货币银行学练习

一卷
二、混合选择题（每题1分，共计20分）
1．在下述五种表述中，哪种使用了经济学家的货币定义？（ ）。
A．“上周你挣了多少钱？”
B．“我到商店里去时总是确信带足了钱。”
C．“爱财是万恶之源。”
D．“那位歌星确实很富，他的钱多得不得了。”
E．“他有份好工作，挣钱很多。”
2．( )认为货币供给将完全由中央银行的行为所决定。（ ）。
A．货币供给内生论者 B．货币供给外生论者
C．货币供给中性论者 D．货币非中性论者
E、货币供给由公众决定论者
3．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是（ ）。
A．基础货币 B．法定准备率 C．现金比率 D．超额准备率 E．汇率
4．影响现金比率的因素有（ ）。
A．银行的服务水平 B．利率水平 C．信用卡的使用情况
D．收入水平 E．支票的使用情况
5．在下列哪些情况下，商业银行通常会提高超额准备金率（ ）。
A．经济进入衰退期 B．中央银行提高再贴现利率
C．市场利率水平下降 D．中央银行降低存款准备金利率
E．中央银行提高准备金利率
6．一家美国投资公司需1万英镑进行投资，预期一个月后收回，为避免一个月后英镑汇率下跌的风险，可以（ ）。
A．买进1万英镑现汇 B．卖出1万英镑现汇，同时买进1万英镑的一个月期汇
C．买进1万英镑现汇，同时卖出1万英镑的一个月期汇 D．卖出1万英镑期汇
E．买进1万英镑现汇，同时买进1万英镑的一个月期汇
7．在下列金融机构当中，属于专业银行的有（ ）。
A．开发银行 B．投资银行 C．储蓄银行 D．信托基金 E．进出口银行
8．商业银行的附属业务包括（）。
A．票据承兑业务 B．汇兑业务 C．信用证业务 D．代理业务 E．信托业务
9．多数商业银行采用单一银行制的国家有（ ）。
A．美国 B．德国 C．瑞士 D．新加坡 E．意大利
10．在假设其他情况不变的前提下，（ ）会使一国的基础货币增加。
A．中央银行增加黄金储备
B．商业银行向中央银行归还借款
C．中央银行向财政部透支
D．中央银行在二级市场上买入国债
E．中央银行以外汇储备偿还到期的外债
11．在20世纪60年代以后出现于美国货币市场的创新金融工具是（ ）。
A．银行承兑汇票 B．可转让大额定期存单 C．回购协议
D．票据贴现 E．旅行支票
12．货币市场的构成有（ ）。
A．同业拆借市场 B．证券市场 C．黄金市场
D．回购协议市场 E．银行承兑汇票市场
13．货币政策的外部时滞包括（ ）。
A．行政时滞 B．认识时滞 C．决策时滞 D．作用时滞 E．中期时滞
14．下列项目中，属于中央银行负债业务的有（ ）。
A

．通货 B．黄金和外汇 C．商业银行存款
D．政府存款 E．政府债券
15．假设其他因素不变，下列事件中哪些会使货币M1的流通速度下降？（ ）。
A．银行开始对所有活期存款支付与国库券一样的利息
B．购买政府债券的手续费提高
C．市场利率水平下降
D．所有的雇主开始对工人实行每年分6次支付工资的制度。
E．由于自动提款机的增多使直接从储蓄账户中获得现金更为方便
16．假设其他因素不变，下列哪些事件会使现金比率上升？（ ）。
A．未来20年里财富持续增长 B．银行提高各类存款利率
C．香烟买卖被视为违法 D．银行开始对个人办理支票业务
E．通货膨胀不断加剧
17．在弗里德曼的货币需求函数中，与实际货币需求正相关的因素有（ ）。
A．恒久性收入 B．预期的货币名义报酬率
C．债券的预期名义收益率 D．股票的预期名义收益率
E．预期的物价变动率
18．治理通货膨胀的需求管理政策包括（ ）。
A．工资管制 B．利润管制 C．控制消费支出
D．控制投资支出 E．控制政府支出
19．中央银行的紧缩性货币政策措施诸如（ ）。
A．提高法定存款准备率 B．提高再贴现率 C．降低再贴现率
D．在公开市场上买入国债 E．在公开市场上卖出国债
20．在其他因素不变的条件下，下列那些情况将引起真实利率降低（ ）。
A．OPEC操纵石油价格上升 B．中央银行提高再贴现率
C．经济进入持续衰退阶段 D．社会的储蓄倾向普遍提高
E．在失业率较低时政府仍然扩大支出

参考答案
二、混合选择题
1．B 2．B 3．D 4．ABCDE 5．ABCD
6．C 7．ACE 8．ABCDE 9．A 10．ACD
11．BCE 12．ADE 13．DE 14．ACD 15．ABCD
16．CE 17．AB 18．CDE 19．ABE 20．AC
三、名词解释
1．“格雷欣法则”,即“劣币驱逐良币”规律，当两种铸币在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象。
2．基础货币是中央银行通过其资产业务渠道向商业银行供给的，是商业银行进行存款创造的源泉，由流通中的现金与银行存款准备金所构成。
3．回购交易是指买卖双方在城郊的同时约定于未来某一时间以一定价格双方再行反向成交，即债券持有人（融资方）与资金持有人（融券方）在签订的合约中规定，融资方在卖出债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并按商定的利率支付利息。
4．抑制型通货膨胀又叫隐蔽型通货膨胀，是指在物价受到抑制条件下，货币量过多，但不能直接、完全地通过物价反映出来，从而导致货币流通速度减慢，被强制减慢下来的货币流通速

度使物价长期、迂回曲折缓慢上升的通货膨胀。
5．道义劝告：是指中央银行利用其特殊的声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告其遵守和贯彻中央银行政策。
四、计算题
1．法定存款准备金率=法定存款准备金/活期存款
（1）如果中央银行将准备金比率下调至5％，则银行体系的活期存款为2/5%=40（亿元）
最终货币供应量的增加：40—20=20（亿元）
（2）如果中央银行将准备金比率上调至15％，则银行体系的活期存款为2/15%=13.33(亿元)
最终货币供应量减少：13.33—20= —6.66（亿元）
2．（1）公司债券真实税后利率= i(1—t)—Pe=10%×80%—4%=4%
市政债券真实利率=i-p=10%-4%=6%
（2）由题意，当公司债券收益率=10%时，公司债券真实税后利率=4%
若使市政债券真实利率=公司债券真实税后利率=4%，则
市政债券名义利率=真实利率+通货膨胀率=4%+4%=8%
五、简答题
1．（1）当一家银行因存款大量外流而无法满足法定存款准备率的要求时，这家银行可以通过多条渠道融资获得准备金来防止银行倒闭。（2）向央行请求再贷款与再贴现；从同业拆入资金；抛售所持有的证券；发行可转让定期存单位；在金融市场上进行正回购交易等。
2．非系统性金融风险包括：
信用风险：指债务人不履行约定的偿还债务的承诺而造成的风险。
流动性风险：指金融机构因支付能力不足而引发的风险。
利率风险：指市场利率变动带来的风险。
外汇风险：指外汇汇率变动带来的风险。
资本风险：指银行资本过小而不能地不亏损以保证金融机构正常经营的风险。
3．金融抑制对发展中国家产生的不利影响如下：
负收入效应：即抑制了国民收入的增长。
负储蓄效应：即抑制了国内储蓄的形成，使得经济发展所需要的资金短缺。
负投资效应：即抑制了投资的增长且降低了投资的效率。
负就业效应：即抑制了就业的增加，失业人数增多，社会成员间的贫富分化加剧。
4．这一说法不正确。二级市场具有重要作用。（1）二级市场增强了金融工具的流动性，进而
促进了发行企业在一级市场上的销售。（2）二级市场决定了发行企业在一级市场上销售证券的价格，二级市场上证券价格越高，发行企业在一级市场上销售的证券价格越高，从而能够筹集的资本量越大。因此，二级市场与一级市场同样重要。
5．（1）制约商业银行存款创造的因素主要有三个：一是法定存款准备金率，二是超额准备率，三是现金比率。（2）中央银行取消了法定存款准备金规定后，商业银行仍然要保留一定的准备金用于支付与清算，公众总是

要以现金形式提取一部分存款。（3）所以，即使法定存款准备金率为零，商业银行的存款创造也不能趋于无穷。
6．（1）取消对利率的限制。（2）允许金融机构业务交叉。（3）放松对各类金融市场的管制。（4）放松外汇管制。
六、案例分析
答案要点：
期权交易双方的收益与成本是不对称的：
看涨期权的买方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。
看涨期权的卖方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格低于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。
看跌期权的买方：在市场价格低于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。
看跌期权的卖方：在市场价格低于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格高于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。
对于中航油而言，其最大的失误在于：即使预期原油期货的价格将下跌，也应该选择买入看跌期权，而不是选择卖出看涨期权。
当然，中航油也存在内部控制不严、违规操作、不执行止损点规定等问题，而且是危机的根源，但其导火索则是在中航油选择卖出看涨期权的时候原油期货价格则持续下跌。



二卷
一、单项选择题（每空1分，共10分）
1．信托业务属于商业银行的（ ）。
A．负债业务 B． 资产业务 C．中间业务 D．存款业务 E．信贷业务
2．由非政府部门的金融民间组织确定的利率，称为（ ）。
A．市场利率 B．官定利率 C．公定利率 D．浮动利率 E．实际利率
3．在一级市场上协助销售证券的最重要的金融机构是（ ）。
A．储蓄银行 B．投资银行 C．投资基金 D．金融公司
4．当中央银行实行紧缩性的货币政策时，对公开市场业务的操作是（ ）。
A．买进有价证券 B．卖出有价证券
C．提高再贴现率 D．降低再贴现率
5．假定活期存款法定准备率为10%，银行不保留超额储备，公众持有的通货不变。当中央银行向一家商业银行购买100万元国债后，整个银行系统的活期存款将可以增加（ ）。
A．1000万 B．800万 C．1200万 D．900万
6．成本推动型

通货膨胀导致（ ）。
A．物价水平上升，产出下降 B．物价水平上升，产出增加
C．物价水平下降，产出下降 D．物价水平下降，产出增加
7．必须经债务人承兑才能进入流通的信用工具是（ ）
A．支票 B．本票 C．汇票 D．期票
8．下列资产属于商业银行的二线准备金的是 （ ）。
A．库存现金 B．在中央银行存款 C．存放同业 D．国库券
9．新中国成立以来的第一家商业银行是1986年经国务院批准重新组建的（ ）。
A．工商银行 B．中信实业银行 C．交通银行 D．光大银行
10．主要针对停滞通货膨胀的治理对策是（ ）。
A．需求管理政策 B．所得政策 C．供给政策
D．指数连动政策

二、多项选择题（每空1分，共10分）
1．商业信用的主要形式有（ ）。
A．赊销商品 B．预付货款 C．消费信贷 D．信用卡 E．楼宇按揭
2．在弗里德曼的货币需求函数中，与实际货币需求负相关的因素有（ ）。
A．恒久性收入 B．预期的货币名义报酬率
C．债券的预期名义收益率 D．股票的预期名义收益率
E．预期的物价变动率
3．假设其他因素不变，下列哪些事件会使现金比率上升？（ ）
A．未来20年里财富持续增长 B．银行提高各类存款利率
C．香烟买卖被视为违法 D．银行开始对个人办理支票业务
E．通货膨胀不断加剧
4．根据真实票据理论，商业银行可以从事下列业务活动（ ）。
A．发放短期贷款 B．发放消费贷款 C．发放中长期贷款
D．票据贴现 E．证券投资
5．商业银行的中间业务包括（ ）。
A．票据承兑业务 B．汇兑业务 C．信用证业务
D．代理业务 E．信托业务
6．我国的政策性银行是（ ）。
A．中国银行 B．中国人民银行 C．农业发展银行 D．国家开发银行
E．中国进出口银行
7．MMMF主要投资于下列金融资产（ ）。
A．股票 B．国库券 C．商业票据 D．企业债券
E．大额可转让定期存单
8．根据利率期限结构的预期假说（ ）。
A．如果预期未来短期利率上升，则收益率曲线向上倾斜
B．如果预期未来短期利率下降，则收益率曲线向下倾斜
C．如果预期未来短期利率与现期短期利率相等，则收益曲线呈一条水平线
D．典型的收益率曲线向上倾斜
E．典型的收益率曲线是一条水平线
9．实际利率为负值时（ ）。
A．存款人会遭受损失 B．借款人会获得额外的收益
C．对贷款人不利 D．对贷款人有利
E．对存款人．贷款人与借款人均无什么影响
10．符合“适应性预期假说”的观点是（ ）。
A．人们在形成预期时是“向前看”的
B．人们在形成预期时是“向后看”的
C．预期通货膨胀率惯性大
D．预期通货膨胀率惯性小
E．预期对通货膨

胀率没有影响

参考答案

一、单项选择题
1．C 2．C 3．B 4．B 5．A 6．A 7．C 8．D 9．C 10．C
二、多项选择题
1．AB 2．CDE 3．CE 4．AD 5．ABCDE 6．CDE 7．BCE 8．ABCE 9．ABC 10．BC
三、名词解释
1．金融期权是指期权购买者在支付一笔较小的费用后，就获得了能在合约规定的未来某特定时间，以协定价格向期权出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品的权利。
2．现金交易方程式。表示一定时期货币总量与经济的总支出之间的关系的数学方程式，即MV=PT，
其中M表示一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度，P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品和劳务的交易数量。
3．本身是潜在的货币而非现实的货币，一般由定期存款．储蓄存款．外币存款以及各种短期信用工具等构成。
4．需求拉上型通货膨胀：指由于经济发展过程中社会总需求大于总供给，从而引起一般物价水平持续上涨。
四、简答题
1．划分货币层次的主要依据是金融资产流动性的强弱。流动性程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，从而对商品流通和各种经济活动的影响程度也就不同。所以，按流动性强弱对不同形式．不同特性的货币划分不同的层次，对科学地分析货币流通状况，正确地制定．实施货币政策，及时有效地进行宏观调控具有非常重要的意义。
2．商业银行主要资产业务有：
（1）票据业务。包括票据贴现和票据抵押贷款业务。
（2）贷款业务。贷款业务是商业银行的最主要资产业务，包括担保贷款．消费贷款和公司业务贷款等。
（3）证券业务。包括有价证券抵押贷款和有价证券投资两种。
3．中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三个：
一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变量加以比较精确的统计。
二是可控性，央行能够将选定的中介目标控制在确定的或预期的范围内。
三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策的最终目标有着密切的．稳定的和统计数量上的联系。
4．有一定的道理。（1）因为金融市场具有促进储蓄形成，并促使储蓄转化为投资从而促进经济增长的功能。但是由于发展中国家缺乏发达的金融市场，从而抑制了储蓄的增长，不能为经济发展筹集大量资金。（2）金融市场具有优化资源配置的功能。发展中国家由于缺乏发达的金融市场，而使得有限的资金不能流向效率高的部门，资本的产出率低，也抑制了经济的增长。
5．（1）名义利率是以名义货币表示的利息率；实际利率是名义利率剔除通货膨胀因素后的真实利率，即实际利率=名义利率-物价变动率。

（2）在信用行为中，衡量债权人的收益和债务人的成本的合理指标应该是实际利率，而非名义利率。因为在资金融通行为中，债权人除了获得名义利率的报酬外，还遭受或面临来自物价上涨所带来的对收益的侵蚀，作为交易的对方，债务人除了支付名义利率的成本外，其债务负担会因为物价上涨而得到一定程度的减免。在通货膨胀的背景下，债权人收到的货币的购买力下降，债务人用于清偿债务的货币相对比较廉价。在通货紧缩背景下，情况恰好相反。
6．（1）中央银行进入外汇市场购买外汇时，商业银行的准备金增加，基础货币投放增加。
（2）为抵消中央银行购买外汇所投放的基础货币，可以采取的措施有：收回或减少再贷款与再贴现；在金融市场上出售证券；提高法定存款准备金率；发行中央银行融资券等。
五、计算题
1．年贴现率为(1000－9800) ÷10000×4=8%
2．M2乘数为1+5%÷(5%+3%+5%)=8.08
六、论述题
（1）现金交易说的研究对象为一段时间内的货币流量；现金余额说强调的是在某一特定的时点上，人们持有的货币存量。
（2）现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。
（3）现金交易说重视影响交易的货币流通速度．金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为．人的意志．预期．心理因素的作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。
（4）现金交易说没有涉及利率对货币需求的影响，而现金余额说在解释影响K值大小的因素时，涉及到利率对货币需求的影响。
七、案例分析
答案要点提示：
1．劣币驱良币的含义、货币替代的含义
2．共同点：描述的都是一个种货币取代另一种货币执行其职能。
3．区别点：
（1）发生的前提条件不同。前者是在金银复本位制下发生的经济现象，而后者是在信用货币制度下发生的经济现象。
（2）表现形式不同。前者是劣币驱良币，后者是良币驱劣币。有人称之为反格雷欣法则。
（3）替代的程度不一样。前者只是流通手段职能的替代，而后者是对部分职能或全部职能的替代。