深圳沙角B火力发电厂项目融资

深圳沙角B火力发电厂项目融资

一、项目背景

广东省沙角火力发电厂B处(通称为“深圳沙角B电厂”)于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排

并动工兴建，并在1988年建成投入使用。深圳沙角B电厂的总装机容量为70万千瓦,由两台35万千瓦发电机

组成。项目总投资为42亿港币(5.4亿美元，按1986年汇率计算),被认为是中国最早的一个有限追索的项目

融资案例，也是事实上在中国第一次使用BOT融资概念兴建的基础设施项目。

二、项目融资结构

1.深圳沙角B电厂的投资结构

深圳沙角B电厂采用中外合作经营方式兴建。合作经营是我国改革开放前期比较经常采用的一种中外

合资形式。合资中方为深圳特区电力开发公司(A方),合资外方是一家在香港注册专门为该项目成立的公司

??合和电力(中国)有限公司(B方)。项目合作期为10年。

三、融资结构简评

深圳沙角B 电站项目的建设和融资安排是我国第一个利用有限追索的融资方式进行基础设施项目资金

安排的成功实例,也是我国的第一个(同时是世界上最早的几个)事实上按照BOT模式概念组成起来的项目融

资。所谓事实上的BOT融资模式，是指从形式上深圳沙角B电站项目的建设和融资并不是依靠政府特许权合

约为基础组织起来的,而是合资双方(A方和B方)根据合作协议以及几个商业合约为基础组织起来的。但是,

事实上，由于合资A方和广东省国际信托投资公司的政府背景，以及广东省政府的支持,项目的合作协议以

及其商业合约具备了明显政府特许权合约的性质。

上顿渡水电站工程融资投资立项项目可行性研究报告(非常详细)

上顿渡水电站工程立项投资融资项目可行性研究报告 (典型案例〃仅供参考) 广州中撰企业投资咨询有限公司 地址：中国〃广州

目录 第一章上顿渡水电站工程项目概论 (1) 一、上顿渡水电站工程项目名称及承办单位 (1) 二、上顿渡水电站工程项目可行性研究报告委托编制单位 (1) 三、可行性研究的目的 (1) 四、可行性研究报告编制依据原则和范围 (2) （一）项目可行性报告编制依据 (2) （二）可行性研究报告编制原则 (2) （三）可行性研究报告编制范围 (4) 五、研究的主要过程 (5) 六、上顿渡水电站工程产品方案及建设规模 (6) 七、上顿渡水电站工程项目总投资估算 (6) 八、工艺技术装备方案的选择 (6) 九、项目实施进度建议 (6) 十、研究结论 (6) 十一、上顿渡水电站工程项目主要经济技术指标 (8) 项目主要经济技术指标一览表 (9) 第二章上顿渡水电站工程产品说明 (15) 第三章上顿渡水电站工程项目市场分析预测 (15) 第四章项目选址科学性分析 (15) 一、厂址的选择原则 (15) 二、厂址选择方案 (16) 四、选址用地权属性质类别及占地面积 (16) 五、项目用地利用指标 (17) 项目占地及建筑工程投资一览表 (17) 六、项目选址综合评价 (18)

第五章项目建设内容与建设规模 (19) 一、建设内容 (19) （一）土建工程 (19) （二）设备购臵 (20) 二、建设规模 (20) 第六章原辅材料供应及基本生产条件 (20) 一、原辅材料供应条件 (20) （一）主要原辅材料供应 (20) （二）原辅材料来源 (21) 原辅材料及能源供应情况一览表 (21) 二、基本生产条件 (22) 第七章工程技术方案 (23) 一、工艺技术方案的选用原则 (23) 二、工艺技术方案 (24) （一）工艺技术来源及特点 (24) （二）技术保障措施 (24) （三）产品生产工艺流程 (25) 上顿渡水电站工程生产工艺流程示意简图 (25) 三、设备的选择 (25) （一）设备配臵原则 (25) （二）设备配臵方案 (26) 主要设备投资明细表 (27) 第八章环境保护 (27) 一、环境保护设计依据 (28) 二、污染物的来源 (29) （一）上顿渡水电站工程项目建设期污染源 (30) （二）上顿渡水电站工程项目运营期污染源 (30)

国内外电力行业项目融资案例

澳大利亚恰那铁矿项目融资?一、项目背景?恰那铁矿位于澳大利亚的西澳州著名铁矿产区,是中国冶金进出口公司与澳大利亚哈默斯铁矿公司的?合资项目。恰那铁矿１98８年初开始动工建设,1990年初正式投产,是当时中国在海外最大的矿业投资项目, 也是自70年代初期以来澳大利亚最重要的铁矿项目开发，曾被誉为“开创了澳大利亚铁矿发展史上的新时?代”。二、项目融资结构 1.恰那铁矿项目的投资结构与大多数的资源性项目一样，恰那铁矿项目采用的也是一种非公司型合资结构。中国冶金进出口公司, ?通过在澳大利亚的全资子公司在项目合资结构中持有４0%的权益，哈默斯铁矿公司持有6０%的权益。三、融资结构简评①恰那铁矿的项目融资结构与本章８．1节中关于中信公司在波特兰铝厂的项目融资结构在概念上是一样的。由于采用了有限追索的杠杆租赁结构，利用项目投资前期的税务亏损和投资减免等政府税务政策大大地降低了项目的融资成本。特别是在恰那铁矿达到１000万吨生产能力之前，项目初期资本投入高，但是?可用于债务偿还的项目净现金流量较少,采用杠杆租赁模式的项目融资，可以充分发挥其吸收项目税务亏?损偿还债务的特点，减轻了对项目前期的现金流量的压力。这在采用其它形式的项目融资结构时是比较难?以实现的。②杠杆租赁项目融资结构存在的一个主要问题是税务结构的稳定性问题。这里包含了两个层次的内容:首先，在杠杆租赁融资模式中的“股本参与者”所获得的收益是一种被称为“事先同意的税后收益” (Agreed ａｆtｅr Tax Reｔｕrn）,这个收益大部分通过吸收项目融资结构中的税务亏损实现，不足的部分则需?要从项目的现金流量中以租赁费（或其它同类性质的形式)支付。因而，不难看出,项目融资结构中的税务?亏损越大，则需要由项目现金流量部分支付的比例也就越小，项目投资的综合经济效益也就越好。如果一?个国家的公司所得税率经常调整,可作为公司(或项目)税务扣减性质的支出项目经常变化,必然将影响到杠杆租赁融资模式中“股本参与者”的收益比例构成,增加了在安排项目融资结构时对其经济效益进行评?价的难度;其次,杠杆租赁融资模式由于具有大量吸收项目税务亏损的能力，已经引起了多数工业国家税务机构的广泛注意。在今天，虽然没有一个国家明确地表示不允许采用杠杆租赁作为一种融资手段,但是许多国家对其在项目融资中的应用增加了大量的限制性条件,增加了实际操作的难度。以澳大利亚为例，恰那铁矿的项目融资已成为使用杠杆租赁模式为一个项目进行完整的融资安排的最后一个案例。自恰那铁?矿项目融资之后，澳大利亚税务机构明确表示不再批准完整项目的杠杆租赁融资,只允许对项目的设备以及可移动设施部分进行杠杆租赁的融资安排。因此，无论是在任何地方安排杠杆租赁形式的项目融资,必须在融资结构实际启动之前获得当地税务部门的书面批准。盲目采用这种融资方式将会给项目投资者带来较大的融资风险。 国内外电力行业项目融资案例 9０年代以来，伴随着外商投资领域的扩大, 国际资本开始选择多种方式介入中国的大型基础设施建设。其中BOＴ (BUILT ? OＰERＡTE - ＴRAＮＳFER) 投资方式一度成为热点。采用这种投资方式时, 投资者和经营者首先从政府或所属机构手中取得项目的建设和经营特许权协议。而后通过投资、融资组建项目公司。公司在特许期限内拥有该项目的所有权、经营权、收益权，待特许期结束后, 再将项目无偿地转让给政府机构。 ＢＯT 是一种新的融资方式, 在不少国家和地区已获得了成功, 但也有不少失败的教训。我国采用BOT 方式融资的时间不长，总结一下国内外ＢOT项目融资的经验和教训将会使我国在今后采用这种方式开发基础设施时少走弯路。为我国引进外资或利用内资加强基础设施建设开创一条新路。 一、风险因素概述 BOＴ项目风险承担的原则通常是哪一方较容易控制风险就由哪一方承担风

中资企业国际电站EPC项目承包融资方式研究0001

中资企业国际电站EPC 项目承包融资方式研究 摘要】经济全球化的大趋势促使我国的工程承包企 业走向国际市场，承包企业对融资提出更高的要求。文章通过对我国企业参与国际电站的EPC 项目主要的融资方法和存在的问题进行分析，提出我国承包企业在融资方面的建议。 关键词】中资企业；国际电站；EPC 项目；融资方式、国 际电站EPC 项目及资金需求特点一）国际电站EPC 项目 的特点 1.国际电站EPC 项目是一种集劳动、技术和资本为一体 的劳动密集型的行业。该项目涉及的人数较多，而且项目施工过程之中组织协调等工作是非常复杂繁重的。 2.国际电站EPC 项目的合同涉及到多方主体，包括业主、 承包企业、贷款银行、咨询设计方、劳务工人等等。而且这些主体分属不同国家，需要通过多种合同进行双方法律关系的规定。但由于不同国家法律不同，当产生纠纷时，处理较为困难。 3.受制于不同国家经济文化环境的不同，对于电站项目， 各个国家在相关的政策规定、基础设施、厂址选择标准、环保标准等方面都有所不同，使项目增加复杂程度。 二）国际电站EPC 项目资金需求的特点 1.由于国际电站EPC 项目建设周期较长，对资金的需求 量很大，资金占用的周期也会很长。当遇到业主拖欠工款时，承包商还需另筹资金。 2.由于国际电站EPC 项目的收款是按照项目建设的进度

以及合同中的相应条款进行的，这就增加了款项支付的次数，延长了支付时间，使得承包商要先期投入大量的资金，现金流的管理难度较大。 3.在国际电站EPC 项目对外承包时，业主会为保自身利 益，要求承包商在项目建设过程中为其提供多种形式的担保，这就加大了承包商资金需求的压力。 二、我国央企参与国际电站EPC 项目的主要融资方式、 存在问题及原因分析 一）央企的主要融资方式 企业自有资金，即利用企业内部足够的资金进行融资； 企业通过向银行贷款的方式进行融资；联合体方式，即我国央企通过借助国外实力较强的公司联合承包国际电站工程项目，实现融资；出口信贷，即利用政府政策优惠，通过出口信用保险和信贷担保的方式进行融资。 二）央企融资中的问题及原因分析 1.自身融资难度大。参与国际电站EPC 项目的我国企业基本都是传统央企。央企对外发展的时间不长，经营体制较

项目融资概述

第一章项目融资概述 1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。 2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。 3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。 5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 1、比较项目融资与公司融资的区别。 答：项目融资与公司融资的主要区别是： （1）、贷款对象不同。项目融资的贷款人融资的对象是项目公司；传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。 （2）、筹资渠道不同。项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。 （3）、追索性质不同。项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金。 （4）、还款来源不同。项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。（5）、担保结构不同。项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中，一般只需结构单一的担保结构。 2、项目融资中有哪些基本当事人？他们的职责与目的是什么？

答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。 项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持 项目公司——项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。 贷款银行——为项目提供资金。 产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。 项目建设的工程公司——要有较为有利的合同安排，可以帮助项目投资者减少在项目建设期间所承担的义务和责任，可以在建设期就将项目融资安排成有限追索的形式。 项目设备或原材料的供应者——以长期的优惠价格条件为项目供应能源和原材料，有助于减少项目建设初期以至项目经营期间的许多不确定的因素，为项目公司融资提供了便利条件。 3、项目融资的整体结构由哪几部分组成？ 4、答：投资结构、信用保证结构、资金结构、融资结构。 4、项目融资的适用范围有哪些特征，具体有哪些领域？ 答：由于这种融资方式对贷款人风险较大，对借款人成本较高，所以，不在迫不得已时，一般很少采用。项目融资一般使用于竞争性不强的行业，即凡是能取得可靠的现金流量并且对贷款人有吸引力的项目，都可以通过项目融资方式筹集资金。 具体有以下领域：1、能源开发项目2、石油管道、炼油厂项目3、矿藏资源开采项目4、收费公路项目5、污水处理项目6、通讯设施项目7、其他项目。 5、简述项目融资的阶段与步骤。 答：（一）第一阶段：投资决策分析1、工业部门（技术、市场）分析2、项目可行性研究3、

印度大博电厂案例分析

印度大博（Dabhol）电厂失败案例分析 印度大博电厂(Dabhol Power Company，缩写DPC)。是以美国安然(Enmn)公司为主投资近30亿美元建成，是印度最大的外商投资项目和项目融资项目，也是目前在印度最大的独立发电厂IPP)项目。从2000年底开始，不断出现该电厂电费支付纠纷的报导。到2001年初，大博电厂与马哈拉斯特拉邦(Mahatashtra，简称马邦)的电费纠纷进一步升级，电厂无奈中只好停止发电。虽然该项目由印度中央政府对购电协议提供反担保，但是在大博要求印度中央政府兑现担保时，印度政府开始食言。现在谁也不清楚．大博电厂的问题最后将如何解决该项目纠纷引起的直接效应就是．目前几乎所有的印度境内的独立发电厂都因为该项目的失败而陷于停顿，印度吸引外资的努力也受到沉重打击。 安然(Enron)公司的总部设在美国休斯顿、是世界上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元，销售收入接近2，O00亿美元。安然的业务包括天然气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网上交易等。安然仅2000--2001年度一年的网上交易额就达400亿美元，是目前垒球最大的商对商(B2B)网站之一大博电厂的失败和其它一系列经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下跌到2001年的不足1美元。随着经营的恶化，安然公司已破产。什么原因让具有丰富市场经验的安然公司在如此重大的项目融资项目上遭受严重挫折，是我们最关心的问题。分折该项目的成败得失，将有助于我国从事国际工程承包的公司在今后开展项目融资项目工作时避免重大失误 一、项目背景 大博电厂工程开始于20世纪90年代初。当时在亚洲各国兴起了利用项目融资，吸取民间资金开办基础项目的浪潮一香港和黄集团在深圳沙角B厂的项目融资项目、马来西亚1991年大停电事故后兴建的五个大型独立发电厂(IPP，即Independent Power Producer或Independent Power Plant)和菲律宾的发电项目受当地经济快速发展

核电站项目融资方案设计

核电站项目融资方案设 计 -CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN

吉林财经大学 国际融资方案设计 指导教师：鞠国华 项目名称：华龙三代核电站开发项目 所在学院：金融学院 班级：1321班 学号：02姓名：夏燕雷 学号：07姓名：张勇 学号：03姓名：王铭健 学号：02姓名：肖本伟 2016年6月29号

华龙3代核电站开发项目 目录： 一、项目背景 市场前景 项目概况 二、项目开发必要性和可行性研究 项目建设必要性分析 项目建设可行性分析 财务分析 项目风险分析和对策 三、项目建设的主要内容 四、项目的效益分析 环境效益 社会效益 经济效益 五、融资安排 融资方式 融资结构 核心问题的解决 信用保证结构 项目建设周期 六、项目评价

一、项目背景 1.1.市场前景 我国是能源生产大国，我国也是能源消费大国，我国电力结构和能源布局极其不合理。现阶段能源结构中，火电比重过大，占80%左右，水电占18%左右，核电只占了不到2%。全国大约有70%的煤炭资源集中分布在山西、陕西、内蒙古等中西部地区，80%以上的水利资源分布在我国西南地区，而经济发达，人口稠密的远海地区却缺乏能源。并且以煤电为主的电力生产带来了严重的环境污染，一座百万千瓦级的燃煤电厂，每年产生二氧化碳650万吨、二氧化硫1700吨、氮氧化物400吨，还有大量的灰尘、固体颗粒等。如果没有更积极的政策，中国2020年的二氧化碳排放可能还要比2008年水平增加43亿吨左右。 在阶段性能源需求仍保持较高增长的前提下，我国必须合理优化调整目前的能源结构，核电等新能源以替代煤炭等化石能源，其中核电有着其他能源不能替代的优势。水电有枯水期，风电有季节性问题，而核电是清洁高效的能源，污染少、温室气体接近零排放。燃料需求少，同时换料周期长，一座百万千瓦核电站一年仅需30吨核燃料，而同等规模燃煤电站一年需要300万吨，而且核电站平均一年多才更换一次燃料，对运输的依赖很小。 可以说，我国能源要支撑国民经济的快速增长以及减少污染气体要降低到45%的排放目标，雾霾自然消失，发展核电是十三五唯一的选择。十三五核电国家《核电长期发展规划》，中国核电快马加鞭。除了广东、浙江、江苏、辽宁、福建、山东已经事实上成为核电基地外，将新增核电发展规划、沿海的海南，湖北、湖南、江西、安徽、广西、吉林、四川、重庆等地也争相成为第一批内陆核电站的所在地。，纷纷开展前期准备工作。与此同时，辽宁、吉林、安徽、河南、四川、重庆等地区也纷纷宣布本省核电规划。截至目前，涉及核电规划的省份已经增加到21个，占据了中国的2/3.比当年的高铁还牛。中国一重已掌握了三代核电技术AP1000“心脏”——反应堆压力容器的核心技术，打破世界51项世界纪录成为世界惟一兼备三代堆核岛铸锻件和成套设备制造能力的企业、完全是我国自主完全具有知识产权的中国品牌的大型先进压水堆核电技术三代半核电。“华龙一号”将成为世界核电工业领军者。 十三五规划、核电发展势头非常迅猛，全国只有少数几个省没有核电项目规划。照国家发改委提出的目标和目前核电发展与能源结合的势头，统一技术路线全部用3代核电技术、我国在2020年以前平均每年要上10-12个左右的百万千瓦级核电机组、历史罕见比当年高铁发展还猛，十三五规划全部用中国一重的AP1000“心脏”——反应堆压力。过去的二代将逐步换成中国自主中国一重研制AP1000“心脏”——反应堆压力的三代核技术。中国的三代核电可以是世界最安全的核电技术、可抗击12级地震。 目前，我国核电发展正面临着千载难逢的好机遇，习主席构建世界棋盘一带一路世界共享、当起核电推销员、总理的三架马车、走出国门的唱响、在国家政策的大力支持以及雄厚财政的支撑使得我国核电发展进入了“黄金时期爆

项目融资计划书(完整版)

项目融资计划书(完整版) 一、项目概述:农业项目融资方案 1。项目简介:本项目是农业旅游项目。农业是国家和民族的基础。国家也深知这一点，大力发展农业工程。 项目位于北京市后花园怀柔，中国重点城镇怀柔北房镇。项目占地100亩。它的地理位置极为优越。接近101国道。怀柔18号风景很近。从北京到怀柔只需20分钟的车程，坐公共汽车辆。潮白河环抱自然。完全。 政府支持这个项目,符合国家政策,享受政府政策补贴,地理位置优越,周围环境很好,前景广阔,投资小,回报快,收入是稳定的,项目需要550万资金,恢复成本,实现利润。 二、项目分析: 1。项目基本情况:该项目计划建造120观光温室生态餐厅和辅助设施,不仅可以相互依赖,彼此互补的优势,但也独立运作,并整合农业种植、水产养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假、休闲、养老成一个综合公园。区域。 2。项目缘起:绿色休闲观光农业是一个新兴项目，发展空间广阔。随着人们生活水平的不断提高，渴望回归简单，追求乡村乐趣成为时尚。经过几天的紧张而繁忙的生存竞争,偶尔的假期和休闲,或在田地里工作,或者在晚上黄金熔炼日落走在安静的小路,呼吸清新湿润的空气充满了芬芳的土壤,让人们感到放松和开心,

所有的烦恼和疲劳都消失了。生态农业观光园结合自身优势，挖掘农业资源优势，强化城市服务辐射功能，刺激消费，增加收入，开辟郊区旅游农业增收的新途径，为新农村建设开辟新的农业模式。 正式的发展和实践证明，以农业为主体的乡村旅游和农户休闲将是未来的发展形式。随着中国老龄化的到来，即使是适合种花种草的土地，城市工薪阶层也很难找到一个拥有新鲜空气的老年圣地。我们的公园只是满足他们的需要。 3、文件状态文件:政府发放的项目补贴文件。 4所示。施工过程与保证:政府大力开发支持，只有支持，才不会有任何阻碍，我公司本身就是施工公司，可以节约高效的完成施工，而销售团队可以收回部分资金。 三。财务及施工计划: 1、项目需要500万50万资金和50万自有资金。 2。预付款的主要任务是建设一个旅游温室，需要300万元。建设完成后，政府将补助240万元。同时，由水、电、路和政府统一安装温室，为我们铺设滴灌，安装电动卷帘机。这些项目将为我们节省近200万元。 3、在完善和销售温室的同时，建设生态餐厅，计划投资100万。 4、园区管理完善，温室保温50万。 四。市场分析:

电厂项目融资

扬州市琼花发电厂 项目融资案例分析 于涛工程管理89082班 指导老师：张先锋 目录 一．项目简介 (1) 项目背景 (1) 融资模式 (1) 二．宏观环境 (1) 经济 (1) 人口 (1) 政治 (3) 三．微观环境 (4) 厂址 (4) 交通及原材料运输 (5) 技术条件 (5) 环境措施 (5) 四．项目方案 (5) A方案 (5) B方案 (8) C方案 (11) D方案 (14) 五．总体评价 (17) 扬州市琼花发电厂 一．项目简介 扬州市琼花发电厂于2007年签署合资协议，于2008年完成项目的融资，2010年正式投入运营。总投资80亿人民币。该电厂是我国自行设计、自行安装、自我完善的特大型火力发电厂。该项目位于江苏省扬州市邗江区。电厂南临长江，北靠宁通高速公路（5.25公里），西临进航运和入口。全厂占地480.3公顷，现有职工人数近3000人。

1 扬州市琼花电厂是华东电网的主力电厂，自2010年正式投入运营以来，预计未来20年，装机容量达到2000MW ，电厂4台机组分成3期工程建设。 BOT 二． 宏观环境 2010亿元，可比价增长13.4%，连续八年保持两位数增长。其中，第一产业增加值159.25亿元，增长4.5%；第二产业增加值1229.34亿元，增长14.6%；第三产业增加值819.4亿元，增长13.7%。人均GDP 达49509元，按美元汇率折算超过7000美元。三次产业比例由上年的7.8：56.1：36.1调整为7.2：55.7：37.1。二、三产业增加值占GDP 比重达到92.8%。 2010年居民消费品价格指数为103.4，同比上涨3.4个百分点。其中，消费品价格上涨3.5%，服务项目价格上涨3.3%。构成CPI 的商品类别中，上涨的有：食品类（106.9）、居住类（106.0）、烟酒及用品类（102.7）、医疗保健和个人用品类（102.7）、娱乐教育文化用品及服务类（100.5）、交通和通信类（100.1）；下降的有：家庭设备用品及维修服务类（99.2）；衣着类价格水平与去年持平。全年商品零售价格总指数为102.7。 2010年我市全面小康四大类18项25个指标中有24个指标达到目标值，总体达到省定全面小康标准。江都、仪征顺利通过全面小康达标验收，高邮达到省定县级小康验收标准，宝应小康进程不断加快。 2010年，全市规模以上工业实现销售收入5648.3亿元，增长34.0%；实现利税635.5亿元，增长45.9%；实现利润369.5亿元，增长46.4%。 17.0%；其中，工业用电量109.96亿千瓦时，增长17.3%。 3个区，宝应1个县，代管仪征、高邮、江都3个县级市。全市共有71个镇、5个乡和13个街道办事处。全市总面积6634平方公里，其中市辖区面积1024平方公里。 ●全市常住人口 全市常住人口[3]为4459760人，同第五次全国人口普查2000年11月1日零时的4672684人相比，十年共减少212924人，减少4.56%，年平均增长率为-0.47%。 ●家庭户人口 全市常住人口中，家庭户[4]1402969户，家庭户人口为4206652人，平均每个家庭户的人 口为3人，比2000年第五次全国人口普查的3.1人减少0.1人。 ●年龄构成 全市常住人口中，0－14岁人口为527042人，占11.82%；15－64岁人口为3377471人，占75.73%；65岁及以上人口为555247人，占12.45%。同2000年第五次全国人口普查相比，0－14岁人口的

项目融资方案整理版本

中国保健服务企业诚信联盟市场运营项目融资计划书 二零一四年十月

目录 第一部分项目介绍 1.1项目简介 1.2项目背景 1.3项目商业模式 第二部分项目运营中心介绍 2.1公司简介 2.2公司团队 2.3组织架构 2.4公司发展战略 第三部分项目分析 3.1竞争分析 3.2项目优势 第四部分融资说明 4.1 融资金额 4.2 融资方式 4.3 资金用途 4.4 投资回报 第五部分投资方的介入和退出 5.1 投资方在公司经营管理中的地位和作用 5.2 资本退出

第一部分项目介绍 一、项目简介： 发起成立“中国保健服务业诚信联盟”(以下简称“诚信联盟”)，并独家授权北京生熳橄榄企业管理有限公司作为联盟运营中心，负责联盟的所有商业运营。 二、项目背景： 1、诚信联盟发起缘由： 保健服务作为健康服务业领域的重要组成部分，从90年代发展至今20多年，已经由原来的个体经济发展为今天投资上千万的诸多连锁品牌企业，目前全国保健服务业已拥有涵盖调理保健、美容美体保健、专项技术保健、康体保健等四大类型的保健服务企业140万家，从业人员2000多万，年服务对象达70多亿人次，行业创造产值约6000亿，约占GDP的2.3%，预计到2020年，我国保健服务业年平均增长率有望保持在20%以上（中共中央党校、中国保健协会编辑《中国保健服务蓝皮书》数据）。然而快速发展的过程中存在着企业之间无序竞争，服务环境及卫生设施不规范；行业鱼目混珠、缺乏公信力，在技术、服务与管理等方面，缺乏规范、科学标准的质量管理体系等问题。这些都严重影响和制约了行业的健康发展，造成市场失去公平竞争的氛围，也使消费者的合法消费权益缺乏保障。 为加强行业自律和诚信建设，切实保障民众身心健康和生命安全，维护保健服务企业的社会形象，促进保健服务产业稳步健康发展，提升健康产业在广大消费者心目中的信誉度，全国保健服务标准化技术委员会提议成立《中国保健服务企业诚信联盟》。 2、诚信联盟发起背景： 2014年9月，由国家中医药管理局领导牵头、全国保健服务标准化技术委员会组织、中国国家认证认可监督管理委员会作为监管单位、联合全国范围内经过“全国保健服务标准化技术委员会达标认证中心”达

印度大博电厂项目融资失败的原因

一、印度大博电厂项目融资失败的原因： 亚洲金融危机爆发了。危机很快波及到印度 , 卢比对美元迅速贬值 40% 以上。危机给印度经济带来了很大的冲击 , 该项目的进程也不可避免地受到了影响。直到 1999 年 , 一期工程才得以投入运营 , 而二期工程到目前才接近完成。工程的延期大大增加了大博电厂的建设费用 ( 产生了上文提到的建设风险 ), 因建设风险而导致的成本上升使大博电厂的上网电价大幅度提高。 售电协议规定 , 电价全部以美元结算 , 这样一来所有的汇率风险都转移到了马邦电力局和印度政府身上。金融危机造成的卢比贬值使马邦电力局不得不用接近两倍于其他来源的电价来购买大博电厂发出的电力。 2000 年世界能源价格上涨时 , 这一差价上升到近 4 倍。到 2000 年 11 月 , 马邦电力局已濒临破产 , 因而不得不开始拒付大博电厂的电费。根据协议 , 先是马邦政府继而印度联邦政府临时拨付了部分款项 , 兑现了所提供的担保与反担保。然而它们却无法承担继续兑现其承诺所需的巨额资金 , 因而不得不拒绝继续拨款。至此 , 该项目运营中的信用风险全面爆发。 项目建设、运营中发生的建设风险、汇率风险 ,导致了大博电厂过高的上网电价 , 过高的上网电价使马邦电力局、马邦政府、印度政府承受了超出其能力范围的承诺成本 , 最终它们的违约也就成为一个必然的结果。 启示： 一个成功的项目 , 在项目初期就应该考虑到可能出现的种种问题 , 并据以设计出合理的风险分配方案。应该认真考虑有关项目的可行性研究、项目成本分析、产品市场、资金回收、风险分配问题。 二、波音并购麦道 1996年12月15日,世界最大的航空制造公司--美国波音公司宣布兼并世界第三大航空制造公司--美国麦道公司.每一份麦道股份变成0.65份波音股份,总价值133亿美元（按1996年12月13日收盘价计）。 兼并以后,除了保留100座MD-95的麦道品牌外,民用客机一律姓了”波音”,有76年飞机制造历史、举世闻名的麦道公司不复存在.波音原任总经理于1997年2月出任新波音的主席和总经理,2/3以上的管理干 部由波音派出.新波音拥有20万员工500亿美元资产,净负债仅10亿美元.1997年,波音可望有480亿美元的 进账.成为世界最大的民用和军用飞机制造企业. 一、基本情况和兼并原因 波音公司兼并麦道公司的计划始于3年前,麦道曾经两次拒绝波音的兼并.然而,在过去的6年,在与波 音和欧洲空中客车的激烈竞争中,麦道一路败北,世界市场份额从22%下降至不到10%，1996年麦道只卖出40架民用客机. 1996年10月,麦道承认自己的300座MD-11无力与波音的400座747竞争. 11月16日,五角大楼宣布,新战机将从拉克西德;马丁和波音样本中选择. 12月,麦道放弃了自己440座MD-11计划,开始作为波音4下承包商5,帮助波音生产550座加长型746客机. 麦道总经理无奈地承认麦道作为一家独立的公司,已经无法继续生存. 麦道为什么不能继续生存? 麦道曾经是世界最大的军用飞机厂商,生产著名的F-14、FA-18和”猎兔狗”战斗机. 1994年,麦道资产122亿美元,雇员65750人,销售132亿美元.尽管1996年不景气,但仍旧具有强大的实力. 1996年,麦道在与空中客车的竞争中,收获甚丰,1000架订货中有106架来自欧洲.由于德国汉莎公司的订货,麦道最大的机型MD-11的订货大增.同时,麦道70%的利润来自军用飞机,仅美国海军1000架改进型 FA-18战斗机的一项订货,就要今后20年才能完成. 1996年1-9月,麦道民用客机的销售虽然从上年同期的30亿美元下降为19亿,但麦道公司不仅没有亏损,而且赢利9000万美元,是上年同期的两倍多. 1996年11月,麦道在美国新一代战机—“联合歼击机“的竞争中,再度铩羽而归. 这样一家历史悠久,实力强大的盈利公司,不能作为独立公司继续生存,沦落到连名字都保留不成的地步,原因是什么？

2000年以来国内金融机构发生的操作风险案例

案例分析 案例1：中国首例银行破产案件在2000年在海南发生。注册资金为16.77亿元人民币的金融机构会在几年内倒闭，1997年，海南发展银行收息率高达90%并且未发生一笔呆滞贷款，与境外银行也建立了良好的代理关系。权利增大了，肩上的担子就大了，随之而来，风险也就大大增加。城市信用社向来是以高息来吸引人们的存款，然而信用社却在支付利息时很是吃力，甚至要靠新的储户的存款来支付到期客户的利息。长期下去，入不敷出、资不抵债、不能到期支付债务等问题就会接踵而至，企业的正常运作就会难以维持，最终走向灭亡。有的信用社利息率高达25%。但是海发行接管信用社之后，将利息率下调至7%。那些抱着钱生钱的储户便不再相信这样的银行，致使海发行的信誉度大大受损。银行盲目兼并利率过高的信用合作社，无法有效的挽救自身有问题的金融机构，造成信誉受损，不良资产过多；监管不力，发放贷款时没有严格地考察债务人的偿还能力，经营模式不规范，致使无法追回债务，资金亏损。 案例2：关于2000年广东国际信托投资公司的破产实例，这也是中国第一例非银行机构破产的案例，其中也暴露了很多管理上的弊病。一家注册资本2 亿元的中国第二大信托投资公司，起初也是活跃在海外的中国信托投资公司之一。由于金融危机的影响，企业管理监管混乱的弊病暴露了出来，也是企业走向破产的标志。一、企业将大量的资金投入到房地产业务和相关联的企业，然而却没有严格考察债务人偿还能力与交易对手的信誉程度。进而将自身企业的风险大大提高，资金放得出去却收不回来，企业难以正常运转。二、企业的流动性资产过少，然而短期存款等流动负债过多，经常性的短债长用必然会造成企业信用的下降，进而企业的资金缺口大幅度增大，资不抵债。 案例3：1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立2007 年8月美国出现次贷危机，9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安

项目融资火力发电厂贷款银团风险控制案例分析

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/86456329.html, 项目融资火力发电厂贷款银团风险控制案例分析 作者：胡彩虹 来源：《金融经济·学术版》2010年第05期 摘要:临海发电厂是一家位于南海之滨的大型火力发电厂,电厂装机容量为两台70万千瓦级发电机组。发电厂始建于1996年初,由省内某大型国有发电集团和香港L集团共同投资建设。该项目采用了项目融资方式来获取资金。项目预计总投资100亿人民币,其中股东投入32亿元人民币作为注册资本,其余的68亿元由项目公司以有限追索项目融资方式向境外取得贷款。本文从项目贷款前期阶段、贷款合同签署和执行阶段分别对贷款银行对风险控制所采取的措施来进行初步的分析和探讨,并对银行的这些做法对项目的影响做简单的评价。 关键词:项目融资贷款银团风险控制 一、贷款前期阶段 在项目筹建阶段时,我们国家尚处于改革开放的初期,各种基础设施的建设方兴未艾,对电力的需求也日益增大。作为国家“九五”规划的重点项目之一,临海电厂项目急需国外资金和技术的加入。香港的L集团就是在这种环境下和国内的发电集团取得了合作。项目公司和香港的H 银行达成了初步的合作意向。H银行将作为牵头行,为临海电厂项目提供1.25亿美元的商业贷款。项目通过国际招标确定由日本某集团总承包建设。项目公司因此和日本M银行洽谈,取得了8.2亿美元的出口信贷贷款。 在这阶段,贷款银行风险控制的主要手段有: (一)在融资谈判阶段,项目公司聘请融资顾问代表投资者同银行接洽,提供项目资料及融资 可行性研究报告给银行进行风险评估。贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后,将与 投资者共同起草融资的有关文件。 (二)由于贷款金额较大,牵头行往往组织信用良好、资金雄厚的十几家银行共同组成贷款银团来共同提供贷款给借款人,这样做既分散了自身的风险、又增强了抵御风险的能力。 二、合同签署和执行阶段 在这一阶段,最重大的事项莫过于签订贷款合同。以H银行为牵头行的银团在选定其他贷款成员后与项目公司即借款人进行谈判。谈判的内容包括银行发放贷款的条件、贷款金额、利率条件、借款人违约条件等。这一阶段,虽然谈判的时间较长,需要沟通的事项较多,但这一方式

广西来宾B电厂项目融资案例分析

广西来宾 B 电厂项目融资案例分析 一、项目背景 1994 年以后，我国利用外资的政策发生了重大变化，在基础设施建设方面，由限制外资直接投资转向了引导外资从事基础设施直接投资1995 年初，国家计委开始组织BOT 试点工作，摸索在国内开发BOT 项目的经验1995 年5 月8 日，国家计委批准了第一个BOT 规范化试点项目：广西来宾B电厂1997 年9 月，广西自治区政府与法国电力联合体(法国电力国际公司通用电气阿尔斯通) 正式签署特许权协议，项目开工建设项目概况装机规模为72 万千瓦，电厂的主要设备是两台36 万千瓦的燃煤发电机组，特许期18 年(含建设期)。广西电力公司每年购买35 亿千瓦时的最低输出电量，并送入广西电网广西建设燃料有限责任公司负责供应发电所需燃煤设计全部采用欧洲当时最新的方案，低能耗、高环保是这套设备最大的特点。通过“三层循环”管理运作方式，不仅成功规避了高耗能陷阱，而且成为国内火电行业环保、高效的楷模。生产运营既提高了经济效益，又能实现可持续发展。 二、项目融资融资过程 项目协议于1997 年7 月18 日正式签订。3 在此基础上，中标人法国电力联合体先后完成了项目初步设计、建设合同、运营维护合同、保险协议、融资协议的签署。同时，对外贸易经济合作部批准了项目的章程，完成项目公司的注册成立工作。法电联合体完成融资之后，广西政府于1997 午9 月与法国电力国际公司通用电气阿尔斯通成立的项目公司正式签署了特许权协议，来宾电厂B厂开工建设。特许期为18 年，其中建设

期为2 年9 个月，运营期15 年3 个月。由广西建设燃料有限责任公司负责向项目公司供应发电所需燃煤，燃煤主要来白贵州省盘江矿区。特许期满，电厂无偿移交给自治区政府，并承担移交后12 个月内的质量保证义务来宾Ｂ电厂将于2015 年移交广西区政府。 三、项目资金构成 投资方式总投资6.16亿美元股东投资(项目公法国电力国际出资60% 司的注册资本) 1.54 亿美元（25%）通用电气.阿尔斯通公司出资40% 项目融资项目贷款由法国东方汇理银行、英国汇4.62 亿美元（75%）丰投资银行及英国巴菜银行组成的银团联合承销项目融资方式项目公司通过有限追索的项目融资方式筹措75%的项目资金4.62 亿美元的贷款中约3.12 亿美元由法国出口信贷机构一法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。我国各级政府、金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。在建设期和运营期内项目公司将向广西壮族自治区政府分别提交履约保证金3000 万美元。 四、项目风险 履约风险：采用国际通行的竞争性招标方式选择境外项目发起人，并对境外项目发起人规定了良好的约束机制。市场风险：评标标准注重电价水平，走出了回报率的误区。外汇风险：特许权协议规定当人民币兑换美元汇率发生变化并超过一定范围时，允许项目公司相应地调整电价。政治风险：政府对来宾B电厂BOT 项目提供了强有力的支持。法律风险：该风险主要由广西自治区政府承担生产经营风险1.技术风险：承包商、项目公司、政府三方加强技术咨询与控制，注重检测。实行保险制度。2.管理

××项目情况介绍及融资方案

××项目情况介绍及融资方案 一、项目背景 （一）项目情况介绍 项目基本信息（规划指标）、项目区位分析（四至）、项目占地面积、容积率、建筑总面积及各部分物业面积比例。 （二）项目进度介绍 资金投入进度、土地获取进度、政府审批程序进度（四证）、工程建设进度、销售进度（预售证情况）（如有相关资料请附件，或提供其他相应证明文件）。 （三）开发商介绍 简要描述开发企业基本情况，基于本项目描述开发企业的资产负债情况、盈利、现金流分析等。 （四）地产建设与投资分析 结合周边市场及同区域物业情况分析项目的投资价值，基于本项目分析原开发商为何会失败，无法顺利偿还债务。 （五）项目被法院执行原因 描述项目债务违约的原因，法院执行流程进展（请附法律判决书、执行文件等资料）。 （六）拍卖资产抵押情况及债务偿还顺序 请核实拍卖资产目前的抵押情况，资产变现后债务偿

还顺序（请出示具体证明文件）。 （七）资产评估价值及市场价值分析 请出具资产评估报告或证明（列附件），请基于市场情况描述本资产的市场价值。 （八）融资人及债务人之间关系 二、融资方案 （一）融资金额 融资金额额度（可写区间） （二）资金使用期限 融资期限区间，包括用款日期、还款日期。 （三）可接受的过桥融资成本 可接受最高的融资成本，注：过桥资金一般融资成本较高。 （四）资金用途及使用方案 （五）还款来源 过桥资金还款来源，请提供依据。 （六）融资人情况介绍 请介绍融资人的情况、资产实力情况（请提供相应清单及证明文件）。 （七）融资人提供的信用措施 请列举可提供的信用措施，比如：个人信用担保、企业担保、资产担保（包括房产、股票等有价证券）等。 1

项目融资 恒源电厂 案例分析

项目融资案例恒源电厂资产支持证券化融资

恒源电厂电费收入支持证券化融资案例 一、项目背景 恒源电厂有限公司（集团）前身为恒源电厂，始建于1977年。1996年10月，由所在市人民政府批准改组为恒源电厂集团有限公司，注册资本为28500万元。集团公司下辖发电厂、自备电厂、水泥厂、铝业公司等14个全资及控股子公司，现有总资产17亿元，形成了以电力为龙头，集煤炭、建材、有色金属及加工、电子电器等为一体的、具有鲜明产业链特色和优势的国有大型企业集团。其中发电一厂及自备电厂装机容量共25.6万千瓦，自有煤矿年产原煤45万吨，铝厂年生产能力3万吨，粉煤灰水泥厂年生产规模30万吨。此外，铝加工厂及铝硅钛多元合金项目计划于1999年内投产。1998年，集团实现销售收入5.5亿元，实现利税1.1亿元，居所在市预算内企业前茅，经济实力雄厚。 恒源电厂在1995年向国家计委递交了一份拟建立2 ×300兆瓦火力发电厂的项目建议书，并于同年获准。1997年9月5日－8日，电力规划设计总院对可行性研究又进行了补充审查，项目融资（包括境内融资与境外融资）286696万元（占总投资额的75%）。境内融得的86009万元主要从国家开发银行获得，而境外拟融资24179万元，恒源电厂拟通过在境外设立SPC发债，即资产证券化来实现。 二、资产证券化简介 资产证券化即ABS（asset-backed securitization),也称为资产支持证券化。它是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。 1、ABS融资，模式的主要特点 （1）ABS融资模式的最大优势是通过在国际市场上发行债券筹集资金，债券利率一般较低，从而降低了筹资成本。（2）通过证券市场发行债券筹集资金，是ABS不同于其他项目融资方式的一个显著特点。（3）ABS融资模式隔断了项目原始权益人自身的风险使其清偿债券本息的资金仅与项目资产的未来现金收入有关，加之，在国际市场上发行债券是由众多的投资者购买，从而分散了投资风险。（4）ABS融资模式是通过SPV发行高档债券筹集资金，这种负债不反映在原始权益人自身的资产负债表上，从而避免了原始权益人资产质量的限制。（5）作为证券化项目融资方式的ABS，由于采取了利用SPV增加信用等级的措施，

国内外电力行业项目融资案例(doc 14)

国内外电力行业项目融资案例（doc 14）

国内外电力行业项目融资案例 90 年代以来, 伴随着外商投资领域的扩大, 国际资本开始选择多种方式介入中国的大型基础设施建设。 其中BOT (BUILT ？ OPERATE - TRANSFER) 投资方式一度成为热点。采用这种投资方式时, 投资者和经营者首先从政府或所属机构手中取得项目的建设和经营特许权协议。而后通过投资、融资组建项目公司。公司在特许期限内拥有该项目的所有权、经营权、收益权, 待特许期结束后, 再将项目无偿地转让给政府机构。 BOT 是一种新的融资方式 , 在不少国家和地区已获得了成功, 但也有不少失败的教训。我国采用BOT 方式融资的时间不长, 总结一下国内外BOT项目融资的经验和教训将会使我国在今后采用这种方式开发基础设施时少走弯路。为我国引进外资或利用内资加强基础设施建设开创一条新路。 一、风险因素概述 BOT 项目风险承担的原则通常是哪一方较容易控制风险就由哪一方承担风险 , 对不属于任何一方或任何一方均无法控制的风险由双方共同承担。

付。但有时也规定当汇率在一个规定的小范围内变动时 , 由项目公司承担。 4、政治风险和不可抗力风险 : 这类风险项目参与方往往不能预见且无法克服 , 因此一般均由保险公司承担。 5、市场风险： 主要是指来自项目产品的销售和能源及原材料供应两方面的风险。由于涉及到项目中成本和销售两个方面的因素 , 因此市场风险往往是项目运行中大家关注的焦点。对于发展中国家来说 , 原料的供应基本上没有太大的问题 , 因此项目能否运营成功 , 关键就在于产品能否销售出去 , 以怎样的价格销售 ? 在实践中 , 为了锁定市场风险 , 投资者往往要求当地政府作出优惠承诺 , 例如按适当价格购买全部产品等。 6、信用风险： 东道国政府违约的可能性。由于 BOT 项目的融资成本较高 , 并且要考虑在一定期限内收回成本的问题 , 因此销售协议中价格通常