2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理(上)考点解析笔记

2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记

【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。

【例题1·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（）(2014年）【答案】×

【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。

二、筹资管理的内容

（一）科学计算资金需要量

（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式

（三）降低资本成本、控制财务风险

三、筹资方式

【例题2·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（）。

A.发行股票

B.发行可转换债券

C.吸收直接投资

D.融资租赁

【答案】B

【解析】选项AC属于股权筹资方式,选项D属于负债筹资

【例题3·单选题】下列筹资方式中属于间接筹资方式的是（）。

A.发行股票

B.发行债券

C.吸收直接投资

D.融资租赁

【答案】D

【解析】直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。

【例题4·判断题】按照资金的来源范围不同可以将筹资方式分为股权筹资、债务筹资和混合筹资（）【答案】×

【解析】按照按资金的来源范围不同可以将筹资方式分为内部筹资和外部筹资。

【例题

A.

B.

C.

D.

原则；（5

一、银行借款

（一）银行借款的种类

A.B.C.D.

A.B.C.特殊性保护条款 D.限制性保护条款 【答案】AB

【解析】例行性保护条款和一般性保护条款应用于大多数借款合同中。

二、发行公司债券

（一）债券的种类

1.

（

A.当预测年利息率上升时，一般应提前赎回债券

B.提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值

C.提前偿还所支付的价格通常随到期日的临近而逐渐上升

D.具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性

【答案】BD

【解析】预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利,A错误。提前偿还所支付的价格通常随到期日的临近而逐渐下降，选项C错误。

2.到期偿还

【提示】

（1）分批偿还债券因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。

（2）到期一次偿还的债券是最为常见的。

【例题9·多选题】分批偿还债券相比一次偿还债券来说（）。Array

A.

B.

C.

D.

随堂练习

【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。（二）融资租赁的基本形式

（1）直接租赁

（2）售后租回

（3）杠杆租赁

特点：杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。

出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。

【例题10·判断题】杠杆租赁的情况下出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。（）

【答案】√

【解析】杠杆租赁，这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。

（三）融资租赁租金的计算

1.决定租金的因素

【例题11·单选题】下列各项中，不属于融资租赁租金构成内容的是（）。（2013年）

A.设备原价

B.租赁手续费

C.租赁设备的维护费用

D.垫付设备价款的利息

【答案】C

【解析】采用融资租赁时，在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务，由承租人自己

承担，所以租赁设备维护费不属于融资租赁租金构成项目。

2.租金支付方式（通常采用分次支付的方式）

3.租金的计算

（1）计算方法

租金的计算大多采用等额年金法。

（2）折现率的确定

根据利率和租赁手续费率确定一个租费率，作为折现率。

【例4-1】某企业于20×1年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%。租金每年年末支付一次。

补充要求：

（1）计算每年末应支付的租金

（2）编制租金摊销

【答案】

（1）每年租金=［600000-50000×（P/F，10%，6）］/（P/A，10%，6）=131283（元）

（2）

*50009即为到期残值，尾数9系中间计算过程四舍五入的误差导致的。

【例题12·单选题】企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归承租人所有，租期为5年，年利率10%，租赁手续费率每年2%。若采用先付租金的方式，则平均每年初支付的租金为（）万元。

A.123.8

B.138.7

C.137.92

D.155.35

【答案】A

【解析】500=先付租金×（P/A，12%，5）×（1+12%），先付租金=500/（3.6048×1.12）=123.84（万元）。

或：

500=先付租金×[（P/A，12%，4）+1]

先付租金=500/（3.0373+1）=123.85（万元）。

【改例题12·单选题】企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元

归出租人所有，租期为5年，年利率10%，租赁手续费率每年2%。若采用先付租金的方式，则平均每年初支付的租金为（）万元。

A.123.84

B.123.14

C.137.92

D.137.35

【答案】B

【解析】[500-5×（P/F，12%，5）]=先付租金×（P/A，12%，5）×（1+12%）

先付租金=（500-5×0.5674）/（3.6048×1.12）=123.14（万元）。

或：

【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。

【例题13·多选题】与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有（）。（2013年）

A.资本成本较高

B.一次筹资数额较大

C.扩大公司的社会影响

D.募集资金使用限制较多

【答案】ABC

【解析】发行公司债券筹资的特点包括：（1）一次筹资数额大；（2）募集资金的使用限制条件少；（3）

资本成本负担较高；（4）提高公司的社会声誉。选项D说资金使用的限制较多，所以是不正确的。

【例题14·单选题】与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。（2012年）

A.资本成本低

B.融资风险小

C.融资期限长

D.融资限制少

【答案】A

【解析】融资租赁的筹资特点如下：（1）无须大量资金就能迅速获得资产；（2）财务风险小，财务优势明显；（3）限制条件较少；（4）能延长资金融通的期限；（5）资本成本高。

A.

B.

C.稀释股东控制权

D.筹资灵活性小

【答案】A

【解析】债务筹资的缺点有：不能形成企业稳定的资本基础、财务风险较大、筹资数额有限。

第三节股权筹资

一、股权筹资的具体分类

二、股权筹资的具体形式

（一）吸收直接投资

1.出资方式

以货币资产出资、以实物资产出资、以工业产权出资、以土地使用权出资、以特定债权出资。

【提示】

（1）吸收工业产权等无形资产出资的风险较大（技术具有强烈的时效性，会因不断老化落后导致实际价值不断减少甚至完全丧失）；

（2）《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

（3）特定债权，指企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。

在实践中，企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：

①上市公司依法发行的可转换债券；

②金融资产管理公司持有的国家及国有控股企业债权；

③企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；

④根据《利用外资改组国有企业暂行规定》,国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；

⑤按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》,国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。

【例题16·多选题】企业可将特定的债权转为股权的情形有（）。（2014年）

A.公司重组时的银行借款

B.改制时未退还职工的集资款

C.上市公司依法发行的可转换债券

D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权

【答案】BCD

【例题17·单选题】下列各项中，不能作为资产出资的是（）。（2013年）

A.存货

B.固定资产

C.可转换债券

D.特许经营权

【答案】D

【解析】《公司法》对无形资产出资方式另有限制，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。所以正确的答案是选项D。

2.吸收直接投资的筹资特点（与股票和负债筹资相比）

优点：

（1）能够尽快形成生产能力

（2）（公司与投资者）容易进行信息沟通（股权没有社会化）

缺点：

（1）资本成本较高

（2）公司控制权集中，不利于公司治理

（3）不易进行产权交易

【例题18·单选题】与发行公司债券相比，吸收直接投资的优点是（）。（2013年）

A.资本成本较低

B.产权流动性较强

C.能够提升企业市场形象

D.易于尽快形成生产能力

【答案】D

【解析】吸收直接投资的筹资优点：（1）能够尽快形成生产能力；（2）容易进行信息沟通。所以正确的是选项D。

（二）发行普通股股票

1.股东的权利

（1）公司管理权

（2）收益分享权

（3）股份转让权

（4）优先认股权

（5）剩余财产要求权

2.股票的种类

（1）按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。

【提示】优先股的优先权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。

（2）按票面是否无记名，分为记名股票和无记名股票。

我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。

（3）按发行对象和上市地点，分为A股、B股、H股、N股和S股等。

A股即人民币普通股票，由我国境内公司发行，境内上市交易，它以人民币标明面值，以人民币认购和交易。B股即人民币特种股票，由我国境内公司发行，境内上市交易，它以人民币标明面值，以外币认购和交易。H股是注册地在内地、上市在香港的股票，依此类推，在纽约和新加坡上市的股票，就分别称为N股和S股。

③上市公司的中期报告必须经过审计。

【例题20·多选题】当上市公司出现下列哪种情况时，其股票交易将被交易所“特别处理”（）。

A.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具保留意见的审计报告

B.最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本

C.注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见的审计报告

D.最近一个会计年度的审计结果显示的净利润为负值

【答案】BC

【解析】注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告时，其股票交易将被交易所“特别处理”。最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值,其股票交易将被交易

所“特别处理”。

上市公司的股票发行

4.

（4）不易及时形成生产能力。

A.留存收益筹资可以维持公司的控制权结构

B.留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本

C.留存收益来源于提取的盈余公积金和留存于企业的利润

D.留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求

【答案】B

【解析】留存收益筹资不会发生筹资费用，但是留存收益有资本成本，表现为股东追加投资要求的报酬率，选项B错误。

三、权益筹资的特点

（一）权益筹资方式特点比较

年）

）。

A.资本成本较高

B.资本成本较低

C.公司与投资者易于沟通

D.手续相对复杂，筹资费用较高

【答案】BD

【解析】相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。吸收投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。

【例题25·单选题】相对于债务筹资方式而言，采用发行股票方式筹资的优点是（）。

A.有利于降低资本成本

B.有利于集中企业控制权

C.有利于降低筹资风险

D.有利于发挥财务杠杆作用

【答案】C

【解析】股权筹资，没有还本付息的压力，所以有利于降低财务风险。

总结

1.筹资动机

2.各种筹资方式特点的比较

3.融资租赁租金的构成与计算

4.债券的偿还方式

5.吸收直接投资的出资方式

6.引入战略投资者的含义与作用

随堂练习

【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。

——本章完——

财务管理笔记整理

财务管理常用变量 EBIT: 息税前盈余 FV （future value ）: 终值 单利：FV=PV*(1+tr) PV(present value) ：现值 复利：FV=PV*(1+r)t FVIF(r,t) : 复利终值系数——(1+r)t PVIF （r ，t ）：折现系数——1／(1+r)t r （rate ）：利率，贴现率——(FV/PV)１／ｔ t （time ）：期数——ln （FV/PV ）／ln （1+r ） C(cash)：现金 永续年金现值：PV = C / r PV AIF(r ,t)：年金现值系数—— r r t ）（+-1/11 FV AIF(r ,t)：年金终值系数——r r t 1 )1(-+ EAR ：年实际利率——EAR=(1+i)^n-1 APR ：年名义利率——i=APR/n （其中i ：每期利率 n ：每年期数） 债券 B ：面值 t t r B r r C PV )1(1 ) 1/(11+?++-?= 其中C=Bi i 为年利率（票面利率），r 为到期 收益率（YTM ）

费雪效应定义了真实利息率、名义利息率和通货膨胀率之间的关系。 (1+R)=(1+r)(1+h) R=名义利息率 r=真实利息率 h=期望的通货膨胀率 近似式：R=r+h 股票 D n :股利 g:股利增长率 R:必要报酬率 P n :第N 期期末的股票价格 基本模型...)1()1()1(3322110++++++= R D R D R D P 固定股利R D P = 0 固定增长g R D P -=10 超常增长n n n t t t r g R D r D P )1)(()1(110+-++= +=∑ 净现值及投资决策 NPV(net present value):一项投资的市价与成本之间的差

2020年(财务知识)财务管理知识点总结

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利

2017中级会计师考试 中级会计实务 个人学习笔记【呕心沥血整理】

第一章总论 第一节财务报告目标 一、财务报告的目标：向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，1、反映企业管理层受托责任履行情况；2、有助于使用者作出经济决策。 二、会计基本假设：1、会计主体；2、持续经营；3、会计分期；4、货币计量 会计主体：企业会计确认、计量和报告的立场和空间范围 一般来说，法律主体必然是会计主体，会计主体不一定是法律主体。 持续经营：持续经营界定了会计核算的时间范围。 会计分期：界定了会计结算账目和编制财务会计报告的时间范围。 注意两个时间范围的区分 货币计量：货币计量应以币值稳定为假设 三、会计基础 企业会计的记账基础为权责发生制，即应依据权责关系，而不是现金的收付来确认收入和费用归属的期间。注意：预算会计和非营利组织会计的记账基础仍以收付实现制为主（如非盈利性的事业单位和行政单位） 第二节会计信息质量要求 一、可靠性 可靠性要求企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。具体要求：1.以实际发生的交易或者事项为依据，如实反映； 2.在符合重要性和成本效益平衡原则的前提下，保证会计信息的完整性； 3.会计信息应当是中立的、无偏的。 二、相关性 相关性要求企业提供的会计信息应当与财务报告使用者（尤其是投资者）的经济决策需要相关，有助于财务报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。 三、可理解性 可理解性要求企业提供的会计信息不能模糊不清、不能晦涩难懂，应当清晰明了，便于财务报告使用者理解和使用。 四、可比性（核算方法一经确定不得随意变更） 可比性要求企业提供的会计信息应当具有可比性。 具体要求：1.纵向比较：同一企业不同时期的会计信息要具有可比性。 2.横向比较：不同企业的会计信息要具有可比性。（会计政策） 五、实质重于形式（售后回租、融资租赁、企业集团） ●经济实质重于法律形式。 ●大多数的业务交易，其法律形式反映了经济实质；但是，在有些情况下,法律形式没有反映经济实质，这就要求会计人员作出职业判断，按照业务的经济实质进行账务处理。 六、重要性（性质和金额（净利润为1）） 重要性要求企业提供的会计信息应当完整反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易和事项，要求将所有重要的交易或事项进行完整、全面的计量、报告。 重要性的判断取决于性质和金额两个方面，相同的金额对于规模不同的企业，可能存在不同的重要性理解。 七、谨慎性（加速折旧和计提减值、存货采用成本和可变现净值孰低法） 谨慎性要求企业对（不确定的）交易或者事项进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，不应低估负债、费用和损失。

财务管理学笔记整理(完整版)

第一章、总论 1.1财务管理的概念 1、财务管理：组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 1.1.1企业财务活动 1、企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称 （1）、企业筹资引起的财务活动 筹资活动：筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 收入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金 支出：企业偿还借款，支付利息和股利以及付出各种筹资费用等 注意：筹资活动不光只是资金的流入还有流出，与筹资活动相关流入、流出都属于筹资活动。 权益资本：吸收直接投资、发行股票 负债资本：申请借款、发行公司债券 关键问题：选择什么样的筹资工具？权益资金与债务资金比例如何搭配？ （2）、企业投资引起的财务活动 投资活动：投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为 对内投资：企业把筹集到的资金用于购置自身经营所需的固定资产、无形资产等 对外投资：企业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券，与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等 关键问题：如何评估投资方案？ （3）、企业经营引起的财务活动 采购材料或商品、支付工资、销售商品…… 为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金，因企业日常活动经营而引起的财务活动，也称为资金的营运活动（营运资金=流动资产-流动负债） 例、下列各项中，属于企业资金营运活动的有（）AB A、采购原材料 B、销售商品 C、购买国库券 D、支付利息 （4）、企业分配引起的财务活动 股东收益利润留存 关键问题：利润这块饼子如何切？ 1.1.2企业财务关系 企业财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。 1、企业同其所有者之间的财务关系 主要指企业的所有者向企业犹如资金，企业向其所有者支付投资报酬所形成的经济关系。 2、企业同其债权人之间的财务关系 指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系。

财务管理读书笔记

高级财务管理读书笔记 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记作者在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理体制这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理体制研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理体制的内容如领导体制以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理体制组建的重要性,同时分析新时代企业集团财务管理体面临的问题,探讨种种问题的成因,最终研究出得出一系列相对合理的建议以帮助我国各类企业集团建立健全完善的财务管理体制。 《浅析国际贸易中中小企业的财务管理问题》读书笔记 作者黄杰灵以小企业的国际贸易中遇到的一系列发展瓶颈诸如缺乏先进科学技术,缺乏先进管理技术，缺乏国际财务管理经验等为背景，研究中小企业如何改进国际贸易中的财务 管理问题。作者通过分析一系列中小企业国际贸易的案例，发现了中小企业快速发展的进程中,由于制度上的缺陷和管理上的漏洞等多方面的原因,在财务管理中出现了会计基础工作

财务管理笔记

第一章导论（P1） 理财核心内容：筹措资金=>营运资金周转=>投资（对内、对外） 对内（不动产），对外（股票） 理财风险：企业合并、分立、解散、企业重组 营运资金周转风险现金周转 存货周转节省租金 最好的方式就是“零库存”降低储存成本风险 第一节企业的类型与设立 独资企业（个体经营） 企业类型合伙企业 公司企业有限责任公司 股份有限公司上市公司 非上市公司 （一）非公司企业特点： 一、独资企业（个体经营）的特点： 1．创立容易，手续简单； 2．法律主体，不具有独立的法人资格； 3．非纳税主体，只需交纳个人所得税； 4．个人名义拥有企业的全部资产且承担“无限”（风险大）经济责任 二、合伙企业特点： 1．由两个或两个以上的出资人共同经营管理，共担风险（管理多元化）； 2．筹资容易； 3．管理方面不利于形成统一意见，容易解散（经营周期短）。 形式：①一般合伙制（类似于“独资企业”）；②存在有限责任关系（合伙人之间）的合伙制（某些合伙人、投资者不参与企业的日常管理，只作为单纯的投资者分享利润）；③合伙人之间不负连带责任的合伙制（出资者各自承担自己的权力和义务责任，但不对其它合伙人负责）。 （二）公司企业的特点： 一、公司的特点（所有公司共性） 1．两个或两个以上的出资人共同经营（投资者大于或等于2人一般2至50人）。 2．办手续复杂，审批严格。 3．具有法人资格，成为国家的法津主体和纳税主体（交纳企业所得税）。 4．企业承担有限责任（不追索个人财产）。 二、股份有限公司的特点（上市公司和非上市公司的区别） 区别： 1、资本表现不同：上市公司通过“股本”确定，依据发行股票筹借。非上市公司通过“资本”确定，依据投资者投资筹借。 2、筹资方式不同：上市公司通过等额的股票发行（即每股面值相等）。非上市公司不通过等额股票筹措，只按出资者的出资额度确认股份。 3、注册资金不同：上市公司注册资金底数不少于1000万元。非上市公司根据企业性质规模

吐血整理版财务管理复习笔记[整理版]

吐血整理版财务管理复习笔记[整理版] -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN

财务管理 第一章总论 1、财务管理的内容：基本内容是投资管理、筹资管理和收益分配管理； 2、几种财务管理目标的优缺点 3、金融市场环境的构成要素 金融市场是指资本供求双方通过某种形式融通资本的场所，是实现货币借贷和资本融通、办理各种票据和有价证券交易活动的场所。由以下四个要素构成： （1）参与者—是参与金融交易活动的各个经济单位；

（2）金融工具—是金融市场的交易对象。 （3）组织形式和管理方式—组织形式主要有交易所交易和柜台交易两种；管理方式主要包括管理机构的日常管理、中央银行的间接管理以及国家的法律管理。 （4）内在机制—指一个能够根据市场资本供应灵活调节的利率体系。 4、财务管理宏观环境因素的构成 （1）法律环境：法律环境是指企业和外部发生经济关系时应遵守的各种法律和法规； （2）金融市场环境：是企业财务管理的直接环境； （3）经济环境：是企业进行财务活动的宏观经济状况； （4）利率：是企业财务管理的重要参数。 5、金融市场与企业财务管理的关系 （1）金融市场是企业筹资和投资的场所； （2）企业通过金融市场调整资本结构，实现长短期资本相互转化； （3）金融市场为企业理财提供有用的信息； （4）现金在企业与金融市场之间往返流动才能增值。 6、利率的构成：利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险补偿率 其中，纯利率和通货膨胀补偿率构成基础利率。 第二章财务管理价值观念 1、单利、复利终值和现值的计算 （1）单利

（2）复利 2、普通年金终现值计算 3、其他年金概念及区别 （1）预付年金（即付年金）：在一定时期内，每期期初有等额收付款项的年金。 （2）延期年金（递延年金）：开始若干期没有收付款项，以后每期期末有等额收付款项的年金。 （3）永续年金：无限期地连续收付款项的年金，没有终值。

财务管理笔记

Chapter1.1公司理财与财务经理 一、什么是公司理财 1、你采取什么长期投资？ What long-term investments should the firm take on? 2、从哪里筹资？ Where will we get the long-term financing to pay for the investment? 3、如何管理日常财务活动？ How will we manage the everyday financial activities of the firm? 二、财务管理人员的工作 1、财务副总裁或首席财务官(CFO) Chief Financial Officer 财务管理的最高官员 The top financial manager within a firm 2、财务副总裁协调财务长或司库(treasurer) 负责管理企业的现金和信贷、财务计划和资本性支出。 Oversees cash management, credit management, capital expenditures, and financial planning 3、主计长或总会计师(controller) 处理成本和财务会计、税务支出和管理信息系统。 Oversees taxes, cost accounting, financial accounting and data processing 三、财务经理应关注的问题 1、资本预算capital budgeting 第一个问题着眼于企业的长期投资 企业的长期投资的计划和管理过程，称为资本预算。 财务经理需要通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来识别那些能给企业带来的财富超过其取得成本的投资机会。 2、资本结构capital structure 第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式。 企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合，称为资本结构。 财务经理需要决定企业的债务与权益的组合并选择债主和借款类型。 3、营运资本管理working capital 第三个问题着眼于营运资本 企业的短期资产和短期负债称为营运资本。 财务经理需要确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断。 课后问题 1、什么是资本预算决策？ 指财务经理通过评价未来现金流量的规模、时机和风险来判断一项投资机会给企业带来的财富能否超过其取得成本。 2、现金管理属于财务管理的哪一门类？ 属于营运资本管理 Chapter1.2企业组织形态 forms of business organization

财务管理学知识点整理总结

财务管理职能：财务决策、财务计划、财务控制。财务管理目标具有相对稳定性、层次性。 财务管理总体目标：利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最大化、企业价值最大化。 利润最大化的6个缺点：①没有考虑资金的时间价值②没能有效地考虑风险问题③没有考虑利润与投入资本的关系④没有反映未来的盈利能力⑤财务决策行为短期化⑥可能存在利润操纵。 每股盈余最大化的缺点:①没有考虑每股盈余发生的时间和持续的时间性；②缺陷二：没有考虑每股盈余承担的风险；③缺陷三：无法克服短期行为。 股东财富最大化的优点：①考虑了时间价值和风险因素②克服了追求利润的短期行为③反映了资本与收益之间的关系。 财务管理的具体环境：经济环境、法律环境、金融环境、社会文化环境 利率的分类：按利率之间的变动关系：基准利率、套算利率；按利率与市场的供求关系：固定利率、浮动利率；按利率形成机制：市场利率、公定利率 利率的构成：纯利率、通货膨胀率、风险收益率（包括违约风险收益率、流动性风险收益率、期限风险收益率） 货币时间价值：是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。货币时间价值有两种表现形式：相对数&绝对数。货币时间价值的衡量：单利、复利、年金。年金常见形态：租金、利息、折旧、公积金、养老金等。 年金类型：后付年金(普通年金)、先付年金（预付年金）、递延年金、永续年金。 资本成本：是指企业为筹措和使用资本而付出的的代价，包括两部分：筹资过程中发生的费用，如股票、债券的发行费用等；在使用过程中支付的报酬，如股利、股息等。 资本成本通常用相对数表示。资本成本三种形式：个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本。 成本性态：是指成本的变动同业务量变动之间的内在联系。 成本按性态分类：固定成本、变动成本和混合成本。 盈亏临界点：也称保本点，是使企业达到保本状态时的业务量。盈亏临界分析是本量利分析的延展，目的是进一步掌握企业的利润结构和经营业绩。表现形式：保本销售量、保本销售额。安全边际：是指盈亏临界点销售量与预计销售量之间的差额。经济含义：评价企业经营安全度的指标。安全边际越大，企业经营越安全。可以确知现有的业务量再降低多少企业就从盈利状态转入亏损状态 因素变动分析之对利润的影响：1.单价变动 2.单位变动成本变动 3.固定成本变动 4.销售量变动5.多因素同时变动 一般而言，对利润产生影响的各因素中，灵敏度最高的是单价，最低的是固定成本，销量和单位变动成本介于两者之间。 在一定经营水平下，经过计算因素变动的百分比不同，敏感系数相同。 风险分类：从个别投资者角度：公司特有风险、市场风险。从公司角度：经营风险（本质是销售风险）、财务风险（本质是企业偿债能力风险）。风险决策类型：确定性决策、风险性决策、不确定性决策。 风险衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通过研究各种不确定性因素发生不同变动幅度的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对项目可行性和风险性以及方案优劣做出判断的一种不确定性分析法。 运用概率分析方法的风险衡量步骤 1.预测各种情况下的投资报酬结果及出现的可能性大小 2.计算期望报酬率 3.计算标准离差 4.计算标准离差率。标准离差率越大，投资风险越高，投资收益越高。 风险报酬两种表示方法：风险报酬额、风险报酬率。 必要投资报酬率的构成：无风险报酬、风险报酬、通货膨胀贴补。 企业决策过程中，一般要求项目或方案的预期报酬率大于必要投资报酬率，或者预期风险报酬率大于必要风险报酬率。多个方案可行的情况下具体取决于投资者对风险的规避程度。原则是投资报酬率越高越好、风险程度越低越好。 企业所有者权益包括：优先股、普通股和留存收益，它们的资本成本统称为“权益成本” 投资分类：按投资与企业生产经营关系：直接投资、间接投资；按投资对象存在形态和性质：实业投资（项目投资）、金融投资（证券投资）；按投资范围：对内投资、对外投资；按投资的重要程度：战术性投资、战略性投资 按投资时间长短：短期投资（流动资产投资）、长期投资 投资管理原则：可行性分析原则、投资结构平衡原则、投资组合与筹资组合相适应原则、

2020年中级会计职称《财务管理》考点笔记

中级会计职称《财务管理》考点笔记 多项选择题 下列各项中，属于固定成本项目的有()。 A.采用工作量法计提的折旧 B.不动产财产保险费 C.直接材料费 D.写字楼租金 【正确答案】BD 【知识点】本题考核点是固定成本。 【答案解析】采用工作量法计提的折旧，各年的折旧额不相同，所以不是固定成本;直接材料费属于变动成本。 单项选择题 约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是( )。 A.厂房折旧 B.厂房租金支出 C.高管人员基本工资 D.新产品研究开发费用 【正确答案】D 【知识点】本题考核点是固定成本。

【答案解析】约束性固定成本包括：保险费、房屋租金、折旧、财产保险费、管理人员的基本工资等。新产品研究开发费用属于酌量性固定成本。 单项选择题 某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，维修费用为5万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费，根据成本性态分析，该项维修费用属于()。 A.半变动成本 B.半固定成本 C.延期变动成本 D.曲线变动成本 【正确答案】C 【知识点】本题考核点是变动成本。 【答案解析】延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量增长成正比，因此C选项正确。 单项选择题 下列各项中，属于变动成本的是( )。 A、高管人员基本工资 B、厂房折旧 C、新产品研究开发费用 D、按销售额提成的销售人员佣金

【正确答案】D 【知识点】本题考核点是变动成本。 【答案解析】变动成本是指在特定的业务量范围内，其总额会随业务量的变动而成正比例变动的成本。如直接材料、直接人工，按销售量支付的推销员佣金、装运费、包装费，以及按产量计提的固定资产设备折旧等都是和单位产品的生产直接联系的，其总额会随着产量的增减成正比例的增减，所以选项D为变动成本，ABC均为固定成本。 多项选择题 下列关于变动成本的叙述，正确的有( )。 A.变动成本可以分为酌量性变动成本和约束性变动成本 B.如果不生产，酌量性变动成本为0 C.按照销售收入的一定比例支付的销售佣金属于酌量性变动成本 D.酌量性变动成本的特点是其单位变动成本的发生额可由企业最高管理层决定 【正确答案】CD 【知识点】本题考核点是变动成本。 【答案解析】变动成本可以分为区分为两大类：技术性变动成本和酌量性变动成本，所以选项A的叙述不正确;技术性变动成本是指与产量有明确的技术或实物关系的变动成本。这种成本只要生产就

财务管理读书笔记

财务管理读书笔记 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998

高级财务管理读书笔记 11财管2班高启立学号：7149 《我国合并财务报表相关问题研究》读书笔记作者刘枫在“二十世纪以来，全球范围内掀起了一场又一场的大规模合并浪潮”这一背景下就全球对会计信息量需求越来越大这一问题通过文章中以我国现行的合并会计准则为研究对象，通过比较分析我国财务会计准则与国际财务会计准则、美国财务会计准则之间的差异，来系统分析我国合并会计准则现存的不足。其中，重点对我国合并会计准则中合并范围和合并方法这两个关键问题进行深入、全面、系统地分析。通过以上对比分析得出我国合并会计准则现有存在的问题，并对此提出一些改进建议，从而促使合并财务报表反映企业集团的整体财务状况、经营成果及现金流量等财务信息更具有可靠性和相关性，同时更有利于合并财务报表使用者做出高效的经济决策。 《后金融危机时代企业集团财务管理模式研究》读书笔记作者在次贷危机以后,由于粗放经营、产业纽带疏松、监控机制不健全、应对国际风险能力较差等等,制约了我过大型企业集团的发展的背景下，针对寻找出一个适合我国企业集团发展的合理的财务管理体制这一问题，通过研究在国内外已有的企业财务管理体制研究成果的基础上,进一步研究,更加精确地定位企业集团的概念,以区别于集团公司,母子公司,总公司分公司,然后引出企业集团的法律性等特征,阐述企业集团财务管理体制的内容如领导体制以及制度制定等。特别在次贷危机的背景下进一步展开讨论为什么要采用集权制进行管理。明确地阐明了我国目前的企业集团现状,以及互联网对于企业集团财务管理体制组

财务管理学知识点归纳

2022年财务管理学知识点归纳（二） 第一章 ■企业财务关系 1.企业同其所有者之间的财务关系；2、企业同其债权人之间的财务关系：3、企业同其被投 资单位的财务关系：4、企业同其债务人的财务关系：5、企业内部各单位的财务关系： 6、企业与职工之间的关系： 7、企业与税务机关之间的财务关系 ■财务管理的目标 财务管理的目标是企业理财活动所希望的实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准 >以利润最大化为目标 缺点：1、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；2、没能有效地考虑风险问题：3、没有考虑利润和投入资本的关系：4、不能反映企业未来的盈利能力：5、它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；6、可能反映不了企业的真实情况 >以股东财富最大化为目标 优点：1、考虑了现金流量的时间价值和风险因素：2、在一圧程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为：3、反映了资本与收益之间的关系 "注“：股东所持有的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他相关利益者得到满足之后的剩余权益。 股东财富最大化的约朿条件：1、利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥：2、没有社会成本。 ■企业组织的类型 个人独资企业、合伙企业、公司制企业（有限责任公司、股份有限公司） 有限责任公司与股份有限公司的差别：1、股东的数疑不同：2、成立条件和募集资金的方式不同；3、股权转让的条件限制不同 第二章 ■复利计算和年金计算（见知识点一） 货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（时间价值产生于生产流通领域，消费领域不产生时间价值，大小取决于资金周转速度的快慢） 时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。包括相对数形式（时间价值率）和绝对数形式（时间价值额）。 和注"：重点掌握现金流量时间线的使用 复利的概念充分体现了资金时间价值的含义:年金是指一立时期内每期相等金额的收付款项 ■贝塔系数的含义及计算 股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险,而不能够被消除的部分则称为市场风险。（可分散风险也被称为公司特有风险或非系统风险。市场风险则又被称为不可分散风险或系统风险，或贝塔风险，是分散之后仍然残留的风险）

财管笔记

目标利润定价法的计算公式为： 产品出厂价格=[(单位变动成本+单位固定成本)/(1－销售税率)]+[目标利润/(预计销售量×(1－销售税率)] 目标利润=（单位变动成本+单位固定成本）×预计销售量×成本利润率 产品出厂价格=[（单位单位变动成本+单位固定成本）×（1+成本利润率）]/（1-销售税率） 增量预算以过去的成本费用为基础，主张不需要在预期内容上作较大的调整。 增量预算的假设条件： 1、企业现有的业务活动是合理、必须的，不需要进行调整； 2、企业现有的各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持； 3、以现有的业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期内各项活动的预算数。 融资租赁除了融资方式灵活的特点外，还具备融资期限长，还款方式灵活、压力小的特点。中小企业通过融资租赁所享有资金的期限可达3年，远远高于一般银行贷款期限。 在还款方面，中小企业可根据自身条件选择分期还款，极大地减轻了短期资金压力，防止中小企业本身就比较脆弱的资金链发生断裂。 融资租赁虽然以其门槛低、形式灵活等特点非常适合中小企业解决自身融资难题，但是它却不适用于所有的中小企业。 【现金营运指数计算】 公式一 现金营运指数=经营现金净流量÷经营现金毛流量= (经营所得现金一经营性营运资产净增加)÷经营所得现金 公式二 经营现金净流量=净收益+非经营活动税后净损失(减净收益)+ 折旧、摊销+营运资本净减少(减净增加) 式中经营所得现金是经营净收益与非付现费用之和。 【现金营运指数】 现金营运指数是反映企业现金回收质量、衡量现金风险的指标。理想的现金营运指数应为1，小于1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。现金营运指数越小，以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重越大，收益质量越差。

(财务知识)财务管理笔记最全版

（财务知识）财务管理笔记

先以客观题为主！ 第壹章不总结啦！ 第二章：2个考点（主要讲就是怎么编制预算，在编制预算的首先要确定壹个目标利润，预算编制好后要执行的！） 1、预算的编制方法： 预算的六种方法：也就是三组方法啦！ 第壹组：固定预算和弹性预算 字面理解！固定预算就是静态的，壹定是单壹的业务量，也就是很固定的，很机械的！适用于壹些企业稳定的项目、有固定的费用。缺点过于呆板，就像个老实人壹样很古板（我的性格就是古板），仍有可比性差，因为比较的业务量很少呀，实际和预计无法比较，差异很大。 既然有缺点啦，就新出来壹种方法：弹性预算 弹性预算方法是按成本习性分类基础上编制，Y=A+BX公式法优点是随业务量变动而变动，有许多项目和业务量，那么可比，工作量也很小；缺点就是按公式要对壹个壹个项目细分非常麻烦，工作量大。列表法就是画个表格而已，优点从表格中能够查处各种业务量下的成本费用，直接简便，缺点工作量较大（这个说的也不是很好，如果用电脑就工作量不大啦），因为不能随业务量变动而变动，因为就是不再计算啦，而公式法要计算的！ 第二组：增量预算和零基预算： 按字面理解：增量预算就是壹定是已过去俄数据基础上来预算，也就是把过去的数据永远见成是对的，从这句话就能够知道它的缺点啦，可能导致无效费用开支在预算时无法得到有效控制，说白啦就是无法体现预算的真实性，这样就会出现浪费。 零基预算从字面理解就是壹切从头开始，过去的数据不要啦，那么这个缺点很快就知道工作量大，优点就是不受现有数据限制，有利于促使基层单位精打细算，合理使用资金啦。 第三组：定期预算和滚动预算 定期预算：壹定是和会计期间是对应的，不变的，优点能够从其概念中得知啦，缺点就是不能预计长远的，导致某些企业短期行为，企业可是要长远发展哦！ 滚动预算：（永续、连续）壹定是和会计期间想脱离的，保证管理工作有序进行。 从之上字面得知能够知道各种优缺点啦！ 2、各种编制： 销售预算：注意：收现条件，有时候题目给三个或二个！“应收账款”余额 生产预算：预计生产量=预计销售量期末-期初 材料采购预算：材料耗用量=产品预计生产量*单位产品定额耗用量 某种材料采购量=某种材料耗用量期初=期末 这个也注意付现条件，“应付账款”余额 直接人工预算：总工时=单位产品定额工时*该产品预计生产量 总成本=单位工时工资率*人工公式总数 制造费用预算： 单位生产成本预算 生产成本怎么算的？料工费 销售费用及管理费用预算 专门决策预算：壹定是已知的 第三章：3个考点（主要讲：企业在通过编制完预算后，开始要通过预

财务管理笔记(1)

【财务管理】 第一章财务管理的基本理论 『财务管理的理论结构』名解 是指财务管理理论各组成部分（或要素）以及这些部分之间的排列关系。是以财务管理环境为起点，财务管理假设为前提，财务管理目标为导向的有财务管理的基本理论、财务管理的应用理论构成的理论结构 现有财务管理理论研究起点的主要观点： 1.财务本质起点论 2.假设起点论 3.本金起点论 4.目标起点论 5.财务管理环境起点论 『财务管理假设』 是人们利用自己的知识，根据财务活动的内在规律和理财环境的要求所提出的，具有一定事实依据的假定或设想，是进一步研究财务管理理论和实践问题的基本前提。 财务管理假设分为三种：1.财务管理基本假设 2. 财务管理派生假设 3. 财务管理具体假设 财务管理假设的构成：1.理财主体2.持续经营3.有效市场4.资金增值5.理性理财 『理财主体假设』 是指企业的理财工作不是漫无边际的，而是应该限制在每一个经济上和经营上具有独立性的组织之内。理财主体假设为正确建立财务管理目标，科学划分权责关系奠定了理论基础。 理财主体具备的特点： 1．理财主体必须有独立的经济利益 2．理财主体必须有独立的经营权和财权 3．理财主体一定是法律实体，但法律实体不一定是理财主体 派生：自主理财假设 『持续经营假设』 是指理财的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动的。 派生：理财分期假设 『有效市场假设』 是指财务管理所依据的资金市场是健全和有效的。 派生：市场公平假设 『资金增值假设』 是指通过财务管理人员的合理营运，企业资金的价值可以不断增加。 派生：风险与报酬同增假设 『理性理财假设』★简答 是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，他们的理财行为也是理性的。 理性理财的表现为： 1．理财是一种有目的的行为； 2．理财人员会在众多方案中选择一个最佳方案； 3．理财人员发现正在执行的方案是错误的时，都会及时采取措施进行纠正；

财务管理学知识点公式

F-终值P-现值A-年金i-利息率n-年数v价值 复利终值FVn=PV（1+i）^n 复利现值PV=PVIF i，n ·FVn 后付年金终值FVAn=A ·FVIFA i，n 后付年金现值PVAn=PVIFA i，n 先付年金终值XFVAn=（FVIFA i，n+1 ）- A 先付年金现值XPVAn=A（PVIFA i，n+I -1） 延期年金现值Vo=A（PVIFA i，m+n -PVIFA i，m） 永续年金现值Vo=A/i 期望报酬率（头顶一横的R*）= i=1∑n Pi Ri （P-概论R-报酬率）方差σ^2= i=1∑n（Ri-R*）^2 ·Pi （标准差就是把它根号）（风险量度） 离散系数CV=σ/R* 证券组合报酬Rp*= i=1∑n Wi βi* (Rp*-组合报酬率βi*-某只证券报酬率n-有几项证券Wi-比重） 资产定价模型Ri=RF*+βi（RM*-RF*）(Ri-第i种股票或必要报酬率、RF*-无风险报酬率、βi-第i个β系数、（RM*-RF*）-平均报酬率) 债券价值V=I·PVIFA*Rd*，n +M·PVIF*Rd*，n （I-每年利息额=面值x票面利率、*Rd*市场利率、n-期限、M-面值） 优先股估值V=D·PVIFA*Rd*，n +P·PVIF*Rd*，n （D-每年支付股利、P-每股P元购）

普通股估值V= t=1∑n Dt/（i+R）^t + Pn/（i+R）^n 若股票持有期长V=D/R 股利固定增长在Do基础上以g速度不断增长则V=Do （1+g）/R-g 流动率=流动资产/流动负债 速动率=流动资产-存货/流动负债 资产负债率=负债总额/资产总额·100% 利息保障倍数=税前利润+利息费用/利息费用 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 总资产周转率=销售净额/资产平均总额 存货周转率=销售成本/存货平均余额 流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 净利润=销售收入·销售净利率 资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100% 资产利润率=利润总额/资产平均总额 资产净利润率+净利润/资产平均总额 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100% 销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100% 销售净利率=净利润/营业收入净额·100% 或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润 净资产收益率=净利率/平均净资产其中平均净资产=平均总资产/权益乘数权益乘数=（平均）资产总值/（平均）股东权益总值 债券发行价格=F/（1+Rm）^n + n=1∑n I/（1+Rm）^t (F债券面额、I=F·票

财务管理 学习笔记

财务管理课程学习笔记 批次：201410辅修专业：会计姓名： 一、学习内容（30分） （一）、学习目标 第一章：总论 1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。 2、熟悉财务管理目标的特征； 3、熟悉财务管理目标几种主要观点； 4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。 5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。 第二章：财务管理的价值观念 1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法； 2、掌握各种货币时间价值的计算。了 3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法； 4、了解证券投资组合的基本理论。 第三章：财务分析 1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施； 2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。 3、要求掌握现金流量表的分析方法。要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。 4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。 第四章：筹资管理 1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。 2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。 3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了

2020年(财务知识)自考财务管理学重点笔记

（财务知识）自考财务管理学重点笔记

09年自考财务管理学重点笔记 第壹章财务管理总论 [单选]我国企业资金运动存于的客观基础是社会主义的商品经济。 [单选]企业资金运动的中心环节是资金投放。 [单选]企业和投资者和受资者之间的财务关系于性质上属于所有权关系。 [单选]财务管理区别于其他管理的本质特点是它是壹种价值管理。 [单选]理财目标的总思路是经济效益最大化。 [单选]于财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均煎原则。 [单选]财务决策环节的必要前提是财务预测。 [单选]于市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 [单选]具有所有者财务管理和运营者财务管理俩种职能的是董事会。 [单选]资金运动的关键环节是资金收入。 [多选]企业资金的投放包括短期投资、长期投资、运营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 [多选]财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 [多选]企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 [多选]财务管理目标的基本特征是相对稳定性、可操作性、层次性。 [多选]企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 [多选]财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 [多选]进行财务分析的壹般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 [多选]财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。

[多选]财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 [多选]企业安排总体财务管理体制，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立利润分配制度、建立成本开支范围制度。 [多选]财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。[多选]财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 [多选]确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。[多选]股东大会管理的内容有决定X公司的运营方针、审议年度财务预算、审议批准利润分配方案、对X公司合且、分立做出决定。 [多选]财务管理的主要内容有投资管理、筹资管理、资产管理、成本管理。 [简答]简述财务管理的特点。 答：财务管理区别于其他管理的特点，于于它是壹种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。财务管理的特点具体表当下以下几个方面： (1)涉及面广。财务管理和企业的各个方面具有广泛的联系，其触角必然要伸向企业生产运营的各个角落。 (2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产运营情况的财务信息。 (3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产运营各方面的工作质量。透过财务信息把企业生产运营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，且有效地反作用于企业各方面的活动，是财务管理的壹个突出特点。 [简答]简述财务管理目标的作用。 答：(1)导向作用。管理是为了达到某壹目的而组织和协调集体所作努力的过程；理财目标的作用首先就于于为各种管理者指明方向。 (2)激励作用。目标是激励企业全体成员的力量源泉，只有明确了企业的目标才能调动起每个职工的潜于能力，竭尽全力，创造出最佳成绩。 (3)凝聚作用。企业是壹个协作系统，必须增强全体成员的凝聚力，才能发挥作用。企业凝聚力的大小受到多种因素的

财务管理学课堂笔记

财务管理学课堂笔记

5企业内部个单位自己间的关系：是内部经济结算关系。 6企业与职工之间的关系：以权责劳债为依据，是职工与企业在劳动成果的分配关系。 7企业与税务机关之间的关系：是强制无偿分配关系。 三、企业财务管理的特点 1财务管理是一项综合性管理工作 通过价值形式，把企业的一切物质条件，经营过程和经营成果都合理的加以规划和控制，达到企业效益不断提高，财富不断增加的目的。2财务管理与企业各方面有着广泛联系。 3财务管理能迅速反映企业生产经营状况。决策是否得当、经营是否合理、技术是否先进产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。第二节财务管理的目标 一、企业的目标与财务管理的要求 1生存：力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产风险，使企业长期稳定生存下 去，是财务管理的第一要求。 2发展：筹集发展的资金，是第二要求 3获利：每项资金都有成本的，有回报，通过合理，有效使用资金，是企业获利，是第三要求 二、财务管理的目标 1以利润最大化为目标

观点：利润代表了企业新创造的财富，利润越多，则企业财富增加的越多，越接近企业的目 标。 评价指标：利润总额 优点：a直观易懂，便于理解，直接反映创造的剩余产品。 b一定程度上反映经济效益的高低和社会贡献的大小因为：利润是企业补充资本、扩大经营规模的源泉。 缺点：a没有考虑资金的时间价值 b没有考虑风险问题 c没有考虑利润和投入资本的关系d不能反映企业未来的盈利能力 e具有短期行为的倾向—为今年利润高而不去加大投资 f 存在利润操纵—会计职业主观判断。 2以股东财富最大化为目标 评价指标：每股市价 理由：股票价格越大，为股东带来财富就越多，越接近企业的目标。 股东财富的表现形式：未来获得更多的净现金流量， 股价是股东未来获得现金股利和出售股票所得的现值 以股东财富最大化为目标-也是衡量企业财务决策合理的标准