如何让预算指标“落地”

如何让预算指标“落地”

高顿网校友情提示，最新宿州管理会计实务相关内容如何让预算指标“落地”总结如下：

编制预算，不管是自上而下，还是自下而上，基本的环节至少要包括总结分析和财务预测。当年年底的总结分析可以看出上年财务预测的准确性，也为下一年的预算打下了基础。

相当部分企业的CFO都有这样的体会：预算耗时费力，但结果却不尽人意。主要的问题是费用、投资计划好落实；收入、利润指标难落地，一句话“花钱容易挣钱难”。不编心中无着落，编了又觉得靠不住。

那么，如何提高预算的准确性？如何提高预算的执行效果？作者不揣浅陋，提一点个人的看法与心得，希望能够抛砖引玉。

提高预测的准确性

企业处于不同的发展阶段，其预算编制的起点和重心有一定的差异。对于成熟型企业来说，在进行财务报表预测时，最常用的是销售收入比例法（percent of sales method），即先预测出未来年度各期的销售收入，分析历年财务报表中各项目与销售收入项目之间的相关变动状况，设定相互间的比例关系，并根据预测收入计算各期的相关财务报表项目的数额，最终编制出预计损益表、资产负债表以及现金流量表。

1.销售收入的预测

在企业的各种预测中，销售收入预测最为关键。可以说是“一着不慎，全盘皆输”。企业的销售收入取决于单位产品价格、销售数量，以及收入的确认标准。

一般情况下，由于竞争的加剧与新技术的发展，企业单位产品的销售价格是下降的。国内不少IT企业，如个人电脑（PC）、手机的生产商和供应商，常常会出现销售数量与销售收入“非同步”增长的现象，即俗语为“增产不增收”。再如低端的ERP管理软件，由原先几十万元一套，到现在的几万元一套。香港创业板上市公司速达软件，其ERP套装软件的单价则更为低廉，不到2万元一套。

企业在预测销售收入时，还需要考虑其营业范围（包括主营业务和地域）是否改变。不论是国内上市公司还是非上市公司，由于收购重组、新领域的开发与成熟，公司经营范围特别是主营业务往往会发生很大的变化。有些公司原先是加工企业，后来由于收购重组而变成主业为房地产的公司。国内上市公司如海尔、中兴通讯等，也开始在国外建厂，或将产品与服务销往世界市场。因此，公司在进行财务收入的预测时，必须考虑到经营范围是否有重大变化。

有些企业处于创业期，基数小，公司成立头几年的收入增长速度较快，50%、100%甚至更高。如联想集团（Lenovo），1994年在香港上市，上市前与上市后头几年的销售收入增长很快。当时的总裁杨元庆先生就认为，即使卖电脑也能冲进世界“500强”。但随后几年，由于国内市场日益饱和以及竞争加剧，联想的销售收入增速骤降，某些年度甚至出现负增长。了解收入增长的习性，有利于我们分析企业所属行业、所处阶段的特点，避免不合理的假设，提高企业收入预测的准确性。

还有一些企业的经营具有周期性或季节性的特点。零售商业企业在节假日期间的销售额会剧增，如春节、五一长假等；个人电脑也会因为暑期促销而使得销售收入大量增加；即使对于建筑行业来说，南方的梅雨季节与北方的冬季，工程建筑进度也会减缓甚至停止。研究表明，不管从事何种行业的企业，其经营与销售都在一定程度上反映出季节性。经营具有周期性的行业则有房地产业、钢铁业，等等。

企业在确定销售收入增长率时，一般还需要考虑以下因素：客户对新产品的接受程度、公司的市场计划与价格策略、竞争者的策略与行动，整体行业的变化以及国民经济的发展状况，等等。

2.销售成本的预测

企业的产品成本因行业特点不同而有大的差异。有的企业直接材料成本占到70%~80%，有些企业的产品成本主要由加工成本构成。企业原材料、半成品的采购，因采购方式、采购数量的不同而有明显差别，如整体采购则相对采购成本略高一些，而生产成本则较低；而零部件采购，回企业再加工、组装，虽然采购价格较低，但生产成本较高。企业需要在两者之间进行权衡。

国内企业大都对毛利率（gross profit margin）的重视与关注不够。殊不知，毛利率反映出一个企业所从事业务的潜在利润空间。再以PC为例，全球最大的PC供应商DELL公司的毛利率为17%~18%，国内最大的PC供应商联想在收购IBM PC之前的毛利率约为14%~15%，而国内其他PC企业的毛利率则仅为7%~8%，甚至还不到这个数字。所以，企业在对销售成本进行预测时，要分析行业情况、分析企业与供应商与客户的谈判能力是否增强、采购方式和数量的变化是否能够给企业带来好处等因素综合确定。

企业在预测存货成本时，还应该考虑到规模经济的问题。例如，作为一个零售企业，即使目前的销售收入不高，也需要储备一定数量的不同货品，以备客户采购之需。存货与销售收入的比率关系可以是线性的，也可以是非线性的，例如不少企业在使用存货的最佳订购批量（EOQ）法确定存货数量时，存货就是销售收入的平方根。在这种情况下，销售收入的大量增长只会引起存货的小规模增长。

3.经营费用的预测

企业的经营费用包括：销售费用、管理费用与财务费用。

预测企业的销售费用时，应充分考虑到企业本年度及今后营销策略的改变。比如说，某一企业以往的营销策略主要是薄利多销，广告和促销投入较少。为了扩大品牌的影响，公司决策改变营销战略，加大市场渠道的开拓和广告宣传的投入。在这种情况下，势必会增加企业的销售费用。在国内的PC企业中，其销售策略也各不相同，联想在全国各地直接投资建立“联想1+1”店铺，部分产品也通过分销商与代理商销售；方正科技、清华同方等国内其他PC厂商则主要通过分销商与代理商销售产品；DELL则采取直销方式，按订单进行生产，并通过第三方物流的方式将PC送到客户手中。不同的销售策略，势必产生不同的销售费用。

国内管理费用报表项目包括的内容很多，且波动较大，资产减值费用是主因。不少IT公司上市后不久即“变脸”，发生巨额亏损，大都缘于资产减值费用的剧增，特别是存货跌价准备和应收款坏账准备的计提。企业在进行预测时应充分关注到这一点。公司的资产实不实，来年是否存在计提巨额准备的可能？

在预测管理费用项目时，还应该注意企业的非生产性固定资产是否有较大幅度的增加，如新建的办公用房是否由在建工程转作固定资产，是否开始计提折旧，等等。

研究与开发费用，国外的财务报表一般是在经营费用项下单列，并在会计附注中有专门说明；而我们则混在管理费用项下。不同的企业有不同的研发侧重，比如英特尔（INTEL）公司的研究与开发主要投在技术创新上；而戴尔（DELL）公司的研究与开发则主要投在管理流程的创新上。国外先进IT企业的研究与开发费用占销售收入的比例都比较高，国内企业也开始注重技术与管理流程改造方面的研发投入。在预测公司的管理费用时，也应该考虑到这一点。

财务费用的预测相对容易一些。除上市公司有较多的直接融资手段外（IPO、增发、配股，等等），国内一般企业的融资手段比较单一，主要是从银行获取。随着国内金融市场和资本市场的发展，企业的融资渠道逐渐拓宽，融资方式也多种多样。企业利息费用的变化对企业损益表中税后净利润的影响也随之增大，例如，方正科技2000~2004年短期借款、长期借款，以及股本变动情况如表1。

表1单位：元

年度20042003200220012000

股本970447028485223514373249114373249114186624000

短期借款575000000539415050424000000708000000494000000

长期借款45824698708118282902299390075

从表1可以看出，在短短的五年时间里，方正科技的股本从2000年不足2个亿增加到2004年的近10个亿，年均增长57.5%.假设方正科技的股本增加额全部通过负债融资，则与2000年相比，2004年的负债融资额将增加783823028元达到1404647726元，假设贷款年利率为5.5%，2004年的财务费用将高达77255625元，占该年度公司税前利润的42.34%.

4.整体预测

在企业的董事会上，董事们在审核下一年度或未来的经营目标时，往往比较注重销售收入、毛利和税后净利等指标。确实，有些企业只关注预测的损益表，而忽视预测的资产负债表和现金流量表。但为了提高预测的准确性，预测还是需要从整体上进行。整体预测可以避免不切实际的假设，以及内部各指标预测的不协调。例如，当我们在预测销售收入与盈利增长的同时，还需要考虑销售收入的增长所需要的营运资本和机器

设备的增长，以及资产增长所需要的资金来源。

提高预算的执行力

有的企业预算编制得不错，但在执行中走了样；也有一些企业固守已有的预算，而不能根据外部经营环境的变化以及执行情况及时作出调整。要提高预算的执行效果，以下几点很重要：

1.加强对基础数据的采集与管理，提高预算的可操作性

预算应该建立在科学分析的基础之上，科学分析则依赖于大量运营性数据。比如，有的企业集团的子公司或分公司报上来的预算，一看就觉得存在相当大的风险。因为子公司的经理对以前年度甚至当年的销售情况并不十分了解：以往年度各个销售代表、各个渠道的销售如何？公司的哪些产品在哪些地区销售给了哪些客户？哪类客户给公司带来了最大的利润？外部的情况发生了哪些变化、竞争对手采取了何种策略？等等。而要了解这些情况，就必须在经营过程中有针对性地采集相关方面的大量基础数据，建立能够满足决策需求的数据分析环境和分析能力，加强会计信息系统或管理信息系统的建设，通过“切片分析”与多维分析，使得决策者能够从不同的视角观察信息，更好地掌握公司业务运作和发展的真实状况。

比如说，通过切片分析，公司的经理们可以了解到历年各个季度、在各个地区直接销售或间接销售的情况，如图1：

图1

各种各样的切片分析的综合运用，称作“多维分析”。例如，公司经理可以以销售代表为维度，了解各主要销售代表在某一时间、对每类产品的销售情况（见表2）。

表2单位：万元

销售代表销售指标预计收入订货额预计收入

占销售指标订货额占预计收入

甲350000370000350000106%95%

乙150000300000290000200%97%

丙250000260000250000104%96%

丁100001100010000110%91%

通过切片分析，再运用钻取技术以及特别报告，公司的决策者可以查找出以往年度未实现或超额完成各项预算的原因，结合公司外部环境与营销策略的改变，将计划期的销售与利润预测建立在科学可靠的基础之上。从目前的情况看，我们大多数的企业尚不能做到这一点。我个人认为，缺少基础数据的有效支持是预算效果不理想的一个主要原因。

2.预算必须简明且保持一定的弹性

预算就是详细的计划。企业的财务计划必须与企业的经营计划相适应。

企业的经营计划有长期计划、中期计划和短期计划，财务计划也是如此。一般来说，短期计划（年度计划或季度计划）比较详细、具体，而中期或长期计划则比较简略、原则。计划的时间范围越长，则越简略。企业计划的期限短则1~3年，长则3~5年，甚至更长。不少企业3、4月份才能拿出当年的预算，时过境迁，影响了决策的正确性。由于外部环境变化很快，即使公司的管理层经过慎重判断，修正预测报表并确定将要投、融资的增量，但仍然需要进行敏感性分析，即公司的管理层会预测销售目标的变化对企业未来财务报表的影响。

3.将预算考核与企业的绩效评价体系、薪酬激励制度相结合。

预算的目标如果不与业绩的评价、考核相结合，约束力就不强，难以实现预算目标。企业在建立预算目标与考核制度时，遇到的最为突出的问题有三个：数据定义的一致性、考核指标的多元性、财务与业务信息提供的及时性。

比如收入的定义，业务经理往往认为，发货后收到钱就是收入，钱花出去了就是费用，现金净流量就是利润；而财务部门的人则是根据会计规则来记账的，这就可能产生矛盾。如果在编制预算时不先定义好，考核时必定发生“摩擦”。再如，利润指标与资产的质量有关，如果经理们感觉到预算完不成，可能该计提减值的也不计提或少提了；或者该投的研发费用也不投了、该做广告和品牌建设的也不做了。如此方式完成的利

润目标，势必以牺牲企业的长远发展为代价。

还有一种情况，就是企业欠缺对基础数据的管理能力，会计信息系统与管理信息系统功能薄弱，不能够及时地提供准确的或者说符合要求的信息，使得企业的定期考核不能进行，而等到年底算账时，则木已成舟，为时已晚。

所以，在制定企业的考核指标时，一是绩效指标应该多元化；二是指标定义要统一；三是要考虑到会计信息系统与管理信息系统是否跟得上。

超越预算

不管预算编报的如何，其固有的缺陷是不能避免的，这也是国外著名企业的CEO、CFO们痛恨预算的原因。美国通用电气公司的CEO韦尔奇说：“预算是美国公司的祸根，预算根本不应该存在。做预算就是最小化，即表明你能够做到如何小”。国外相当一部分跨国公司的CEO、CFO也认为预算过程中的讨价还价使得预算成为一种“压缩的工具”。预算的这些缺陷至少包括以下几个方面：

1.预算考核的严格无助于企业业绩最大限度改进

公司的分支机构接受下达的预算指标后，往往仅关心完成既定目标，取得奖金，而不是考虑如何使工作做得更为出色。如果分支机构不能完成预算目标，而公司通过警告、撤职、扣除奖金等措施加以处罚，无助于发现并纠正未完成预算的原因分析，而资源的浪费则已无可挽回。

2.预算所依据的历史数据可能时过境迁，从而导致错误的决策

比如国内目前的手机行业竞争非常激烈，用户更新换代的需求不固定，外部环境瞬息万变。如果企业的预算仍然基于以往的历史数据，则可能固化已有的战略，反而不利于公司战略与行动的及时调整，TCL2005年全年预亏损即是佐证。

3.按职能或部门分割预算目标，可能导致内部矛盾，影响协同效应

我们现在的做法是将目标层层落实，归口分级管理。预算是对企业所有资源的初次分配，包括人、财、物。各个分支机构在预算编制与执行过程，存在两个方面的问题：一是与总部讨价还价；二是与公司其他分支机构争夺资源。

4.预算使公司财务部门忙于事务，无法发挥其管理核心作用

编制预算、汇总预算、审核预算，将公司高管（特别是财务经理们）深埋于海量的数据计算、审计，以及部门摩擦与冲突的协调之中，而无法抽出时间考虑长远的战略与业务发展。而对预算的考核一般授权于公司财务部门，加剧了财务部门与业务部门的对立，削弱了两者之间的协作。

如何克服预算的这些缺陷，不论是理论界还是实务界都提出并实施了一些相应的对策，上世纪80年代流行的零基预算和以业务量为基础的预算，即是用来弥补传统预算的缺陷的。关于这两种预算的使用是否是适合中国企业目前状况的有效的预算管理方法，目前业界的看法不尽相同，由于篇幅限制，本文不作讨论。我们认为：根本的解决之道在于运用新的管理工具。

新的管理工具应该具备以下特点：

（1）及时性，即对未预料到的变化能够及时地作出反应，快速、可信地做出有关市场机遇或并购决策；不能将资源的配置仅与以往的情况相联系，而应将融资需求建立在未来一年及以后将要发生事件的基础上。

（2）多维性，指标的设计应该是多元的，包括财务指标与非财务指标；滞后指标与领先指标；战略目标与短期指标。不仅要关注内部的历史报告，更应关注前瞻性的外部关键业绩指标，如关注重要的市场指标和品牌所有权，全方位地提高企业的管理水平与竞争能力（这也是战略管理工具——平衡计分卡流行的主要原因）。

（3）新的管理工具应该鼓励创新，鼓励分支机构比既定目标做得更好；应该设立的是动态的、以价值为基础的目标，如弹性目标、滚动目标、市场占有率、客户满意度，等等。

（4）新的管理工具应该建立一体化战略和年度规划流程，使战略和流程围绕关键业绩指标和滚动预算持续不断地得到改善。

而这样的管理工具就是运用EVA等作为基本计量方法的关键业绩指标（KPI）、企业绩效管理（EPM），等等。关于这些新管理工具的运用，我们以后再讨论。

财务报表的常见五种分析方法

财务报表的常见五种分析方法 想要透彻了解企业经营业绩与财务状况,一份实用的财务报表必不可少,而拿到了财务报表后,想要从复杂的会计程序与数据中看出有用信息,还需要掌握实用的分析方法才行. 下面就为大家分享财务报表的五种分析方法 一、比较分析 是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向.这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比. 二、趋势分析 是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来.用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据; 三、因素分析 是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法; 四、比率分析 是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法.上述各方法有一定程度的重合.在实际工作当中,比率分析方法应用最广. 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策.它可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业.由于不同的决策者信息需求不同,所以使用的分析技术也不同. 一般来说,用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系: 1、偿债能力: 短期偿债能力:短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足,不仅会影响企业的资信,增加今后筹集资金的成本与难度,还可能使企业陷入财务危机,甚至破产.一般来说,企业应该以流动资产偿还流动负债,而不应靠变卖长期资产,所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力. 长期偿债能力:长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说,企业借长期负债主要是用于长期投资,因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.

财务分析方法

一、财务分析的主要方法 一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比； 2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据； 3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法； 4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。 上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。 二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。 1.财务比率的分类 一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力； 2) 营运能力：反映企业利用资金的效率； 3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。 上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。 2. 主要财务比率的计算与理解： 下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。

1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC 公司为例： 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53 速动比率 = (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债 =1.53 现金比率 = (现金＋有价证券)/ 流动负债 =0.242 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。 长期偿债能力： 长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。以ABC公司为例： 负债比率 = 负债总额 / 资产总额 = 0.33 利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润＋所得税＋利息费用)/利息费用=32.2 负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的财务杠杆水平比较合适。

四种财务分析方法介绍

本报告讲解：用示例逐一讲解比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法；结合业务场景讲解了四种分析方法在利润表、资产负债表中的应用；结合业务场景讲解四种分析方法在现金流量表中的应用；总结四种分析方法的分析重点，及综合运用可帮企业实现的价值。 大家好，我是何超。很高兴给大家介绍财务分析方法。我毕业于北京工业大学会计系，是英国皇家特许管理会计师和全球特许管理会计师，先后在日企韩企美资公司从事财务工作。我聚焦于国际管理会计理论工具的本土化实践。在战略制定、平衡计分卡的实施、业务流程优化、共享服务中心创建、预算编制团队管理等方面积累了丰富的工作经验。11年间取得的成绩成果获得了英国皇家特许管理会计师协会，也就是CIMA的 官方的高度认可。 好了，我们言归正传，我们来看一看今天的课程财务分析方法介绍的主要内容。第一部分，我们会跟大家分享讲解财务分析方法具体有哪些？第二部分我们会看这些方法在工作当中是如何运用的，它能够发挥什么样的作用。最后一部分，我们会对财务分析方法做一个相应的总结，并对一些应用当中的注意事项给大家一些提示。 四种财务分析方法介绍 一、财务分析方法—比较分析法Ⅰ 目前财务分析方法主要有四种，包括比较分析法、比率分析法、趋势分析法以及因素分析法。其中最基本也是最重要的分析法是比较分析法。好，我们进入第一部分，财务分析方法有哪些？目前财务分析方法主要有四种，他们是比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。其中最基本的也是最重要的分析方法是比较分析法，我们就从比较分析方法开始给大家做详细的讲解。 比较分析法定义：通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。 主要有三种表现形式：绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。比较分析法是通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。它主要有三种表现形式，绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。为了帮助大家更好的理解比较分析法，我们举一个实际例子。 铂略例：图示为某公司资产负债表的部分截取信息，共五栏。第一栏为资产项目，第二、第三栏为截止2015年和2016年年末各个资产项目的时点数，第四栏体现的是

财务报表分析方法 (一)

财务报表分析方法 分析方法 报表分析的三个方面： 1、单个年度的财务比率分析 2、不同时期的比较分析 3、与同业其它公司之间的比较 财务比率分析分类： 1、偿债能力分析 2、资本结构分析（或长期偿债能力分析） 3、经营效率分析 4、盈利能力分析 5、投资收益分析 6、现金保障能力分析 7、利润构成分析。 【偿债能力分析】 流动比率 = 流动资产／流动负债 流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债 由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐

款）／流动负债 进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流动负债） 现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款 表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率 表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。【资本结构分析（或长期偿债能力分析）】 股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100% 反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100% 反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100% 它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。 长期负债比率 ＝ 长期负债／资产总额×100% 判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。 有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100% 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利

财务比率分析方法

九、财务比率分析 财务比率分析方法是对企业财务状况常用的分析方法： （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 指标意义：一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 2、速动比率＝(流动资产-存货)÷流动负债 此比率是在流动比率产生出来,原因是在流动资产中存货存在变现速度慢、成本价与市价的差异等情况。由于行业的不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率.影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。 3、现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债 真正能用于偿债的是现金流量。通过与同行业对比或与历史数据对比，该比率越高，说明企业偿还流动债务的能力越好的。 （二）长期偿债能力指标 1、资产负债率＝负债总额÷资产总额 该比率通过分析资本结构是否健全合理，从而评价企业的长期偿债能力。 2、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用 该比率用以衡量企业偿付借款利息的能力，企业如果没有足够大的息税前利润，利息的支付就会发生困难，自然本金也就难以保证。 （息税前利润=利息+利润总额） 4、现金债务总额比＝经营现金净流入÷总债务 5、总债务/EBITDA=总债务÷EBITDA 一般情况下，该比率越低，意味着企业的创收能力越强，对应的偿还长短期债务的能力越强。该比率的高低通常也是通过与行业数据相比较而下结论的。 注：EBITDA是指息税折旧摊销前的利润。 该比率越高，企业承担债务的能力越强。 （三）资产周转率 这是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。通常包括存货周转率、应收帐款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 1、存货周转率＝销售成本÷平均存货 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业存货的管理水平。 2、应收帐款周转率＝销售收入÷平均应收帐款 一般来说，应收帐款周转率越高，平均收现期越短，说明应收帐款的收回越快。 3、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大外部投入，盈利增加，偿债能力也就得到增强。 4、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 该比率越高，反映企业资产利用较好。 （四）、盈利能力比率 所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力。 通常使用的主要指标有销售利润率、净资产利润率、总资产报酬率。 1、销售利润率＝主营业务利润÷销售收入 该比率是企业创收的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。 2、净资产利润率＝净利润÷平均净资产

财务分析方法最常用的基本方法

财务分析方法最常用的基本方法 财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。 （一）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式： 1、重要财务指标的比较 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法： （1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额 （2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 环比动态比率＝分析期数额÷前期数额 2、会计报表的比较 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 3、会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题： （1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致； （2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； （3）应用例外原则，应对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 （二）比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种： 1、构成比率。构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 构成比率＝某个组成部分数额/总体数额 利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。 2、效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。

2020年(财务分析)财务指标分析方法

（财务分析）财务指标分析 方法

财务指标分析方法

偿债能力分析 （1）流动比率。表示每元流动负债有多少流动资产作为偿付担保。它既反映了短期债权人的安全程度，又反映了企业营运资本的能力。一般认为，流动比率为2:1对于企业是比较合适的。 （2）速动比率。是企业速动资产与流动负债的比率。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。一般认为，速动比率1:1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。

（3）现金比率。是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。这一比率不能过高，否则就意味着企业流动负债未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这样会导致企业机会成本增加。 （4）资产负债率。表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率小，表明企业的偿债能力越强。 （5）产权比率。反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。这一比率低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分的发挥负债的财务杠杆效应。 （6）利息保障倍数。又称已获利息倍数，它反映了获利能力对债务偿付的保证程度。利息保障倍数应至少大于1，且比值越高，企业偿债能力越强。营运能力指标分析 （1）应收账款周转率。反映应收账款财周转速度的指标。又反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率越高，反映收账越迅速，偿债能力越强，从而可以最大限度的减少坏账损失，相对增加企业流动资产的投资效益。 （2）存货周转率。反映企业销售能力和流动资产流动性的一个综合性指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。 （3）流动资产周转率。反映企业流动资产周转速度的指标。在一定时间内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。

财务报表的八种分析方法

财务报表的八种分析方法 ①垂直分析——确定财务报表结构占比最大的重要项目 垂直分析，又称为纵向分析，实质上是结构分析。 第一步，首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。 第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性。一般项目占比越大，其重要程度越高，对公司总体的影响程度越大。 第三步，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析。 经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表。以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。 ②水平分析——分析财务报表年度变化最大的重要项目 水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比，分析企业财务数据变动情况。 水平分析进行的对比，一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法。

这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 ③趋势分析——分析财务报表长期变化最大的重要项目 趋势分析，是一种长期分析，计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数，形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。 趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析，即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。 巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异。 ④比率分析——最常用也是最重要的财务分析方法 比率分析，就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。 财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。

财务分析基本方法

财务分析的方法有很多种，主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。 （一）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式： 1、重要财务指标的比较 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法： （1）定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额 （2）环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为： 环比动态比率＝分析期数额÷前期数额 2、会计报表的比较 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 3、会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 但在采用趋势分析法时，必须注意以下问题： （1）用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致； （2）剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况； （3）应用例外原则，应对某项有显着变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。 （二）比率分析法 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三种： 1、构成比率。构成比率又称结构比率，是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为： 构成比率＝某个组成部分数额/总体数额

财务分析的基本方法有哪些

财务分析的基本方法有哪些 因素分析法也称因素替换法、连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,假定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。 趋势分析法的具体运用主要有以下三种方式: 1、重要财务指标的比较 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较,直接观察其增减变动情况及变动幅度,考察其发展趋势,预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较,可以有两种方法： (1)定基动态比率。它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为: 定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额 (2)环比动态比率。它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为: 环比动态比率=分析期数额÷前期数额 会计报表的比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来,比较其相同指标的增减变动金额和幅度,据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 3、会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出其各组成项目占该总体指标的百

分比,从而来比较各个项目百分比的增减变动,以此来判断有关财务 活动的变化趋势。 但在采用趋势分析法时,必须注意以下问题：(1)用于进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致;(2)剔除偶发性项目的影响,使作为分析的数据能反映正常的经营状况;(3)应用例外原则,应对某项有显著变动的指标作重点分析,研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害。 比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。根据分析的目的和要求的不同,比率分析主要有以下三种: 1、构成比率。构成比率又称结构比率,是某个经济指标的各个组成部分与总体的比率,反映部分与总体的关系。其计算公式为: 构成比率=某个组成部分数额/总体数额 利用构成比率,可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理,以便协调各项财务活动。 2、效率比率。它是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。 3、相关比率。它是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系,以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。如流动比率。 比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业间的差别进行比较。但采用这一方法时对比率指标的使用该注 意以下几点: (1)对比项自的相关性。计算比率的子项和母项必须具有相关性,把不相关的项目进行对比是没有意义的。

财务分析方法的种类有哪些

财务分析方法的种类有哪些 各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢 财务分析方法是使下一轮经济业务活动达到更加经济合理的要求的一种技术方法。下面小编要介绍的是财务分析方法的种类有哪些。财务分析方法的种类之比较分析法 比较分析法是指通过两个或两个以上相关经济指标的对比，确定指标间的差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。它是一种最基本、最主要的分析方法。比较的基本表达方式一般有三种，即绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。通过比较分析，可以发现差距，确定差异的方向、性质和大小，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，以进一步改善公司的经营管理;将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标历史数据相比较，确定

企业的财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律，揭示企业的发展潜力，为企业的财务决策提供依据。 运用比较分析法时，为了检查计划或定额的完成情况，可将本企业本期实际指标与计划或定额指标相比较;若要考察企业经济活动的变动情况和变动趋势，则以本企业本期实际指标与以前各期同类指标进行比较;如果想要确定本企业在国内外同行业中所处的水平，则可采用本企业实际指标与国内外同行业先进指标或同行业平均指标相比较的形式。总之，在实际操作中，应根据分析者的分析目的和分析对象来决定需要哪些指标、多少指标以及采用哪种比较形式。而且，用于比较的指标应具有可比性，其比较的结果才有意义。 财务分析中最常见的三种比较分析法是：财务报表的比较、重要财务指标的比较、财务报表项目构成的比较。 1.财务报表的比较 财务报表的比较是将连续数期的会

计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。比较时，既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。 2.重要财务指标的比较 重要财务指标的比较，是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法，具体如下。 定基动态比率 定基动态比率是以某一时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。相应的计算公式为 定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值×100% 环比动态比率

财务分析的意义与方法

第二章财务分析 本章考情分析及教材主要变化 从CPA考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要的章节，其重要性不仅在于它可单独命题，而且它可以给后面相关章节打基础。从题型来看，单选、多选、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。主观题的考点主要是财务指标计算和财务指标分析方法的运用。 本章的第4节与2008年注会用书（第2章第3节）容基本一致，第3节属于把职称考试用书（第12章第3节）相关容的全部指标融入2008年注会用书(第2节)的财务比率指标，第一节和第二节的容和中级会计师职称考试用书（第12章第1节和第2节）的容基本一致。基本上属于2008年注会教材第2章与2008年职称考试用书第12章（第1到3节）所有知识的汇总。 本章考试大纲要求 掌握财务分析的容、依据、评价标准和局限性，能够运用趋势分析法、比率分析法和因

第一节 财务分析的意义与容 一、财务信息需求者及分析重点 权益投资者与中介机构、债权人、治理层和管理层、政府及相关监管机关、注册会计师、其他财务信息使用者（包括公司雇员、供应商、顾客、并购分析师和媒体等多个方面）。 【例题·单选题】在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是( )。（职称考试2006年） A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关 【答案】C 【解析】 为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。 二、财务分析的容 1.偿债能力分析； 2.运营能力分析； 3.盈利能力分析； 4.发展能力分析。 三、财务分析的依据和评价标准 （一）财务分析的依据 公开披露的财务报表，财务报表附注、管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告（预警，预亏等）、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监管部门处理公告等。 （二）财务分析的评价标准 历史标准、行业标准、目标标准和经验标准。

企业财务报表分析方法

企业财务报表分析方法 【摘要】随着投资主体的多元化、筹资渠道和投资方向的多样化，财务报表中的直观信息已经难以满足企业管理对会计信息的需要，必须通过财务分析透过财务报表的信息，从各个角度评价企业经营状况，从而分析出有关企业经营真实情况的信息，为企业经营管理提供依据，因此如何正确认识综合财务分析的地位和意义，运用有效的财务分析方法充分发挥综合财务分析的作用也就越来越成为企业财务报表分析研究的热门课题。鉴于此，本文立足于财务报表分析概念、目的意义以及方法等理论基础，综合运用比较分析法、比率分析法和趋势分析法对“中粮屯河股份有限公司”财务报表进行分析，并将其盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力与农产品加工业龙头企业“新希望六和股份有限公司”进行对标比较，作出评价并提出建议，期望对完善企业财务报表分析方法的研究提供一些借鉴。 【关键词】财务报表分析；比较分析法；比率分析法；综合分析法第一章绪论 （一）选题的背景及意义 企业在生产经营过程中，需要及时了解过去的经营业绩怎么样，现在的财务状况如何，未来的发展趋势是什么,以便为以后的经营决策提供依据。而财务报表正是为达到这一目的而提供的一种工具，不仅能够反映企业财务状况、经营成果及现金流量等情况，并且通过有效的财务报表分析方法对其进行分析，还能够了解企业的赢利能力、偿债能力及资产管理能力，解读出财务数据背后隐含的经济含义，从而提示企业所面临的风险，为控制提供标准，为决策提供依据。但国内的财务报表分析方法较发达国家成熟的财务报表分析方法相比还比较落后，而且分类不明晰，使财务报表分析难以充分发挥其应有的作用，研究如何完善财务报表分析方法体系已成为给信息使用者提供准确地决策依据的首要研究课题。 因此，不管是企业领导者还是财务工作人员都应重视财务报表的分析，通过财务报表的分析使企业财务工作真正融合到企业管理当中。基于此背景，笔者通过本文研究，期望对企业财务报表分析方法做一些改进建议，帮助财务报表使用者提高对财务分析的能力，获得效益、尽可能减少损失，具有一定的现实意义。

财务报表分析方法及评价指标

财务报表分析方法及评价指标

财务报表分析方法及评价指标 1．主要目标与功能。 财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作决策的信息。具体说，使用财务报表的主体有三类： (1)公司的经营管理人员。 （2)公司的现有投资者及潜在投资者。 (3)公司的债权人。 财务报表分析的功能有三点： 通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金是否充足作出判断。

通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 通过分析财务状况变动表，了解公司营运资金管理能力，判断公司合理运用资金的能力以及支持日常周转的资金来源是否充分并且有可持续性。 2．财务报表分析的基本方法： 财务报表分析的方法主要有：比率分析、水平分析、共同比报表分析三种。财务比率是指企业报表中有重要或内在联系的指标间所形成的比率。在这里，必须注意：在运用比率分析方法进行分析时，在某一特定比率中涉及的各项目之间必须有联系。把互不相联的两个财务数据放在一起所计算出来的比率无任何意义。 水平分析有时又可以被称为趋势分析，它是最简单的一种分析方法。具体分析方法为：将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度

间进行横向对比，确定不同年度间的差异额或差异率，以分析企业各报表项目的变动情况及变动趋势。共同比报表分析方法具体地说：只对当期损益表或资产负债表作纵向分析而不司横跨几年进行分析。 3. 财务报表分析的要点： 财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容： （1）公司的获利能力。公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。 （2）公司的偿还能力。目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期

财务指标分析——基于杜邦分析法

附件：财务指标分析——基于杜邦分析法 一、偿债能力： 短期偿债能力： 流动比率＝流动资产 / 流动负债 流动比率：表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内 转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。 速动比率＝（流动资产–存货、待摊费用、待处理流动资产损失等变现能力差的项目） / 流动负债 速动比率：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等后的余额。速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。 现金比率=现金及现金等价物/流动负债 最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会 导致企业机会成本增加 银行贷款基本要求是：流动比率2：1，速动比率1：1 长期偿债能力： 资产负债率（%）＝负债总额 / 资产总额×100% 资产负债率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率，反映企业资产对债权人权 益的保障程度，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。 产权比率（%）＝负债总额 /所有者权益总额×100% 产权比率也称资本负债率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者权 益对债权人权益的保障程度。 杜邦分析体系中有 EBIT 利息保障倍数（倍）＝ EBIT/利息支出＝ EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息） 指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债 券利息等。已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3 时较为适当。

财务分析方法的种类有哪些

财务分析方法的种类有哪些 它是一种最基本、最主要的分析方法。 比较的基本表达方式一般有三种，即绝对额的比较、百分数的比较和比率的比较。 通过比较分析，可以发现差距，确定差异的方向、性质和大小，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，以进一步改善公司的经营管理;将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标历史数据相比较，确定企业的财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律，揭示企业的发展潜力，为企业的财务决策提供依据。 运用比较分析法时，为了检查计划或定额的完成情况，可将本企业本期实际指标与计划或定额指标相比较;若要考察企业经济活动的变动情况和变动趋势，则以本企业本期实际指标与以前各期(上期、上年同期或历史最好水平等)同类指标进行比较;如果想要确定本企业在国内外同行业中所处的水平，则可采用本企业实际指标与国内外同行业先进指标或同行业平均指标相比较的形式。 总之，在实际操作中，应根据分析者的分析目的和分析对象来决定需要哪些指标、多少指标以及采用哪种比较形式。 而且，用于比较的指标应具有可比性，其比较的结果才有意义。 财务分析中最常见的三种比较分析法是：财务报表的比较、重要财务指标的比较、财务报表项目构成的比较。 1.财务报表的比较财务报表的比较是将连续数期的会计报表的金

额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 会计报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较、现金流量表比较等。 比较时，既要计算出表中有关项目增减变动的绝对额，又要计算出其增减变动的百分比。 2.重要财务指标的比较重要财务指标的比较，是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 对不同时期财务指标的比较，可以有两种方法，具体如下。 (1)定基动态比率定基动态比率是以某一时期的数值为固定的基期数值而计算出来的动态比率。 相应的计算公式为定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值×100%(2)环比动态比率环比动态比率是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率。 相应的计算公式为环比动态比率=分析期数值÷前期数值×100%3.财务报表项目构成的比较财务报表项目构成的比较是在财务报表比较的基础上发展而来的。 它是以财务报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

实用财务报表分析方法(11种)

实用财务报表分析方法（11种） 财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料，但是以金额表示的各项会计资料并不能说明除本身以外的更多的问题。因此必须根据需要并采用一定的方法，将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配，剖析其相互之间的因果关系或关联程度，观察其发展趋势，推断其可能导致的结果，从而达到分析的目的。 比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。如计算某一负债项目与总资产的比重，首先，负债不是资产的构成要素，因而，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重。只有同类性质的项目才可计算权重。 其次，以某一负债项目除以总资产，也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于偿还这一负债，而且要偿还所有负债。最终这一负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。如果资产用于偿还其他债务后，没有多余，或虽有多余，但在变现时间上与偿债期不一致，这一负债都是不能偿还的。

在财务报表结构分析中，比重法可以用于计算：各资产占总资金资产的比重;各负债占总负债的比重；各所有者权益占总所有者权益的比重；各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重；单位成本各构成项目占单位成本的比重；各类存货占总存货的比重；利润分配各项目占总分配额或利润的比重；资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。 相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法：同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债;不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。 整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种： ①反映企业流动状况的比率，也称短期偿债能力比率。 短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映，包括流动比率和速动比率。 ②反映企业资产管理效率的比率，也称资产周转率。

财务分析因素分析法

财务分析因素分析法 因素分析法是财务分析方法中非常重要的一种分析方法。运用因素分析法，准确计算各个影响因素对分析指标的影响方向和影响程度，有利于企业进行事前计划、事中控制和事后监督，促进企业进行目标管理，提高企业经营管理水平。因素分析法的使用需要注意几个问题，即因素分解的相关性、分析前提的假定性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性。这几个问题在实际应用中处理比较混乱，有必要对此进行深入探讨，以便正确运用。 一、因素分解的相关性 财务指标分解的各个因素一要经济意义明确，二要与分析指标之间具有相关性，必须能够说明分析指标产生差异的内在原因，即它们之间从理论上说必须有紧密逻辑联系的实质，而不仅仅是具有数量关系的等式形式。因为有时候财务指标所分解的因素经济意义是明确的，但是与分析指标之间只有数量关系的等式形式而没有紧密逻辑联系的实质，那样分解指标进行因素分析毫无意义。例如总资产收入率这个指标可以分解为：总资产收入率=总资产产值率×产品销售率，总资产产值率反映企业每元资产所创造的产值是多少，产品销售率反映企业生产的产品有多大比例销售出去，即产销比例。这两个指标的增加对于企业整个生产经营来说是有利的，反之是不利的。它们不仅经济意义明确，而且与总资产收入率之间具有很强的相关性，即它们的增加和减少必然引起总资产收入率的增加和减少。假定我们将总资产收入率这样分解：总资产收入率=固定资产占总资产的比重X固定资产收入率。固定资产占总资产的比重与总资产收入率之间并没有必然的逻辑联系，且固定资产占总资产的比重的大小对企业是有利还是不利对于不同类型的企业来说也是不一样的。所以这样分解指标是不正确的，即使进行因素分析也毫无意义。因此分解财务指标不能简单进行数量等式的分解，而要根据影响因素与指标之间存在的相关性这一前提条件进行分解。 二、分析前提的假定性 分析某一因素对分析指标的影响时必须假定其他因素不变，只有这样才能准确计算单一因素对分析指标的影响程度。分析某一因素对分析指标的影响而假定其他因素不变必须要求各因素之间没有显著的相关性。即各因素对分析指标的作用是直接且相互独立的，具体说就是某一因素对分析指标的影响不会导致其他因素对分析指标的影响，或者该因素对分析指标的影响中不包含其他因素对分析指标的影响。例如在分析产品销售收入时将其分解为销量和价格两个影响因素，销量和价格对销售收入的作用是直接且相互独立的，它们之间没有显著的相关性。如果把销售收入分解为销量、价格和产品质量(产品等级)三个因素，这时候价格和产品质量之间有显著的相关性，因为质量好的产品价格高，产品质量通过影响价格而间接影响产品销售收入。因此在分析价格对产品销售收入的影响时，就包含分析产品质量对产品销售收入的影响。在这种情况下，可以首先分析价格(含质量因素)对产品销售收入的影响，然后再分别分析纯价格因素(不含质量因素)和产品质量对产品销售收入的影响。