上市公司财务报告粉饰的手段识别与防范研究_钮长生

一、财务报告粉饰概述

( 一) 财务报告粉饰的定义。财务报告粉饰是指公司管理当局从企业价值最大化角度出发使公司财务业绩趋于预定目标或为了达到某种目的、误导财务报告使用者, 采用各种会计

手段及其他非会计手段。

( 二) 财务报告粉饰行为的原因。

1.筹集资金的需要。由于通过股票发行, 企业可以筹集到一大笔低成本资金, 股票发行后, 公司还要争取在二级市场上交易, 如果有良好的经营业绩, 不但将形成较高的每股价格, 而且还可以通过增资配股再次筹集低成本资金。

2.管理层“激励机制”。公司的财务指标是公司的高层管理人员的重要考核指标, 企业净利润、净资产收益率、销售利润率等会计指标是反映经营者业绩的重要依据, 经营者趋向于美化经营业绩、粉饰会计报告。

3.推卸责任动机。当公司更换经营者时, 新任经营者为了明确责任或推卸责任, 往往会对财务报告进行清理。典型的做法是: 把坏账、积压存货、长期投资损失、闲置固定资产、待处理财产损失等所谓虚拟资产一次性处理为损失, 导致当期利益大幅降低; 当会计制度发生重大变更时, 不少公司也会提前消化潜亏, 将责任归咎于新的会计制度实施带来的影响。

4.获取其他间接经济利益。公司披露良好的盈利水平, 其间接的经济利益是很明显的。首先, 当公司面临被兼并或被收购的危机时, 可以用良好的盈利能力和财务实力进行反兼并和反收购; 其次, 有利于维护、提高公司股票的价值, 树立公司良好的形象; 再次, 与公司相关的各方会更有信心与公司合作, 从而使公司在激烈的市场竞争中处于主动地位。

二、财务报告粉饰的常用手段

财务报告粉饰手段可以分为传统手段和现代手段。利用收入确认、虚拟资产、期间费用资本化、股权投资存货及应收账款、其他应收应付款的做法属于传统手段; 会计调整、资产重组、关联交易、资产评估、补贴收入等, 属于现代手段。

( 一) 操纵收入确认。操纵收入确认时点、提前或延迟确收入、虚构交易业务、储备当期收入以平滑各期利润, 或者混淆收入性质包装主业收入等都属于收入操纵的手段。

( 二) 潜亏挂账。不确认可能发生的损失, 导致账面资产价值虚计和本期利润虚增。虚拟资产是企业已经发生费用或损失, 但由于权责发生制原则的要求而暂时作“资产”处理的有关项目, 包括待摊费用、长期待摊费用等项目。

( 三) 利用其他应收付款科目。其他应收款、其他应付款是会计报表的“垃圾桶”( 用于隐藏潜亏) 和“聚宝盆”( 用于隐瞒利润) 。正常情况下, 期末余额不会太大, 但有些公司这两个账户的余额甚至超过应收账款、应付账款的余额。这说明很可能利用其隐藏潜亏、关联交易、费用挂账, 抬高或压低利润。

( 四) 利用各种“利润调节器”。由于当期利润水平较高,企业试图平滑各年利润水平或基于某种目的, 加大当年亏损,将以后年度的损失考虑足够, 减轻以后年度的费用负担, 以使以后年度出现较高的盈利水平。

( 五) 会计估计变更。对不确定的交易或事项以最近可利用的信息所做的判断。需要做出会计估计的交易有: 固定资产残余价值、坏账准备的计提比率、折旧的年限、无形资产摊销年限、应付债券溢折价的摊销、或有事项的估计等。由于会计估计需要运用职业判断, 会计估计变更会用来粉饰报告。

( 六) 关联交易。会计准则规定, 关联交易应当遵循等价、公平的原则, 按照正常交易价格

计价。但是由于各种原因, 我国上市公司与其母公司、控股股东之间存在千丝万缕的关系, 关联交易已经成为上市公司进行报表粉饰或利润转移的常用工具。其关联交易主要存在以下几种形式: 购销往来业务; 资金融通; 相互提供担保; 受托经营资产等。

( 七) 利用资本经营。资本经营作为一种全新的经营方式,涵盖资产重组、财务重组、资本重组, 试图以价值管理为红线通盘考虑企业的价值资源, 通过兼并、租赁、收购、上市、托管等,达到资本不断增值、企业财富最大化。

( 八) 利用补贴收入。政府对某些公司的补贴由于没有成本, 直接作为企业利润的组成部分, 对公司业绩的提高起到立竿见影之效。但它只是偶然所得, 不具持续性, 并不能代表企业

的长期获利能力和发展能力。补贴收入的主要形式有: 第一, 税收优惠。第二, 财政补贴。第三, 利息减免。第四, 资产优惠。

三、财务报告粉饰的防范对策

( 一) 建立有效的内部控制。防范财务报告粉饰的关键在于健全公司的内部控制制度。当前上市公司的内部控制普遍比较薄弱, 这一问题若得不到解决, 相关规定就难以遵守。

( 二) 完善会计准则和会计制度。会计准则和会计制度留有过多的灵活性, 是财务报告粉饰的重要前提。防范财务报告粉饰, 应该对会计准则予以完善。因为每一政策选择都是对不同个体偏好以及各种可能影响的权衡。会计准则和会计制度若过于强调统一性, 不给会计人员以适度的专业判断空间, 也会影响会计信息的质量, 在强调统一性时, 应保持一定的灵活性。

( 三) 完善注册会计师制度。注册会计师的审计意见应合理保证会计报表使用人确定已审报表的可靠程度, 因此, 注册会计师制度在防范财务报告粉饰方面起着非常重要的作用。要完善注册会计师制度, 具体应在以下方面做出努力: 第一, 完善注册会计师独立审计准则。第二, 加强注册会计师审计的法制建设。新法的修订要体现以下要求: ①新法应明确立法宗旨, 不仅要维护社会公众利益和投资者利益, 而且要规范注册会计师行为, 使得注册会计师执业有法可依。②新法应寻求一种有效的监管模式, 明确监管主体, 设立唯一行政监管组织, 避免多重领导的监管体制。③改革会计师事务所的组织形式以及明确注册会计师和会计师事务所的法律责任。多元化的机制有利于促进会计师事务所长远发展, 因此应形成多元化的竞争格局。第三, 加强对注册会计师审计的监管。政府有关部门对注册会计师审计的监管, 有利于提高审计质量, 缩小在这方面公众期望差距。因此, 应尽快制定监管工作规则以及有关的惩戒办法, 建立对监管者的激励和约束机制。

( 四) 改革相关制度, 减少财务报告粉饰的动机。1.完善股票发行制度。当前股票发行制度正处于向进一步市场化方向改革时期, 其中仍存在导致公司进行财务报告粉饰的诱因。例如对首次公开发行股票的一些硬性规定, 如近三年连续盈利等, 再例如增发新股条件中规定的净资产收益率指标等。因此, 应继续推行股票发行制度的市场化与科学化。

2.完善管理人员的业绩评价制度。目前上市公司大股东对经理人员业绩的评价多是财务指标, 这会助长道德风险和逆向选择, 粉饰公司财务报告。为解决这一问题, 公司应对现行的业绩评价方法予以修改。我国可借鉴其他国家的评价指标, 如美国董事协会的业绩评价因素包括: ①领导能力; ②战略规划; ③经营业绩; ④继任规划; ⑤人力资源管理; ⑥与股东和所有当事人进行有效的沟通; ⑦与外部关系; ⑧与董事会、监事会的关系。

3.修改股票暂停上市和终止上市条件。根据沪深交易所规定, 如果上市公司连续两年亏损或每股净资产低于每股面值,上市公司将被实施特殊处理。这一规定符合证券市场规范运作, 但规定较为简单, 使得一些上市公司可通过财务报告粉饰来逃避惩罚。为解决这类问题, 需要对规定作相应修改。

上市公司财务报表舞弊的识别

上市公司财务报表舞弊的识别 摘要:随着我国经济蓬勃发展，企业间的竞争也日趋激烈，为了能在激烈的竞争中生存下来，不少企业采取财务报告舞弊行为，蒙蔽广大投资者，骗取各利益相关者的信任，对社会及经济生活造成了很大的危害。因此本文主要针对财务报表舞弊的常用的手段，提出了一些识别财务报表舞弊方法。 关键词:上市公司;财务报表舞弊;手段;识别 财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润，误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为，它是现代经济社会的一个毒瘤，其发生比较普遍，对社会有极大的危害。 一、财务报表舞弊的危害 上市公司的会计造假及报表粉饰等行为所造成的危害是让人触目惊心的。早有18世纪南海公司财务报告舞弊案致使股份公司被禁100年之久，让英国经济陷入停顿；20世

纪二、三十年代盛行的公司舞弊财务报告风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十年；1997年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性不高 有关；美国安然公司使得为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有，投资者估计损失约900亿美元，并导致社会公众对上市公司、中介机构，甚至整个资本市场信心的削弱、丧失；世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报告舞弊案，不仅直接损害了投资者的经济利益，导致美国证券市场遭受约5万亿美元市值的损失，并使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影之中。 我国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来也没 有间断过，如上世纪末的“深圳原野、长城机电、海南新华”三大虚假财务报告案件及琼民源、红光实业、东方锅炉等案件；本世纪的郑百文、黎明股份、猴王股份、银广夏、科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件等，使得广大中小股东以及投资机构、证券公司等大股东蒙受了巨大的经济损失，严重打击了投资者尤其是中小投资者的信心，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”的原则也受到挑战，极大地影响了证券市场对资源的优化配置，如果如此持续下去将严重阻碍整个资本市场持续、健康的发展。 所谓君子爱财，取之有道；小人为财，胡作非为。如何

国内外财务报告舞弊典型案例

国内外财务报告舞弊典型案例 莫纳斯把他无穷的精力从球场上转移到他的董事长办公室里。他首先设法获得了位于(美)俄亥俄州阳土敦市的一家药店，在随后的 十年中他又收购了另外299家药店，从而组建了全国连锁的法尔莫 公司。不幸的是，这一切辉煌都是建立在资产造假——未检查出来 的存货高估和虚假利润的基础上的，这些舞弊行为最终导致了莫纳 斯及其公司的破产。同时也使为其提供审计服务的“五大”事务所 损失了数百万美元。下面是这起案件的经过： 自获得第一家药店开始，莫纳斯就梦想着把他的小店发展成一个庞大的药品帝国。其所实施的策略就是他所谓的“强力购买”，即 通过提供大比例折扣来销售商品。莫纳斯首先做的就是把实际上并 不盈利且未经审计的药店报表拿来，用自己的笔为其加上并不存在 的存货和利润。然后凭着自己空谈的天份及一套夸大了的报表，在 一年之内骗得了足够的投资用以收购了8家药店，奠定了他的小型 药品帝国的基础。这个帝国后来发展到了拥有300家连锁店的规模。一时间，莫纳斯成为金融领域的风云人物，他的公司则在阳土敦市 赢得了令人崇拜的地位。 注册会计师们一直未能发现这起舞弊，他们为此付出了昂贵的代价。这项审计失败使会计师事务所在民事诉讼中损失了3亿美元。 那位财务总监被判33个月的监禁，莫纳斯本人则被判入狱5年。 可见，德隆的发展历程非常神速,然而在2004年4月14日,对于风光的德隆来说是个黑色的日子,德隆系旗下的“三驾马车”:湘火炬、新疆屯河、合金投资第一次集体“跌停”。这不仅反映了市场 对德隆的信心丧失，也增加了市场流传的德隆资金链断裂的真实性。德隆王朝的瓦解在2004年成为了一个不争的事实。 西安达尔曼实业股份有限公司于1993年以定向募集方式设立， 主要从事珠宝、玉器的加工和销售。1996年12月，公司在上交所 挂牌上市，并于1998年、2001年两次配股，在股市募集资金共计

财务报表舞弊方法分析(doc 10)

财务报表舞弊方法分析(doc 10)

财务报表舞弊与发现方法的分析 中国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来就不曾断过，先是90年代初期野、长城机电、海南新华“三大虚假财务报告（验资）案件”，随后1997年到又发生了新“三大案件”——琼民源、红光实业、东方２饺?1世纪，随着的加强，越来越多的财务报告舞弊事件浮出水面。2000年郑百文、黎明股份、案件的余震还未完全消失，2001年又曝出麦科特舞弊案，银广夏风暴更是将财弊推到了高潮。 2001年，美国能源交易巨头安然公司（Eron）轰然倒地，进而牵出美国大的财务报告舞弊丑闻。接着，美国零售巨头凯马特申请破产，最近有报道说也存在做假帐的问题。安然公司财务报告舞弊影响逐渐蔓延，据美国报载，不少强的令人尊敬的大公司也可能涉嫌财务报告舞弊。风潮汹涌的财务造假、遍地直接损害了投资者的经济利益，银广夏造假曝光后,连续15个跌停板;美国安然为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有，而且可能导致对上市公司、中介机构，甚至整个资本市场信心的削弱、丧失。 治理财务报告舞弊是一项系统工程，不仅应当从民事法律责任制度上考效遏制会计造假动机的实现，还应当从信息披露机制角度设计消除会计造假行机制。我们不仅要建立高质量的会计准则、健全会计信息披露的规制，尤为重要不断提高投资者鉴别、使用会计信息的能力。因此，本文主要研究如何有效报告舞弊，哪些公司出现伪造财务报告的可能性最大，伪造的财务报告具有的

如何尽快发现可能存在的财务报告舞弊等。 财务报告舞弊行为分析 正如Joseph T. Wells指出的，财务报告舞弊“不是始于管理层的不诚发端于某种环境——这种环境中存在两个特征：一、激进的财务业绩目标；二实现将被视为不可宽恕的氛围。换言之，财务报告舞弊缘于压力。”美国审计第82号（SAS no. 82）列举了一些与管理当局舞弊有关的典型风险因子，当存险因子时，说明公司出现财务报告舞弊的可能性大大增加： 1、切合实际的、过于激进的盈利目标，以及基于这些盈利目标的管理当划； 2、管理当局过分感兴趣于，通过运用非常激进的会计手段来维持公司股利趋势； 3、管理当局给公司经营人员设定过分激进的财务目标和期望； 4、虽然实现盈利以及盈利的增长，公司经营当中却不能创造充足的现金 5、资产、负债，收入或者费用的确认涉及非常主观的职业判断，例如的可靠性； 6、重大的关联交易。 我国的研究者通过大量的统计研究（陈信元、杜滨等2001），也总结出能采取会计造假的公司的特征： 1、前两年连续亏损，今年经营业绩没有得到根本改善的公司（为了避处理）； 2、前两年平均净资产报酬率达到10％，今年公司行业不景气的公司（配股的资格）；

浅谈上市公司财务舞弊及其识别概要

浅谈上市公司财务舞弊及其识别 摘要:近年来,我国上市公司财务舞弊现象已逐渐发展的屡见不鲜,严重影响了 他人的经济损失。财务舞弊不管是对证券市场还是对整个国家的经济都造成了严重的危害。本文就此问题从财务舞弊的形式、成因对上市公司财务舞弊进行分析, 并就识别财务舞弊介绍了集中方法。 关键词:上市公司;财务舞弊;成因;识别 财务舞弊是指用财务欺诈等违法违规手段,给舞弊人带来经济利益 , 而最终导致他人受到伤害或遭受损失的故意行为。近些年来, 我国上市公司财务舞弊现象屡屡现诸报端。从保护中小投资人利益出发,识别上市公司财务舞弊就显得非常必要了。 一、我国上市公司财务舞弊形式 近些年来, 悦达投资、建设机械、天津磁卡等上市公司纷纷被曝财务舞弊, 引起了人们对上市公司财务舞弊的高度关注。综合起来分析,上市公司财务舞弊有以下集中表现形式。 1. 高现金舞弊。某些上市公司的现金非常高, 远远不是为了满足日常经营的需要 (刚刚上市、增发或配股的除外。 2. 受限现金舞弊。某些上市公司虽然账上挂着大量现金, 但这些现金公司无法动用, 或者只有在特殊条件下才可以动用。 3. 现金流水舞弊。资金运作的现金舞弊属于高技术的舞弊手段, 他们可能通过集团内部的债权债务互转, 通过中间公司使关联交易非关联化, 通过银行或集团内部财务公司配合资本运作等,是技术含量最高且难以识别证明的现金舞弊。被曝光者往往是资金链断裂被逼现形, 或者被监管机构调查后才得以曝光。 4. 募集资金使用舞弊:募集资金的使用必须存入专用账户中, 做到专款专用。 不少上市公司在募集资金的时候虚报项目所需经费, 费尽心机圈到更多的钱; 募集

上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析与评价报 告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司财务分析1.公司基本情况简介 近20年,中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织(UNIDO)的调查报告,在1996年到这间,全球电子信息产业产出提高了34%,由57,720亿美元增加到77,470亿美元,而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍,达到156%,电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元;相应地,中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业,是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称:海信电器)作为国内著名的家电上市公司,拥有中国最先进数字电视机生产线之一,年彩电产能1610万台,是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心,始终坚持技术立企的企业发展战略,每年将销售收入的5%投入到研发,并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心,实现了24小时不间断技术研发。截至当前,海信电视已经获得授权专利数862件,其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破,海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体

制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司,注册资本为人民币806,170,000元。 1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方

《企业财务报表分析与舞弊识别》

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财务报告舞弊行为分析

财务报告舞弊行为 分析 1 2020年5月29日

财务报告舞弊行为分析 正如Joseph T. W ells指出的,财务报告舞弊”不是始于管理层的不诚实,而是发端于某种环境——这种环境中存在两个特征:一、激进的财务业绩目标;二、目标未实现将被视为不可宽恕的氛围。换言之,财务报告舞弊缘于压力。”美国审计准则公告第82号(SAS no. 82)列举了一些与管理当局舞弊有关的典型风险因子,当存在这些风险因子时,说明公司出现财务报告舞弊的可能性大大增加: 1、切合实际的、过于激进的盈利目标,以及基于这些盈利目标的管理当局奖金计划; 2、管理当局过分感兴趣于,经过运用非常激进的会计手段来维持公司股价或者盈利趋势; 3、管理当局给公司经营人员设定过分激进的财务目标和期望; 4、虽然实现盈利以及盈利的增长,公司经营当中却不能创造充分的现金流量; 5、资产、负债,收入或者费用的确认涉及非常主观的职业判断,例如金融工具的可靠性; 6、重大的关联交易。 中国的研究者经过大量的统计研究(陈信元、杜滨等 ),也总结出了极有可能采取会计造假的公司的特征: 1、前两年连续亏损,今年经营业绩没有得到根本改进的公司(为了避免被ST处理); 2、前两年平均净资产报酬率达到10％,今年公司行业不景气的公司(为了争取配股的资格); 3、资本运作和关联交易频繁的上市公司; 4、业绩和股价波动厉害的上市公司; 5、全行业亏损或行业过度竞争的上市公司 对财务报告舞弊颇有经验的美国Coopers & L ybrand会计师事务所,总结出29面红旗,但出现这些红旗的时候,就需要格外关注公司管理当局是否存在财务报告舞弊的可能,例如, 1. 现金短缺、负的现金流量、营运资金及/或信用短缺,影响营运周转。 2. 融资能力(包括借款及增资)减低,营业扩充的资金来源只能依赖盈余。 3. 成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。

上市公司财务报告中的几个实务问题

上市公司财务报告中的几个实务问题

十、资产减值准备的有关问题 按照现行证券、会计法规规定，上市公司在中期或年度报告中均应按照会计制度的规定，提取坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备，以及长期投资减值准备。对此，自身要本着审慎经营、有效防范化解资产损失风险的原则，建立健全有关资产减值准备的内部控制制度，经公司董事会审议通过后正式实施。公司经理应按董事会的要求提交计提资产减值准备的书面报告。公司经理书面报告应详细说明提取减值准备的依据、方法、比例和数据，对公司财务状况和经营成果的影响等。董事会应就公司经理报告中的各项内容逐项表决通过后实施，同时对计提资产减值准备是否符合公司实际情况作出评价。 已提取减值准备的资产确需核销时，公司经理应向董事会提交拟核销资产减值准备的书面报告。公司经理书面报告经董事会逐项表决通过后实施。公司经理书面报告至少包括下列内容：（1）核销数额和相应的书面证据；⑵ 形成的过程及原则；（3）追踪催讨和改进措施；（4）对公司财务状况和经营成果的影响；（5）涉及的有关责任人员处理意见；（6）董事会认为必要的其他书面材料。公司应在定期报告中披露各项资产减值准备的计提方法、比例和提取金额。如已提准备的资产在减值准备提取后，其价值又有较大变动，且对公司财务状况及经营业绩有重大影响，公司应及时作出公告。 十、利润分配政策披露的特殊规定 前不久，中国证监会、沪深两个证券交易所分别颁布了关于做好上市公司20XX 年年度报告工作的通知，其中涉及财务会计方面的变化就是强化了利润分配会计政策信息披露的充分性。通知规定：如果公司本年度盈利，且作出不分配的方案，应说明不分配的原因及资金使用安排；董事会还要就下一年度利润分配政策作出预计。预计的内容包括公司分配利润的次数，公司下一年度净利润用于股利分配的比例，公司本年度未分配利润用于下一年度股利分配的比例，分配的主要形式（派发现金还是送红股），并明确现金股息占股利分配的比例。 这不仅体现了证券监管部门对广大投资者利益的重视，以及倡导现金分红、培植投资理念的思想，也便于社会各方对不分配公司的监管。从会计上说，利润分配向来都是投资者关心的核心问题，尽管在次年召开董事会上方能决定利润分配政策，从保护投资者利益角度出发，对这种利润分配政策仍应追溯调整至报告年度的会计报表中予以反映。这次新规定所强调的理念，与会计的通行做法是相

《企业财务报表分析与舞弊识别》

企业财务报表分析与舞弊识别 主讲：林少刚 课程背景 ?盈利的企业会破产吗？ ?产品毛利率20%，如果客户要求价格下降25%，企业风险加大了吗？ ?财务术语晦涩难懂，有没有简单、快速的办法快速地学会财务原理？ ?如何从财务数据看到企业真实的经营状况？ 本课程针对银行客户经理与信贷人员而设，站在债权人的视角解读、分析和识别财务信息。采用案例教学，让学员在实战中体会财务分析的真谛，结合财务会计与管理会计分析方法，让学员对企业财务报表分析变的立体、有层次感，加强风险把控。我们的课程以企业管理层日常碰到的业务和财务问题作为切入口，导入大量的真实案例，运用工具、方法、现场辅导的手法，控制信贷风险，发现营销机会。 课程收益 ?学会使用财务工具透析企业运作 ?简单、快速读懂财务报告，理解经营环境如何影响企业 ?运用财务分析解读经营管理，寻求判断企业风险的有效方法 ?从业务与财务出发，准确识别企业报表舞弊状况 课程时间 共1天（6小时/天） 培训对象 银行对公客户经理、信贷经理 课程大纲 模块一：企业经营之道与财务管理 案例1：一位董事长的绝笔信 1.经营者工作中的财务短板 2.财报是实现业务与财务沟通的商业语言 3.财务管理是员工主动降本增效机制的终极落地工具 4.财务管理职能：核算、支持、监督 模块二：轻松读懂财务报表，解读企业运营结果与风险 案例2：某A股上市公司 1.企业的“底子”：资产负债表——风险与效率

- 公司的资产来源有几个？ - 应收账款的决定性因素是什么？ - 重资产模式与轻资产模式在财务报表的表现是什么？ - 什么是商誉？如何产生？ - 财务结构是否合理？有何风险？ - 大公司与小公司在资产负债率与流动比率的不同表现是什么？ - 如何提升应收账款与存货周转率？ - 资产负债表与利润表的数据勾结关系 2.企业的“面子”：利润表——企业赚钱了吗？ - 哪些关键因素会影响利润？ - 主要利润来源于正当“职业”吗？ - 收入负增长给企业带来哪些影响？ - 如何评价公司的毛利率高低？ - 如何评价公司净资产报酬率高低？ - 一家公司的市盈率高说明什么？ - 利润表与资产负债表的数据勾结关系 3.企业的“日子”：现金流量表——企业是否健康？ - 为何有利润却没钱？ - 为何长期亏损的企业却受投资者青睐？ - 如何通过现金流量透视企业经营现状？ - 企业资金链断裂的两大原因及规避办法 - 资金滚动预算表编制方法 - 现金流量表与资产负债表的数据勾结关系 演练1：财务指标计算与分析 演练2：未来三年财务指标预测 4.重要会计准则解读 - 收入确认原则：何时确认收入 - 配比原则：成本与收入配比 - 费用摊销原则：费用在收益期间分摊 - 费用预提原则：费用在收益期间预提 - 资产减值损失计提原则：按公允价值与成本价值比较 5.如何管理现金流? - 现金流管理目标 - 建立资金预算管理制度 - 建立信用管理及应收管理制度 - 警惕高负债率，做好财务杠杆与风险平衡

上市公司财务报告舞弊的主要手段

【摘要】在资本市场上，公司的财务报告是公司向投资人披露公司经营情况的最重要资料。一旦财务报告信息失去了真实性，必然导致投资人的经营决策失误，给投资人带来无法估量的损失。因此，在现代企业管理中，财务报告信息的真实性就显得尤为重要。本文从审计的角度揭示上市公司财务报告舞弊的主要手法，试图给财务报告使用者提供一点帮助。 【关键词】中国证监会行政处罚决定财报信息舞弊 一、财务报告会计舞弊的界定 中国注册会计师审计准则第1141号准则对“会计舞弊”界定是：“被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为”①。美国注册舞弊检查师协会将会计的“财务舞弊”定义为：“有预谋的、故意误报和遗漏重要的事实和会计数据，误导报表阅读者并且在现有信息的情况下会导致其改变判断或决策”②。从上述中外关于“会计舞弊”行为的界定可以看出，凡是对会计信息的不真实描述都可以算作是舞弊行为，因为不真实的描述可能误导报表使用者在阅读报表时作出错误的决策，市场也正是依靠对报表的真实性的控制才能保证市场的秩序。 二、中国上市公司财务报告舞弊情况分析 笔者阅读中国证监会于2011年1月至2016年3月所发布的对上市公司行政处罚决定时发现：在国家对会计政策的不断规范化、对审计过程的不断精细化的情况下，始终无法完全规避一些上市公司铤而走险，持续发布不真实的财务报告信息，影响报表使用者的经营决策和市场秩序。从2011年1月至2016年3月，中国证监会公布报表舞弊行为的上市公司共159家，其中有55家上市公司因会计舞弊发布不真实的财务报告信息或者隐瞒财务报告信息而受到严厉处罚。从证监会对这些上市公司的处罚决定分析可见上市公司财务报告舞弊手段主要有五种： （一）伪造经济业务或提前确认收入，虚增收入 通过伪造经济业务或提前确认收入，虚增收入是财务舞弊上市公司最常使用的一种手段。例如，中科云网科技集团股份有限公司信息披露违法案中，中科云网2014年第一季度财务报表中包含2014年2月20日，南京凯沣源（中科云网下属全资子公司）向凤阳县神光物质电业有限公司（以下简称凤阳电业）销售的2套干馏气化机组，合同款价4，000万元（含税价，不含税价为34，188，034.19元并将其确认为营业收入。但经调查发现，前述合同约定所售2组干馏气化机组在2014年3月底前未生产完工，因此该事项属于提前确认收入行为，虚增了销售收入。再如，在深圳海联讯科技股份有限公司违反证券法律法规行为。经查，海联讯2010年通过虚构4份合同和相应的验收报告，虚增营业收入1，426万元；2011年上半年通过虚构6份合同和相应的验收报告，虚增营业收入1，335万元③。上市公司伪造经济业务或提前确认收入，虚增收入，虚报业绩，导致披露信息失真而误导投资人经营决策。 （二）少计费用增加利润 少计费用增加利润是上市公司报表舞弊的有一手段，部分企业为增加利润，会在虚增收入的基础上，将财务费用、管理费用等费用类科目人为隐瞒，以达到增加利润，提高收益，误导投资人决策的目的。例如，安徽皖江物流（集团）股份有限公司信息披露违法案中，该公司2012年和2013年淮矿物流（皖江物流全资子公司）通过买方付息方式进行银行承兑汇票贴现，其中2012年有3，209，344.39元、2013年有30，448，633.35元贴现费用未计入财务费用，导致皖江物流2012年虚增利润3，209，344.39元，2013年虚增利润30，448，633.35元③。 （三）隐瞒关联方，利用关联交易操纵利润，提高收益 隐瞒关联方，利用关联交易操纵利润，人为提高收益是上市公司财务报告舞弊最普遍的手段。从证监会对55家舞弊公司的处罚中可见，这55家公司财务报告舞弊基本上都存在隐

某上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介 近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。 青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。 海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。 海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。

1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。

拓展内训课程：财务报表分析与信贷风险识别

企业内训：财务报表分析与信贷风险识别 明阳天下拓展 培训主题：信贷人员财务分析信贷风险识别技巧商业银行信贷管理天数：2 天 【课程背景】 从财务报表分析、非财务因素分析和担保分析三个方面阐述客户经理财务分析与信贷风险识别技巧，并通过大量实务演练和典型案例加以佐证。在我国当前市场经济环境下，商业银行基于贷款风险防范和控制，对客户作信用分析是十分必要的，可以有效地避免和减少贷款损失，保障贷款资产的安全性、流动性和盈利性。 【课程特色】 陈老师15年民企、外企高层工作经验与2年企业管理咨询经历，跨专业、跨行业的工作背景，铸就课程品质及其实用价值，没有空洞的说教，所有课程都是基于管理实务现状分析基础上结合世界500强最佳实践案例，提出解决问题之道。互动+情景练习+案例分析+课堂问答的讲授模式，达到学以致用的目的。 【培训收益】 理解财务分析与风险识别的相关知识 掌握财务报表分析的内容 掌握信贷风险识别技巧 【培训对象】从事信贷业务的客户经理、内审人员

【培训时间】2天（12小时） 【课程大纲】 引导： 案例讨论： 1、这家企业该不该放贷？ 2、诊断你的财务健康状况？ 模块一、信贷人员财务分析概述 银行信贷管理与风险防范 企业财务分析与信贷风险识别 财务报表与报表分析的局限性 信贷财务分析的特殊性 ——分析的目的直接指向企业的财务风险和偿债能力——分析的重点更加关注企业的流动性和盈利能力 ——分析的结果直接影响信贷风险管理决策 信贷财务分析的基本理念 ——行业分析先于报表分析 ——权变是财务分析的灵魂不能迷信注册会计师或审计报告——标准的财务分析不是对每一家公司都必要 ——对企业提供给银行的财务报表务必保留一份戒心 模块二、信贷客户经理的财务报表分析 经营环境与行业分析 ——宏观经济环境分析

企业财务报表分析与财务舞弊识别

课程名称：《企业财务报表分析与财务舞弊识别》 主讲：刘方池老师6-12课时课程简介： 毫不掩饰的说，在大家的印象中，财报，大部分就是瞎掰的。这个评价印象，还真不是冤枉。如2016年的12月27号，眼看就要过新年了，资本市场也不忘给大家送新年礼物，信威集团57亿元的应收账款造假爆发，问候了大家新年好。 造假，总有它的存在基础，说的学术化一点，即：财务造假的理论基础在哪里。我们要问：有没有办法识别它，预警它。 回答你：有办法识别它，预警它！而且不需要你有什么专业背景。 财报的解读分析，我必须坦率的告诉您，可以从积极的方面去解读分析：评价企业的状况、发现存在的问题、提高我们的决策能力。也可以从“消极”的方面去解读分析，如财报中有什么花样好玩，可能玩了什么花样，怎么玩的。分析财报，你可不能假定什么“人之初，性本善”。必须承认，由于财报的游戏规则中存在漏洞，财报上是可以玩花样的，人在这些花样的面前，更多显示的是趋利避害的人性。我想，“反者道之动”，通过黑暗来理解光明，借助假丑恶来弘扬真善美，应该也是一种思路。所以，我会大声的提醒您：这个地方可能有个水坑，而且不浅！ 当然，我不但会提醒您水坑的存在，我更会告诉您：水是怎么进来的，又是如何放出来的，是一次性的开闸放水，还是“泉涓涓而始流”，别忘了，出来混，迟早是要还的，进水放水，你总要记账的，这就留下了蛛丝马迹，可以借此痕迹进行跟踪。 一句话，财报的虚假粉饰之处，我也会毫不客气的指出。 在财报的假丑恶得到处理后，我们再来对财报背后的故事进行演绎：过得还好吗？回报符合自己的预期吗？符合或不符合，到底问题出在哪里？不会有偿债方面的

顾虑吧？差钱吗？如果差钱，通过什么渠道去解决。等等问题，我们会通过基本财务指标的分析来回答。 我的想法是：既要知道财报的真善美，又要堤防财报的假丑恶。 在我们提供识别财报的舞弊技术之后，重构企业的财报，尽可能看到企业的素颜照，还原企业的真实面貌。在此基础上，我们开展基本的财务分析。 人说：功夫在诗外！财报的分析，有时离不开财报之外的信息处理。甚至，表外的信息比表外的信息更重要。如有些客户经理高度关注客户的另外的三表三品三流，如水表、电表、税表等等。 这样处理不知道是否符合您对本次授课的预期？ 我可以向您保证，授课中不会使用什么专业术语，我的授课，两个字可以概括：俗气！我个人认为：凡能够深入人心，流传下来的伟大作品，使用的语言，几乎就是口语，绝不会使用生僻的字词，说话文绉绉的，好像不使用几个让人难懂的词汇就不足以显示其高深。同样，课堂要想深入人心，一定要寓深入于浅出之中。我不敢保证我的课堂会深入人心，但我会向这方面努力。我坚信，存在于我们身边的财务，一定可以使用我们身边的语言去解释、表达、分析。 让我们一道分享财报的奥妙！ 也一定会让你在活泼的授课氛围中享受财务。 课程大纲/要点： 一、阅读财报的会计基础预备知识 二、资产负债表的解读分析、风险点识别 三、利润表的解读分析、风险点识别 四、现金流量表的解读分析、风险点识别 五、客户经理单刀直入的几个项目

某上市公司财务分析报告模板

上市公司投资价值分析报告参考框架 一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地； 2、所有权结构、公司结构、主管单位； 3、公司重大事件（如重组、并购、业务转型等）。 二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ①该行业中厂商的大致数目及分布； ②产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据（一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度）； ③进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ①年增长率（销售收入、利润）、市场总容量等的历史数据； ②依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势； ③分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的，并比较各自的影响力。（应提供有关专家意见）。 3、产业竞争分析： ①行业内的竞争概况和竞争方式； ②对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势； ③影响该行业上升或者衰落的因素分析； ④分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。 4、相关产业分析： ①列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作产业相关度分析； ②列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。 5、劳动力需求分析： ①该行业对人才的主要要求，目前劳动力市场上的供需情况； ②劳动力市场的变化对行业发展的影响。 6、政府影响力分析： ①分析国家产业政策对行业发展起的作用（政府的引导倾向、各种优惠措施等）； ②其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对外开放政策等。 三、公司治理结构分析 1、股权结构分析：列出持股10%（必要时列出10%）以上的股东，有可能应找到最终持有人； 2、是否存在影响公司的少数股东，如存在分析该股东的最终持有人等情况，及其在资本市场上的操作历史； 3、“三会”的运行情况：如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表决情况、监事会的工作情况及其效率； 4、经理层状况：总经理的权限等； 5、组织结构分析：公司的组织结构模式、管理方式、效率等； 6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等； 7、重点分析公司第一把手的情况（教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景）其在公司中的作用； 8、分析公司中层管理人员的总体情况，如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。 四、主营业务分析 1、主导产品

上市公司报表分析与舞弊防范的研究

中国科学技术大学 硕士学位论文 上市公司报表分析与舞弊防范的研究 姓名：张瑞霞 申请学位级别：硕士 专业：工商管理 指导教师：王冬梅 20031001

中国科学技术人学ＭＢＡ学位论文对卜市公司报表舞弊识别和防范的思考 内容摘要 上市公司的会计报告包括：主要指标、财务报表、报表附注及管理部门对会计信息的分析五大部分。随着上市公司作假丑闻的不断披露，如何有效识别上市公司虚假会计信息，如何正确评价上市公司的业绩和防范公司的舞弊行为成为世界会计理论界和实务界讨论的热点问题。安然事件后，美国注册会计师协会（ＡＩＣＰＡ）对舞弊审计准则作了新的修订，美国证券交易委员会（ＳＥＣ）也对信息的披露出台了新的规范，公认会计准则（ＧＡ”）和公认审计准则（ＧＡＡＳ）也增加了新的内容。我国上市公司会计舞弊现象也相当严重，极大的损害了投资者的利益。为了能更好的保护信息使用者的权益，本文从中国现有上市公司财务分析体系出发结合国外的先进理论和经验，在技术和制度上寻找差距，从建立财务分析指标模型和完善制度两方面进行探讨并提出建议。 关键词上市公司财务舞弊指标体系粉饰防范

主垦型堂垫查查堂坚！垒兰垡丝塞翌圭立竺旦塑妻墨塑望型塑堕蔓塑星耋 Ａｂｓｔｒａｃｔ Ａｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｙ’ｓａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｒｅｐｏｒｔｉｎｃｌｕｄｅｓｆｉｖｅｓｅｃｔｉｏｎｓ：ｋｅｙｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｉｎｄｉｃａｔｏｒｓ，ｆｉｎａｎｃｉａｌｓｔａｔｅｍｅｎｔｓ，ｆｉｎａｎｃｉａｌｓｔａｔｅｍｅｎｔｓｎｏｔｅｓ，ａｎｄｍａｎａｇｅｍｅｎｔｄｉｓｃｕｓｓｉｏｎａｎｄａｎａｌｙｓｉｓ．Ｔｈｅｒｅｃｅｎｔｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｏｆａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｓｃａｎｄａｌｓｈａｓｌｅｄｔｏｔｈｅｓｅｒｉｏｕｓｄｉｓｃｕｓｓｉｏｎｉｎｔｈｅａｃａｄｅｍｉｃｗｏｒｌｄａｓｗｅｌｌａｓｔｈｅｂｕｓｉｎｅｓｓｗｏｒｌｄ．Ｐｅｏｐｌｅａｒｅｃｏｎｃｅｒｎｅｄｏｆｓｕｃｈｉｓｓｕｅｓａｓｈｏｗｔｏｉｄｅｎｔｉｆｙｍｉｓｌｅａｄｉｎｇａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ，ｈｏｗｔｏｍｅａｓｕｆｅｔｈｅｐｅｒｆｏｒｍａｎｃｅｏｆａｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｙ，ａｎｄｈｏｗｔｏｐｒｅｖｅｎｔｏｒｄｅｔｅｒｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｉｅｓ’ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｗｒｏｎｇｄｏｉｎｇ．ＩｎａｗａｋｅｏｆｔｈｅｂａｎｋｒｕｐｔｃｙｏｆＥｎｒｏｎ，ＡｍｅｒｉｃａｎＩｎｓｔｉｔｕｔｅｏｆＣｅｒｔｉｆｉｅｄＰｕｂｌｉｃＡｃｃｏｕｎｔａｎｔｓ（ＡＩＣＰＡ）ａｍｅｎｄｅｄｔｈｅＦｒａｕｄＡｕｄｉｔＳｔａｎｄａｒｄｓｆｏｒｐｕｂｌｉｃａｕｄｉｔｉｎｇ．Ａｌｓｏ，ＡｍｅｒｉｃａｎＳｔｏｃｋＥｘｃｈａｎｇｅＣｏｍｍｉｔｔｅｅ（ＳＥＥ）ｃａｒｒｉｅｄｏｕｔｎｅｗｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓｆｏｒｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅｗｈｉｌｅｕｐｄａｔｅｄｃｏｎｔｅｎｔｗａｓａｄｄｅｄｔｏｔｈｅＧｅｎｅｒａｌ ＡｃｃｅｐｔｅｄＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＰｒｉｎｃｉｐｌｅ（ＧＡＡＰ）ａｎｄＧｅｎｅｒａｌＡｃｃｅｐｔｅｄＡｕｄｉｔｉｎｇＳｔａｎｄａｒｄｓ（ＧＡＡＳ）．ＦｏｒＣｈｉｎａ’ｓｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｉｅｓ，ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇｆｒａｕｄｉｓｎｗｉｄｅｓｐｒｅａｄｐｒｏｂｌｅｍｔｏｏａｎｄｈａｓｈａｒｍｅｄｉｎｖｅｓｔｏｒ’ｓｉｎｔｅｒｅｓｔ．Ｔｏ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｕｓｅｒｓ，ｔｈｉｓｐａｐｅｒｃｈｅｃｋｓｎｏｗａｄａｙｓ’ｆｉｎａｎｃｉａｌａｎａｌｙｓｉｓｓｙｓｔｅｍｆｏｒｐｒｏｔｅｃｔｔｈｅｂｅｎｅｆｉｔｏｆ Ｃｈｉｎａ’ｓｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｉｅｓａｎｄｓｅｅｋｓｈｅｌｐｓｆｒｏｍｔｈｅｌａｔｅｓｔｆｏｒｅｉｇｎｔｈｅｏｒｉｅｓａｎｄｅｘｐｅｒｉｅｎｃｅ．Ａｆｔｅｒｆｉｇｕｒｉｎｇｏｕｔｔｈｅｗｅａｋｎｅｓｓｏｆｏｕｒｓｙｓｔｅｍ，ｔｈｅｐａｐｅｒｔｒｉｅｓｔｏｄｉｓｃｕｓｓａｎｄｏｆｆｅｒｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓｆｏｒｔｗｏｉｓｓｕｅｓ：ｔｈｅｂｕｉｌｄｕｐｏｆａｎｅｗｔｉｎａｎｃｉａｌａｎａｌｙｓｉｓｉｎｄｉｃａｔｏｒｓｙｓｔｅｍ；ａｎｄｔｈｅｉｍｐｒｏｖｅｍｅｎｔｏｆｌｅｇｉｓｌａｔｉｏｎｓｙｓｔｅｍｇｏｖｅｒｎｉｎｇｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ． Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：Ｐｕｂｌｉｃｃｏｍｐａｎｙｆｉｎａｎｃｉａｌａｎａｌｙｓｉｓｉｎｄｉｃａｔｏｒｓｙｓｔｅｍｆｒａｕｄｐｒｅｖｅｎｔｉｏｎ

财务报告识别舞弊性的实证研究

舞弊性财务报告识别的实证研究 摘要：如何有效地识别舞弊性财务报告一直是我国会计研究的热点。本文在前期研究的基础上，以29个舞弊财务报告和29个非舞弊财务报告为样本，运用logistic回归技术建立模型以预测财务报告舞弊的可能性，幷且发现模型的正确识别率比较高。 关键词：舞弊性财务报告 logistic回归 一、研究动机 财务报告是证券市场上投资者获取相关信息的重要来源之一。为了保证披露信息的客观公正，世界各国都将其进行严格管制。这种管制可以增强公众对资本市场的信心，进而改善资本市场的运行。但世界各国的证券市场上仍存在著较多的会计舞弊。舞弊性财务报告向投资者传递有关公司的错误信息，会导致投资者的决策错误，最终会给投资者带来损失。例如施乐公司财务报告舞弊消息公布当天，施乐股价在电子交易系统中就已经猛跌了31%，同时该公司发行的2009年到期的欧元债权也贬值至原来的70%。 同时，审计自产生之初就与对舞弊的揭露紧密相关。各国都将揭露舞弊作为审计的主要目标之一。如果在审计过程中没能察觉财务报告中的欺诈，会给审计人员的声誉带来较大损害，幷可能招致高额的诉讼成本！Albrecht and Willingham 指出社会公众、SEC和法庭都期望审计人员能够揭露所有的重大舞弊，当舞弊出现时，审计人员将面临更高的警示审计风险。为了合理地确定审计人员揭露舞弊的责任，各国审计準则都要求注册会计师应该合理确信能够发现可能导致会计报表严重失实的错误与舞弊。审计準则是确定审计人员责任的一个重要影响因素，审计人员是否遵循审计準则对法庭的判决具有重要影响。而如何判定审计人员是否做到“合理确信”是一个比较难以确定问题，很难与有关各方达成共识。“任何严重的财务报告舞弊，如虚增巨额的销售收入和应收账款，都可能使得企业的财务结构出现异常的状态”（Joseph T. Wells，2001），而且从大量财务报告舞弊案件事后看，只要实施简单的分析性程序就可以察觉舞弊的端倪（张立民，2001）。因此，笔者认为可以利用公开可得数据来预测财务报告舞弊的可能性的高低，本文的目的就是建立一个对舞弊财务报告的识别模型，以更有效地分配审计资源和从定量的角度来界定注册会计师的责任。 本文主要分五个部分：第一部分主要说明论文的选题动机，第二部分是相关文献的回顾；第三部分是研究设计，主要包括提出研究假设、变量的选择、实证步骤、资料来源与样本选择，以及样本公司的相关财务指标的特徵、所构建的模型以及使用的统计软件等方面；第四部分是实证结果及其分析，包括识别出的在舞弊公司和非舞弊公司之间存在重大差异的财务指标变量、具体得出的舞弊性财务报告的识别模型等；第五部分是本文的研究结论。 二、文献回顾 由于财务报告舞弊对于证券市场的影响巨大，国内外对于舞弊性财务报告的研究都比较多，其中国外实证研究比较成熟，而国内由于证券市场建立时间不长，以及收集数据的困难导致了对其研究主要是规范研究，但近期也有一些实证研究。对于有关舞弊财务报告的研究主要都集中在舞弊的原因与动机、影响因素、舞弊的技术手段以及如何才能发现舞弊等方面展开。 儘管舞弊的原因和动机不能作为公司就一定发生的舞弊的证据，但是研究动机有利于发现警示舞弊的相关指标。Beneish（1999）发现高级管理人员追求自身经济利益最大化是其财务报告舞弊的动机之一。黑利（Paul M. Healy，1985）认