2015年上半年黑龙江基金从业资格：固定收益投资考试试题

2015年上半年黑龙江基金从业资格：固定收益投资考试试

题

本卷共分为2大题60小题，作答时间为180分钟，总分120分，80分及格。

一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。错选、多选或未选均无分。本大题共30小题，每小题2分，60分。)

1、我国目前只能由__担任基金管理人。

A．商业银行

B．基金管理公司

C．基金注册登记机构

D．证券公司

2、__是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。

A．基金份额的转换

B．基金份额的转托管

C．基金份额的冻结

D．基金的非交易过户

3、在风险控制的组织体系中，参与预防和控制各类风险的组织有__。

A．风险控制委员会

B．督察长

C．监察稽核部门

D．投资决策委员会

4、一般来说，开放式基金的申购赎回价是以____为基础计算的。

A：基金单位资产净值

B：基金市场供求关系

C：基金发行时的面值

D：基金发行时的价格

5、考察基金经理操作风格的要点包括__。

A．基金经理持股集中度情况

B．基金经理行业偏好情况

C．基金股票周转率情况

D．基金经理对净值波动的控制情况

6、基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。这体现了基金市场营销的____

A：服务性

B：专业性

C：持续性

D：适用性

7、关于基金销售费用的规范，下列说法正确的有__。

A．基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用B．未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率

C．基金销售机构销售基金管理人的基金产品前，应由总部与基金管理人签订销售协议，约定支付报酬的比例和方式

D．基金管理人与基金销售机构应在基金销售协议及其补充协议中约定双方在申购(认购)费、赎回费、销售服务费等销售费用上的分成比例

8、基金托管人一般由____聘请。

A：基金发起人

B：基金托管人

C：基金持有人大会

D：证券交易所

9、下列关于ETF和LOF的描述中，正确的有__。

A．ETF通常采用完全被动式管理方法

B．LOF的申购、赎回可以通过交易所进行

C．LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价

D．ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票

10、投资者对基金产品的选择有时需依赖个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位等因素，这些因素属于__。

A．外在因素

B．内在因素

C．个人自身因素

D．环境因素

11、基金销售机构内部控制应履行__原则。

A．健全性

B．有效性

C．独立性

D．审慎性

12、基金销售人员客户服务中的售中服务不包括__。

A．协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果

B．开展投资者风险教育，介绍基金投资的风险及化解风险的办法

C．为客户提供投资咨询建议，推介符合适用性原则的基金

D．协助客户办理开立账户、买卖、资料变更等基金业务

13、基金销售机构应__。

A．不在同一时间代销多只基金

B．关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性

C．为投资人办理基金销售业务手续时，识别客户有效身份

D．在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供《投资人权益须知》

14、股票的内在价值就是股票未来收益的__。

A．现值

B．期望价值

C．价值总和

D．期望价格

15、下列关于股票、债券、基金风险收益的描述，正确的有__。

A．普通股的收益要小于基金

B．股票的收益是不确定的

C．证券投资基金的收益要高于债券

D．基金投资的风险大于债券

16、基金公司的__是维持其稳健经营的重要保障。

A．投资能力

B．研究能力

C．营销能力

D．风险控制能力

17、下列基金产品或组合中，最适合推荐给稳健型投资者的是__。

A．债券型基金

B．指数型基金

C．混合型基金

D．股票型基金

18、债券发行的定价方式以__最为典型。

A．一般询价方式

B．公开招标

C．上网竞价方式

D．协商定价方式

19、下列关于基金销售活动的说法，正确的有__。

A．基金管理人的督察长应当检查基金募集期间基金销售活动的合法、合规情况，并在基金募集之前编制专项报告，予以存档备查

B．基金管理人委托代销机构办理基金的销售，应当与其签订书面代销协议，约定支付报酬的比例和方式，明确双方的权利和义务

C．基金管理人的督察长应当定期检查基金销售活动的合法合规情况，在检查稽核季度报告中做专项说明，并报送证监会

D．基金管理人应当自签订代销协议之日起7日内，将代销协议报送中国证监会

20、基金客户维护费，一般用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，并从__中列支。

A．基金管理费

B．基金托管费

C．基金交易费用

D．基金运作费用

21、根据《证券投资基金管理公司管理办法》，以下不属于中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件的是__。

A．为依其所在国家或者地区法律设立，合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构

B．所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系

C．实缴资本不少于5亿元人民币的等值可自由兑换货币

D．最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚

22、基金销售业务信息管理平台主要包括__。

A．前台业务系统

B．后台管理系统

C．监管系统信息报送

D．应用系统的支持系统

23、证券的机构投资者主要有__。

A．政府机构

B．金融机构

C．企业和事业法人

D．各类基金

24、下列哪项不属于基金销售人员的禁止行为__

A．承诺利用基金资产进行利益输送

B．在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，提供业绩信息的原始出处

C．对投资者作出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担

D．同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务

25、对于保守型的投资者，可选择的基金产品或组合是__。

A．股票型基金

B．债券型基金

C．保本型基金

D．混合型基金

26、在进行基金公司的分析与评价时，考察基金公司概况的主要内容有__。

A．公司股东情况

B．公司经营情况

C．公司的沿革情况

D．公司董事会和监事会情况

27、我国《公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为__。A．无记名股票

B．记名股票

C．记名股票或无记名股票

D．优先股票

28、目前，对投资者从基金收益分配中获得__由相应的代扣代缴义务人在向基金派发收益时，代扣代缴20%的个人所得税。

A．储蓄存款利息收入

B．企业债券的利息收入

C．国债利息

D．股票的股息

29、某投资者认购了5 000元的某开放式基金，认购费率为140%，那么该投资者的净认购金额约为__元，所花费的认购费用约为__元。

A．4 932；68

B．4 931；69

C．4 930；70

D．5 000；70

30、《证券投资基金运作管理办法》规定，因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的，基金管理人应当在__个交易日内进行调整。

A．5

B．10

C．15

D．20

二、多项选择题（在每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有1 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5 分，本大题共30小题，每小题2分，共60分。)

31、基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于____的股东。

A：20%

B：25%

C：33%

D：50%

32、____指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负

债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

A：利息收入

B：投资收益

C：其他收入

D：公允价值变动损益

33、证券投资基金合同的当事人不包括__。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金托管人

D．基金注册登记机构

34、老基金的特点不包括__。

A．缺乏基本的法律规范

B．不以上市证券为基本投资方向

C．是一种间接投资

D．资产质量普遍不高

35、基金募集失败，基金管理人须承担的责任有__。

A．将投资人认购款项加计利息退还投资人

B．补偿投资人认购损失

C．以固有资产承担因募集行为而产生的债务和费用

D．重新发售该基金

36、下列关于基金投资和购买方式的说法，正确的有__。

A．选择合适的投资和购买方式，可以提高潜在客户促成的效率

B．定期定额适合于有一定投资经验、熟悉基金市场、有波段操作习惯的投资者C．基金投资应构建基金产品组合，以进一步分散风险

D．基金转换业务具有投资起点低、自动投资省时省力的特点

37、基金销售业务的风险主要包括__。

A．合规风险

B．操作风险

C．技术风险

D．不可抗力风险

38、证券市场本质上是__直接交换的场所。

A．价值

B．价格

C．估值

D．有价证券

39、下列有关股票风险性的表述，正确的有__。

A．股票的风险性和收益性是彼此独立的

B．股票的风险性和收益性是并存的

C．股东能否获得预期的股息红利收益，与公司的盈利情况无关

D．股东能否获得预期的股息红利收益，主要取决于公司的盈利情况

40、下列选项中，属于基金上市交易公告书的主要披露事项的有__。

A．基金概况

B．持有人户数

C．持有人结构及前20名持有人

D．重大事件揭示

41、我国基金资产估值的责任人是____

A：基金注册登记结构

B：基金管理人

C：基金托管人

D：监管机构

42、下列不属于基金销售市场细分中的行为因素变量的是__。

A．追求的利益

B．购买渠道

C．投资需求

D．忠诚度

43、一般而言，成长型基金、收入型基金、平衡型基金按照风险程度由高到低的排序，依次是__。

A．成长型基金→收入型基金→平衡型基金

B．成长型基金→平衡型基金→收入型基金

C．收入型基金→成长型基金→平衡型基金

D．收入型基金→平衡型基金→成长型基金

44、国家股的主要资金来源不包括__。

A．现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产

B．现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资

C．经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资

D．具有法人资格的国有企业以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成的股份

45、我国目前境内基金申购款，一般在__日到达基金的银行存款账户。

A．T

B．T+1

C．T+2

D．T+3

46、下列关于基金监管“三公”原则的说法，不正确的有__。

A．公开原则要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化

B．公信原则要求监管行为要有一定的公信度

C．公正原则要求监管部门对被监管对象给予公正的待遇

D．公平原则是指基金市场中不存在歧视，所有参与基金活动的当事人具有完全平等的权利

47、拟募集基金不应存在__的情况。

A．与拟任基金管理人已经管理的基金雷同

B．投资方向不明确

C．其基金管理公司设立、运作未满1年

D．基金名称存在欺诈、误导投资人

48、证券的__通过证券的转让实现。

A．期限性

B．收益性

C．流动性

D．风险性

49、1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在波士顿成立，这是被认为真正具有现代面貌的投资基金，也是第一只____

A：公司型开放式基金

B：契约型投资基金

C：股票基金

D：封闭式基金

50、夏普.特雷诺和詹森分别于1964年.1965年和1966年提出了____

A：资本资产定价模型

B：套利定价理论

C：多因素模型

D：证券组合选择

51、基金管理人的督察长应当检查基金募集期间基金销售活动的合法、合规情况，并自基金募集行为结束之日起__日内编制专项报告，予以存档备查。

A．3

B．5

C．7

D．10

52、以下不是按照债券发行者分类的基金是__。

A．政府债券基金

B．金融债券基金

C．公司债券基金

D．垃圾债券基金

53、通常，基金管理人的风险控制体系包括__。

A．风险控制的组织体系

B．风险控制的决策体系

C．风险控制的内控体系

D．风险控制的制度体系

54、下列关于开放式基金的申购和赎回的说法，不正确的有__。

A．申购是指在基金设立募集期内投资者申请购买基金份额的行为

B．赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为

C．在交易时间内，投资者可以多次提交申购申请

D．开放式基金的申购和赎回，只能通过基金管理公司自己的网点进行

55、基金资产净值除以基金当前的总份额，就是__。

A．基金资产总值

B．基金资产净值

C．基金份额净值

D．基金份额总值

56、考察基金经理过往业绩的要点不包括__。

A．基金经理过往业绩的基本情况

B．基金经理过往业绩取得的市场环境

C．基金经理过往业绩的预测作用

D．基金经理对这些业绩的作用

57、以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的说法，正确的有__。

A．赎回费率不得超过基金份额赎回金额的百分之五

B．基金管理人可以根据投资人赎回金额的数量适用不同的赎回费率标准C．认购费和申购费可以在赎回时从赎回金额中扣除

D．基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费率标准

58、下列属于货币证券的有__。

A．商业汇票

B．银行本票

C．支票

D．提货单

59、督察长由总经理提名，董事会聘任，并应当经__独立董事同意。

A．1/2

B．2/3

C．80%

D．全体

60、基金管理人自收到封闭式基金募集验资报告之日起____日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，刊登基金成立公告。

A：5

B：7

C：10

D：20

产业投资基金论文国际经验论文：国外产业投资基金发展研究及启示

产业投资基金论文国际经验论文：国外产业投资基金发展研 究及启示 摘要产业投资基金是将金融与产业发展相结合，将实体经济与虚拟经济向融合的现代金融投资方式，是推动产业结构调整优化的重要工具。在我国，产业投资基金兴起时间较晚，借鉴国外产业投资基金的发展经验，有助于快速建立适应我国经济发展阶段特点的产业投资基金发展体系。 关键词产业投资基金国际经验政策建议 一、国外产业投资基金的兴起 国外私募股权基金产生的根源在于随着金融创新和金融监管的深化，资本与产业相结合的方式不断发生变化。最初的私募股权基金产生于华尔街的犹太商人，其利用少量的自有资金和银行借款，投资价值被低估的企业，进入企业经营过程后，再利用自身强大的人脉和关系网络对企业发展进行改造和创新，待企业经营业绩大幅提高之后出售，从而获得丰厚的资本回报。由于私募股权基金的资金运行的私密性较高、受金融监管的程度较低，大量的金融资本与实体产业相结合必将带来高额的盈利，所以私募股权基金从产生之初就受到金融界和实业界的广泛关注。随着私募股权基金运作和存在形式的演变，目前已经形成公司型基金、信托性基金和有限合伙型基金三种主要组织模式。其中，有限合伙制实

现了权、责、利相匹配的原则，成为了当前国外私募股权基金最主要的形式。有限合伙制中有限合伙人出资较多，但不参与经营，普通合伙人出资较少，但参与日常管理和经营。双方通过有效的委托—代理模式，形成有效的出资和监管制度。 现阶段，私募股权基金已经成为欧美等发达国家金融和产业发展相结合的重要形式。从私募股权基金兴起的历史可以看出，早期的私募股权基金更加类似于风险投资基金，在相当长的一段时间内，私募股权基金与风险投资基金被当作是同义词。现在欧洲很多国家依然将私募股权基金与风险投资完全等同。美国（nvca）认为，创业投资基金投资范围限于中小公司的初创期和扩张期融资，私募股权基金则涵盖所有为企业提供长期股权资本的私募基金，所以私募股权基金应该包括创业投资基金。本文认可美国的划分方式，认为现代私募股权基金不仅包括企业初始阶段的风险投资，更加应该重视对企业扩张和企业并购的投资。在全球化的视角下，私募股权基金向企业扩张和企业并购环节的转移是推动本国经济持续健康发展的重要表现，有助于本国企业在全球化竞争中处于有利地位。 二、国外私募股权基金对产业发展的作用 第一，私募股权基金善于发现潜在的高价值企业，有助

00-05003-30 固定收益投资业务指引

中国长城资产管理公司 CHINA GREAT W ALL ASSET MANAGEMENT CORPORATION 编号：00-05003-30 版号：A 层级：3

1目的 为规范公司固定收益类投资业务运作，有效防范投资风险，提高工作效率，特制定本指引。 2 适用范围 适用于公司资本金项下自有资金投资业务。 3术语和定义 3.1固定收益债权类投资业务 根据融资企业的资金需求，以获取固定回报为目的，与融资企业约定明确的债权投资规模、投资期限和投资收益率。该模式主要通过认购信托产品或基金有限合伙份额进行债权投资。为确保公司投资资金的安全性，融资企业应提供包括抵、质押和保证等各项担保措施。 3.2不良资产收购（或提供远期收购承诺）并追加投资业务 融资企业因外部环境变化或自身原因，陷入暂时性困境，我公司收购其项下不良债权资产（或提供远期收购承诺），同时以资本金追加部分投资、提供财务咨询顾问等一揽子重组整合业务，以改善企业经营困境，提升不良资产处置回收价值，最终实现资金的回收。 3.3债转股类投资业务

选取行业发展前景良好、经营持续稳定、有融资需求和上市意愿的企业，采取当前阶段的债权投资和未来股权选择权相结合的投资模式。现阶段以债权形式对企业进行融资，同时约定投资期限届满前，我公司可以采取由预先设定的控股股东或第三方对债权回购，也可以根据企业上市条件的成熟程度，按约定的价格转成股权，通过二级市场退出的方式回收投资资金，获取更高收益。 4职责和权限 相关职责按照《投资业务规程》（00-05001-20）执行。 5业务开展原则 5.1风险防范原则 以严控投资风险为出发点，做好融资项目的尽职调查、交易结构设计、申报审批、关键风险点的落实、责任到人的操作流程、资金划拨、资金使用监控、还款资金落实、过程监控等各工作环节，并且做好出险应对预案等工作，严控项目操作风险及道德风险。 5.2合规性原则 项目实施应依法合规，符合国家宏观调控和相关产业政策，符合公司现行规章制度；项目有关各方能确保合法存续、经营合规；抵押、质押合规；交易结构依法合规。 6业务操作要点

基金从业资格考试试题及参考答案

1.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。基金从业资格考试试题及参考答案 A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布 B.所使用的权数之和可以不等于1 C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例 D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 【答案】C 【解析】有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为 r=w1+r1+…+wnrn。 2. 在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。 A.3 B.10 C.4 D.0 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于X的一组容量为5的样本，从小到大排列为X1，…，X5，这组样本中的中位数就是X5;如果换成容量为10的样本 X1，…，X10，由于正中间是两个数X5，X6，可用它们的平均数(X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。v基金从业资格考试准考证 3. 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。 A.权责发生制 B.收付实现制 C.现收现付制 D.即收即付制 【答案】B 【解析】现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。 4.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。 A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日 B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率 D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D基金从业资格考试真题 【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。 5.1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为( )。 A.2% B.3.5% C.4% D.5.01% 【答案】D 【解析】将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至(1+s2)2;将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益(1+s1)以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为(1+s1)(1+f)。根据无套利原则，存在(1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则f=(1.04)2/1.03-1=0.0501=5.01%。

证券投资基金产品说明书

国泰金龙系列证券投资基金产品讲明书 ＊产品独特优势 1、国泰金龙系列基金的独特优势 ●同业利率转份额，早买早获利 投资金额在认购期内产生的利息以金融同业存款利率 1.89%来计算（远高于一般性银行存款利率），并于认购期结束后自动转为基金份额为投资者所有。 ●买一万送保险，买五万送基金（只针对个人投资者） 认购金额1－5万元（不含5万元），满1万元赠送保额1万元的太平洋“安居综合保险”C款。 认购金额5－10万元（含5万元，不含10万元），赠送认购份额0.2%的金龙债券基金；认购金额10万元以上（含10万元），赠送认购份额0.3%的金龙债券基金。 2、金龙债券基金独特优势 ●本金相对安全、收益稳定、超额回报 ●治理团队稳定，过往业绩优秀 ●设定自制性措施，分担投资者风险基金经理人郑重承诺：

本基金自成立日起半年后（含半年）累计净值跌破面值，则停止计提治理费直至累计净值达到1元。 3、金龙行业精选基金独特优势 ●产品核心技术（投资评价模型）引进了瑞士银行环球资产治 理集团的先进经验 ●引入QFII（合格的境外机构投资者）选股策略，选对行业确 实是选对市场 ＊历史业绩回忆 稳健的基金投资业绩

优秀的债券投资业绩 注：引自证券时报《专刊：基金公司投资债券市场绩效分析》（2003年4月29日），该文以规模20亿以上的基金作为可比样本。 一、金龙系列基金产品概要 ●基金名称：国泰金龙系列证券投资基金 ●基金组成：国泰金龙债券基金 国泰金龙行业精选基金 ●存续期限：不定期

●子基金类型：契约型开放式 ●子单位面值：人民币1.00元 ●基金治理人：国泰基金治理有限公司●基金托管人：上海浦东进展银行 ●子基金费率：

证券投资基金-第八章 基金利润分配与税收

第八章基金利润分配与税收 第一节基金利润 一、基金利润来源 利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。 1.利息收入 利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。 2.投资收益：买卖价差 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 3.其它收入 其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。 4.公允价值变动损益 公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。 5.基金费用：基金运营费用 基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。 二、与基金利润有关的几个财务指标（掌握概念） 1.本期利润 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 2.本期已实现收益（有变动） 该指标指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。 3.期末可供分配利润 该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。

北京市产业投资基金发展现状

一、北京市产业投资基金的发展现状 北京作为我国政治、经济和文化中心，各方面的发展均处于我国领先地位，2012年北京市全年实现GDP达17801亿元，增速达7.7%，人均GDP达87091元。北京同时还是我国重要的金融中心之一，在此聚集了大量的金融机构以及金融资本。截至目前，其位于西城区的金融街的金融资产总量已超过全国金融资产总额的60%，聚集了大量的资本财富，在一定程度上也促进了北京产业投资基金市场的发展。 （一）北京市产业投资基金市场募资状况 2008年至2012年在北京市注册成立的产业投资基金（广义，粗略统计）达40只，目标募集资金规模达652.80亿元，其中已完成募集的基金达29只，已募集资金182.34亿元。 图1 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金数量数据来源：Wind资讯 图2 2008-2012年北京市注册成立的产业投资基金募集资金规模数据来源：Wind资讯

（二）北京市产业投资基金类型 在我国广义上的产业投资基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。广义上的产业投资基金不仅仅限于直接投资于某一产业或行业的狭义上的产业投资基金，它包含的范围更广，根据产业投资基金的资本来源、主体性质以及组织形态，产业投资基金有不同的分类。从现有在北京注册设立的产业投资基金来看，按资本来源划分，可分为中资、外资以及中外合资三类，其中中资资本类型产业投资基金占绝大部分，除了3只中外合资和1只外只外，其余全部为中资资本。按主体性质划分，主要划分为基础设施型、创业型以及成长型三类，其中创业型产业投资基金占比最高，达46%。 图3 北京市产业投资基金类型 数据来源：Wind资讯 此外，根据组织形式划分，产业投资基金可分为公司制、有限合伙制以及契约制，当前北京市成立的产业投资积极你中主要以有限合伙制为主。 （三）北京市典型产业投资基金发展情况 近五年在北京注册设立的产业投资基金中，有一部分产业投资基金主要投资于某一特定的产业或行业，它们大部分是在北京市政府的牵引下，以扶持北京市基础设施产业的发展或鼓励北京市高科技创新产业的发展为导向，促进北京市相关产业的发展。其中，典型的代表有如侧重于轨道交通装备制造和信息服务业的北京轨道交通产业投资基金，投资于航天行业及其技术领域的北京航天产业基金，关注水务产业、固废处理、垃圾处理及节能减排的中

基金从业资格考试题库历年真题练习题

基金从业资格考试题库历年真题练习题 一、单选题(共60题，每题0．5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符 合题目要求，不选、错选均不得分) 1．与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是（C）。 A．所有权关系 B．债权债务关系 C．信托关系 D．合伙投资关系 2．1879年，英国公布（A），使投资基金脱离了原来的契约形态， 发展成为股份有限公司式的组织形式。 A．《股份有限公司法》 B．《投资基金管理办法》 C．《投资顾问法》D．《投资公司法》 3．开放式基金的买卖价格以（C）为基础。 A．市场供求关系 B．市场存款利率 C．基金份额净值 D．基金份额总额 4．下列各项中，不是基会合同的当事人的是（A）。 A．基金销售机构 B．基金份额持有人 C．基金管理人 D．基金托管人 5．以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成 的基金称为（B）。 A．指数基金 B．基金中的基金 C．伞型基金 D．信托投资单位 6．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A．50% B．60% C．70% D．80% 7．个别证券特有的风险是（C）。 A．操作风险 B．系统性风险 C．非系统性风险 D．管理运作风险 网址：https://www.wendangku.net/doc/567891219.html,/

8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（C）。 A．5% B．8% C．10% D．20% 9．封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到（B）人以上。 A．100 B．200 C．500 D．1000 10．通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（A）。 A．网上发售 B．网下发售 C．回拨机制 D．回购机制 11．根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（C）。 A．1% B．2% C．5% D．8% 12．由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（D）。 A．可能现金替代 B．禁止现金替代 C．可以现金替代 D．必须现金替代 13．关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（A）。 A．注册资本不低于5亿元人民币 B．持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全 C．从事证券经营等金融资产管理业务 D．最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚 14．考察基金产品线的内涵角度一般不包括（D）。 A．产品线的长度 B．产品线的宽度 C．产品线的深度 D．产品线的高度 15．下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（A）。 A．风险控制制度 B．员工自律 网址：https://www.wendangku.net/doc/567891219.html,/

中金公司-证券投资基金风险提示及免责声明

证券投资基金风险提示及免责声明 尊敬的基金投资人： 中国国际金融有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会批准，有权开展开放式证券投资基金（以下简称“基金”）代销业务。首先非常感谢您通过本公司购买基金产品，本公司将竭诚为您提供服务，同时本公司也真诚地提醒您，在购买基金产品前，请仔细阅读以下内容： 一、风险提示 基金的交易特性与银行存款、股票及其他投资工具不同，您在投资基金前，应审慎评估自身的财务状况与风险承受能力是否适合基金投资，并充分了解如下风险： （一）基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 （二）基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

（三）基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。 （四）投资人所购买基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过中国证监会指定报刊和基金管理人的互联网网站进行了公开披露。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《发售公告》等相关法律文件及其他有关基金信息，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。 每一只基金产品在发售前，均会发布《风险提示函》。请您在购买该基金前，仔细阅读基金管理人的公司网站或基金的宣传品。 （五）投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 （六）投资人应当通过基金管理人或具有基金代销业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金代销机构名单详见基金《招募说明书》以及相关公告。 （七）基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本公司提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。 （八）本公司将对投资人的风险承受能力进行调查和评价，并对基金产品进行风险评级。本公司可根据投资人的风险承受能力推荐相应的基金品种，但本公

2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟卷(第16套)

2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》模拟 卷 考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.普通股的现金流量权是( )。 A.按公司表现和董事会决议获得分红 B.获得固定股息 C.获得承诺的现金流 D.获得本金和利息 2.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在( )。 Ⅰ 业务资质 Ⅱ 资产规模 Ⅲ 投资经验 Ⅳ 金融市场知识 Ⅴ 投资时长 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 3.当贝塔系数( )，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。 A.大于1 B.小于0 C.小于1 D.大于0 4.对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己合约品种、数量( )且方向( )的期货。 A.不同：相同 B.相同；相反 C.不同；相反 D.相同；相同 5.下列说法正确的是( )。 Ⅰ 信息比率越大，表示在同一跟踪误差水平上基金能得到更大的差额收益 Ⅱ 当詹森a=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异 Ⅲ 当詹森a0，则说明基金表现要优于市场指数表现 Ⅳ 詹森a是衡量基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 6.下列对于价格—收益率曲线的说法中，错误的是( )。 A.价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点 的 B.凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资 C.价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性

新资本市场环境下产业投资基金的发展趋势

新资本市场环境下产业投资基金的发展趋势 永鼎集团祝方 所谓投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为"共同基金"，英国和香港称为"单位信托基金"，日本和台湾称为"证券投资信托基金"。投资基金有多种不同的分类方式，而按照投资对象的不同，投资基金可以分为证券投资基金和产业投资基金两个大类。 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。 证券投资基金在我国已经获得了一定的发展，目前已经成为资本市场主要的机构投资者，而产业投资基金的发展则相对落后。本文将主要介绍产业投资基金的概念、分类、发展历史等，并分析在新的资本市场环境下产业投资基金未来发展的态势。 一、产业投资基金概述 产业投资基金，是指对非上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的一种利益共享、风险共担的集合投资制度，主要从事创业（风险）投资、企业重组投资以及基础设施投资等实业投资活动。 产业投资基金可以分为三大类： （一）风险投资基金

在一些风险投资较为发达的国家，风险投资基金主要有两种发行方法：一种是私募的公司风险投资基金。通常由风险投资公司发起，出资1％左右，称为普通合伙人，其余的99％吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人（只承担有限责任）。普通合伙人的责权利，基本上是这样规定的：一是以其人才全权负责基金的使用、经营和管理；二是每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2％左右的管理费；三是基本期限一般为15～20年，期满解散而收益倍增时，普通合伙人可以从收益中分得20％，其余出资者分得80％。 另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。 风险投资基金与其它投资基金相比，特殊之处在于：一是其投资的对象为高风险的高科技创新企业，失败率较高，一般在60～80％左右，而成功率只有5-20％左右，因此这就要求基金的规模足够大，使得风险投资基金能同时投资于多个风险项目，从而通过其中的一个或几个项目的成功来弥补在其它风险项目上的损失并获取收益；二是基金常采取与其它风险投资公司联合投资的方法，以分散风险；三是基金在决策上经常当机立断，敢于取舍。 风险投资公司对于风险项目的选择、决策和经营，是非常谨慎而严格的。在国外，一般来说，一个风险投资公司每年接触的风险项目，大约有1万个左右，经过选择同意作初步了解的大约150个左右，只占1.5％。在初步了解基础上作深入会谈、研究的大约24～25个，真正同意参股、签约的不到10个，即不到全部申请项目的0.1％。合同执行中，发现投资效益和项目开发前景不理想而果断中止的，大约每年都有1～2个。最后真正获得成功的，则是千里挑一的特优企业。这类成功的企业，经过两三年的创业经营，迅即显露出效益高增长的势头。这时风险投资公司可以采取两种方法收回投资：一种是找一家大的优势企业集团以合适的价格收购，从股权转让中收回投资；另一种则是在专门的证券市场帮助公司上市，在企业的股票10倍、20倍升值时，则出售自己持有的股票，收回投资。 （二）企业重组投资基金

深入分析 券商固定收益业务的前景

深入分析券商固定收益业务的前景 首先来了解一下证券公司的固定收益业务的具体业务： 从事各类固定收益以及相关产品的销售、交易、研究和产品开发。 主要业务覆盖了国债、央行票据、金融债、企业债、可转债、资产证券化等多种产品。 注：投资的固定收益类证券，最后的收益率最后一定是固定的，有违约危险。投资的证券不同收益率也会有差异，收益率一般也是不确定的，但是比非固定收益证券要固定。 再来了解一下固定收益业务与投行业务的区别： 固定收益业务，简单来说就是买卖债券，目的要不获取其中差价收益，要不就持有到期获得票息收入 投行的业务，简单来说就是直接融资，帮助企业上市，帮助企业再融资（包括IPO，包括发行债券），通过帮助企业上市收取发行费用。有些公司固定收益部也兼着发行债券，有些公司则把这个发行债券部分化到债券业务部去了。 从全球来看，固定收益市场在美国、欧洲、日本等成熟市场和香港、新加坡等主要新兴市场已经非常成熟，市场规模和活跃度都往往超过股票市场。以债券

市场为代表的固定收益市场的发展，对于资本市场风险对冲、提高宏观调控的有效性等都具备十分重要的作用。从海外发达市场来看，固定收益业务在国际著名投资银行中都占据着十分重要的地位。以高盛为例，公司全部业务收入的60％以上都来源于固定收益及衍生产品。虽然说，固定收益只能保持在目前较低的水平上，券商主要靠发展其它服务业务来获得收益。但是对于任何一家业务结构完善、经营稳健的证券公司来说，固定收益业务都拥有不可或缺的地位，固定收益业务是否能够得到顺利发展与股票业务同样重要。 这里的固定收益业务要和固定收益产品的概念区分开来。固定收益产品是一种理财术语，其发行的理财产品的利率固定不变，目的是回避利率和汇率风险，是增加驾驭经济不稳定性和控制风险的手段。主要是回避利率和汇率风险，增加驾驭经济不稳定性和控制风险的手段，满足融资者需求，同时获取超额收益。P2P、P2B模式的理财平台多数都包含固定收益的业务。无界财富，8%-12%的年化收益率，也是一种固定收益产品。他们的项目相对比较稳健，主要体现在风控模式、资金存管、电子签章等方面，从根源上保证了资金的安全性，所以也是现在比较受欢迎的理财模式之一。 虽然现在很多人有理财的需求，但不是所有人都那么幸运，很多人因为不熟悉而导致经济受到损失，所以建议要做投资理财的朋友，在类固定收益市场蓬勃发展的现在，大家也要多加甄别。可以选择把钱投入稳赚类的产品，稳稳地赚点小钱别瞎折腾。

基金从业资格考试题库模拟试题答案及解析

1、证券交易所在基金信息披露方面的监管职责为()。 A、审核基金设立申报材料 B、对上市基金的定期报告进行事前登记、事后审查 C、组织收集、分析和处理市场和媒体对基金和基金当事人的情况反映 D、对拟上市基金招募说明书的披露进行监管 正确答案： B 【解析】基金存续期信息披露监管的内容：证券交易所在基金信息披露方面的监管职责为对上市基金的定期报告进行事前登记、事后审查。基金从业资格考试题库模拟试题答案及解析 2、以下关于基金托管银行监管的说法中，正确的是()。 A、基金托管业务的监管主要由中国银监会负责 B、中国证监会负责对托管机构高管人员从业资格的监管 C、中国证监会对托管银行的监管只涉及市场准入监管 D、基金托管人资格由中国证监会核准 正确答案： B 【解析】基金托管业务的监管主要由中国证监会负责.中国证监会对托管银行的监管涉及市场准入监管和日常监管.基金托管人资格由中国证监会和中国银监会核准 3、根据《证券投资基金运作管理办法》规定，同一基金管理人管理的全部基金部持有l家公司发行的证券，不得超过该证券的()。基金从业资格考试准考证 A、[0.05] B、[0.1] C、[0.15] D、[0.2] 正确答案： B 【解析】同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 4、不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为()。 A、一个月 B、半年 C、三年 D、五年 正确答案： B 【解析】一般而言，全球资产配置的期限在1年以上;股票、债券资产配置的期限为半年;行业资产配置的时间根据季度周期或行业波动特征进行调整。基金从业资格考试真题 5、一般使用()作为基础利率的代表。 A、基准利率 B、法定存款利率 C、无风险的国债收益率 D、法定贷款利率 正确答案： C 【解析】一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表。 6、基金管理人、代销机构应当建立健全档案管理制度，妥善保管基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料，保存期不少于()。 A、5年 B、10年 C、15年 D、20年 正确答案： C

浅议我国证券投资基金业的现状及发展趋势

浅议我国证券投资基金业的现状及发展趋势 证券投资基金在我国经济稳定繁荣的情况下得到了长足的发展。但在制度、规模、销售等方面也存在诸多问题。本文在分析基金发展过程中分析现状及存在的问题，并对其未来发展趋势提出建议。 标签：证券投资基金；行业现状；发展趋势 近年中国经济稳速增长，人民生活水平显著提高，中国的金融市场日趋成熟大量资金通过各种方式进入市场中。越来越多的投资者认识到通过证券市场可以对资产进行有效的管理。证券投资基金作为大众化投资工具承载着人们对资产进行保值、增值的任务。 证券投资基金是活跃在证券市场上的一支重要的力量，由基金管理有限公司推出的理财产品。基金管理有限公司具有雄厚的资金实力及科研分析能力，能够准确地把握证券市场的变化及国家的政策，进行科学投资。基金管理有限公司推出的产品—证券投资基金是在基金经理、投资团队和基金公司带领下，根据基金合同依据证券市场的运行情况进行投资。广大投资者通过持有基金份额来享有基金的收益，同时也共同承担基金的风险，基金主要投资范畴为股票和债券等证券市场产品。我国证券投资基金市场从1998年规范发展至今，开放式基金产品已经成为中国证券市场上的主流。证券投资基金在稳定证券健康发展方面起到不可小觑的作用。在证券市场发展近三十年的时间里，由于证券市场制度不健全、投资者不成熟，机构投资者投资操作不谨慎，时常发生“老鼠仓”事件或者内幕交易等现象。基金不但没有起到维护市场正常运行稳定发展的作用，还在很大程度上起了助涨助跌作用产生负面影响。 一、目前证券投资基金市场存在的问题 目前我国证券投资基金市场同金融发展成熟的市场相对比还存在较大差距，具体表现为：第一，证券投资基金管理人重眼前利益轻视长期受益。证券投资基金的日常运作由专业人员负责，基金收益高低与管理者的收入直接相关，基金规模越大，管理者所提取的管理费用越多。证券投资基金在短时间内没有傲人的业绩，那么很容易被投资者所忽略，所以基金管理者当基金年末要进行排名或是針对基金经理进行业绩排名时，就会特别看重眼前的利益，而忽略长期的投资规划。 第二，跟风投资比较显著。跟风扎堆投资在基金管理者操作当中非常常见。导致市场风险过于集中，市场投资容易出现大起大落。对证券市场整体稳定产生不良影响。 第三，短线交易和信息不对称充斥证券市场。证券投资基金应追求长期收益，但我国的投资者往往倾向于选择短期就能获得较高回报的基金，这就导致许多证券投资基金在投资时采取短线操作方式即在获得利润后就会选择出手结束交易。短线操作非常明显不利于我国金融市场整体稳定。此外，还有基金投资不够多元

产业投资基金现状及发展趋势分析

当前产业投资基金现状及发展趋势分析 一、产业投资基金简介 （一）产业投资基金含义 产业投资基金这种称呼来自于国外，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度。它具有以下几个特点： （１）作为投资基金的一个种类，它具有"集合投资，专家管理，分散风险，运作规范"的特点。 （２）产业投资基金一般定位于高新技术产业，有效率的基础产业的基础建设，如收费路桥建设、电力建设、城市公共设施建设等，促进产业升级与结构高度化，以高风险实现高收益。 （３）产业投资基金一般以实业投资为主，但也作一定比例的证券投资，以保持基金资产的流动性。 （４）产业投资基金区别于"行业基金"，其投资方向一般是跨行业、综合性、以符合组合投资原则并且避免蜕化为某个行业的行政附属物。 在我国，产业投资基金于上世纪90年代就有许多人提出设立，并推动立法，但一直未迟迟出台。 （二）产业投资基金的类型 大家对证券投资基金这个词一定很熟悉了，其实产业投资基金的类型与证券投资基金非常相似，只是二者的投向不同。证券投资基金

投资于证券市场，产业投资基金投资于实业。同样，产业投资基金按募集方式分为私募基金和公募基金，按基金存续期分为封闭式基金和开放式基金，按基金组织模式分为契约型基金和公司型基金，按投资领域的不同，相应分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。目前，在国外存在的产业投资基金大多为公司型、封闭式、私募式基金。 （三）产业投资基金的运作机制 产业投资基金的运作机制是由基金持有人（股东）、基金组织、基金管理人、基金托管人等通过信托关系构成的系统。 1、基金持有人（股东） 基金持有人是指购买并持有基金单位（股份）的个人或机构，也就是基金的投资者，他们是基金的实际所有者。 一般来说，基金持有人（股东）权利包括分享基金收益、参与基金剩余财产的分配或者转让其持有的基金份额（股份）、出席基金持有人（股东）大会并对审议事项行使表决、查询或者获取公开的基金业务和财务状况资料、基金契约或基金章程规定的其他权利。基金持有人（股东）在享有上述权利的同时，还有履行基金契约或基金章程规定的义务。 2、基金组织 在契约型基金中，基金组织是一个无形机构。虽然有关法律法规规定，基金持有人大会是投资基金的最高权力机构，但在契约型基金中，基金持有人难以集中开会，也就难以落实各项法定权力。所以，

投资公司固定收益部部门职责

投资公司固定收益部部 门职责 SANY标准化小组 #QS8QHH-HHGX8Q8-GNHHJ8-HHMHGN#

中国民族国际信托投资公司固定收益部部门职责（中期方案） 一、部门目标: 1.确保在控制风险的前提下，不断满足客户多方的融资需求，并尽可能追 求业务利润的最大化 2.确保在控制风险的前提下，尽可能使公司国债现货及其衍生品种、企业 债券、可转换债券的自营业务的利润最大化 3.确保公司对于固定收益新品种的研发和设计水平达到国内一流水平 4.确精心开拓客户网络，积极发展与对重点行业和关键客户的业务往来， 保客户满意度的不断提升 5.从本部门业务出发，协助公司实现既定战略 6.保证部门利润的上交比例，在兼顾部门自身发展的同时，为公司整体利 润目标的实现贡献力量 7.通过改善经营方式，不断提高公司拨付资金的使用效率，使有限的资金 发挥其最大效益 8.在业务增长的同时，有力地控制部门可控成本、费用的增加态势，保证 效益的增长不被消耗的增长所侵蚀 9.努力提高部门自身的管理水平与人员素质，力求在部门内部形成和谐、 高效、引导创新的工作环境 二、部门主要工作内容说明

拟定部门的业务发展规划和中长期发展规划并实 施； 根据公司规定进行部门预算制定及执行； 制定和完善有关的规章制度、组织执行并进行检 查； 根据公司绩效考核流程进行分级绩效考核与评 定； 制订对所属业务领域内业务人员的专业培训要 求，提交培训中心备案； 对外协调与有关管理部门、分支机构的关系； 全面负责部门的日常管理工作，并协调部门内各 业务小组及人员的分工合作； 总体负责本部门与公司其他部门或公司以外的联 络与交流，尤其是维护与公司有业务往来的客户 管理层、政府主管部门、财经媒体的关系； 2.企业债券融资业务 企业债券及可转换债券发行的策划； 企业债券及可转换债券发行的承销与上市推荐； 关键客户的关系维护与管理 3.国债一级交易商业务资格申请和维护业务： 代表公司向中国人民银行提出一级交易商的申请；

基金从业资格考试历年真题及答案

基金从业资格考试历年真题及答案 一、单选题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求) 1、资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。 A.较高 B.适中 C.较低 D.极高 标准答案： b 2、证券投资基金诞生于( )。 A.美国 B.英国 C.德国 D.法国 标准答案： b 解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。 3、开放式基金是通过投资者向( )申购或赎回实现流通的。 A.基金托管人 B.基金受托人 C.基金管理公司 D.证券交易市场 标准答案： c 解析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 4、时间加权收益率反映了( )在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。

A.分红再投资 B.1元投资 C.100元投资 D.基金份额净值投资 标准答案： b 解析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收 益率的标准方法。 5、在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为( )。 A. 0.0001元 B.0.001元 C.0.1元 D.0.01元 标准答案： b 6、基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。 A.风险警示内容 B.基金份额发售方式 C.基金合同摘要 D.基金持有人结构及前十名基金持有人 标准答案： d 解析：基金招募说明书应当包括下列内容：(1)基金募集申请的核准文件名称和核准日期;(2)基金管理人、基金托管人的基本情况;(3)基金合同和基金托管协议的内容摘要;(4) 基金份额的发售日期、价格、费用和期限;(5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称;(6)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所;(7)基金管理 人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例;(8)风险警示内容;(9)国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第4208篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业 资格考前练习 一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ 保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ 资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ 凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用 【答案】：C 【解析】： 只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。 知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。 A、维持保证金 B、追加保证金 C、初始保证金 D、保证金制度 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的市场作用 【答案】：C 【解析】： 国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

3.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A、实际收益率 B、资本收益率 C、未来收益率 D、投资收益率 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A 【解析】： 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。 4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别 【答案】：D 【解析】： 对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.( )已成为计算市场风险资本要求的主要指标。 A、β系数 B、标准差 C、跟踪误差 D、风险价值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性 【答案】：D 【解析】： 风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

基金从业资格考试试题答案

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基金从业资格考试试题答案 基金从业资格考试真题、模拟题尽收其中，千名业界权威名师精心解析，精细化试题分析、完美解析一网打尽！在线做题就选针题库： （选中链接后点击“打开链接”） 56.招募说明书的主要披露事项是( )。 A.募集基金的目的和基金名称 B.风险警示内容 C.确定基金份额发售日期、价格和费用的原则 D.基金运作方式 【答案】B 【解析】招募说明书的主要披露事项： (1)招募说明书摘要。 (2)基金募集申请的核准文件名称和核准日期。 (3)基金管理人和基金托管人的基本情况。

(4)基金份额的发售日期、价格、费用和期限。 (5)基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。 (6)基金份额申购和赎回的场所、时间、程序、数额与价格，拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。 (7)基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。 (8)基金资产的估值。 (9)基金管理人和基金托管人的报酬及其它基金 运作费用的费率水平、收取方式。 (10)基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式。 (11)出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。 (12)风险警示内容。 (13)基金合同和基金托管协议的内容摘要。

【考点】基金募集信息披露 57.基金销售人员的禁止性规范不包括( )。 A.不得进行虚假或误导性陈述 B.不得片面夸大过往业绩 C.不得预测所推介基金的未来业绩 D.不限制以个人名义接受投资者的款项 【答案】D 【解析】基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其它经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。 【考点】基金销售机构人员行为规范 58.基金管理人办理基金份额的申购，能够收取( )。 A.认购费