2016 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题一

2016 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题一

一、选择题（共40题，每小题0.5分，共20分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。第1题

2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。

A.投资咨询

B.投资顾问

C.证券经纪

D.财务顾问

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。

本题0.5 分

第2题

证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）通知方式提出解除协议。

A.口头

B.书面

C.口头或书面

D.口头和书面

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。

本题0.5 分

第3题

个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）。

A.购买储蓄险

B.子女教育费用

C.购房

D.医疗保健支出

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】退休期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。

本题0.5 分

第4题

对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（）。

A.马柯维茨投资组合理论

B.资本资产定价模型

C.生命周期理论

D.套利定价理论

【正确答案】 C

划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。

本题0.5 分

第5题

在资产组合理论中，最优证券组合为（）。

A.有效边界上斜率最大的点

B.无差异曲线与有效边界的交叉点

C.无差异曲线与有效边界的切点

D.无差异曲线上斜率最大的点

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。

本题0.5 分

第6题

影响货币时间价值的首要因素是（）。

A.时间

B.收益率

C.通货膨胀率

D.单利与复利

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币的时间价值越明显。

本题0.5 分

第7题

李先生将10 000元存入银行，假设银行的5年期定期年存款利率是6%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（）元。

A.13 000

B.10 600

C.600

D.3 000

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】单利终值的计算公式为：FV=PV×（1+r×t）。式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：FV=10 000×（1+6%×5）=13 000（元）。

本题0.5 分

第8题

李先生现有资金30万元，投资于固定收益率为8%的理财产品，那么李先生投资该产品（）年可以实现资金翻一番的目标。

A.7

B.8

C.9

D.10

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】根据“72法则”，这项投资的收益率为8%，那么估算次产品实现翻一番的目标的时间为：72/8=9

第9题

某上市公司承诺其股票明年将分红5元/股，以后每年的分红将按5%的速度逐年递增，假设王先生期望的投资回报率为15%，那么王先生最多会以（）元/股购买该公司的股票。

A.30

B.40

C.50

D.60

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】增长型永续年金的计算公式为：PV=C/（r-g）。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率，g表示增长率。将题干中数字代入公式计算可得：PV=5/（15%-5%）=50（元）。

本题0.5 分

第10题

假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%，则王先生每年年末需要存入（）万元用于5年后到期偿还的贷款。

A.50

B.36.36

C.32.76

D.40

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】期末年金终值的计算公式为:FV=C×［（1+r）t-1］。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：200=C/0.1×[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（万元）。

本题0.5 分

第11题

一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20 000元，以后每年增长3%，年底支付，若贴现率为10%，则这项计划的现值是（）元。

A.742 588.81

B.265 121.57

C.1 200 315.23

D.727 272.73

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】

本题0.5 分

第12题

根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是（）的代表。

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

本题0.5 分

A.定量信息：健康状况；定性信息：兴趣爱好

B.定量信息：收入与支出；定性信息：投资偏好

C.定量信息：理财决策模式；定性信息：保单信息

D.定量信息：雇员福利；定性信息：养老金规划

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】定性信息是不可用具体数据衡量的，题目中出现的定性信息包括健康状况、兴趣爱好、投资偏好、理财决策模式；定量信息是可以用数据衡量的，包括收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划。

本题0.5 分

第14题

下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

A.净资产就是资产减去负债的差额

B.资产可以包括金融资产和实物资产

C.投资性房地产属于个人的金融资产

D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

本题0.5 分

第15题

投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。

A.心理账户

B.羊群效应

C.过度自信

D.损失厌恶效应

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

本题0.5 分

第16题

客户证券投资目标中财富积累目标主要讨论的是（）。

A.教育和投资规划

B.家庭收支和债务管理

C.对人身、财产保障等的保险计划

D.税收安排和遗产分配

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】客户投资目标的内容可以概括为四方面，即财富积累、财富保障、财富增值和财富分配。其中，财富积累主要讨论的是家庭收支和债务管理。

本题0.5 分

第17题

从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。

A.基本分析法

B.技术分析法

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。

本题0.5 分

第18题

某一行业有如下特征：行业利润处于一个较高水平，风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。可以判断这一行业最有可能处于生命周期的（）。

A.衰退期

B.成熟期

C.成长期

D.幼稚期

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】进入成熟期，行业的利润处于较高的水平，但由于较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。

本题0.5 分

第19题

道氏理论认为（）是最重要的价格。

A.最高价

B.最低价

C.开盘价

D.收盘价

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。

本题0.5 分

第20题

当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，K线图呈现（）。

A.一字形

B.倒T字形

C.十字形

D.T字形

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，K线图呈现倒T字形。

本题0.5 分

第21题

下列能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是（）。

A.股价会上升

B.股价的走势将反转

C.股价会下降

D.股价的走势将加速

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色。

本题0.5 分

A.DIF和DEA均为正值

B.DIF和DEA均为负值

C.当DIF向下跌破零轴线

D.DIF为正值而DEA为负值

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

本题0.5 分

第23题

在统计工作中，由客观存在的、在某一共同性质的基础上集合起来的许多个别事物的整体称为（）。

A.总体

B.个体

C.单位

D.样本

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】总体即统计总体，是指根据一定的目的要求所确定的研究对象的全体。它是由客观存在的、在某一共同性质的基础上集合起来的许多个别事物的整体。其中，组成总体的个体称为总体单位。

本题0.5 分

第24题

下列技术分析方法中属于系统性风险的是（）。

A.国家风险

B.操作风险

C.信用风险

D.合规风险

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】证券投资风险就其性质而言,可分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益变动的不确定性，如市场风险、国家风险、法律风险等。

本题0.5 分

第25题

在信用风险预警方法中，比较重视定量分析和定性分析相结合的方法是（）。

A.指数预警法

B.黑色预警法

C.红色预警法

D.蓝色预警法

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警法。其中，红色预警法重视定量分析与定性分析相结合。

本题0.5 分

第26题

在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是（）。

A.风险规避

B.风险转移

C.风险对冲

D.风险消除

【答案解析】风险对冲就是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。

本题0.5 分

第27题

在分析证券投资面临的汇率风险时，汇率波动取决于（）。

A.国际经济形势

B.国内货币市场的供求关系

C.证券市场的供求关系

D.外汇市场的供求关系

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致投资者金融资产发生损失的风险。汇率波动取决于外汇市场的供求状况，主要包括国际收支、通货膨胀率、利率政策、汇率政策、市场预期以及投机冲击等，以及各国国内的政治、经济等多方面因素。

本题0.5 分

第28题

流动性风险控制指标主要有（）。

A.资产负债率

B.净资产利润率

C.流动性比率

D.净稳定资金率

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】流动性风险监管指标包括净稳定资金率和流动性覆盖率。

本题0.5 分

第29题

下列不属于证券产品选择目标的是（）。

A.取得收益

B.提高风险

C.本金保证

D.资本增值

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】证券产品选择的目标有：（1）取得收益。投资者将剩余资金灵活的运用。（2）降低风险。证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。（3）本金保障。投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。（4）资本增值。投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。

本题0.5 分

第30题

下列不属于银行产品的是（）。

A.活期存款

B.货币式基金

C.通知存款

D.一年以内的银行理财产品

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】银行产品包括活期存款、通知存款、一年以内的银行理财产品。货币式基金属于证券基金管理

下列不属于衍生产品类证券产品特征的是（）。

A.联动性

B.跨期性

C.杠杆性

D.低风险性

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】衍生产品类证券产品具有四个显著特性，即跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。本题0.5 分

第32题

从实践经验来看，人们通常用公司股票的（）所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。

A.市场价值

B.账面价值

C.历史价格

D.公允价值

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】从实践经验来看，人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。

本题0.5 分

第33题

以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以（）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。

A.当前交易数据

B.历史交易数据

C.内部交易数据

D.公开可得交易数据

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】以技术分析为基础的投资策略是在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据（过去的价格和交易量数据）为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。

本题0.5 分

第34题

（）就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释并预测未来的市场走势。

A.微观分析

B.数量分析

C.基本面分析

D.技术分析

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势。

本题0.5 分

第35题

（）就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。

A.利率互换

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。本题0.5 分

第36题

指数型消极投资策略的核心思想是（）。

A.相信市场是有效的

B.相信市场是强有效的

C.相信市场是弱有效的

D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。

本题0.5 分

第37题

对现金和流动资产的日常管理是（）。

A.现金管理

B.消费管理

C.债务管理

D.负债管理

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】现金管理是对现金和流动资产的日常管理。

本题0.5 分

第38题

最低标准的失业保障月数是（）个月，能维持（）个月的失业保障较为妥当。

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3；5

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

本题0.5 分

第39题

张先生每月的生活支出为5 000元，每月还贷支出为2 000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。

A.7 000

B.15 000

C.21 000

D.40 000

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：（1）流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。（2）利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7 000×3=21 000（元）。

家庭教育理财规划的核心是（）。

A.职业教育规划

B.专业教育规划

C.后续教育规划

D.子女教育规划

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。

本题0.5 分

二、组合型选择题（共80题，每小题1分，共80分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

第1题

《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问的（）实行留痕管理。Ⅰ.业务推广

Ⅱ.客户回访

Ⅲ.协议签订

Ⅳ.投诉处理

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定：证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。

本题1 分

第2题

《证券投资顾问业务风险揭示书》至少应包含的内容有（）。

Ⅰ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构的投资顾问人员存在因离职、离岗等原因导致更换投资顾问服务人员并影响服务连续性的风险

Ⅱ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构说明自身资产与收入状况、投资经验、投资需求和风险偏好等情况并接受评估

Ⅲ.提示投资者在接受证券投资顾问服务前，应向证券公司、证券投资咨询机构提供有效的联系方式和服务获取方式，如有变动须及时向所在的证券公司、证券投资咨询机构进行说明

Ⅳ.提示投资者在接受证券投资顾问服务时，应保管好自己的证券账户、资金账户和相应的密码，不要委托证券投资顾问人员管理自己的证券账户、资金账户，代理买卖证券，否则由此导致的风险将由投资者自行承担

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】上述选项都是《证券投资顾问业务风险揭示书》应该至少包括的内容。

本题1 分

第3题

下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台的说法中，正确的有（）。

Ⅲ.有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序

Ⅳ.有利于提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》两个规定的出台，有利于引导证券公司加强证券研究和服务投入，培育证券研究和顾问服务团队，提高研究水平和综合服务能力，提升证券服务核心竞争力；有利于引导证券投资咨询机构加快业务转型，探索形成新的业务发展模式；有利于促进证券投资咨询业务规范发展，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序。

本题1 分

第4题

按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，规范的执业行为有（）。Ⅰ.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

Ⅱ.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

Ⅲ.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，就当说明其方法和局限

Ⅳ.说明软件工具所使用的数据信息来源

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十七条的规定，以软件、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求：（1）客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。（2）揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏。（3）说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。（4）表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

本题1 分

第5题

证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止行为包括（）。

Ⅰ.对服务能力和过往业绩进行虚假宣传

Ⅱ.误导性的营销宣传

Ⅲ.承诺投资收益

Ⅳ.保证投资收益

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

本题1 分

第6题

Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令

Ⅳ.接受他人委托从事证券投资

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：（1）接受他人委托从事证券投资。（2）与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失，或者向委托人承诺证券投资收益。（3）依据虚假信息、内幕信息或市场传言撰写和发布分析报告或评级报告。（4）中国证监会、协会禁止的其他行为。

本题1 分

第7题

根据客户对待投资中风险与收益的态度，可以将客户分为（）。

Ⅰ.风险厌恶型

Ⅱ.风险中立型

Ⅲ.成长型

Ⅳ.风险偏好型

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为三类：风险中立型、风险厌恶型、风险偏好型。

本题1 分

第8题

个人生命周期可以分为（）。

Ⅰ.建立期

Ⅱ.探索期

Ⅲ.稳定期

Ⅳ.维持期

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】个人生命周期可以分成六个阶段：探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。

本题1 分

第9题

下列有关家庭生命周期的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

Ⅱ.家庭成长期收入增加而支出稳定

Ⅲ.家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

本题1 分

第10题

下列关于证券组合相关概念的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会

Ⅱ.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合

Ⅲ.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果

Ⅳ.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】选项Ⅱ，应改为按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

本题1 分

第11题

下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

Ⅱ.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

Ⅲ.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

Ⅳ.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】无差异曲线都具有如下六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。（2）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。（3）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。（4）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。（6）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。本题1 分

第12题

某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合的总价值为1 500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为16%、20%和13%，其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

Ⅰ.0.1；0.083；-0.183

Ⅱ.0.2；0.3；-0.5

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】令三种股票市值比重分别为w1、w2和w3。根据套利组合的条件有：

w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变量，故有多种解。令w1=0.1，则可解出w2=0.083，w3=-0.183。为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.1×

0.16+0.083×0.2-0.183×0.13=0.881%，由于0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种股票2 745万元（=-0.183×

1 500）同时买入第一种股票150万元（=0.1×1 500）和第二种股票1 245万元（=0.083×1 500）就能使投资组合的预期收益率提高0.881%。

本题1 分

第13题

下列关于现值和终值的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加

Ⅱ.期限越长，利率越高，终值就越大

Ⅲ.货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高

Ⅳ.利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】现金流量与复利的计算频率呈反向关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值减小。

本题1 分

第14题

下列属于年金的有（）。

Ⅰ.每月缴纳的车贷款项

Ⅱ.每月领取的养老金

Ⅲ.向租房者每月固定领取的租金

Ⅳ.定期定额购买基金的月投资额

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】年金（普通年金）是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。

本题1 分

第15题

现有一个投资项目，在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025年的10年中，每年年

Ⅱ.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元

Ⅲ.该项投资项目投资收益比较好

Ⅳ.该项投资项目净值为381万元

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FV期初=300/8%×[（1+8%）3-1]×（1+8%）=1 052（万元）。在2016年年初各年流入资金的现值之和为：PV=100/8%×［1-1/（1+8%）10］=671（万元）。因此，该项目的净值=671-1 052=-381（万元），所以该项目不可取。

本题1 分

第16题

复利终值通常指单笔投资在若干年后所反映的投资价值，包括（）。

Ⅰ.本金

Ⅱ.利息

Ⅲ.红利

Ⅳ.年金

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】复利终值是在“利滚利”基础上计算的现在一笔收付款项在未来的本利和，所以主要包括本金、利息部分，如果有红利，红利也应包括在内。

本题1 分

第17题

下列关于年金的说法中，正确的有（）。

Ⅰ.教育费支出属于期初年金

Ⅱ.期初年金的现值大于期末年金的现值

Ⅲ.期末年金的终值大于期初年金的终值

Ⅳ.房贷支出属于期初年金

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】期初年金的现值等于期末年金现值的（1+r）倍，期初年金的终值等于期末年金终值的（1+r）倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。

本题1 分

第18题

假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%，则下列理财目标可以顺利实现的有（）。

Ⅰ.20年后积累约为40万元的退休金

Ⅳ.2年后积累约为6.5万元的购车费用

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】复利终值的计算公式为：FV=PV×（1+r）t。期末年金终值的计算公式为:FV=C×［（1+r）t-1］。选项Ⅰ，FV=5×（1+0.03）20+（1/0.03）×［（1+0.03）20-1］=35.90（万元）。选项Ⅱ，FV=5×（1+0.03）10+（1/0.03）×［（1+0.03）10-1］=18.18（万元）。选项Ⅲ，FV=5×（1+0.03）5+（1/0.03）×［（1+0.03）5-1］=11.11（万元）。选项Ⅳ，FV=5×（1+0.03）2+（1/0.03）×［（1+0.03）2-1］=7.33（万元）。

本题1 分

第19题

根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为（）。

Ⅰ.战术性投资策略

Ⅱ.战略性投资策略

Ⅲ.主动型策略

Ⅳ.被动型策略

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】根据投资决策的灵活性不同，可以把投资决策分为主动型策略与被动型策略。按照策略适用期限的不同，可以把投资决策分为战略性投资策略和战术性投资策略。

本题1 分

第20题

人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价,心理账户包括（）。

Ⅰ.最小账户

Ⅱ.最大账户

Ⅲ.局部账户

Ⅳ.综合账户

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】人们通过三种心理账户对他们所面对的选择的得失进行评价。这三种账户分别为最小账户、局部账户和综合账户。

本题1 分

第21题

背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲，背景包括（）。Ⅰ.不同方案的比较

Ⅱ.事情发生前人们的想法

Ⅲ.问题的表述方式

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】背景，或者说呈现和描述事物的方式是会影响我们的判断的，这就是“背景依赖”。具体来讲背景包括：（1）不同方案的比较。（2）事情发生前人们的想法。（3）问题的表述方式。（4）信息的呈现顺序和方式。

本题1 分

第22题

“羊群效应”产生的原因有（）。

Ⅰ.投资者信息不对称、不完全

Ⅱ.推卸责任的需要

Ⅲ.减少恐惧的需要

Ⅳ.缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】金融投资决策中的羊群行为是普遍存在的，其发生的原因可以归纳为以下几个方面：（1）投资者信息不对称、不完全。模范他人的行为以节约自己搜寻信息的成本。（2）推卸责任的需要。（3）减少恐惧的需要。（4）缺乏知识经验以及其他的一些个性方面的特征。

本题1 分

第23题

客户的非财务信息主要是指（）等。

Ⅰ.社会地位

Ⅱ.收支情况

Ⅲ.年龄

Ⅳ.风险承受能力

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】客户非财务信息是指除客户财务信息以外的与投资规划有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。

本题1 分

第24题

在个人/家庭资产负债表中，下列属于资产项目的有（）。

Ⅰ.现金与现金等价物

Ⅱ.股票、债券等金融资产

Ⅲ.车辆、房产等实物资产

Ⅳ.信用卡透支

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】个人的资产项目有很多，比如现金与现金等价物、债券、股票等其他金融资产、房产、交通工具、家具家电等实物资产。信用卡透支属于负债项目。

本题1 分

第25题

下列属于客户现金流量表收入项目的有（）。

Ⅰ.银行存款

Ⅱ.工资薪金税后收入

Ⅲ.稿费收入

Ⅳ.股票分红

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】客户现金流量表里的主要收入项目有工资和薪金税后净收入、自雇收入、投资收入、其他收入等。

本题1 分

第26题

客户信息收集主要包括（）。

Ⅰ.初级信息收集

Ⅱ.非财务信息收集

Ⅲ.次级信息收集

Ⅳ.财务信息收集

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】客户信息收集的方法包括初级信息的收集方法和次级信息的收集方法。

本题1 分

第27题

对法人客户的财务状况主要采取（）方法。

Ⅰ.财务报表分析

Ⅱ.财务比率分析

Ⅲ.现金流量分析

Ⅳ.未来收入支出分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

第28题

在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解不同状况下的客户支出，包括（）。

Ⅰ.常规性支出

Ⅱ.收入最低情况下的支出

Ⅲ.满足客户基本生活的支出

Ⅳ.客户期望实现的支出水平

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 C

【你的答案】

【答案解析】在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出：（1）满足客户基本生活的支出。（2）客户期望实现的支出水平。

本题1 分

第29题

根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为（）。

Ⅰ.风险厌恶型

Ⅱ.风险偏好型

Ⅲ.风险中立型

Ⅳ.以子女为中心型

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 A

【你的答案】

【答案解析】根据客户对待投资风险与收益的态度，可以将客户分为三种类型，即风险厌恶型、风险偏好型和风险中立型。

本题1 分

第30题

根据时间长短可以将客户证券投资目标分为（）。

Ⅰ.短期目标

Ⅱ.中期目标

Ⅲ.中长期目标

Ⅳ.长期目标

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。

本题1 分

第31题

除了客户的风险特征外，还有许多其他的理财特征会对客户的理财方式和产品选择产生很大影响，具体有（）。Ⅰ.投资渠道偏好

Ⅳ.个人性格

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】除了客户的风险特征外，还有许多其他的理财特征会对客户的理财方式和产品选择产生很大影响，这些因素主要包括投资渠道偏好、生活方式、知识结构和个人性格。

本题1 分

第32题

证券投资基本分析的两种方法为（）。

Ⅰ.K线分析法

Ⅱ.由上而下分析法

Ⅲ.由下而上分析法

Ⅳ.技术分析法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【正确答案】 D

【你的答案】

【答案解析】证券投资基本分析包括由上而下分析法和由下而上分析法两种主要方法。

本题1 分

第33题

完整的经济周期一般分为（）几个阶段。

Ⅰ.衰退

Ⅱ.危机

Ⅲ.复苏

Ⅳ.繁荣

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】 B

【你的答案】

【答案解析】完整的经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。

本题1 分

第34题

中央银行采取货币政策调节经济时，货币政策主要有（）。

Ⅰ.积极货币政策

Ⅱ.扩大支出

Ⅲ.调整税收

Ⅳ.紧缩货币政策

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题八

证券从业投资顾问胜任能力考试5月统考《证券投资顾问业务》真题 证券专业资格考试科目《证券投资顾问业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，投顾考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。更多考试资料请关注乐考网或本文库持续更新。 选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求) 36[单选题]证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。 A.2 B.3 C.5 D.10 参考答案：C 易错项为C,B。 参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。 37[单选题]基本分析中自上而下的分析流程是()。 A.宏观经济分析—行业分析—公司分析 B.区域分析—产业分析—宏观分析 C.行业分析—宏观分析—公司分析 D.公司估值分析—公司财务分析

易错项为A,C。 参考解析：自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。其主要步骤为：①宏观经济分析;②证券市场分析;③行业和区域分析;④公司分析。 38[单选题]某客户准备对原油进行对冲交易，现货价格为40美元/桶，1个月后的期货价格为45美元/桶，则零时刻的基差是()美元。 A.-8 B.-5 C.-3 D.3 参考答案：B 易错项为B,C。 参考解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。本题中的基差=40-45=-5(美元)。 39[单选题]下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是()。 A.利息保障倍数 B.速动比率 C.有形资产净值债务率 D.资产负债率 参考答案：B

关于证券投资顾问业务的思考若干问题

证券投资顾问业务思考 《证券投资顾问业务暂行规定》从去年10月份通过以后，各证券公司开始陆续改制或新成立相关的财富管理部门、推出不同名称但内容差别不大的财富产品、配备相应岗位的投资顾问人员，“投资顾问”一词成为时下证券行业最为热门的名词。 我们在给券商做投顾业务交流或者建设投顾系统过程中，不同券商的关注点不一样，本文是对近一年来投顾业务交流中遇到的一些代表性问题，并结合市场上大家对投顾业务的相关评论资料基础上，整理出来的，供关注投顾业务的相关人员参考。 一、为什么要建设投顾系统 1.行业竞争所逼 随着近几年券商营业网点的快速增加，新的营业部几乎都会采用低佣金竞争策略，老营业部为了留住客户，只能跟随，造成整个行业经纪业务利润大幅下降。 证券公司已经充分认识到通道同质化、佣金价格战以及投资者需求日益复杂等难题，以前“重通道轻服务”的模式已经难以维持，证券公司急需寻求新的可持续发展之路。而证券公司向服务转型，可以更好的体现差异化竞争，锁定客户的个性化需求并创造利润，最终在新一轮的竞争中脱颖而出。 证券公司向服务转型，不仅仅意味着要根据客户需求来开发和深化服务业务，还需要勤练内功，通过业务模式、运营模式、组织变革、绩效管理甚至企业文化变革，从根本上推动服务转型，从而适应新业务的需求。 对于证券公司来讲，证券投资顾问业务改变了过去主要依靠经纪业务的经营模式，多了一个盈利的渠道，同样，对证券公司的综合服务能力也提出了更高的要求，投资顾问团队化服务、有针对性的个性化服务将成为未来证券公司在市场竞争的有利武器。同时，也为那些真正有投资顾问服务能力的从业人员一个广阔的发展空间。 2.监管政策所需 2010年，监管机构针对证券公司服务管理方面，出台了一系列的管理条例或意见稿: 1)2010年4月1日，证监会发布《关于加强经纪业务管理的规定》的11号文，该文对适 当性服务体系建设提出一些规定，强调客户分类管理和客户风险承受能力评估，提出适当性产品给适当性客户的管理思想。同时该制度对客户服务活动，如客户回访制度、客户投诉制度也提出了明确要求，这些管理要求，对投资顾问业务管理，同样适合，因此

2016证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题

2016 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模拟试题一 一、选择题（共40 题，每小题0.5 分，共20 分）以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。 第 1 题 2010 年10 月12 日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》规定旨 ，两个在进一步规范（）业务。 A.投资咨询 B.投资顾问 C.证券经纪 D.财务顾问 【正确答案】A 【你的答案】 【答案解析】2010 年10 月12 日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研 究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011 年1 月1 日起施行。这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。 本题0.5 分 第 2 题 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以用（）通知方式提出解除协议。 A.口头 B.书面 C.口头或书面 D.口头和书面 【正确答案】B 【你的答案】 【答案解析】客户解除证券投资顾问服务协议只能以书面通知方式提出。

个人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（） A.购买储蓄险 B.子女教育费用 C购房 D.医疗保健支出 【正确答案】D 【你的答案】 【答案解析】退休期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的 健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。 本题0.5 分 第 4 题 对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置的理论是（）。 A.马柯维茨投资组合理论 B.资本资产定价模型 C.生命周期理论 D.套利定价理论 【正确答案】C 【你的答案】 【答案解析】生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出，个人是在相当长的时间内计 划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其即期收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄，以使其消费水平在各阶段保持适当的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。 本题0.5 分 第 5 题 在资产组合理论中，最优证券组合为（）。 A.有效边界上斜率最大的点 B?无差异曲线与有效边界的交叉点 C?无差异曲线与有效边界的切点 D.无差异曲线上斜率最大的点

证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教

育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数

证券投资顾问业务模拟试题及答案

2016证券投资顾问业务模拟试题及答案 导读：本文2016证券投资顾问业务模拟试题及答案，仅供参考，如果能帮助到您，欢迎点评和分享。 2016年11月证券从业考试即将来临，考生们都准备好了吗?证券从业考试栏目为大家分享“2016证券投资顾问业务模拟试题及答案”，希望对考生能有帮助。想了解关于证券从业考试的讯息，请继续关注我们网站的更新。 2016证券投资顾问业务模拟试题及答案 一、选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求) [第1题]普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。 A.营销权 B.支配公司财产的权利 C.特许经营权 D.基本权利和义务 [参考答案]D [第2题]关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是( )。 A.上升三角形是以看跌为主 B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合 C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配

合 D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态 [参考答案]C [第3题]证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于( )年。 A.2 B.3 C.5 D.10 [参考答案]C [第4题]反转收益曲线意味着( )。 A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高 B.长短期债券收益率基本相等 C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大 D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低 [参考答案]D [第5题]假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为( )。 A.-1.5 B.-1 C.1.5

证券投资顾问胜任能力考试大纲

证券投资顾问胜任能力考试大纲（2015） 中国证券业协会 2015年11月

目录 第一部分业务监管 第一章证券投资顾问业务监管 (1) 第一节资格管理 (1) 第二节主要职责 (1) 第三节工作规程 (1) 第四节法律责任 (2) 第二部分专业基础 第二章基本理论 (2) 第一节生命周期理论 (2) 第二节货币的时间价值 (2) 第三节资本资产定价理论 (2) 第四节证券投资理论 (2) 第五节有效市场假说 (3) 第三部分专业技能 第三章客户分析 (3) 第一节信息分析 (3) 第二节财务分析 (3) 第三节风险分析 (3) 第四节目标分析 (3) 第四章证券分析 (4) 第一节基本分析 (4) 第二节技术分析 (4) 第五章风险管理 (5) 第一节信用风险管理 (5) 第二节市场风险管理 (5) 第三节流动性风险管理 (5) 第四部分专项业务 第六章品种选择 (5) 第一节产品选择 (5) 第二节时机选择 (6) 第三节行业轮动 (6) 第七章投资组合 (6) 第一节股票投资组合 (6) 第二节债券投资组合 (6) 第三节衍生工具 (6) 第八章理财规划 (7) 第一节现金、消费和债务管理 (7) 第二节保险规划 (7) 第三节税收规划 (7) 第四节人生事件规划 (7) 第五节投资规划 (7)

第一部分业务监管 第一章证券投资顾问业务监管 第一节资格管理 掌握证券投资顾问的执业资格取得方式；掌握证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理；掌握证券投资顾问后续执业培训的要求。 第二节主要职责 熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择投资建议服务的职责；熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资组合投资建议服务的职责；熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供理财规划投资建议服务的职责。 第三节工作规程 熟悉证券投资顾问业务管理制度；熟悉证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制；熟悉证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节；掌握证券投资顾问业务的原则；熟悉证券投资顾问业务的要求；熟悉证券投资顾问业务的流程；熟悉证券投资顾问业务风险揭示书的要求；熟悉证券投资顾问服务协议的要求；熟悉证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据；熟悉证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求；熟悉证券投资顾问业务客户回访机制；熟悉证券投资顾问业务客户投诉处理机制；掌握对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求；掌握证券投资顾问的禁止性行为的要求；掌握证券投资顾问应具备的职业操守；熟悉证券投资顾问人员管理制度；熟悉证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求。

C11001证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》解读

发布证券研究报告暂行规定 第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。 第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。 第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。 第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。 中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相

应的执业规范和行为准则。 第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。 第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。 从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。公司高级管理人员同时负责管理发布证券研究报告业务和其他证券业务的，应当采取防范利益冲突的措施，并有充分证据证明已经有效防范利益冲突。 第七条证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。 第八条证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项： （一）“证券研究报告”字样； （二）证券公司、证券投资咨询机构名称； （三）具备证券投资咨询业务资格的说明； （四）署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码； （五）发布证券研究报告的时间； （六）证券研究报告采用的信息和资料来源；

C11016 证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例题库 100分

C11016 证券投资顾问业务的合规管理及其典型案例题库100分 一、单项选择题 1.投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（） A．无关系 B. 服务关系 C. 合作、委托关系 D. 劳动聘用关系 2.重点客户的持仓与交易信息界属于敏感信息，证券公司为防范利益冲突，建立了投资顾 问业务的信息隔离墙制度，按照是否接触客户敏感信息划分，以下不属于投资顾问业务墙内人员的是（）。 A. 业务经办员 B. 前台接线员 C. 证券分析师 D. 客户回访人员 3. 按照《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》的要求，从事证券、期货投资咨询 业务的机构在异地开办的分支机构，并向其（）证监局备案。 A. 以上三者都不正确

B. 机构注册地 C. 分支机构所在地 D. 公司主要营业场所所在地 4. 按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投 资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。 A. 指定多部门分别独立实施 B. 指定专门人员独立实施 C. 成立专门的委员会 D. 指定多部门共同实施 5. 证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾 问业务必须取得（）业务资格。 A. 证券自营 B. 投资银行 C. 证券投资咨询 D. 证券资产管理 6.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终 止之日起不得少于（）年。 A.10 B.3 C.5 D.7 7. 按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行公开 咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。 A.7 B.3 C.2 D.5 8. 在我国，证券投资顾问应当公开自身的基本信息以供投资者决策判断，这些需要公开的 信息不包括（）。 A. 投资顾问与其推荐的产品有无关联关系 B. 其所推荐产品的基本特征和风险性质 C. 其自身及其所在公司持有或投资相关股票的情况 D. 投资顾问的执业资格及基本经历 9. 实践中，一些证券公司根据客户的资产规模和风险承受能力将客户分成各种不同的等级 或层次，相应地配置不同等级或水平的投资顾问服务及产品,如针对一般投资者可以提供的服务或产品包括（）。 A. 咨询、组合产品、客户跟踪 B. 个性化产品、客户跟踪 C. 咨询服务、客户跟踪 D. 个性化产品、组合产品、客户跟踪 10. 按照《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的要求，证券、期货投资咨询机构与报刊、 电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业

《证券投资顾问业务》历年真题及详解(第2版)

《证券投资顾问业务》历年真题及详解（第2版）,益星学习提供全套资源 证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题（一） 一、选择题（共40题，每题0.5分，共20分）以下备选项中只有1项符合题目要求，不选、错选均不得分。 12010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，进一步规范了（）业务。 A．投资顾问 B．证券经纪 C．证券投资咨询 D．财务顾问 【答案】C查看答案 【解析】中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本形式，进一步规范了证券投资咨询业务。 2反应过度可以用来解释股市中的（）。 A．市盈率效应 B．动量效应 C．反转效应 D．小公司效应 【答案】C查看答案 【解析】行为金融学派的学者认为反转效应和动量效应是市场过度反应和反应不足的结果，并认为这是市场无效的依据。 3一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。 A．1.25

B．1 C．0.5 D．0.8 【答案】D查看答案 【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000＝0.8。 4下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是（）。 A．速动比率 B．资产负债率 C．产权比率 D．已获利息倍数 【答案】A查看答案 【解析】长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。A项，速动比率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。 5某公司2009年第一季度产品生产量预算为1200件，单位产品材料用量为3千克/件，期初材料库存量800千克，第一季度还要根据第二季度生产耗用材料的10%安排季末存量，预计第二季度生产耗用6000千克材料。材料采购价格计为12元/千克，则该企业第一季度材料采购的金额为（）元。 A．26400 B．60000 C．45600 D．40800 【答案】D查看答案 【解析】该企业第一季度材料采购的金额为：（1200×3＋6000×10%－800）×12＝40800（元）。 6下列不属于健康保险的是（）。

证券投资顾问考点汇总

证券投资顾问考点汇总 1.2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类。 2.中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行 为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则。 3.客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人 员独立实施。 4.证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5 年。 5.投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤 勉尽职、公正公平。 6.证券投资顾问不得同时注册为注册分析师。 7.证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服 务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 8.按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务 费用，可以差别佣金。 9.表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时 机功能的，应当说明其方法和局限。 10.证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协 议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕。

11.马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论。 12.维持期阶段：寻求多元投资组合。 13.理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具 是自用房产投资、股票、基金。 14.维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿 还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产。 15.货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的 价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利。 16.单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公 式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。 17.永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、 方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18.年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、 方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）。 19.单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为： PV=FV/(1+r)^t。

证券投资顾问考试真题 第 套 ——附答案解析

2018年证券投资顾问考试真题模拟（第1套）——答案解析 一、选择题(共40题，每小题0.5分，共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。) 1.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则是（）。 A.诚实守信、客户自拉风险、分类管理 B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益 C.守法合规、公平公正、集中管理 D.规范运作、利益至上、公平公正 正确答案：B.守法合规、诚实守信、忠实客户利益 解析： 证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公开维护客户利益 2.在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。 A.证券公司或证券投资咨询机构 B.中国证券业协会 C.证券投资顾问 D.中国证监会 正确答案：A.证券公司或证券投资咨询机构 解析： 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当接照公司制定的序和要求，了解客户的身份、时产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估家户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式于以记载、保存。 3.证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。 A.20 B.5 C.3 D.10 正确答案：B.5 解析： 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通加时，证券投资顾问服务协议解除。 4.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，错误的是（）。 A.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项 B.投资顾问可以通过广播、电視、网络、报刊等公众媒体，做出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议

2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题16(乐考网)

2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资 顾问业务》真题 证券专业资格考试科目《证券投资顾问业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，投顾考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。更多考试资料请关注乐考网或本文库持续更新。 76[单选题]因素分析法也称为()。 Ⅰ.连环替换法 Ⅱ.因素替换法 Ⅲ.比率分析法 Ⅳ.相关效率分析 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ 参考答案：A 易错项为D,B。 参考解析：因素分析法也称因素替换法、连环替换法。是用来确定几个相互联系的因素对分析对象—综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。 77[单选题]下列属于证券投资顾问业务基本原则的有()。 Ⅰ.依法合规 Ⅱ.诚实信用 Ⅲ.公平维护客户利益 Ⅳ.审慎原则 A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 参考答案：D 易错项为C,B。 参考解析：证券投资顾问业务的基本原则是依法合规、诚实信用、公平维护客户利益。 78[单选题]衡量公司营运能力的财务比率指标有()。 Ⅰ.净资产倍率 Ⅱ.总资产周转率 Ⅲ.资产负债率 Ⅳ.存货周转率和存货周转天数 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅳ 参考答案：D 易错项为C,B。 参考解析：Ⅰ项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标;Ⅲ项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。 79[单选题]使用每股收益指标要注意的问题有()。 Ⅰ.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险 Ⅱ.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较 Ⅲ.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策

证券投资顾问和证券分析师注册登记程序及要求 (2)

附件 证券投资顾问和证券分析师注册登记程序及要求 一、首次注册程序 （一）对于首次申请证券投资咨询执业资格，并注册登记为证券投资顾问或证券分析师的人员（以下简称“申请人”），证券公司、证券投资咨询机构的资格管理员应将其姓名、身份证号码录入中国证券业执业证书管理系统（以下简称“系统”），系统将自动生成系统编码和密码（申请人的初始密码有特定规律，第一、三、五位为字母，第二、四、六位为数字。例如：b5m0l2 ，第四位的“0 ”是数字零，第五位是小写字母“l ”）。 （二）申请人在系统的主页上输入系统编码和密码，即可进入系统填写执业注册申请表。申请人要根据自己从事证券证券投资咨询业务具体类别选择注册登记为证券投资顾问或证券分析师。申请人通过系统向证券公司、证券投资咨询机构提交执业注册申请时，应同时提交以下书面材料： 1、执业注册申请表； 2、身份证复印件； 3、学历证书复印件； 4、具有二年以上证券业务或证券服务业务经历的工作证明；

5、未受过刑事处罚的证明； 6、证券业协会规定的其他材料。 证券公司、证券投资咨询机构应当妥善保管上述书面材料，以备证券业协会检查。 （三）证券公司、证券投资咨询机构对申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协会。 （四）证券业协会收到证券公司、证券投资咨询机构提交的注册申请后，通过系统进行审核，必要时可要求有关机构提交书面材料。证券业协会在收到完整申请材料后三十日内审核完毕。对不予注册登记的人员，证券业协会通过系统通知其所在机构，并说明原因。 （五）注册登记为证券投资顾问或证券分析师的人员，其所在机构、执业证书编号、从事证券投资咨询业务类型等信息将在证券业协会网站公示。 二、变更注册程序 （一）提出变更请求 证券公司、证券投资咨询机构资格管理员登录系统，进入变更申请菜单，点击“录入”，在屏幕下方填写“申请人姓名”和“身份证号码”，并选择“变更类别”，点击“增加”。录入完毕后，屏幕上显示出所有已经录入的待变更注册申请人信息，资格管理员选择相应人员，确认后点击下方的“提交”。

证券投资顾问胜任能力考试大纲(2017)

证券投资顾问胜任能力考试大纲（2017） 中国证券业协会 2017年10月

目录 第一部分业务监管 第一章证券投资顾问业务监管 (1) 第一节资格管理 (1) 第二节主要职责 (1) 第三节工作规程 (1) 第四节法律责任 (2) 第二部分专业基础 第二章基本理论 (2) 第一节生命周期理论 (2) 第二节货币的时间价值 (2) 第三节资本资产定价理论 (2) 第四节证券投资理论 (2) 第五节有效市场假说 (3) 第三部分专业技能 第三章客户分析 (3) 第一节信息分析 (3) 第二节财务分析 (3) 第三节风险分析 (3) 第四节目标分析 (3) 第四章证券分析 (4) 第一节基本分析 (4) 第二节技术分析 (4) 第五章风险管理 (5) 第一节信用风险管理 (5) 第二节市场风险管理 (5) 第三节流动性风险管理 (5) 第四部分专项业务 第六章品种选择 (5) 第一节产品选择 (5) 第二节时机选择 (6) 第三节行业轮动 (6) 第七章投资组合 (6) 第一节股票投资组合 (6) 第二节债券投资组合 (6) 第三节衍生工具 (6) 第八章理财规划 (7) 第一节现金、消费和债务管理 (7) 第二节保险规划 (7) 第三节税收规划 (7) 第四节人生事件规划 (7) 第五节投资规划 (7) 附件：参考书目及相关法规目录

第一部分业务监管 第一章证券投资顾问业务监管 第一节资格管理 掌握证券投资顾问的执业资格取得方式；掌握证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理；掌握证券投资顾问后续执业培训的要求。 第二节主要职责 熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择投资建议服务的职责；熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资组合投资建议服务的职责；熟悉证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供理财规划投资建议服务的职责。 第三节工作规程 熟悉证券投资顾问业务管理制度；熟悉证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制；熟悉证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节；掌握证券投资顾问业务的原则；熟悉证券投资顾问业务的要求；熟悉证券投资顾问业务的流程；熟悉证券投资顾问业务风险揭示书的要求；熟悉证券投资顾问服务协议的要求；熟悉证券投资顾问向客户提供投资建议的相关依据；熟悉证券投资顾问业务投资者适当性管理的要求；熟悉证券投资顾问业务客户回访机制；熟悉证券投资顾问业务客户投诉处理机制；掌握对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求；掌握证券投资顾问的禁止性行为的要求；掌握证券投资顾问应具备的职业操守；熟悉证券投资顾问人员管理制度；熟悉证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求。

证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异

证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异 证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异 答：(1)两者的本质差异。证券经纪业务与证券投资顾问业务具有不同的要素和功能。证券经纪业务的基本要素是市场席位进入、账户管理、结算清算，其功能是帮助客户完成交易;投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是帮助客户实现资产增值。 (2)两者的边界。证券经纪、投资顾问是券商提供的两种基本证券服务。两者联系紧密，实践中可以同时提供，立法上需要界定其边界。对于券商提供与证券经纪业务密切相关的投资顾问服务，但不为此顾问服务行为收取特别报酬的情形(即仅收取经纪佣金而没有约定佣金中包含顾问服务费用)，美国《1940年投资顾问法》在投资顾问的定义中将其排除，归为证券经纪业务。香港地区相关规定明确，证券经纪商提供与证券经纪业务密切相关的投资顾问服务，但不为此顾问服务行为收取特别报酬的，不需要在第1类证券经纪牌照的基础上，再取得第4类证券投资咨询牌照。 从美国、香港地区市场的法律界定看，是否约定收取顾问服务报酬，是投资顾问业务与证券经纪业务(附带免费顾问服务情形)的区别之一。我会《证券公司业务范围审批暂行规定》第3条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经纪业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执行证券投资咨询业务的规则。这种规定与境外市场的法律界定基本吻合。 (3)两者融合情形。证券经纪服务和投资顾问服务在收费上会有融合，约定佣金中包含顾问服务报酬，是间接获取顾问收入的一种普遍方式。如自1980年代，美国券商探索出现两种账户：一是基于固定费用的账户，与客户约定提供经纪交易、投资建议等服务，每

2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》每日一练(第39套)

2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》每日一练 考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名: _____________ 考号: _____________ 得分评卷人 一、单选题（共70题） 1.在釆用自下而上分析法时，通常最先分析（）。 A.根拯投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合 B.通过公司调研分析公司竞争能力 C.进行行业比较分析市场类型 D.通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势 2.根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（）范围。 A.人寿保险 B.责任保险 C.人身保险 D.意外伤害保险 3.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）。 A.重大利多因素正在酝酿时买进

B.等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进 C.不确切的传言造成非理性下跌时买进 D.总体经济环境因素不利的时候，可以买进 4.下列属于客户定楚信息的是（）。 A.金钱观 B.每月收入与支出 C.风险偏好 D.投资经验 5.以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（）。 l.指数化投资策略 n.多重负债下的组合免疫策略 m. 多重负债下的现金流匹配策略 IV.债券互换 A? I 、II . Ill B. II 、IV C. Ill、IV D. I . II. Ilk IV 6.用。似示总资产的加权平均久期，VA表示总资产，R为市场利率，当市场利率变动AR时, 资产的变化可表示为（）o A. B. c. D. 7.下列属于在债务管理中应当注意事项的有（）。 I债务期限与家庭收入的合理关系n.债务支出与家庭收入的合理比例 m债务总量与资产总量的合理比例iv公司合并 A.I 、II 、III

2018证券投资顾问胜任能力考试题库复习模拟题历年真题

2018年证券投资顾问胜任能力考试模拟题 1．对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。 A．中国证券业协会 B．中国证监会 C．证监会派出机构 D．银监会 【答案】A 2．根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。 A．公平 B．诚实信用 C．公正

D．谨慎 【答案】B 3．证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。 A．2 B．3 C．5 D．10 【答案】C 4．2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，两个规定旨在进一步规范（）业务。 A．投资咨询

B．投资顾问 C．证券经纪 D．财务顾问 【答案】A 5．按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。 A．5 B．3 C．7 D．2 【答案】A 6．证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）。

A．诚实守信、客户自担风险、分类管理 B．规范运作、利益至上、公平公正 C．依法合规、诚实守信、公平维护客户利益 D．守法合规、公平公正、集中管理 【答案】C 7．证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与服务方式、业务规模相适应。 Ⅰ．人员数量Ⅱ．业务能力Ⅲ．合规管理Ⅳ．风险控制 A．Ⅰ．Ⅱ、Ⅳ B．Ⅱ、Ⅲ、IV C．Ⅰ．Ⅱ、Ⅲ

投资顾问能力考试

1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产 15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR 之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数 25、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线 26、市场组合与无风险资产的组合构成资本市场 27、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间的均衡关系的方程式是资本市场线;套利

证券从业资格考试《证券投资顾问》考前冲刺模拟试题及答案(精华篇)

证券从业资格考试《证券投资顾问》考前冲刺模拟试题及答案（精华篇） 一、单项选择题 第1题 在证券投资顾问执业证书的取得方式中，申请人通过所在机构向()申请执业资格。 A.中国证监会 B.中国证监会派出机构 C.中国证券业协会 D.证券交易所 【正确答案】C 【答案解析】申请人通过所在机构向协会申请执业资格。 第2题 风险揭示书内容与格式要求由()制定。 A.中国证监会 B.证券交易所 C.证券公司 D.中国证券业协会 【正确答案】D 【答案解析】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。 第3题

可积累的财产达到巅峰，要逐步降低投资风险的时期属于家庭生命周期的()阶段。 A.家庭成熟期 B.家庭成长期 C.家庭衰老期 D.家庭形成期 【正确答案】A 【答案解析】家庭生命周期包括形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段。其中，家庭成熟期资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，保障退休金的安全。 第4题 下列关于市场组合的说法中，正确的是()。 A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成 B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合 C.与无风险资产的组合构成资本市场线 D.包含无风险证券 【正确答案】C 【答案解析】由无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场组合的可行域。由无风险证券F出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线FT，便是在现有条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界，即市场组合与无风险资产的组合构成资本市场线。 第5题