两家中国基金将在东京推出ETF

两家中国基金将在东京推出ETF

英国《金融时报》克里斯?弗勒德报道

2013年02月19日14:09 PM

两家中国基金公司上周五获批将其交易所交易基金(ETF)在东京证交所(Tokyo Stock Exchange)上市,这使日本投资者未来更容易投资中国股市。

华夏基金(China Asset Management)和中国南方基金(China Southern Asset Management)将推出与中国股市挂钩的实物ETF,作为日本存托凭证(JDR)在东京上市。

华夏沪深300指数ETF-JDR(ChinaAMC CSI 300 Index ETF-JDR)将追踪沪深300指数(CSI 300,在上海和深圳证交所上市的300家最大企业)的表现,南方富时中国A50 ETF(CSOP FTSE CHINA A50 ETF)将追踪富时中国A50指数(FTSE China A50 index,在中国两大证交所上市的50家最大企业)。

预计这两只新的ETF将在2月27日开始交易。

三菱UFJ信托银行(Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation)资深首席经理Kazuhiko Inaba表示,这项新的ETF-JDR计划将为日本投资者带来几个重要的好处。

ETF-JDR将被归类为日本国内证券,因此散户投资者不需要在经纪商那里开立外国证券账户(如果这两家中国基金公司选择将其产品在东京交叉上市,投资者就必须开设外国证券账户)。

投资者可以在其国内证券账户中,像交易日本股票那样交易新的ETF-JDR,这还意味着,他们不必向日本当局提交税务报告。证券公司或经纪商仍负责提交纳税申报。

Kazuhiko Inaba还表示,投资者还可以对ETF-JDR进行保证金交易,如果是交叉上市的外国ETF的话,这是不可能的,因为多数经纪商的系统不支持这类交易。

Kazuhiko Inaba表示:“在日本,70%的散户交易来自乐天(Rakuten)、SBI、http://m.wendangku.net/doc/67944c61a98271fe910ef9ad.html、摩乃科斯(Monex)和Matsui等在线经纪商。因此,它们能否(为新推出的ETF-JDR)处理保证金交易很关键。”

分析ETF市场趋势的咨询公司ETFGI创始合伙人黛博拉?富尔(Deborah Fuhr)表示,新上市的ETF显示出了ETF所带来的灵活性。

富尔表示:“人们一直认为中国市场很难进入,但新的ETF-JDR将被视为一项重要创新,它将促进众多日本投资者投资中国市场。”

她补充称,其他非日本基金公司也可以利用新的ETF-JDR工具吸引日本投资者。

Kazuhiko Inaba表示,他认为,日本ETF市场正进入一个新时代——其他外国基金公司可能会在东京上市ETF-JDR,以利用日本的巨额家庭储蓄资金。他表示,日本大部分家庭储蓄以存款形式存在银行,收益微薄。

Kazuhiko Inaba称,三菱UFJ信托银行已接到来自亚洲、美国和欧洲资产管理公司关于ETF-JDR计划的询问。

有一项进展与此相关:野村证券(Nomura)周一在东京发行了4只新的交易所交易票据(ETN)JDR。

野村证券是第二家在日本发行ETN-JDR的公司,此前,巴克莱(Barclays)于2011年8月开始发行此类工具。

巴克莱拥有10只在东京上市的ETN-JDR,与大宗商品和芝加哥期权交易所波动率指数(CBOE Volatility Index,简称VIX)挂钩。

野村证券发行的4只ETN-JDR将追踪香港恒生指数(Hang Seng)和韩国KOSPI 200指数,可以进行杠杆交易和做空。

译者/梁艳裳

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