第一节 财务管理的概念和对象
第一节财务管理的概念和对象
一、财务管理的概念
财务管理就是对企业的财务活动进行决策、预算、控制、分析，并对其所体现出来的各种财务关系进行协调、组织的一系列经济管理工作。
财务管理作为经济管理的一个组成部分，是随管理的需要而产生，随生产的发展而发展。
二、财务管理的对象
财务管理就是对企业的财务活动及其所体现出来的各种财务关系所进行的管理。要了解财务管理的对象，必须对资金运动过程进行分析，从中发现企业的资金运动与财务管理对象的关系。
（一）企业资金的运动形式
工业企业的资金运动是从货币资金开始，顺序经过供应过程、生产过程、销售过程，最后又回到货币形态的全过程。在这一过程中，通过供应过程，购买生产所需的各种材料物资并验收入库，货币资金转化为储备资金；随着材料的领用，生产工人对材料进行加工，生产出社会所需要的产品，并发生人工和其他管理费用，储备资金也随之转化为生产资金；随着产品的完工并验收入库，生产资金转化为成品资金，通过产品的销售，成品资金转化为货币资金。企业的资金完成了一次循环。由此看出，随着生产经营活动的不断进行，企业的资金也在周而复始的运动，并从货币资金形态开始，依次表现为货币资金形态、储备资金形态、生产资金形态和成品资金形态，并通过产品的销售实现资金的增值。工业企业资金的运动过程如图１－１。
在企业的生产经营活动中，能引起资金发生增减变化的各种活动都是企业的财务活动，包括筹资活动、投资活动和资金分配活动，而资金运动都是通过各种财务活动来实现的。这些活动都是财务管理的对象和内容。
（二）财务活动
财务活动又称企业的理财活动。是指资金的筹集、使用、耗费、收回、分配等一系列经济行为，其中资金的使用、耗费、收回称为投资。
1．筹资活动。筹资活动是指企业为满足生产经营活动对资金的需要，通过各种渠道筹集资金的过程。筹集资金是企业开展生产经营活动的前提条件，也是资金运动的起点。
2．投资活动。投资活动就是把通过筹资取得的资金投入到生产经营过程中和其他领域，并根据需要使用资金的活动。
3．分配活动。分配活动主要是指对收益的分配。
筹资、投资和分配是企业主要的财务活动，它们之间相互依存、相互作用，共同作用于生产经营过程，促进资金不断地运动，最终取得最大的利润。三者构成了财务管理的主要内容。
除此以外，财务管理还包括日常资产的管理。日常资产管理是指企业对各类资产所进行的经常性的管理。
（三）企业的财务关系
财务关系是企业在筹资、投资和资金分配过程中与各方面发生的广泛的经济利益关系。企业的财务关系主要表现在以下几个方面：
1．企业与国家之间的财务关系。
2．企业与投资者之间的财务关系。
3．企业与债权人的财务关系。
4．企业与债务人之间的财务关系。
5．企业内部各单位之间的财务关系。
6．企业与职工之间的财务关系。
企业应正确处理和协调好与各方面的财务关系，维护各方面的经济利益，使企业的经济活动在和谐的社会下进行。
第二节财务管理的目标和任务
一、财务管理的目标
财务管理的目标是指财务管理所要达到的最终目的。财务管理是企业管理的重要组成部分，其目标应该与企业的总体目标一致。财务管理的目标是决定财务活动是否合理的标准，也决定着财务管理的基本内容和方法。根据现代企业管理的理论和实践，财务管理的目标分为总体目标和具体目标。
（一）财务管理的总体目标
财务管理的总体目标是企业财务活动的最终目标。目前理论界提出的财务管理的总体目标主要有以下几种：
1．利润最大化
传统的财务管理都把追求最大的利润作为自己的最终目标。利润最大化通常也被作为公司的目标。企业是以盈利为目的的经济组织，因此，将财务管理的目标确定为实现企业利润最大化是与企业追求的最终目标一致的。
优点是：
一是简明实用，符合传统观念对利润指标的理解。
二是便于理解，计算方便。
三是有利于企业加强管理，增加利润。
缺陷：
（1）没有考虑资金的时间价值。
（2）没有考虑风险因素。
（3）片面追求利润最大化可能导致企业短期行为。
2．资本利润率最大化或每股利润最大化
资本利润率是企业在一定时期的税后利润与投资者投入资本额的比率。
克服了利润最大化目标的不足：
首先，该目标将企业在一定时期实现的利润与投资者投入的资金联系起来，反映出了投入与产出之间的关系，较全面的说明了企业经济效益水平的高低；
其次，有利于不同规模、或同一企业不同时期盈利水平的比较；
再次，通过资本利润率或每股利润指标的分析，能反映企业未来的发展前景，确定企业的投资方向和规模。
同利润最大化目标一样，资本利润率最大化或每股利润最大化目标也未考虑资金的时间价值和风险。
3．企业价值最大化
企业价值最大化即是股东财富最大化，就是指企业值多少钱。在商品经济条件下，企业可以作为一种商品进行买卖。如果企业作为一个整体，就可通过市场评价来确定企业的买卖价格或价值。作为投资者，将资金投入企业，一方面希望受托的经营者通过生产经营活动和资金运作，来赚取更多的利润，同时也要求企业的经营者使自己所拥有的资产能够保值并增值。使企业的价值最大化。如果一个企业的利润在不断增加，而所拥有的资产却在贬值。对投资者来说，等于是舍本求末。因此，一个有发展潜力的企业，在追求利润最大化的同时，还要努力使企业的资产增值。只有资产增加了，生产规模扩大了，企业价值提高了，企业才能创造更多的财富，才有抵御经营风险和财务风险的能力，才能促使企业注重长远利益，在财务决策中，才能站在维护股东利益的立场，保障企业长期稳定发展。
企业价值最大化作为财务管理的目标具有以下优点：
（1）企业价值最大化目标考虑了货币时间价值因素和风险问题，企业的利润越多，发展潜力越大，企业的价值也就越高。
（2）避免企业的短期行为。企业价值最大化不仅注重企业现在的利润，而企业未来的发展更影响企业的价值。
（二）财务管理的具体目标
财务管理的具体目标是为实现财务管理的总体目标而确定的分阶段的奋斗目标。只有各阶段、各环节的财务工作作好了，完成了各自的工作和任务，企业才能完成财务管理的总体目标。
按照资金运动的顺序分，财务管理分筹资管理、投资管理和资金分配管理三部分，各部分的财务管理工作都有其特色和内容，相应的各阶段财务管理工作追求的目标也不一致。
1．筹资管理的目标。筹资活动是企业财务活动的基础，也是企业资金运动和从事其他财务活动的前提条件。筹资活动目标是以最少的资金成本和较小的筹资风险，获得同样多或较多的资金。
2．投资管理的目标。投资过程就是使用资金的过程，包括对外投资和对内投资，对外投资如购买债券、股票等，对内投资如购买材料、固定资产、支付工资等资金使用活动。投资管理的目标是：以最少的投资额与最小的投资风险，获取最大的投资收益。
3．分配管理的目标。分配就是对获取的收益进行的分配。包括分配股东的股利，提取公积金等。分配管理的目标是：合理确定利润的留存和分配比例及分配方式，提高企业的潜在收益能力。
二、财务管理的任务
要实现财务管理的目标，财务管理工作必须要完成以下主要任务：
（一）合理筹集资金，满足生产经营对资金的需要
（二）正确选择投资方案，提高资金的投资效率
（三）加强资金的日常管理，提高资金使用效率
（四）加强财务监督，维护财经纪律
财务管理环境是指影响财务活动和财务管理的各种因素。影响企业环境的因素很多，包括企业外部环境和企业内部环境。
一、财务管理外部环境
财务管理的外部环境是指影响企业财务活动的外部因素，包括经济体制环境、财税环境、金融环境、法律环境等。
（一）经济体制环境
（二）财税环境
（三）金融环境
金融环境由以下几个环境要素构成：
1．金融市场。金融市场是指融通资金的场所,是企业筹资和投资的场所，是实现金融资产交易和服务交易的市场。金融市场一般分为以下几种类型，如图1—2所示。
金融市场由交易的对象、交易的主体、交易的工具和交易价格四部分组成。
金融市场的交易对象是货币资金，如银行的存贷款、证券市场的证券买卖等，实质都是货币资金的转移。
交易主体是指参与交易的资金供应者和资金需求者，包括个人、企业、政府和金融机构等。在金融市场上，资金供应者和资金需求者的角色是在不断转换的。
金融工具是指金融市场上的买卖对象，是资金供应者将资金转移给资金需求者的凭据和证明，如国库券、商业票据、股票、债券等。
交易价格是利率，各种金融市场和金融产品都有自己的利率，如贴现市场利率、国库券市场利率等。
2．金融机构。金融机构是金融市场的中介机构。包括银行机构和非银行金融机构。我国的银行机构主要包括以下几种类型：
（1）中央银行。中央银行是代表政府管理全国的金融机构，主要职能是制定并执行金融政策法令、调节货币流通，为政府的经济服务。中国人民银行就是我国的中央银行。中央银行是国家金融体系的核心机构。
（2）商业银行。商业银行是以经营存贷款为主要业务、并以盈利为主要经营目的的银行。其主要职能是吸收公众存款、发放贷款、办理各种结算等。我国的商业银行主要有：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国光大银行、中信实业银行等。
（3）政策银行。我国的政策性银行是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行机构。我国现有的政策性银行主要有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
3．非银行金融机构。非银行金融机构是指除银行以外的金融机构。是我国金融体系的重要组成部分，包括保险公司、证券公司、信托投资公司、租赁公司、投资基金会、财务公司、信用合作组织等。其功能是吸收社会资金，以某种方式运用资金，并在融资和投资活动中获得利润。
（四）法律环境
法律环境是企业财务管理应遵守的各种法律、法规及财经制度。按照法律法规对财务管理内容的影响情况，可以把法律分成如下几类。
1．影响企业筹资的各种法律。影响企业筹资的法规主要有：公司法、证券法、金融法、证券交易法、
经济合同法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。
2．影响企业投资的各种法规。企业的投资活动的法规主要有：企业法、证券交易法、公司法、企业财务通则、企业财务制度等。这些法规都从不同方面规范企业的投资活动。
3．影响企业收益分配的各种法规。企业在进行收益分配时，必须遵守有关法规的规定，这方面的法规包括：税法、公司法、企业法、企业财务通则、企业财务制度等。它们都从不同方面对企业收益分配进行了规范。
二、财务管理的内部环境
（一）企业的组织形式
在市场经济条件下，企业的类型很多，不同类型的企业所采用的财务管理方式也各有不同。按国际惯例可分为三种类型的企业组织形式：独资企业、合伙企业和公司制企业。
1．独资企业。是指由一个人独自出资创办的企业，其全部资产和债务由出资者自己所有和偿还。在独资企业组织形式下，所有权和经营权合二为一，出资者负有无限的偿债责任，个人资产和企业资产没有差别。独资企业的理财比较简单，主要利用的是业主自己的资金和供应商提供的商业信用。企业筹资比较困难，对债权人缺少吸引力。
2．合伙企业。是指由两人或两人以上合资经营的企业。按中华人民共和国合伙企业法的规定，合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的盈利性组织。在合伙企业组织形式下，企业的资金来源和信用能力比独资企业有所增加，收益分配也更加复杂，因此，合伙企业的财务管理比独资企业复杂得多。
3．公司制企业。是一个以盈利为目的的依法登记的独立的法人。在公司制企业里，所有权和经营权是高度分离的。因而公司的财务管理权也相应分离。公司的有限责任、产权易于转让和永续经营的优点提高了公司的筹资能力。公司的资金来源和方式多样，投资去向也很多，需要进行认真的分析和选择；收益的分配需要考虑企业内部和外部的许多因素。
（二）市场环境
企业所处的市场环境，通常有下列四种：完全垄断市场、寡头垄断市场、不完全竞争市场、完全竞争市场。
（三）采购环境
采购环境又称物资来源环境，是指与采购材料物资的价格和数量有关的条件。采购环境对企业理财有重要影响。
（四）生产环境
生产环境是指生产条件和产品的寿命周期。不同的生产企业和服务企业具有不同的生产环境，这些生产环境对财务管理有着重要影响。
第四节财务管理的组织工作
搞好财务管理工作，必须要有健全的财务管理机构，配备专职的财务管理人员，制定配套的财务管理制度。
一、财务管理机构
财务管理机构的设置主要有以下几种类型：
（一）会计与财务合设的财务管理机构
这种组织形式的特点是将财务工作和会计工作合并设立一个财会机构。该种机构具备会计核算和财务管理两种职能，但机构内部的设置和人员分工以会计职能为中心，增设财务科室。其机构结构图如图1-3。
这种机构设置一般适用于中小型企业。
（二）会计与财务分设的财务管理机构
指在企业内部，会计机构和财务机构平行设置，与此相适应，会计工作和财务工作分别由两个机构完成。这样，将会计职能和财务职能严格区分开来。
会计部门主要从事会计核算、纳税申报等工作，为信息使用者提供会计核算资料。机构内部的设置和人员分工以会计核算为轴心来划分。如材料、成本、出纳、固定资产等。
财务部门主要从事筹资决策、投资决策、股利决策等工作，机构内部的设置和人员分工以财务管理的职能来划分，如设立规划部、经营部、信贷部等。
这种组织形式适用于大型企业。
（三）公司型财务管理机构
对大型集团公司或跨国公司内部，可以在总部设置财务机构，从事各种财务活动以外，还可以设立以财务协调和资金调度为核心的财务公司，这种机构是一个独立的公司法人，独立对外从事各种财务活动。其主要职责是负责整个集团公司的财务管理和各分公司之间的财务协调、资金运作等。财务公司在组织上属于企业集团成员之一，在行业管理上属于非银行金融机构。
二、财务管理制度
我国财务管理的法规制度主要有以下几种类型：
（一）企业财务通则
企业财务通则是财务管理制度的最高层次，是企业从事财务活动、实施财务管理的基本原则和规范。
（二）行业财务制度
行业财务制度主要包括《农业企业财务制度》、《铁路运输企业财务制度》、《邮电通信企业财务制度》、《施工企业财务制度》、《房地产开发企业财务制度》、《对外经济合作企业财务制度》、《商品流通企业财务制度》、《旅游、饮食服务企业财务制度》。另外，针对股份制试点企业财务的特殊性，还制定了《股份制试点企业财务制度》。
（三）企业内部财务管理办法
企业财务通则和行业财务制度都是由国家统一制定的，为了加强企业内部的财务管理，规范企业财务行为，各企业在遵守国家的企业财务通则和行业财务制度的同时，根据企业的管理要求制定本企业的财务管理办法。如存货管理、费用管理、内部结算等方面的管理制度。
财务管理相关概念
股权资本 亦称自由资本或权益资本，是企业依法取得并长期拥有，自主调配运用的资本。股权资本的筹集方式主要是有股票、吸收直接投资、留存收益和认股权证筹资等方式。 具有以下属性： 1：股权资本的所有权归企业所有。 2：企业对股权依法享有经营权。 我国的股权资本，主要包括：资本金、公积金、盈余公积金和未分配利润等内容，可分别列入实收资本（或股本）和留存收益两大类。 三、筹资过程中影响资本结构的几个问题 (一)对的影响 是企业筹集和使用资金时必须支付的各种费用，包括和筹资费用。是、的主要依据，是影响企业筹资总额的一个重要因素，是选择资金来源的依据，是筹集方式的标准。是确定最优所必须考虑的因素。 资金的使用是存在成本的，不同资金的成本也是不同的。理论上，如果只考虑时间价值产生的成本时，不同方式的筹资成本由低到高的顺序为，债券<优先股<留存收益<普通股。如果考虑到资金既包括时间价值产生的成本也包括，存在税收，有金融风险，那么，融资的顺序首先是，其次是借债，再次是进行，最次是扩充股权。体现在扩充股权的中，因为控制权的丧失会产生一系列矛盾问题。借债的，债务人会受到债权人非常强烈的约束，同时非常强烈、直接地受到货币政策、宏观经济运行的影响，非常容易波动，并且一旦波动会使企业陷入不利的境地。 (二)负债在中的 一定程度的负债有利于降低企业。企业利用债务集资所支付的利息率可略低于支付给股东的。债务利息从税前支付，可减少缴纳税的数额，在企业息税前盈余较多，增长幅度较大，适当的利用债务资金，可增加，从而使企业股票价格上涨，起到的作用。 会加大企业财务风险。企业为取得而增加债务，必然增加利息。 既要考虑带来的利益也要考虑带来的各种成本，并对他们进行适当平衡来确定。在其他条件相同的情况下，小的企业可以比较多地利用负债，而经营风险大的企业只能利用较少的负债;有形资产多的企业比无形资产多的企业能更多地利用负债;企业的越高利用负债的可能性越大，如果税率很低采用举债方式的减税利益就不十分明显。 (三)企业规模和行业因素对的影响 企业规模越大，筹集资金的方式越多，通过证券市场发行股票，吸收国家和法人单位投资，一般较低。一些中小企业主要靠借款，负债一般较高。 不同行业差别很大。处于不同竞争状态的行业对公司的要求也不尽相同，充分竞争的行业更倾向于，倾向于，而相对垄断的行业更倾向于。由于控制权市场的存在，在公司设计中，一方面既要考虑公司经营的相对稳定性和延续性，另一方面又要有利于公司股权有效率地流动。的设计不能封闭，而中国上市公司股权结构设计大多数呈现出相对封闭的特点。(四)企业所有者和管理人员的态度对的影响 企业所有者和管理人员的态度对也有重要影响，因为企业资金结构的决策最终是由他们做出
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第一章财务管理导 第一节财务管理的概念 财务管理学也称理财学或财务学。 财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项管 理工作。 一、财务活动 财务活动是指企业筹资、投资、营运、分资（即收益分配）引起的资金运动（流入与流出）。具体包括： （一）企业筹资引起的财务活动 （二）企业投资引起的财务活动 （三）企业经营引起的财务活动 （四）企业分资（利润分配）引起的财务活动 二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与相关利益主体发 生的经济关系。具体包括： （一）企业与所有者（即投资者或股东）之间的财务关系：体现所有权的性质，反映所有权与经营权的关系。 （二）企业与债权人之间的财务关系：体现债务与债权关系的性质。（三）企业与受资者之间的财务关系：体现所有权的性质的投资与受资的关系。 （四）企业与债务人之间的财务关系：体现债务与债权关系的 性质
（五）企业内部的财务关系：包括企业与职工间的薪酬结算关系以及内部各单位间的资金结算关系。 （六）企业与政府之间的财务关系： 第二节财务管理目标 财务管理目标即理财目标，是企业组织财务活动、处理财务关系的根本目的。 一、几种代表性理财目标 （一）利润最大化 优势：1.利润=全部收入一全部费用，一定程度上反映企业的经济效益；2■利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉，对股东和企业自身均有利；3.逐利有利于社会进步和发展。 缺陷：1.利润是绝对数，只反映产出，未反映投入，不能在不同规模企业之间以及同一企业不同时期之间比较经济效益的高低；投入产出比=产出/投入2.未考虑资金时间价值；3.未考虑风险；4.易诱发短期行为。 例1: 例2：单位：万元
管理的基本概念及解读
---管理的基本概念及解读--- 本无意在重点研究企业权力的内容中去赘述管理的基本概念，毕竟对于大多数读者而言，在多年的工作或一定的阅读量背后都会对弗雷德雷克-泰勒、亨利-法约尔、罗伯特-欧文、埃尔顿-梅奥、麦格雷戈等大师们不再陌生，即使是非管理职业或对管理无兴趣的普通读者，也会对彼得-德鲁克、彼得-圣吉甚至对弗洛伊德有所耳闻或有所了解，这些大师们虽身份多重，有的是工程师、有的是心理学家、社会学家、文学家等等，但是对管理学的演进和发展都通过各自领域的多维度研究和创造性的观点做出了开创性的卓越贡献，永远值得被后人尊为学界的大师。比如，现有的管理学基本架构是源于亨利-法约尔的计划、组织、指挥、协调、控制的管理职能定位基础上的，正是有了这个一，即基础，后来的五十年代中期加利福尼亚大学洛杉矶分校的两位普通教授，哈罗德-孔茨和西里尔-敖堂奈才得以通过将五种职能作为教科书的基本框架而扬名于世。笔者总结了大师们不同的共性，比如，专注，仅此一点使众多学者或研究者都无法望其项背。比如，耐心，很多人研究出不了成果很大程度上是缺少耐心，有耐心才会有冷静的思考，熟悉研究的都知道很多人害怕现场调研，因为不但面临很多不确定的因素，比如，各种风险，更重要的是研究成果赖以支撑诸多数据的获取意味着庞大的工作量，外人一般很难真正感觉到这一点，因此，对于追求效率的企业家来说一般无法理解高昂的咨询费用和旷日日久的时间是如何产生的也就不奇怪了。 但是，研究大师们的思想只是手段，是过程而不是结果，毕竟在大师背后，我们更应该反思这些辉煌的成果如何不至于成为仅仅停留在书本或文献中的论断，而是能结合实践逐步完善和丰富，这才是大师们呕心沥血、不辞劳苦的初衷。比如，早期科学管理之父泰勒的理论观点就是来源于一间工厂的管理实践，更重要的是泰勒多年精心的观察和跟踪记录，这一点一般容易被忽略，更遗憾的是国内学界和企业界仅仅将这套理论机械的引进，并没有在实
财务管理的基本理论
财务管理的基本理论(《工商管理同等学力考试考纲：财务管理》第一章) 第一节财务管理的理论结构1.概念：财务管理理论、财务管理的理论结构； 2.财务管理理论结构： a.起点、前提和导向：环境、假设、目标； b.财务管理的基本理论：内容、原则、方法； c.财务管理的通用业务理论：企业筹资管理、企业投资 管理、企业分配管理； d.财务管理的特殊业务理论：并购、国际企业、集团、 小企业、通货膨胀、破产； e.财务管理理论的其他领域：发展理论、比较理论、教 育理论； 第二节财务管理环境 1.概述：概念、分类、意义； 2.宏观环境：经济、法律、社会文化； 3.微观环境：企业类型、市场环境、采购环境、生产环境；第三节财务管理假设 1.理财主体假设 - 自主理财假设； 2.持续经营假设 - 理财分期假设； 3.有效市场假设 - 市场公平假设； 4.资金增值假设 - 风险与报酬同增假设； 5.理想理财假设 - 资金再投资假设； 第四节财务管理目标（右边四种）1.产值最大化、利润最大化、股东财富最大化； 2.企业价值最大化； 第一节财务管理的理论结构 一.财务管理理论结构的概念 1.理论： 1）理论：一组结构化的概念、定义和命题，用来解释、预测和指导现实世界的现象 和行为。 2）理论的作用： a.如何解释实践，即认识世界； b.如何进一步做好实际工作，即改造世界； 2.财务管理理论： 根据财务管理假设所进行的科学推理或对财务管理实践的科学总结而建立的概念体 系，其目的是用来解释、评价、指导财务管理实践； 3.结构：
1）结构：结构是各个组成部分的搭配和排列； 2）结构包含两个方面的含义： a.构成系统或物质的基本要素或元素； b.这些要素或元素在整体中的作用及其排列组合，即要素之间的联结关系； 4.财务管理的理论结构： 以财务管理环境为起点、财务管理假设为前提、财务管理目标为导向的由财务管理 的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构； 二.财务管理理论结构的起点： 1.现有财务管理理论研究起点的主要观点： a.财务本质起点论： 解决：什么是财务、什么是财务管理这些纯理论的问题； 不能解决：为什么进行财务管理这一与财务管理实际密切相关的问题；也不可 能有效的指导财务管理实践； b.假设起点论： 好处：为本科学的理论和实务提供了出发点或奠定了基础； 问题：a.环境决定假设，而不是相反； b.并不是任何科学、任何时候都以假设 作为理论研究的起点； c.本金起点论： 本金作为财务资金的代名词已成为财务理论的核心概念； 好处：以本金作为基本细胞并从此开始研究，有利于从小到大、层次展开，从 而构成完整的财务管理理论体系； 问题：必须解决本金与资金、资本之间的关系； d.目标起点论： 财务管理目标是在考虑风险和报酬两个重要因素的基础上实现企业价值的最大 化； 2.以财务管理环境为起点构建财务管理的理论结构： 财务管理环境：是对财务管理有影响的一切因素的总和；包括宏观环境和微观环 境； 宏观环境：指企业理财所面临的政治、经济、法律和社会文化环境； 微观环境：指企业的组织形式、企业的生产、销售和采购方式等； 财务的五次发展浪潮：
财务管理的核心概念
财务管理的核心概念 篇一：财务管理基本原理测试卷 第一章财务管理基本原理 一、单项选择题 1、下列关于公司制企业特点的说法中，不正确的是（）。 A、容易转让所有权 B、无限债务责任 C、双重课税 D、存在代理问题 2、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 A、财务管理的内容包括三部分，长期投资、长期筹资和营运资本管理 B、公司对于子公司的股权投资，目的是获得再出售收益 C、资本结构决策是最重要的筹资决策 D、营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分 3、财务分析的方法不包括（）。 A、比较分析法 B、比率分析法 C、因素分析法 D、趋势分析法
4、下列有关财务管理目标的说法中，正确的是（）。 A、如果投资资本相同、利润取得的时间相同，利润最大化是一个可以接受的观念 B、股价上升意味着股东财富增加，股价最大化与股东财富最大化含义相同 C、股东财富最大化即企业价值最大化 D、每股收益最大化和利润最大化均没有考虑时间因素和风险问题 5、下列各项中属于狭义的利益相关者的是（）。 A、经营者 B、供应商 C、股东 6、下列关于财务管理原则的说法中，不正确的是（）。 A、投资分散化原则的理论依据是优势互补 B、引导原则是行动传递信号原则的一种运用 C、比较优势原则的依据是分工理论 D、“搭便车”是引导原则的一个应用 7、在项目投资决策中，要求计算增量现金流量，体现的原则是（）。 A、自利原则 B、比较优势原则 C、有价值的创意原则
D、净增效益原则 8、在下列关于财务管理“引导原则”的说法中，错误的是（）。 A、引导原则只在信息不充分或成本过高，以及理解力有局限时采用 B、引导原则有可能使你模仿别人的错误 C、引导原则可以帮助你用较低的成本找到最好的方案 D、引导原则体现了“相信大多数”的思想 9、能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券是（）。 A、公司债券 B、固定收益证券 C、权益证券 D、衍生证券 10、在以下金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是（）。 A、变动收益证券 B、固定收益证券 C、权益证券 11、金融市场最主要的资金提供者是（）。 A、企业 B、居民
财富管理案例分析
1、经检视，如其资产达标，财富管理部可以给陈大文、陈春、陈夏、陈秋及先生、陈冬及 先生开户； 在开户、交易及销售产品的过程中需注意做好投资合适性工作：主要包括了解客户、交易前、交易后、及定期检视。开户前需了解客户的财政状况及资产净值、投资目标及风险承受能力、投资期及现金需要、投资知识及经验、衍生工具知识、年龄及教育程度、居住地、总体客户风险类型。 交易前需检视专业投资者资格：不少于800万港币（或等值外币）投资组合证明、方可购买债券、基金、结构性产品。 产品销售注意事项： 跨境限制：若干产品不能向内地居民销售（H股新股申购、CNY挂钩产品等）、在内地境内不能推介、销售证券。 产品风险配对：客户风险评级≥产品风险评级 弱势社群客户提示：陈大文年纪大于65岁，需做特别提醒 产品教育、资料提供、利益披露 交易： 交易过程中资金、集中度、交易指引、风险警示、年度检视等。 CRS：（Common Reporting Standard）“共同申报准则” CRS的提出者是经济合作与发展组织，也就是OECD（经合组织）。而概念是来自美国的美国海外账户税收遵从法（FATCA）。CRS旨在推动国与国之间税务信息自动交换，加强全球税收合作提高税收透明度，打击利用跨境金融账户逃避税行为。 哪些信息会被交换： 覆盖的海外机构账户：几乎所有的海外金融机构，包括银行、信托、券商、律所、会计师事务所、提供各种金融投资产品的投资实体、特定的保险机构等。覆盖的资产信息：存款账户、托管账户、有现金的基金或者保险合同、年金合约，都要被交换。覆盖的个人信息：你的帐户、帐户余额、姓名、出生日期、年龄、性别、居住地，都要被交换。 如客户想做更深入的了解，建议联系会计师。 需做好辨别客户的税务身份（以是否在当地居住满183天为标准，以客户自行告知） 陈大文（中国税收居民） 春（加）夏（美、非CRS会员、账户只能做定存）秋（中国、无特别表述）冬（港）
财务管理基本概念
第一章 总论 ——财务管理基本概念 教学目的： 掌握财务管理的基本内容，理解财务管理基本概念及财务管理目标的科学表达，了解财务管理工作环节和财务管理环境。 第一节财务管理概述 ▲财务活动 ▲财务关系 ▲财务管理的概念 ▲财务管理的特征 一、财务活动——资金收支活动的总称（主要是现金收支） 主要包括四个方面： △筹资活动——前提 途径主要有两个: 1.负债（借入资本） 2.接受投资（投入资本） 思考：为了扩大规模，企业从盈利中拿出一部分资金来增加企业资金规模。这种方式会引起哪种资本的变化，属于哪种筹资途径？ △投资活动 狭义投资——企业对外的资金投放 方式：现金、实物、无形资产、购买股票、债券等有价证券… 广义投资——企业对资金的使用过程，包括两部分：企业内部的使用和对外的资金投放注：广义投资包含狭义投资，站在投资者的角度去理解广义投资。 △资金营运活动——企业日常生产经营过程中的资金运动（主要资金的收付活动） △分配活动——利润的分配 国家的政策
公司的章程 注：利润的分配要合理：既要兼顾各利益方的利益，又要兼顾企业的长远发展 二、财务关系——经济利益关系 外部关系： 与税务机关之间的关系（纳税） 与所有者之间的关系（所有权） 与债权人之间的关系（债务债权） 与债务人之间的关系（债务债权） 与被投资单位之间的关系（所有权） 内部关系： 企业内部各部门之间的关系（资金结算） 企业与职工之间的关系（成果分配） ▲财务管理概念：产生于财务活动和财务关系基础之上，利用价值形式对企业的生产经营活动进行管理，是组织资金运动，处理财务关系的一项综合性管理工作。 1．基础 2．管理的方面：价值方面 3．管理的内容：财务活动 4．管理的实质：处理好财务关系 5．性质：综合性的管理活动 ▲财务管理的特征 价值管理——基本特征、本质特征 广泛的联系性、综合性 第二节财务管理的内容和目标 一、财务管理的内容——财务活动 二、财务管理的目标 ▽总体目标（三种观点） 1.利润最大化：利润代表了企业新创造的财富,利润越大说明企业财富增加越多。
财务管理的定义、内容和特点
财务管理的定义：财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理活动。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 财务管理的内容：财务管理分为筹资管理、投资管理、营运资金管理、利润分配管理等。 财务管理的特点 1、涉及面广。首先就企业内部而言，财务管理活动涉及到企业生产、供应、销售等各个环节，企业内部各个部门与资金不发生联系的现象是不存在的。每个部门也都在合理使用资金、节约资金支出、提高资金使用率上，接受财务的指导，受到财务管理部门的监督和约束。同时，财务管理部门本身为企业生产管理、营销管理、质量管理、人力物资管理等活动提供及时、准确、完整、连续的基础资料。其次，现代企业的财务管理也涉及到企业外部的各种关系。在市场经济条件下，企业在市场上进行融资、投资以及收益分配的过程中与各种利益主体发生着千丝万缕的联系。主要包括：企业与其股东之间，企业与其债权人之间，企业与政府之间，企业与金融机构之间，企业与其供应商之间，企业与其客户之间，企业与其内部职工之间等等。 2、综合性强。现代企业制度下的企业管理是一个由生产管理、营销管理、质量管理、技术管理、设备管理、人事管理、财务管理、物资管理等诸多子系统构成的复杂系统。诚然，其它管理都是从某一个方面并大多采用实物计量的方法，对企业在生产经营活动中的某一个部分实施组织、协调、控制，所产生的管理效果只能对企业生产经营的局部起到制约作用，不可能对整个企业的营运实施管理。财务管理则不同，作为一种价值管理，它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等等，这是一项综合性强的经济管理活动。正因为是价值管理，所以财务管理通过资金的收付及流动的价值形态，可以及时全面地反映商品物资运行状况，并可以通过价值管理形态进行商品管理。也就是说，财务管理渗透在
(财务知识)财务管理的概念最全版
（财务知识）财务管理的概 念
财务管理的概念 财务管理是企业管理的壹部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作 财务管理目标 概念：它是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。（壹）利润最大化 1、选择该目标的原因 （1）在商品经济条件下，创造剩余价值是运营活动的目的，而剩余价值能够用利润这个价值指标来衡量。 （2）在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业。 （3）每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 2、该目标的缺陷： （1）利润是指企业壹定时期实现的利润总额，它没有考虑货币的时间价值。 （2）没有反映创造的利润和投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或期间之间的比较。 （3）没有考虑风险因素 （4）可能导致企业的短期行为 （二）股东财富最大化 1、含义：指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。 在股份X公司中，股东财富由股票数量和股票价格俩方面决定的。在数量壹定时，财富由股票价格决定。因此，阿兰·C·夏皮罗教授所说：在运行良好的资本市场里……股东财富最大化目标能够理解为最大限度地提高当下的股票价格。 2、和利润最大化目标相比的优点：
（1）考虑了风险因素，因股票价格体现了风险。 （2）避免了短期行为。因预期未来的利润对股票价格有影响。 （3）易量化，便于考核和奖励 3、缺点：（1）只适用于上市X公司； （2）只强调了股东利益，对其他关系人的利益重视不够； （3）股票价格且非X公司所能控制，把不可控因素引入理财目标是不合理的。（三）企业价值最大化 它是指通过财务上的合理运营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险和报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。 1、企业价值最大化的优点是： （1）考虑了货币的时间价值和投资的风险价值 （2）有利于克服管理上的片面性和短期行为 （3）在企业发展中注重了各方面利益关系 2、企业价值最大化目标的缺点 非常抽象，企业价值计量比较困难。尤其是非上市X公司 财务管理环境经济环境法律环境金融市场环境 风险和报酬的关系：风险和报酬的基本关系是风险越大要求的报酬率越高 必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 K=RF+RR =RF+b×V 其中：RF为无风险报酬率b为风险系数，V为风险程度 筹资方式
财富管理的基本概念100分
财富管理的基本概念100分 ? 1.(易)相对于资产管理来说，财富管理是以（）为中心的。（单选题10分）得分：10分 ? A.钱 ? B.物 ? C.人 ? D.幸福感 ? 2.(易)财富管理的学理基础是（）。（单选题10分）得分：10分 ? A.均值回归理论 ? B.均值-方差理论 ? C.平均位能理论 ? D.平均场理论 ? 3.(易)在投资限制方面，下列关键词符合财富管理特点的是（）。（单选题10分）得分：10分 ? A.静态性 ? B.税收意识 ? C.税收中性 ? D.无限性 ? 4.(易)财富管理的本质是（）。（单选题10分）得分：10分
? A.使钱生钱，赚更多的钱 ? B.节约花费在金钱上的时间 ? C.提高人们的幸福度 ? D.规避财务风险 ? 5.(易)用金融术语来说，（）是指以客户现有的金融资产或非金融资产为中心，利用金融工具对客户的资产进行规划、组合和管理。（单选题10分）得分：10分 ? A.资产管理 ? B.财务管理 ? C.财富管理 ? D.金融管理 ? 6.(中)从字面上直观地解释财富，“富”包含的内容是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.货币 ? B.才华 ? C.房屋 ? D.粮食 ?7.(中)关于资产管理与财富管理，下列说法正确的是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.这是完全相同的两个概念 ? B.资产管理是财富管理的一部分 ? C.资产管理是为了使钱生钱 ? D.财富管理是一种全方位的综合解决方案
?8.(中)关于资产管理与财富管理的理论基础，下列分析正确的是（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.资产管理是收益水平给定的情况下追求风险最小化 ? B.财富管理是给定风险承受能力的情况下追求收益最大化 ? C.资产管理是给定风险承受能力的情况下追求收益最大化 ? D.财富管理是收益水平给定的情况下追求风险最小化 ?9.(中)“大财富管理”的概念涵盖了（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.财富 ? B.时间 ? C.心理 ? D.人际关系 ?10.(中)财富管理涵盖的范围包括（）。（多选题10分）得分：10分 ? A.个人 ? B.个人所在的家庭 ? C.个人所在的家族 ? D.家族企业
[财务管理的含义和基本理论]财务管理基本理论
[财务管理的含义和基本理论]财务管理基本理论 财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。下面为你介绍财务管理的含义和基本理论。 财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 资本结构理论是研究公司筹资方式及结构与公司市场价值关系的理论。1958年莫迪利安尼和米勒的研究结论是:在完善和有效率的金融市场上，企业价值与资本结构和股利政策无关——MM理论。米勒因MM理论获1990年诺贝尔经济学奖，莫迪利尼亚1985年获诺贝尔经济学奖。 现代资产组合理论与资本资产定价模型(CAPM)现代资产组合理论是关于最佳投资组合的理论。1952年马科维茨(Harry Markowitz)提出了该理论，他的研究结论是：只要不同资产之间的收益变化不完全正相关，就可以通过资产组合方式来降低投资风险，马科维茨为此获1990年诺贝尔经济学奖。资本资产定价模型是研究风险与收益关
系的理论。夏普等人的研究结论是：单项资产的风险收益率取决于无风险收益率，市场组合的风险收益率和该风险资产的风险。夏普因此获得1990年诺贝尔经济学纪念奖。 期权定价理论是有关期权(股票期权，外汇期权，股票指数期权，可转换债券，可转换优先股，认股权证等)的价值或理论价格确定的 理论。1973年斯科尔斯提出了期权定价模型，又称B—S模型。90年代以来期权交易已成为世界金融领域的主旋律。斯科尔斯和莫顿因此获1997年诺贝尔经济学奖。 1、事前预算不力，事后分析不到位。很多企业管理者事前没有采集数据进行认真分析并编制预算，在事中执行过程中也没有对预算完成情况进行严格考核，事后评价和分析不到位也是企业面临的重要问题。 2、信息化程度不高，缺乏财务创新。在现代企业管理当中，很多企业财务管理模式受网络技术的限制，采用较分散的管理模式，电子化程度不高，财务信息上下级之间无法共享，监管信息反馈滞后，工作效率低下，没有开发出能适应电子商务环境的财务管理信息系统。
(财务知识)财务管理的概念
财务管理的概念 财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作 财务管理目标 概念：它是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。（一）利润最大化 1、选择该目标的原因 （1）在商品经济条件下，创造剩余价值是经营活动的目的，而剩余价值可以用利润这个价值指标来衡量。 （2）在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业。 （3）每个企业都最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 2、该目标的缺陷： （1）利润是指企业一定时期实现的利润总额，它没有考虑货币的时间价值。 （2）没有反映创造的利润与投入的资本之间的关系，因而不利于不同资本规模的企业或期间之间的比较。 （3）没有考虑风险因素 （4）可能导致企业的短期行为 （二）股东财富最大化 1、含义：指通过财务上的合理经营，为股东带来最多的财富。 在股份公司中，股东财富由股票数量和股票价格两方面决定的。在数量一定时，财富由股票价格决定。因此，阿兰·C·夏皮罗教授所说：在运行良好的资本市场里……股东财富最大化目标可以理解为最大限度地提高现在的股票价格。 2、与利润最大化目标相比的优点： （1）考虑了风险因素，因股票价格体现了风险。 （2）避免了短期行为。因预期未来的利润对股票价格有影响。 （3）易量化，便于考核和奖励 3、缺点：（1）只适用于上市公司； （2）只强调了股东利益，对其他关系人的利益重视不够； （3）股票价格并非公司所能控制，把不可控因素引入理财目标是不合理的。（三）企业价值最大化 它是指通过财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大。 1、企业价值最大化的优点是： （1）考虑了货币的时间价值和投资的风险价值 （2）有利于克服管理上的片面性和短期行为 （3）在企业发展中注重了各方面利益关系 2、企业价值最大化目标的缺点 非常抽象，企业价值计量比较困难。尤其是非上市公司 财务管理环境经济环境法律环境金融市场环境 风险与报酬的关系：风险和报酬的基本关系是风险越大要求的报酬率越高 必要投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率 K=RF+RR =RF+b×V 其中：RF为无风险报酬率b 为风险系数，V为风险程度
财务管理梳理笔记
《《财财务务管管理理学学》》 第一章 财务管理总论 一、 企业财务管理的概念： 1、 企业资金运动存在的客观必然性：社会主义经济从经济形态上看是商品经济。企业的再生产过程是使用价值的 生产和交换过程。价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。 2、 企业资金运动的过程：筹集——投放——耗费——收入——分配 3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系； ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系； ⑶企业与税务机关之间的关系； ⑷企业内部各单位之间的财务关系； ⑸企业与职工之间的财务关系。 4、 财务管理的内容和特点： 内容包括：资金筹集管理、资金投放管理、资金耗费管理、资金收入和资金分配管 理。 特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 二、 企业资金运动的规律： 1、 各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性； 2、 资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡； 3、 不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配； 4、 资金运动同物质运动存在着即相一致又相背离的辩证关系； 5、 企业资金运动同社会总资金运动存在着依存关系。 三、 企业财务管理的目标： 1、 财务管理目标概述：财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，他决定着企 业财务管理的基本方向。 财务管理目标作用：⑴导向作用； ⑵激励作用； ⑶凝聚作用； ⑷考核作用。 财务管理目标特征：⑴财务管理目标具有相对稳定性； ⑵财务管理目标具有可操作性； ⑶财务管理目标具有层次性。 总体目标与分部目标具体目标的比较：总体目标：经济效益最大化； 分部目标：筹资、投资、收入分配目标等； 具体目标：目标利润、目标成本、目标资金占用量 2、 实现财务目标的若干具体问题：⑴利润最大化； ⑵资本利润率最大化和每股利润最大化； ⑶企业价值最大化或股东财富最大化。 四、 企业财务管理的原则： 1、 资金合理配置原则； 2、 收支积极平衡原则； 3、 成本效益原则； 4、 收益风险均衡原则； 5、 分级分权管理原则； 6、 利益关系协调原则。 五、 企业财务管理的体制：是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。 1、 企业总体财务管理体制： ⑴建立企业资本金制度； ⑵建立固定资产折旧制度； ⑶建立成本开支范围制度； ⑷建立利润分配制度。 2、 企业内部财务管理体制： ⑴资金控制制度； ⑵收支管理制度； ⑶内部结算制度； ⑷物质奖励制度。 （小型企业，通常采取一级核算方式；大中型企业，通常采取二级核算方式。）
第一节 财务管理的概念和对象
第一节财务管理的概念和对象 一、财务管理的概念 财务管理就是对企业的财务活动进行决策、预算、控制、分析，并对其所体现出来的各种财务关系进行协调、组织的一系列经济管理工作。 财务管理作为经济管理的一个组成部分，是随管理的需要而产生，随生产的发展而发展。 二、财务管理的对象 财务管理就是对企业的财务活动及其所体现出来的各种财务关系所进行的管理。要了解财务管理的对象，必须对资金运动过程进行分析，从中发现企业的资金运动与财务管理对象的关系。 （一）企业资金的运动形式 工业企业的资金运动是从货币资金开始，顺序经过供应过程、生产过程、销售过程，最后又回到货币形态的全过程。在这一过程中，通过供应过程，购买生产所需的各种材料物资并验收入库，货币资金转化为储备资金；随着材料的领用，生产工人对材料进行加工，生产出社会所需要的产品，并发生人工和其他管理费用，储备资金也随之转化为生产资金；随着产品的完工并验收入库，生产资金转化为成品资金，通过产品的销售，成品资金转化为货币资金。企业的资金完成了一次循环。由此看出，随着生产经营活动的不断进行，企业的资金也在周而复始的运动，并从货币资金形态开始，依次表现为货币资金形态、储备资金形态、生产资金形态和成品资金形态，并通过产品的销售实现资金的增值。工业企业资金的运动过程如图１－１。 在企业的生产经营活动中，能引起资金发生增减变化的各种活动都是企业的财务活动，包括筹资活动、投资活动和资金分配活动，而资金运动都是通过各种财务活动来实现的。这些活动都是财务管理的对象和内容。 （二）财务活动 财务活动又称企业的理财活动。是指资金的筹集、使用、耗费、收回、分配等一系列经济行为，其中资金的使用、耗费、收回称为投资。 1．筹资活动。筹资活动是指企业为满足生产经营活动对资金的需要，通过各种渠道筹集资金的过程。筹集资金是企业开展生产经营活动的前提条件，也是资金运动的起点。 2．投资活动。投资活动就是把通过筹资取得的资金投入到生产经营过程中和其他领域，并根据需要使用资金的活动。 3．分配活动。分配活动主要是指对收益的分配。
财富管理业务介绍
财富管理业务情况介绍 财富管理背景介绍： 财富管理是指以客户为中心，设计出一套全面的财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。财富管理的核心是：以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保值与增值。在外延上可以包括对个人的财富管理和对企业、机构的资产配置。 财富管理的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代——财富管理时代。一般意义上的理财业务属于早期的理财概念，它的营销模式是以产品为中心，金融机构（主要指商业银行）通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品；而财富管理业务则是以客户为中心，金融机构（商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等）根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，以满足客户财富管理需要，这些金融机构成为客户长期的财富管理顾问。财富管理业务属于成熟的理财业务。财富管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点： 其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求；而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。 其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业，各类非银行金融机构都在推出财富管理业务。一般意义的理财业务多局限于商业银行、信托公司等所提供的传统业务和中间业务。 其三，从服务对象上说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国金融机构的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多
[财务管理]总论-财务管理的基本概念
第一章总论 一、财务管理的基本概念 (一)企业财务管理的日趋重要 财务是一个经营者的眼睛，从财务中能够反映出公司的所有情况，对财务的把握就是对企业命运的把握. 随着我国经济体制改革的不断深入,企业管理以财务管理为核心,已成为企业家和经济界人士的共识。之所以说财务管理是企业管理的核心,因为它是通过价值形态对企业资金运动的一项综合性的管理,渗透和贯穿于企业一切经济活动之中。企业资金的筹集、使用和分配,都与财务管理有关;企业的生产、经营、进、销、调、存每一环节都离不开财务的反映和调控。企业的经济核算、财务监督,更是企业内部管理的中枢,它在企业管理中的核心地位是一种客观要求。 1964年，美国Eastern Airline 股价为每股60多美元，而Delta公司股价只有20余美元。80年代以后，Eastern Airline 公司股价每股不到4美元，而Delta公司股价则接近50美元。Delta公司盈余和股息逐年稳定增长，公司员工都有一份安全、丰厚的工作，而Eastern Airline 公司在1969年以后就没有支付股息，并经常解雇员工，削减员工的薪金。 导致两个公司这种明显差异的因素很多，但公司理财因素是其中最主要因素之一。Eastern Airline 公司一直沿用传统理财思路，大量使用负债，而Delta 公司主要运用权益资本融资。1984年，Delta 公司约有50% 权益资本和50%负债，Eastern Airline 公司约有12% 权益资本和88% 负债。80 年代美国市场利率急剧上涨，以60年代末的6% 上涨到21% ，这就极大地增加了Eastern Airline 公司的成本，降低了公司的利润，但对Delta 公
人生财富管理不同阶段
人生财富管理不同阶段 1、财富准备阶段 主要是刚刚工作没多久的很年青的朋友，尽快具备一定的本金以及提早接触和学习投资，是这个阶段最迫切的。盲目的堕入证券市场是很不明智的，首先本金太小基本滚不起来，其次人生阅历太浅很难有何深刻的认知，再次年纪轻轻的发展前景的可能性还有很多，荒废了主业断了自己的后路也十分不正确。 “探索，积累，积聚”是这个阶段的关键词，最好的结果是让能力等本金，而不要以后有钱了没有投资的起码能力和认知。 2、财富质变阶段 主要来自职场工作已经10年左右的人士，这个阶段有一定积蓄（比如20-50万不等），找到敢于重仓且长期机会远远高于风险，并且增长的弹性又非常好的投资品种是最重要的，分散投资在这个时候的那是相当于与自己的财富积累说拜拜。但同时这个时候主业的发展必须兼顾，绝不能断后路。 质变的关键阶段就是这个阶段，人生最辛苦的阶段也是这个阶段，因为投资和实业必须兼顾，必须咬牙挺过去。挺不过去，这辈子就这样了，挺过去就是一片不同的天。 小打小闹天天跟着股神拿几个小钱玩炒股不是这个时候最重要的，赚几个涨停板赚件小奢侈品，有什么意思？要从思维深处确立重仓取得一次5-8倍的增值机会是最重要的是。这点认识的越早，越主动。越耽误，差距越大。 所以“弹性”“弹性”是这个阶段的关键词，财富的质变等于一定的基数*足够的弹性。毫无疑问，这种弹性如果没有杠杆的帮助，就只有证券市场具备。 把全部流动资金几十万砸到某个投资上你怎么就敢呢？这个逻辑得倒着推，那就是必须要了解透彻，清楚深刻认知它的风险机会、运行规律和驱动因素。 在未来5-10年最可能具备这种一发逆转机遇的是股市，但是机会只给有心人留，引路的人可以有，但可以代替你走路的人绝对没有，这种机会能多大程度上把握，只能看各人的修行。 绝大多数的人实际上可能会止步于这个财富阶段，导致的原因有各种各样。比如投资的重要性迟迟没有意识到，又比如走上了错误的投资道路，再比如必要的投资方法由于某种原因没有掌握等等。 3、工作自由阶段 第二阶段如果完成的好，流动资产的基数那么将上升到200-300万以上，很多人称之为“工作自由”阶段（家庭流动资产的年收益达到10%就可以支撑家庭正常生活支出的2-3年以上），钱生钱的规模化操作阶段就初步进入了。
财务管理基本概念
第一章总论 ——财务管理基本概念 教学目的： 掌握财务管理的基本内容，理解财务管理基本概念及财务管理目标的科学表达，了解财务管理工作环节和财务管理环境。 第一节财务管理概述 ▲财务活动 ▲财务关系 ▲财务管理的概念 ▲财务管理的特征 一、财务活动——资金收支活动的总称（主要是现金收支） 主要包括四个方面： △筹资活动——前提 途径主要有两个: 1.负债（借入资本） 2.接受投资（投入资本） 思考：为了扩大规模，企业从盈利中拿出一部分资金来增加企业资金规模。这种方式会引起哪种资本的变化，属于哪种筹资途径？ △投资活动 狭义投资——企业对外的资金投放 方式：现金、实物、无形资产、购买股票、债券等有价证券… 广义投资——企业对资金的使用过程，包括两部分：企业内部的使用和对外的资金投放注：广义投资包含狭义投资，站在投资者的角度去理解广义投资。 △资金营运活动——企业日常生产经营过程中的资金运动（主要资金的收付活动） △分配活动——利润的分配 国家的政策 公司的章程 注：利润的分配要合理：既要兼顾各利益方的利益，又要兼顾企业的长远发展
二、财务关系——经济利益关系 外部关系： 与税务机关之间的关系（纳税） 与所有者之间的关系（所有权） 与债权人之间的关系（债务债权） 与债务人之间的关系（债务债权） 与被投资单位之间的关系（所有权） 内部关系： 企业内部各部门之间的关系（资金结算） 企业与职工之间的关系（成果分配） ▲财务管理概念：产生于财务活动和财务关系基础之上，利用价值形式对企业的生产经营活动进行管理，是组织资金运动，处理财务关系的一项综合性管理工作。 1．基础 2．管理的方面：价值方面 3．管理的内容：财务活动 4．管理的实质：处理好财务关系 5．性质：综合性的管理活动 ▲财务管理的特征 价值管理——基本特征、本质特征 广泛的联系性、综合性 第二节财务管理的内容和目标 一、财务管理的内容——财务活动 二、财务管理的目标 ▽总体目标（三种观点） 1.利润最大化：利润代表了企业新创造的财富,利润越大说明企业财富增加越多。 缺点：绝对指标，没有考虑投入与产出的关系系，不同投资规模的企业难于比较；没有考虑风险的问题,一般，收益越高，风险越大；易导致短期行为，不考虑长远发
财务管理教学大纲
财务管理教学大纲 课程名称：财务管理 英文名称：Financial Management 课程代码： 课程类别：专业课 相关课程：管理学，会计学，经济学 开课院系：工商管理与旅游管理学院 授课教师：张霓 每学期学时：72 一、教学目的与要求： 课程简介 《财务管理》是财务与会计专业的一门专业必修课，同时也是其它经济与管理专业的一门重要专业基础课。本课程以企业资金运动为中心内容，以资金的筹集、投放、耗费、收入和分配为框架，阐述财务管理的基本概念、管理原则、管理制度等理论问题以及预测、计划、控制、分析等业务方法问题；以及在新的理财环境下企业购并与破产、国际财务管理等特殊财务问题。 课程性质 财务管理学是应用性的经济、管理学科，它阐明社会主义市场经济条件下财务管理的基本理论和基本方法。其核心问题是研究资金如何在企业和市场内的有效配置，是一种资本运作活动。 财务管理学既有较强的实用性，又有较强的理论性，计算内容较多，且与实践结合紧密，有广泛的适用性。 教学目的与要求 ⑴教学目的 使学生明确财务管理的含义，目标和特点，认识做好财务管理工作对于促进生产经营、提高经济效益的重要意义；理解财务管理的基本内容，懂得各种财务活动的联系以及财务活动同其他经济活动的联系；在系统掌握财务管理的基本理论和基本知识的基础上，熟练掌握财务管理的各种业务方法，具有一定的财务分析和解决财务管理问题的能力，为经营决策服务，并为学习其他课程打下良好的基础。 ⑵基本要求
通过本课程的学习，要求学生掌握现代企业财务管理的基本理论、基本概念和基本方法；熟悉营运资本项目管理、投资管理、收入和利润管理的相关知识；掌握财务预算、财务控制和财务分析的能力；熟悉金融市场。树立现代财务管理的基本观念。具有从事经济管理所必须的财务管理业务知识和工作能力，基本达到会计师、经济师所应具备的财务管理业务水平。 学习本课程要紧密联系实际来解决有关的理论问题，并以有关理论问题为指导研究各种业务方法问题，要虚实结合，防止单纯注意具体方法的倾向。对业务理论问题要求加深理解，防止浅尝则止，对业务方法问题要求熟练掌握，独立完成案例分析与常规作业，防止以看懂教材中的实例为满足。 本课程内容提要 本课程的主要内容共为九章：第一章介绍了财务管理的一些基本概念、基本理论、基本价值观念以及财务管理的环境；第二章介绍了筹资决策，资本成本的计算以及资本结构理论问题；；第三章介绍了营运资金管理的基本原理、基本模型和基本方法；第四章介绍了项目投资管理的概念、原理与方法；第五章介绍了对外投资的管理与决策方法。第六章介绍了收入与利润管理问题。第七章介绍了财务预算的概念、内容与编制方法；第八章介绍了财务控制的概念与方法，以及责任会计控制制度。第九章介绍了财务分析的目的、内容与方法。 二、开课专业及教学用书： 1.开课专业、年级 工商管理专业2年级 物流管理专业2年级 电子商务专业2年级 2.教学用书（书名、作者、出版社、版次） 《公司财务管理》（第二版）作者：尹晓冰清华大学出版社，2011.3. 3.相关参考书（书名、作者、出版社、版次） （1）《财务管理》，作者：陆正飞，东北财经大学出版社版，2001.8. （2）《财务管理》，赵德武主编，高等教育出版社，2001.7. （3）《财务管理学》，郭复初，北京，首都经济贸易大学出版社，2003.2. ⑷ 2004年度注册会计师全国统一考试辅导教材，《财务成本管理》，经济科学出版社，2004.4. ⑸全国自学考试，《财务管理学》，王庆成主编，中国财政经济出版社，1999.10. ⑹ [美]斯蒂芬A·罗斯、W·威斯特菲尔德、杰弗利F·杰富：《公司理财》，吴世农等译，原书第6版，北京，机械工业出版社，2003.9.