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货币金融学习题集及答案

第一章货币与经济练习题

一、选择题(含单项选择与多项选择)

1、货币的两个基本职能是：。

A、交易媒介

B、支付手段

C、价值尺度

D、价值贮藏

2、在下列经济行为中，货币执行支付职能的是。

A、发放工资

B、交纳税款

C、银行借贷

D、分期付款

3、货币在执行职能时，可以是观念上的货币。

A、交易媒介

B、价值贮藏

C、支付手段

D、价值尺度

4、下列说法哪项不属于信用货币的特征。

A、可代替金属货币

B、是一种信用凭证

C、依靠银行信用和政府信用而流通

D、是足值的货币。

5、一般情况下，货币流动性结构的变动与通货膨胀间的关系是：。

A、高通货膨胀时，货币的流动性比率会下降

B、高通货膨胀时，货币的流动性比率会上升

C、通货紧缩时，货币的流动性比率会上升

D、通货紧缩时，货币的流动性比率会下降

6、下列有关币制说法正确的是。

A、平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象

B、双本位制下容易出现“双重价格”的现象

C、金银复本位制是一种不稳定的货币制度

D、双本位制下金币作为主币，银币为辅币

7、实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有的特性：

A、价值含量较大

B、易于保存

C、容易分割

D、人们都乐于接受

8、信用货币具有的特征是：

A、是价值符号

B、是负债货币

C、可以任意发行

D、国家强制性

9、价值尺度与价格标准的区别在于：

A、内在与外在

B、目的与手段

C、自发与人为规定

D、变化不一样

10、货币危机性最大的职能是：

A、通手手段

B、支付手段

C、贮藏手段

D、国际货币

11、我国的货币层次划分中一般将现金划入层次：

A、M0

B、M<1 C>、M2 D、M3

12、货币层次控制重点的确定原则有：

A、相关性

B、可测性

C、可控性

D、流动性

13、虚金本位制也叫：

A、金币本位制

B、金块本位制

C、生金本位制

D、金汇兑本位制

14、金银复合本位制的主要缺陷是：

A、造成价值尺度的多重性

B、违反独占性和排他性

C、引起兑换比率的波动

D、导致币材的匮乏

15、金银复本位制向金本位制的过渡方式是。

A、平行本位制

B、双本位制

C、跛行本位制

D、金块本位制

16、下列关于货币层次说法正确的是。

A、M2以外的短期资产称为准货币

B、M1包括通货和活期存款、定期存款

C、通货和活期存款具有充分的流动性

D、准货币可以直接充当交易中介

17、下列属于准货币的选项是。

A、定期存款

B、活期存款

C、通货

D、M2

三、名词解释

价值尺度交易媒介贮藏手段支付手段信用货币电

子货币货币制度格雷欣法则货币供给层次信用货币

制度

四、简答题

1、简述货币名目论的代表性观点。

2、货币充当流通手段的必备条件是什么？

3、简述信用货币制度的产生及其特点。

4、什么是货币的流动性？什么是货币的流动性结构？分

析货币流动性结构的经济学意义是什么？

五、论述题

1、试述货币在经济发展中的重要作用。

一、选择题

1、AC

2、ABCD

3、D

4、AD

5、BD

6、C

7、ABCD

8、

ABD 9、ABCD 10、B 11、A 12、ABC 13、D 14、

ABC 15、C 16、C 17、A

三、名词解释

价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的

大小时，执行价值尺度的职能。

交易媒介：货币在商品与劳务的交换过程中执行交易媒

介的职能。

贮藏手段：货币一旦退出流通领域被当作社会财富的一

般代表时，就执行价值贮藏手段的职能。

支付手段：货币在清偿债务时充当延期支付的工具，就

是执行支付手段的职能。

信用货币：是一种信用凭证，完全依靠银行信用和政府

信用而流通，是不足值的货币，不代表任何金属货币，

又称债务货币。

电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不

同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”

和预付支付机制。

货币制度：是一个国家以法律形式所规定的货币流通的

组织形式。

格雷欣法则：在双本位制度下，当市场上金银比价发生

变化时，由于金银货币的法定兑换比率得不到及时调整，

就会出现金币或银币的实际价值与名义价值相背离，从

而使实际价值高于名义价值的货币(良币)被收藏、熔化而

退出流通领域或输出，实际价值较低的货币(劣币)则充斥

市场。这种现象在16世纪被英国财政大巨汤姆·格雷欣

发现，后人称为“格雷欣法则”或“劣币驱逐良币规律”。

货币供给层次：将货币供给量按货币流动性大小的标准

划分的层次。

信用货币制度：又称管理纸币本位制，是以不兑现的纸

币为本位货币的制度。

四、简答题答案要点

1、“货币名目论”认为，货币是一个观念的计量单位，是

计算商品价值的比例名称。17～18世纪英国的巴本、贝

克莱、斯图亚特、克拉普等都是著名的“货币名目论”者，

他们从不同的方面进行了论述。如，巴本的“货币国定论”

认为，货币是国家创造的，其价值由国家规定。由于国

家的权威，铸币才取得价值。因此，不必要以金银贵金

属作货币，只要有了君主的印鉴，任何金属都可以作为

货币。贝克莱的“货币计算比价论”认为，货币不过是比

例名称，是用来计算商品之间比价及财富转移的符号或

工具。既然货币只不过是一种符号，因此用什么材料作

符号是无关紧要的。斯图亚特的“劳动价值论”对货币名

目论作了最为充分和系统的阐述。他认为，一切商品都

包含社会劳动，从而有价值，因此，它们可以按自己的

价值相互比较。货币不过是社会采用的一种计算工具，

是为了衡量商品之间的比价而发明的任意等分标准。作

为计算货币，完全不需要有内在价值。即使在没有任何

内在价值的货币商品，例如黄金、白银充作商品的等价

物和条件下，一种没有内在价值的计算货币也能存在。

2、货币作为良好的交易媒介应满足三个基本要求：第一，

在交易中具有普遍接受性；第二，购买力(或价值)相对稳

定。然而，货币价值的稳定并不一定需要有内在价值的

商品货币来实现，而且商品货币价值的稳定性也是相对

的概念；第三，供给应富有弹性。一种优良的货币，其

数量供应必须富有弹性(即有伸缩的余地)。流通手段的过

多或过少会引起经济波动，因此，对货币流通量，应该

有一种调节机制，以保障货币总量与经济增长的协调。

3、金本位制的缺陷：第一、金属藏量和产量的有限性与

商品生产和交换扩大的无限性的矛盾，是金本位制崩溃

的根本原因。第二、金属货币价值稳定的相对性。在金

本位制下，通常所说的币值稳定是指本位货币稳定地代表一定数量的黄金。但是，黄金本身的价值不仅受黄金劳动生产率变化的影响，而且，黄金的相对价值(即金与其他商品的交换比率)，还要受黄金供求状况的影响。第三、金本位制不利于国家实行独立的经济政策。

信用货币制度有四个显著的特点：第一、它以不兑现的纸币为本位币，一般是由国家授权中央银行发行的。国家法律规定纸币是无限法偿货币，即可用于任何数额的交易，任何人不得拒收。第二、不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属。第三、非现金结算占据主导地位。第四、信用货币的性质使流通中的货币量与经济增长的需求量相适应的要求，从金本位制下的金属货币自发调节转移到由各国政府机构人为控制。

4、流动性的含义：（1）在单一现金货币形式下，货币的流动性指货币与商品的转换能力；（2）在多种货币形式下，货币的流动性指货币之间的相互转换能力。测量一种金融资产流动性的最简捷的方法就是看其向流动性最强的现金货币转换的能力。

货币的流动性结构，指流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率。主要考察指标：M0 / M2，M1 / M2意义：考察交易性货币余额与广义货币余额(非交易性货币余额)之间的比率。

货币流动性结构的经济学意义：反映不同经济环境的变化。在高通货膨胀时，货币的流动性比率会上升；在通货紧缩时，存款的收益增加，货币的流动性比率会降低。中央银行的判断：货币流动性上升，意味着公众对通货膨胀的预期增强；货币流动性下降，意味着公众对通货膨胀的预期减弱，甚至有通货紧缩的趋向。

五、答案要点

(1)货币是生产要素组合的重要推动力和持续推动力。货币是实现生产要素组合的重要媒介，从而实现真实的生产过程，并保证生产过程的连续性。此外，货币还促进了商品交换的发展和市场的完善，从而有力地推动了社会分工和专业化的发展，使劳动生产率不断提高，推动了经济的现代化过程。

(2)货币资本积累是扩大再生产的先决条件。社会再生产是规模不断扩大的再生产。社会再生产规模的扩大，需要增加预付的货币资金，所以，货币资金积累是扩大再生产的先决条件。货币资金在流通过程只是执行货币职能。

(3)降低交易成本，促进经济发展。在商品品种繁多的情况下，直接物物交易会耗费大量的人力和物力，延长了交易时间，增加交易成本，阻碍了市场经济的发展。有了货币媒介，商品交易就避免了在以物易物条件下，需要同时满足在同一时间、同一空间、相互所需商品、且两类商品价格相等完全匹配的“四重巧合”，它只要货币持有者需要货币这种商品就可以成交，从而大大地降低

了交易成本，提高了市场交易活动的效率，并有利于最

终实现资源的合理配置。

(4)货币是经济核算和收入分配的主要工具。货币作为重

要的经济核算工具，在微观经济核算中的意义主要表现

在，以单位货币为计量基础，从投入与产出等方面计量

企业的生产效果和经济效益，为有效监督生产过程、及

时调整经营方向提供准确的数据。货币在宏观经济核算

中的作用表现为货币把千千万万不同质的商品和劳务转

化为可以总括和比较的经济指标，用来表明经济发展的

总规模、发展水平和速度，从而能预测经济发展趋势，

有利于宏观决策者及时发现经济中存在的问题，采取各

种政策措施进行宏观调节。在收入的分配过程中，各类

实物都可以用来分配，但它们之间不可比较，而货币是

统一的，可比较的，从而使分配变得十分简洁。因此，

货币是经济核算和收入分配的重要工具。

第二章信用与经济练习题

一、选择题(含单项选择与多项选择)

1、现代信用的主要表现形式是：。

A、商业信用

B、高利贷信用

C、民间信用

D、银行信用

E、国家信用

2、商业信用的主要表现形式有：。

A、商品赊销

B、预付定金或货款

C、货币借贷

D、分期付款

3、现代消费信用的主要类型有：。

A、民间提供的消费品互借

B、企业对个人提供的商品赊销

C、金融机构向消费者提供的住房抵押贷款

D、银行向消费者提供的耐用消费品贷款

4、下列关于票据说法正确的是。

A、汇票又称为期票，是一种无条件偿还的保证

B、本票是一种无条件的支付承诺书

C、商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据

D、商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款

5、衡量资产变现能力强弱的主要标准是：。

A、资产期限的长短

B、资产变现成本的大小

C、资产质量的好坏

D、资产变现速度的快慢

7、在下列各种信用中，具有较强的创造存款货币功能的

信用是。

A、商业信用

B、国家信用

C、银行信用

D、消费信用

8、优先股票的“优先权”表现为。

A、经营管理决策权

B、优先享有股息权

C、出席股东大会权

D、剩余财产优先索取权

9、金融衍生工具交易的主要职能是。

A、提供转移风险的手段

B、提供更多的投资机会

C、提供价格发现机制

D、提供更多的交易品种

10、金融相关比率反映的是与之间的比例关系。

A、M1 GDP

B、M2 GDP

C、金融资产实物资产

D、股票金融资产总量

三、名词解释

信用商业信用国家信用银行信用消费信用汇票本

票支票国库券市政债券普通股优先股金融相关比

率

四、简答题

1、简述信用及其特征。

2、简述商业信用的优缺点。

3、说明票面收益率、当期收益率和平均收益率的联系与

区别。

4、股票与债券的主要区别是什么？

五、论述题

1、试述商业信用、银行信用和国家信用的联系与区别，

并请举例说明。

2、试述现代信用在经济发展中的作用。

一、选择题

1、ADE

2、ABD

3、BCD

4、B

5、BD

6、AD

7、C

8、BD

9、AC 10、B

三、名词解释

信用：是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，反

映一定的债权债务关系。

商业信用：是工商企业之间在进行商品和劳务交易时以

延期支付和预付货款的形式提供的信用。

国家信用：是以国家(政府)为主体筹措划提供资金的一种

信用形式。

银行信用：银行和其他金融机构以货币形式提供的信用。

消费信用：商业企业、银行以及其他金融机构以商品形

式或货币形式向消费者个人提供的信用。

汇票：由出票人(债权人)向债务人签发的，要求即期或定

期无条件支付一定款项给收款人的支付命令书(或信用

凭证)。

本票：由债务人承诺在一定时间及地点无条件支付一定

款项给收款人的支付承诺书(信用凭证)。

支票：是银行活期存款人对银行签发的，通知银行在其存款额度内或约定的透支额度内，无条件地即期支付一定款项给指定来人或持票人的书面凭证。

国库券：是国家为了弥补年度内先支后收或短期收支不平衡，由财政部发行的以国家为债务人、期限在一年以内的短期信用凭证。

市政债券：是地方政府为满足地方财政需要而发行的债务凭证，筹集的资金用途地方性一般行政开支和兴办地方公用事业。

普通股：是一种股权证书，是公司核心资本的组成部分，代表持有者对公司具有永久性的所有权。

优先股：指在收益和剩余财产的分配上优先于普通股的股票。

金融相关比率：反映某一时点上现存全部金融资产与实物资产在时之间的比例关系，是衡量一国金融发展程度的重要指标。通常用广义货币余额与GDP之比来计量。

四、简答题答案要点

1、信用具有以下基本特征：第一、资金或实物使用权的暂时让渡。信用关系是一种债权债务关系，是债权人在一定时期内将一定数量的实物或一定数额的货币使用权暂时让渡给债务人。第二、偿还性。实物与货币使用权的暂时让渡是以偿还为先决条件的，在信用关系结束时，要求债务人必须按一定方式偿还本息。第三、收益性。信用关系属于一种特殊的经济关系，它建立在有偿的基础上的，债权人在让渡实物或货币的使用权时，一般要求在归还本金时有一定的增值部分。第四、风险性。由于债权人对资金的使用权只是暂时让渡，能否按期收回本金和利息是不确定的，在很大程度上取决于债务人的信誉和能力，国家法律的完善程度以及社会道德规

2、商业信用的优点：一是商业信用既有利于解决资金融通的困难，也有利于解决商品买卖的矛盾，从而缩短融资时间和交易时间。二是商业票据的可流通性，使持票人可及时获得部分资金或抵偿部分债务。

局限性：一是商业信用的规模和金额受到厂商资金数量的限制。二是商业信用的范围有限，受到商品流转方向的限制。

3、(1)票面收益率指票面上规定的每期应付的利息额与证券面值的比率。(2)当期收益率指票面利息与证券当期市场价格的比率。用公式表示为：当期收益率=(票面利率/证券市场价格)×100%。(3)平均收益率指证券在整个有效期内，每年净收益(票面利息与年平均资本损益之和)同市场价格(对买者而言是本金)的比率。用公式表示为：平均收益率=(净收益/市场价格)×100%=(年票面利息+年均资本损益)/市场价格×100%。其中，年均资本损益=(面值-行市)/偿还期。

4、(1)股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有投票权、经营决策权和监督权；债

券是表示债权债务的凭证，债券持有者只可按期获得利

息及到期收回本金，无权参与公司的决策。(2)两者的目

的不同。发行债券是公司追加资金的需要，筹措的资金

是公司的负债；发行股票则股份公司为创办企业和增加

资本的需要而进行的筹资，筹措的资金列入公司资本。

(3)两者的期限不同。债券一般有规定的偿还期，到期后

债务人必须按时归还本金；股票本金通常不能归还，除

非公司破产清算。(4)两者收益不同。债券的收益稳定，

股票的收益一般视公司的经营情况而定。(5)两者的风险

不同。股票风险较大，债券的风险较小。

五、论述题答案要点

1、商业信用、银行信用和国家信用的联系：都属于现代

信用的主要形式。银行信用、国家信用是在商业信用的

基础上，为适应社会扩大再生产的需要而发展起来的一

种信用形式，但它们不能取代商业信用。国家信用和银

行信用的联系越来越密切。例如，许多商业银行和其他

金融机构用吸收的储蓄存款购买政府债券；而买卖政府

债券的公开市场业务是货币政策和财政政策的相互配

合，是银行信用和国家信用的交叉使用。当然，国家信

用与银行信用也有矛盾，如发行政府债券可增加财政收

入，但可能会减少银行存款。这说明，国家信用的扩张

可能导致银行信用的收缩。因此，使用这两种信用应直

辖市配合，否则可能会造成信用问题的扩张。总之，三

种信用形式互为补充，共同发展，构成了信用制度的基

石。

区别：发行人不同，信用风险不同，信用规模和融资功

能不同，对经济活动的影响也不同，其中银行信用规模、

功能与贡献最大。

2、(1)丰富流通工具，节约交易成本。一是信用交易中形

成的债权债务关系具有相互抵消的性质，最终结算时只

需进行差额结付，从而节约了资金。二是信用可加快货

币流通速度，使同样数量的货币可以媒介更大规模的商

品交换。三是通过创造信用流通工具，如纸币代替金属

货币，电子货币代替纸币，大大降低了流通费用。四是

信用通过缩短流通过程，加快资金循环，达到节约流通

费用的目的。(2)推动了资本集中与积聚，可以迅速扩大

企业规模信用是加速资本集中与积聚的有力杠杆，它通

过集中一切分散的、零星的闲置资金，在不改变社会资

本总量的情况下，改变资本的分配关系，使个别资本在

短期内迅速增大。（3）调节国民经济的运行。一是信

用具有自发地调节国民经济运行的功能。当经济繁荣时，

资金需求旺盛时，市场利率上扬，从而自动抑制信用规

模，抑制过热的投资和需求。当经济萧条时，资金供给

大于需求，市场利率会下跌，从而刺激投资和需求，信

用扩张，促进经济复苏。但这种自发地调节功能是有限

的。二是人们可以自觉地利用信用调节国民经济，主要

表现有，金融当局通过信贷总量和利率(再贴现率)的变动

调节货币供求，通过信贷结构政策和利率结构政策(即调

节信贷投向和差别利率)，扩张或紧缩特定信贷以鼓励或

抑制某些部门的发展，调节国民经济的结构。

第二篇金融市场练习题

一、名词解释

1、货币市场

2、资本市场

3、初级市场

4、次级市场

5、同业拆借市场

6、商业票据

7、回购协议

8、股票市

场价格指标

9、投资基金10、金融衍生工具11、金融远期合约 12、

金融期权合约

二、选择题

1、金融市场的广度是指：（）

A．市场的地域范围

B．市场上交易者类型的多样性

C．市场的交易规模

2、货币市场的特点是：（）

A．批发市场，主要参与者是机构投资者

B．融资期限在一年以内

C．流动性风险较高

D．预期收益较高

3、所谓联邦基金利率是指：（）

A．美国中央政府债券利率

B．美国商业银行同业拆借利率

C．美联储再贴现率

D．美国银行法定存款准备率

4、回购交易的特点是：（）

A．实质上是抵押融资

B．回购方是借款人，逆回购方是贷款人

C．逆回购方是借款人，回购方是贷款人

D．实质上是证券买卖

5、投资者不通过经纪商，而是直接在场外交易证券，形

成的是：（）

A．柜台市场

B．第三市场

C．第四市场

D．第五市场

6、甲购买了A公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每

股20元，合约期限为3个月，期权价格为每股1.5元。若A公司股票市场价格在到期日为每股21元，则甲将：（）

A．不行使期权，没有亏损 B．行使期权，获得盈利C．行使期权，亏损小于期权费 D．不行使期权，亏损等于期权费

7、股指期货交易主要用于对冲（）

A．信用风险

B．国家风险

C．股市系统风险

D．股市非系统风险

8、企业债券与股票相比，具有以下特点：（）

A．债券持有人有权参与企业日常经营管理

B．债券持有者从企业税前利润中定期领取固定的利息收入

C．若发债企业破产清算，债券持有者对发行人财产的求偿权优先于股东

D．债券持有人到期收回本金

9、若证券公司采用（）方式为某公司承销股票，则证券公司无须承发行风险。

A．余额包销

B．代销

C．全额包销

10、名义上是远期借贷合约，实际上是对利率风险套期保值的金融衍生工具是：（）

A．利率期货合约

B．股指期货合约

C．利率互换合约

D．远期利率协议

四、计算题

假设某种债券面值100元，期限5年，年利率为8%，某投资者在第一年年末以98元市价买进该债券，并在第三年年末以102元的价格将债券卖出，计算该投资者的持有期收益率。

五、简答题

1、简述金融市场的基本功能。

2、如何评判金融市场是否是“有效率的市场”？

3、简述普通股和优先股的差异。

4、分析股票交易的理论价格的决定因素。

5、站在企业角度，比较债券融资相对于股票融资的好处与局限。

6、金融期货交易与金融远期交易的区别

7、比较金融期货与金融期权的区别。

一、名词解释

1、一年期以内的短期资金融通市场。

2、期限在一年以上的中长期资金融通市场。

3、又称一级市场或发行市场，是资金需求者通过发行金

融工具融通资金的市场。

4、又称二级市场或流通市场，指已发行的金融工具进行

转手买卖的交易市场。

5、金融机构（除中央银行以外）之间互相买卖短期资金

的市场。

6、由大型工商企业或金融机构作为出票人，承诺到期按

票面金额向持票人支付现金的无抵押担保的远期本票。

它实际上是一种短期融资证券，不同于以商品销售为依

据，建立在商业信用基础上的结算票据。

?、指证券的卖方在出售证券时向证券的买方承诺在指定

日期以约定价格再购回证券的协议。其实质是一种有担

保品的短期资金融通方式。

8、用一定的统计学方法计算出来，用于全面反映股票市

场价格变动一般情况和总体趋势的综合性指标。

9、通过发行基金份额集中投资者的零散资金，交由投资

专家投资于股票、债券及其它金融工具，所获收益由投

资者按出资比例分享的金融中介。

10、从股票、债券等基础金融资产的交易派生而来，其

价值取决于基础金融资产未来价格变化的金融交易合

约。

11、买卖双方约定在未来某个时期按确定的交易价格交

割一定数量的特定金融资产的合约。约定购买交易标的

物的一方为多头，约定卖出交易标的物的一方是空头。

12、赋予期权的购买者在规定日期或规定期限内按约定

价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合

约。

二、选择题

1、B

2、AB

3、B

4、AB

5、C

6、C

7、C

8、BCD

9、B 10、D

四、计算题

债券持有期收益率的计算公式如下：

该投资者的持有期收益率=≈10.2%

五、简答题

1、金融市场是金融交易的场所和机制的总和，其基本功

能包括：

（1）聚集、配置资金；

（2）风险配置；

（3）信息揭示。

2、理论界对金融市场效率主要有两个层面的判别标准：

一是市场的信息效率（Informational Efficiency），即证

券的市场价格能充分反映有关证券价值的全部可得信

息。根据证券价格对信息的反映程度不同，将有效市场

分为三类：1）强式有效；2）半强式有效；3）弱式有效。

二是市场的配置效率（Allocative Efficiency），即金融市

场能将资金由储蓄者向最具生产效率的投资项目转移，

实现资源的优化配置。

信息效率是配置效率的必要条件，配置效率是金融市场

基本功能得以实现的根本保障。前者是狭义层面的市场

效率，后者是广义层面的市场效率。

3、按股东权益的差别，可以将股票分为普通股和优先股。

普通股的特点是：

（1）普通股股东拥有公司的所有权，包括剩余索取权利

和剩余控制权。

（2）普通股的股利是非固定的，来自公司的税后利润，

随公司的利润水平变动。

（3）普通股股东在公司的盈余分配和剩余资产分配中排

在优先股之后。

优先股是享有某些特定优先权的股票，其特点是：

（1）在股息分配和公司剩余财产分配中拥有优先权。

（2）股息率一般是固定的，不随公司的利润水平的变化

而变动，风险小于普通股。

（3）股东表决权有限，且不享有优先认股权。

4、股票的理论价格是按现值法计算的股票投资价值，其

基本公式为：

P代表股票交易价格，n代表持有股票的时间，R1，

R2……Rn代表预期的未来各期股利收益，i为市场利率，

M表示n年后卖出股票的收入。若假定未来各期的预期

收入为固定值，且持有时间无限长，则该公式转化为：

可见，股票交易的理论价格取决于两个因素：一是股票

的预期股利收入，一是市场利率水平。股票交易价格与

前者成正比，与后者成反比。

5、债券融资对发债企业有以下好处：

（1）降低筹资成本。债券发行费用一般低于股票，且债

券投资者索要的利息总体上低于股东要求的权益回报

率。

（2）减轻企业税负。债券利息在税前支付，而股票股息

在税后支付。

（3）企业能利用债务融资的财务杠杆效应；

（4）企业股东能够维持对公司的控制权。

（5）避免发行新股带来的“稀释效应”。

不过，发债企业也面临到期偿债的流动性压力和财务风险，而且发债规模受企业当前负债率水平的限制。

6、金融期货合约与远期合约都是延期交割合同，但二者又有着许多不同：

（1）期货市场是拍卖市场，在交易所内进行交易，交易双方各自与清算机构结算。远期合约在场外由双方谈判达成交易。

（2）期货合约是标准化协议，远期合约的内容由交易双方协商确定。

（3）期货合约进行实际交割的比例很低，大多在交割前被抵消。远期交易多数会进行实际交割。

（4）期货合约的价格变动幅度一般要受到交易所的限制，远期合约的价格变动不受限制。

（5）期货交易双方需要交纳保证金，每日盯市结算。远期交易一般无保证金要求，到期结算。

7、金融期权与金融期货存在诸多差异：

（1）期权交易双方的权利和义务不对等

期权买方拥有决定是否行使其买权或卖权的选择权，期权卖方只有应买方要求履行合约的义务，无选择权。期货合约双方的权利和义务是对等的。

（2）期权交易双方的风险和收益不对称

期权买方承担的风险仅限于损失期权费，其盈利可能是无限的，也可能是有限的。期权卖方可能获得的盈利仅限于期权费，而亏损风险可能是无限的，也可能是有限的。期货交易双方的盈亏风险一致，一方获利就是另一方亏损。

（3）期权合约可以在交易所或场外市场。期货交易集中于交易所，且都是标准化合约。

（4）期权合约在交易所进行交易时，卖方要按交易所的规定交纳保证金（出售有担保看涨期权的情况除外），期权买方无需交纳保证金。在期货交易中，双方都必须交纳保证金。

第七章金融中介机构概述练习题

一、名词解释

1.商业性金融机构

2.金融中介机构

3.管理性金融机构

4.政策性金融机构

5.国际金融机构

6.区域性金融机构

7.保险公司

8.储蓄银行9.信用社

10.养老基金

11.金融公司

12.共同基金

13.公司型基金

14.契约型基金

15.封闭型基金

16.开放型基金

17. 财务公司

18.金融资产管理公司

二、选择题：

1.开发银行多属于一个国家的政策性银行，其宗旨是通

过融通长期性资金以促进本国经济建设和发展，这种银

行在业务经营上的特点是（）。

A.不以盈利为经营目标

B.以盈利为经营目标

C.为投资者获取利润

D.为国家创造财政收入

2.<1999年4月20日>，我国成立的首家经营商业银行不

良资产的金融资产公司是（）。

A.华融

B.长城

C.东方

D.信达

3.下列（）不属于存款型金融机构。

A.商业银行

B.储蓄银行

C.信用社

D.投资基金

4.下列（）属于契约型金融机构。

A.金融公司

B.封闭型基金

C.保险公司

D.信用社

5.下列（）不属于投资型金融机构。

A.共同基金

B.金融公司

C.货币市场共同基金

D.养老基金

6.（）股份相对固定，一般不向投资者增发新股或赎

回就股。

A.公司型基金

B.契约型基金

C.封闭型基金

D.开放型基金

7.在我国，负责管理和处置中国工商银行不良资产的资

产管理公司是（）。

A.信达资产管理公司

B.华融资产管理公司

C.东方资产管理公司

D.长城资产管理公司

8.下列（）属于政策性银行。

A.中国人民银行

B.中国进出口银行

C.中国农业银行

D.国家开发银行

9.信用合作社属于（）。

A.存款型金融机构

B.契约型金融机构

C.投资型金融机构

D.政策型金融机构

10.养老基金属于（）。

A.存款型金融机构

B.契约型金融机构

C.投资型金融机构

D.政策型金融机构

11.共同基金属于（）。

A.存款型金融机构

B.契约型金融机构

C.投资型金融机构

D.政策型金融机构

12.下列（）不是投资基金的特点。

A.专家理财

B.投资组合

C.规模经营

D.收益率特别高

13.以受托人身份，代人理财的金融机构是（）。

A.租赁公司

B.财务公司

C.信托投资公司

D.证券公司

14.现代租赁中最重要的一种租赁形式是（）。

A.融资租赁

B.经营租赁

C.服务租赁

D.杠杆租赁

15.专门为工商业办理投资和长期信贷业务的银行是

（）。

A.投资银行

B.中国人民银行

C.中国银行

D.中国工商银行

16.1994年，适应金融机构体系改革的需要，使政策性金

融与商业性金融相分离，我国相继成立了（）政策性

银行。

A.交通银行

B.国家开发银行

C.中国民生银行

D.中国进出口银行

E.中国农业发展银行

17.我国的金融资产管理公司带有典型的政策性金融机

构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而

建立的，主要有（）。

A.信达

B.华夏

C.华融

D.长城

E.东方

18.投资类金融中介机构主要有（）。

A.证券公司

B.保险公司

C.投资基金公司

D.信托投资公司

E.租赁公司

19.保险公司运作保险基金的主要方式有（）。

A.银行存款

B.证券投资

C.投资不动产

D.发放抵押贷款

E.发放信用贷款

20.银行类金融机构按其在经济中的功能可分为（）。

A.国有银行

B.中央银行

C.商业银行

D.专业银行

E.政策性银行

21.不动产抵押银行是经营以土地.房屋等不动产为抵押的长期贷款银行，其贷款对象包括（）。

A.房屋所有者

B.经营建筑业的资本家

C.土地使用者

D.土地所有者

E.购买土地的农业资本家

22.信用合作社作为群众性互助合作组织，其贷款主要用于解决成员的资金需要，而它的主要资金来源途径有（）。

A.国家拨付资金

B.社会集资

C.合作社成员交纳的股金

D.公积金

E.吸收的存款

23.投资基金依据变现方式的不同，可分为（）。

A.公司型基金

B.契约型基金

C.开放式基金

D.封闭式基金

E.合作式基金

24.政策性银行的资金来源主要有（）。

A.财政拨款

B.发行金融债券

C.金融市场上借款

D.吸收存款

E.向中央银行借款

25.构成我国目前商业银行体系的主要有（）。

A.国有独资商业银行

B.外国独资商业银行

C.股份制商业银行

D.城市商业银行

E.农村商业银行

四、简答题：

1.什么是存款型金融机构？什么是契约型金融机构？它们的主要类型和主要区别是什么？

2.为什么说购买共同基金属于间接投资？共同基金的特点是什么？

3.什么是政策性银行？它和商业银行的主要区别是什么？

4.我国资产管理公司的经营宗旨是什么？

5.政策性银行有哪些特征？

6.信用合作社在经营和管理上有哪些特点？

二、单项选择题 1.A 2.A 3.D 4.C 5.D 6.C 7.B 8.A 9.A 10.B

11.C 12.D 13.C 14.A 15.A 16.BDE 17.ACDE 18.AC

19.ABD 20.BCDE 21.ABDE 22.CDE 23.CD

24.ABC 25.ACDE

四、简述题 1.存款型金融机构是从个人和机构接受存

款并发放贷款的金融中介机构。主要包括商业银行、储

蓄银行、信用社。契约型金融机构是以合约方式定期、

定量地从持约人手中收取资金然后按合约

规定向持约人提供保险服务或养老金的金融中介机构。

它包括各种保险公司和养老基金。两者主

要区别在于前者可以创造存款主要负债为存款主要

资产为各种贷款以及债券而后者主要负

债为收取的保费和雇员及雇主的缴款主要资产为债

券、股票及抵押贷款。 2.投资者把资金投入基金购买

基金股份再通过其以适度分散的组合方式投资于各种

金融资产

所以购买共同基金是一种间接投资。其机制特点是投资

组合、专家理财、规模经济。 3.政策性银行是由政府

投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金

融业务的银行。与商业银行以营利为目的相比他们的

活动不以营利为目的并根据具体分工的不同服务于特

定的

领域。 4.我国资产管理公司的经营宗旨是 1 通

过向银行系统注入资金收购、剥离国有商业银行的部

分不良资产增强公众对银行体系的信心。 2 运用

有效的资产管理及变现战略从中尽可能收回资产价值

在尽量少运用政府资金的前提下使金融行

业实现资产重组化解金融体系存在的系统风险。 3

考虑到政治、经济和社会等因素尽量减轻银行债务

重组对社会整体的震荡及负面影响促进国民经济结构

的战略性调整和重组。 5.政策性银行是指由政府投资建

立按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷

融资业务

的政策性金融机构其业务经营目标是支持政府发展经

济促进社会全面进步配合宏观经济调

控。由于政策性银行由政府投资设立、并根据政府的决

策和意向从事政策性金融业务因此在经

营活动中表现出如下特点 1 不以盈利为经营目

标。由于政策性银行建立的初衷是实现政府的政策目标

所以政策性银行业务出发点是实现社会整体效益而不

是微观效益。 2 资金运用有特定的业务领域和对象。

这些领域或对国民经济发展有较大现实意义或是国民

经济薄弱环节或对社会稳定、经济均衡协调发展有重

要作用。因此政策性银行一般不同商业银行竞争只

是补充后者信贷的不足。 3 不以吸收存款作为资金

来

源资金来源主要是国家预算拨款、发行债券集资或中

央银行再贷款。 4 资金运用以发放长期贷款为主

贷

款利率比同期商业银行贷款利率低。 5 不设立分支

机构。政策性银行的具体业务操作通常由商业银行代理

目的是降低营运成本。 6.信用合作机构是由个人集资

联合组成的以互助为宗旨的合作金融组织简称“信用

社”。这些合

作机构以互助、自助为目的在社员中开展存款、放款

业务。信用合作社在经营和管理上的特点主要表现在

1 作为群众性互助合作组织其业务经营是在民主

选

举基础上由社员指定人员管理并对社员负责。其最高

权力机构是社员代表大会负责具体事务的管理和业务

经营的执行机构是理事会。 2 主要资金来源是合作

社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款贷款主要用

于

解决其成员的资金需要。 3 由于业务对象是合作社

成员故业务手续简便灵活、利率较低。s

第九章商业银行的基本业务与管理练习题

一、名词解释

1、单一银行制

2、商业银行

3、表外业务

4、货

币兑换商5、贷款证券化6、银行负债业务7、连

锁银行制8、分业经营9、中间业务10、票据发行

便利11、银行资产业务12、控股公司制13、混业

经营14、总分行制15、信贷承诺

二、选择题

1、1694 年英国商人们建立( ) 标志着现代银行业的

兴起和高利贷的垄断地位被打破。

A、汇丰银行

B、丽如银行

C、英格兰银行

D、渣打银行

2、( ) 是中国自办的第一家银行它的成立标志着中国现代银行事业的创始。

A、中国通商银行

B、中国交通银行

C、户部银行

D、中国实业银行

3、( )是商业银行最基本也是最能反映其经营活动特征的职能。

A、信用创造

B、支付中介

C、信用中介

D、金融服务

4、下列( ) 不属于商业银行的交易存款。

A、支票存款

B、储蓄存款

C、NOWs

D、CDs

5、下列( ) 不属于商业银行的现金资产。

A、库存现金

B、准备金

C、存放同业款项

D、应付款项

6、下列( ) 属于商业银行狭义的表外业务。

A、信托业务

B、融资租赁业务

C、信用卡业务

D、承诺业务

7、信托与租赁属于商业银行的( )。

A 资产业务

B 负债业务

C 中间业务

D 表外业务

8、商业银行在经营过程中会面临各种风险其中由于借款人不能按时归还贷款人的本息而使贷款人遭受损失的可能性的风险是。

A、国家风险

B、信用风险

C、利率风险

D、汇率风险

9、在商业银行总分行制的外部组织形式中是指总部负责管理下属分支机构的业务活动自身并不经营具体的银行对外业务。

A、总行制

B、单一制

C、连锁制

D、管理处制

10、股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。所有权机构包括股东大会、董事会和监事会。是常设经营决策机关。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、执行机构

11、在职能分工型的经营模式下与其它金融机构相比只有能够吸收使用支票的活期存款。

A、储蓄银行

B、商人银行

C、商业银行

D、信用合作社

12、商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动是商业银行的且其可以有狭义和广义之分。

A、资产业务

B、负债业务

C、表外业务

D、中间业务

13、银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约约定按照双方商定的

金额、利率银行将在承诺期内随时准备应客户需要提

供信贷便利的业务被称做。

A、回购协议

B、信贷承诺

C、票据发行便利

D、单一银行贷款

14、在商业银行经营管理理论演变的过程中把管理的

重点主要放在资产流动性上的是

理论。

A、资产管理

B、负债管理

C、资产负债管理

D、全方位管理

15、英格兰银行的建立标志着现代银行业的兴起和高利

贷的垄断地位被打破。现代银行的形成途

径主要包括。

A、由原有的高利贷银行转变形成

B、政府出资设立

C、按股份制形式设立

D、政府与私人部门合办

E、

私人部门自由设立

16、可以用来当作商业银行二级准备的资产有

A、在中央银行的存款

B、CD 存单

C、同业拆借资金

D、国库券

E、定期存款

17、下列在金融创新中出现的新型工具有

A、票据发行便利

B、信托业务

C、远期利率协议

D、互换

E、备用信用证

18、商业银行替客户办理中间业务可能获得的好处有

A、控制企业经营

B、与客户分成

C、手续费收入

D、暂时占用客户的资金

E、获得稳定的客户增加其资金来源的稳定性

19、商业银行的外部组织形式因各国政治经济制度不同

而有所不同目前主要有等类型。

A、总分行制

B、代理行制

C、单一银行制

D、持股公司制

E、连锁银行制

20、商业银行的资产业务是指其运用资金的业务。对商

业银行来说其资产一般包括现金、信贷和投资。其

中商业银行的现金资产主要包括。

A、库存现金

B、存放在中央银行的超额准备金

C、同业存放的款项

D、贴现

E、托收中的现金

21、在商业银行的表外业务中承诺性业务占据了相当

重要的地位下列所列业务中属于商业银行表外业务中

承诺性业务的是。

A、回购协议

B、债券承销

C、信贷承诺

D、承兑业务

E、票据发行便利

22、商业银行经营管理的理论是随着经济和金融的发展

不断演变的资产管理是商业银行的传统管理办法。资

产管理的重点是流动性的管理其理论发展主要经历了

不同的阶段。

A、商业贷款理论

B、可转换性理论

C、持续收入理论

D、预期收入理论

E、资产组

合理论

23、商业银行进行信用创造的前提条件有

A、部分准备金制度

B、全额准备金制度

C、自身拥有银行券的发行权

D、非现金结算制度 E

现金结算制度

四、简述题

1、简述商业银行性质。它与其他金融机构的区别何在

2、商业银行的资金来源由哪几部分构成其中支票存

款和非交易存款在成本和流动性方面对银

行经营有何不同影响

3、银行的资产业务主要分为哪几类现金资产是收益

率最低的资产那么现金资产占总资产比例越少越

好吗为什么

4、试比较储蓄与储蓄存款的区别。

5、什么是中间业务什么是表外业务两者是同一个

概念不同表述吗请简要分析之。

6、简述商业银行经营的三原则。

7、如何理解商业银行的特点和作用

8、商业银行是如何创造信用货币的其创造存款货币

的能力受哪些因素的制约

五、论述题

1 试论发展我国商业银行中间业务和表外业务的意义

2 试述商业银行资产负债管理理论的发展脉络。

一、名词解释

1、业务只由一个独立的银行机构经营而不设任何分支机

构的银行组织制度。

2、从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行可

开支票的活期存款在所吸收的各种存款中

占相当高的比重。

3、商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当

期损益的经营活动。

4、专门经营货币兑换、保管及收付业务的机构是银行

早期的萌芽。

5、资产证券化的一种, 是商业银行以贷款为抵押发行

证券筹资的创新业务, 可使贷款资产转变成可转让证

券。

6、银行吸收资金形成银行资金来源的业务。

7、由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数

股票从而控制这些银行的组织形式。

8、在金融机构体系中各个金融机构从事的业务具有明

确的分工各自经营专门的金融业务。

9、银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和

其他委托事项并据以收取手续费的业务。

10、银行同意票据发行人在一定期限内发行某种票据并承担包销义务在这种方式下借款人

以发行票据方式筹措资金而无须直接向银行借款。11、银行运用自己通过负债业务所聚集的货币资金的业务是银行创造利润的重要渠道。

12、是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。

13、商业银行可以经营一切银行业务包括各种期限的存贷款业务还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。

14、是银行在大城市设立总行在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。

15、银行在对借款客户信用状况的评价基础上与客户达成的一种具有法律约束力的契约约定按照双方商定的金额、利率银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利。

二、选择题1、C 2、A 3、C 4、B 5、D

6、D

7、C

8、B

9、D 10、B 11、C 12、C 13、B 14、A 15、AC 16、BD 17、ACDE 18、CDE 19、A(B)CDE 20、ABCE

21、ACDE 22、ABD 23、AD

四、简述题

1、商业银行是以追求最大利润为目标以多种金融负债筹集资金以多种金融资产为其经营对象能将部分负债作为货币流通同时可进行信用创造并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。首先商业银行具有一般企业的特征。其次商业银行又不是一般的企业而是经营货币资金、提供金融服务的企业是一种特殊的企业。再次商业银行也不同于其他金融机构

(1) 不同于中央银行。商业银行为工商企业、公众及政府提供金融服务。而中央银行只向政府和金融机构提供服务创造基础货币并承担制定货币政策调控经济运行监管金融机构的职责。

(2) 不同于其他金融机构。商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款其他金融机构不能吸收活期存款只能提供某一个方面或某几个方面的金融服务。

2、商业银行的资金来源分为银行资本和银行负债两大类。由于各国金融体制的差异合金融市场发达程度不同商业银行的负债结构也不尽相同。一般有存款和其他负债组成。美国商业银行的负债业务包括支票存款、非交易存款、其他负债。支票存款可以直接起到交易媒介的作用曾经是商业银行最重要的资金来源。非交易存款不能直接充当交易媒介其流动性较低。

3、商业银行的资产业务主要分为现金资产贷款证券投资其他资产业务等。现金资产是商业银行维持正常经营所必需的为了避免发生流动性危机银行总资产中必须保持一定比例的现金资产现金资产占总资产

比率不是越少越好。

4、储蓄存款和储蓄是两个不相同的概念。储蓄的原始意

义指的是贮藏而储蓄存款则是银行负债的一个重要组

成部分。在现代货币信用制度下储蓄的概念有广义和

狭义之分。广义的储蓄是指政府、企业和居民个人的所

有货币收入扣除各项生产性和消费性支出后的剩余部

分。狭义的储蓄指储蓄存款。储蓄存款概念在国内外存

在明显差异。我国储蓄存款专指居民个人在银行的存款。

5、中间业务是银行接受客户委托为客户提供各种服务

收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。

表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业

务。严格来说表外业务与中间业务是有区别的。 1

从会计处理角度而言所有的表外业务都属于中间业

务从银行开展业务的角色而言银行办理传统的中间业

务时一般充当中介人的角色而银行在办理表外业务时

银行既可以是经纪人又可以作为自营商。2 从与表内

业务的关系和银行承担的风险角度而言传统的中间业

务一般不发生由表外业务向表内业务的转化承担风险

相对较小而或有负债性质的表外业务存在表外业务向表

内业务转化的可能承担风险就大。国外商业银行通常将

中间业务统称为表外业务。广义的表外业务是指所有的

中间业

务狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的

表外业务。中国商业银行一般将广义的表外业务称为中

间业务。

6、商业银行经营的三原则流动性、安全性和盈利性。

1 商业银行的流动性原则是指银行具有随时以适

当的价格取得可用资金随时满足存款人提取存款和满

足客户合理的贷款需求的能力。 2 安全性原则是

指银行具有控制风险、弥补损失、保证银行稳健经营

的能力。 3 盈利性原则是指商业银行在稳健经营

的前提下尽可能提高银行盈利能力力求获得最大利

润以实现银行的价值最大化目标。

7、 1 商业银行是一种企业具有一般企业的基本

特征有自有资本依法设立自主经营以获取最大

的利润为经营目标在竞争中求发展求生存。 2

商业银行与一般工商企业相比较其经营对象、活

动领域、社会责任及对整个经济的影响程度均

不相同。商业银行的经营对象是特殊的商品——货币和

货币资本商业银行行的活动领域是货币信用领域商

业银行负有重大社会责任且对整个经济的发展影响重

大。 3 商业银行是一种特殊的金融企业。与其他

金融机构相比商业银行是惟一能够经营活期存款的金

融机构具有信用创造的能力。与中央银行相比商业

银行是企业而中央银行是国家机关。

8、 1 商业银行的信用创造是指商业银行通过贷款

和证券投资等资产业务来创造存款货币即派生存款。

其实质是以非现金形式增加社会货币供应量。 2

商业银行的信用创造的前提是银行实行转账结算和部分

准备金制。 3 商业银行的信用创造是在银行体系

内完成的。 4 商业银行的信用创造能力要受到原

始存款额的大小以及法定存款准备金率、超额准备

金比率、现金漏损率、定期存款法定准备金比率和活期

存款转化为定期存款的比率的影响。

五、论述题

1、试论发展我国商业银行中间业务和表外业务的意义

随着金融业竞争的加剧中间业务和表外业务已经成为

银行获取利润的重要领域。目前西方商业银行中间业务

收入普遍占到其收入来源的40% 左右, 最高的高达

70% 以上, 而我国银行业中间业务收入占收入总额的

比重不到5%, 中间业务的低水平已经成为制约我国银

行业发展的瓶颈。从表外业务发展的规模和普遍程度看

迄今为止我国国有商业银行的表外业务发展重点主

要还是集中在金融服务类表外业务包括传统的汇兑结

算业务以及代理、咨询、银行卡业务。或有资产、负

债类业务的业务量和范围都不大而且基本局限于承兑

和担保类传统业务方面具有严格创新意义的表外业务

如贷款承诺、金融衍生工具等开展的范围和层次质量

都很低而且收益水平也不高。全国商业银行的表外业

务收入与总收入之比不足8% 。因此我国国有商业银行

的表外业务还有很大的发展创新空间。首先随着我国

金融市场的发展, 融投资风险加大, 人们迫切要求银

行提供全面可靠的防范风险的新业务。我国企业特别是

外贸企业, 在亚洲金融风暴影响中所受损失巨大, 迫

切希望银行能尽早推出诸如人民币与外币之间的远期交

易服务等防范汇率风险的服务。可见, 社会各界与市场

金融活动客观上要求我国商业银行提供防范和转移

风险的中间业务和涉外业务,为其提供金融保值的技术

和策略。其次我国利率经过连续7 次调整, 已下调

到有史以来最低点,存贷利差逐步缩小,商业银行单靠传

统的存贷利差获利已到了步履维艰的地步。商业银行要

生存要发展,就必然要拓展新的业务领域,充分利用自身

拥有的优势,拓展中间业务市场,发展具有自身特色的金

融产品和金融服务,挖掘新的业务增长点,增强自身赢利

能力和竞争能力。顺应市场需求,增加服务品种,赋予其高

效、快捷产品功能已经成为金融同业竞争的趋向。金

融业的竞争大大推动了金融资产的证券化, 由此延伸

的多样化金融服务为发展中间业务提出了更高的要求

电子技术广泛应用和高度发展为中间业务市场化创

造了有利条件。开展中间业务已经具备经济基础和发展

动力拓展中间业务是我国经济社会发展的必然选择

已经成为商业银行提高综合竞争力,应对外资银行的有

效途径。表外业务方面应是我国国有商业银行业务创新

的重点同时也是最有前景的领域。但同时也应注意到由于表外业务不在银行的资产负债表上反映运作透明度不高因此其风险具有较强的隐蔽性较难预测和评估。而且表外业务中的金融衍生交易类业务潜在的风险较大。因为表外业务风险是银行整体风险的一部分随时可能转化为表内风险。因此我国商业银行在发展中间业务和表外业务提高赢利能力和竞争力的同时必须注意风险的防范和业务的管理。 1 端正经营思想切实地把表外业务当作三大支柱业务之一来抓。发展表外业务是适应金融全球化的需要是银行发挥自身优势向现代化商业银行转轨的重要标志同时也是银行间业务竞争的热点和焦点。商业银行要形成以资产、负债业务发展带动表外业务的发展以表外业务的发展巩固和促进资产、负债业务发展使表外业务收入成为银行的主要收入来源。 2 从法规制度上加以规范。鉴于商业银行开展中间业务和表外业务还面临着一定的法律障碍应进一步修订完善《商业银行法》等有关法律法规界定中间业务的经营范围、业务品种和收费标准等为商业银行开展中间业务提供有力的法律支持确保中间业务的健康发展。 3 加大对中间业务和表外业务的投入。我国商业银行不仅要从思想上转变对中间业务的看法还必须从实际上付出行动即要加大对中间业务和表外业务的投入。如引进和培养中间业务人才成立专门的中间业务和表外业务的管理机构加大对科技的投入等。 4 加强市场营销力度。现代的商业银行作为金融企业应树立起“产品”意识要把自己的金融“产品”广而告之如通过开新闻发布会、在报纸电视上作广告、发送宣传单、开展咨询、启动新兴的效率高成本低的网络推销等使新产品在最短时间内为目标客户所了解和接受。 5 加强对商业银行中间业务和表外务的监管。虽然中间

业务是一项低成本、低风险、高收益的业务但它并非零风险它也将面临着信用风险、市场风险和操作风险等故对它必须加强监管以保证它能健康、长远发展。

2、西方商业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理以及资产负债表内表外统一管理四个阶段。 1 资产管理(The Asset Management) 20 世纪60 年代以前在商业银行为信用中介的间接融资占主导地位环境下在当时较稳定的资金来源的基础上对资产进行管理。资产管理依其提出的顺序又有以下三种理论商业性贷款理论、资产可转换理论、预期收入理论。 2 负债管理(The Liability Management) 20 世纪60 年代西方商业银行资产负债管理的重心有资产管理转向负债管理为主。负债管理的基本内容是商业银行的资产负债管理和流动性管理不仅可以通过加强资产管理来实施也可以通过在货币市场上主动性负债即通过“购买”资金来实

施。 3 资产负债综合管理(Asset-Liability

Management) 资产负债综合管理于20 世纪70 年

代、80 年代初伴随着金融自由化浪潮而产生的。资

产负债综合管理的基本思想在资金的配置、运用以

及在资产负债管理的整个过程中根据金融市场的利

率、汇率及银根松紧等变动情况对资产和负债两个

方面进行协调和配置通过调整资产和负债双方在某种

特征上的差异达到合理搭配的目的。 4 资产负

债表内表外统一管理(In Balance-Sheet and Off

Balance-Sheet Management) 资产负债表内表外统一管

理产生于20 世纪80 年代末。为了对商业银行的经营

风险进行控制和监管同时也为了规范不同国家的银行

之间同等运作的需要 1987 年12 月巴塞尔委员会通

过了《统一资本计量与资本标准的国际协议》即著名

的《巴塞尔协议》。《巴塞尔协议》的目的一是通过

协调统一各国对银行资本、风险评估及资本充足率标准

的界定促使世界金融稳定二是将银行的资本要求同

其活动的风险包括表外业务的风险系统地联系起来。

《巴塞尔协议》的通过是西方商业银行资产负债管理理

论和风险管理理论完善与统一的标志。

第十章中央银行制度练习题

一、选择题(含单项选择与多项选择)

1、标志着现代中央银行制度产生的重要事件是。

A、1587年威尼斯银行的产生

B、1656年瑞典国家银行的产生

C、1694年英格兰银行的产生

D、1913年美国联邦储备银行的产生

2、中央银行的业务对象是。

A、工商企业

B、城乡居民

C、政府

D、金融机构

3、年，国务院决定由中国人民银行专门执行中央银行

职能，从此结束了我国没有独立的中央银行制度的历史。

A、1949年

B、1978年

C、1983年

D、1998年

4、中央银行最根本的职能是。

A、发行的银行

B、银行的银行

C、盈利的银行

D、国家的银行

5、所谓“国家的银行”是指。

A、中央银行的所有权属于国家

B、中央银行代理国库

C、中央银行代表国家办理各项金融事务

D、中央银行向政府提供信用

6、单一中央银行制主要特点是。

A、分支机构多

B、分支机构少

C、国家只设一家中央银行

D、权力相对分散

7、中央银行资产负债表中的资产项主要包括。

A、再贴现与再贷款

B、政府债券

C、外汇黄金储备

D、流通中的通货

8、中央银行资产负债表中的负债项主要包括。

A、流通中的通货

B、政府及公共机构的存款

C、商业银行存款

D、其他负债和资本项目

E、再贴现及贷款

9、在中央银行负债项目中占的比重最大。

A、流通中的通货

B、商业银行的准备金存款

C、政府及公共机构的存款

D、其他负债和资本权益

三、名词解释

单一中央银行制度复合中央银行制度准中央银行制度

跨国中央银行制度中央银行的独立性

四、简答题

1、简述建立中央银行制度的必要性。

2、简述中央银行的性质与职能。

五、论述题

试述保持中央银行独立性的必要性及其主要内容。

一、选择题(含单项选择与多项选择)

1、C

2、D

3、C

4、A

5、C

6、BC

7、ABC 8、ABCD 9、A

三、名词解释

单一中央银行制度：指国家只设一家中央银行作为政府

的金融管理机构，履行全部的中央银行职能。

复合中央银行制度：指政府在中央和地方两级设立中央

银行机构，按规定分别行使金融管理权。

准中央银行制度：指一个国家或地区没有设立通常意义

上的中央银行制度，只是由政府授权一个或几个商业银

行行使部分中央银行的职能。

跨国中央银行制度：指两个以上主权独立的国家共同拥有的中央银行。

中央银行的独立性：指中央银行在国家权力机构或政府的指导下，根据国家总体社会经济发展的目标，相对独立地制定和执行货币政策。

四、简答题答案要点

1、(1)银行券和货币的发行以及货币量的控制客观上要求由统一的机构来实施，以保证币值的稳定。(2)银行数量的急速扩张，使债权债务关系日趋复杂，票据的清算和交换必须要有权威的、统一的清算机构提供相关服务。

(3)银行业的高负债经营导致的高风险性，使银行在面临资金周转不灵的流动性风险时，需要有权威的机构对银行业进行监督管理和资金支持。

2、性质：是具有银行特征的政府机构或国家机关。职能：发行的银行、政府的银行、银行的银行和从事宏观金融活动管理的银行。

五、论述题答案要点

保持中央银行独立性的必要性：(1)避免政治性经济波动的出现。(2)避免财政赤字货币化的出现。(3)为了适应中央银行特殊业务地位的需要。

中央银行独立性的主要内容：中央银行的独立性主要表现在目标独立性和操作独立性两个方面，尽管各国在经济、政治、文化上存在一定的差异，但一般来说，中央银行的独立性都包括以下内容。(1)建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定。独立的货币发行制度包括货币发行权高度集中于中央银行，而不能允许任何形式的多头发行；货币发行应坚持经济发行的原则，而不能搞财政发行，以保证货币发行权真正掌握在中央银行的手中。(2)独立地制定或执行货币金融政策。如果中央银行的货币政策在制定和执行时和政府发生分歧，政府应充分尊重中央银行在这方面的经验和意见，尽可能采取相互信任、相互尊重、平等对话的方式解决分歧问题。(3)独立管理和控制整个金融体系和市场。

第十一章货币政策及其操作练习题

一、选择题

1 、下列属于货币政策的中间目标的是( ) 。

A、基础货币

B、经济增长

C、充分就业

D、物价稳定

2、愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍然找不到工作的是（）。

A、充分就业

B、非自愿失业

C、自愿失业

D、摩擦失业3、1995 年我国以法律形式确定我国中央银行的最终目

标是（）。

A 、以经济增长为首要目标

B 、以币值稳定为主要目标

C 、保持物价稳定，并以此促进经济增长

D、保持币值稳定，并以此促进经济增长

4、目前，西方各国运用得比较多而且十分灵活有效的货

币政策工具为（）。

A、法定存款准备金

B、再贴现政策

C、公开市场业

务D、窗口指导

5、下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是

（）。

A、提高法定存款准备金率

B、提高再贴现率

C、降低再贴现率

D、中央银行卖出债券

6、目前，我国货币政策的中介指标是（）。

A、利率

B、货币供应量

C、基础货币

D、贷款限额

7、中央银行降低法定存款准备金率时，则商业银行

（）。

A、可贷资金量减少

B、可贷资金量增加

C、可贷资金量不受影响

D、可贷资金量不确定

8、一般来说，中央银行提高再贴现率时，会使商业银

行（）。

A、提高贷款利率

B、降低贷款利率

C、贷款利率升降不确定

D、贷款利率不受

影响

9、中央银行在公开市场业务上大量抛售有价证券，意

味着货币政策（）。

A、放松

B、收紧

C、不变

D、不一定

10、不是通过直接影响基础货币变动实现调控的货币政

策工具是（）。

A、法定存款准备金政策

B、公开市场业务

C、再贴现政策

D、都不是

11、货币政策四大目标之间存在矛盾，任何一个国家要

想同时实现是很困难的，但其中（）是一致的。

A 、充分就业与经济增长

B 、经济增长与国际收支平

衡

C 、物价稳定与经济增长

D 、物价稳定与经济增长

12、菲利普斯曲线反映（）之间此消彼涨的关系。

A 、通货膨胀率与失业率

B 、经济增长与失业率

C 、通货紧缩与经济增长D、通货膨胀与经济增长

13、选取货币政策中介指标的最基本要求是（）。

A、抗干扰性

B、可测性

C、相关性

D、可控性

E、适应性

14、货币政策的四要素是指（）。

A、传导机制

B、政策工具

C、中介指标

D、政策目标

E、操作指标

15、《国务院关于金融体制改革的决定》明确提出，我

国今后货币政策的中介指标有：（）。

A、货币供应量

B、信用总量

C、同业拆借利率

D、银行备付金率

E、贷款规模

16、自1984 年到1995 年《中华人民共和国中国人民

银行法》颁布之前，我国事实上一直奉行的是双重货币

政策目标，即（）。

A、充分就业

B、稳定物价

C、经济增长

D、国际收支平衡

E、金融稳定

17、下列各项中，属于货币政策操作指标的是（）。

A、货币供应量

B、基础货币

C、利率

D、超额准备金

E、税率

18、公开市场业务的优点是（）。

A、调控效果猛烈

B、主动性强

C、灵活性高

D、影响范围广

E、容易对经济产生副作用

19、“ 紧” 的货币政策是指（）。

A、提高利率

B、降低利率

C、放松信贷

D、收紧信贷

E、增加货币供应量

20、在货币政策诸目标之间，更多表现为矛盾与冲突

的有（）。

A、充分就业与经济增长

B、充分就业与物价

稳定

C、稳定物价与经济增长

D、经济增长与国际收支平衡

E、物价稳定与国际收支平衡

21、下列属于“ 紧” 的财政政策的有（）。

A、收缩信贷

B、增加税收

C、提高利率

D、减少支出

E、增加支出

22、下列属于选择性政策工具的有（）。

A、消费信用控制

B、证券市场信用控制

C、窗口指导

D、道义劝告

E、优惠利率

23、中央银行调整法定存款准备率，具有以下特点：（）

A 、影响商业银行的超额存款准备金

B、影响整个社会的货币供应量

C 、影响利率水平

D、富有弹性

E 、影响商业银行的信用创造能力

24、下列（）方式是中央银行的直接信用控制方式

A、限制贷款数量

B、利率高限

C、对活期存款另外定法定存款准备金率

D、对各银行贷款额度进行限制

E、规定各银行的贷款方针

三、名词解释

1、货币政策目标

2、充分就业

3、操作指标

4、中介指标

5、货币政策工具

6、再贴现政策

7、公开市场业务

8、预缴输入保证金

9、道义劝告

10、窗口指导

11、认识时滞

12、行动时滞

13、菲利普斯曲线

14、自愿失业

15、非自愿失业

16、货币政策传导机制

四、简述题1、中央银行选择货币政策中介目标的依据主要有哪

些？

2 、简述货币政策最终目标及含义。

3 、简述货币政策工具主要有哪些？

4 、简述货币政策的作用过程。

5 、西方国家货币政策的最终目标有哪几个？中央银行

在同一时期实行同一种货币政策能否达到这些最终目

标？为什么？

6什么是货币政策传导的时滞及对货币政策效果有何影

响？

7、试述凯恩斯学派和货币学派关于货币政策传导机制

的理论分歧。

8、简述货币政策与财政政策的协调配合。

第十、十一章货币政策及其操作答案

一、选择题

1、A ；

2、B ；

3、B；

4、C ；

5、C ；

6、B；

7、B ；

8、A ；9、B ；10、C ；11、A ；12、A；13、BCD ；

14、ABCD ；15、ABCD ；16、BC ；17、ABCD ；18、

BCD；19、AD；20、BCDE ；21、BD；22、ABE ；

23、ABCE ；24ABCDE

三、名词解释

1、通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的。

2、失业率降到社会可以接受的水平。

3、中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的

政策变量。

4、处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币

证策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变

量。

5、中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采

用的政策手段。

6、中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请

再贴现时所作的政策性规定。

7、中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调

节市场货币量的政策行为。

8、中央银行要求进口商预缴相当于进口商品总值一定比

例的存款以抑制进口过快增长。

9、中央银行通过情况通报、书面文件、指示及与负责人

面谈意向等方法实施的货币政策工具。

10、中央银行在其与商业银行的往来中, 对商业银行的

季度贷款额度附加规定，否则中央银行便削减甚至停止

向商业银行再贷款。

11、从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这

种必要性所经过的时间。

12、从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经

过的时间。

13、它是用于反映通货膨胀率与失业率之间此校比肩的

交替关系的一种曲线。

14、指由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件

而造成的失业。

15、指愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍找不

到工作，从而造成的失业。

16、指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预

期的最终目标所经过的途径或具体的过程。

四、简述题：

1、中央银行选择货币政策中介目标的主要标准有以下三

个：

一是可测性，央行能对这些作为货币政策中介目标的变

量加以比较精确的统计。

二是可控性，央行可以较有把握地将选定的中介目标控

制在确定的或预期的范围内。

三是相关性，作为货币政策中介目标的变量与货币政策

的最终目标有着紧密的关联性。

2、所谓货币政策目标是指中央银行制定和实施某相货币

政策所要达到的特定的经济目标。实际上就是货币政策

的最终目标。目前，西方发达国家的货币政策有四大目

标，即物价稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡。

（1）稳定物价一般是指通过实行适当的货币政策，保持

一般物价水平的相对稳定，以避免出现通货膨胀或通货

紧缩。

（2）充分就业一般是指消除一国经济中的非自愿失业，

即由于工人们不愿接受现行的工资水平和工作条件而造

成的失业。它的实现并不意味着失业率降为零，仍存在

着自愿失业和摩擦失业。

（3）经济增长即促进经济的增长。一般用人均国民生产

总值作为衡量指标。

（4）国际收支平衡指一国对其他国家的全部货币收入与

全部或支出保持基本平衡。

3、一般性的货币政策工具是指各国中央银行普遍运用

的、对整体宏观经济产生影响的货币政策工具。一般性

的货币政策工具包括存款准备金政策、再贴现政策、公

开市场业务。选择性的货币政策工具是指中央银行针对

个别部门、个别企业或某些特定用途的信贷所采用的货

币政策工具。选择性的货币政策工具包括证券市场信用

控制、不动产信用控制、消费者信用控制等。除了上述

一般性的货币政策工具和选择性的货币政策工具以外，

中央银行还可根据本国的情况和不同时期的具体需要，

运用一些其他的货币政策工具。这其中，既有直接的信

用控制，也有间接的信用控制。直接的信用控制具包括

信贷配给、流动性比率、利率上限等；间接的信用控制

包括窗口指导、道义劝告等。

4、货币政策对实际经济活动的作用是间接的，央行通过运用一定的货币政策工具，往往不能直接达到其预期的最终目标，而只能通过控制某一中介目标，并通过这一中介目标的传导来间接地作用于实际经济活动，从而达到最终目标。一般地说，中央银行通过各种货币政策工具的运用，将对商业银行的基础货币和短期利率等经济变量产生比较直接的影响，而这些经济变量的变动将影响到货币供应量和长期利率。由于货币供应量和长期利率将对实际的经济活动产生比较直接的影响，因此，如货币政策操作得当，则其最终结果将是达到其预定的货币政策的最终目标。

5、西方国家主要的货币政策最终目标有四个：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的如：

（1）稳定物价于充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间存在着此增彼减的交替关系。

（2）稳定物价和经济增长之间，经济增长率较高时通货膨胀率往往也较高。

（3）经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。

6 、货币政策传导时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。在理论上，内部时滞可以分为两个阶段：（1）从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。（2）从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。西方学者的研究表明，在市场经济国家，货币政策的外部时滞一般在半年到一年半左右。在我国由于金融体制和传导机制有着不同的特点，货币政策的外部时滞较短，大约在 2 ～ 3 个月后作用最为显著。时滞是影响货币政策效应的重要因素。若时滞短，货币政策可能产生的大部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察政策生效的状况，并对政策取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好的实现预期的目标；若时滞长，政策的大部分效应要在较长的时间，比如两年后产生，而在这两年内，经济

形势会发生很多变化，那就更难证明货币政策的预期效

应是否实现。

7 、凯恩斯学派认为货币政策必须通过利率来加以传导，

因此货币政策的中介目标应是利率，即M → i → I →

Y 。其次，从货币政策的传导机制来看，货币政策的作

用指间接的，它必须经过两个中间环节，如其中一个出

问题，则货币政策将无效，强调财政政策的有效性，认

为货币政策是不可靠的。货币学派认为货币供应量的变

动无需通过利率加以传导，而可直接引起名义收入的变

动，即M → Y 。央行通过货币政策的操作只能控制货

币供应量，而不能控制利率，货币供应量的变动将直接

导致名义收入的变动。

8 、从逻辑上看，货币政策与财政政策有四种搭配模式：

紧缩的财政政策和紧缩的货币政策；宽松的货币政策与

宽松的财政政策；紧缩的财政政策与宽松的货币政策；

宽松的财政政策与紧缩的货币政策。即双紧、双松、紧

财政松信贷和松财政紧信贷。双紧的搭配一般适用于社

会总需求大于总供给，出现了严重的通货膨胀和经济过

热，以致影响到经济稳定政党运转所采用策配合措施。

双松的搭配方式则主要适用于社会总需求严重不足，经

济转入严重萧条的善，通过扩大有效需求以促进经济的

增长，这常常是在经济大危机和大萧条之后采用的配合

方式。紧缩的财政政策和宽松的货币政策是在需求与总

供给大体平衡，但消费偏旺而投资不足时的配合方式。

财政政策松，而货币政策紧的配合模式则是许多国家在

调整经济结构时普遍采用的一种模式。

第五篇金融风险与金融监管练习题

一、名词解释

1、系统风险

2、非系统风险

3、信用风险

4、市场风险

5、流动性风险

6、操作风险

7、金融监管

二、选择题

1、某银行面临存款人挤提存款的风险，这种风险属于（）

A．利率风险

B．信用风险

C．流动性风险

D．诈骗风险

2、市场风险包括：（）

A．信用风险

B．利率风险

C．汇率风险

D．股价波动风险

3、假定一项资产的未来收益服从某种概率分布，则其预

期收益是：（）

A．所有可能的未来收益值的加权平均数，即期望值

B．所有可能的未来收益值的总和

C．可能的最大收益值与最小收益值之间的差额

4、一个资产组合由两项资产组成，ρ是两项资产收益率

变化的相关系数，当ρ的取值范围为（）时，组合的风

险小于两项资产风险的加权平均。

A．ρ＜1

B．ρ＞0

C．ρ＜－1

D．ρ≤1

5、以下模型用于度量信用风险的是：（）

A．KMV模型

B．Creditmetrics模型

C．持续期缺口模型

D．敏感性资金缺口模型

6、1995年，英国巴林银行新加坡分行交易员尼克·里森

越权购进大量日经指数期货，造成近10亿美元亏损，其

风险起因属于：（）

A. 信用风险

B. 法律风险

C. 操作风险

D. 流动性风险

7、“骆驼评级体系”（CAMEL Rating System）主要考

察商业银行的以下指标：（）

A．资本充足状况

B．资产质量

C．管理水平

D．收益状况

E．流动性

F．资产规模和增长速度

8、以下关于存款保险制度的说法中不正确的是：（）

A．存款保险机构都是由政府出资组建的

B．各国通常不对存款实行全额保险

C．所有存款机构的保险费率应该是统一的，即按存款总

额的一定比例交纳保险费

D．存款保险机构一般没有对投保的存款机构进行监管的义务

9、在贷款五级分类制度下，所谓不良贷款是指：（）

A. 关注类

B. 次级类

C. 可疑类

D. 损失类

D. CD来E衡量市场风险。（位置调整）入，一是市场利率水平。股票的

10、中国政府对证券商的设立实行：（）

A. 注册制

B. 特许制

C. 承认制

四、简答题

1、简述金融风险在经济运行中的效应。

2、简述金融监管的一般根源与特殊原因。

3、简述理论界对金融监管有效性提出争议的代表性观点。

4、简述金融监管体制的基本构成要素。

5、现代金融监管体制呈现出哪些发展趋势？

6、简述金融监管国际合作的必要性和基本框架。

第五篇金融风险与金融监管答案

一、名词解释

1、系统风险：由经济个体无法控制的外部环境不确定性（经济周期变化、资金市场供求状况、通货膨胀、国家宏观经济政策、国内国际政治局势等）导致的风险。投资者无法通过投资分散化抵消系统风险。

2、非系统风险：由某家企业或行业的特殊因素（如企业经营管理能力、竞争能力、信用品质、人事任命等因素及行业生命周期、景气情况的变化）导致的风险。通过充分有效的分散投资，可以降低甚至消除非系统风险。

3、信用风险：又称违约风险，是指交易对手有可能不正常履行合约的风险。

4、市场风险：因金融资产的市场价格波动而导致损失的可能性。利率风险、汇率风险、证券价格风险等均属于市场风险。

5、流动性风险：指经济主体由于流动性的不确定变化而遭受损失的可能性。流动性可以从金融产品和金融机构两个层次上加以理解。金融产品的流动性是指其变现能力。金融机构的流动性是指其清偿债务的能力或满足客

户融资需要的能力。

6、操作风险：指金融机构由于操作失误造成损失的可能

性，或雇员利用金融机构内控制度可能存在的漏洞进行

违规操作而造成损失的风险。

7、金融监管：政府或政府授权的机构或依法成立的其它

组织（如金融行业协会）对金融活动以及金融活动的参

与者实施监督和管理的统称。

二、选择题

1、C

2、BCD

3、A

4、A

5、AB

6、C

7、ABCDE

8、ACD

9、BCD 10、B

四、简答题

1、金融风险的正效应：

（1）金融风险是金融市场运行和发展的内在推动力

（2）金融风险是金融市场调节机制的构成要素

金融风险的负效应：

（1）金融风险对微观经济的负面影响

一是直接影响，可能直接导致微观经济主体遭受经济损

失，甚至破产倒闭。

二是间接影响，由于金融风险可能造成经济损失，人们

须想方设法防范、规避、转移金融风险，从而增加微观

经济活动的成本。

（2）金融风险对宏观经济的负面影响

一是直接影响，可能引发金融危机，主要表现为银行危

机、股市危机、债务危机、货币危机，造成经济强烈震

荡。

二是间接影响，金融风险引发金融危机后，其后果往往

在相当长时期内延续，导致国家、地区甚至全球经济衰

退，具体表现在：导致社会投资水平下降、消费水平下

降、经济结构扭曲。

2、政府对金融部门实施监管的直接原因是市场失灵，即

金融体系中存在信息不对称、垄断和外部负效应，需由

政府监管加以弥补或纠正。

在现实经济生活中，政府对金融部门的管制相对于其它

部门通常更为严格，其特殊根源在于：

（1）金融体系在国民经济中占有十分特殊的关键地位

（2）金融体系具有内在脆弱性

一是传统信贷市场的内在不稳定性；

二是金融资产市场价格的过度波动性；

三是金融体系发生支付危机的连锁效应。

3、一些学者对金融监管的有效性提出质疑，以下是其代

表观点：

（1）监管成本论

（2）监管俘虏论

（3）监管经济论

（4）监管失灵论

（5）监管辩证论

4、金融监管体制的构成要素是：

（1）监管主体，是监管的实施者，主要包括政府监管机

构和行业自律组织。

（2）监管客体，指监管的对象，包括金融活动以及金融

活动的参与者（主要是各类金融机构）

（3）监管手段，监管主体利用行政手段、法律手段以

及经济手段对金融产品和服务的种类、定价、供应、交

易以及金融机构的准入、经营、退出等进行监管。

5、近年来，现代金融监管体制在发展完善的过程中呈现

出一些新趋向：

（1）政府监管和行业自律主动互补

由于政府监管和行业自律各具特点，二者出现主动互补

的趋势。实行政府监管型体制的国家日益重视行业自律

的作用。实行自律型监管体制的国家也通过立法和建立

统一的监管机构，加强监管的规范化，将金融同业的自

律机制渐纳入监管法制体系中。

（2）外部监管和内部控制相互促进

外部监管主体不再一味施加强制性管制，而是促使金融

机构强化内部控制制度，提高自我监控水平，使监管机

构实施监管的过程更为顺利，实现外部监管和内部控制

的激励相容。

（3）分业监管向统一监管转变

分业监管以机构型监管为导向，由多家专业监管机构分

别对各类金融机构进行监管。统一监管则以功能型监管

为导向，由一家监管机构承担各种金融业务的监管功能，

将金融业作为整体统一进行监管。为适应混业经营对金

融监管体制的要求，不少国家正向功能型监管理念下的

混业监管模式过渡。

6、第二次世界大战结束后，世界经济一体化和金融全球

化的浪潮向各国金融监管当局提出了挑战：

（1）国际金融体系的系统性风险加大，单凭一国的监管

力量难以控制

如果各国间缺乏金融监管的有效合作，一国金融崩溃可

能引发周边地区甚至世界范围的金融危机。

（2）国际金融活动跨越多国国境，造成各国的监管管辖

权范围不明确

首先，国际金融活动超越了一国的行政管辖权，容易出

现监管真空；其次，母国难以监管其海外金融分支机构

的经营活动；再次，东道国无法对跨国金融机构的整体

经营状况进行监管；最后，各国监管当局从本国利益出发，彼此之间可能出现冲突。

（3）各国金融监管制度的差异导致国际金融市场的不公平竞争

各国对其国内金融业的监管覆盖面、标准、政策差别过大，无法形成公平的国际竞争环境。

在此背景下，各国迫切需要进行金融监管的国际合作。第十五章货币需求理论练习题

一、名词解释

流动性陷阱简单规则恒久性收入克洛尔约束货币中性

二、选择题

1、马克思的货币需求理论认为，决定货币需求量的因素是（）

A、商品数量；

B、价格水平；

C、货币流通速度；

D、投资

2、现金交易说和现金余额说的相同之处在于（）

A、把物价变动作为货币数量变动的原因

B、把货币数量作为物价变动的原因

C、都认为物价水平与货币存量反方向同比例变化

D、都把货币数量确认为某一时期的货币流动速度

3、剑桥学派认为货币价值的大小主要由（）决定。

A、货币供给；

B、货币需求；

C、物价；

D、货币数量

4、现金余额说认为货币流通速度是（）

A、在短期内变动较快；

B、不稳定；

C、不变；

D、在长期内变动较快

5、传统数量论忽略了对下列哪项的研究？（）

A、货币流通速度；

B、利率；

C、货币数量；

D、物价

6、凯恩斯的货币需求理论认为，预防动机和交易动机的货币需求主要取决于（）

A、利率；

B、货币流通速度；

C、物价；

D、收入

7、凯恩斯的新贡献在于，他认为决定货币需求量的最主要因素还有（）

A、国民收入；

B、物价；

C、利率；

D、货币流通速度

8、弗里德曼认为影响货币需求的因素有（）

A、恒久性收入；

B、各种资产的预期收益率；

C、财富持有者的偏好；

D、货币制度9、弗里德曼的货币需求函数的主要特点是（）

A、强调利率对货币需求的主导作用

B、强调收入预算对货币需求的主导作用

C、强调恒久性收入对货币需求的主导作用

D、强调物价水平对货币需求的主导作用

10、下列关于凯恩斯的流动性偏好理论说法正确的是（）

A、“流动性偏好”实质上是一种心理法则

B、凯恩斯认为利率只与投机需求有关，而与预防需求和

交易需求无关

C、凯恩斯的政策主张是自由经济

D、凯恩斯认为只有财政政策才是最有效的

11、凯恩斯认为人们的货币需求主要由以下哪些动机决

定（）

A、交易动机；

B、预防动机；

C、投机动机；

D、消费

动机

12、凯恩斯认为，货币流通速度是（）

A、不变；

B、短期内变动，长期内稳定；

C、剧烈波动；

D、不稳定

13、通过假设货币直接产生效用，将货币余额直接置于

模型中经济主体的效用函数中的模型不包括（）

A 现金效用模型B真实资源模型C购物时间模型D叠

代模型

14、下面关于货币搜寻模型的内容，描述正确的是：

A研究起点是从效用假设上引入交易成本。

B模型认为货币是在交易中内生地产生的。

C模型中的货币效用是主观假设和限制的结果。

D模型的分析框架是传统的瓦尔拉斯价格决定机制

三、简答题

1、写出现金交易说方程式并说明其含义。

2、写出现金余额说方程式并说明其含义。

3、简述现金交易说和现金余额说的不同之处。

4、简述凯恩斯有效需求理论的主要内容。

5、简述凯恩斯货币需求理论的主要政策含义。

6、简述弗里德曼的货币需求函数并说明其含义。

7、请比较凯恩斯与弗里德曼的货币政策主张。

四、论述题

１、试述传统货币数量论，凯恩斯理论及现代货币数量

论在货币流通速度问题上的不同观点，并分析中国改革

开放以来货币流通速度的变化趋势、原因及影响。

2、什么是“流动性陷阱”？“流动性陷阱”是如何形成的？

你认为中国目前是否存在“流动性陷阱”？

第十五章货币需求理论答案

一、名词解释

流动性陷阱：由凯恩斯提出，即货币供给大量增加，使

利率降到某一低限后，货币需求会变得无限大。货币需

求曲线变成与横轴平行的直线，该直线部分称为流动性

陷阱。

简单规则：由弗里德曼提出，他认为导致通货膨胀的根

本原因在于货币供给量的过度增长，因此，要医治通货

膨胀，并实现经济的稳定增长，唯一有效的措施就是控

制货币供应量，使货币供给始终以一种固定的比率增加，

并大致与经济增长率相适应的政策，被称为简单规则。

恒久性收入：由弗里德曼提出，即一个人一生中或较长

时间的平均收入水平。这种收入具有高度稳定性，他认

为货币需求主要由恒久性收入决定，因此货币需求从长

期来看也是稳定的。

二、选择题

1、ABC；

2、B；

3、D；

4、C；

5、B；

6、D；

7、C；

8、

ABC；9、C；10、ABD；11、ABC ；12、D

三、简答题

1、答：美国经济学家费雪创立了现金交易说，并提出了

著名的交易方程式（Equation of Exchange）：

ＭＶ＝ＰＴ（１）

其中Ｍ代表流通中的货币数量，Ｖ代表货币流通速度，

Ｔ代表商品和劳务的交易量，Ｐ代表一般物价水平。等

式右边ＰＴ为交易总值，等式左边ＭＶ为货币总值。显

然，就事后观点而论，双方总是恒等。因此，ＭＶ＝Ｐ

Ｔ只是一个恒等式，而不是一种理论。为了使交易方程

式ＭＶ＝ＰＴ具有理论上的价值和意义，费雪分析了决

定方程式中Ｍ、Ｖ、Ｐ、Ｔ的各种因素以及方程式中各

项因素的变化情况。

2、答：剑桥学派十分强调货币的需求，即重视人们持有

货币量的多少和动机。他们认为，经济主体愿意持有的

平均货币数量或现金余额，也即人们对货币的需求Md

在国民收入Ｙ中是一个稳定的比例Ｋ，因此货币需求可

以用公式表示为：

Ｍd=KY

由于国民收入是实际产量或实际收入（以y表示）与物

价水平的乘积，即Ｙ＝Py。因此上述公式又可写为：

Ｍd=KＰy

这样，剑桥学派所建立的实际上是一种货币需求方程式。

由于包括传统货币数量论在内的古典经济学都认为经济

可以自动趋于均衡，因此货币供求也趋于均衡，故

Md=Ms=M，即Ｍ的下标可省略。此一替换便得：

Ｍ＝ＫＰy

这就是剑桥方程式（Cambridge Equation），该方程式表示人们意愿持有的货币存量Ｍ（实际上是人们的货币需求量），与国民收入保持一固定的或稳定的比例。式中Ｐy相当于交易方程式中的ＰＴ，Ｋ表示国民收入中以货币形式持有的比例，它是货币流通速度Ｖ的倒数。剑桥学派采用Ｋ，而不采用Ｖ，是与剑桥方程式强调货币需求有关的。因为研究Ｋ，就要研究人们持有货币的动机，即研究决定人们货币需求的因素，因此，Ｋ的引入开创了对货币需求理论的研究。

3、答：现金交易说同现金余额说的不同之处主要有以下几点：第一，现金交易说看重货币的交易媒介功能，强调货币的支出，而现金余额说则强调货币的持有；第二，现金余额说重视人们持有货币的动机，现金交易说则注重货币流通速度以及经济社会等制度因素；第三，现金交易说所指的货币数量是某一时期的货币流通量，而现金余额说所指的货币数量是某一时点人们手中所持有的货币存量。

4、答：凯恩斯将就业理论同货币理论溶和在一起的中介是其所提出的有效需求理论。按照凯恩斯的经济理论、就业和产量是由有效需求决定的。有效需求指的是一个国家的总需求或总购买力，如果有效需求不足，就会导致失业。有效需求分为消费需求和投资需求。凯恩斯认为在现实经济社会中，存在着边际消费倾向递减的基本心理规律，即随着收入的增加，消费也会增加，但增加的比例越来越小，这就会导致消费需求的不足。因此，有效需求能否保证充分就业的实现，就取决于投资需求的大小。而决定投资需求的有两个因素，一是资本边际效率，即资本家增加投资时预期可以得到的利润率，二是利息率。只有在资本边际效率大于利息率时，资本家才愿意投资，否则，资本家就不愿投资。凯恩斯认为，由于基本心理规律的作用，资本家预期增加投资可以得到的利润率是递减的，即资本边际效率是递减的，这将会引起投资需求的不足。于是，投资需求是否能产生足够的有效需求，使经济达到充分就业的关键，就取决于利息率的大小，而利息率又取决于货币的供给与需求。这样，凯恩斯就将货币通过利息率与投资、就业和国民收入等实际经济因素联系了起来，货币与利息一起成为凯恩斯解释就业的关键。

5、答：货币政策：如果中央银行通过增加货币供应量、降低利息率、使利息率低于资本边际效率，就会刺激投资的增加，并通过投资乘数的作用，提高有效需求，使就业量与国民收入成倍增长。

财政政策：由政府扩大财政支出，直接进行投资，以刺激有效需求的增长，从而使就业和国民收入增加，换言之，只有财政政策才能促成充分就业。正是在这个基础上，凯恩斯主张，为了医治失业和经济危机，国家必须对经济进行直接的调节和干预。6、答：弗里德曼认为，由于各种资产的实际收益取决于

物价水平，货币需求函数又可分为名义和实际货币需求

函数两种，实际货币需求函数1[1]为：

其中： M—财富持有者个人持有的货币量；P一般物价

水平；

—实际货币需求，即持有的货币所能支配的实物量

w—非人力财富占总财富的比率；rm—货币的预期名义

收益率

rb—债券的预期名义收益率，包括债券价格的变动

re—股票的预期名义收益率，包括股票价格的变动

—预期物价变动率，因而是实物资产的预期名义收益率

u—表示主观偏好以及其他影响货币服务效用的非收入

变量

以上是指财富持有者个人的货币需求函数。至于企业对

货币的需求，弗里德曼认为，只须将w排除在外（将财

富区分为人力财富和非人力财富对企业来说没有什么意

义，因为企业均须通过市场购买这两种财富，因此w对

企业的货币需求没有影响），则上述函数同样适用于企

业。弗里德曼还认为，如果略去y，w在分配上的影响，

而将M、Y、w分别视为人均货币持有量、人均实际收

入和人均财产收入，那么，上述函数也可适用于整个社

会。

7、答：凯恩斯：认为货币政策在一定条件下会失效，而

只有财政政策才能刺激有效需求、解决失业问题和促进

经济增长。弗里德曼：认为通货膨胀的根源在于货币供

给的增长，所以医治通货膨胀和促进经济稳定增长的唯

一办法便是控制货币供给的增长，因此，“简单规则”的

货币政策才是至关重要的，而国家不应过多敢于经济运

行。

四、论述题

1、答：传统货币数量论认为一国货币流通速度受社会惯

例，个人习惯及技术发展的影响，是一个不变的常数，

凯恩斯则认为货币流通速度是一个受利率变动影响的变

数，由于利率不断变动，因此货币流通速度是不稳定的，

而弗里德曼则认为一国的货币流通速度既不是一个常

数，也不是一个变数，而是一个受多种变量影响的稳定

的函数。由于人们的货币需求主要受人们的恒久性收入

的影响，因此一国的货币流通速度是基本稳定的。

但是，在我国自改革开放以来，货币流通速度却不断下

降。从统计上看，我国的货币收入流通速度（GDP/M2）

从1994年的1.00下降到2003年的0.54（我国M2/GDP

之比为全球最高，意味着我国的货币流通速度下降到全

球最低的水平）。

我国货币流通速度的不断下降引起了国内外许多经济学

家的极大关注，由此产生了许多假说，这些假说对我国

货币流通速度不断下降的原因进行了深入的探讨，并提

出了许多不同的观点，其中主要有：

（1）“价格指数偏低假说”

（2）传统的“被迫储蓄假说”认为由于中国存在着产品供

给不足或产品结构不合理，以及金融资产的缺乏，因而

人们只好持有较多的货币（即被迫储蓄），结果导致货币

流通速度不断下降；

（3）“地下经济假说”，认为大量的货币被地下经济（包

括地下金融）吸收了，因而导致货币流通速度不断下降；

（4）“货币化”假说是影响最大的假说，该假说认为由于

中国所进行的经济体制改革（包括农村的制度变革，工

业部门的制度变迁，金融改革及金融创新、证券市场的

发展，价格改革、非国有经济的发展、自由市场的产生

及土地的市场化等）使得越来越多的资源通过货币这个

交易媒介（即通过市场）来流动和配置，越来越多的经

济活动通过货币这个交易媒介来进行。在这个过程中，

货币（人民币）逐步成为真正的交易媒介、计价或核算

单位及价值贮藏手段，货币在经济活动中的作用也越来

越大，使市场不断扩张，因此，这就自然产生了超额的

货币需求。这种超额的货币需求正好吸收了超额供应的

货币，使得中国超额供应的货币没有被物价上涨所吸收，

从而导致了中国的货币化，并促使中国的货币流通速度

不断下降，

（5）“人民币区域化假说”即一部分人民币流入周边国家

或地区成为周边国家或地区的“硬通货”。

（6）传统的“被迫储蓄假说”认为大量储蓄（主要是个人

储蓄）没有转化为投资。

（7）“银行不良资产比率过高假说”。

（8）“消费不足假说”。该假说认为由于中国的消费需求

不足，因此，货币供应量的增长并不意味着总需求的扩

大，而是表现为货币流通速度的下降。

至于中国货币流通速度不断下降的影响则由考生自由发

挥。

（参考答案：（1）有可能引发通货膨胀和金融风险。（2）

给我国中央银行的货币政策带来难题或挑战。（3）将有

可能给中国的国际收支及人民币汇率形成压力。）

2、答：“流动性陷阱”：由凯恩斯提出，即货币供给大量

增加，使利率降到某一低限后，货币需求会变得无限大。

货币需求曲线变成与横轴平行的直线，该直线部分称为

流动性陷阱。

凯恩斯指出，当货币供应量大量增加，使利率降到某一

低限以后，货币需求会变得无限大。这是因为在某一低

利率情况下，人们一致认为未来利率会上升，债券价格

会降低，这时，无人再愿意持有债券，而只愿意持有货

币，如图14-3所示。

利率T

货币需求

Md=L=L1+L2

图14-3

图14-3中表示，在某种很低的利率水平时，货币需求曲线变成与横轴相平行的直线，该直线部分称为“流动性陷阱”（Liquidity trap），也就是说，在该直线部分，货币需求的利率弹性为无限大。这时，“不论条件如何合理，几乎没有人愿意把现金脱手”。2[2]由于“流动性陷阱”的存在，因此，无论货币供应量增加多少，都只能被“流动性陷阱”所吸收，而无法使利率下降，结果也就无法刺激投资需求。同时还有另一种情况，即由于资本家悲观情绪严重，对资本边际收益率的预期极低，这就导致投资对利率缺乏弹性，即使降低利率，资本家也不增加投资或者少投资。

对于中国目前是否存在“流动性陷阱”，由考生自由发挥。参考答案：（1）中国目前储蓄、消费对利率的弹性；（2）中国的投资对利率的弹性；（3）资本市场的发育程度；（4）利率市场化状况等；（5）中国居民的金融心理等。第十六章货币供给理论练习题

一、名词解释：

1、货币供给的内生性

2、基础货币

3、弗里德曼—施瓦兹的货币乘数

4、自由准备金

5、适应性货币供给

二、选择题：

1、下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有：（）

A. 流通中的通货

B. 央行的外汇储备

C. 对政府的债权

D. 货币黄金

2、决定货币M1的数量时，主要由公众控制的因素有（）

A. 法定存款准备金率

B. 基础货币

C. 存款与通货的比率

D. 超额准备金率

3、下面哪些不是卡甘分析中决定货币乘数的变量（）A．R/D

B．C/M

C．D/M

D．D/C

4、现代货币理论非常重视货币乘数的研究，他们认为：（）

A. 超额准备金率与货币乘数成反向变化关系

B. 定期存款比率与货币乘数成正向变化关系

C. 在基础货币一定的条件下，货币乘数与货币供应量成正比

D. 通货比率上升则货币乘数缩小

5、下列经济因素中，使商业银行持有较高超额准备金的

是（）

A．市场利率上升

B．央行贷款条件苛刻

C．经济处于衰退期

D．同业拆借市场利率稳定

6、在对货币乘数的分析中，用实证方法检验了各个决定

因素对货币存量变化率的作用的是（）

A．弗里德曼——施瓦兹的分析

B．卡甘的分析

C．乔顿的分析

D．安德森的分析

三、简答题：

1. 中央银行是怎样通过负债业务来影响基础货币变动

的？

2. 乔顿分析模型中货币乘数的决定因素是哪些？它们

是如何影响货币乘数的？

3. 安德森的可用准备金分析的主要内容是什么？

4. 货币内生理论中水平主义与结构主义有什么异同？

四、论述题：

1．论述三种货币乘数理论的异同

2．论述货币内生理论的主要观点并作出评价

3．举例论证我国货币供给的内生性，并分析其成因。

第十六章货币供给理论答案

一、名词解释

1、货币供给的内生性: 这是一个在货币外生理论之后发

展起来的理论框架。在这个框架内认为以前认为货币供

给是外生的理论是错误的，货币供给量主要由经济体系

内部的因素决定（如收入、货币需求、利率、价格以及

公众和商业银行等微观主体的经济行为等），而不取决于

货币当局的政策意愿，这就是货币供给的内生性。

2、基础货币：又称为高能货币(High Power Money)，它

由流通中的通货和商业银行的准备金构成。由于基础货

币是中央银行的负债，因此可根据中央银行的资产负债

表来考察决定基础货币大小以及变动的因素。

3、弗里德曼一施瓦兹的货币乘数：表达式为，其中C

为非银行社会公众所持有的现金，D为商业银行的存款

总额(活期存款＋定期存款+储蓄存款)，R为商业银行的

存款准备金，D/R、D/C与m成正向变动关系。

4、自由准备金: 指“因法定准备率的变化而引起的法定准

备金变动的累积额”以及由于存款的转移而导致的准备

金的变动额。以美国为例，这里所说存款的转移指的是

存款在受制于不同法定准备率的不同类型的联储成员行

之间、在联储成员行与非联储成员行之间以及在定期存

款与活期存款之间的转移。布伦纳一梅尔泽将基础货币

与自由准备金(即B+L)合称为“扩大了的基础货

币”(extended monetary base)。

5、适应性货币供给：又称为水平主义的货币供给，是内

生货币供给理论的一种。这种观点认为货币是内生的，

而利率是外生的；当银行和其他金融中介机构的储备不

够充足时，中央银行必须适应性地供给，否则金融结构

将不稳定，甚至危及整个经济。持这种观点的有卡尔多、

温特劳布、摩尔等。

二、选择题

1、A

2、C

3、CD

4、ACD

5、BC

6、B

三、简答题：

1、根据中央银行的资产负债表，可以推导出基础货币方

程式如下：

基础货币=流通中通货+商业银行准备金

=（黄金、外汇及特别提款权-外国存款）+（政府债券-

政府存款）

+对商业银行贷款和贴现+（其他资产净值及其他负债）

公式右边各项是中央银行的资产净额。在任一个时点上，

基础货币的大小等于上述四项资产净额之和；在任一时

期，基础货币的增减变动等于这四项资产增减相抵后的

净额变动。

根据基础货币方程式可知，中央银行通过开展公开市场

业务买卖证券和调整再贴现率以及调整存款准备金比

率，都能从不同的方面控制自身的资产规模，从而直接

决定基础货币的大小以及变动。

2、乔顿的货币乘数m的形式为，其中r代表各种存款的

加权平均准备金比率，存款包括商业银行活期存款（D），

私人定期存款（T）和政府存款（G）；又记公众手持通

货、定期存款、政府存款与活期存款的比率分别为k，t，

g。在乔顿模型中，货币只包括通货和活期存款在内，决

定货币乘数的变量有k，t，g。通过货币乘数的表达式我

们可以看到当r，t，g上升时，货币乘数m减少。实际

经济中，由于私人活期存款占了商业银行全部活期存款

的很大一部分，存款准备经通常只占存款的较小比例，

（R/D）远小于1，m 与k反方向变动。但是在特殊的情

况下，货币乘数m 有可能与k同方向变动，此时货币乘

数m小于1。

3、可用准备金理论分析了货币供给量的决定，其主要内

容是：由于任何较大幅度的货币供给的变化都是由于准

备金的变化而引起的，或通过准备金的变化而实现的,从

这个意义上说，商业银行的准备金才是名副其实的高能

货币。商业银行的全部准备金减去支持非货币性存款的

准备金和超额准备金，余下用来支持货币性存款的部分

准备金（即可用准备金）才影响到货币供给。而可用准备金又受中央银行的直接控制，因此，中央银行在货币供应量控制中起着决定性的作用，它主要通过公开市场操作来改变货币性存款的持有额，从而实现对银行可用准备金的影响。此外，还有许多不受中央银行直接控制的因素也影响着货币供给，它们的变化会抵消或加强中央银行的公开市场操作对银行准备金的影响，在分析货币量的决定时，这些因素必须予以考虑.

4、货币供给内生理论分为水平主义与结构主义。水平主义观点认为货币是内生的，而利率是外生的；当银行和其他金融中介机构的储备不够充足时，中央银行必须适应性地供给，否则金融结构将不稳定，甚至危及整个经济；因此货币供给曲线是水平的。结构主义的观点认为：货币供给和利率都是内生的，中央银行只满足了一部分商业银行的储备需求。当中央银行限制非借入储备的增长时，额外的储备通常是在金融机构本身内产生的；因此货币供给曲线是向右上方倾斜的，只有在一定的情况下货币供给曲线会才呈现出适应主义的水平形状。

四、论述题

1、三种货币乘数的分析都是基于传统的货币供给理论将货币供给外生化的观点，认为货币供应量是基础货币经过商业银行体系的存款扩张机制作用的结果，即M=m·B。由于分析供给量的决定时，采用了不同的形式，对不同变量的重视程度不同，因此各经济学家给出了不同的货币乘数。

弗里德曼——施瓦兹的分析得到的货币乘数的表达式略，其中影响货币乘数的变量有两个：存款与准备金比率（D/R），存款与通货比率（D/C）。通过求偏导数可知D/R、D/C与m成正向变动关系。

卡甘的分析得到的货币乘数的表达式略，其中决定货币乘数的变量也只有两个：通货与货币存量之比（C/E），准备金与存款之比（R/D），这与弗里德曼——施瓦兹的分析不同，但是这些区别没有太多理论上的意义。

乔顿分析的货币乘数的表达式略，其中公众手持通货、定期存款、政府存款与活期存款的比率分别为k，t，g。在乔顿模型中，货币只包括通货和活期存款在内，决定货币乘数的变量有k，t，g。通过货币乘数的表达式我们可以看到当r，t，g上升时，货币乘数m减少。实际经济中，由于私人活期存款占了商业银行全部活期存款的很大一部分，存款准备经通常只占存款的较小比例，（R/D）远小于1，m 与k反方向变动。但是在特殊的情况下，货币乘数m 有可能与k同方向变动，此时货币乘数m小于1。

2、货币的内生供给理论起源于19世纪中期“通货学派”和“银行学派”之争，20世纪60年代，以拉德克利夫报告为开始，一批经济学家开始对外生的货币供给理论提出质疑，从不同的角度阐述了包括货币供给内生理论在内的一系列“新观点’。当今货币供给内生理论的代表者是

后凯恩斯主义的经济学家。其主要的核心观点是：货币

供给是内生的，是信用驱使、需求决定的，银行贷款创

造了银行存款，商业银行再根据存款来寻找储备，而贷

款又是由具有信用的企业或个人决定的，中央银行无法

控制经济中的贷款量，因此也就无法控制货币存量。在

此前提下，货币供给内生理论内部又有水平主义与结构

主义之分。其中，水平主义认为货币供给是内生的，而

利率是外生的；结构主义认为货币供给和利率都是内生

的，70—80年代后凯恩斯主义货币供给内生理论的发展

主要是围绕着这两种观点的争论展开的。

水平主义和结构主义的主要分析方法和观点见课本。

（略）

评价：货币供给内生理论是一种与主流的货币理论相对

应的供给理论，在承袭前人的基础上自成体系。温特劳

布、卡尔多和莫尔的货币供给曲线是条水平线，而罗西

斯的货币供给曲线是条向右上方倾斜的曲线，这是对货

币供给曲线是条垂线的传统理论的极大突破和创新。但

是他们认为利率是由中央银行外在决定的观点显然是有

待商榷的(中央银行决定再贴现率，市场利率是再贴现率

的固定加成，因而中央银行决定市场利率)。虽然中央银

行可以对利率水平产生影响，但利率的决定本身是一个

多个经济变量相互作用的内生过程，不可能单纯地由中

央银行外生地给定。此外，温特劳布、卡尔多和莫尔关

于货币流通速度是常数的假定以及得出在既定利率水平

上货币供给曲线是一条水平线的观点也过于极端。罗西

斯的右上方倾斜的货币供给曲线较好地在经验事实的基

础上说明了货币供给的内生性，不足之处在于货币供给

与利率的联系仅建立在货币的灵活性偏好基础上，而没

有联系到资产价值和投资的变动。

3、对这道开放型题目的解答（一种解答，仅供讨论）：

中国的货币供给具有较强的内生性，即货币供给变动不

是由货币当局决定的，而是由经济体系中实际变量以及

微观主体的经济行为等因素决定。在1994年前，，我国

存在货币供给的“倒逼机制”。企业、地方政府以及中央

政府的贷款需求总是迫使商业银行被动地增加贷款供

应，中央银行在这些贷款需求的压力下又不得不实行松

动的、迁就性的货币政策，结果造成货币供给往往是被

动地适应货币需求，中央银行很难实行各项既定的货币

调节方案。

1994年以前，我国银行的信贷需求大体可分为三类：第

一类是企业对贷款的商业性需求。由于产权不明晰及缺

乏有效的激励机制，商业银行对一些效益不好，信誉较

差的企业仍需大量贷款。第二类是地方政府为追求经济

增长速度，争项目、争投资而形成的对政策性贷款的需

求。第三类是中央政府为支持农业外贸等产业而形成的

对政策性贷款的需求。商业银行在这些贷款需求的压力

下会增加商业性信贷，银行信贷的增加导致存款货币的

增加，根据我国准备金制度的规定，银行必须增加相应

的存款准备金。商业银行可以通过两种方式迫使中央银

行增加再贷款：一种是将中央银行支持政策性贷款的资

金挪作他用，而把资金的“硬缺口”留给中央银行。中央

银行为保证政策性贷款的到位，只能以再贷款的形式向

商业银行提供资金。另一种方式是商业银行尽量压低超

额准备金比率，这会对银行的安全性产生影响。但由于

在当时的体制下银行不会破产，因此，商业银行对利润

的关注远远大于对自身安全的关注。由于中央银行承担

着维持金融秩序稳定的职能，当银行系统出现普遍的支

付危机时，中央银行最终不得不作为最后的贷款人，再

贷款给商业银行，增加基础货币。从而，中央银行无法

独立地决定货币供给。

第十七章利率理论练习题

一、名词解释

自然利率流动性偏好人性不耐名义利率实际利

率利率的期限结构

二、选择题

1、古典利率理论的代表人物有（）

A、庞巴维克；

B、费雪；

C、马歇尔；

D、凯恩斯

2、新古典可贷资金利率理论的代表人物有（）

A、罗伯逊；

B、林达尔；

C、勒纳；

D、洛克

3、IS-LM利率模型的代表任务有（）

A、弗里德曼；

B、李嘉图；

C、希克斯；

D、汉森

4、可贷资金利率理论认为，若自然利率低于市场利率，

则表明（）

A、储蓄增加；

B、储蓄减少；

C、储蓄不变；

D、投资

增加

5、古典利率理论的基本观点是（）

A、认为利率是由资本的供求决定的；

B、认为利率是由货币的供求决定的；

C、认为利率是由资金的供求决定的；

D、认为利率是由收入的大小决定的。

6、流动性片好利率理论认为利率是由（）决定的。

A、资本的供求；

B、货币的供求；

C、资金的供求；

D、

收入的大小

7、古典利率理论认为，利率与（）无关。

A、储蓄量；

B、投资量；

C、货币量；

D、资本供求

8、可贷资金利率理论认为，自然利率是由（）决定的。

A、可贷资金的供求；

B、资本的供求；

C、收入的大小；

D、货币的供求

9、古典利率理论、流动性偏好利率理论和可贷资金利率

理论的共同缺点是（）

A、忽略了货币因素对利率的影响；

B、忽略了实际因素对利率的影响；

C、忽略了收入因素对利率的影响；

D、忽略了存量分析。

10、对古典利率理论描述正确的是（）

A、古典利率理论是一种局部均衡理论；

B、古典利率理论是一种全面均衡理论；

C、古典利率理论采用的是流量分析方法；

D、古典利率理论采用的是存量分析方法

11、可贷资金利率理论认为，可贷资金的供给来自（）

A、当前储蓄；

B、固定资产的出售收入；

C、货币的反储藏；

D、银行新创造的货币量

12、可贷资金利率理论认为，可贷资金的需求来自（）

A、当前投资；

B、固定资产重置及折旧补偿；

C、货币的储藏；

D、当前消费

13、IS-LM利率模型认为，利率是由（）

A、商品市场的均衡决定的；

B、货币市场的均衡决定的；

C、商品市场和货币市场共同决定的；

C、先由商品市场决定，再由货币市场决定。

14、利率预期理论认为（）

A、长期利率等于短期利率与预期的未来短期利率之和；

B、长期利率总是高于短期利率；

C、由于人们的预期不同所以利率曲线是不同的；

D、长期利率是未来预期短期利率的函数。

15、利率期限结构理论认为（）

A、假定长期和短期资金市场统一，资金可在长短期资金市场之间自由流动；

B、市场分割理论认为，由于市场分割的存在，长期证券的利率和短期证券的利率由各自的供求决定，两者之间互不影响；

C、市场分割理论认为，由于投资者偏好长期证券投资，所以长期利率高于短期利率；

D、市场分割理论认为，由于投资者偏好短期证券投资，所以长期利率低于短期利率。

16、利率的期限结构理论主要是分析（）

A、为什么现实中存在长期利率和短期利率；

B、平均利润率的决定；

C、利率与期限的关系；

D、利率与储蓄、投资的关系。

17、认为利息是利润的一部分的利率理论是（）

A、马克思的利率理论；

B、古典利率理论；

C、可贷资金利率理论；

D、流动性偏好利率理论。

18、可贷资金利率理论（）

A、是古典利率理论和凯恩斯利率理论的综合理论；

B、认为利率是由货币供求均衡点决定；

C、不仅强调货币的交易职能，更强调货币的储藏只能；

D、考虑了收入对利率的影响。

三、填空题

1、古典利率理论认为利率是由（）和（）决定的，可

贷资金利率理论认为利率是由（）和（）决定的。

2、利率期限结构是指在其他条件相同的情况下，（）和

（）之间的关系。

3、利率曲线有（）、（）、（）和（）四种。

4、利率预期理论认为利率是由（）决定的，而市场分

割理论认为利率是由（）决定的。

5、马克思认为，利率的最高界限是（），最低界限是（）。

6、利率期限结构理论主要有（）、（）和（）。

7、流动性偏好理论是由（）提出的，它认为利率是由

（）决定的。

8、市场分割理论认为，长期利率高于短期利率的原因是

（）。

四、简答题

1、简述古典利率理论的基本观点和主要内容。

2、庞巴维克“时差利息论”的基本观点是什么？

3、简述“流动性偏好”利率理论的基本观点和主要内容。

4、简述可贷资金利率理论的基本观点和主要内容。

5、简述IS-LM的利率理论的基本观点和主要内容，并以

图示描述。

6、简述市场分割理论的基本观点。

7、简述利率的预期理论的基本观点。

8、凯恩斯是如何评价古典利率理论的？

9、“金融深化论”为什么认为利率高低与投资大小成正比

关系？你认为在中国，利率与投资是什么样的关系？

五、论述题

试阐述利率市场化的理论基础，并以此分析中国利率市

场化改革的进程、存在的问题及解决方法。

第十七章利率理论答案

一、名词解释：

自然利率：借贷资本的需求与储蓄的供给完全一致所形

成的利率，并与新创造的资本的预期收益率基本一致的

利率。

流动性偏好：由于货币具有完全的流动性而引起人们对

货币的偏好。

人性不耐：人们心理上或主观感受上认为现在财货优于

将来财货的时间偏好。

名义利率：不考虑物价上涨以货币为标准计算出来的利

率。

实际利率：名义利率扣除通货膨胀后得到的利率。

利率的期限结构：在其他条件相同的情况下，证券期限

同其他利率之间的关系。

二、选择题：

1、ABC；

2、ABC；

3、CD；

4、A；

5、A；

6、B；

7、

C；8、C；9、C；10、AC；11、ABCD；12、ABC；13、

C；14、CD；15、AB；16、AC；17、A；18、AC。

三、填空题：

1、储蓄、投资；可贷资金的供给、可贷资金的需求；

2、

证券期限、其他利率；3、平坦型、渐升型、渐降型、隆

起型；4、人们的预期、长、短期资金市场各自的供求；

5、社会平均利润率、零；

6、预期理论、市场分割理论、

流动性偏好理论；7、凯恩斯、货币供求均衡；8、长期

资金短缺而短期资金充裕

四、简答题：

1、答：基本观点：利率是由储蓄和投资的均衡决定的。

主要内容：（1）古典利率理论认为，储蓄和投资都是

利率的函数，而与收入无关。储蓄和投资的均衡决定均

衡利率。（2）古典利率理论是实际的利率理论，即认为

储蓄是由“时间偏好”、“忍欲”、“人性不耐”、“等待”等实

际因素决定的，投资则由资本边际生产力等实际因素决

定，利率与货币因素无关。（3）古典利率理论使用流量

分析方法，对某一段时间内的储蓄量和投资量的变动进

行分析。

2、答：该理论认为，利息的产生和利率的高低，都取决

于人们对等量的同一商品的现在和将来的两个不同的时

间内主观评价的差异。财货分为“现在财货”和“将来财

货”，人们对“现在财货”的评价优于对“将来财货”的评价，

原因在于：（1）现在和将来在心理上和实际上的差别；

（2）人们对未来估计不高；（3）“现在财货”如果用于资

本形成，能生产出更多的“将来财货”。

3、答：基本观点：利率是在货币市场由货币的供求所决

定的。

主要内容：由于货币最富于流动性，在任何时候都能

转化为其他资产，利息是一定时期内放弃货币、牺牲流

动性所得的报酬，而不是“节欲”、“等待”的报酬。利率

水平主要取决于货币数量（货币供给）和人们对货币的

偏好程度（货币需求）。货币供给主要由中央银行控制，

是一外生变量；货币需求取决于人们心理上的流动性偏

好。

4、答：基本观点：利率是可贷资金的供求决定的。

主要内容：可贷资金利率理论是古典利率理论的延伸，

它将货币因素与实际因素结合起来。可贷资金的需求包

括：投资、可贷资金的净窖藏；可贷资金的供给包括：

储蓄、货币供应增量。

5、答：基本观点：利率与收入一起，是在商品市场与货币市场同时均衡时所决定的。

主要内容：IS-LM的利率理论认为，传统的利率理论忽视了收入因素，因而无法确定利率水平，不能明确得出利率究竟是多少的结论。只有在储蓄与投资、货币供给与需求同时相等，即在商品市场与货币市场同时达到均衡的条件下，收入与利率同时被决定时，才能得到完整的、能使利率得到明确决定。

图示描述：略。

6、答：市场分割理论认为：各种资金市场是彼此分割、相互独立的。因此，长期利率和短期利率由各自市场的供求所决定。如果长期证券的资金短缺而短期资金的资金充裕，则长期利率高于短期利率，相反，则会出现长期利率低于短期利率的现象。

7、答：基本观点：利率曲线的形状是由人们对未来利率的预期所决定的，如果人们预期利率上升，则形成上升的收益率曲线，如果人们预期利率下降，则形成下降的收益率曲线，等等，因此，对未来利率的预期是决定现有利率结构的主要因素。

8、答：凯恩斯认为，古典利率理论将储蓄和投资看作是两个独立的因素，认为这两个因素的相互作用决定利率。这种理论不但在实际上难以论证，并且在逻辑上也不能成立。凯恩斯认为，储蓄主要取决于收入，而收入取决于投资。所以，储蓄和投资是两个相互依赖的变量，而不是两个相互独立的变量。凯恩斯还指出，在古典利率理论中，充分就业条件下收入不变的假设与储蓄和投资两条曲线可以独立地变动，从而引起利率变动的另一假设是相矛盾的。此外，在现实经济社会中，储蓄和投资是由两种不同的群体——储蓄者和投资者——根据不同的动机决定的。储蓄是由收入和边际消费倾向决定的；投资随预期利润的变动而变动。因此，储蓄并非必然转化为投资，投资也不完全受储蓄支配。对储蓄和投资的均衡起作用的，是收入或产量水平与利率共同作用的结果。

9、答：金融深化理论认为，当政府放松金融压制，提高实际利率后，将增加社会储蓄，并由此增加社会投资；投资增加带来国民收入的增加，导致储蓄增加，从而又带来投资新的增加。

在我国，利率与投资的敏感性不强。长期的非市场化的低利率对投资的调节作用有限。五、论述题

答：

（一）理论基础

1、传统的利率市场化理论基础

（1）古典学派的利率决定理论强调利率由资本市场上的

供给和需求自行决定。也即由储蓄和投资的均衡点自行

决定。由此可见，古典利率决定理论实质上是一种市场

化的利率决定理论,是现代意义上的利率市场化理论的

雏形。

（2）可贷资金利率理论实质上是强调利率是由整个社会

的可贷资金的供给与需求决定，也即利率由市场来决定。

（3）新古典综合派利率理论强调利率是由市场决定的。

2、麦金农和肖的“金融抑制”和“金融深化”理论

“金融抑制”理论认为，在金融当局硬性规定存、贷款的

利率上限时，利率就无法准确反映发展中国家的资金供

求状况和资金短缺的程度。由于多数发展中国家都存在

较高的通货膨胀，因此，硬性规定的只能是名义利率上

限，而实际利率却成了负数。在实际利率为负数的条件

下，储蓄者不愿意增加储蓄，而投资者的资金需求却很

强烈，这导致了资金需求严重大于供给。因此，金融机

构只能以“配给”方式授信。但是，由于政治制度上的原

因，能够获得贷款的大多数是特权企业或其他与特权阶

层有千丝万缕联系的集团。而大量的民营企业却得不到

足够的贷款，这导致了两个严重的后果：一是大量低效

率的特权企业得以存在并且继续浪费着大量的稀缺资

源；二是真正需要资金补充的优质企业却由于没有资金

补充而陷入困境。因此，在金融当局的利率管制政策下，

资金不能按照生产发展的需要合理地流动，更无法流向

经济效益最高的生产部门，从而成为经济和金融发展的

“瓶颈”。

为了解除管制利率对经济造成的负面影响，麦金农和肖

主张在广大发展中国家实行金融深化改革，并进而主张

实行利率市场化。所谓金融深化，是指政府放弃对金融

体系的过分干预，并有效地控制通货膨胀之后，使利率

和汇率能充分反映资金和外汇的供求状况，金融体系一

方面能以适当的利率来吸收大量社会闲置资金，另一方

面也能在适当的放款利率水平上满足各经济部门的资金

要求，从而推动经济的增长和金融体系本身的扩展。他

们认为，要使人们持有的实际货币数量有较大的增长，

必须取消对存款利率的限制，提高名义存款利率，同时，

减少政府财政赤字，严格控制货币发行，降低通货膨胀，

并且鼓励银行竞争。

3、新制度金融学的利率理论

利率的决定问题实际上是产权如何界定和如何交易的问

题。利率市场化要求建立合理的产权制度。（需参见江春

论文：《新制度金融学探讨》，经济学动态，2002年第6

期）

（二）中国利率市场化的进程

1996——2006，到目前为止，仅存贷款利率未完全放开

（详述）。

（三）存在的主要问题

1、只注重利率放开的过程，忽视了利率市场化的根本目

标。我国利率市场化的目标是要以此为契机，形成整个

金融资源的市场化配置和价格形成机制（展开论述）。

2、只注重利率市场化的形式，忽视了利率市场化的关键。

我国利率市场化的关键在于形成合理的产权制度（展开

论述）。

3、只注重正规金融的发展，忽视了民间金融的发展（展

开）。

4、只注重利率市场化中的效率，忽视了利率市场化中的

公平问题（展开）。

另外，利率政策效果有限；利率形成机制没有真正实现

市场化，基准利率仍由政府确定；中国的存款利率没有

实现市场化，中国政府锁定了一年期存款利率，封死了

市场利率变动的渠道，因而基准利率的变动不能影响整

个借贷资金的利率；我国的利率市场化过程还没有触及

利率的市场决定机制，当然更谈不上利率市场决定机制

的制度基础。

（四）解决我国利率市场化中存在的问题的主要措施（学

生可自由发挥）

1、根本措施：进行合理的产权改革；

2、建立合理的利率的形成机制；

3、重视民间金融的发展；

4、重视利率市场化中的公平问题。

第十八章通货膨胀理论练习题

一、名词解释

1、居民消费价格指数

2、成本推动型通货膨胀

3、抑制型通货膨胀

4、通货紧缩

5、指数化政策

6、需求拉上型通货膨胀

7、批发物价指数

8、公开型通货膨胀

9、国内生产总值平减指数

10、结构型通货膨胀

二、选择题

1、下列关于通货膨胀的表述中，不正确的是（）。

A、通货膨胀是物价持续上涨

B、通货膨胀是物价总水

平的上涨

C、通货膨胀是指物价的上涨

D、通货膨胀是纸

币流通所特有的

2、通货膨胀时期债权人将（）。

A、增加收益

B、损失严重

C、不受影响

D、短期损失长期收益更大

3、我国目前主要是以（）反映通货膨胀的程度。

A、居民消费价格指数

B、GDP 平减指数

C、批发物价指数

D、GNP 平减指数

4、成本推动说解释通货膨胀时的前提是（）。

A、总需求给定

B、总供给给定

C、货币需求给定

D、货币供给给定

5、在完全竞争市场上，不可能产生的通货膨胀类型是（）。

A、需求拉上的通货膨胀

B、结构性通货膨胀

C、成本推进的通货膨胀

D、预期型通货膨胀

6、对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制（）是个关键。

A、社会总需求

B、收入分配

C、财政收支

D、经济结构

7、下列各项政策中，（）可以解决通货膨胀中收入分配不公的问题。

A、限价政策

B、指数化政策

C、减税政策

D、增加供给的政策

8、通货膨胀对社会成员的主要影响是改变了原有收入和财富分配的比例。这是通货膨胀的（）。

A、强制储蓄效应

B、收入分配效应

C、资产结构调整效应

D、财富分配效应

9、认为通货紧缩完全是一种货币现象是( ) 的观点。

A、凯恩斯主义

B、后凯恩斯学派

C、货币主义学派

D、马克思主义

10、认为通货膨胀表现在流通领域，根源于生产和流通领域，是( ) 的观点。

A、凯恩斯主义

B、后凯恩斯学派

C、货币主义学派

D、马克思主义

11、通货膨胀对策中，通过公开市场业务出售政府债券属于( ) 。

A、控制需求

B、改善供给

C、收入指数化政策

D、紧缩性财政政策

12、通货膨胀对策中，压缩财政支出属于( ) 。A、改善供给 B、紧缩性收入政策

C、收入指数化政策

D、紧缩性财政政策

13、通货膨胀对策中，冻结工资和物价属于( ) 。

A、控制需求

B、改善供给

C、收入指数化政策

D、紧缩性财政政策

14、下列( ) 不属于通货紧缩有害的方面。

A、储蓄增加的同时个人消费相应减少

B、实际利率上升，债务人负担加重

C、实际利率上升，投资吸引力下降

D、促进企业在市场竞争中为占领市场分额而运用降价

促销战略。

15、下列( ) 不是通货膨胀的成因。

A、银行信用膨胀

B、财政赤字

C、经常项目顺差

D、资本项目逆差

16、( ) 认为通货紧缩可能的原因是资产泡沫破灭对经济

产生的致命的影响。

A、凯恩斯

B、格林斯潘

C、弗里德曼

D、舒尔茨

17、在通货紧缩成因分析中，（）认为严重通货紧缩

是货币紧缩的结果。

A、凯恩斯

B、格林斯潘

C、迈耶

D、舒尔茨

18、下列（）说法明显是错的。

A、物价水平的持续下降意味着实际利率的上升，投资

项目的吸引力下降

B、物价水平的持续下降意味着货币购买力不断提高，

从而消费者会增加消费，减少储蓄。

C、通货紧缩可能引发银行业危机。

D、通货紧缩制约了货币政策的实施。

19．有关通货膨胀描述正确的是（）。

A、在纸币流通条件下的经济现象

B、货币流通量超过

货币必要量

C、物价普遍上涨

D、货币贬值

E、生产过剩

20．度量通货膨胀的程度，主要采取的标准有（）。

A、消费物价指数

B、批发物价指数

C、生活费用指数

D、零售商品物价指数

E、国内生产总值平减指数

21．由供给因素变动形成的通货膨胀可以归结为两个原

因（）。

A、工资推进

B、价格推进

C、利润推进

D、结构调整

E、生产效率

22．治理通货膨胀的可采取紧缩的货币政策，主要手段

包括（）。

A、通过公开市场购买政府债券

B、提高再贴现率

C、通过公开市场出售政府债券

D、提高法定准备金率

E、降低再贴现率

23、据形成原因可将通货膨胀分为（）。

A、需求拉上型通货膨胀

B、体制型通货膨胀

C、成本推动型通货膨胀

D、结构型通货膨胀

E、供求混合推进型通货膨胀

24、治理通货膨胀的对策包括（）。

A、宏观扩张政策

B、宏观紧缩

政策

C、增加有效供给

D、增加收入政策

E、指数化方案

25、隐蔽型通货膨胀的形成条件包括（）。

A、市场价格发挥调节作用

B、严格的价格管制

C、单一的行政管理体制

D、过度的需求压力

E、价格双轨制

26、通货膨胀的各种效应包括（）。

A、产出效应

B、强制储蓄效应

C、收入分配效应

D、资产结构调整效应

E、引发经济危机

四、简述题

1、什么是通货膨胀？简述通货膨胀的类型。

2、如何理解通货紧缩的含义？

3、简述关于通货膨胀成因的几种理论观点。

4、判定通货膨胀的指标有哪些？

5、货币供给和总需求之间是否适当会产生怎样的影响？

6、通货膨胀对分配会产生什么样的影响？

7、在通货膨胀的治理中，指数化政策起什么作用？

五、论述题

试论通货紧缩的影响与治理措施。

第十八章通货膨胀理论答案

一、名词解释

1、用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价

现代货币金融学(习题汇总及答案)

现代西方货币金融学说综合练习题名词解释参考答案一、名词解释 1、信用媒介论：信用媒介论认为，银行的功能，在于为信用提供媒介，银行必须在先接受存款的基础上，才能进行放款。因此，银行的负债业务优先于资产业务并且前者决定着后者。银行通过充当信用媒介，起到转移和再分配社会现实资本、提高资本效益的作用。 2、信用创造论：信用创造论认为，银行的功能，在于为社会创造信用，银行能超过其所接受的存款进行放款，且能用放款的办法创造存款。所以，银行的资产业务优先于负债业务并前者决定后者。银行通过信用的创造，能为社会创造出新的资本就推动国民经济的发展。 3、有效需求：商品的总供给价格和总需求价格达到均衡时的总需求，而总供给价格就是全体资本家雇佣一定数量的工人时所需要的最低限度的预期总收入，它等于正常利润与生产成本之和；总需求价格是指全体资本家提供一定就业量时，预期社会上购买他们产品所愿意支付的总价格。 4、边际消费倾向递减：一般说来，随着收入的增加，消费的增加往往赶不上收入的增加，呈现出“边际消费倾向递减”的规律。 5、资本边际效率：是指增加一笔投资所预期可得到的利润率。 6、流动偏好：是指人们愿意用货币形式保持自己的收入或财富这样一种心理因素。 7、计算货币：是指一种观念上的货币，是货币的基本概念。它表现为一种计算单位，这种计算单位用符号或称号来表示。经济生活中的债务和一般购买力就是通过这种计算单位的符号来表现。 8、管理货币：是指由国家控制其发行条件的货币，或者准许这种货币兑现为商品货币，或者采取其它方法使其与某种客观标准相联系，以保持一定的价值。 9、流动性陷阱：当利率降至一定的低水平时，因利息收入太低，致使几乎每个人都宁愿持有现金，而不愿持有债务票据。此时金融当局对利率无法控制。一旦发生这种情况，货币需求就脱离了利率的递减函数这一轨迹，流动偏好的绝对性使货币需求变得无限大，失去了利率弹性，此时就陷入了流动性陷阱。 10、交易动机：是指人们为了应付日常的商品交易而需要持有货币的动机。 11、投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中投机获利的动机。 12、半通货膨胀：在达到充分就业分界点之前，货币数量增加不具有十足的通货膨胀性，而是一方面增加就业量和产量，另一方面也使物价逐渐上涨，但其幅度小于货币量的增加，这种情况凯恩斯称之为半通货膨胀。 13、社会政策：由新剑桥学派提出，是一种改造国民收入分配结构使之合理化和均等化的政策，用以治理通货膨胀。 14、萨伊定律：萨伊认为货币本身没有价值，其价值只在于能用以购买商品，所以卖出商品得到货币不应该长期保存而是用以购买他物，因此，供给会自动创造需求。 15、自然利率：借贷资本之需求于储蓄的供给恰恰相一致时的利率，从而大致相当于新形成的资本之预期收益率的利率。 16、现金余额：人们用通货形态保持的实物价值称为实物余额，与保持的实物价值相应的通货数额叫现金余额。 17、消费倾向：是指消费在收入中所占的比例，它决定消费需求。 18、货币需求：特定时期公众能够而且愿意持有的货币量。 19、预防动机：是指人们为了应付不测之需而持有货币的动机。 20、投机动机：是指人们根据对市场利率变化的预测，需要持有货币以便满足从中获利的动机。二、单选题（每小题的备选答案中，只有一个最符合题意，请将其编号填入括号内。） 1、在直接影响物价水平的诸多因素当中，费雪认为最主要的一个因素是（A ）。 A 货币的数量 B 货币的流通速度 C 存款通货的数量 D 存款通货的流通速度 2、凯恩斯主义的理论体系以解决（B ）问题为中心。A 需求 B 就业 C 货币 D 价格 3、凯恩斯认为现代货币的生产弹性具有以下特征（ B ）。 A 为正 B 为零 C 为负 D 不可确定 4、凯恩斯认为（A ）是变动货币供应量最主要的方法。 A 公开市场业务 B 再贴现 C 法定存款准备金率 D 财政透支 5、凯恩斯认为变动货币供应量所产生的直接效果是（D ）。 A 物价的波动 B 生产的波动 C 需求的波动 D 利率的波动

货币金融学习题集

第一章货币与货币制度一、填空题 1. 货币是长期发展的产物，是表现形式发展的必然结果 2. 2. 在货币产生的过程中，商品价值形式的发展经过四个阶段。 3. 当人们选择用作一般等价物时，货币就产生了 4. 货币作为一种特殊的商品，具有两个重要特征：一是 5. 货币币材和形制经历了从、、 6. 金属货币主要沿着两个方向演变：一是经历了由到铸币的演变。 7. 货币要成为普遍接受的交换媒介，必须具备两个基本条件：一是；二是 8. 货币在表现和衡量商品价值时，货币执行职能；在商品的赊销赊购过程，货币执行职能；在退出流通时执行职能；在世界市场上发挥一般等价物作用时执行职能 9. 本位币的面值与金属本身的实际价值是一致的，是货币，是法偿货币。 10. 在金属货币流通条件下，流通中的货币量能被，使得与保持相互适应 11. 货币制度相继经历了、、、等四个阶段。 12. 银行券是银行发行的一种，即银行保证持有人可以随时向签发银行兑换相应的一种凭证，通常以作为发行准备。 13. 铸币的发展有一个从足值到的过程。 14. 国家垄断辅币铸造，归国家所有，构成重要的财政收入来源。，二是。到等五个阶段的发展过程到贵金属的演变；二是经历了由

16. 平行本位制下，金币和银币是按照比价流通，双本位制下，金币和银币则按照比价流通。

18. 在金汇兑本位制下，本币只能先兑换，再兑换。 19. 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为 20. 货币金本位制有、、等三种形式。 21. 金币本位制的三大特征是指对存款人的负债。 23. 人民币的发行权属于，是全国惟一的货币发行机关。 24. 信用货币的形式有、纸币和等形式。 25. 货币成为普遍接受的交换媒介须具备两个基本条件：一是，二是。 26. 规定货币单位包括规定和单位货币的价值两个方面。 27. 确定货币单位价值因货币制度不同而有差异：在金属货币流通时代，是确定单位货币所含的；在与黄金挂钩的不兑现货币流通时期，是确定本币单位的，或确定本国货币与的固定比价；黄金非货币化后，则是如何维持本币与的比价。 28. 欧元的发行和流通筑了、一种货币的新框架。 29. 人民币发行的三个原则是：、和二、单项选择题 1. 商品价值形式最终演变的结果是发行了 3. 中国是世界上最早使用纸币的国家之一，发行了“交子”的朝代是 17. 在跛行本位制下，可以自由铸造而不能自由铸造 22. 信用货币主要由现金和存款组成，其中现金是对公众的负债，存款则是 A 、简单价值形式 B C 一般价值形式 D 2. 货币的本质特征是充当。 A 、特殊等价物 B C 普通商品 D 、扩大价值形式、货币价值形式、一般等价物、特殊商品

《货币金融学》复习题

《货币金融学》复习题一、选择题 1. 一般把金融资产价格出现急剧下跌及大量金融机构和公司企业倒闭现象称为（A ） A. 金融危机 B. 市场混乱 C. 通货膨胀 D. 通货紧缩 2. 能够充当回购协议中的证券抵押品的通常是（B ） A. 股票 B. 国库券 C. 房产债券 D. 股票 3. 下列哪种关于一级市场和二级市场的表述是正确的？（C） A. 在一级市场进行的是股票交易，而在二级市场进行的是债券交易 B. 在一级市场进行的是长期证券交易，而在二级市场进行的是短期证券交易 C. 在一级市场进行交易的是新发行证券，而在二级市场进行交易的是已经发行过的证券 D. 一级市场是在交易所的交易，而二级市场是在场外交易市场的交易 4. 下述关于货币总量的陈述中哪些是正确的（C ） A. M1的数量大于M2 B. M1和M2增长比率的发展趋势总是十分接近的 C. 与其短期变动相比，美联储对货币总量的长期变动情况更加关注 D. 美联储很少更改其对货币总量的估计值 5. 下列何种监管机构为商业银行中人均存款数额在10万美元以下的提供偿付保障，使其免于在银行破产的情况下受到损失（D） A. 美国证监会（SEC） B. 联邦储备体系 C. 储蓄监管局 D. 联邦存款保险公司（FDIC） 6. 正常情况下财富与金融资产的关系是（ C ） A. 不相干 B. 负相关 C. 正相关 D. 不明显 7. 能通过规模经济和专门技术来降低交易风险的是（D ） A. 经纪人 B. 金融中介 C. 工商企业 D. 监管部门 8. 能导致资源向银行流入的业务叫（A ） A. 负债业务 B. 资产业务 C. 中间业务 D. 表外业务查 9. 假设为报复贸易中的非公平举措，国会对中国进口商品实施一项关税，同时中国对美国商品的需求增加，则在长期内（ C ） A. 美元相对于人民币升值 B. 人民币相对于美元贬值 C. 美元相对于人民币贬值 D. 无法判断

货币金融学习题及答案

第一章习题练习 (一)单项选择题 1．实物货币就是指() A 没有内在价值得货币 B 不能分割得货币 C 专指贵金属货币 D 作为货币其价值与普通商品价值相等得货币 2.货币作为价值尺度所要解决得就是() A 实现商品得交换 B 表现特定商品得价值 C 在商品之间进行价值比较 D 使人们不必对商品进行比较 3.商品流通与物物交换得区别在于() A 前者包括许多商品得交换。 B 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是只包括两种商品。 C 前者就是指以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是不以某种商品为媒介得各种商品之间得交换。 D前者就是指不以货币为媒介得商品交换得总体,后者则就是没有货币得两种商品之间得交换。 4.劣币就是指实际价值()得货币。 A 等于零 B 等于名义价值 C 高于名义价值 D 低于名义价值 5.本位货币就是指() A 一个国家货币制度规定得标准货币 B 本国货币当局发行得货币 C 以黄金为基础得货币 D 可以与黄金兑换得货币 6.金银复本位制就是() A 金银比价由政府与市场共同决定得金银两本位制。 B 金银得比价由市场决定得金银两本位制。 C 金银得比价由政府规定得金银两本位制。 D 金银比价由银行决定得金银两本位制。 7.跛行本位制就是指() A 银币得铸造受到控制得金银两本位制。 B 金币得铸造受到控制得金银两本位制。 C 以金币为本位货币得金银两本位制。 D 以银币为本位货币得金银两本位制。 8.纸币本位币制就是指() A 银行券为本位货币 B 可以自由兑换黄金得货币为本位货币 C 信用货币为本位货币 D 纸币为本位货币 9.典型得金本位制就是() A 金块本位制 B 金汇兑本位制 C 虚金本位制 D 金币本位制 10.本位货币在商品流通与债务支付中具有()得特点。 A 有限法偿 B 无限法偿 C 债权人可以选择就是否接受 D 债务人必须支付 (二)多项选择题 1.相对于银本位制,金银两本位制有如下优点:() A 有利于金银币币值得稳定 B 货币得发行准备更充分 C 货币币材更为充分

货币金融学考试复习题及参考标准答案

《货币金融学》一．单项选择题 1．信用起源于（. ） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（ c ） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B.承兑市场 C.联邦基金市场 D.外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具 7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 D、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托 B、银行 C、基金 D、投资 15．"格雷欣法则"这一现象一般发生在（） A、银本位制 B、金银复本位制 C、双本位制 D、平行本位制 16．假定原始存款为200万元，法定准备率为20％，存款总额可扩大为（） A、4000万元 B、3600万元 C、3000万元 D、5000万元 17．一张面额为1000元的一年期的汇票，3个月后到期。到银行贴现时确定该票据的贴现率为4％，其贴现金额是（） A、1000元 B、999元 C、10元 D、990元 18．下列金融市场类型中不属于货币市场的有（） A、同业拆借市场 B、债券市场 C、回购协议市场 D、国库券市场 19．金融市场运行的内部调节机制主要是（） A、有价证券的发行方式 B、有价证券的交易规模 C、利息和利率 D、证券交易所20．1994年人民币汇率制度改革的内容不包括（）

货币金融学题库

货币金融学题库-跨专业选修一、判断题（错）1、货币和收入之间的差别是货币是流量而收入是存量。【第 1 章】（错）2、我国货币供给中的M0包括现金和活期存款。【第11章】（错）3、金融市场中的初级市场即流通市场。【第 6 章】（错）4、债券的回报率一定不等于该债券的到期收益率。【第7 章】（对）5、当收益曲线向上倾斜时，说明长期利率高于短期利率。【第 4 章】（对）6、政府对金融市场的管理，要求公司披露其真实信息，有助于解决逆向选择问题。【第15章】（对）7、如果一个人存入某银行其支票帐户1000 元现金而另一个人从他的支票帐户中提取了750 元现金，该银行的准备金会增加250 元。【第12 章】（错）8、银行的资产业务存在各种风险，但其中间业务和表外业务却不存在风险，反而能带来额外收益。【第9 章】（错）9、中央银行的产生早于商业银行。【第10 章】（错）10、在社会主义国家，中央银行与政府之间的关系十分密切，所以不需要保持相对独立性。【第10 章】（对）11、受央行贴现贷款影响的基础货币不能被央行完全控制。【第10 章】（错）12、公开市场操作对存款准备金的影响要比对基础货币的影响更有效。【第15 章】（对）13、货币供给与法定存款准备金率、通货存款比率、超额存款准备金率负相关。【第12 章】（对） 1 4 、物价稳定与充分就业目标是相互冲突的。【第13 章】（对）15、中央银行对贴现率的调整具有信号作用。【第10 章】（错）16、利率的可测性优于货币供给，因此应选择利率作为中介指标。【第 4 章】（错）17、交易方程式强调了人们对货币的主观需求因素。【第11 章】（对）18、如果人们预期未来的名义利率将下降，则债券的预期收益将增加，货币的需求将减少。【第 3 章】（对）19、流动性偏好理论认为货币需求与利率水平负相关。【第13 章】（对）20、存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险，但却产生了道德风险问题。【第15 章】（错）21 、货币与财富是同一个概念。【第1 章】（对）22、金融资产的流动性越强，交易成本就越低，货币性就越强。【第 3 章】（错）23、证券对于购买者来说是负债，对于发行者来说是资产。【第 2 章】（对）24、一个只进行短期债务工具交易的金融市场被称为货币市场。【第 3 章】（对）25、有价证券的价格与预期收益正相关，与市场利率负相关。【第 4 章】（错）26、名义利率比实际利率能够更准确地反映借款的实际成本。【第 3 章】（错）27、超额存款准备金对银行来说是无用的闲置资金，因而越少越好。【第15 章】（对）28、当你向某银行存入100元现金时，银行的负债增加100元。【第9章】（错）29、期权买方的损失可能无限大。【第7 章】（错）30 、由于中央银行也经营存放汇等传统银行业务，所以它从根本上说与商业银行没有太大区别。【第 10 章】（错）31、西方央行常采用调整法定准备金率来控制货币供应量。【第15 章】（对）32、非借入性基础货币来源于公开市场操作，因此央行可以完全控制。【第15 章】（对）33、假设其他条件不变，当一家银行从中央银行购买政府债券时，银行体系的准备金减少，基础货币减少。【第10 章】（错）34、货币供给与贴现贷款水平、非借入基础货币负相关。【第 2 章】（错）35、货币政策诸目标之间总是和谐统一的。【第15 章】（错）36、失业是坏事情，政府应尽量使失业率保持为零。【第16 章】（对）37、货币政策中介指标的相关性是强调它与政策目标而非政策工具之间的联系。【第 1 章】

货币金融学课后答案解析米什金

货币金融学课后答案 1、假如我今天以5000美元购买一辆汽车，明年我就可以赚取10000额外收入，因为拥有了这辆车，我就可以成为推销员。假如没有人愿意贷款给我，我是否应该从放高利贷者拉利处以90%的利率贷款呢？你能否列出高利贷合法的依据？我应该去找高利贷款，因为这样做的结果会更好。我支付的利息是4500（90%×5000）,但实际上，我赚了10000美元，所以我最后赚得了5500美元。因为拉利的高利贷会使一些人的结果更好，所以高利贷会产生一些社会效益。（一个反对高利贷的观点认为它常常会造成一种暴利活动）。 2、“在没有信息和交易成本的世界里，不会有金融中介机构的存在。”这种说法是正确的、错误的还是不确定？说明你的理由。正确。如果没有信息和交易成本，人们相互贷款将无成本无代价进行交易，因此金融机构就没有存在的必要了。 3、风险分担是如何让金融中介机构和私人投资都从中获益的？风险分担是指金融中介机构所设计和提供的资产品种的风险在投资者所承认的范围之内，之后，金融中介机构将销售这些资产所获取的资产去购买风险大得多的资产。低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能够获取风险资产的收益与出售资产的成本间的差额，这也是金融中介机构的利润。对投资者而言，金融资产被转化为安全性更高的资产，减少了其面临的风险。 4、在美国，货币是否在20世纪50年代比70年代能更好地发挥价值储藏的功能？为什么？在哪一个时期你更愿意持有货币？在美国，货币作为一种价值储藏手段，在20世纪50年代比70年代好。因为50年代比70年代通货膨胀率更低，货币贬值的贬值程度也较低。货币作为价值储藏手段的优劣取决于物价水平，因为货币价值依赖于价格水平。在通货膨胀时期，物价水平迅速上升，货币也急速贬值，人们也就不愿意以这种形式来持有财富。因此，人们在物价水平比较稳定的时期更愿意持有货币。 5、为什么有些经济学家将恶性通货膨胀期间的货币称做“烫手的山芋”，在人们手中快速传递？在恶性通货膨胀期间，货币贬值速度非常快，所以人们希望持有货币的时间越短越好，因此此时的货币就像一个烫手的山芋快速的从一个人手里传到另一个人手里。 6、巴西在1994年之前经历快速通货膨胀，很多交易时通过美元进行的，而不是本国货币里亚尔，为什么？因为巴西快速的通货膨胀，国内的货币里亚尔实际上的储藏价值很低，所以人们宁愿持有美元，美元有更好的储藏价值，并在日常生活中用美元支付。 7、为了支付大学学费，你获得一笔1000美元的政府贷款。这笔贷款需要你每年支付126美元共25年。不过，你不必现在就开始偿还贷款，而是从两年后你大学毕业时才开始。通常每年支付126美元共25年的1000美元固定支付贷款的到期收益率为12%，但是为何上述政府贷款的到期收益率一定低于12%？如果利润率是12%，由于是在毕业两年后而不是现在开始贷款，那么政

货币金融学期中考试复习题及答案

第一章金融机构体系一、名词解释金融直接金融间接金融金融机构政策性银行二、单项选择题 1、在一国金融机构体系中，（A）居于领导核心地位。 A、中央银行 B、商业银行 C、银行金融机构 D、股份制银行 2、（ A）是金融机构体系中处于主体地位的金融机构。 A、中央银行 B、商业银行 C、投资银行 D、政策性银行 3、金融机构主要分为（A）两大类。 A、银行与非银行金融机构 B、银行与证券机构 C、银行与保险机构 D、中国银行与商业银行 4、1845年在中国出现的第一家现代银行是（ D ）。 A、横滨银行 B、东方汇理银行 C、汇丰银行 D、丽如银行 5、我国最早由自己开办的银行是（ B ）。 A、丽如银行 B、中国通商银行 C、户部银行 D、大清银行 6、为促使我国原有的专业银行顺利转变为商业银行，1994年我国设立了（ C ）。 A、股份制银行 B、区域性银行 C、政策性银行 D、中央银行 7、政策性金融机构的资金来源主要是（ A ）。 A.财政预算拨款 B.发行股票 C.借款 D.吸收存款 8、国家基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及配套工程的贷款、贴息业务，由（ A ）办理。 A、国家开发银行 B、中国进出口银行 C、中央银行 D、中国农业发展银行 9、中国农业发展银行的主要任务之一就是办理（B）。 A、建设项目贷款条件评估、咨询和担保服务 B、粮，棉，油的储备、收购贷款业务 C、为扩大机电产品和成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持 D、农户贷款业务 10、为政策性进出口业务提供买方信贷与卖方信贷是（A）办理的业务。 A．中国进出口银行 B．中国农业发展银行 C．国家开发银行 D．中国银行 11、信用合作社属于( A )。 A．存款型金融机构 B．契约型金融机构 C．投资型金融机构 D．政策型金融机构 12、在我国，财务公司主要为（ A ）提供金融服务。 A、企业集团内部各单位 B、社会公众 C、企业单位 D、事业单位 13、政策性银行是由（ A ）直接出资或以担保形式创立，为贯彻国家产业政策或区域发展政策，不以营利为目的的金融机构。 A、政府 B、社会公众 C、中央银行 D、企业 14、投资基金由法人发起设立，以（ C ）的方式募集资金。 A、组织存款 B、发行金融债券 C、发行受益凭证 D、发行股票 15、目前我国农村信用社属于（B） A、农业银行附属金融机构 B、合作金融机构 C、国有金融机构 D、私营金融机构 16、下列银行中，哪一家与其他几家的性质不同。（ D ）

货币金融学考试复习题及参考答案

中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答案《货币金融学》一．单项选择题 1．信用起源于（） A、商品交换 B、货币流通 C、生产社会化 D、私有制 2．在信用关系的价值运动中，货币执行的职能是（） A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、储藏手段 3．美国同业拆借市场也称（） A、贴现市场 B、承兑市场 C、联邦基金市场 D、外汇交易市场 4．资本市场是指（） A、短期市场 B、一级市场 C、发行市场 D、长期市场 5．劣币是指实际价值（）的货币 A、等于零 B、等于名义价值 C、高于名义价值 D、低于名义价值 6．（）是提供金融服务和产品的企业。 A、金融市场 B、金融体系 C、金融中介 D、金融工具

7．货币市场交易与资本市场交易相比较，具有（）的特点。 A、期限短 B、流动性低 C、收益率高 D、风险大 8．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A、减少风险 B、提高流动性 C、增加收入 D、调剂短期资金余缺 9．政策性金融机构是（）的金融机构。 A、与商业银行没有区别 B、不以营利为目的 C、由政府支持不完全以营利为目的 E、代表国家财 10．本位货币是指（） A、一个国家货币制度规定的标准货币 B、本国货币当局发行的货币 C、以黄金为基础的货币 D、可以与黄金兑换的货币 11．由政府或政府金融机构确定并强令执行的利率是（） A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 F、固定利率 12．信托最突出的特征是对信托财产（）的分割 A、使用权 B、租赁权 C、所有权 D、代理权 13．世界上第一家现代银行――英格兰银行产生于（） A、1690年 B、1694年 C、1580年 D、1587年 14．金融监管按大类分可分为证券、保险、（）等监管机构 A、信托

货币金融学习题集(附答案)

第一章货币与货币制度一、填空题 1.货币是长期发展的产物，是表现形式发展的必然结果。 2. 2.在货币产生的过程中，商品价值形式的发展经过、、、等四个阶段。 3.当人们选择用作一般等价物时，货币就产生了。 4. 货币作为一种特殊的商品，具有两个重要特征：一是，二是。 5.货币币材和形制经历了从、、、到等五个阶段的发展过程。 6.金属货币主要沿着两个方向演变：一是经历了由到贵金属的演变；二是经历了由到铸币的演变。 7.货币要成为普遍接受的交换媒介，必须具备两个基本条件：一是；二是。 8.货币在表现和衡量商品价值时，货币执行职能；在商品的赊销赊购过程，货币执行职能；在退出流通时执行职能；在世界市场上发挥一般等价物作用时执行职能。 9.本位币的面值与金属本身的实际价值是一致的，是货币，是法偿货币。 10.在金属货币流通条件下，流通中的货币量能被，使得与保持相互适应。 11.货币制度相继经历了、、、等四个阶段。 12. 银行券是银行发行的一种，即银行保证持有人可以随时向签发银行兑换相应的一种凭证，通常以作为发行准备。 13.铸币的发展有一个从足值到的过程。 14.国家垄断辅币铸造，归国家所有，构成重要的财政收入来源。 15.在金本位制下，一国汇率围绕上下波动，汇率波动界限是。 16.平行本位制下，金币和银币是按照比价流通，双本位制下，金币和银币则按照

比价流通。 17.在跛行本位制下，可以自由铸造而不能自由铸造。 18.在金汇兑本位制下，本币只能先兑换，再兑换。 19.存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币称为。 20.货币金本位制有、、等三种形式。 21.金币本位制的三大特征是指、、。 22.信用货币主要由现金和存款组成，其中现金是对公众的负债，存款则是对存款人的负债。 23. 人民币的发行权属于，是全国惟一的货币发行机关。 24. 信用货币的形式有、纸币和等形式。 25. 货币成为普遍接受的交换媒介须具备两个基本条件：一是，二是。 26. 规定货币单位包括规定和单位货币的价值两个方面。 27. 确定货币单位价值因货币制度不同而有差异：在金属货币流通时代，是确定单位货币所含的；在与黄金挂钩的不兑现货币流通时期，是确定本币单位的，或确定本国货币与的固定比价；黄金非货币化后，则是如何维持本币与的比价。 28.欧元的发行和流通筑了、一种货币的新框架。 29. 人民币发行的三个原则是：、和。二、单项选择题 1.商品价值形式最终演变的结果是发行了。 A、简单价值形式 B、扩大价值形式 C、一般价值形式 D、货币价值形式 2.货币的本质特征是充当。 A、特殊等价物 B、一般等价物

货币金融学习题册及参考答案

精心整理第一章货币与经济练习题一、选择题(含单项选择与多项选择) 1、货币的两个基本职能是：。 A 、交易媒介 B 、支付手段 C 、价值尺度 D 、价值贮藏 2、在下列经济行为中，货币执行支付职能的是。 A 、发放工资 B 、交纳税款 C 、银行借贷 D 、分期付款 3A 4A C D 5A B C D 6A B C D 7、实物货币形态中被人们选择作为货币的商品必须具有的特性： A 、价值含量较大 B 、易于保存 C 、容易分割 D 、人们都乐于接受 8、信用货币具有的特征是：

A、是价值符号 B、是负债货币 C、可以任意发行 D、国家强制性 9、价值尺度与价格标准的区别在于： A、内在与外在 B、目的与手段 C、自发与人为规定 D、变化不一样 10、货币危机性最大的职能是： A、通手手段 B、支付手段 C、贮藏手段 D、国际货币 11、我国的货币层次划分中一般将现金划入层次： A、M 0B、M 1 C、M 2 D、M 3 12 A 13 A 14 A C 15 A B C D 16 A、 B、 C D 17、下列属于准货币的选项是。 A、定期存款 B、活期存款 C、通货 D、M2 二、判断题(在下列题目中，你认为是对的打√，错的打×) 1、在市场经济条件下，支票和信用卡都是货币。()

2、财政收支、信贷收支、房租、水电费等支付都是借助于货币的媒介职能实现的。() 3、由于货币具有较好的流动性，通常成为人们价值贮藏的首选。() 4、代用货币可以和所代表的金属货币自由兑换，所以称为足值货币。() 5、在不同的货币形态中，只有流动性最强的货币才能成为交易媒介。() 6、商品的价格与商品的价值量成反比例关系，与单位货币价值量成正比例关系。() 7、只有足值的贵金属才具有储存价值的职能，而纸币则没有变种职能。() 8、金银平行本位制中金银的交换比率由市场比价所决定，所以市场上产生了“劣币驱逐良币” 9 10 1 2 3 4 么？ 1 1、AC 2、C16、C17、A 二、判断题 1、√ 2、× 3、√ 4、× 5、√ 6、× 7、× 8、×9、×10、× 三、名词解释价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执行价值尺度的职能。交易媒介：货币在商品与劳务的交换过程中执行交易媒介的职能。

《货币金融学》课程习题参考答案-第十三章-201009

第十三章货币均衡与市场均衡一、填空 1.货币 2.现实不流通的货币 3.货币流通速度 4.对现实不流通货币的需求 5.外汇收支均衡二、判断 1.对 2.对 3.错 4.错 5.对三、单选 1.C 2.A 四、多选 1. ABC 2.BC 3.ABD 五、问答 1.简述物价水平变动对货币均衡的影响。答：（1）货币均衡是指货币供给满足货币需求，货币非均衡就是指货币供给超过或者满足不了货币需求（2）要把价格水平变动的因素至于视野之内，价格水平变动时会导致名义货币需求发生变动，若货币供给量没有做相应调整，货币非均衡的局面就会出现。（3）名义货币需求的变化如果只是由于价格水平的波动引起的，实际的货币需求不会因此改变。此时如果名义货币供给量不变，当物价水平提高时，意味着实际货币供给量减少；当物价水平下降时，则实际货币供给量增大。同样也说明了货币的非均衡。 2.简述市场经济条件下货币均衡与利率的关系。答：在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。其他条件不变，利率同公众的货币需求，同企业的货币需求，呈负相关；而货币供给，与利率变动呈正相关。货币供求决定了均衡利率水平。如果设想货币供给是外生变量，假设货币需求增大而货币供给不变，就会拉动利率上升；反之则会下降。假设货币需求不变，货币供给增大，则会压低利率，反之则上升。 3.扼要说明货币供给与市场需求的关系。答：总需求的实现手段和载体是货币。而货币供给都是通过银行体系的资产业务创造出来的。因此银行贷款活动调节货币供给规模，货币供给规模又直接关系到社会总需求的扩张水平。如果货币供给是适当的，由它作为载体的总需求也是适当的。然而，可能出现另外两种情况。一种情况是企业与个人有过多的货币积累，不形成当期的需求，而又没有提供相应的补充货币供给，这就会形成总需求的不足；另一种情况是，扩大投资与提高消费的压力过强，或者产生财政赤字，要求提供补充的货币供给予以弥补，或银行不得不扩大信贷，直接投放过多的货币。结果货币供给过多从而形成总需求过旺的局面。

货币金融学习题及答案[1]

一、单项选择：（每小题1分，共15分） 1、货币在衡量并表示商品价值量大小时，执行（A ）职能。 A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、世界货币 2、凯恩斯认为交易动机和预防动机决定的货币需求取决于（ C ）。 A、利率水平 B、价格水平 C、收入水平 D、预期水平 3、通货膨胀与通货紧缩都是一种（B ）。 A、经济现象 B、货币现象 C、企业现象 D、市场现象 4、商业银行最基本的资金来源是（A ）。 A、存款类资金来源 B、非存款类资金来源 C、中央银行的贴现借款 D、国际金融市场融资 5、我国目前的法定存款准备金率是（B ）。 A、6% B、8% C、12% D、13% 6、外国筹资者在另一国市场上发行并已发行市场所在国货币计值的债券是（C ）。 A、欧洲债券 B、国际债券 C、外国债券 D、国内债券 7、信用最基本的特征是（C ）。 A、让渡性 B、付息性 C、偿还性 D、收益性 8、现代金融体系的主体是（A ）。 A、商业银行 B、中央银行 C、政策性银行 D、非银行金融机构 9、中国人民银行从1984年开始执行中央银行职能后使用的最主要的货币政策工具是（B ）。 A、利率 B、存款准备金率 C、贷款计划 D、公开市场业务 10、把金融创新的动因归结于交易成本的降低的是（D ）。 A、弗里德曼 B、诺斯 C、凯恩 D、希克斯和尼汉斯 11、下列属于间接融资方式的是（B ）。 A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、消费信用 12、强调流动性为先的管理理念的理论是（A ）。 A、资产管理理论 B、负债管理理论 C、资产负债综合管理理论 D、资产负债外管理理论 13、货币政策诸目标之间呈一致性关系的是（B ）。 A、物价稳定与经济增长 B、经济增长与充分就业 C、充分就业与国际收支平衡 D、物价稳定与充分就业 14、出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款是（A ）。 A、卖方信贷 B、买方信贷 C、国际金融机构贷款 D、政府贷款

货币金融学》课后习题答案

《货币金融学》课后习题参考答案第一章货币与货币制度 1.解释下列概念:狭义货币、广义货币、准货币、实物货币、格雷欣法则。答:(1)狭义货币，通常由现金和活期存款组成。这里的现金是指流通中的通货。活期存款，在国外是指全部的活期存款，在我国只包括支票类和信用类活期存款。狭义货币是现实购买力的代表，是各国货币政策调控的主要对象。(2)广义货币，通常由现金、活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。广义货币扩大了货币的范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。对于研究货币流通整体状况和对未来货币流通的预测都有独特作用。(3)准货币，也称亚货币。一般将广义货币口径中除狭义货币以外的部分称为准货币或亚货币。包括活期存款、储蓄存款、定期存款及某些短期流动性金融资产组成。这里的短期流动性金融资产是指那些人们接受程度较高的可在一定程度上执行货币某些职能的信用工具，如商业票据、可转让存单、国库券、金融债券、保险单、契约等。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的购买力，加大流通中的货币供应量。所以，也称为近似货币。(4)实物货币，是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的物品种类就有:龟壳、海贝、布匹、农具、耕牛等。实物货币的缺点在于:不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳定，很难满足商品交换的需要。所以，它不是理想的货币形式，随后被金属货币

货币金融学题库

一、判断题 1.利率是在股票市场上决定的。（） 2.对美国人而言，美元相对于外国货币的价值上升（即美元坚挺）意味着外国商品变得更加便宜，但对外国人而言，美国商品则变得更加昂贵。（） 3.保险公司从存款人那里借款，再贷放给其他人，因而属于金融中介。（） 4.金融中介是从储蓄者那里借款，再贷放给其他人的机构。（） 5.在美国，银行是最大的金融中介。（） 6.由于不同利率的运动有统一的趋势，经济学家通常将其统称为“利率”。（） 7.在美国，从20世纪开始，每次经济衰退之前都会出现货币供给增长率上升的现象。（） 8.经济衰退是国内生产总值的突然扩张。（） 9.货币供给增长率的上升与通货膨胀率上升联系在一起。（） 10.货币政策是对财政盈余和赤字的管理。（）二、选择题 1.外汇市场是（） A.决定利率的场所 B.用其他国家货币表示的一国货币的价格决定的场所 C.决定通货膨胀率的场所 D.出售债券的场所 2.道琼斯工业平均指数所代表的股票价格（） A.长期以来变化不大 B.长期以来是稳定上升的 C.长期以来是波动性很大的 D.在20世纪80年代达到峰顶后大幅下跌 3.以下哪种属于债务证券，即承诺在一个特定的时间段中进行定期支付？（） A.债券 B.股票 C.金融中介 D.外汇 4.如果股票市场价格迅速上升，可能会出现以下哪种情况？（） A.消费者愿意购买更多的商品和服务 B.公司会增加购置新设备的投资支出 C.公司会通过发行股票筹资，来满足投资支出的需要 D.上述所有选项 5.如果外汇市场上的美元变得十分疲软（即美元相对于外币的价值下跌），下列哪种表述是正确的？（） A.用美元所衡量的欧洲旅行费用会变得便宜 B.福特公司会向墨西哥出口更多的汽车 C.在美国购买德国产的宝马汽车的成本会减少 D.美国居民会从国外进口更多的产品和服务 6.如果一家公司发行股票，意味着它（） A.在向公众借款 B.引入了新的合伙人，这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益 C.买入了外国货币 D.承诺在一个特定的时间段中对证券持有人进行定期支付 7.下列哪种是金融中介的案例？（） A.储户在信用社存款，信用社向成员发放新车贷款

《货币金融学》课程习题参考答案-第十章-201009

第十章现代货币的创造机制一、填空 1．信用货币 2．中央商业 3．部分存款准备金制度银行清算体系的形成 4．存款准备金现金 5．中央银行 6．货币需求 7．定期存款比率现金漏损率超额存款准备率 8．资产选择行为 9．中央银行 10．准备存款二、判断 1．对2．错3．对4．错5．对6．对7．对8．错9．错三、单选 1．A2．B 3．B 4．A5．C 6．D 四、多选 1．ABCD 2．AB 五、问答 1．试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。答：存款货币的多倍扩张过程是存款货币银行通过其资产业务引起成倍派生存款的过程。存款货币的创造必须具备两个紧密联系的必要前提条件：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。（1）最抽象的存款货币创造过程。假设存款货币银行只有活期存款，没有定期存款，且不保留超额准备金，也不存在现金流出银行体系，银行法定存款准备金率为20％，那么存款货币多倍扩张过程如下：假设存款货币银行接受这1000元现金原始存款后提取其中的20％即200元作为法定存款准备金，剩余的800元发放贷款，由于不考虑现金漏损，贷款客户必将全部贷款用于支付，而收款人又将把这笔存款存入另一家银行，这将使另一家银行获得存款800元，另一家银行在提取20％的准备金后将剩余的640元作为贷款发放，这又将使第三家银行获得存款640元……，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将形成存款货币的多倍扩张，一直到全部原始存款都已经成为整个银行体系的存款准备金为止。如果以D表示存款增加总额，R表示原始存款，r表示法定存款准备金率，则存款货币的多倍扩张可以用D＝R/r表示，全部银行存款货币为D＝1000/20％＝5000（元），存款创造乘数为法定存款准备金率的倒数，用K来表示，则K＝1/r＝5 （2）多倍存款的创造—更为现实的考察如果考虑现金漏损，部分活期存款会转化为定期存款，存款货币银行在法定存款准备金外还会保留超额准备金，则存款创造乘数修正为K＝1/c＋r d＋t·r t＋e。其中，c是现金漏损率；r d是法定活期存款准备金率；r t是法定定期存款准备金率；t是定期存款与活期存款之

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