信息不对称与银行并购

一、问题的提出

银行并购，从本质上说，是两个或者两个以上的银行的产权交易活动。与商品交易相同，如果假定交易费用为零，而且双方都知道对方的偏好，信息完全，只要存在禀赋和偏好以及商品的边际替代率上的差异，交易便使买卖双方获益。银行的买卖也是如此。只不过对银行的价值判断不同于对一般商品的价值判断。对一般商品的价值判断是根据个人对商品消费的效用，而银行的效用不是消费的效用，而是对被并购银行的盈利能力，或者是对并购、整合后的银行盈利能力的预期。

然而，市场势力、不完全信息、外在性和公共物品将导致竞争性市场失灵。信息不对称、不完全是普遍存在的客观现实。现有研究文献大多强调银行并购在有效市场的环境下开展。对信息不对称情况下的银行的并购研究，所谓“并购悖论”，即根据现有的研究发现：一方面并购行为和银行效率或市场价值之间存在显著正相关关系，另一方面银行的并购活动照样并且还会继续大规模进行下去。　认为出现这种情况，主要是由于信息不对

２００６年６月

第３期 总第１２６期

Ｊｕｎｅ ２００６

Ｎｏ．３　Ｔｏｔａｌ　Ｎｏ．１２６

Ｃｈｉｎａ　Ｏｐｅｎｉｎｇ　Ｈｅｒａｌｄ

开放导报

【财政与金融】

信息不对称与银行并购

冯学锋

（招商银行深圳分行，广东 深圳 ５１８００１）

［摘要］信息不对称会导致逆向选择和道德风险。在银行并购市场上，信息不对称可能会导致并购银行放弃了优质银行而并购了低质量的银行，或者付出比实际价值更高的成本并购了目标银行。二者都加大了银行并购的成本，影响并购效果。设立最优契约，甄别质量高低银行，同时针对经营层拥有的私人信息，股东从监督和激励两个方面诱导经营层的行为与股东利益一致，是解决银行并购中信息不对称问题的有效途径。

［关键词］信息不对称 逆向选择 道德风险 并购

［中图分类号］Ｆ８３２ ［文献标识码］Ａ ［文章编号］１００４－６６２３（２００６）０３－００９９－０４

［作者简介］冯学锋（１９６３—），安徽安庆人，南开大学经济学博士生，现供职于招商银行深圳分行国际部。

称、有限理性造成并购交易的支付价格可能过高、并购

市场价值效应不显著所致。这些探索，为后来的研究提供了很好的基础，开阔了研究视野。

银行的并购是不同企业法人的行为。不同的法人间，以及法人内部由于不同的治理结构，都存在不同程度的信息不对称情况，他们对银行间的并购，产生不同的影响。本文将以信息不对称的基本模型为起点，探讨信息不对称情况下如何开展银行并购。

二、非对称信息基本模型

在很多市场交易中，信息是不对称的。即某些参与人拥有一些别人不知道的信息。例如，商品质量的好坏，卖方比买方可能有更多信息；新雇员对自己的工作能力，比雇主要清楚得多。这部分人了解其他人不知道的信息称为私人信息，契约中拥有私人信息的人，称为代理人，而没有私人信息的人成为委托人。

信息的非对称性可以根据发生的时间和信息的内容这两个角度进一步区分。从非对称发生的时间来看，非对称可能发生在当事人签约之前，也可能发生在签约之

后，分别称为事前不对称与事后不对称；从非对称信息内容看，非对称信息可能是代理人拥有的私人信息是某种他本人无法控制的外生信息，这种信息我们称为隐藏信息；还有一种私人信息是代理人的一些不可观测的行为，这种情况被简称为隐藏行为。研究事前非对称信息模型称为逆向选择模型，研究事后非对称信息模型称为道德风险模型。

所谓逆向选择是指当委托人试图用某种特殊的契约来吸引某一些代理人时，他可能发现其结果是另一类代理人选择了该企业契约。

道德风险不仅改变行为，而且导致经济无效率，原因就是个人对于活动的成本或收益的看法与真实的社会成本或收益存在差异。如果把企业（银行）作为商品，那么适合商品交易的委托代理模型，也完全适合于信息不对称情况下的银行并购，也会发生逆向选择和道德风险：所谓逆向选择，就是委托人（并购银行）在选择代理人（目标银行）时，目标银行掌握了一些并购银行所不知道的信息，而这些信息可能对并购是不利的，目标银行因此与并购银行签订了对自己有利的契约，致使并购银行受到损害。这种信息的不对称的决策导致了“逆向选择”——并购银行误选了不适合自身实际情况的目标银行。二是道德风险。假设并购银行的股东为委托人，经理层为代理人，二者在签订契约时各自拥有的信息是对称的，但签成契约后，委托人无法观察到经理层的某些行为，或者是由于外部环境的变化仅为经理层所观察到。在这种情况下，经理层在有契约保障之后，可能采取不利于委托人的一些行动，进而损害委托人的利益。例如，经理层为了自己某种荣誉，盲目扩大业务规模，展开不能为股东带来正的价值的并购交易，这种隐藏行动导致了道德风险——并购成本过高，难以产生对市场价值的正效应。

三、委托—代理模型的最优契约

无论是逆向选择还是道德风险，都是由于知情者拥有私人信息影响不知情者的利益所致。因此现代经济学将逆向选择和道德风险都纳入委托—代理模型中进行分析，探索委托人在不具备私人信息的情况下，设计或选择最优契约，在满足代理人参与约束和激励相容约束情况下，使委托人的期望效用函数最大化。

我们假定委托人（并购银行）与代理人（目标银行）签订契约，前者委托后者完成契约安排的服务量Ｘ，设定该服务产品的价格规范为１，在对称信息情况下，委托人能够识别代理人的生产能力，委托人支付与代理人的效用相等，即：

此乃经典的利润最大化条件　：边际成本等于边际收益。其中α是代理人的努力程度，θ∈｛θ

１　，θ２

｝，θ

１＜θ２

，

表示为两类代理人，θ

１

为低效率代理人，θ

２　

为高效率代理人。ū为保留收益，即代理人不接受契约条件可以从其他委托人处获得的收益，其实这是代理人签订契约的机会成本。

如果委托人相信属于θ

１

的概率为γ（０＜γ＜１），则在非对称信息委托人的期望利润是：

Ｅ

ｖ

＝γ（ｘ

１

－ｙ

１

）＋（ｘ

２

－ｙ

２

）………………（３）

代理人接受契约的条件为：

ｙ

１

－　（ｘ

１

，θ

１

）≥ū……………………（４）

ｙ

２

－　（ｘ

２

，θ

２

）≥ū……………………（５）

ｙ

ｉ

为减函数，即委托人希望ｙ

ｉ

越小越好。为了保证代理人说真话，我们可以继续证明，委托人的收益函数为：

ｘ

（ｘα，θ

２

）＝１……………………（６）

ｘ

（ｘα，θ

１

）＜１……………………（７）

从（６）、（７）与（２）比较我们可以看出，非对称信息的最优契约的显著特征是，高效率代理人产出水平与对称信息时相同，处于帕累托最优点，高于保留收益。高出部分是诱导其说真话的补偿，从而有效地克服了信息不对称导致的逆向选择；而低效率的代理人则仅获得保留收益。

在非对称信息的委托—代理模型中，代理人拥有信息优势，因此他有可能利用这个优势隐瞒自己的行动，由于委托人无法跟踪监督者的行为，经营者可能会在一个很大的空间内偏离股东收益最大化目标，从而给委托人的监督造成困难，导致道德风险问题。我们假设代理人的信息优势表现在委托人无法观测到代理人工作的努力水平（代理人自己当然知道），只能观测到代理人工作的产出，因此委托人也只能根据代理人的产出来确定报酬。

假定某委托人（并购银行的股东）与代理人（并购银行的经理层）签订契约，前者委托后者提供银行产品服务，市场价格规范为１，代理人可以选择的行动

α∈［α

０

，α

１

］，ｙ为代理人委托人那里得到的支付，则代理人的效用函数为：Ｕ（ｙ，α）＝ｕ（ｙ）－α

ｃ

ｃ

ｃ

ｃ

ｍａｘ［ｘ

ｉ

－ｙ

ｉ

］

ｓ．ｔ．ｙ

ｉ

－α≥ū

α＝　（ｘｉ，θｉ） ……………………（１）

ｘ

（ｘ＊，θ

ｉ

）＝１ θ

ｉ　＝　θ１　，θ２

…………（２）

ｘ

ｉ

ｙ

ｃ

ｃ

２

１

ｕ′＞０，ｕ″＜０

在信息对称情况下，委托人能观察到对方的行动α，在参与约束下委托人的最大期望效用为：

（８）式说明委托人与代理人在不同状态下收益间的边际替代率相等，此乃帕累托风险配置法则。

如果委托人风险中立，则Ｖ′为常数，由（８）可以推导出：ｕ′（ｙ＊（ｘ））＝ｕ′（ｙ＊（ｘ′））在ｕ′＞０的情况下，ｙ＊（ｘ）＝ｙ＊（ｘ′），这意味这代理人在各种状态下获得一个不变的支付，委托人承担全部风险。

如果契约双方都是风险厌恶的，我们可以推导出：其中ＡＰ和ＡＡ分别为委托人和代理人的ＡＲＯＯＷ－ＰＲＡＴＴ的绝对风险厌恶系数。（９）说明在给定代理人行动情况下，对称信息最优支付取决于契约双方的风险厌恶程度的相对变化。

在信息非对称情况下，委托人观察不到代理人的行动，委托人只能根据最终观察到的产量来决定对代理人的支付。要使代理人接受委托人提供的合同，委托人设计的合同必须满足这样一个条件，即代理人从接受合同中得到的期望效用不能小于他的保留效用，　这个条件就是委托代理模型中代理人的参与约束（ＰＣ），即：ＥＵ≥Ｕ；在满足参与约束的条件下，　代理人只是愿意接受工作，但其努力水平不一定符合委托人的期望要求，因为代理人是根据自己的目标行事。假设委托人期望的代理人最佳努力水平为ａ＊，要使代理人也选择ａ＊，则也必须符合他自己的最大利益（ａ最大化ＥＵ）　。这称为激励相容约束（ＩＣ）。满足激励相容约束条件意味着代理人的利益与委托人的利益完全一致，代理人的行为就会符合委托人的最大利益。

在上述委托代理模型条件下，　由于委托人和代理人之间信息不对称，　即委托人无法知道代理人自己选择的努力水平到底是多少，　他只能通过设计同时满足两个约束条件（　ＩＲ　和ＩＣ）　的激励合同来激励代理人努力工作，从而使自己的期望收入最大化，因此委托人的问题实际就是求解下列最优化问题。

根据ＨＯＬＭＳＴＲＯＭ　定理，μ＊　≥　０。其经济学含义是：如果委托人是风险中性的，帕累托最优方案要求委托人承担全部风险，代理人获得一个规定支付，此时代理人选择努力程度最低的行动。为了避免风险，隐藏行为下最优激励机制必然将代理人的收益与产量相连。

如果代理人是风险中性的，委托人可以简单的在契约中预先确定一个自己的收益水平，让代理人获取剩余索取权。

四、对信息不对称下银行并购的思考

１．银行并购依然是现代银行成长的一条有效方法，是现阶段实现规模、质量、效益协调发展的最佳途径之一。并购实质上是一种产权交易。经济学原理早已昭示：在竞争性市场上交易，则所有互利的交易都得以完成，并且产生的均衡资源配置在经济上是有效率的。因此，让银行在竞争市场上自主并购，无论对宏观的资源配置还是微观的经营业绩改善，都有可能趋近帕累托有效状态。汇丰控股成长策略，充分说明银行并购是实现规模、质量、效益协调发展的有效途径。汇丰银行通过选择性地并购去补足业务的自然增长。他们经过数年发展已经在国际金融市场上颇有建树，可是与花旗等一流金融集团还有很大差距。为了改变现状，汇丰试图通过并购，将这些区域银行整合成为一家真正的跨国银行集团。果然，在几年之内，汇丰表现出无比惊人的“好胃口”。据不完全统计，仅仅在２００２年初到２００３年年末的近两年时间，汇丰控股就进行了多达２７项大大小小的收购。２００３年年末，集团市值由１９９８年的７００亿美元翻了一番，达到１６２０亿美元；客户亦由１３００万名上升至１亿名。与１９９９年１月比较，２００３年１１月２１日，汇丰银行的总股东回报（ＴＳＲ）已达至２０９％的水平。　汇丰控股制订了２００４年到２００８年的第二个五年计划。在这个计划中，汇丰控股集团的发展重心由资产扩张转到重点业务提升，以及提升业务竞争力的“整体增长”。开始走上一条从“量变”

ｄｙ＊ｄｘＡＰ

ＡＰ＋ＡＡ

　＝ ………………（９）、～

ｍａｘ Ｖ（ｘ－ｙ（ｘ））ｆ

（ｘ，α）ｄｘｓ．ｔ． ｕ（ｙ（ｘ））ｆ（ｘ，α）ｄｘ－α≥Ｕ………………（１０） ｕ（ｙ（ｘ））ｆａ（ｘ，α）ｄｘ－１＝０其中［α　，β］为随机产量ｘ分布的基。

我们可以进一步推导出：

ａ，ｙ（ｘ）

∫β

ａ∫β

ａ

∫β

ａ ＝λ＊＋μ＊ Ｖｘ∈［α　，β］…（１１）

Ｖ′（ｘ－ｙ＊（ｘ））

ｕ′（ｙ＊（ｘ））

ｆα（ｘ，α）α＋λ＊ ＋μ＊ ＝０　……………（１２）ＥＶαｅ

ＥＵαｅｅｅＥＵα

２

ｅ

２

ｍａｘＥＶ（ｘ－ｙ（ｘ））

ｓ．ｔ．Ｅ［ｕ（ｙ（ｘ））－α］≥Ｕ

其中：Ｕ为代理人的保留效用，ｘ为随机产量。由此我们可以推导出

＝ ………………（８）～

－～

～

～

－

Ｖ′（ｘ－ｙ＊（ｘ））

Ｖ′（ｘ′－ｙ＊（ｘ′））ｕ′（ｙ＊（ｘ））ｕ′（ｙ＊（ｘ′））

到“质变”的飞跃之路。反观我国现有的银行，特别是中小银行，主要是靠市场营销人员的单兵作战能力实现规模报酬。这样虽然能取得一定的市场份额和机会，但也隐藏着一些隐患，例如，同业间以及银行内部不同机构、不同个人间的过度竞争，以及内部管理弱化、资产质量虚高、规模增长缓慢、经营业绩浮夸等。更为重要的是，根据潘正彦、陈聪等研究，我国银行由于规模的限制，很有可能会失去经济发展环境带来的“腾飞”的大好时机。当前为什么大量外资银行并购我国银行股权，或许一个重要原因，就是看到中国的银行存在规模报酬。通过银行并购，还可以提升资本充足率、改善治理结构、增强风险防御能力等。正如国内学者葛兆强等认为的，中国的经济金融改革进入了特殊阶段，银行并购已经是银行进一步发展重要选择之一。

２．建立科学的监督和激励机制，保障并购按照效益最大化原则实行。现代银行大多是按照公司制度设立，公司的所有权与经营权分离，理论上存在内部人控制和代理成本问题。为了有效减少信息不对称性，消除或减少代理成本，公司必须建立对经理层的约束和激励机制。在激励与约束机制中，对经理人行为产生决定性影响的制度主要有两个：一是组织制度；二是收入制度。对于经理人而言，有效率的监督约束机制，将以合理的市场和制度安排迫使经理人员不致背离公司价值最大化行为过远。这些约束力量包括产品市场的竞争压力、经理人员市场和公司控制权市场。进一步说，对经理人员行为的监督是通过“一揽子内部和外部监督手段来实现的”　（Ｆａｍａ，１９８０）。就内部监督而言，以股权结构的变化来导致公司治理结构的改进，进而调整企业经理人员组织制度，特别是控制权的转移，以强制性的制约手段约束公司经理人的治理失误。就外部监督而言，可以利用市场声誉约束机制约束经理层的行为，由于经营失败或者侵害所有者利润而被所有者更换的经理人员在经理市场上的价格会大大下降，同时也不容易在该市场上找到好工作。这样，　只要形成一个有效的经理人管理市场，经理人出于声誉方面的考虑，　在选择行动以及努力水平时不得不考虑风险股东的利益，　以便获得市场对他的信任。市场声誉约束机制可以有效地预防经理人道德风险的发生，　从而减少代理成本，提高股东的期望收入。收入制度实质上不在于收入水平的高低，而在于参与剩余分配的程度（Ｍｏｅｒｌａｎｄ，１９９５）。这是因为，剩余的多少，直接关系剩余索取人的利益：一方面，剩余索取人是企业盈利的主要受益者，增加剩余的动力最大；另一方面，

企业亏损甚至破产，剩余索取人的损失也最大，从而最具约束力。因此可以说，剩余索取权是剩余索取人动力和约束力的真正源泉。正因如此，出于对激励或控制的考虑，所有者可能会让度部分索取权给企业的经营者。另外股权激励也是一条重要途径。其中普通股可作为企业管理层股票期权奖励的来源，　能对管理层产生较强的激励作用，达到激励经理人提高努力水平的目的。

３．提高信息甄别能力，防止逆向选择。由于信息不对称，低质量商品会驱逐优质商品，发生逆向选择，进而提高并购成本。信息甄别是通过委托人的信息决策来获取代理人的信息，从而减少信息不对称。这是减少逆向选择的又一种途径。因此第一，并购银行要注意加大信息收集和分析的基础工作，提高信息的识别能力；第二，加大与中介机构的合作，利用中介机构来降低交易费用，甄别交易信息；第三，在选择目标银行时，可以优先考虑上市银行进行并购，因为利用上市公司信息相对透明的优势，可降低信息不对称的影响。总之，为了减少信息不对称，处于信息劣势的委托人要通过多种形式甄别出代理人的类型，获取代理人的有关信息，从而减少逆向选择。

［参考文献］

［１］ｈａｕ　ｌ．　ｌｅｅ．　ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ　ｓｈａｒｉｎｇ　ｉｎ　ａ　ｓｕｐｐｌｙ　ｃｈａｉｎ［Ｊ］．　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ，　２０００．

［２］ｌｅｅ．　ｈ．．　ｐａｄｍａｎａｂｈａｎ．　ｖ．　ａｎｄ　ｗｈａｎｇ，　ｓ．ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｄｉｓｔｏｒｔｉｏｎ　ｉｎ　ｓｕｐｐｌｙ　ｃｈａｉｎ：　ｔｈｅ　ｂｕｌｌｗｈｉｐ　ｅｆｆｅｃｔ［Ｊ］．　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔｓｃｉｅｎｃｅ，　１９９７．

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［８］米什金．货币金融学［Ｍ］．中国人民大学出版社，１９９８．

　（收稿日期：２００６－０４－２０ 责任编辑：垠 喜）

信息不对称与金融风险问题探讨

信息不对称与金融风险问题 [摘要]从信息经济学的角度看，信息不完全和信息不对称导致了金融风险，显著地降低了金融市场的运作效率。金融中介和金融制度在处置信息不对称以及由此而引起的逆向选择和道德风险问题上具有卓有成效的作用。信号传递、激励相容约束和其他制度安排在改变信息机制、强化风险控制方面具有重要作用。 从信息经济学角度来说，金融风险源于交易信息的不完全和不对称。信息不完全和不对称是紧密相连的，永远达不到绝对完全和对称的状态，即信息不完全和不对称是常态，金融风险是必须面对的。 一、信息经济学中的风险描述 信息经济学认为风险是由于不确定性（uncertainty）而引起的可能性；相应的，金融风险就是人们在筹集和运用资金的活动中由于不确定性而遭受损失的可能性。风险概念的核心是不确定性。不确定性是客观存在的，人们进行经济决策时不可能知道一切相关知识，更不可能准确地预见未来，这就决定了人们从事任何经济活动都会面临风险。然而，风险是可以减少的，减少不确定性就可以减少风险。根据申农的信息论，信息就是用来消除某种不确定性的东西。所谓不确定性实质就是一种信息不完全的状态，如果信息增加，不确定性就会减少，风险程度也就相应降低。 显然，不完全信息与风险有着本质的联系，或者说，不完全信息就是风险形成的根本原因。在经济交易行为中，根据交易双方在信息占有方面地位的不同，我们可以将不完全信息状态区分为信息对称和信息不对称两种情况。

在金融风险中，利率风险、汇率风险、国家风险等都属于对称信息条件下的风险。因为一般来说，影响这些风险的变量（利率、汇率、国家政策等）人们都不能事先得知，而只能在市场上共同观察到。以利率和汇率为例。正常情况下交易双方都不可确切预知未来市场价格的变动方向（从而占据信息优势），而只能根据公开的信息和市场供求状况作出预期，因而信息对称。利率和汇率的波动有可能给某一方带来风险，但这种可能性对金融交易双方来说是对等和公平的。在证券市场风险中，系统风险也属于对称信息条件下的风险，其中的风险因素包括政策、政治事件、经济周期、自然灾害等。正常情况下，这些信息变量在市场参与者之间的分布是均等的，因而市场参与者面对的风险水平也是一样的。 然而，现实是，这种信息对称是相对的，信息不对称才是绝对的。以金融市场上的政策风险为例，由于我国金融体系预算软约束、体制漏洞严重、立法执法滞后，本应在政策信息对称的环境下进行的金融活动，往往由于一部分市场主体，尤其是银行、证券公司、上市公司通过不正当渠道事先得知政策动向，使交易性质发生逆转，成为不对称信息条件下的交易，这时拥有信息优势的一方能够利用重大信息公布的时间差操纵市场，进行内幕交易，将风险转移给市场交易的另一方（主要是处于信息劣势的中小投资者），使其承担额外损失。正是认识到这一点，本文才将信息不对称条件下的金融风险及防范作为探讨的重点。 二、信息不对称条件下的金融风险及实证分析 在现实经济生活中，从事交易活动的双方针对交易对象以及环境状态的认识是很难相同的，其本质原因在于社会分工和专业化。因此，人们对与自身相关的信息的占有量总是多于他人，即信息不对称。信息不对称的含义有两点： （1）有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的。例如，在银企关系中，企业对自身经营状况、前景以及偿债能力的了解显然比银行清楚；在证券市场上发行股票和债券的企业了解自身财务状况、资金投向及收益等信息，而投资者所知甚少。 （2）交易双方对各自在信息占有方面的地位是清楚的，处于信息劣势的一方缺乏相关信息，但可以知道相关信息的概率分布，并据此对市场形成一定的预期。例如，银行不能确切知道每个企业的清偿能力，但能估计所有企业还贷的可能性，从而预见贷款的风险水平。

谈我国个人消费信贷中的信息不对称问题2000字

谈我国个人消费信贷中的信息不对称问题 2000字 个人消费信贷是指银行向个人客户发放的有指定消费用途的人民币贷款。近几年来，我国的个人消费信贷市场发展较快，但在发展过程中也暴露出许多问题，直接影响到个人消费信贷市场的健康发展。究其原因，笔者认为，个人信用缺失是影响目前个人消费信贷市场发展的关键因素，而信息不对称是产生个人信用缺失的主要原因。本文试图利用信息不对称理论，对个人消费信贷市场中存在的问题进行分析，并提出相应对策。 一、个人信用缺失是影响目前个人消费信贷市场发展的关键因素 近几年来，随着我国个人消费信贷市场的推广，人们逐渐接受这种新的消费形式，人们的“积蓄 购物 积蓄”的传统消费观念已经在向“贷款 购物 积蓄还债”的观念转变，这一点在经济发达地区和大中城市的居民身上体现得尤为明显。因此，虽然个人消费观念仍然影响着我国个人消费信贷市场的发展，但已经不再是主要的制约因素。

从目前个人消费信贷的开办情况来看，由于它风险小、收益高，各家银行竞相积极拓展此项业务。但随着业务的展开，贷款风险也逐渐显露出来。根据各商业银行的有关规定，个人消费信贷的不良贷款比一般应控制在5‰以内，但据有关数据显示，目前个人消费贷款的还款率一般为70%～80%，而且还有继续下降的趋势。应该说，贷款风险的加大是阻碍个人消费信贷市场发展的主要原因。 目前，理论界普遍认为，个人消费贷款风险加大除个人信用观念淡薄外，关键原因还是由于我国以个人信用记录为主体的信用管理制度尚未建立。应该说，这种观点有其正确的一面，但并不完全准确。市场经济是一种信用经济，市场交易离不开信用基础。从个人信用来看，它包括道德信用和资产信用两部分。道德信用指诚实守信的品质，它的好坏往往通过市场交易中的信用记录来反映。资产信用指个人拥有的包括储蓄、债券、股票、不动产等资产所具有的信用等级，它的高低由个人所拥有的资产的多少来决定，资产越多，信用等级越好。上述观点是把道德信用当成了个人信用的主体，而忽略了个人资产信用的存在，因此这种观点不完全准确。笔者认为，我国缺乏以个人信用记录为主体的道德信用管理制度，以及以个人资产为主体的资产信用评价体系，这两种信用的缺失直接影响着个人消费信贷市场的发展。 二、信息不对称是个人消费信贷市场中产生信用缺失的主要原因

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《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学） 一、单选题（每题1分，共8分） 1．以下不属于投资银行业务的是（）。 A．证券承销B．兼并与收购 C．不动产经纪D．资产管理 2．现代意义上的投资银行起源于（）。 A．北美B．亚洲 C．南美D．欧洲 3．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（）。A． A．超大型投资银行B．大型投资银行 C．次大型投资银行D．专业型投资银行 4．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（） A．市价委托B．当日限价委托 C．止损委托D．止损限价委托 5．深圳证券交易所开始试营业时间（） A．1989年10月1 日B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 6．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（）关系。A．委托一一代理B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是 7．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底 8．客户理财报告制度的前提是（） A．客户分析B．市场分析 C．风险分析D．形成客户理财报告 二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分） 1．证券市场由（）主体构成。 A．证券发行者B．证券投资者 C．管理组织者D．投资银行 2．投资银行的早期发展主要得益于（）。 A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展 3．影响承销风险的因素一般有（）。 A．市场状况B．证券潜质 C．承销团D．发行方式设计 4．资产评估的方法有（）。 A．收益现值法B．重置成本法 C．清算价格法D．现行市价法 5．竞价方法包括的形式有（）。 A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价D．市场询价 6．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。A．固定比例佣金B．前端手续费 C．成功酬金D．合约执行费用 7．收购策略有（）。 A．中心式多角化策略B．复合式多角化策略

交通银行信贷管理信息系统案例

中国计算机报/2006年/8月/7日/第B14版 专栏 交通银行信贷管理信息系统案例 中创软件 一朝被蛇咬，十年怕井绳。曾经饱受信贷失控痛苦的银行业，对信贷风险的控制尤为严格。靠什么控制风险呢？是靠对责任人的严格要求，还是靠科学的方法？日渐成熟的银行，尝试过各种方法。在加强对信贷责任人管理的同时，银行高层日益重视现代信息技术在风险控制中的作用。因此，信贷管理信息系统成为不少银行信息化规划中的重点项目。我们特地选择了交通银行建设信贷管理信息系统的案例，希望能给正在建设或即将建设相关系统的银行提供借鉴。 中创软件推出的“银行信贷管理系统平台解决方案”，是基于中创软件自主创新的中间件技术，依托15年的金融应用开发背景，针对金融信贷管理领域的信息化应用现状及发展需求推出的。依据该方案，中创软件在交通银行成功实施了“交通银行信贷管理信息系统(简称CMIS)”。它是一个适合前台、中台、后台操作的信贷业务处理平台，是全行的信贷管理信息系统。该系统增强快速响应信贷流程变化的能力，提升了业务服务质量；实现了系统中大量信贷报表展现功能，可对复杂信贷业务数据报表进行灵活定制和展现；通过采用构件化开发方式，缩短了项目建设周期，降低了系统投资。 信贷管理涉及的业务流程，绝大多数都需要经过多级业务管理部门进行处理，流程复杂且跨度比较大。由于银行的金融信贷策略会受国家政策的调整、市场信息的变化，以及银行内部机制调整等因素影响，可能导致信贷审批过程的变化，这就要求交行信贷业务流程具有随需而变的能力，以及对交通银行的台账、风险管理、放款中心等业务系统产生的大量报表，具有快速、灵活展示的能力。 总体技术框架 交通银行信贷管理信息系统的体系结构主要分为：表示层、中间逻辑层、业务逻辑层和数据层。通过对体系结构的分析，可以看出交行信贷流程管理信息系统技术架构的主要支撑在于中间逻辑层，即业务流程服务引擎和中式报表服务引擎。 业务流程服务引擎 交行信贷管理信息系统解决方案首先向业务流程提供从定义、部署、运行到交互、分析的全生命周期服务，其次将人员和信息系统通过自动化的流程结合在一起，同时还能快速应对业务流程无论是资源配置还是控制结构上的变化，实现这些目标的核心是将流程逻辑从运行它们的应用中分离出来，管理流程参与者之间的关系，集成内部和外部的流程资源，并实时监控流程性能和运行状况。 中式报表服务引擎 报表服务引擎提供B/S环境下快速实现中西式复杂报表设计、部署、生成、展现、打印和管理的服务，真正作到了“中西合璧”，支持各种类型的复杂报表，支持“所见即所得”的图形化设计，支持报表开发的全过程零编程，支持证件和票据套打，适应多种平台及数据库环境，并可以跟应用无缝集成，快速构建图文并茂的报表应用。 功能模型 交通银行信贷管理信息系统业务功能主要包括：客户信息系统、客户授信额度系统、放款中心系统、风险资产管理系统、信贷台账系统、上报人民银行系统、公共控制系统等功能。 集中管理交行客户资料的子系统，任务是集中处理客户财务、非财务数据和集团客户关系信息，满足信贷业务对客户资料的需求，建立满足多种营销、管理、监督、分析需求的统一的公共

浅析投资银行在并购业务中的作用

无锡太湖学院 毕业设计（论文） 题目：论期货交易的风险及应对办法 经管系金融专业 学号：1212001 学生姓名：杨叶清

指导教师：陆裕基二〇一五年六月

浅谈投资银行在并购业务中的作用 摘要：在跨国并购的今天，美国银行纷纷破产或转型的今天，投资银行在并购中起着不可忽略的重要作用，本文首先分析了企业在并购中的动因，接着以美国澳大利亚中西部公司最大股东兼非执行董事收购中钢集团，以谋求来自中钢更高的收购价的案例来详细介绍投资银行在期间的作用，最后阐述中国投资银行与国际水平的差距。 关键词：投资银行企业并购中钢集团澳大利亚中西部公司 一、引言 1.企业并购的动因 在激烈的市场竞争中，企业只有不断发展才能生存下去。通常情况下，企业既可以通过内部投资、资本的自身积累获得发展，也可以通过并购获得发展，两者相比，并购方式的效率更高。 （1）并购可以让企业迅速实现规模扩张。企业的经营与发展处于动态的环境之中，在企业发展的同时，竞争对手也在谋求发展，因此在发展过程中必须把握好时机，尽可能抢在竞争对手之前获取有利的地位。如果企业采取内部投资的方式，将会受到项目的建设周期、资源的获取以及配置方面的限制，从而制约企业的发展速度。通过并购的方式，企业可以在较短的时间内实现规模扩张，提高竞争能力，将竞争对手击败。尤其是在进入新行业的情况下，通过并购可以取得原材料、销售渠道、声誉等方面的优势，在行业内迅速处于领先地位。

（2）并购可以突破进入壁垒和规模的限制，迅速实现发展。企业进入一个新的行业会遇到各种各样的壁垒，包括：资金、技术、渠道、顾客、经验等，这些壁垒不仅增加了企业进入某一行业的难度，而且提高了进入的成本和风险。如果企业采用并购的方式，先控制该行业的原有企业，则可以绕开这一系列的壁垒，使企业以较低的成本和风险迅速进入某一行业。另外，有些行业具有规模限制，企业进入这一行业必须达到一定的规模。这必将导致新的企业进入后产生生产能力过剩，加剧行业竞争，产品价格也可能会迅速降低。如果需求不能相应提高，企业的进入将会破坏这一行业原有的盈利能力，而通过并购的方式进入某一行业，不会导致生产能力的大幅度扩张，从而使企业进入后有利可图。 （3）并购可以主动应对外部环境变化。随着经济全球化进程的加快，更多企业有机会进入国际市场，为应对国际市场的竞争压力，企业往往也要考虑并购这一特殊途径。企业通过国外直接投资和非股权投资进一步发展全球化经营，开发新市场或者利用生产要素优势建立国际生产网，在市场需求下降、生产能力过剩的情况下，可以抢占市场份额，有效应对外部环境的变化。 1.1追求并购后的协同效应 所谓协同效用，即指企业并购重组后，企业的总体效益大于两个独立企业效益的简单算术相加。这多发生在有较强关联性的企业之中。从经营协同方面来看，这种效应突出的表现在规模经济的实现上，通过规模经济，企业可以尽可能的使产品的单位成本降到最低；同时可以促使各个部门之间形成更专业单一的产品生产，提高生产效率。另外，通过兼并也可以实现强强企业之间的优势互补，极大

从信息不对称角度看我国银行监管

从信息不对称角度看我国银行监管 提要本文以信息不对称理论的阐述，引出金融领域的信息不对称问题，分析了其对金融行业和银行监管造成的影响，并指出了解决的必要性以及解决的建议和方法。 一、信息不对称理论阐述 信息不对称是在市场交易中，交易的一方对另一方缺乏信息，进而影响其做出正确决策，导致交易效率降低的现象。根据信息经济学理论，信息不对称分为事前的逆向选择和事后的道德风险两种情况。逆向选择是交易事前的信息不对称。金融市场上同样也存在这种事前的逆向选择，最终的结果也是质量好的借款人退出市场，市场上留下的是质量差的借款人。道德风险是交易事后的信息不对称。在金融交易发生之后，借款人可能用贷款人的资金从事风险更高的业务，以使自身的利益最大化。信息不对称普遍存在于我国商业银行中，使得银行交易效率降低，金融风险增大。 银行作为金融中介的存在，一方面有效地解决了信用过程中授信主体之间信息严重不对称问题；另一方面又形成了存款人与银行、银行与贷款人之间的信息不对称，从而导致金融市场中的信贷配给及逆向选择与道德风险问题造成金融市场失灵。信息不对称程度越大，逆向选择与道德风险问题就越严重，市场失灵也就越明显。价格体系不再有效地传递有用信息，引起市场参与者较高的信息成本，无法实现信息效率市场的均衡，而造成金融市场的低效率。要解决由于信息不对称造成金融系统的低效率，就需要金融监管。 二、信息不对称对金融业造成的影响 信息不对称对金融业造成比较大的影响，主要有逆向选择，道德风险和委托－代理问题。 1、逆向选择是交易发生前产生的信息不对称问题。斯蒂格利茨和韦斯认为，在信贷市场上，银行无法在放款前对借款人完全了解，借款人比贷款人更了解一笔款项的回报和风险，使银行处于劣势，难以准确评估借款人的风险状况。其结果是在交易中隐藏信息一方对交易另一方的利益产生损害，或是市场的优胜劣汰机制发生扭曲，极端的情况是市场逐步萎缩直到消失。金融业挤兑风潮是这一现象的典型表现。理论上说，由于信息不对称，外界出现对此不利因素时，可能会出现关于银行倒闭的传说，而存款人不了解银行的具体情况，会有人抢先提款，就引发挤兑。同时，挤兑风潮一旦形成，不仅使经营不善的银行倒闭，也会使经营良好的银行遭受池鱼之灾。存款人由于拥有不真实信息，会做出错误判断，导致逆向选择造成挤兑风潮，使市场机制遭受扭曲，导致市场失灵，以至威胁到整个银行体系的安全。 2、道德风险是在交易发生之后产生的，是指在双方信息不对称的情况下，人们享有自己行为的收益，而将成本转嫁给别人，从而造成他人损失的可能性。道德风险的存在不仅使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。 3、经济学上的委托－代理问题是指由于信息不对称，委托人往往不知道代理人要采取什么行动或者即使知道代理人采取某种行动，也不能观察和测度代理人从事这一行动时的努力程度，同时两者之间存在的利益分割关系，通常会使得代理人不完全按照委托人的意图行事。 中央银行与各大商业的关系正像这种委托－代理关系。中央银行是代表国家管理金融、制定和执行金融方针政策的金融管理机构，代表国家执行行政金融政策，对各商业银行的经营管理、业务活动进行监督管理。而商业银行是金融企业，它以追求最大利润为目标。从此不难看出中央银行和商业银行之间的委托－代理关系。由于信息不对称，委托人无法真正了解到代理人执行金融政策、法规和进行金融服务的努力程度，而商业银行以追求最大利润为目标，也不可能完全按照委托人的意图行事。因此，以中央银行为中心整个社会金融体系就

银行信贷管理信息系统分析[2020年最新]

管理信息系统课程设计 目录

1 引言 (2) 2 国内外研究现状 (5) 2.1 国外研究现状 (5) 2.2 国内研究现状 (6) 3 初步调查 (8) 4 可行性分析 (8) 4.1 管理上的可行性研究 (9) 4.2 技术上的可行性研究 (9) 4.3 经济上的可行性 (9) 4.4 社会上的可行性 (10) 5 项目开发计划 (10) 6 详细调查 (10) 6.1 组织结构调查 (10) 6.2 管理功能调查 (11) 6.3 现有业务流程图和数据流程图 (11) 6.3.1 业务流程图 (12) 6.3.2 数据流程图 (13) 6.4 数据字典 (14) 6.4.1 数据项 (14) 6.4.2 数据流描述 (17) 6.4.3 数据存储 (21) 6.4.4 处理逻辑 (21) 6.4.5 外部实体 (22) 7 参考文献 (23) 1 引言

目前，银行业正处在以客户为中心，以市场为向导的激烈竞争时代，信贷业务作为银 行的主要业务之一，是银行电子化建设的主要组成部分。针对目前金融改革的不断深入、 银行间的竞争日益激烈等现状，对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。如何应用先进 的计算机网络技术跟踪、预测银行客户的发展动向，最大限度地挖掘客户信息的潜在价值，并利用这些信息来改进银行服务，提高竞争能力，防范和化解信贷风险，如何由以往的单 一的贷款账务管理转变为以客户为中心的信息化管理，如何将信息共享处理，提高贷款质 量，减少贷款风险，实现信贷业务的集约化经营、科学化管理、对增强信贷资产的安全性，提高信贷管理水平，规范业务流程，加强信贷预测和决策的科学性，是银行决策层极需要 解决的重大问题。与其同时，银行信贷业务作为银行的核心盈利业务，其重要性不言喻。 信贷业务作为银行的主要业务之一，是银行电子化建设的主要组成部分。针对目前金融改 革的不断深入、银行间的竞争日益激烈等现状，对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。加大信贷资产的监管将起到极大的积极作用。然后加大监管则需要对大量的信息资料 进行处理、加工，这对以往半手工半电脑的信贷管理模式有所不同。 信贷综合管理系统既是信贷业务操作与信息处理，又是管理分析决策支持系统。因此，系统的业务需求本着适应现行信贷业务操作规范、满足信贷管理要求、兼顾未来业务发展 的原则，将易初信贷综合管理系统改造成具有前瞻性的开放式、易维护、操作简捷的应用 管理系统。 系统改造的业务需求牢牢把握银行信贷工作的经营思想，以信贷业务操作流程为基 础，以数据库、数据仓库为有形载体，以信贷管理规章制度为依据，以适应信贷经营管理 体制改革为出发点，通过本系统支持并推行新的信贷经营理念，实现贷款管理方式的根本 性变革，为高层宏观决策提供有效的信息支持和决策支持。 系统在借鉴并吸收国内外成功银行成熟经验的基础上，以国际先进水平为标尺，规划 设计注重前瞻性和开放性，确保该系统始终保持国内绝对领先地位。 系统不仅能够完全满足现有信贷业务的需要，还充分考虑信贷业务未来发展的需要， 不断提高自身的兼容性和易扩展性，使之具有较强的可持续发展能力。 适应银行今后信贷经营管理体制的改革和结构调整的需要，配合银行经营战略和经营 重心的重大调整。 系统以集中式数据库和数据仓库为依托，以提高信贷资产质量和效益为目标，集授权、授信、信用等级评定为一体、防范利率性风险、流动性风险、关联性风险，实现刚性控制 与分类管理的有机结合。 信贷管理信息系统应以客户为中心，以信贷风险管理为核心，满足信贷集约经营和规

信息不对称理论与商业银行信贷问题重点

信息不对称理论与商业银行信贷问题 摘要介绍了由于信息不对称产生的逆向选择和道德风险问题，使商业银行的信贷出现了“惜贷”现象，引发了存款客户盲目选择银行、中小企业融资困难等问题，而且使不良贷款增加。确立完善的信息机制，加快利率市场化的进程，加强法制建设，有助于我们解决信息不对称问题。关键词信息不对称逆向选择道德风险信贷银行是经营资金融通业务的中介，信贷业务是商业银行资金运用的核心业务。而在商业银行的信贷业务中普遍存在着信息不对称的问题。2001年瑞典皇家科学院授予了三位美国经济学家——乔治?阿克尔洛夫、迈克尔?斯宾塞、约瑟夫?斯蒂格利茨诺贝尔经济学奖，以表彰他们在信息经济学领域做出的杰出贡献。1970年阿克尔洛夫发表了《次品市场》，他认为在二手车市场上，买卖双方重复博弈的结果使二手车成交量很小，其原因就在于信息不对称。1973年斯宾塞在其论文《劳动市场信号》中对劳动力市场存在的信息不对称进行了深层分析。1976、1981年斯蒂格利茨相继发表文章，分析了保险市场和信贷市场存在的道德风险问题。本文将运用信息不对称理论对我国商业银行的信贷问题进行分析，并提出一些解决信息不对称问题的对策。1 信息不对称理论信息不对称是在市场交易中，交易的一方对另一方缺乏信息，进而影响其做出正确决策，导致交易效率降低的现象。根据信息经济学理论，信息不对称(Information Asymmetry)分为事前的逆向选择（Adverse Selection）和事后的道德风险（Moral Hazard）两种情况。逆向选择是交易事前的信息不对称。阿克尔洛夫在分析二手车市场认为，在二手车市场上有好车也有坏车，买主很难分辨出来。所以买主愿意支付的价格是二手车的平均价格。好车的卖主索要的价格高于市场的平均价，坏车的卖主很愿意以平均价出售。从而导致好车退出市场，只剩下坏车。金融市场上同样也存在这种事前的逆向选择，最终的结果也是好的借款人退出市场，市场上留下的是质量差的借款人。道德风险是交易事后的信息不对称。在金融交易发生之后，借款人可能用贷款人的资金从事风险更高的业务，以使自身的利益最大化，比如企业用信贷资金从事高风险的投资。信息不对称普遍存在于我国商业银行中，使得银行交易效率降低，金融风险增大。2 我国商业银行信贷关系的信息不对称2.1 惜贷现象由于借款人与银行之间存在信息不对称。银行缺乏对借款人真实的经营和财务状况的了解。借款人对自己的信用水平、偿债能力、经营状况和财务状况非常了解。银行提供的贷款利率是社会风险度的平均值。这样就会产生逆向选择问题，风险低的借款人觉得利率太高不愿意贷款，风险高的借款人却积极地寻求贷款。贷款银行单凭借款人的财务资料很难判断谁是风险低的借款人，谁是风险高的借款人，而且有些风险高的借款人为了取得贷款，向贷款银行隐瞒真实情况，更有甚者提供虚假信息，提供给银行的是虚假的财务报表。当银行难以正确判断时，就会拒绝借款人的请求。商业银行和借款人之间重复博弈的结果导致产生“惜贷”和“慎贷”现象。2.1 不良贷款问题在做出贷款决策时，银行最关心的是借款归还问题。然而银行对借款人的情况了解始终是有限的，在贷款发放之后，一些不良借款者欠贷、赖贷、逃贷，难以归还贷款，这就会产生不良贷款，银行同时会遭受经济损失。2003年末据国家统计局统计，银行业主要金融机构不良贷款余额为2.44 万亿元，不良贷款的比例为17.8%。1999年国家投资组建了信达、长城、东方、华融四家金融资产管理公司，这是专门剥离国有商业银行不良资产的金融机构。当时为四大国有独资商业银行剥

投资银行参与的并购业务的案例

（一）2010年度中国投资银行并购业务排行榜 投中观点：投行热衷能源行业并购中金中信受益国企重组 近一年来，在国家加速产业结构调整及政策鼓励并购重组激励下，中国并购市场趋于活跃，尤其在央企重组、资源类企业整合等方面的并购行为大幅增加。同时，从全球金融危机中快速恢复过来的中国企业也开始加快海外扩张步伐，跨境并购交易数量也呈现增长趋势。 投中集团旗下数据库产品CVSource 统计显示，2009年11月1日至2010年10月31日，全球披露涉及中国企业并购交易完成案例近1000起，披露交易金额超过900亿美元。其中，披露有并购财务顾问机构的案例达74起，涉及投资银行45家，其中总部位于中国大陆的投行有32家。 基于以上统计，ChinaVenture 投中集团推出CVAwards 2010年度中国投资银行并购业务排行榜，对总部位于中国大陆的投资银行参与的，涉及中国企业的并购业务进行梳理，并分别根据其交易涉及金额和参与并购案例数量进行排名。交易金额排名方面，中金公司、中信证券、国泰君安分别以350.74亿美元、163.45亿美元和13.32亿美元名列三甲；而从参与并购案例数量排名来看，中金、华兴资本和中信建投名列前三

注1：并购交易所涉及的任何一方企业，其总部、主营业务或运营中心位于中国大陆，且并购交易已通过相关审批，并完成交易协议签订或资产交割； 注2：：交易数量以涉及标的企业数量确定；若出现买方企业同时收购多家标的企业股权，则交易数量计为1起 （二）“投资银行并购业务” 产权自由交易、资本自由流动，是市场经济存在并正常运行的必要条件之一。既然产权可以自由交易，资本可以自由流动，企业之间的兼并与收购就必然成为一种经常性的现象，而这种优胜劣汰的兼并与收购，对产业结构、产品结构和企业组织结构的调整，对整个经济结构的优化和升级，对资源配置的优化，对经济效率的提高，往往是十分有利的。 近年，中国并购交易升温的趋势明显，无论并购数量还是交易金额，均大幅攀升，已经成为全球并购市场中的一个亮点。

银行信贷管理信息系统

金融专业国家教学资源库核心课程单元教学设计 课程名称：银行授信业务 项目序号：项目二 项目名称：系统操作 单元序号：模块一 单元名称：银行信贷管理信息系统

课堂组织： 第一部分：组织教学（时间：…5…分钟） 简要介绍信贷管理系统在银行授信业务中的重要作用，信贷管理信息系统的管理工作是信贷业务基础管理工作的重要组成部分。引出本模块的主要内容。 第二部分：学习新内容（时间：…40…分钟） 【步骤一】宣布教学内容、目的（时间：…35…分钟）新课导入： 观看课程动画：信贷员登录操作信贷业务系统 引导学生一起阅读教材中的“情境导入”内容及后面的分析，学习相关知识：日常业务处理中常用的电子设备、信贷管理系统简介、权限与职责、特点和功能等，熟悉相关知识，由此导入本模块内容。 教学内容： 项目二系统操作 模块一银行信贷管理信息系统 一、日常业务处理中常用的电子设备 二、信贷管理系统简介 三、信贷管理系统的权限与职责 四、信贷管理系统的设计特点 五、信贷管理系统的功能架构 六、信贷登记和查询管理 教学目的： 了解银行信贷管理系统的发展历程；了解日常业务处理常用设备；了解不同部门在信贷业务信息管理系统运行中的职责；了解信贷管理系统的设计特点和功能架构；了解信贷登记和查询管理工作。 【步骤二】小结（时间：…5…分钟）根据教学内容进行归纳小结，强调本项内容的教学重点与难点。 第三部分：【工作任务】——举例分析信贷管理系统在中资银行的应用和发展 （时间：…45…分钟） 任务：举例分析信贷管理系统在中资银行的应用和发展 活动步骤： 技能训练营 1.对全班进行分组，5～6人一组；

2.每组选择一家中资银行； 3.针对本组选择确定的银行，上网查找资料； 4.完成“信贷管理系统在XX银行的应用和发展”的汇报稿； 5.分组进行汇报，汇报过程中，老师和其他组同学可以提问； 6.老师进行集中讲评。 工作成果： “信贷管理系统在XX银行的应用和发展”的汇报稿 课后练习与教师答疑： 利用所学相关知识，建议学生课外多了解有关信贷系统设备的知识。有疑问的地方请老师辅之于课后针对性的指导与辅导答疑。

信息不对称下商业银行信贷业务存在的几个问题

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/857601348.html, 信息不对称下商业银行信贷业务存在的几个问题 作者：董明明 来源：《商场现代化》2011年第04期 ［摘要］信息不对称对商业银行信贷业务产生诸多不良影响，引发的主要问题有劣质客 户驱逐优质客户、产生不良贷款、增加商业银行信贷内控的难度、显现出信贷风险防范制度体系的负效应等，本文对这些问题进行了分析和研究。 ［关键词］商业银行信息不对称信贷业务中的问题 信息不对称始终存在于商业银行信贷业务中，使商业银行产生不良贷款，劣质客户驱逐优质客户等诸多问题，对这些问题需要进行梳理、研究，以便采取措施加以解决，使商业银行在新的形势下健康发展。 信息不对称是在市场交易中，交易的一方对另一方缺乏信息，进而影响其做出正确决策，导致交易效率降低的现象。在信息不对称理论中,通常将在博弈中不拥有私有信息,处于信息劣势的一方参与人称为委托人，将在博弈中拥有私有信息,处于信息优势的一方参与人称为代理人,由于委托人即想获得某种福利，但又不想自己去做，或者不适合自己做，或者自己不会 做，而是让代理人帮助自己去做，那么就产生了委托——代理关系。 在信贷业务中，商业银行作为委托人，处于私有信息缺失者的地位，面临着贷款回收中的逆向选择和道德风险。借款人作为代理人处于私有信息拥有者的地位，为了个体的利益，往往倾向于向商业银行传递一些有利于借贷的信息而隐瞒不利于借贷的信息，使商业银行很难验明借款人的实际行为是否合理，不能做出科学判断，引发各种问题，总结起来信息不对称下商业银行信贷业务存在的问题有以下四个方面： 一、商业银行信贷业务中劣质客户驱逐优质客户 由于借款人与商业银行之间存在逆向选择现象。在商业银行与借款人的博弈中，借款人始终处于私有信息的占有者地位，商业银行始终处于私有信息的缺失者地位。商业银行提供的贷款利率只能是社会风险度的平均值。该平均值使经营情况好，财务状况优良、信用程度高的优良借款人觉得利率太高，而经营情况一般，财务状况较差、信用程度较低的劣质借款人却觉得贷款利率低。这样就致使商业银行与优良借款人之间很难就贷款价格、贷款方式等条件达成一致意见，优良借款人要么以社会风险度的平均值成本办理贷款，承担一部分本该由劣质借款人承担的贷款成本，要么认为贷款成本高，不向商业银行贷款。而劣质借款人始终认为在商业银

银行信贷管理信息系统分析

管理信息系统课程设计

目录 1 引言 (3) 2 国内外研究现状 (5) 2.1 国外研究现状 (5) 2.2 国内研究现状 (6) 3 初步调查 (8) 4 可行性分析 (8) 4.1 管理上的可行性研究 (9) 4.2 技术上的可行性研究 (9) 4.3 经济上的可行性 (9) 4.4 社会上的可行性 (10) 5 项目开发计划 (10) 6 详细调查 (10) 6.1 组织结构调查 (10) 6.2 管理功能调查 (11) 6.3 现有业务流程图和数据流程图 (11) 6.3.1 业务流程图 (12) 6.3.2 数据流程图 (13) 6.4 数据字典 (14) 6.4.1 数据项 (14) 6.4.2 数据流描述 (17) 6.4.3 数据存储 (21) 6.4.4 处理逻辑 (21) 6.4.5 外部实体 (22) 7 参考文献 (23)

1 引言 目前，银行业正处在以客户为中心，以市场为向导的激烈竞争时代，信贷业务作为银行的主要业务之一，是银行电子化建设的主要组成部分。针对目前金融改革的不断深入、银行间的竞争日益激烈等现状，对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。如何应用先进的计算机网络技术跟踪、预测银行客户的发展动向，最大限度地挖掘客户信息的潜在价值，并利用这些信息来改进银行服务，提高竞争能力，防范和化解信贷风险，如何由以往的单一的贷款账务管理转变为以客户为中心的信息化管理，如何将信息共享处理，提高贷款质量，减少贷款风险，实现信贷业务的集约化经营、科学化管理、对增强信贷资产的安全性，提高信贷管理水平，规范业务流程，加强信贷预测和决策的科学性，是银行决策层极需要解决的重大问题。与其同时，银行信贷业务作为银行的核心盈利业务，其重要性不言喻。信贷业务作为银行的主要业务之一，是银行电子化建设的主要组成部分。针对目前金融改革的不断深入、银行间的竞争日益激烈等现状，对银行的信贷管理水平提出了更高的要求。加大信贷资产的监管将起到极大的积极作用。然后加大监管则需要对大量的信息资料进行处理、加工，这对以往半手工半电脑的信贷管理模式有所不同。 信贷综合管理系统既是信贷业务操作与信息处理，又是管理分析决策支持系统。因此，系统的业务需求本着适应现行信贷业务操作规范、满足信贷管理要求、兼顾未来业务发展的原则，将易初信贷综合管理系统改造成具有前瞻性的开放式、易维护、操作简捷的应用管理系统。 系统改造的业务需求牢牢把握银行信贷工作的经营思想，以信贷业务操作流程为基础，以数据库、数据仓库为有形载体，以信贷管理规章制度为依据，以适应信贷经营管理体制改革为出发点，通过本系统支持并推行新的信贷经营理念，实现贷款管理方式的根本性变革，为高层宏观决策提供有效的信息支持和决策支持。 系统在借鉴并吸收国内外成功银行成熟经验的基础上，以国际先进水平为标尺，规划设计注重前瞻性和开放性，确保该系统始终保持国内绝对领先地位。 系统不仅能够完全满足现有信贷业务的需要，还充分考虑信贷业务未来发展的需要，不断提高自身的兼容性和易扩展性，使之具有较强的可持续发展能力。 适应银行今后信贷经营管理体制的改革和结构调整的需要，配合银行经营战略和经营重心的重大调整。 系统以集中式数据库和数据仓库为依托，以提高信贷资产质量和效益为目标，集授权、授信、信用等级评定为一体、防范利率性风险、流动性风险、关联性风险，实现刚性控制与分类管理的有机结合。

投资银行并购业务4

公司并购重组：基本思路及一种经典型式 一、公司并购重组的基本思路 “公司重组”（Corporate Restructuring）是一个外延相当广泛的词，举凡公司在日常生产经营活动之外所进行的关于所有权、资本结构和运营模式的所有重要变动，都可纳入广义的“公司重组”畴之中。比如，收购（Acquisitions）、合并(Mergers and Consolidations)、分拆或剥离（Divestitures）、资产变现(Liquidations)、公司控制权争夺(Battles for Corporate Control)等等。“公司重组”（Corporate Restructuring）活动一般可分为三类：扩活动、收缩活动与所有权和控制权(Ownership and Control)转移。下面重点论述扩活动。 （一）扩活动（Expansions）——指能导致公司规模变大、经营围变广的那些重组活动，包括合并（mergers and consolidations）、收购（acquisitions）、标购（tender offers）和合资联营（joint ventures）等活动。 Mergers and Consolidations是指公司合并。其中，merger是吸收合并的概念，意即二个或二个以上公司合并，其中的一个公司继续存在，其余公司消失，资产与业务并入给继续存在的那个公司。继续存在的那个公司作为法律主体，也就是合并完成后的新公司。consolidation是新设合并的概念，意即二个或二个以上的公司合并成一家新公司，原来的公司都消失。 我国“公司法”第184条对公司合并是这样规定的：“公司合并可以采取吸收合并和新设合并两种形式。一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。公司合并应当由合并各方签订协议，并编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出合并决议之日起十日通知债权人，并于三十日在报纸上至少公告三次。债权人自接到通知书之日起三十日，未接到通知书的自第一次公告之日起九十日，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。不清偿债务或者不提供相应的担保的，

中小银行信贷管理平台解决方案

中小银行信贷管理平台解决方案

中小银行信贷管理平台软件解决方案 信贷管理—中小银行业务新的增长点 随着城市商业银行和农村信用社综合改革的逐步深入，信贷业务成为中小银行当前重点发展的一个领域，安全、高效、统一的信贷管理平台可以规信贷业务流程、改善信贷业务管理状况、优化信贷资产结构、控制贷款风险、提高贷款质量，保持稳定的优质客户群和最佳信贷经济效益。 信贷管理解决方案坚持以客户为中心原则，充分考虑信贷业务规则变化的复杂性和灵活性要求，全面遵循巴塞尔新资本协议和银监会信贷风险防控制要求，支持对公信贷和个人信贷管理、审批、统计、报表展现的业务自动化处理，实现统一集中的用户管理和安全控制, 为中小银行信贷业务创新、金融风险控制和经营决策分析提供强大的技术支持。方案设计将信贷管理应用纳入到中小银行流程银行整体发展规划体系中来统一考虑，使信贷管理基础平台成为企业流程银行建设的重要组成部分，从而有助于协调中小银行各业务部门互助合作、高效运转、迅速处理信贷业务关键流程并最终提高中小银行运营的整体效益。 中小银行信贷管理平台解决方案采用SOA的先进架构来促进中小银行信贷业务流程自动化并为中小银行信贷审批、流程业务的分析、设计、开发、部署、运行、维护提供坚实的流程开发和运行平台，本方案核心基础平台包括数据库平台(DB2/Informix)、J2EE Web应用服务器平台(WebSphere Application Server)和用户集中管理LDAP目录服务器(Tivoli Directory Server), 方案推荐可选平台包括支持信贷复杂审批和业务流转的流程服务器( FileNet P8 BPM/WebSphere Process Server)、支持信贷业务灵活性的规则引擎 ILOG JRules、支持信贷档案影像处理的容管理平台(DB2 CM/FileNet CE)、支持信贷报表管理的展现服务器( COGNOS 8 BI), 本方案还提供基于Basel II风险分析的软件服务能力、用于风险分析的数据仓库服务器(DB2 Warehouse), 支持客户信息统一视图的主数据服务器(InfoSphere Master Data Management)以及有关的 SOA 分析设计开发工具等技术说明。 中小银行信贷管理系统面临的问题和挑战 中小银行信贷审批是银行业务系统中的核心部分, 它要实现贷款审批与贷前、贷中和贷后管理一系列操作，形成统一授信、授权、信贷额度与会计放款交易相互作用的运行机制。信贷管理涉及到信贷审批过程中基于角色的人员工作分配还有流程的异常处理等复杂环节, 在信贷业务流程中要实现各种复杂信贷审批工作流模式、对信贷档案文档资料的数字化保存和利用、信贷业务规则的制定和应用、信贷风险的评估和计量分析、信贷结果的报表管理等功能，中小银行在信贷管理系统建设过程中，普遍存在以下问题： 1.如何按照银监会要求来做到保增长和防风险相结合 2.如何支持扩大消费需求、有针对性地培育和巩固消费信贷增长点 3.如何提高贷款质量分类的准确性 4.如何降低越来越隐蔽的信贷风险 5.如何加速新信贷政策的快速推行

浅谈信息不对称与银行风险管理

浅谈信息不对称与银行风险管理 银行作为经营货币的特殊企业，是一种承担信 用中介的金融机构，在其经营过程中面临着各种各样的风险，如信用风险，市场风险，操作风险，流动性风险，声誉风险。银行的风险管理能力是一项其最关键的核心竞争力，也是其稳健经营可持续发展的基石。 一、金融机构面临的信息不对称和道德风险 （一）信息不对称的具体表现现代金融理论揭示了信息不对称与金融风险之间的关系，从事交易活动的双方针对交易对象以及环境状态的认识是很难相同的，其本质原因在于社会分工和专业化。信息不对称的含义有两点： 1.有关交易的信息在交易双方之间的分布是不对称的。例如，在银企关系中，企业对自身经营状况、前景以及偿债能力的了解显然比银行清楚。 2.任何借款人都倾向于改变自己项目的性质（因为银行不可能全面地对他的行为进行监控），如进行收益高，风险也高的项目，以获取更多的利润，使之更具风险，产生道德风险问题。 3.货币市场中也有很多现象是由信息不对称引起

的。例如银行的挤兑，而使许多银行倒闭，就是因客 户对银行的经营状况掌握的信息不对称而造成的。 4. 银行所有者与经营管理者之间的信息不对称。 所 有者和经营管理者之间，经营管理者处于信息优势 地位，是“代理人”，而所有者处于信息劣势地位，是 “委托人 （二）逆向选择与道德风险的具体表现 以信贷市场为 例，由于银行与企业在投资风险方 面信息不对称，面对借贷市场上众多风 险程度不同的 企业， 据企 那些低风险企业由于借贷成本高于预期水平而退出借 贷市场，那些愿意支付高利率的企业都是高风险企业， 因为从事高风险甚至投机性事业才能获得超额利润来 偿付高利息。这时整体贷款的平均风险水平提高。因 此，银行通过利率变化来调解资金市场的供求平衡， 但利率提高的结果是更多愿意冒险的人向银行借 贷， 如此循环下去，最终结果是款风险水平提高，贷款质 量下降。 二、导致信息不对称的因素分析 （一）经济政策因素 信息不对称现象是世界金融市场 普遍存在的特 征。我国金融市场产生于计划经济体制 ”。 当银行准确判定项目投资风险时，银行只能根 均风险状况，决定贷款利率。但这样一来， 业平

银行个人贷款管理系统

银行个人贷款管理系统 Document number【AA80KGB-AA98YT-AAT8CB-2A6UT-A18GG】

银行个人贷款管理系统基本需求如下： (1) 客户提出申请要求贷款，申请中包括期限、金额、用途和本人基本情况。银行收到申请后，置于“申请档案”中，以申请号标识。 (2) 贷款业务员收集到客户的有关证明材料后对贷款申请进行审查，决定是否批准贷款。贷款最后经业务经理核准后，签订合同，未予批准则通知客户。 (3) 贷款批准后建立“贷款账户”，贷款账户由贷款编号识别，内容有贷款金额、贷款日期、最后还款金额、最后还款日期、利率、贷款类型（抵押贷款或信用贷款）、还款方式（一次付清、按年付、按月付）、每次还款金额、担保人等。 (4) 贷款员打印通知交出纳部门，由出纳部门发放贷款并记账。 (5) 贷款划拨的次月，票据部门开始处理客户贷款的每次还贷，并保存贷款账户的每一项“还款情况”，打印支付凭证。如果客户到期未还款，票据部门发出催付账单和违约金账单。票据部门还要定期向贷款员或经理发送各种报告，包括日常交易、拖欠贷款和即将偿还的贷款等。 (6) 贷款偿还完后或经同意已无力偿付时，账户终结，记载终结原因，转入历史档案。 (7) 各客户基本信息及其贷款情况和贷款支付明细提供银行内部查询。 一、银行个人贷款管理系统数据流图： （一）顶层数据流图如下： （二）第一层数据流图如下图： 二、数据字典： 1. 数据流字典 1) 数据流名称：申请单标识符：H1 数据结构： 01申请单 02期限 02金额 02用途 02本人基本情况

排列方式：按申请号升序排列 来源：客户 去向：银行 2) 数据流名称：申请档案标识符：H2数据结构： 01申请档案 02期限 02金额 02用途 02本人基本情况 排列方式：按申请号升序排列 来源：银行 去向：贷款业务员 3) 数据流名称：支付凭证标识符：H6数据结构： 01客户还款款 02还款日期 02还款金额 来源：票据部门 去向：客户 4) 数据流名称：各种报告标识符：H7数据结构： 01报告 02日常交易 02拖欠贷款 02即将偿还的贷款 来源：票据部门 去向：贷款员或经理 5) 数据流名称：历史档案标识符：H9 数据结构： 01历史档案 02日期 02终结原因 02用户信息 02贷款信息 排列方式：按日期升序排列 来源：客户 去向：贷款业务员 2. 数据存储字典 1) 存储文件名：贷款账户标识符：H3 数据结构： 01贷款账户 02贷款金额 02贷款日期