证券公司开展收益凭证业务规范(试行)起草说明9.1

附件2：

《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》

起草说明

为贯彻落实证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，拓宽证券公司融资渠道，推动证券行业创新发展，充分发挥证券公司资本市场中介服务和市场组织功能，为投资者提供更多、更灵活的投资工具，中国证券业协会在征求各方意见基础上，制定了《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》（以下简称《规范》）。现将有关起草情况说明如下：

一、起草背景

长期以来，证券公司主要通过上市、增资、向股东发行次级债等长期融资渠道，以及银行间市场同业拆借、回购、短期融资券等短期负债工具进行融资，这些融资方式渠道窄、成本高、额度有限。随着证券公司各项业务的快速发展，证券行业迫切需要拓展新的融资渠道。为进一步拓宽证券公司融资渠道，提高服务客户的水平，证监会在《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》中，明确提出拓宽融资渠道，鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新型融资工具，支持证券经营机构开展收益凭证业务试点。为此，协会起草了《规范》，以支持和规范证券公司收益凭证业务发展。

二、总体思路和主要内容

《规范》起草的总体思路是：贯彻证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，规范证券公司开展收益凭证业务，保护投资者的合法权益。同时，考虑到收益凭证试点初期，为了控制证券公司风险，适当设置了投资者参与门槛、加强内部控制和风险管理等条款，坚决守住不发生系统性风险的底线。

《规范》分为总则、业务管理规则、投资者适当性管理、合规与风险管理、自律管理、附则六章，共四十九条。主要内容如下：

（一）总则

总则的内容主要包括：一是明确收益凭证产品的定义和法律性质；二是明确《规范》的适用范围，要求证券公司收益凭证应当采用非公开方式发行与转让；三是明确收益凭证的发行与交易场所，包括证券公司柜台市场和机构间私募产品报价与服务系统；四是明确了证券公司开展收益凭证业务的基本原则、内控要求，以及协会的自律管理等。

（二）业务管理原则

本章按照业务开展流程，主要规定了收益凭证产品的设计、发行与销售、增信、资金用途、转让与交易、产品估值、登记结算等内容。

在产品设计环节，要求证券公司根据自身风险管理能力，设计产品结构和相关条款，审慎选择收益凭证挂钩的特

定标的。在发行销售环节，要求证券公司合理安排发行规模，与投资者签订认购协议，同时，允许证券公司采取自销或代销方式。在转让交易环节，允许投资者之间协议转让或由证券公司提供双边报价服务等方式转让，并要求建立收益凭证的估值政策和体系，并对特定标的发生暂停、终止上市、交易中断等特殊事件与投资者进行事先约定。在登记结算环节，明确开展柜台业务的证券公司可以为收益凭证提供登记、托管和结算服务，也可委托报价系统等第三方机构办理收益凭证的登记、托管与结算。

（三）投资者适当性管理

本章包括五方面内容：一是再次强调非公开发行的性质，证券公司不得公开宣传推介，每期收益凭证的投资者不得超过200人；二是考虑到收益凭证试点初期，为了控制证券公司风险，适当设置了不同类型的收益凭证和在不同场所发行的收益凭证的投资者参与门槛；三是投资者与收益凭证产品的适当性管理，包括评估投资者的风险承受能力、评估产品的风险等级和进行匹配销售；四是证券公司的信息披露义务，包括信息披露的基本原则、销售阶段的信息披露和存续期内的信息披露；五是风险揭示，要求证券公司向投资者全面揭示收益凭证的市场风险、信用风险、流动性风险。

（四）内部控制

本章要求证券公司建立内部控制制度，将收益凭证纳入公司全面风险管理体系，加强流动性风险、内嵌衍生品的风

险、估值的风险管理；建立健全合规管理制度，管理收益凭证业务与其他业务之间的利益冲突；明确证券公司应就重大事项建立应急处置机制。

证券公司客户经理岗位职责

Word文档仅供参考 证券公司客户经理岗位职责 证券公司客户经理岗位职责 【岗位职责一】 1、负责拓展销售渠道，开发新客户，销售公司发行或代销的金融理财产品； 2、负责维护销售渠道，维护老客户，为客户提供理财咨询等服务； 3、负责收集市场信息和客户建议，向客户传递公司产品与服务信息； 4、负责为客户提供金融理财的合理化建议，为客户实现资产保值增值； 5、负责向客户提供与证券外汇期货等经纪业务相关的服务工作； 6、负责组织并策划高级营销活动，开发高端市场； 7、负责为客户提供各种综合性基础理财咨询服务； 8、负责完成销售任务目标，销售基金、债券、股票等金融产品。 【岗位职责二】 1、负责公司产品推广； 2、负责券商、银行领域客户需求收集与分析； 3、利用券商、银行渠道促进公司销售指标的完成； 4、治理、优化现有渠道资源，并进展更多优质资源； 5、负责做好客户咨询、合同签订过程中的疑难咨询题的解答工作及合同签订后的客户维护工作； 6、负责陪同客户进行合同签订及审核工作，确保准确无误。 【岗位职责三】 1.依照营业部的规划和展业要求开发证券客户； 2.为客户提供日常服务和维护； 3.金融产品销售及其它金融衍生业务的开发； 4.完成营业部的考核指标。 【岗位职责四】 1、负责所分配营销渠道的各项业务拓展和关系维护工作； 2、负责所分配营销渠道的客户开发以及客户资产配置工作； 3、负责所分配营销渠道营销活动的策划、推广和跟踪工作； 4、完成公司各项理财产品销售推广工作。 【岗位职责五】 1、在公司授权范围内，利用各种资源和渠道进展新客户，销售公司发行或代销的金融理财产品； 2、依照营业部提供的客户资源，通过电话与客户进行良好的沟通，深度挖掘客户需求，完成销售业绩； 3、做好现有渠道及客户的日常维护工作； 4、依照公司提供的信息资源对客户提供专业化理财服务； 5、同意公司相关证券培训打算、不断提高对金融市场的理解和把握。

证券公司开展收益凭证业务规范(试行)

附件1： 证券公司开展收益凭证业务规范（试行）（征求意见稿）第一章总则第一条【立法依据】为规范证券公司开展收益凭证业务，防范业务风险，保护投资者合法权益，根据《证券法》、《证券公司代销金融产品管理规定》、《证券公司柜台市场管理办法(试行)》、《证券公司投资者适当性制度指引》等规定，制定本规范。 第二条【定义性质】本办法所称收益凭证，是指约定本金和收益的偿付与特定标的挂钩的有价证券。 特定标的包括但不限于股权、债权、信用、基金、利率、汇率、指数、期货及基础商品。 证券公司应当与投资者签署收益凭证认购协议，明确约定债权债务关系。 第三条【适用范围】证券公司非公开发行与转让收益凭证，适用本规范。 第四条【发行交易场所】证券公司可以在证券公司柜台市场和机构间私募产品报价与服务系统（以下简称报价系统）发行和转让收益凭证。 第五条【基本原则】证券公司开展收益凭证业务，应1/10当遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得谋取不正当利益。 第六条【内控要求】证券公司开展收益凭证业务，应建立健全业务组织构架、决策授权体系、业务管理制度和操作流程。 第七条【自律管理与风险续监测】中国证券业协会（以下简称协会）对证券公司开展收益凭证业务实施自律管理。 协会授权中证资本市场发展监测中心有限责任公司（以下简称市场监测中心）对收益凭证进行风险监测。 第二章业务管理规则第八条证券公司发行收益凭证，应符合以下条件：

（一）最近12个月风险覆盖率不得低于100%，资本杠杆率不得低于8%；（二）具有健全的股东会、董事会运作机制及有效的内部管理制度，具备适当的业务隔离和内部控制技术支持系统;（三）协会规定的其他条件。 第九条【产品设计】证券公司应当根据自身的风险管理能力，设计收益凭证挂钩的特定标的、收益结构、流动性安排、增信措施等条款。 证券公司可以设置回购、投资者回售和自动提前终止条2/10款。 第十条【标的选择】证券公司应当建立健全与收益凭证挂钩的特定标的的筛选、管理制度，从特定标的的基本面、市值规模、流动性、波动性、合法合规性等方面综合考虑特定标的的选择。 第十一条【收益结构】按照本金是否承担特定标的价格波动的市场风险，证券公司可以将收益凭证分为本金保障型和非本金保障型。 第十二条【发行】证券公司发行收益凭证，应当审慎评估其负债总额、期限、结构等因素，合理安排收益凭证的发行规模及期限。 收益凭证的发行余额不得超过证券公司净资本的60%。 第十三条【销售】证券公司发行收益凭证，可以自行向投资者销售，也可以委托其他证券公司、商业银行或者中国证监会认可的其他机构代销。 第十四条【认购协议】证券公司发行收益凭证，应当与投资者签订认购协议。 认购协议应至少明确以下内容： （一）金额、存续期限和偿付安排；（二）收益及其确定方式，特定标的及其关联方式；（三）募集资金用途；（四）信息披露内容和方式；（五）违约责任及争议解决机制；3/10（六）协会规定或者协议约定的其他事项。 第十五条【增信措施】证券公司发行收益凭证，可以采取内外部增信措施，提高偿债能力。 增信措施包括：

证券公司所有职务一览表

下面的内容是相对较全的证券公司的招聘岗位，希望你看后能够对你有所启发 一、经纪业务类 任职要求：本科及以上学历；5年以上证券或者金融从业经验，3年以上营业部管理经验；熟悉证券法规，符合中国证监会的证券高管人员任职条件；具有较强的责任心，有较强的管理能力和市场拓展能力，在应聘地有广泛的客户资源。 经纪业务部业务主办 任职要求：经济、工商管理、信息技术等相关专业本科及以上学历；2年以上证券工作经验；熟悉经纪业务规则和流程，熟悉证券法规和公司规章制度；了解风险控制、财务等专业知识，有证券从业人员资格证书；沟通协调能力强，有一定管理能力；写作能力较强，有独立撰写制度流程的经验。 证券分析师 任职要求：本科及以上学历，金融、证券投资等经济类相关专业；熟悉各类金融产品，具备证券投资咨询资格；具有较强的证券投资分析能力；具有良好的口头表达及沟通能力；2年以上投资理财工作经验或投资咨询岗位工作经历；具有较高的行情把握能力、投资分析能力和市场影响力。 高级客户经理 任职要求：专科及以上学历，有客户资源者优先；有市场营销或金融业从业经验；品德良好，无不良记录；有较强的沟通能力和客户开发能力。 营业部信息技术员 任职要求：国家统招计算机、通信等相关专业本科及以上学历或者从事证券公司信息技术工作三年以上且具有计算机相关专业大专学历；熟悉MS Windows 2k/xp、MS SQL Server 2k、Novell Netware 4.11、MS Foxpro、Linux，能够独立分析和解决计算机相关软硬件故障；具有良好的团队合作精神，性格开朗，良好的协调沟通能力，工作积极主动，良好的敬业精神；具有MCSE、CCNA、CNE、证券从业人员等资格者优先。 营业部客户服务人员 任职要求：本科及以上学历，熟悉经纪业务规则和流程，有档案管理经验者优先；具有较强的沟通能力；责任心强，考虑问题细致；办事迅速准确，能敏锐发现问题；熟练使用办公软件、办公自动化设备。

证券公司主要业务有这八大类!

证券公司主要业务有这八大类！ 证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。 证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务等。 下面一起了解证券公司八大主要业务： 证券投资咨询业务： 证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务： 财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括： (1)为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务; (2)为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;

(3)为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务; (4)为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务; (5)为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务; (6)为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。 融资融券业务： 融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。 证券经纪业务： 证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。 目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行，证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券

证券公司部门职责大全

证券公司部门职责大全 一.营业部总经理 岗位职责： 1.全面负责证券营业部的经营管理和风险控制工作； 2.按照公司要求，负责建设营业部营销体系与客户服务支 持系统； 3.负责对营业部工作人员进行培训、考核、评比、激励、 推荐和评价； 4.制定和落实营业部每月、季、年度的工作计划，完成公 司下达的营业目标； 5.负责与当地主管部门及工商税务等部门的沟通和协调工 作； 任职要求： 1.全日制大学本科及以上学历； 2.从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 3.具有证券从业资格或通过相关考试； 4.具有一定的客户资源，有较强的市场开拓精神和团队管 理经验。 二.营业部营销总监

岗位职责： 1.制定营销计划，拟定营销方案，监督营销方案执行，根据 市场情况对营销计划进行适时的调整； 2.制定营销人员的招聘、培训、监督与管理计划‘ 3.负责渠道的拓展、管理与监督； 4.其他市场营销工作。 任职要求： 1. 全日制大学本科及以上学历； 2.35周岁以下，形象端正，剧本较强的文字和口头表达能力， 具有较扎实的营销理论基础； 3.熟悉国家证券行业相关法规，熟悉经纪业务流程，有责任 感，进取心强，良好的管理和业务拓展能力； 4.有证券从业资格证书或通过相关考试，有一定的市场基 础。 三.营业部营运总监 岗位职责： 1.负责证券营业部的综合行政、柜台业务的营运管理； 2.负责营业部风险控制工作，各项业务开展的合规向检查、 考核、报告工作； 3.负责营业部服务支持岗位人员的业务培训、绩效考核、招 聘评价工作；

4.组织制定营业部客户服务的工作计划，并负责督促落实。 任职要求： 1.全日制大学本科及以上学历； 2.从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 3.具有证券从业资格或通过相关考试； 4.具有一定的营业部业务管理经验与风险控制经验 四.经纪业务部市场营销岗 岗位职责： 1.负责经纪业务营销方案的策划、制待与落实。 2.负责经纪业务营销渠道建设的策划、沟通落实。 3.负责大客户的直接营销开拓、维护。 4.负责营业部营销业务的管理考核 任职要求： 1.年龄20-40岁，条件优秀的可适当放宽； 2.身体健康、为人正直、待人热情、诚实、善于沟通； 3.具有证券业协会颁发的证券资格证书，货已经通过证券从 业资格考试证券基础知识与证券交易两科，后已通过证券经纪人专项考试； 4.热爱证券行业，遵守证券行业的法律法规和公司的规章制 度，未有违法乱纪行为； 5.全日制大学本科及以上学历 五.经纪业务部理财产品主管岗

《证券公司分支机构监管规定》讲解 80分

一、单项选择题 1. 根据《证券公司分支机构监管规定》，不需要进行行政许可的事项有（C）。 A. 证券公司分支机构收购 B. 证券公司分支机构撤销 C. 证券公司分支机构变更营业场所 D. 证券公司分支机构设立 2. 根据《证券公司分支机构监管规定》，有关证券公司分支机构信息公示的说法错误的有（A）。 A. 证券公司仅需要在证券公司网站上进行披露 B. 证券公司应当相应更新分支机构名称、地址、业务范围、负责人、投诉电话等信息 C. 证券公司应当在取得、换发或者缴回分支机构经营证券业务许可证后5个工作日内进行信息 公示 D. 分支机构应当具有固定的营业场所，在营业场所显著位置悬挂其经营证券业务许可证和营 业执照 二、多项选择题 3. 根据《证券公司分支机构监管规定》，证券公司分支机构需要备案的事项包括（ABCD）。 A. 证券公司分支机构设立 B. 证券公司分支机构变更营业场所 C. 证券公司分支机构变更名称 D. 证券公司分支机构变更业务范围 4. 根据有关法律法规的要求，证券公司新设分支机构命名原则包括（ABCD）。

A. 冠以所从属证券公司的名称 B. 不得重复、不得有歧义 C. 后缀标明是分公司或证券营业部 D. 便于投资者识别 5. 根据《证券公司分支机构监管规定》，证券公司设立、收购分支机构，应当具备哪些条件（ABCDE ）。 A. 最近1年各项风险控制指标持续符合规定，增加分支机构后，风险控制指标仍然符合定 B. 治理结构健全，内部管理有效，能有效控制现有和拟设分支机构的风险 C. 现有分支机构管理状况良好 D. 最近2年未因重大违法违规行为受到行政或刑事处罚，最近1 年未被采取重大监管措施，无 因与分支机构相关的活动涉嫌重大违法违规正在被立案调查的情形 E. 信息技术系统安全稳定运行，最近1年未发生重大信息技术事故 6. 根据《证券公司分支机构监管规定》，有关证券公司分支机构管理的说法正确的有（ABCD ）。 A. 证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，建立对分支机构具体、明确、合理的授权、 检查、问责制度 B. 证券公司应当防范因敏感信息的不当流动和使用而引发的利益冲突和内幕交易 C. 证券公司应当加强对分支机构的合规管理、风险控制和稽核审计，保障分支机构规范、安 全运营 D. 证券公司应当健全内部控制制度，在分支机构相互存在利益冲突的业务之间，建立有效的 信息隔离墙制度 三、判断题 7. 根据《证券公司分支机构监管规定》，证券公司设立证券营业部需要满足上一年度证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低

了解证券公司业务部门.

了解证券公司业务部门 【摘要】证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。 一、序 本人自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以给这哥们的文章提供一些补充。 二、前台业务部门 任何公司，都有前中后台之分。证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。 先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。 从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。 1）经纪业务 经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。证券公司按照国家规定从中收取佣金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。

为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率。交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。（记住是交易量，不是指数）。此外，佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。但是在一些二线或者三线城市，一家城市只有几家甚至一家营业部，既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常。所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的佣金，没办法，谁让你在二线三线城市呢。早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高。后来逐渐允许A 级券商全国或者区域设，以国信为首的券商杀入二线城市，几乎将原有的本地券商营业部杀的七零八落。现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型营业部和非现场开户。未来的竞争会更加激烈。 当然我这个竞争是只二、三线城市的营业部，以及地方类券商。因为刚才说了，北上广深的营业部竞争已经够激烈了，几乎接近成本线了。所以证监会放开政策后，影响最大的就是地方类券商。有兴趣的同学可以研究一下地方类券商的上市公司报表。地方类券商代表如：东北证券、国海证券。全国类券商代表如：海通、国泰君安、光大、国信、招商、中信等。所以从这个角度来说，经纪业务的收入第一靠天吃饭，第二如果光靠佣金前景不好。当然，现在证监会逐渐会放开营业部的业务资格，目前只允许经纪业务（包括代销基金），将来会允许代销各类金融产品。营业部如果能转型为为总部提供资源和客户的场所（给投行、资管部门介绍业务），未来前景会更好。 这里再说说经纪业务管理架构，一般是公司经纪业务总部，下面可能直接管几十家营业部。也可能设立经纪业务分公司，分公司下面管当地营业部。经纪业务总部一般就负责营业

证券部部门及岗位职责

证券部部门职责 部门名称：证券部 上级：某药业股份有限公司 下属：证券部主任、证券事务岗、资本运营岗 部门职责： 1、负责股份公司进行股权融资所需各种材料的组织编写和报送工作。 2、负责按《公司法》、《证券法》和《公司章程》规范公司日常运作，按规定召开股东大会、董事会、监事会并及时披露相关信息。 3、负责编制上市公司年报、中报等定期报告和临时报告工作并及时披露。 4、负责公司收购兼并、资产重组及其它有关资本运作工作。 5、负责公司债权、股权等短期投资方案的制定和实施工作。 6、负责与公司中国证监会、上海证交所、中国证券登记结算公司、财政部、经贸委、工商局等有关部委联系工作。 7、负责与证券公司、会计师事务所、律师事务所、中国证券报和上海证券报等各中介机构的联络和信息披露工作。 8、负责公司股票送股、转赠及配股等再融资方案的拟定工作。 9、负责组织对公司领导及员工的证券知识培训工作。 10、及时监测股份公司股票波动情况，有异常波动及时分析并向公司领导汇报。

11、负责接受各类投资者的咨询、来访。 岗位名称：证券部主任 上级：公司主管领导 下属: 证券事务岗、资本运营岗 证券部主任岗位职责： 1、主抓证券部的全面工作，根据国家有关方针政策和集团总公司的总体要求，制定工作计划和措施，组织实施和运作； 2、负责股份公司融资工作； 3、负责募集资金的投放和使用工作。 4、负责股份公司的兼并收购、资产重组及其它资本运作的方案设计和执行工作； 5、负责公司债权、股权等短期投资方案的制定、批准后组织运作实施工作。 6、负责与财政部、工商局、证监会、证交所及其它相关部委和中介机构的联系工作； 7、负责按照有关上市公司的各种规范性文件，使股份公司规范、高效运行； 8、负责上市公司的定期报告、临时报告的编制审核工作； 9、负责管理和解答股东和投资者的来信、来电和来访； 10、负责组织和筹备董事会、股

了解证券公司业务部门,这一篇就够了!

长文扫盲：了解证券公司业务部门，这一篇就够了！ 一、序 自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以给大家提供一些实际情况的补充。 二、前台业务部门 任何公司，都有前中后台之分。证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。 先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。 从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。 （1）经纪业务 经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。证券公司按照国家规定从中收取佣金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。 为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率。交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。（记住是交易量，不是指数）。此外，佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。但是在一些二线或者三线城市，一家城市只有几家甚至一家营业部，既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常。所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的佣金，没办法，谁让你在二线三线城市呢。早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高。后来逐渐允许A级券商全国或者区域设，以国信为首的券商杀入二线城市，几乎将原有的本地券商营业部杀的七零八落。现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型营业部和非现场开户。未来的竞争会更加

证券公司岗位职责及任职要求

证券公司岗位职责及任职要求（首创） 营业部总经理 岗位职责： 全面负责证券营业部的经营管理和风险控制工作； 按照公司要求，负责建设营业部营销体系与客户服务支持系统； 负责对营业部工作人员进行培训、考核、评比、激励、推荐和评价； 制定和落实营业部每月、季、年度的工作计划，完成公司下达的营业目标； 负责与当地主管部门及工商税务等部门的沟通和协调工作； 任职要求： 全日制大学本科及以上学历； 从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 具有证券从业资格或通过相关考试； 具有一定的客户资源，有较强的市场开拓精神和团队管理经验。 营业部营销总监 岗位职责： 制定营销计划，拟定营销方案，监督营销方案执行，根据市场情况对营销计划进行适时的调整； 制定营销人员的招聘、培训、监督与管理计划‘ 负责渠道的拓展、管理与监督； 其他市场营销工作。 任职要求： 1. 全日制大学本科及以上学历； 2.35周岁以下，形象端正，剧本较强的文字和口头表达能力，具有较扎实的营销理论基础； 3.熟悉国家证券行业相关法规，熟悉经纪业务流程，有责任感，进取心强，良好的管理和业务拓展能力； 4.有证券从业资格证书或通过相关考试，有一定的市场基础。 三.营业部营运总监 岗位职责： 负责证券营业部的综合行政、柜台业务的营运管理； 负责营业部风险控制工作，各项业务开展的合规向检查、考核、报告工作； 负责营业部服务支持岗位人员的业务培训、绩效考核、招聘评价工作； 组织制定营业部客户服务的工作计划，并负责督促落实。 任职要求： 全日制大学本科及以上学历； 从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 具有证券从业资格或通过相关考试； 具有一定的营业部业务管理经验与风险控制经验

深度了解证券公司业务部门之中台业务部门

深度了解证券公司业务部门之中台业务部门 对于众多考过证券从业资格或入门资格的考生来说，进入证券公 司将是以后的就业方向。那么，对于证券公司业务部门你了解多少呢，你知道证券公司部门是怎么分类的吗? 一、序 自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解， 但是能够算是过遍千帆了。证券公司业务部门能够分为前台业务部门、中台业务部门和后台业务部门。下面我们再讲讲证券公司中台业务部门。 二、中台部门 这个每家公司区分都不同，我的理解，风险管理和合规部算中台。 因为前面说的每个业务部门，展开新业务都会过这两个部门。 1)风险管理部 它主要研究展开新业务或者实际业务展开中，是否对公司造成风险。这风险是否能够度量，是否能够接受。用庄心一副主席的话：风 险可测可控可承受。 那些是风险?比如说流动性、信用风险、市场风险，信息系统风险 等等。业务部门存有逐利冲动，因为赚了钱是他自己的，亏了钱公司 也能背一点的。所以要由中台部门来踩刹车，把握尺度，告诉业务部 门这能做，这不能做。 风险管理部门有系统监控各业务部门运作情况，比如刚才提到的 双10限制，如果你达到持仓量的9%了，风险管理部可能就会给你来函了，告诉你预警了。比如你买的股票亏了20%，达到公司设定的平仓线了，风险管理部就会给你来函，请你解释为什么达到平仓线你还不平

仓等等。有些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权(比如在投行内核小组，有一个风控合规人员，他要是投了反对票，这 个项目就过不了内核，更无法报到证监会了)。有些公司的风险控制部 门是分散在各业务部门驻点的，比如有些公司交易系统设定了，自营 买卖必须要过风控岗才能下单。 有些公司叫风险管理部，有些叫风险控制部，这没啥关系。这个 部门因为天天和业务打交道，所以对各类业务比较熟悉，相对来说到 业务口转型也较为容易。 有些公司甚至把对业务部门事故评级和奖惩都放在中台部门，比 如平安证券的红黄牌制度。 2)合规 这个部门，有些公司叫法律合规部，有些叫法务部，性质都一样。早期有法律或法务部更名或者合并而成。合规风险本来是风险管理的 一种，但是证监会专门拎出来，成立专门的部门。这个部门向合规总 监负责(公司高管)，合规总监直接向董事长负责，不对经营层，有权 直接向证监会报告公司合规事项。公司要解聘合规总监的时候必须要 经过中国证监会同意才能够。同样的职位，证券公司叫合规总监，基 金公司叫督察长，期货公司叫首席风险官，其实含义是一样的。 合规部的作用主要是合规管理，合规体系建设、合规宣导和防火 墙建设。合规管理，主要审查公司各类合同和各类业务事项是否符合 合规性要求(证监会的、人民银行的、外管局的、交易所的等等)，实 行合规检查，实行合规报告，让全员树立合规意识。防火墙俗称China wall，是隔离信息不当流动的。也就是说在公司内部建立很多无形的墙，每个人只能在墙内获得信息，如果他需要跨墙获得信息，必须得 到允许，跨墙结束后，要回到墙内。比如说资管人员因为工作需要参 与了投行的活动，本来他是不知道投行在做什么项目的，如果他需要 参与投行活动，知悉某些信息，就是属于跨墙行为了。在国外，合规 管理和防火墙都比较成熟，在国内还在发展阶段，主要侧重于还是对

证券公司业务规范

在追究证券经纪业务法律责任方面，中国证监会制定了《关于加强证券经纪业务管理的规定》《证券经纪人管理暂行规定》，国务院制定了《证券公司监督管理条例》。 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种 在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性 证券经营机构不得接受客户的全权委托，决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格 证券经纪商与客户的关系是委托代理关系 证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务 证券公司经营经纪业务的，净资本不得低于人民币2000万元。 客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。 证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。 证券公司代理开立证券账户，应当妥善保管相关开户资料，保管期限不少于20年 证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的10%。 证券营业部的信息系统建设和管理是防范技术风险的重要基础和根本保障。 发现违法违规经营问题的且该违规人员至少2年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。

证券营业部负责人应当每3年至少强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。 非交易过户对于赠与情形，目前仅受理经省级（含）以上民政部门或作为受赠方基金会的业务主管单位确认的向基金会捐赠涉及的过户登记申请 客户开立资金账户时，必须签署《证券交易委托代理协议》《风险揭示书》《买者自负承诺函》（均一式两份），以及《客户资金存管合同》（一式三份）等文件。 中国证券登记结算有限责任公司审核证券账户注册资料变更审核通过后5个工作日内更改相应注册资料 证券存管，是指证券登记结算机构接受证券公司委托，集中保管证券公司的客户证券和自有证券，并提供代收红利等权益维护服务的行为 投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。 同一证券公司在同时接受两个以上委托人就相同种类，相同数量的证券按相同价格分别作委托买入和委托卖出时，必须分别进场申报竞价成交完成交易，不得自行对冲。 某证券公司在其经纪业务从业人员执业前，会进行专业知识、业务规则、法律法规和执业道德等方面的培训，培训结束时对其进行测试，这样可以防范的风险有合规风险和管理风险 在证券经纪业务中，证券经纪商接受客户证券交易的委托后，应按时间优先、客户优先的原则进行申报竞价。 证券投资顾问业务和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两种基本业务形式。

收益凭证的发行与交易详解100分

收益凭证的发行与交易详解 返回上一级 单选题（共4题，每题10分） 1 . 收益凭证属于非公开募集品种，每期收益凭证的投资者不得超过（）人。 ? A.300 ? B.200 ? C.100 ? D.50 我的答案：B 2 . 证券公司发行本金保障型收益凭证的，接受单个投资者的资金数额不得低于人民币（）。 ? A.1万元 ? B.100万元 ? C.10万元 ? D.5万元 我的答案：D 3 . 证券公司发行收益凭证，应符合最近12个月风险覆盖率不低于（），资本杠杆率不低于（）。? A.100%，8% ? B.110%，8% ? C.100%，12% ? D.110%，12% 我的答案：A 4 . 收益凭证的发行余额不得超过证券公司净资本的（）。 ? A.40% ? B.50% ? C.60% ? D.80% 我的答案：C 多选题（共3题，每题10分） 1 . 按收益结构进行分类，收益凭证可分为（）。 ? A.可转让型 ? B.不可转让型

? C.固定收益型 ? D.浮动收益型 我的答案：CD 2 . 收益凭证与其他债务融资工具相比具有如下特点（）。 ? A.收益凭证的期限比较灵活，定向发行的收益凭证可以满足证券公司和投资者对期限上的需求 ? B.收益凭证发行额度受到发行主体资本金限制，而次级债可以补充公司资本金 ? C.收益凭证目前发行场所是中证机构间报价系统或者证券公司柜台，流动性相对公司债等比较差 ? D.非公开募集的收益凭证较次级债等债务融资工具更快速便利 我的答案：ABCD 3 . 以下关于收益凭证的发行和交易说法正确的有（）。 ? A.证券公司发行非本金保障型收益凭证的，接受单个投资者的资金数额不得低于人民币一百万元 ? B.证券公司发行本金保障型收益凭证的，接受单个投资者的资金数额不得低于人民币一百万元 ? C.在目前的实践中，收益凭证基本都在证券公司柜台、中证机构间报价系统发行并转让 ? D.证券公司在柜台市场发行或转让收益凭证的，接受单个投资者的资金数额不得低于人民币五万元我的答案：AC 判断题（共3题，每题10分） 1 . 证券公司应当向具备一定风险识别能力和承担能力的投资者发行和转让收益凭证，不得通过报刊、电台、 电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。 对错 我的答案：对 2 . 收益凭证属于国内证券公司的一种债务融资工具。 对错 我的答案：对 3 . 证券公司应当制作风险揭示书，向投资者充分揭示收益凭证的市场风险、信用风险、流动性风险等风险 的含义、特征以及可能引起的后果。风险揭示书应由投资者签字确认。 对错 我的答案：对

证券公司岗位职责及任职要求

证券公司岗位职责及任职要求（首创） 一.营业部总经理 岗位职责： 1.全面负责证券营业部的经营管理和风险控制工作； 2.按照公司要求，负责建设营业部营销体系与客户服务支持系统； 3.负责对营业部工作人员进行培训、考核、评比、激励、推荐和评价； 4.制定和落实营业部每月、季、年度的工作计划，完成公司下达的营业目标； 5.负责与当地主管部门及工商税务等部门的沟通和协调工作； 任职要求： 1.全日制大学本科及以上学历； 2.从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 3.具有证券从业资格或通过相关考试； 4.具有一定的客户资源，有较强的市场开拓精神和团队管理经验。 二.营业部营销总监 岗位职责： 1.制定营销计划，拟定营销方案，监督营销方案执行，根据市场情况对营销计划进行适时 的调整； 2.制定营销人员的招聘、培训、监督与管理计划‘ 3.负责渠道的拓展、管理与监督； 4.其他市场营销工作。 任职要求： 1. 全日制大学本科及以上学历； 2.35周岁以下，形象端正，剧本较强的文字和口头表达能力，具有较扎实的营销理论基础； 3.熟悉国家证券行业相关法规，熟悉经纪业务流程，有责任感，进取心强，良好的管理和业务拓展能力； 4.有证券从业资格证书或通过相关考试，有一定的市场基础。 三.营业部营运总监 岗位职责： 1.负责证券营业部的综合行政、柜台业务的营运管理； 2.负责营业部风险控制工作，各项业务开展的合规向检查、考核、报告工作； 3.负责营业部服务支持岗位人员的业务培训、绩效考核、招聘评价工作； 4.组织制定营业部客户服务的工作计划，并负责督促落实。 任职要求： 1.全日制大学本科及以上学历； 2.从事证券业务3年以上或其他金融业务4年以上； 3.具有证券从业资格或通过相关考试； 4.具有一定的营业部业务管理经验与风险控制经验 四.经纪业务部市场营销岗 岗位职责： 1.负责经纪业务营销方案的策划、制待与落实。 2.负责经纪业务营销渠道建设的策划、沟通落实。 3.负责大客户的直接营销开拓、维护。 4.负责营业部营销业务的管理考核

证券股份有限公司衍生产品部收益凭证业务管理流程

xx证券衍生产品部收益凭证业务管理流程 第一章总则 第一条为规范衍生产品部收益凭证业务，切实有效防范收益凭证业务风险，保护投资者利益，依据《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监督管理条例》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》、《证券公司开展收益凭证业务规范》、《证券公司柜台交易业务规范》及公司相关制度，制定本办法。 第二条本办法所指的收益凭证是通过柜台市场及机构间私募产品报价与服务系统（以下简称“报价系统”）以非公开方式发行的、约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。 第三条衍生产品部发行收益凭证，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得谋取不正当利益。 第四条衍生产品部发行收益凭证应严格遵守公司风险管理控制指标范。 第二章岗位设置 第五条衍生产品部收益凭证业务人员管理体系，按照产品设计、产品营销、风险控制、交易设置工作岗位。 第六条产品设计岗位职责如下： (一)按照客户需求，设计收益凭证产品结构； (二)根据市场状况，确定产品挂钩标的； (三)根据市场状况，确定产品固定端投资品种； (四)准备产品所需材料，如产品说明书、风险揭示书及产品合同等。 第七条产品营销岗职责如下： (一)了解客户需求，并将客户需求及时传达给产品设计岗； (二)与公司各部门沟通，推动产品上线销售； (三)建立交易对手库；

(四)对产品中所含期权进行询价； (五)组织策划销售方案及实施。 第八条风险控制岗职责如下： (一)配合公司风险管理部健全投资业务风险敞口和公司整体损益的联动分 析与监控机制； (二)根据市场状况，评估产品期权对冲的市场风险及政策风险； (三)根据市场状况，评估产品固定端投资风险； (四)每日对交易报告进行审核； (五)每日日终应审核产品的各项动态风险指标是否符合产品方案 (六)对投资品种的风险状况进行分析和总结，定期编写风险管理报告。 第九条交易岗职责如下： (一)负责对收益凭证中所含期权产品进行定价； (二)负责期权对冲的交易执行； (三)对交易品种盘中异动监控，如有发现异常，应及时向风险控制岗反 映； (四)撰写当日交易日志。 第三章投资决策 第十条衍生产品部收益凭证产品投资业务的决策机构按照“公司董事会—公司资产负债委员会—衍生产品部”的三级体制设立。公司董事会是衍生产品部收益凭证产品投资业务的最高决策机构。公司资产负债委员会是衍生产品部收益凭证产品投资业务运作的管理机构。衍生产品部为本部门收益凭证业务的具体执行机构，在资产负债委员会所授权的投资范围内，负责具体投资项目的决策和执行工作，并进行必要的内部风险控制。 第十一条衍生产品部投资决策小组职责如下： (一)审订收益凭证项目管理制度、业务流程； (二)决定收益凭证产品是否上线； (三)审核收益凭证固定收益及期权投资策略； (四)决定收益凭证固定收益及期权投资业务投资品种。

机构客户服务概要(证券公司)

机构客户服务概要 1.机构客户分类 1)专业投资机构：私募基金、对冲基金、银行、保险、信托、期货、金融同业等。 2)大中型公司：上市公司、大中型企业等。 3)中小微企业：高新技术企业、小微企业等。 2.业务类型及其涵盖范围 1) 专业投资机构服务： A.主经纪商服务。包括托管、清算、支付、融资、融券及杠杆交易、资本引介、研究、策略交易等。 B.产品发行服务。包括私募类、定向增发、专属银行理财、中短期信托投资、股权收益权信托等产品发行及提供OTC交易通道。 2) 大中型公司服务：包括为上市公司、大中型企业及其高管、控股股东等股权投资者提供类贷款、股票质押、大宗交易及过桥资金、委托市值管理等综合性市值管理服务。 A.财务顾问服务：包括企业战略规划、行业规划及区域产业整合顾问，公司治理与规范顾问，企业股份制改造顾问，场外市场挂牌及私募融资顾问上市辅导顾问，管理层收购、员工持股与股权激励计划顾问，上市公司股权激励自主行权及融资顾问，资本投资顾问，信息披露顾问，海外上市与投资顾问。 B.股权融资服务：包括IPO保荐与承销，上市公司公募增发保荐与承销，上市公司定向增发保荐与承销，上市公司配股保荐与承销，上市公司可转换债券/分离交易债券保荐与承销，上市公司股东可交换公司债券保荐与承销，上市公司股权质押融资，股票衍生产品（如认股权证等）研究开发。 C.债权融资服务：包括中小企业私募债券，地方融资平台城投债发行与承销，企业债券发行与承销，公司债券发行与承销，中期票据发行与承销，短期融资券发行与承销，可转换债券发行与承销，债券融资新品种研究开发，中小企业私募债发行与承销。 D.兼并收购服务：包括上市公司控制权的收购与反收购，上市公司资产收购、

XX银行投资证券公司收益凭证管理办法

XX银行投资证券公司收益凭证管理办法 第一章总则 第一条为规范证券公司收益凭证投资业务，防范业务风险，根据《中华人民共和国商业银行法》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》《机构间私募产品报价与服务系统管理办法（试行）》《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》等相关法律法规，以及《XX银行同业业务管理暂行办法》等相关制度，制定本办法。 第二条收益凭证定义 （一）本办法所称证券公司收益凭证，系指证券公司（以下简称“发行人”）依法发行，约定本金和收益的偿付与特定标的关联的有价证券。 （二）本办法所称证券公司收益凭证投资业务，系指本行直接投资证券公司收益凭证，与证券公司确立债权债务关系，并按照约定获取预期收益的投资业务。 （三）本办法所指的收益凭证为保本固定收益型收益凭证，浮动收益型收益凭证相关管理办法另行制定。 第二章职责分工 第三条总行金融市场部是证券公司收益凭证投资业务的 经营管理部门。其具体职责如下： （一）负责制定及修订证券公司收益凭证投资业务管理制度； （二）负责合作机构准入及授信额度的申报； （三）负责证券公司收益凭证投资业务的办理； （四）负责证券公司的关系维护及营销推动；

（五）负责业务台账登记、数据统计、档案管理工作； （六）负责在证券公司收益凭证投资业务存续期间，开展投后风险管理，有效控制证券公司信用风险。 第四条总行授信审批部主要职责 负责审查和组织审批证券公司的授信额度。 第五条总行法律事务部主要职责 （一）负责审查证券公司收益凭证投资业务所涉及的合同、协议等法律文本； （二）负责证券公司收益凭证投资业务的授权管理。 第六条总行内控合规部主要职责 负责对收益凭证发行人进行合规性准入审批。 第七条总行风险管理部主要职责 负责对证券公司收益凭证投资业务的风险管理工作进行检查、监督。 第八条总行运营管理部主要职责 负责证券公司收益凭证投资业务的会计核算组织，包括资金清算和相关账务组织等。 第九条总行计划财务部主要职责 负责会计科目设置及资本与拨备计提等相关工作。 第三章准入条件与同业授信 第十条收益凭证发行人的准入条件 （一）符合本行准入规定； （二）原则上要求发行收益凭证的证券公司最新年度监管评级在BB（含）以上、净资本20亿以上；

证券公司开展收益凭证业务规范(试行)起草说明9.1

附件2： 《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》 起草说明 为贯彻落实证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，拓宽证券公司融资渠道，推动证券行业创新发展，充分发挥证券公司资本市场中介服务和市场组织功能，为投资者提供更多、更灵活的投资工具，中国证券业协会在征求各方意见基础上，制定了《证券公司开展收益凭证业务规范（试行）》（以下简称《规范》）。现将有关起草情况说明如下： 一、起草背景 长期以来，证券公司主要通过上市、增资、向股东发行次级债等长期融资渠道，以及银行间市场同业拆借、回购、短期融资券等短期负债工具进行融资，这些融资方式渠道窄、成本高、额度有限。随着证券公司各项业务的快速发展，证券行业迫切需要拓展新的融资渠道。为进一步拓宽证券公司融资渠道，提高服务客户的水平，证监会在《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》中，明确提出拓宽融资渠道，鼓励证券经营机构探索新的融资渠道和新型融资工具，支持证券经营机构开展收益凭证业务试点。为此，协会起草了《规范》，以支持和规范证券公司收益凭证业务发展。

二、总体思路和主要内容 《规范》起草的总体思路是：贯彻证监会《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》的要求，规范证券公司开展收益凭证业务，保护投资者的合法权益。同时，考虑到收益凭证试点初期，为了控制证券公司风险，适当设置了投资者参与门槛、加强内部控制和风险管理等条款，坚决守住不发生系统性风险的底线。 《规范》分为总则、业务管理规则、投资者适当性管理、合规与风险管理、自律管理、附则六章，共四十九条。主要内容如下： （一）总则 总则的内容主要包括：一是明确收益凭证产品的定义和法律性质；二是明确《规范》的适用范围，要求证券公司收益凭证应当采用非公开方式发行与转让；三是明确收益凭证的发行与交易场所，包括证券公司柜台市场和机构间私募产品报价与服务系统；四是明确了证券公司开展收益凭证业务的基本原则、内控要求，以及协会的自律管理等。 （二）业务管理原则 本章按照业务开展流程，主要规定了收益凭证产品的设计、发行与销售、增信、资金用途、转让与交易、产品估值、登记结算等内容。 在产品设计环节，要求证券公司根据自身风险管理能力，设计产品结构和相关条款，审慎选择收益凭证挂钩的特