巴西航空工业公司2009年报

巴西航空工业公司发布根据美国通用会计准则所作的

2009年第一季度业绩报告

本报告所公布的公司经营和财务数据，除另有说明外，均是根据美国通用会计准则，以美元为单位，在整合基础上做出的。除另有说明外，本报告所涉及的截至2008年3月31日、2008年12月31日和2009年3月31日各季度的财务数据，均来自公司尚未审计的财务报表。为了让大家更好的了解公司的经营业绩，本报告结尾处附有依据巴西《公司法》（巴西通用会计准则 - Brazilian GAAP）所提供的附加信息。

圣若泽杜斯坎普斯2009年4月29日消息——世界领先的120座级以下商用喷气飞机制造商巴西航空工业公司（圣保罗股票交易所代码：EMBR3；纽约股票交易所代码：ERJ）日前公布其2009年第一季度业绩报告。报告显示，公司2009年第一季度营业额为11.541亿美元，净亏损2340万美元，相当于每个ADS股摊薄亏损0.1289美元。

由于受2008年9月爆发的全球经济下滑影响，巴西航空工业公司公务航空市场的部分确认定单取消，同时商用航空市场也有数架飞机延期交付。因此，截至2009年3月31日，公司的确认定单储备总值为197亿美元，比上季度下降了5.7%。E-喷气飞机系列共拥有875架确认定单和792架承诺定单，其中有354架待交付。

2009年第一季度，巴西航空工业公司向商用航空市场和公务航空市场总共交付了40架喷气飞机，相比上年同期45架的交付量下降了11.1%。

鉴于当前的新形势，巴西航空工业公司将其2009年营业额预期调整为55亿美元，包括商用航空市场33亿美元，公务航空市场8亿美元，防务与政府市场6亿美元，以及服务与其他领域共计8亿美元。公司还将2009年商用飞机和公务飞机的交付量预期由270架减为242架，其中商用航空市场115架，公务航空市场127架；公务机预期交付具体包括：17架莱格赛600和世袭1000，110架飞鸿系列喷气公务机。同时，公司2009年投资预期也调整为3.5亿美元。

空前严重的经济危机给全球经济带来了较大影响，同样也使航空运输业受到了波及。因此，巴西航空工业公司必须要调整公司成本结构、精简人员，使公司能够适应商用飞机和公务飞机市场的需求现状。2009年2月，公司裁员约20%。裁员主要集中在生产和行政部门，其中包括撤销了管理结构中的一个层级。

因2009年第一季度飞机交付量较小，该季度公司营业额总计11.541亿美元，比上年同期的13.359亿美元下降了13.6%。

2009年第一季度的毛利润率为18.2%，比上年同期的20.4%有所下降，其主要原

因也是该季度飞机交付量较小。毛利润率的下降表明，自今年2月底裁员后，直接人工成本在总成本中所占比例径直上升。飞鸿100交付量学习曲线效应也给该季度的毛利润率带来了负面影响。

2009年第一季度营业收入共计2720万美元，比上年同期的4870万美元下降44.1%。这不仅是因为该季度营业额较低，也是因为上文所说的裁员行为产生了偶生成本，使其他营业收入（支出）项下的支出增加，营业支出净额为3330万美元。2009年第一季度的营业毛利润率为2.4%，比2008年第一季度的3.6%有所下降。偶发事件成本及收入，如裁员成本以及因取消飞机定单而获得的合同罚款性收入，总计3240万美元。如果不考虑这些，2009年第一季度的营业毛利润率应为5.2%。

支付4540万美元的所得税后，2009年第一季度巴西航空工业公司净亏损2340万美元；2008年第一季度净收入8500万美元。2009年第一季度的净利润率为-2.0%；2008年第一季度为6.4%。

2009年第一季度回顾

巴西航空工业公司世袭1000喷气公务机获得美国联邦航空局（FAA）认证

2009年1月，巴西航空工业公司的世袭1000超大型喷气公务机获得美国联邦航空局（FAA）颁发的型号合格证（TC）和补充型号合格证（STC）。2008年12月，该机型分别获得了巴西国家民航局（Agência Nacional de Avia??o Civil – ANAC）和欧洲航空安全局（EASA）颁发的型号合格证。

巴西航空工业公司向泰国政府出售一架ERJ 135喷气飞机

2009年1月，巴西航空工业公司还与泰国皇家陆军签署了一架ERJ 135喷气飞机的销售合约。该机定于2009年交付，将用于接送政府官员。

巴西航空工业公司向多米尼加共和国出售八架“超级巨嘴鸟”飞机

2009年1月，巴西航空工业公司确认，按照2008年年底与多米尼加共和国签署的合约，向该国出售8架“超级巨嘴鸟”飞机。这8架飞机将由该国空军使用，在以打击毒品走私为中心的战区内，执行国内安全和边境巡逻等任务。

巴西航空工业公司确认向厄瓜多尔出售24架“超级巨嘴鸟”飞机

巴西航空工业公司确认，去年年底与厄瓜多尔空军（FAE）签署了24架“超级巨嘴鸟”涡轮螺旋桨飞机的销售合约。该机型配有前后双座，将用于边境巡逻和飞行员训练。

ECC租赁公司向巴西警察总署出售一架ERJ 145喷气飞机

2009年2月，巴西航空工业公司的全资子公司——ECC租赁有限公司向巴西警察总署（Departamento de Polícia Federal – DPF）出售了第二架二手ERJ 145喷气飞机，该机定于2009年上半年交付。巴西航空工业公司已于2006年7月向巴西警察总署交付了一架ERJ 145喷气飞机，使用情况良好。

所得损益表摘要

下表列出的各项财务数据，节选自巴西航空工业公司截至2008年3月31日（2008年第一季度）、2009年3月31日（2009年第一季度）以及2008年12月31日（2008年第四季度）各季度未经审计的合并损益表。

损益表（美国通用会计准则）

单位：百万美元，%及每股ADS收益除外08年四季度

（1）

08年一季度

（1）

09年一季度

（1）

营业额1,818.4 1,335.9

1,154.1 毛利润377.4 272.0 209.6

毛利润率20.8%20.4%18.2%

销售、管理及其他费用(154.7)(146.1)(102.8)

研发46.6(76.1)(46.3)

其它营业收入 5.3(1.1)(33.3)

营业收入274.648.727.2

营业毛利15.1% 3.6% 2.4%

财务净收益（支出）(154.0)20.1(2.0)

汇兑净收益（损失）49.5(4.1)(3.2)

所得税税前收益170.064.722.1

所得税利益（支出）(55.3)21.3(45.4)

少数股东权益及附属企业收益（亏损）(3.0)(1.0)(0.1)

净收益（亏损）111.785.0(23.4)

净收益率 6.1% 6.4%-2.0%

每个ADS股盈利（亏损）- 基本0.61530.4633(0.1289)

每个ADS股盈利（亏损）- 摊薄0.61530.4633(0.1289)

(1) 来自公司尚未审计的财务资料。

按市场分类的飞机交付量和营业额

2009年第一季度，公司共交付喷气飞机40架，其中32架交付商用航空市场，2架莱格赛600和6架飞鸿100交付公务航空市场。因飞机交付量较小，该季度营业额为11.541亿美元，比上年同期下降13.6%。

下表列出了各季度不同市场的飞机交付情况。

按交付市场分类08年第四季度08年第一季度09年第一季度

商用航空443832

ERJ 145-31

E-1705-5

E-17514153

E-1902017(1)17

E-195536

防务与政府市场4--

ERJ 1352--

莱格赛6002--

公务航空1178

飞鸿1002-6

莱格赛600872

E-1751--

合计594540

括号内的飞机交付量为经营性租赁

2009年第一季度公司商用航空市场的营业额为8.704亿美元，占该季度总营业额的75.3%；2008年第一季度的对应数据分别为9.295亿美元和69.6%。

因莱格赛600的交付量较小（2009年第一季度为2架，2008年第一季度为7架），加上所交付的6架飞鸿100，2009年第一季度公务航空市场的营业额为7020万美元，比上年同期的1.736亿美元减少59.6%。

2009年第一季度防务与政府市场的营业额为6780万美元；2008年同期为8870万美元。该季度航空服务市场的营业额与上年同期基本持平（2009年第一季度为1.281亿美元，2008年第一季度为1.255亿美元）。

营业额

按市场分类08年第四季度

(1)

单位：百万美元

%

08 年第一季度

(1)

单位：百万美元

%

09年第一季度

(1)

单位：百万美元

%

商用航空1,190.265.5929.569.6870.475.3

防务与政府市场176.49.788.7 6.667.8 5.9

公务航空249.713.7173.613.070.2 6.1

航空服务169.09.3125.59.4128.111.1

其他33.1 1.818.6 1.417.6 1.6 合计1,818.4 100.01,335.9 100.01,154.1 100.0

（1）来自公司尚未审计的财务资料。

营业支出及收入

2009年第一季度，公司经营支出总计1.823亿美元，比上年同期的2.233亿美元下降18.4%。其主要原因有：该季度平均汇率（雷亚尔/美元）上涨33.0%；公司对成本及人力的严格控制；实施以公司员工为中心的P3E（巴西航空工业公司企业优化计划）流程优化计划，提高了生产力。

由于可变销售费用减少，同时公司实施的P3E计划大大提高了生产力，因此，2009年第一季度，公司销售开支总计6580万美元，相比2008年第一季度的9330万美元降低29.5%。

2009年第一季度研发费用总计为4630万美元；2008年第一季度为7610万美元。研发费用下降的主要原因是公司与几家风险共担合作伙伴达成了协议，其内容主要是对合作伙伴为新喷气公务机项目的发展所支付的现金出资进行收入记账。

2009年第一季度的管理与总务费用为3700万美元，相比2008年同期的5280万美元明显降低29.9%。其主要原因是成本结构的调整、生产力的提高以及美元相对雷亚尔的升值。

因为2009年第一季度裁员产生的偶生支出，与其他季度相比本季度的其他营业支出显著增加，为3330万美元；2008年同期为110万美元。

综上所述，2009年第一季度公司的营业收入为2720万美元，营业毛利润率为2.4%；2008年第一季度的对应数据分别为4870万美元和3.6%。因此，如果不考虑其它净营业支出的影响，2009年第一季度的营业毛利润率应为5.2%。

净收益

2009年第一季度，公司的财务净支出为200万美元；2008年同期财务净收入为2010万美元。

汇兑收益/损失反映了以其它货币计数的货币资产及债务在各季度结束时换算成美元时的变化情况。2009年第一季度公司汇兑亏损320万美元；2008年同期汇兑亏损410万美元。

2009年第一季度公司的所得税支出为4540万美元，其中大部分计为递延所得税；2008年同期所得税利益为2130万美元。所得税支出依据巴西税收条例进行计算。

2009年第一季度公司净亏损2340万美元，净收益率为-2.0%；2008年同期净收益8500万美元，净收益率为6.4%。

资产负债表摘要

截至2009年3月31日，巴西航空工业公司的现金、现金等价物及短期现金投资总计16.821亿美元。截至同日，短期贷款和长期贷款（不包括无追索权和有追索权债务）总计15.601亿美元。由此，至2009年第一季度末，公司的净现金头寸（债务总额 – 现金、现金等价物及短期现金投资）为1.220亿美元。

资产负债表数据（美国通用会计准则）（单位：百万美元）（1）

08财年

（1）

08年第一季度

（1）

09年第一季度

现金及现金等价物1,391.41,268.5605.6

短期现金投资810.1978.11,076.5

购销应收账款443.9370.5430.2

客户及商业融资519.0408.2551.6

库存2,837.02,687.83,064.4

资产、厂房及设备737.9593.7748.8

购销应付账款1,078.11,111.11,203.0

贷款1,825.41,596.71,560.1

股东资产净值2,209.32,111.62,183.6

现金净额 *376.1649.9122.0

*现金净额 =现金及现金等价物 + 短期现金投资 – 贷款

(1) 来自公司尚未审计的财务资料。

现金、现金等价物及短期现金投资

截至2009年3月31日，巴西航空工业公司的现金、现金等价物及短期现金投资总计16.821亿美元；截至2008年12月31日该项总计22.015亿美元。现金、现金等价物及短期现金投资余额总数的43.0%以雷亚尔计数，其余57.0%为投资，主要以美元计数。巴西航空工业公司的投资战略是：保持充足的现金可供性，将其资产和债务的外汇风险及利率风险降到最低。该战略还考虑了今后的预期研发成本及资本支出，其中大部分以雷亚尔计数。

购销应收账款与客户及商业融资

2009年第一季度，公司的购销应收账款与客户及商业融资总计9.818亿美元，相较2008年第四季度的9.629亿美元上升两个百分点。

库存

2009年第一季度，库存总值增加到30.644亿美元；2008年第四季度库存总值为28.370亿美元。目前，巴西航空工业公司正与其供应商就一个项目展开谈判，以期根据飞机的需求和生产现状调整零部件和设备的采购。公司预期在2009年完成调整。

短期贷款及长期贷款

截至2009年3月31日，巴西航空工业公司的债务总额为15.601亿美元；截至2008年12月31日，债务总额为18.254亿美元。截至2009年3月31日的债务总额的40.3%以雷亚尔进行有效计数，随巴西长期贷款利率（TJLP）浮动，每年加权平均利率为8.06%。债务总额中其余的59.7%用以美元为主的其他货币计数，每年加权平均利率为伦敦银行同业拆借利率（LIbor）+3.08%。

巴西航空工业公司的债务总额与过去十二个月的调整后EBITDA（利息,税,折旧和摊销前盈利）的比率，由2008年12月31日的3.00x降至2009年3月31日的2.65x。公司的债务总额与资本总额的比率，由2008年12月的0.45x降至2009年3月31日的0.42x。2009年第一季度，过去十二个月的调整后EBITDA为5.896亿美元。

以过去十二个月的调整后EBITDA与利息支出（总利息）的比率为衡量标准的利息保障倍数，由2008年12月31日的5.97x降至2009年3月31日的5.87x。

部分财务比率08年四季度08年一季度09年一季度

债务总额比调整后的EBITDA (1) 3.00

3003.41

341

2.65

265

净债务总额比调整后的EBITDA (2)(0.62)(1.39)(0.21)

债务总额比资本总额 (3)0.450.430.42

调整后的EBITDA比利息支出（总利息）(4) 5.97 3.97 5.87

调整后的EBITDA (5)607.5468.2589.6

（1） 债务总额指短期贷款、长期贷款及融资。

（2） 净债务总额指现金、现金等价物 + 短期现金投资 – 短期贷款、长期贷款及融资。

（3） 资本总额指短期贷款、长期贷款及融资 + 股东净资产

（4） 利息支出（总利息）仅包括贷款利息与贷款佣金。

（5） 本报告结尾处的表格列出了净收益至调整后的EBITDA各项的对账表，根据美国通用会计准则所提供的财务信息作为表中各季度账目的计算依据。

资本支出

2009年第一季度，公司在生产和设计流程改进及现代化建设，以及在资产、厂房及设备上的投资总计3090万美元；2008年同期该项投资总计4530万美元。

根据巴西通用会计准则提供的附加信息

巴西航空工业公司根据巴西国内采用的会计规范（巴西通用会计准则 - Brazilian GAAP）在巴西发布了2009年第一季度财务报表，根据巴西法律规定，这类报表应作为公司计算股东红利及利息、所得税及社会募资分配的依据。下文节选了部分依据巴西通用会计准则以雷亚尔为单位的整合后的收入数据。

- 2009年第一季度营业额总计26.674亿雷亚尔。

- 2009年第一季度毛利润总计4.560亿雷亚尔，毛利率为17.1%。

- 2009年第一季度营业收入为1.092亿雷亚尔，营业利润率为4.1%。

- 2009年第一季度税前收入总计1.033亿雷亚尔，占营业额的3.9%。

- 2009年第一季度净收益为3830万雷亚尔，净利润率为1.4%。

飞机定单储备及交付量预测

2009年第一季度，巴西航空工业公司共交付喷气飞机40架，比2008年同期的45架减少了5架。公司已将2009年的预测交付量由270架减至242架：其中115架交付商用航空市场，17架莱格赛600和世袭1000和110架飞鸿系列喷气公务机交付公务航空市场。

截至2009年3月31日，巴西航空工业公司的确认定单储备如下：

机型确认定单承诺定单交付量确认定单储备

ERJ 135108-108-

ERJ 14074-74-

ERJ 1457335069439

E-1701938415340

E-17513517311718

E-190436459218218

E-195111763378

合计1,7908421,397393

截至2009年3月31日，包括商用航空、公务航空以及防务与政府等市场，巴西航空工业公司的确认定单储备累计总值为197亿美元。下图显示了巴西航空工业公司确认定单储备的发展过程。

确认定单储备（单位：十亿美元）

20.3

20.7

21.6

20.9

1Q08 08年一季度 2Q08 08年二季度 3Q08 08年三季度 4Q08 08年四季度

1Q09 09年一季度

投资者关系

2009年3月31日，巴西航空工业公司发行的于纽约证券交易所（NYSE ）进行交易的美国存托股票（ADS ）收于每股13.27美元，该季度股价下滑18.1%。

2009年3月31日，公司发行的于圣保罗证券交易所（BOVESPA ）进行交易的普通股收于每股7.77雷亚尔，该季度股价下滑11.8%。

2009年第一季度，ADS 日均交易量为1510万美元，达1,089,870手。

电话会议联系信息

巴西航空工业公司将于2009年4月30日举办电话会议，介绍其根据美国通用会计准则编写的2009年第一季度业绩报告，具体联系方式如下：

美国通用会计准则 09:30（圣保罗） 08:30（纽约）

联系电话：

+1 800 860 2442（北美地区）

+1 412 858 4600（全球）

+55 11 4688 6301（巴西）

代码：Embraer

重播号码：

+55 11 4688 6312

代码：702

此次电话会议也将通过https://www.wendangku.net/doc/684335873.html,网站同步直播。

更多信息请接洽：

投资者关系： (+55 12) 3927-4404

电子邮箱： investor.relations@https://www.wendangku.net/doc/684335873.html,.br

编辑说明

巴西航空工业公司（纽约股票交易所代码：ERJ；圣保罗股票交易所代码：EMBR3）是全球最大的120座级以下商用喷气飞机制造商以及巴西最大的出口企业之一。巴西航空工业公司总部位于巴西圣保罗州的圣若泽杜斯坎普斯，同时在巴西、美国、法国、葡萄牙、中国和新加坡设有办事机构、工业生产运作和客户服务中心。巴西航空工业公司创建于1969年，专为商用航空、公务航空以及防务和政府领域设计、开发、制造和销售飞机产品。公司还为全球客户提供售后支持和服务。截至2009年3月31日，公司共有员工17,375人（不包括葡萄牙奥格玛基地和哈尔滨安博威飞机工业有限公司员工）。截至同日，公司累计确认定单储备总价值为197亿美元。

This document may contain projections, statements and estimates regarding circumstances or events yet to take place. Those projections and estimates are based largely on current expectations, forecasts on future events and financial tendencies that affect the Company’s businesses. Those estimates are subject to risks, uncertainties and suppositions that include, among others: general economic, political and trade conditions in Brazil and in those markets where the Company does business; expectations on industry trends; the Company’s investment plans; its capacity to develop and deliver products on the dates previously agreed upon, and existing and future governmental regulations. The words “believe”, “may”, “is able”, “will be able”, “intend”, “continue”, “anticipate”, “expect” and other similar terms are supposed to identify potentialities. The Company does not feel compelled to publish updates nor to revise any estimates due to new information, future events or any other facts. In view of the inherent risks and uncertainties, such estimates, events and circumstances may not take place. The actual results can therefore differ substantially from those previously published as Company expectations.

巴西航空工业公司简明合并资产负债表

（遵守美国通用会计准则，单位：千美元）

资产明细表

截至08年12月31日截至09年3月31日

流动资产（1）（1）

现金及现金等价物1,391,370605,628

短期现金投资810,114 1,076,505

购销应收账款净额438,083 424,689

应收账款抵押11,504 11,538 客户及商业融资8,610 14,063 库存2,829,043 3,056,771

递延所得税154,285105,376

其它流动资产273,477237,926

流动资产合计5,916,4865,532,496

非流动资产

购销应收账款净额5,8575,519

应收账款抵押467,146467,935

客户及商业融资510,403537,493

库存7,9597,677

资产、厂房及设备净值737,948748,809

商誉14,49714,497

投资68,72962,175

递延所得税173,218188,015

其它非流动资产741,672762,354

非流动资产合计2,727,4292,794,474

资产总计8,643,9158,326,970

（1）来自公司尚未审计的财务资料。

负债及股东权益明细表

截至08年12月31日截至09年3月31日

流动负债（1）（1）

贷款及融资529,341419,306

资本租赁债务5,529 5,835

无追索权及有追索权债务137,678 137,150

购销应付账款1,078,104 1,202,997

客户预付款1,151,494 1,184,005

其它应付账款及应计负债565,441 412,198

应付税款及薪资57,539 36,445

应计所得税5,795 12,410 递延所得税4,079 4,079

或有负债9,47210,802

应计股息857859

流动负债合计3,545,3293,426,086

长期负债

贷款及融资1,296,0651,140,843

资本租赁债务13,89613,943

无追索权及有追索权债务366,877366,631

购销应付账款--

客户预付款449,208384,530

供应商支付款44,26783,626

应付税款及薪资343,870353,499

其它应付账款及应计负债170,115172,545

递延所得税95,490100,004

或有负债39,55933,311

长期负债合计2,819,3472,648,932

少数股东权益69,96268,310

股东权益2,209,2772,183,642

负债及股东权益总计8,643,9158,326,970

（1）来自公司尚未审计的财务资料。

巴西航空工业公司合并损益表

（遵守美国通用会计准则，单位：千美元，每股数据单位除外）

截至08年12月31日（1）截至08年3月31日

（1）

截至09年3月31日

（1）

销售总额

国内市场

国外市场1,744,3631,344,3291,123,865销货减项(7,195)(50,130)(12,740)净销售额1,818,3521,335,9131,154,071

销售及服务成本(1,440,978)(1,063,896)(944,476)毛利润377,374272,017209,595

营业支出

销售费用(91,742)(93,298)(65,806)研发46,559(76,143)(46,311)管理及总务费用(62,920)(52,793)(36,976)其它净经营收入5,338(1,056)(33,256)

营业收入274,60948,72727,246

净利息收益（支出）(154,030)20,104(1,978)

净汇兑收益（亏损）49,459(4,143)(3,184)

所得税税前收入170,03864,68822,084

所得税利益（费用）(55,305)21,258(45,370)少数股东权益及联营公司收益扣除前收入（亏损）114,73385,946(23,286)少数股东权益(2,798)(1,146)(107)

联营公司收益（亏损）之权益(245)156-

净收益（亏损）111,69084,956(23,393)

每股盈利（亏损）

基本

普通股0.15380.1158(0.0322)摊薄

普通股0.15380.1158(0.0322)

股票加权平均数（每千股）

基本

普通股726,084733,466726,084

摊薄

普通股

726,084733,466726,084

每股ADS盈利（亏损）-基本（单位：美元）0.61530.4633(0.1289)每股ADS盈利（亏损）-摊薄（单位：美元）0.61530.4633(0.1289)（1）来自公司尚未审计的财务资料。

巴西航空工业公司合并现金流量情况（遵守美国通用会计准则，单位：千美元）

截至08年12月31日（1）截至08年3月31日

（1）

截至09年3月31日

（1）

经营活动产生的现金流

净收益（亏损）111,69084,956(23,393)

将净收益调整为经营活动产生的现金；

折旧20,16116,110 19,685

损失、财产、厂房及设备的准备金(352)(366)(18)

呆账准备金1,703(127)940

存货减值准备金（拨回）6,193(6,909)8,762

出售资产、厂房及设备所得收益（亏损）(639)5291,136

应计利息(5,238)(3,609)2,273

少数股东权益2,7981,146107

净汇兑收益（亏损）(49,459)4,143 3,184

递延所得税53,522 (37,047)38,626

联营公司收益（损失）之权益245(156)-

未实现/已实现证券交易损失（收益）净额(62,837) - - 其它1,756(952)2

资产及债务变更：(455,525)129,177(316,017)

经营活动产生（使用的）现金净额(375,982)186,895(264,713)

投资活动产生的现金流量

出售资产、厂房及设备所得148150120

依法留置第三方的按金、净回笼金额42,529(4,109)30,059

资产、厂房及设备增置(58,102)(45,315)(30,887)

商业并购(3,290)--

限定用途的现金17,590(229)-

购买和出售短期现金投资净额410,703207,707(259,837)

客户及商业融资 – 净增--612

其它99664448

投资活动产生（使用的）现金净额410,574158,848(259,885)

融资活动产生的现金流

借款所得

借款偿还(576,809)(339,433)(446,643)

资本租赁债务偿还(815)(568)(1,430)

已付资本红利及/或利息(48,728)(45,224)-

收购本公司股票用于库存-(182,975)-

融资活动产生（使用的）现金净额371,122(396,517)(272,872)

汇率变更对现金及现金等价物的影响(77,662)11,90111,728

现金及现金等价物增额（减额）328,052(38,873)(785,742)

期初现金及现金等价物余额1,063,3181,307,3661,391,370

期末现金及现金等价物余额1,391,3701,268,493605,628

（1）来自公司尚未审计的财务资料。

美国通用会计准则及非美国通用会计准则数据对账

调整后的EBITDA指未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。根据美国通用会计准则，

调整后的EBITDA不作为本公司财务业绩的财务衡量标准。本文所公布的调整后的

EBITDA仅供本公司内部使用，作为本公司评估包括财务运营在内的部分业务的标准。

本公司相信，部分投资者也会发现调整后的EBITDA是衡量公司财务业绩的有效手段。

调整后的EBITDA不应视为本公司根据美国通用会计准则所做财务状况或营运业绩分析

的独立的备选或替代性资料。本公司所算调整后的EBITDA主要用于公布公司收益，而

本行业其他公司或会采用不同方法算出调整后的EBITDA，以作为行业内比较标准。

调整后的EBITDA对账表08年四季度08年一季度09年一季度

（过去十二个月）(2)(2)(2)

280.4

净收益 388.7548.1 少数股东权益7.5 10.1 6.6

所得税利益（费用）41.1 (13.3) 107.7

净利息收益（支出）171.4 (173.5) 193.5

净汇兑收益（亏损）(71.7) 36.1 (72.6)

折旧及摊销70.5 60.7 74.1

调整后的EBITDA 607.5 468.2 589.6

（2）来自公司尚未审计的季度财务资料。