的 20% 作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）万元。 A ． 600 B ． 375 C ． 750 D ． 672 8. 出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是 ( ) 。

A ．经营租赁 B ．售后回租 C ．杠杆租赁 D ．直接租赁 9. 下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是 ( ) 。 A ．租赁设备的价款 B ．租赁期间利息 C ．租赁手续费 D ．租赁设备维护费 10. 某企业按年利率 10% 向银行借款 20 万元，银行要求保留 20% 的补偿性余额。那么，企业该项借款的实际利率为 ( ) 。 A ． 10% B ． 12.5% C ． 20% D ． 15% 11. 某周转信贷协议额度 300 万元，承诺费率为 0 ． 5 ％，借款企业年度内使用了250 万元，尚未使用的余额为 50 万元，则企业应向银行支付的承诺费用为 ( ) 。 A ． 3000 元 B ． 3500 元 C ． 2500 元 D ． 15000 元 12. 某企业按“ 2 ／ 10 ， N ／60 ” 条件购进商品 20000 元，若放弃现金折扣，则其资金的机会成本率为 ( ) 。 A ． 12.3% B ． 12.6% C ． 11.4% D ． 14.7% 13. 融资租赁与经营租赁所有权的特点是 ( ) 。 A ．融资租赁属出租方，经营租赁属承租方 B ．两者都属于出租方 C ．两者都属于承租方 D ．融资租赁属承租方，经营租赁属出租方 14 ．下列关于普通股股东主要权利，不正确的是 ( ) 。 A ．优先认购新股的权利 B ．分配公司剩余财产的权利 C ．优先分配股利的权利 D ．对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权 15 ．下列各项中，可用来筹集短期资金的筹资方式是 ( ) 。 A ．吸收直接投资 B ．利用商业信用

工程项目财务管理中应注意的要点教程文件

精品文档 工程项目财务管理中应注意的要点 加强施工企业工程项目的财务管理，实施有效的成本控制，是科学细化施工企业管理的关键环节。对工程实行项目 管理、独立核算、全面预算管理，加强工程项目成本控制，提高资金使用效益，实现企业价值最大化，在竞争中不断发 展壮大。 1项目工程管理存在的问题 目前，工程项目财务管理工作总体上看比较规范，但也存在一些问题。 1.1粗放经营，财务管理滞后 经营管理工作还处于生产型、经验型阶段，各级管理者对财务管理是财务管理说起来重要，做起来次要，忙起来不要，虎头蛇尾。财务会计的反映、监督、参与决策的作用尚未发挥出来。 1.2资金管理分散 施工企业的特点是点多、线长、流动作业，这使得流动资金难于集中管理、统一调配。尽管这些年开展了工程项目管理经理负责制，实行买料到现场，拨款到项目”的管理方式，但仍然发生资金分流、财权分离、管理分散的现象。 1.3工程成本管理弱化 在成本管理和成本核算上，缺乏相应的约束机制和内部控制制度。成本意识淡薄，工程项目成本管理的重要性被削弱，片面认为企业的各项支出就是成本，什么样的费用支出都可以列支，成本科目成了万能科目”致使工程成本开 支范围扩大，造成成本核算不准确，乱挤、乱列、乱摊工程成本现象时有发生。 1.4工程价款结算清理困难，占用资金严重 目前，施工企业工程价款清算难已成为老大难问题，并且呈快速上升趋势。由于应收账款不能及时收回，占用了大量流动资金，使施工企业变现能力减弱，资金周转困难，严重制约了企业的发展。 1.5基础工作薄弱，人员素质亟待提高 一些工程项目的财务会计基础工作粗放、不正规、不标准，会计人员是临时借调的，甚至有的是未经专业技术培训， 无证上岗，从而出现了银行、现金账不能日清月结；会计账簿设置不合理、不齐全；成本核算方式不科学，内容不全 面等问题。 2针对项目工程财务问题的对策

财务管理第五章

一、单选题1、某企业年销售收入为1000万元，信用条件为“1/10，n/50”时，预计有20%的客户选择享受现金折扣，其余客户在信用期付款，变动成本率为60%，资金成本率为8%，则应收账款机会成本为（）元。（1年按360天计算）【】 A、78000 B、65000 C、56000 D、93333.33 正确答案：C 解析：该企业应收账款平均收账期＝10×20%＋50×80%＝42（天），所以，应收账款机会成本＝10000000/360×42×60%×8%＝56000（元）。参见教材第156页相关知识点。 2、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。【】 A、统收统支模式 B、拨付备用金模式 C、结算中心模式 D、财务公司模式 正确答案：A 解析：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。参见教材第149页。 3、企业在收到订单之前开始采购材料，收到订单才开始生产产品或提供服务，则企业所应用的方法是（）。【】 A、资源订单式生产 B、订单生产式生产 C、库存生产式生产 D、滞后生产式生 正确答案：B c 解析：订单生产式生产：在采用某些运营流程的情况下，企业可能对未来需求的上涨非常有信心，从而持有为满足未来订单所需的一种或多种资源的存货。例如，企业会配备适当的劳动力和设备，但企业会在实际收到订单之后才开始生产产品或提供服务。 4、下列关于应收账款日常管理的表述中，错误的是（）。【】 A、应收账款的日常管理工作包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等 B、企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法 C、应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理 D、到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款 正确答案：C 解析：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣页。163参见教材第的表述不正确。C保理和到期保理，所以选项．

工程施工财务管理重点

1.施工企业财务管理：指施工企业组织财务活动、处理财务关系的一系列经济管理工作。 2.施工企业财务管理的对象：财务管理的对象着眼于财务管理客体，反映了企业经济活动中价值形态的变化过程。直接与施工企业的财务活动和财务关系相关联。 3.施工企业的财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、损耗、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。特点：周转性和增值性 表现为1 资金运动具有并存性和继起性2资金运动同物资运动既相互依存又相互分离 4.施工企业的财务关系：（1）施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系（2）施工企业与所有者和接受股权投资者的财务关系（3）施工企业与债权人和债务人的财务关系（4）施工企业内部的财务关系（5）施工企业与业主方、不同资质承包方及中介服务组织之间的财务关系 5.施工企业财务管理的内容：筹资决策；投资决策；收益分配决策 6.财务管理目标多种观点：利润最大化；每股盈余最大化；公司价值最大化；其他理财观点。 7.施工企业财务管理的环节构成：财务预测；财务决策；财务计划；财务控制；财务分析 8.施工企业财务管理的外部环境：政治环境；法律环境；经济环境 经济环境包括：经济发展水平及增长的情况；经济周期；通货膨胀；产业及行业状况；金融市场；建筑市场 9.货币时间价值的含义：货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 10：年金：指一定时期内，每间隔相同时间所收付的相等款项，即定时等额系列收付款项。年金按其每次发生的时间不同，可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金。 11.风险的类别：1从个别投资主体的角度看，可以把风险分为市场风险和企业特有风险两类。2）从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。 12.报酬的含义：报酬也称收益，是企业投资或经营所得到的超过投资成本的超额收益。包括：期望报酬率；必要报酬率；实际报酬率 必要报酬率：是投资者要求得到的最低报酬率。必要报酬率确定的方式：1）以机会成本率作为必要报酬率；2）以资本成本率作为必要报酬率；3）以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率。 13.风险管理的目的：风险管理的目的不在于一味地追求降低风险，而在于在收益和风险之间作出恰当的选择。 14.风险管理的程序：1）确定风险；2）设定目标；3）制定策略；4）实施评价 15.风险管理的方法：接受风险策略；减少风险策略；转移风险策略；回避风险策略 16.企业筹集资金的目的:创建筹资动机；扩张筹资~；满足资金结构调整的需要 17.我国施工企业主要筹资渠道：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业资金；居民个人资金；企业自留资金；外商资金 18.企业筹资方式：吸收直接投资、发行股票、企业内部积累、银行借款、发行企业债券、融资租赁和商业信用等。 19.筹集资金的分类：1）性质分类：自有资金；债务资金。 2）按筹资活动是否通过金融机构分类：直接筹资；间接筹资 20.筹集资金的原则:1)根据资金需要量，合理确定筹资规模，力求提高资金利用效果；2）研究资金投向，讲求资金使用效益；3）选择合理的资金渠道，力求降低资金成本；4）适度负债经营，防范筹资风险

新形势下制药企业的财务管理风险与对策

新形势下制药企业的财务管理风险与对策 姓名 单位名称，省，市，邮编 收件地址； 邮编： 联系电话： 【摘要】随着市场经济的不断发展和深入，制药企业面临的市场挑战越加激烈，与此同时，企业的财务管理风险也将成为与制药企业共同存亡的重要组成部分，企业需要不断的发展，就必要要有一定的业绩和经营手段，但是，市场的激烈竞争，会给制药企业的财务管理带来一定的风险，所以，制药企业的发展和财务管理，都与企业的稳定运作有必要的联系。本文将主要对新形势下制药企业的财务管理风险进行分析和探讨，并且对其所存在的问题提出相对应的建议和对策。 【关键词】制药企业；财务管理；风险 0.引言 在我国的经济市场中，市场的不断变化和深入，是市场发展的必要因素，然而，企业中的经济是推动企业生产和进步源泉，企业的财务管理在企业中占有一定的主导地位。制药企业的财务管理是存在一定的风险的，因此，企业首先要做的就是对财务管理风险的分析、控制，企业财务能够得到好的管理和控制，那么企业的运作就能够在激烈的经济市场上占有一定的地位。由此可见，制药企业中，财务管理在企业发展中是不可或缺的。财务管理是企业当中最重要的组成部分，是企业管理的核心和突破点，是贯穿整个公司的命脉，还是企业提高生产效益和市场竞争的重要保证[1]。如果企业在实际运行中，受到了外来因素的影响，那么企业的财务也会受到相应的影响，企业的运作同样也会随之受到影响，并导致企业经济的损失。本文主要是研究和探讨在新形势下制药企业的财务管理所面临的问题、风险，并对其存在的问题进行分析，提出针对性的建议，从而促进制药企业的发展和运作。 1.目前制药企业财务管理的情况分析 目前，我国制药企业在实际生产、经营中出现主要领导全权负责的情况比较多，对企业财务管理的意识比较不够强，对财务管理的认知、内涵、以及财务管理的手段和方法不够明确，对企业财务管理的目标和认知欠缺较大。在很多制药企业中，企业财务人员的变化相对较大，企业没有对人

2013中级财务管理第五章 筹资管理(下)课后作业及答案要点

第五章筹资管理（下） 一、单项选择题 1.某企业计划发行可转换债券，在面值确定的情况下，转换价格与转换比率的关系是（）。 A.正向 B.反向 C.不变 D.不确定 2.下列有关可转换债券筹资的特点表述不正确的是（）。 A.可节约利息支出 B.筹资效率高 C.存在不转换的财务压力 D.资本成本较高 3.下列关于认股权证的特点表述错误的是（）。 A.是一种融资促进工具 B.有助于改善上市公司的治理结构 C.有利于推进上市公司的股权激励机制 D.是一种拥有股权的证券 4.某公司2012年资金平均占用额为500万元，经分析，其中不合理部分为20万元，预计2013年销售增长8%，但资金周转下降3%。则预测2013年资金需要量为（）万元。A.533.95 B.556.62 C.502.85 D.523.8 5.某公司2012年的经营性资产为1360万元，经营性负债为520万元，销售收入为2400万元，经营性资产、经营性负债占销售收入的百分比不变，预计2013年销售增长率为5%，销售净利率为10%，股利支付率为75%，则2013年需要从外部筹集的资金为（）万元。A.21 B.20 C.9 D.0 6.在财务管理中，将资金划分为变动资金、不变资金和半变动资金，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。 A.定额预测法 B.比率预测法 C.资金习性预测法 D.成本习性预测法 7.甲企业取得3年期长期借款150万元，年利率8%，每年年末付息一次，到期一次还本，借款费用率0.3%，企业所得税税率25%，则按一般模式计算该项借款的资本成本率为（）。 A.6.02% B.6% C.5.83% D.4.51% 8.某企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为7%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，按照贴现模式计算该批债券的资本成本率为（）。 A.4.55% B.3.55%

工程项目财务管理中应注意的要点

工程项目财务管理中应注意的要点 加强施工企业工程项目的财务管理, 实施有效的成本控制, 是科学细化施工企业管理的关键环节。对工程实行项目管理、独立核算、全面预算管理, 加强工程项目成本控制, 提高资金使用效益, 实现企业价值最大化, 在竞争中不断发展壮大。 1 项目工程管理存在的问题 目前，工程项目财务管理工作总体上看比较规范，但也存在一些问题。 1.1 粗放经营，财务管理滞后 经营管理工作还处于生产型、经验型阶段，各级管理者对财务管理是财务管理说起来重要，做起来次要，忙起来不要，虎头蛇尾。财务会计的反映、监督、参与决策的作用尚未发挥出来。 1.2 资金管理分散 施工企业的特点是点多、线长、流动作业，这使得流动资金难于集中管理、统一调配。尽管这些年开展了工程项目管理经理负责制，实行“买料到现场，拨款到项目”的管理方式，但仍然发生资金分流、财权分离、管理分散的现象。 1.3 工程成本管理弱化 在成本管理和成本核算上，缺乏相应的约束机制和内部控制制度。成本意识淡薄，工程项目成本管理的重要性被削弱，片面认为企业的各项支出就是成本，什么样的费用支出都可以列支，成本科目成了“万能科目”，致使工程成本开支范围扩大，造成成本核算不准确，乱挤、乱列、乱摊工程成本现象时有发生。 1.4 工程价款结算清理困难，占用资金严重 目前，施工企业工程价款清算难已成为老大难问题，并且呈快速上升趋势。由于应收账款不能及时收回，占用了大量流动资金，使施工企业变现能力减弱，资金周转困难，严重制约了企业的发展。 1.5 基础工作薄弱，人员素质亟待提高 一些工程项目的财务会计基础工作粗放、不正规、不标准，会计人员是临时借调的，甚至有的是未经专业技术培训，无证上岗，从而出现了银行、现金账不能日清月结；会计账簿设置不合理、不齐全；成本核算方式不科学，内容不全面等问题。 2 针对项目工程财务问题的对策 2.1 工程项目应实行独立核算工程项目 财务管理是指从项目接受到项目完工这一施工生产过程至工程保修期结束后的财务管理。项目部应根据项目规模的大小、施工组织特点、核算力量强弱及项目的地理位置等因素, 采取独立核算财务管理体制, 明确责任并授予相应权利,进行独立的绩效评价。因为每个工程项目都有其相对独立的资金流动, 工程成本的发生、工程价款的结算, 都能够可靠地归集和确认, 完全能够独立考察其成本效益情况。因此,施工企业对各工程项目应进行独立的财务核算, 在条件许可的情况下, 成立财务机构, 配备财会人员, 财务负责人由主管部门或施工企业委派, 项目经理不得白行调换。项目财务负责人全面负责分管项目的财务管理和会计核算。 2.2 工程项目资金应实行预算管理 在独立核算财务管理体制下, 工程资金回收与使用应建立科学的资金预算管理体制, 进行成本控制, 通过预算、控制、监督、分析、考核规范资金使用。项目资金使用应严格执行项目资金需求预算, 增强计划性, 减少资金浪费和损失;在保障项目施工正常进行的前提下, 提高资金使用效益, 努力减少资金的占用, 提高资金周转率。在项目开工之前, 依据项目工程预算、施工组织设计等原始资料,选择最优施工方案, 按照工程项目各项费用支出类别、支出时间、支出数额编制项目资金需求预算。以工程规模确定项目部人员编制, 根据施工进展情况对作业人员实行动态管理, 适时安排人员进退场; 以工程进度安排材料机械采购、租赁、使用和保养, 保证材料、机械的利用率, 避免浪费, 减少中转, 节省成本, 为充分筹措、适时投入资金提供基本依据。当客观情况发生变化时, 应及时调整资金需求预算。项目资金使用必须执行严格内部控制制度, 资金需求预算必须经项目部行政办公会议讨论, 执行情况应及时向施工企业主要负责人和主管部门汇报。施工企业的财务管理负责人负责资金预算的审查和平衡, 然后报分管领导批准并拨付。 2.3 正确核算工程项目成本, 加强成本控制

医药行业财务管理制度

医药行业财务管理制度 医药行业财务管理制度 一、机构设置、职责（一）财务办：负责人：毕海明职责：1、制定医院的财务管理制度并监督执行；2、上报、下传公司财务部有关报表、规定等；3、审核报销单据，合理使用资金，及时上报公司；4、核对当日收款及大病等收取数据，电子版报院长；5、组织每月一次药品清点工作，并把清点情况书面（或电子版）报院长；（二）药房：负责人：吕宾杰职责：1、负责管理药房正常工作；协调药房与公司的工作。2、根据临床需要制定药品采购计划，经院长审核，报公司或直接到药材公司购买（门店药品有公司配送）。3、组织、实施、监督、检查药房各类工作制度，技术操作规程和岗位责任制。5、定期组织检查特殊药品、贵重药品及重点效期药品的使用管理情况，并做好记录；6、经常深入临床，了解药品保障情况，听取医生意见，不断改进工作。7、负责医院物品、办公用品的请领、购买、保管和发放工作。8、组织对药房药品每月一次清点，并把清点情况书面或电子版报院长。（三）收款员：孙小慧毕海明职责：1、在财务主管领导下，应用微机做好门诊收费、结算及报表工作，要熟悉微机性能，爱护微机，严格操作规程。2、按规定价格和收费标准进行收费。3、收付现金时做到唱收唱对，当面点清，留有存根，做到日清日结，及时将日报表和款项交汇会计登记，使用收据要按顺号领用。4、严格交接-班手续，当班的问题由当班人员负责解决。5、做好防盗工作，每日按规定时间将支票和现金一并送交银行，留存少量零款项。收据和收费专章，不得转借他人和非收费业务使用。收费员严格执行现金管理制度，不得挪用公-款或将公-款借给他人。6、如发现长款短款现象，不得自行以长补短，应将长短款情况分别登记，报领导批准处理。二、药品管理:1、采购计划：药房填写药品采购计划，有院长审查后报公司采购部，对急需药品上报公司后科联系采购。原则：临床需要，减少库存。2、严格药品进入，对药品厂家、日期、包装、批号、准字号类别严格把关，对有疑问的药品退回。3、药品出入要通过微机，不允许微机外调配药品，不允许处方不加盖收讫章取药，不允许外部药品兑换。4、对新进药品要尽快通知各科室，包括：作用、性能、价格、规格、厂家。对价格有变化的药品，要及时调整价格。5、药品效期（1）药房每二

项目财务管理和项目管理

财务管理与项目管理 项目管理（Protect Management简称PM）是2O世纪5O年代在美国兴起的一门管理科学，其知识体系主要包括范围管理、成本管理>成本管理、时间管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、采购管理、风险管理和集成管理等九个方面。它在欧美各国的商务教育中占有非常重要的一席，也是跨国企业高级管理人员后续教育的重要培训内容之一。中国加入WTO后，新的经济环境对企业的竞争能力提出越来越高的要求，企业的发展必须是跳跃式、突进式的，这就需要通过项目管理的方式来实现。本文从财务角度介绍项目管理。 一、项目前期准备评估阶段 1．项目规划阶段。应研究企业的发展规划和长远战略是否与当前项目有冲突，是否有资金来源支持项目的开展，在项目的运作过程中是否有足够的现金流量作为保证。在此阶段财务人员主要考虑财务计划和资金是否有能力支持该项目，支持力度有多大，以及外部融资环境及融资成本，尽量避免项目太多，过度争夺企业的有限资源，造成一事无成的局面。 2．项目概念发展阶段。在经济全球化的影响下，企业对项目进行的可行性研究分析，应从全球经济发展趋势的研究，再到企业整个业务体系在全球市场发展状况的研究，最后是自身业务发展需求的研究。在此阶段财务上主要对业务发展状况和市场需求提供准确的预测数据和部门意见，特别是区域业务发展数据，必要时通过相应咨询公司完成可行性研究。 3．项目备选方案分析阶段。在这个阶段主要进行项目方案讨论和选择，工程项目管理部门、财务部门、施工管理部门、区域内销售部门及物料采购部门等相关职能部门都要参加

讨论，经过对投资区域、投资规模、建设周期、运营成本等进行分析研究，列出实施>项目实施过程中可能存在的问题和困难，估算各方案的总体成本预算，通过分析比较后确定投资方案和项目。财务部门主要估算各方案的成本预算，并进行比较分析。方案预算不仅包括项目的经济技术指标和投资规模，如生产规模、生产能效、人员配备、投资总额等，还包括运营费用测算，如生产成本、运营费用、销售费用、市场竞争分析等。另外还要进行外部环境分析，如项目劳动力成本、运输条件与成本、环境因素等。企业对项目方案的各种数据指标有不同的要求和相关的规范，财务部门要按项目管理部门提出的规范表格式样提供数据。另外，项目咨询公司一般都有相应行业的数据库和数据规范，在方案分析和比较上有较强的能力，聘请项目咨询公司参与项目全过程管理体制是国际上通行的做法。 4．项目程序设计、范围设计及战略性采购阶段。根据项目方案进行程序设计、范围设计，并按方案设计对相应的设备商和承包商进行询价和咨询，在询价和咨询的基础上对方案进行优化设计，最终研究项目投资总额和项目控制标准>标准。财务部门在这个阶段的工作中主要是配合项目管理部门和采购部门进行设备询价和方案优化，一般指标要求估算金额不得超过实际项目金额的30％，这在项目后期评价该阶段工作时是一个重要的考核指标。 在项目评估准备阶段，财务部门要根据企业的长远战略和当前的资金状况，解决发展与资源相匹配的问题，以未来的资源决定是否支持项目方案的实施准备，如企业无相应的现金储备和现金流量，则应考虑项目融资能力和外部融资环境。 二、项目实施阶段

医药行业财务

财务管理制度 第一章总则 第一条为加强公司的财务管理工作，发挥财务在公司经营管理和提高经济效益中的作用，特制定本规定。 第二条公司财务部门的职能是： (一)认真贯彻执行国家有关的财务管理制度。 (二)建立健全公司财务管理的各种规章制度，编制财务计划，加强会计核算管理，分析财务 计划的执行情况，检查监督财务纪律。 (三)积极为公司经营管理提供信息服务，促进公司取得较好的经济效益。 (四)厉行节约，合理使用资金。 (五)合理归集、分配公司成本费用，及时编制成本费用报表。 (六)对有关机构及财政、税务、银行部门，主动提供有关资料，如实反映情况。 (七)完成公司交给的其他工作。 第三条公司财务部由财务总监、财务经理、会计、出纳人员组成。 第四条公司各部门和职员办理财会事务，必须遵守本规定。 第二章财务工作岗位职责 第五条财务总监负责组织本公司的下列工作： (一)主持编写公司的经营计划、财务预、决算，并组织实施。 (二)主持公司的财务管理工作，建立健全公司的财务体系。 (三)参与公司的经营决策，及时掌握财务信息，为公司的经营决策提供可靠依据。 (四)设计完善公司的财务传递程序，建立健全公司的财务制度，制定财务部人员岗位职责。 (五)根据公司的经营需要拟定融资计划、担保措施，并负责具体实施。 (六)负责公司的资金管理工作。负责公司的资产管理工作，包括现金、银行存款、应收帐款、存 货、固定资产等。 (七)负责公司的投资管理工作。 (八)强化会计的基础工作，规范帐簿记载、凭证制作，报表编制及财务分析等内容。 (九)加强公司的成本、费用控制并制定相应的目标加以实施。 (十)加快公司的电算化进程，最终实现甩掉手工帐，提高财务部工作效率。 (十一)掌握公司财务人员的情况，积极挖掘人才、培养人才，作好财务人员储备。 (十二)及时了解行业扶持政策、税收优惠政策，为公司增收节税提供理论依据。 (十三)完成总裁交给的其他任务 第六条财务经理的主要工作： （一）负责本部门的会计核算管理工作。 （二）及时提供公司的财务状况，经营成果。 （三）督促财务部会计核算工作，及时、准确编制财务报表，及其他财务管理报表。 （四）定期分析财务状况，提供财务信息。 （五）编制本部门的成本费用计划。

财务管理第五章

财务管理第五章 第五套练习题 一、判断题 1. 筹集投入资本也可以采取发行股票的方式取得。 2. 筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。 3. 筹集国家的投入资本主要是通过国家银行的贷款。 4. 外商资本金就是外国投资者投入的资本。 5. 所有企业都可以采用筹集投入资本的形式筹措自有资本。 6. 发行股票是所有公司制企业筹措自有资本的基本方式。 7. 对于股东而言，优先股比普通有更优厚的回报，有更大的吸引力。 8. B股是指专门供外国和我国港、澳、台地区的投资者买卖的，以人民币标明面值但以外币认购和交易的股票。 9. 股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。 10. 设立股份有限公司首次发行股票，如果采取募集设立，所有股份都应向社会公开募集。 11. 直接公募发行股票是发行公司不通过任何中介机构，直接向社会公众发售股票。 12. 我国《公司法》规定，公司向社会公开发行股票，不论是募集设立时首次发行股票还是设立后再次发行新股，均应当由依法设立的证券经营机构承销。 13. 凡是股份有限公司公开发行是股票都可以在在证券交易所交易。 14. 股份公司无论面对什么财务情况，争取早日上市都是正确的选择。 15. 按照国家惯例，如果发现上市公司不再能满足规定的上市条件，则将被暂停其股票上市。

16. 一般来说发行证券费用最高的是普通股，其次是优先股，再次是公司债券。 17. 股票的市场价值，通常也称股票行市。 18. 利用普通股增资，可能引起普通股市价的下跌。 19. 公司债券和企业债券没有什么区别，只是名称不同而已。 20. 按担保品的不同，有担保债券又可分为动产抵押债券、不动产低压债券和信用债券。 21. 可转换公司债券在到期时，由发行公司自行转为股票，然后通知原债券持有人。 22. 对发行公司而言，债券上市与股票上市一样，既有有利因素也有不利因素。 23. 凡公司制的企业均有发行公司债券的资格。 24. 发行公司债券所筹集资金，公司不得随心所欲地使用，必须按审计机关批准的用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支岀。 25. 债券的票面金额是决定债券发行价格的最基本因素。债券发行价格的高低，从根本上取决于债券 面额的大小。 26. —般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，就越高。 27. 当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能越低；反之，可能较高。 28. 债券发行价格与股票的发行价格一样，只允许等价和溢价发行，不允许抵价发行。 29. 借款合同应依法签定，它属于商业合约，不具法律约束力。 30. 借款人不履行合同规定的付息还本义务时，由保证人连带承担偿付本息的责任。 31. 长期借款无论是资本成本还是筹资费用都较股票、债券要低。 32. 融资租赁又称财务租赁，有时也称资本租赁，故与营业租赁不同，其性质已不属借贷行为。 33. 融资租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。 34. 融资租入的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然影响企业的资本结构。 35. 一般来说，租赁筹资的成本均高于其他筹资形式的成本。 36. 优先股和可转换政权既具债务筹资性质，又具权益筹资性质。 37. 信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款。 38. 循环协议借款是一种特殊的信用额度借款，企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款、再还款不停得周转使用。 39. 循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款具有约束力，银行要承担额度内的贷款义务。 40. 企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无需支付协议费。