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湖北汽车工业学院财务管理A各章节复习题

湖北汽车工业学院财务管理A各章节复习题
湖北汽车工业学院财务管理A各章节复习题

财务管理各章节习题

第一章总论

一、单项选择题

1、在资本市场上向投资者出售金融资产,如借款、发行股票和债券等,从而取得资金的活动是( A )。

A筹资活动 B、投资活动 C、收益分配活动 D、扩大再生产活动

2 企业财务目标是公司价值最大化,其价值是指( D ) 。

A 账面价值

B 账面净值

C 重置价值

D 市场价值

3、反映公司价值最大化目标实现程度的指标是( C ) 。

A、销售收入

B、市盈率

C、每股市价

D、净资产收益率

4、由于借款人不能按时支付本利带来的风险而投资人要求的利率补偿是(B )。

A、到期风险附加率

B、违约风险附加率

C、变现力风险附加率

D、购买力风险附加率

5 下列各项中,可视为纯利率的是( D )。

A、银行存款利率

B、公司债券利率

C、金融债券利率

D、国库券利率

6、评价债券信用等级时主要考虑的风险是( B ) 。

A、变现力风险

B、违约风险

C、到期风险

D、购买力风险

7、每股收益最大化与利润最大化相比,其优点在于( C )。

A、考虑了时间价值

B、考虑了风险价值

C、考虑了利润所得与投入资本的关系

D、考虑了市场对公司的客观评价

8 企业最重要的财务关系是( D )之间的关系。

A、股东与经营者

B、股东与债权人

C、经营者与债权人

D、股东、经营者、债权人

二、多项选择题

1 公司的财务关系有( ABCD )

A、公司与政府之间的财务关系

B、公司与投资者、受资者之间的财务关系

C 公司内部各单位之间的财务关系 D、公司与债权人、债务人之间的财务关系

4 公司价值最大化作为财务管理目标的优点有( ABCE )

A、有利于克服企业短期行为

B、考虑了风险与收益的关系

C、考虑了货币的时间价值

D、有利于社会资源的合理配置

5 国库券的利率水平通常包括(AC ) 。

A、纯利率

B、违约风险附加

C、通货膨胀率

D、变现风险附加

三、判断题

1、在信息的获得和享用上,股东和经营者是一致的。(×)

2、避免经营者背离股东人的目标,其最好的解决办法就是尽量使激励成本和监督成本之和最小。(×)

3、在企业的资金全部自有的情况下,企业只有经营风险而无财务风险;在企业存在借入资金的情况下只有财务风险而无经营风险。(×)

4、无论何种情况导致的收支不平衡都可以通过短期银行借款来加以解决。(×)

5、到期风险附加率是对投资者承担利率变动风险的一种补偿。(√ )

第二章财务管理的价值观念

一、单项选择题

1 年偿债基金是( C )

A 复利终值的逆运算

B 年金现值的逆运算

C 年金终值的逆运算

D 复利现值的逆运算

2 比较不同投资方案的风险程度所应用的指标是( D )。

A 期望值

B 平方差

C 标准差

D 标准离差率

3 当两种证券完全相关时,它们的相关系数是( B )。

A O

B 1

C 一1

D 不确定

4 通过投资多样化可分散的风险是( C )。

A 系统风险

B 总风险

C 非系统风险

D 市场风险

5 自有资金利润率及其标准差可用来衡量(A )

A 财务风险

B 经营风险

C 系统风险

D 非系统风险

6 某种证券j 的风险溢酬可表示为( B )

A Rm 一Rf

B β

j ( Rm 一Rf ) C Rf 十β

j

( Rm 一Rf ) D β

j

Rf

7 公司股票的β系数为1.5 ,无风险利率为6 % ,市场上所有股票的平均收益率为10 % ,则x 公司股票的收益率应为( B )

A 4%

B 12 %

C 16 %

D 21 %

8 根据风险分散理论,如果投资组合的股票之间完全负相关,则( A )

A 该组合的非系统风险能完全抵消

B 该组合的风险收益为零

C 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益

D 该组合只承担公司特有风险,而不承担市场风险

9 若某种证券的β系数等于1 ,则表示该证券( C )

A 无市场风险

B 无公司特有风险

C 与金融市场所有证券平均风险相同

D 比金融市场所有证券平均风险大1 倍

10 进行证券组合投资的主要目的是( B )

A 追求较高的投资收益

B 分散投资风险

C 增强投资的流动性

D 追求资本稳定增长

二、多项选择

1 某公司计划购置一台设备,付款条件是从第二年开始,每年年末支付5 万元,连续支付10 年,则相当于该公司现在一次性支付( A D )万元(资金成本率为10 % )

A S [ ( P / A , 10 % , 12 )- ( P / A , 10 % , 2 ) ]

B S [ ( P / A , 10 % , 13 ) ( P / A , 10 % , 3 ) ]

C S [ ( P / A , 10 % , 11 ) ( P / A , 10 % , 2 ) ]

D S [ ( P / A , 10 % , 10 ) ( P / F , 10 % , 2 ) ]

2 在财务管理中,衡量风险大小的指标有( BCD )

A 期望值

B 标准差

C 标准离差率

D 概率分布

3 货币的时间价值是指( BCD )

A 货币随时间自行增值的特性

B 货币经过一段时间的投资和再投资所增加的价值

C 现在的1 元钱与几年后的1 元钱的经济效用不同

D没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资金利润率

4 下面有关投资组合的论述正确的是( AD )

A 投资组合的收益率为组合中各单项资产预期收益率的加权平均数

B 投资组合的风险是各单项资产风险的加权平均(只是组合的系统风险,不包括可分散风险的)

C 两种证券完全相关时可以消除风险

D 两种证券正相关的程度越小,则其组合产生的风险分散效应就越大

5 下列关于系统风险说法正确的是(BCD )

A 又称为可分散风险或公司特有风险

B 又可称为不可分散风险或市场风险

C通过β系数衡量其大小 D 不能通过多角化投资来分散

6 下列关于β系数说法正确的是(ABCD )

A β系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标

B 它可以衡量个别股票的市场风险

C 作为整体的证券市场的β系数为1

D 在其他因素不变的情况下,β系数越大风险收益就越大

7 按照资本资产定价模型,影响特定股票的预期收益率的因素有( ABC )。

A 无风险收益率

B 该股票的β系数

C 平均风险股票的必要报酬率

D 预期股利收益率

8 系统风险可能来自于(ABC )

A 宏观经济状况的变化

B 国家税法的变化

C 经济衰退

D 产品结构的变化

三、判断题

1 如果两个企业的获利额相同,则其风险也必然相同。( × )

2 影响股价的直接原因是企业报酬率和风险。(√ )

3 利用自有资金利润率,既可以衡量财务风险,又可以衡量经营风险。(× ) 4β系数实际上是不可分散风险的指数,用于反映个别证券收益的变动相对于市场收益变动的灵敏程度。(√ )

四、计算题

1、某投资者拟购买甲公司股票。该股票刚刚支付的每股现金股利为2.4元现行国库券的利率12%,平均风险股票的收益率16%,该股票β为1.5。

(1)假定股票在未来时间股利保持不变,当时该股票市价为15元,可否购买?(2)假定该股票股利固定增长,增长率4%,该股票价值几何?

2、某公司在2003年1月1日发行五年期债券,面值1000元,票面利率10%,

于每年12月31日付息,到期一次还本。

(1)假定2003年1月1日金融市场上与该债券风险相近的同类债券投资利率是9%,该债券的发行价格应定为多少?如果筹资费率为2%,所得税率25%,该债券筹资成本是多少?

(2)假定张先生购买了该债券,4年后以1049.06的价格卖出,则该债券的收益率是多少?

第三章财务分析

一、单项选择题

1 下列财务比率中,最能反映企业短期举债能力的是( D )

A 资产负债率

B 股东权益比率

C 权益乘数

D 到期债务本息偿付比率

●到期债务本息偿付比率=业务活动现金净流量÷(本期到期债务本金+现金利息支出)

2 一般认为,流动比率保持在( B )以上时,资产的流动性较好。

A 100 %

B 200 %

C 50 %

D 300 %

3 在杜邦分析体系中,假设其他情况相同,下列说法中错误的是( B )。

A 权益乘数大则财务风险大

B 权益乘数等于资产负债率的倒数

C 权益乘数等于资产权益率的倒数

D 权益乘数大则净资产收益率大

4 影响速动比率可信性的重要因素是( B )

A 速动资产的数量

B 应收账款变现能力

C 存货变现速度

D 企业的信誉

5 若流动比率大于1 ,则下列结论成立的是( B )

A 速动比率大于1

B 营运资金大于零

C 资产负债率大于1

D 短期偿债能力绝对有保障

6 若某公司的权益乘数为2 ,说明该公司借入资本与权益资本的比例为( A )。

A 1:1

B 2:1

C 1:2

D 1:4

7 流动比率大于1 时,赊购原材料若干,就会(B )

A 增大流动比率

B 降低流动比率

C 使流动比率不变

D 使流动负债减少

8 资产负债率大于(C) ,表明企业已资不抵债,视为达到破产的警戒线。

A 50 %

B 0

C 100 %

D 200 %

9 在计算应收账款周转率时,一般用(A)代替赊销收入净额。

A 销售净收入

B 销售收入

C 赊销预测

D 现销净额

10 用于反映投资人投入企业资本的完整性和保全性的比率是( A ) 。

A 资本保值增值率

B 市盈率

C 盈利现金比率

D 权益乘数

11 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*( C )。

A 资产负债率

B 股东权益比率

C 权益乘数

D 市盈率

12 确定销售净利率的最初基础是( C )。

A 资产净利率

B 权益净利率

C 销售毛利率

D 成本利润率

13 某企业年末报表的有关资料为:流动负债60 万元,流动比率为2 ,速动比率为1.2,销售成本100万元,年初存货52万元,则该企业年末存货周转次数为( B ) 。

A 1.65 次

B 2 次

C 2.3次

D 1.45次

14 下列指标中, ( D )属于上市公司特有的指标。

A 权益比率

B 流动比率

C 总资产周转率

D 股利发放率

15 衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标是( B )。

A 净利率

B 每股收益

C 每股净资产

D 市净率

二、多项选择题

2 下列指标中属于逆指标的是( BD )

A 流动资产周转率

B 流动资产周转天数

C 总资产周转率

D 总资产周转天数

3 某公司的经营利润很多,却不能偿还到期的债务。为查清原因,应检查的财务比率包括(ABC )

A 资产负债率

B 流动比率 C利息保障倍数 D 应收账款周转率

4 企业短期资金的主要来源有( AD )

A 短期银行借款

B 出售固定资产收到的资金

C 出售长期股权投资收到的资金

D 商业信用

5 下列指标中与市价有关的有( ABC )

A 市盈率

B 市净率

C 股票收益率

D 每股净资产

6 一般可以作为速动资产的有( BCD )

A 存货

B 现金 C短期投资 D 应收票据

7 下列关于速动比率的论述正确的是( ABD )

A 速动比率是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值

B 速动比率是比流动比率更进一步的关于变现能力的指标

C 速动比率为1是最好的

D 一些应收账款较多的企业,速动比率可能要大于1

8 现金和现金等价物包括( ABCD )

A企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资

B 现金

C 银行存款

D 其他货币资金

9 关于每股收益的下列说法中,正确的有( ABCD )

A 它反映普通股的获利水平

B 它反映财务目标的实现程度

C 它不反映股票所含有的风险

D 它是衡量上市公司盈利能力的重要指标

10 对应收账款周转率这一指标的计算结果产生较大影响的因素有( ABCD )

A 季节性经营

B 销售中大量使用现金结算

C 销售中大量使用分期付款结算

D 大量销售集结在年末

11 关于利息保障倍数的下列说法中,正确的有( ABCD )

A 它是衡量企业支付利息能力的重要指标

B 它可以测试债权人投入资本的风险

C对于该指标应连续数期进行观察

D 它通常可以选择一个最低指标年度数据作为衡量标准

三、判断题

1 每股收益越高,股东人的分红越多。(× )

2 在其他因素不变的情况下,增加存货会引起流动比率和速动比率的同向变化( ×)

3 从股东的角度看,总是希望资产负债率越高越好。( √ )

4 流动比率越大,短期偿债能力也一定越强。(× )

5 某公司通过经营转型后,经营风险加大了,但每股收益可能不变或提高。(√)

第五章长期筹资方式

一、单项选择题

1 在长期借款合同的保护条款中,属于一般性条款的是( A )。

A 限制资本支出规模

B 贷款专款专用

C 限制出售较多资产

D 限制租赁资产规模

2 可转换债券对投资者来说,可在一定时期内,依据特定的转换条件,将其转换为( C )。

A 其他债券

B 优先股

C 普通股

D 收益债券

3 某债券面值为1000 元,票面年利率为12 % ,期限为6 年,每半年付息一次。若市场利率为12 % ,则此债券发行时的价格将( C )。

A 高于1000 元

B 等于1000 元

C 低于1000 元

D 不确定

4 长期债券筹资与长期借款筹资相比,其特点是( B )。

A 利息可以节税

B 筹资弹性大

C 筹资费用大

D 债务利息高

5 普通股股东既有权力也有义务,下列中不属于普通股股东权利的是( D )。

A 表决权

B 股份转让权

C 分享盈余权

D 优先财产分配权

6 下列筹资方式中,不属于筹集长期资金的是( D )。

A 吸引长期投资

B 发行股票

C 融资租赁

D 商业信用

7 从筹资的角度,下列筹资方式中筹资风险较小的是( D )。

A 债券

B 长期借款

C 融资租赁

D 普通股

8 为了简化股票的发行手续,降低发行成本,股票发行应采取( D )方式。

A 溢价发行

B 平价发行

C 公开间接发行

D 不公开直接发行

9 某股份有限公司申请股票上市,其股本总额为6 亿人民币,按每股50 元的价格规划,则应发行的社会公众股数至少为( A )。

A 180 万股

B 300 万股

C 120 万股

D 250 万股

10 按规定有资格发行债券的公司,若其资产总额为8000 万元,负债总额为3000 万元,则其累计发行债券总额不应超过( C )。

A 8000 万元

B 5000 万元

C 2000 万元

D 300O 万元

二、多项选择题

1 申请股票上市主要出于以下考虑( ABC )。

A 分散公司风险

B 提高股票的流动性

C 确认公司价值

D 改善资本结构

2 公司发行新股应具备以下条件( BCD )。

A 前一次发行的股份未募足

B 前一次发行的股份已募足

C预期收益率不低于同期银行存款利率 D 近三年连续盈利

3 企业申请长期银行借款,一般应具备的条件有( ABCD )。

A 独立核算、自负盈亏、具有法人资格

B 在银行开立账户,办理结算

C 借款用途属于银行贷款办法规定的范围

D 财务管理和经济核算制度健全

4 公司债券筹资与普通股筹资相比较,( ABCD )。

A 普通股筹资的风险相对较低

B普通股股东在公司清算时的要求权要滞后于债券投资者

C 公司债券利息可以于税前列支,而普通股股利必须于税后支付

D 公司债券可利用财务杠杆作用

5 公开间接发行股票的特点是( ABC )。

A 发行范围广,易募足资本

B 股票变现能力强,流动性好

C 提高公司的知名度

D 发行成本低

6 与长期负债筹资相比较,短期负债筹资的特点是( ABCD )。

A 筹资速度决,容易取得

B 筹资弹性强

C 筹资成本低

D 筹资风险高

7 下列筹资方式中,资本成本很高而财务风险很低的筹资方式有( C D )。

A 发行债券

B 长期借款 C吸收直接投资 D 发行股票

三、判断题

1 企业采取定期等额归还借款的方式,既可以减轻借款本金一次偿还造成的现金短缺压力,又可以降低借款的实际利率。(× )

2 有资格发行债券的主体都可以发行可转换债券,但其利率一般低于不可转换债

券。(× )

3 短期负债筹资的风险小于长期负债筹资的风险:短期负债的利率也小于长期负债的利率。×

4 以募集设立方式设立公司首次发行的股票价格由发起人决定;公司增资发行新股的股票价格由股东大会做出决议。( √ )

第六章资本结构决策

一、单项选择题

1在个别资本成本的计算中,不必考虑筹资费用影响因素的是( A )。

A 长期借款成本

B 债券成本

C 留存收益成本

D 普通股成本

2 下列项目中,同优先股资本成本成反比例关系的是( D )。

A 优先股年股利

B 所得税税率

C 优先股筹资费率

D 发行优先股总额 3 一般来说,在企业的各种资金来源中,资本成本最高的是( B )。

A 优先股

B 普通股

C 债券

D 长期银行借款

4 公司增发普通股的市价为12 元/股,筹资费率为市价的6 % ,本年发放的股利为0.6 元/股,已知同类股票的预计收益率为11 % ,则维持此股价需要的股利年增长率为( B )。 A 5% B 5.39 % C 5.68 % D 10.34%

%39.5G %11G %61(12)

G 1(6.0=→=+-?+?)

5 在筹资总额和筹资方式一定的条件下,为使资本成本适应投资收益率的要求,决策者应进行( C )。

A 追加筹资决策

B 筹资方式比较决策

C 资本结构决策

D 投资可行性决策 6 某公司股票目前发放的股利为每股25 元,股利按10 %的比例固定增长。据此计算的普通股资本成本为18 % ,则该股票目前的市价为( A )。

A 34.375

B 31.25

C 30.45

D 35.5

7 更适合于企业筹措新资金的加权平均资本成本是按( C )计算的。

A 账面价值

B 市场价值

C 目标价值

D 清算价值

8 债券成本一般要低于普通股成本,这主要是因为( C )。

A 债券的发行量小

B 债券的利息固定

C 债券风险较低,且债息具有抵税效应

D 债券的筹资费用少

9 某股票当前的市场价格为20 元,每股股利1 元,预期股利增长率为4%,则其市场决定的预期收益率为( C )。

A 4 %

B 5%

C 9.2 %

D 9 %

二、多项选择题

1 关于边际资本成本下列说法中正确的是(ABD ) 。

A 适用于追加筹资的决策

B 是按加权平均法计算的

C 它不考虑资本结构问题

D 它反映资金增加引起的成本的变化

2 影响加权平均资本成本的因素有( AB ) 。

A 资本结构

B 个别资本成本

C 筹资总额

D 筹资期限

3 留存收益资本成本是所得税后形成的,其资本成本正确的说法是(BCD ) 。

A 它不存在成本问题

B 其成本是一种机会成本

C 它的成本计算不考虑筹资费用

D 它相当于股东人投资于某种股票所要求的收益率

4 决定资本成本高低的因素有( ABCD ) 。

A 资金供求关系变化

B 预期通货膨胀率高低

C 证券市场价格波动程度

D 企业风险的大小

三、判断题

1若某种证券的流动性差或市场价格波动大,对投资者而言要支付相当大的筹资代价。(√)

2留存收益的资本成本实质上是一种机会成本,它完全可以按普通股成本的计算要求来计算。(×)

3 改变资本结构是降低某种资金来源的资本成本的重要手段。(×)

4 筹资额超过筹资突破点,只要维持目前的资本结构,就不会引起资本成本的变化。(×)

5 筹资突破点反映了某一筹资方式的最高筹资限额。(×)

四、计算题

1、某公司长期借款100 万元,普通股300 万元。公司拟筹集新的资本200 万

元,并维持目前的资本结构。随着筹资数额的增加,各资本成本的变化如下:计算各筹资总额分界点及各筹资范围的边际资本成本。

(1)计算筹资总额分界点

长期借款: 40÷25%=160(万元)

普通股: 75÷75%=100(万元)

(2)计算边际资本成本

0~100万元,4%×25%+10%×75%=8.5%

100~160万元,4%×25%+12%×75%=10%

160~200万元,8%×25%+12%×75%=11%

(3)如果追加投资后的资产收益率为9%,你认为应该筹资多少?

2、甲公司目前息税前利润5400万元,拥有长期资本12000万元,其中长期债务3000万元,年平均利率10%,普通股9000万股,每股面值1元。该公司当期一投资项目需要追加投资2000万元,有两种筹资方案可供选择:增发普通股2000万股;或增加长期借款2000万元,年利息率8%。该公司使用所得税率25%,股权成本12%。要求:

(1)计算追加前甲公司的综合资金成本率。

(2)如果你是该公司的财务经理,根据资金成本比较法,你该选择哪种筹资方案?

(3)比较两种筹资方式下甲公司的每股收益?

(4)如果你是该公司的财务经理,根据每股收益分析法,将会选择哪种筹资方案? 第七章、第八章 项目投资管理

计算与分析题 资本种类 新筹资额

(万元)

资本 成本 长期借款 <=40

0.04 >40

0.08 普通股 <=75

0.1 >75

0.12

1、三轮公司投资一项工业项目,建设期1年,经营期5年。固定资产投资300万元,在建设期起点投入,建设期资本化利息10万元。经营起点垫支流动资金50万元。固定资产预计净残值10万元。项目投产后,每年销售额190万元,单位变动成本60元,每年付现经营成本85万元。该企业所得税率33%,要求最低报酬率10%。要求计算:(1)项目计算期;(2)项目原始投资、投资总额和固定资产原值;(3)项目的回收额;(4)项目各年的现金净流量;(5)项目不包括建设期的净态投资回收期;(6)项目的净现值;(7)该项目的实际报酬率。答案要点:

(1)n=1+5=5(年)

(2)项目原始投资=300+50=350(万元)投资总额=350+10=360(万元)固定资产原值=310(万元)

(3)项目的回收额=10+50=60(万元)

(4)每年的固定资产折旧=(310-10)÷10=30(万元)NCF0= -300(万元)NCF1= -50(万元)

经营期NCF2-11=(190-85-30)×(1-33%)+30=80.25(万元)

(5)不包括建设期的静态投资回收期=4+29÷80.25=4.36(年)NPV(10%)

=80.25×(P/A,10%,10)×(P/F,10%,1)+60×(P/F,10%,11)-50×(P/F,10%,1)-300 =80.25×6.1446×0.9091+60×0.3505-50×0.9091-300

=448.2810+21.03-45.455-300=123.8560(万元)

(6)按照一般经验,先按16%折现。

NPV(16%)=80.25×4.8332×0.8621+60×0.1954-50×0.8621-300

= 334.3778+11.724-43.105-300=2.9968(万元)>0

NPV(18%)=80.25×4.4941×0.8475+60×0.1619-50×0.8475-300

=305.6522 +9.714-42.375-300=-27.0088 (万元)>0

IRR=16.20%

2、浩田公司用100万元购建一固定资产,建设期为零,预计固定资产净残值10万元,经营期5年。投产后每年新增营业收入80万元;每年新增经营成本50万元,该企业所得税率33%(不考虑增值税对各年现金流量的影响)。要求:(1)

确定各年的现金净流量。(2)计算该项目的静态投资回收期。(3)假定最低报酬率10%,其净现值几何?(4)该项目的实际报酬率多少?如投资者期望报酬率为12%,该项目是否可行?

答案要点:

(1)n=0+5=5(年)固定资产原值=100(万元)

运营期每年折旧=(100-10)÷5=18(万元) NCF

=-100(万元)

=(80-50-18)×(1-33%)+18=26.04(万元)经营期NCF

1~5

(2)不包括建设期的回收期=3+21.88÷26.04=3.84(年)

包括建设期的回收期=1+3.84=4.84(年)

=26.04×(P/A,10%,5) +10×(P/F,10%,5)-100

(3)NPV

(10% )

=4.9214>0

因为该项目NPV大于零,故具有可行性。

=26.04×(P/A,14%,5) +10×(P/F,14%,5)-100

(4)NPV

(14%)

=89.3979+5.194-100=-5.4081 (万元)< 0

(IRR-10%)÷4%=4.9214÷(4.9214+5.4081) IRR=11.91%

如投资者期望报酬率为12%,则该项目不具有财务可行性。

3、某企业打算变卖一套尚可使用的旧设备,另购置一套新设备来替换它.新设备的投资额180000元,旧设备的折余价值90151元,变价净收入80000元,到第5

年末新设备与继续使用旧设备的预计净残值相等.更新设备的建设期为零.使用新设备可使第一年增加营业收入50000元,增加经营成本25000元;从第二到第五年增加营业收入60000元,增加经营成本30000元.均为直线折旧,所得税率33%。(行业基准收益率10%)

要求(1)确定在项目计算期内个年的差量现金净流量。

(2)计算差额投资内部收益率,并对是否进行更新改造进行评价。

答案有点:

(1)增加的差额投资=180000-80000=100000(元)

增加的差额折旧=100000÷5=20000(元)

经营期第1年增加的总成本=25000+20000=45000(元)

经营期第2~5年增加的总成本=30000+20000=50000(元)

因旧设备提前报废发生的净损失=90151-80000=10151(元)

因旧设备提前报废净损失递减的所得税=10151×33%=3350(元)

经营期第一年税前利润变动额=50000-45000=5000(元)

经营期第2~5年税前利润变动额=60000-50000=10000(元)

△NCF

=-100000(元)

=5000×(1-33%)+20000+3350=26700(元)

△NCF

1

=10000(1-33%)+20000=26700(元)

△NCF

2

(2)26700×(P/A, △IRR,5)-100000=0

(P/A, △IRR,5)=3.7453

查表知:(P/A, 10%,5)=3.7908,(P/A,12%,5)=3.6048

△IRR=10.49%

因为差额投资内部收益率大于基准收益率10%,因此应进行更新改造。

第九章短期资产管理

计算与分析题

1、某公司销售全部为赊销,销售毛利率保持不变,应收账款机会成本率15%,现有信用政策与建议的信用政策相关资料如下:

现有信用政策建议政策

信用条件:n/30 信用条件:2/10,n/30

销售收入:20万元销售收入:25万元

销售毛利:4万元享受现金折扣的比例:60%

坏账损失率:8% 坏账损失率:6%

平均收现期:50天平均收现期:25天

试判断建议的信用政策是否可行?

2、某企业只生产甲产品,一个甲产品需要P材料10千克。假定年生产360个甲产品。目前企业每次P材料进货费用200元/次,单位材料年储存成本1元。P 材料供应商为2家,单价均为10元/千克。

(1)A企业能够保证企业按经济批量订货。则P材料的经济订货批量为多少?其存货总成本为多少?年订货多少次?

==??1200

36002Q 1200(千克)

存货相关总成本=(元)1200120036002=???

年订货次数=3600÷1200=3(次)

(2)B 企业不能不能保证按甲企业的经济批量供应,但承诺每天到货40千克。如果接受B 企业方案,则P 材料的经济订货批量为多少?其存货总成本为多少?年订货多少次?

每日材料需要量360×10÷360=10(千克)

(元))(存货相关总成本(千克)

)(23.1039-12003600213864010

11200360024010=???===-???Q

年订货次数=3600÷1039.23=3.46(次)

(3)该企业应接受那个企业的订货?

因为陆续供应相关总成本低于一次到货的成本,因此,应接受B 企业订货。

第十章 短期筹资

一、单项选择题

1.采取稳健型的营运资金持有政策,产生的结果是( B )

A.收益高,流动性差

B.收益低,风险低

C.流动性强,风险低

D.收益低,流动性强

2.如果企业经营在季节性低谷中,除了自发性负债外,不再使用短期借款,其所采用的营运资金融资政策属于( A )

A.折中型

B.激进型

C.稳健型

D.折中型或稳健型

3.某企业采取激进型融资政策,固定资产800万,永久性流动资产200万,临时性流动资产200万。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元,则该企业至少应借入临时性借款的数额是( B )

A.200万

B.300万

C.400万

D.100万

4.某企业的信用条件是“2/10,1/20,n/30”,一客户向该企业购买了原价为500万元的商品,并在第15天付款,则该客户实际支付的货款为( A )万元。

A.495

B.500

C.490

D.480

5.贴现法借款的实际利率(A )

A.大于名义利率

B.等于名义利率

C.小于名义利率

D.不确定

6.贷款银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款保证,被称为( C )

A.补偿性余额

B.信用额度

C.周转贷款协议

D.承诺费

7.某周转信贷额为500万元,承诺费率为0.5%,借款企业年度内使用了400万元(使用期为1年),借款年利率为6%,则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( D )万元。

A.30.5

B.32

C.32.5

D.24.5

8.丧失现金折扣的机会成本的大小与(C )

A.折扣百分比的大小呈反向变动

B.信用期的长短呈同向变动

C.折扣期的长短呈同向变动

D.折扣百分比的大小及信用期的长短呈同向变动

二、多项选择题

1.与长期负债筹资相比较,短期负债筹资的特点是( BCD )

A.筹资风险小

B.筹资弹性强

C.筹资成本低

D.筹资风险高

2.下列筹资方式中,属于短期筹资的有( ACD )

A.应付账款

B.应收账款

C.应付票据

D.预收账款

3.公司在利用商业信用时,延期付款可降低成本,但由此会带来一定的风险或潜在的筹资成本,主要包括( ABCD )

A.信用损失

B.利息罚金

C.停止送货

D.法律追索

4.银行对工商企业的短期银行借款,按其是否需要担保可分为( AB )

A.短期信用借款

B.短期担保借款

C.票据贴现

D.卖方贷款

5.可作为借款抵押品的有( ABCD )

A.存货

B.不动产

C.有价证券

D.应收账款

6.短期担保借款的安全程度主要取决于( AB )

A.担保品的价值大小

B.担保品的变现能力

C.借款企业的经营风险

D.借款企业的筹资政策

7.在存货担保借款中,贷款人主要考虑的因素有(ABCD )

A.存货的清理价值

B.企业的现金流动状况

C.存货的变现能力

D.存货市场价格的稳定性

8.按卖方提供的信用条件,买方利用商业信用筹资需付出机会成本的情况有( BC )

A.卖方不提供现金折扣

B.买方放弃现金折扣,仍在信用期内付款

C.卖方提供现金折扣,而买方逾期支付

D.买方享有和利用现金折扣

三、判断题

1.买方不享受现金折扣,而在信用期内付款,其筹资量的大小,取决于对方提供的信用期限长短。(×)

2.信用额度是借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最低限额。(×)

3.从银行的角度看,补偿性余额可以降低贷款风险;从借款企业的角度看,补偿性余额则提高了借款的实际利率。( )

4.与其他筹资方式相比较,商业信用筹资是无代价的。(×)

5.若企业不打算享受现金折扣优惠,则应尽量推迟付款的时间。(×)

第十一章股利理论与政策

一、单项选择题

1.下列各项中,不属于代理理论认为较多地派发现金股利好处的是( B )。A.在一定程度上抑制公司管理者进行特权消费 B.减少了企业的外部融资成本C.使公司可以经常接受资本市场的有效监督 D.保护投资者的利益

2.下列关于股票回购的说法不正确的是( A )。

A.具有强制性

B.与公开市场回购相比,要约回购被市场认为是更积极的信号

C.公开市场回购很容易推高股价

D.与现金股利相比,股票回购可以节约个人税收

3.关于利润分配的顺序,下列说法正确的是( B )。

A.提取法定盈余公积金、弥补亏损、提取任意盈余公积金、向股东分配股利B.弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取任意盈余公积金、向股东分配股利C.提取法定盈余公积金、弥补亏损、向股东分配股利、提取任意盈余公积金D.弥补亏损、提取任意盈余公积金、提取法定盈余公积金、向股东分配股利

4.某公司目前的普通股2000万股(每股面值1元),资本公积1000万元,留存收益1200万元。发放10%的股票股利后,股本增加( A )万元。

A.200 B.1200 C.240 D.300

5.下列股利理论中不属于股利相关论的是( C )。

A.信号传递理论 B.股利重要论 C.MM理论 D.“在手之鸟”理论

6.确定股利分配方案,不需要考虑的内容是( C )。

A.选择股利政策 B.确定股利支付水平

C.股利发放的日期 D.确定股利支付形式

7.既可以在一定程度上维持股利的稳定性,又有利于企业的资本结构达到目标资本结构,使灵活性与稳定性较好地结合的股利政策是( A )。

A.低正常股利加额外股利政策 B.固定或稳定增长股利政策

C.固定股利支付率政策 D.剩余股利政策

财务管理第二章练习题及答案

财务管理第二章练习题 一、单项选择题 1.表示资金时间价值的利息率是()。 (A) 银行同期贷款利率 (B) 银行同期存款利率 (C) 没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 (D) 加权资本成本率 2.在复利条件下,已知现值、年金和贴现率,求计算期数,应先计算()。 (A) 年金终值系数(B) 年金现值系数 (C) 复利终值系数 (D) 复利现值系数 3.投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益,称为投资的 ()。 (A) 时间价值率 (B) 期望报酬率 (C) 风险报酬率 (D) 必要报酬率 4.从财务的角度来看风险主要指()。 (A) 生产经营风险 (B) 筹资决策带来的风险 (C) 无法达到预期报酬率的可能性 (D) 不可分散的市场风险 5.对于多方案择优,决策者的行动准则应是()。

(A) 选择高收益项目 (B) 选择高风险高收益项目 (C) 选择低风险低收益项目 (D) 权衡期望收益与风险,而且还要视决策者对风险的态度而定 6.下列各项年金中,只有现值没有终值的年金是()。 (A) 普通年金 (B) 即付年金 (C) 永续年金(D) 先付年金 7.从第一期起、在一定时期内每期期初等额收付的系列款项是()。 (A) 先付年金 (B) 后付年金 (C) 递延年金 (D) 普通年金 8.普通年金现值系数的倒数称为()。 (A) 复利现值系数 (B) 普通年金终值系数 (C) 偿债基金系数 (D) 资本回收系数 9.关于无风险资产,下列说法不正确的是()。 A.贝他系数=0 B.收益率的标准差=0 C.与市场组合收益率的相关系数=0 D.贝他系数=1 10.下列关于资本资产定价模型(CAPM)的说法不正确的是()。 A.CAPM首次将“高收益伴随着高风险”直观认识,用简单的关系式表达出来 B.在运用这一模型时,应该更注重它所给出的具体的数字,而不是它所揭示的规律 C.在实际运用中存在明显的局限 D.是建立在一系列假设之上的 二、多项选择题

汽车业财务管理制度大全

汽车业财务管理制度大全 第一章总则 一、为了适应经济发展的需要,规范财务行为,加强财务管理和经济核算,增强市 场竞争能力,特根据国家法律、法规,制定本制度。 二、任何人不得对财务部门和财务人员按国家法律、法规以及本制度行使职权时进 行阻挠,应保障财务人员的职权不受侵犯,不得对财务人员进行打击报复。三、财务人员应严格执行有关制度和规定并健全内部财务管理制度,做好财务管理 基础工作。 四、做好各项财务收支的计划、控制、监督、核算、分析、考核工作。 五、依法合理筹集资金,有效利用各项资产,努力提高经济效益。 六、如实反映经营状况,依法计算和缴纳国家税收,保证投资者权益不受侵犯。 第二章财务机构和财务人员 七、财务管理及会计核算机构为财务部。 八、财务部设负责人一名,由总经理提名。 九、财务部应视业务量的需要申请配备财务、会计人员,其人员配置统筹安排。所 有上岗财务人员必须持有《会计证》。 十、财务部应按国家法律、法规及会计制度,建立健全内部稽核制度。 十一、财务人员的主要职责: 1、按照国家有关法律、法规、行业会计制度以及本制度,进行会计核算, 实行会计核算及监督。 2、拟订办理会计事务的具体方法。 3、参与拟定经济计划、业务计划、考核、分析预算和财务计划的执行情况。 4、办理其它有关财务、会计事项。 十二、财务人员应坚持原则,忠于职守。 十三、财务人员调动工作或离职,必须与接管人员办清交接手续,并有财务负责人监督交接。财务负责人办理交接手续,需由总经理监督交接。 十四、财务部直接对总经理负责。 第三章一般原则 十五、必须按照国家统一的会计制度进行核算。 十六、会计处理方法一经确定,不得随意更改。确有必要变更的,应将变更情况、原因以及对财务状况和经营成果的影响,在财务报告中加以说明。 十七、依法合理地核算可能发生的损失和费用。 十八、必须以实际发生的经济业务及能证明经济业务发生的凭证为依据。如实反映财务状况和经营成果。

最新《财务管理》期末考试题及答案

《财务管理》模拟试卷 一、单项选择题 1.某公司全部债务资本为100万元,债务的平均利率为10%。当销售额为100万元,息税前利润为30万元,则其时的财务杠杆系数为( ) A.0.8 B. 1.2 C. 1.5 D. 3.1 2.某企业按年利率12%从银行借人短期款项1000万元,银行要求企业按贷款总额的 15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为 ( ) A.10.43% B.12% C 13.80% D.14.12% 3.如果一笔资金的现值与将来值相等,则( ) A. 折现率为负 B.折现率一定为零 C. 折现率为正,且其值较高 D.不存在通货膨胀 4.在公司资本结构决策中,如果负债比率由低调高,则对公司股东产生的影响是( ) A.可能会降低公司加权资本成本,从而增大股东价值 B.提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D.增加财务杠杆,从而降低股东收益能力 5.关于折旧政策对企业财务的影响,以下说法不正确的是( ) A.折旧政策不影响企业现金流,从而不会影响税负

B.采用加速折旧法,固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D.折旧属于非付现成本,会影响投资项目的现金流测算 6.应收账款的机会成本是指( ) A.应收账款不能收回而发生的损失 B.调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7.某一股票的市价为20元,该公司股票每股红利为o.5元,则该股票当前市盈率为 ( ) A.10 B.20 C.30 D.40 8.关于证券投资组合理论以下表述中,正确的是( ) A.证券投资组合能消除大部分系统风险 B.证券投资中构成组合的各证券种类越多,则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以其必要报酬率也最大 D.一般情况下,随着更多的证券加入到投资组合中,整体风险减低的速度会越来越慢 9.A公司只生产经营单一产品,其单位变动成本10元,计划销售量1000

湖北汽车工业学院线性代数答案 行列式的定义

线性代数习题册解答·第一章 行列式 1 行列式的定义 一、 填空题 1.在行列式4 4?ij a 中,项44322113a a a a 和项42142331a a a a 的符号分别为 +和 - . 2.行列式4 4?ij a 中含有因子2311a a 的项是 44322311a a a a -和 42342311a a a a . 二、 决定i 与j ,使9761245j i 成(1)奇排列; (2)偶排列. 解: 要9761245j i 为 (1) 奇排列, 则 3 , 8==j i ; (2) 偶排列, 则8 , 3==j i . 三、 求下列行列式的值: 1.3 2121-3412 解: 原式.78942426=--+++-= 2.b a c a c b c b a 解: 原式.33 3 3 3 3 3 c b a abc a b c cab bac acb ---=---++= 3. 1112222 b b a a b ab a + . 解: 1 1 20211 1 2222 2222 213 1b b a b ab b ab a b b a a b ab a c c c c ++-+= -+ .)(1 20)()(32 2 3 2b a b b a b b a b b a c c -=---= - 4. 1 1 1 2 22 2 ωωωω ωω , 其中2 31i +-=ω. 解: 原式=)1( 0)1(2113 2 36 3 4 3 3 6 4 ==-=+-=---++ωωωωωωωωω

线性代数习题册解答·第一章 行列式 四、 用行列式定义证明 00 00000052 51 4241 3231 25 24232221 15 14131211 ==a a a a a a a a a a a a a a a a D . 证明:由定义,在D 中的项5432154321i i i i i a a a a a 中, ) (543i i i 为从 5 , 4 , 3 , 2 , 1这5个数中取3个数 的某一排列, 从而至少有一个元素取自 5 , 4 , 3中. 不妨设为3i , 则033=i a .从而 05432154321=i i i i i a a a a a .由定义,有 .05 43215432 154321== ∑i i i i i i i i i i a a a a a D 五.用行列式定义计算 0 00 1000 0 200 0010 D n n -= 解: ∑-= n n n i i i i i i i i i a a a D 212121111)1() (τ 因为在第一行中除112=a 外, 其余均为零, 所以只有取21=i , 才会使n i i i a a a 11121 可能不为零 在第二行中除223=a 外, 其余均为零, 所以只有取32=i , 才会使n i i i a a a 11121 可能不为零 依次类推, 在第n 行中除n a n =1外, 其余均为零, 所以只有取1=n i , 才会使n i i i a a a 11121 可能不为零 于是, 有 !)1()1(2)1()1(11231 2312312123n n n a a a D n n n n n --=?-??-=-=∑ )() (ττ 六、在n 阶行列式nn n n n n a a a a a a a a a f ---------= λλλλ 21 22221 112 11 )((ij a 为常数)中,n λ的系数为多少? 1 -n λ 的系数又为多少? 解: 由定义,)(λf 应为取自不同行不同列元素乘积的代数和. 故含有n λ和1 -n λ的项必来自于对角 线上元素的乘积 (否则,λ的次数将不超过2-n ), 即 )())((2211nn a a a ---λλλ 故n λ的系数为1; 1 -n λ的系数为 ).(2211nn a a a +++-

(完整word版)财务管理第二章习题与答案

第二章 一、单项选择题 1.某公司股票的β系数为1.5,无风险利率为8%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,则该公司股票的必要报酬率为()。 A. 8% B. 15% C. 11% D. 12% 2.某资产组合的风险收益率为10%,市场组合的平均收益率为12%,无风险收益率为8%,则该资产组合的β系数为()。 A. 2 B. 2.5 C. 1.5 D. 5 3.某人于半年前以10000元投资购买A公司股票。由于看好这只股票的未来,所以近期不打算出售。假设持有期获得股利100元,预计未来半年A公司不会发放股利,并且未来半年市值为12000元的可能性为50%,市价为13000元的可能性为30%,市值为9000元的可能性为20%。在以上假设条件下,该投资年预期收益率为()。 A. 1% B. 17% C. 18% D. 20% 4.某企业投资一个新项目,经测算其标准离差率为0.48,如果该企业以前投资类似项目要求的必要报酬率为16%,标准离差率为0.5,无风险报酬率为6%并一直保持不变,则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为()。 A. 15.6% B. 15.9% C. 16.5% D. 22.0% 5.已知某种证券收益率的标准差为0.2,当前市场组合收益率的标准差为0.4,两者之间的相关系数为0.5,则两者之间的协方差是()。 A. 0.04 B. 0.16 C. 0.25 D. 1.00 6.如果某单项资产的系统风险大于整个市场组合的风险,则可以判定该项资产的β值()。 A.等于1 B.小于1 C.大于1 D.等于0 7.在计算由两项资产组成的组合收益率的方差时,不需要考虑的因素是()。 A.单项资产在投资组合中所占比重 B.单项资产的β系数 C.单项资产收益率的方差 D.两种资产收益率的协方差 8.某种股票的期望收益率为10%,其标准离差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票的风险收益率为()。 A. 40% B. 12% C. 6% D. 3% 二、多项选择题 1.在下列各项中,属于财务管理风险对策的有()。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 2.在选择资产时,下列说法正确的是()。 A.当预期收益率相同时,风险回避者会选择风险小的 B.如果风险相同,对于风险回避者而言,将无法选择 C.如果风险不同,对于风险中立者而言,将选择预期收益率大的 D.当预期收益率相同时,风险追求者会选择风险小的 3.下列说法中正确的有()。 A. R=Rf+β×(Rm-Rf)所代表的直线就是证券市场线 B.(Rm-Rf)称为市场风险溢酬 C.如果风险厌恶程度高,那么(Rm-Rf)就大 D.在证劵市场线中,横轴是(Rm-Rf),纵轴是必要收益率R 4.下列有关两项资产收益率之间相关系数的表述正确的是()。 A.当相关系数为1时,投资两项资产的组合不能抵销任何投资风险 B.当相关系数为-1时,投资两项资产的组合风险抵销效果最好 C.当相关系数为0时,投资两项资产的组合不能分散风险 D.当相关系数为0时,投资两项资产的组合可以分散风险 5.关于投资者要求的收益率,下列说法中正确的有()。 A.风险程度越高,要求的收益率越低 B.无风险收益率越高,要求的收益率越高

汽车4S店的财务管理与会计处理

汽车4S店的财务管理 (https://www.wendangku.net/doc/8f9556173.html,/llj19800310/) 大多数汽车4S店在财务管理组织结构上大同小异。管理组织结构大多数由财务经理、整车销售会计及售后会计组成。他们有各自明确的分工:财务经理根据市场分析和前期销售的情况对下期资金做出调度、安排和制订订车的计划等工作,另外还有融资、部门内部管理、报表审核等内容。在大的方向上,财务经理还负责组织制订财务的核算流程,对整个财务核算售后服务进行监控管理。整车销售会计主要负责对整车销售的成本核算,以及整个公司费用的核算、统计销售情况、制订订车计划、编制报表并协助财务经理进行资金需求的预算。售后会计则负责售后维修业务成本核算,主要包括配件、人工、单独配件的销售及汽车美容装饰等业务核算。以下根据汽车4S店管理组织结构从整车销售的核算管理和汽车售后服务的核算管 理这两个方面对汽车4S店的财务管理进行分析。 一、汽车销售的财务管理 (一)店内整车销售的财务管理 1. 整车销售的财务管理。整车销售的财务管理主要是资金管理、销售情况的统计、库存的核对以及厂家的账务核对。其中整车采购资金管理中其来源主要有两个方面:一方面是自有的资金,另一个方面是三方协议贷款资金。在实际工作中,主要是对三方协议贷款资金的控制和管理较麻烦。在资金运用的过程中应注意资金的周转率、在途时间的长短,与厂家按类型和型号订购的车辆,企业融资能力的强弱等。三方协议贷款资金是指由经销商、厂家、银行这三方所签订的贷款协议。70%的银行贷款资金和经销商以30%左右的自有资金从厂家购车,其中70%的银行贷款资金由车质押合格证给银行,然后,经销商还银行贷款 资金后银行将车质押的合格证给经销商。 2. 三方协议贷款资金的运用在财务管理。三方协议贷款资金的运用在财务管理时应注意以下几点:其一,严格管理进入银行质押的合格证,确保银行存放的合格证与4s店库存信息动态保存一致。这里的库存信息是财务的统计台账。其二,根据客户订车时间来计算所需的资金并换取合格证。其三,每天统计汽车的销售情况并根据库存情况来补充车辆(按类别和型号)。其四,当客户下订单时应和银行预约换取合格证,避免时间的拖延给客户带来诸多不便。其五,确保流程顺利、操作规范,使资金的效率高,继而存货周转率高。其六,合格证换发的过程中应登记好库存台账,将销售核算做好并与库管台账进行仔细核对。 3. 4S店进货财务管理。4S店在进货过程中大部分的情况是货先到,发票和货品同时到,或比货品后到, 为了及时的进行资产登记、合格证的管理,在实际工作中采取备查台账的形式。 在实际工作中应注意以下几点:其一,整车的销售利润主要有前面所提及的销售差价以及厂家按返利制度根据销售量情况的返利。这部分的利润应进行每月的预提或摊销而进入每月利润。其二,广告费也是4S店中金额较大的一笔支出,为了扩大该汽车在该地区的销售影响。一般情况下,厂家承担大多数广告和宣传活动费用的一半。所以,当支付完广告费后,财务人员应向广告商索取各半等额的两份发票,一份是以4S店的名义、一份是以厂家的名义。另外还有一种放大资金的方法,也就是采用承兑汇票。这种方法同样也应注意承兑汇票到期日,及时地进行补缺口、办理新的承兑汇票,这样以达到高效利用资金的目的。

财务管理期末试题

财务管理期末试题公司内部编号:(GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

财务管理学试题 1.下列关于资金时间价值的表述中,正确的是( D ) A.资金时间价值包括风险价值因素 B.资金时间价值包括通货膨胀因素 C.资金时间价值的实质是放弃流动偏好的价值 D.资金时间价值的实质是社会平均利润率的一部分 2.为减少企业应收账款坏账损失而对客户进行信用调查发生的相关成本是 ( A ) A.管理成本 B.机会成本 C.坏账成本 D.持有成本 3.下列不属于流动资金构成要素内容的是( C ) A.占用在产成品上的资金 B.占用在原材料上的资金 C.占用在机器设备上的资金 D.占用在办公用品上的资金 4.甲、乙两个项目投资金额、寿命期相同,甲项目的投资回收期小于乙项目,则下列表述正确的是( D ) A.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定小于乙项目 B.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定大于乙项目 C.甲项目投资回收期内,其营业净现金流量总额一定小于乙项目 D.甲项目投资回收期内,其营业净现金流量总额一定大于乙项目 5.企业进行长期债券投资的目的主要是( B ) A.调节现金余额 B.获得稳定的收益 C.获得企业的控制权 D.合理利用暂时闲置资金

6.在上年利润水平的基础上,考虑计划年度影响利润变动的各项因素,确定计划年度 利润的预测方法是( B ) A.移动平均法 B.因素测算法 C.相关比率法 D.趋势分析法 7.关于边际贡献率与变动成本率之间的关系,下列等式正确的是( A ) A.边际贡献率+变动成本率=1 B.边际贡献率-变动成本率=1 C.边际贡献率×变动成本率=1 D.边际贡献率÷变动成本率=1 8.下列各项中,属于速动资产的是( C ) A.原材料 B.机器设备 C.应收账款 D.库存商品 9.企业资金运动所形成的经济关系通常称作( C ) A .企业财务环节 B .企业财务活动 C .企业财务关系 D .企业财务管理 10.计算复利终值时一般采用的公式是( C ) A .)1(n i PV FV o n ++?= B .n i PV PV n o ?+?=11 C .n o n i PV FV )1(+?= D .n n o i PV PV )1(1+? = 11.根据投资方案未来收益的各种可能结果,用概率为权数计算出来的加权平均数是( B ) A .风险收益 B .预期收益 C .标准离差 D .标准离差率

湖北汽车工业学院考试(查)试卷(A)试卷A答案概要

湖北汽车工业学院考试(查试卷 (A (参考答案 课程名称 :《汽车构造》考试形式 :考试日期: 编号:430001 4、汽车传动系的基本功用是什么? 汽车发动机所发出的动力靠传动系传递到驱动车轮。传动系具有减速、变速、倒车、中断动力、轮间差速和轴间差速等功能,与发动机配合工作,能保证汽车在各种工况条件下的正常行驶,并具有良好的动力性和经济性。 5、十字轴万向节等速传动的条件是什么? 当满足以下两个条件时,可以实现由变速器的输出轴到驱动桥的输入轴的等角速传动:传动轴两端万向节叉处于同一平面内;第一万向节两轴间夹角与第二万向节两轴间夹角相等。 6、何谓转向系角传动比,其大小对转向性能的影响如何? 转向系的角传动比为转向盘转角的增量与同侧转向节相应转角增量的比。其大小影响转向灵敏度;操纵力的大小。传动比越大,转向越轻便,但灵敏度下降。 三、什么叫配气相位?为什么要使气门早开和迟闭?已知某四冲程发动机进气提前角为 20o ,进气迟关角为 40o ,排气提前角为 40o ,排气迟关角为 20o ,请画出该发动机的配气相位图,并指出进、排气门重叠角(10分 进、排气门的开启和关闭时刻,以及所经历的曲轴转角,称为配气相位。气门早开和迟闭的目的是增加面积、利用惯性,提高充气效率。

进、排气门重叠角 20o +20o =40o 四、试述无分电器微机控制点火系统的组成,并简述其工作原理?(10分 组成:低压电源、点火开关、 ECU 、点火控制器、点火线圈、火花塞、高压线、各种传感器。原理:1单独点火方式:每缸一个点火线圈,省掉高压线。 2同时点火方式:一个点火线圈对压缩上止点和排气上止点两个汽缸同时点火的的方法,其中,压缩上止点的点火有效。 发动机工作时, ECU 不断检测各种传感器的输入信号,根据存储器存储的数据计算并求出最佳点火提前角和通电时间,按照做功顺序使火花塞点火。 五、画出普通差速器的结构示意图,并分析其转速特性 (10分

财务管理第二章练习题及答案

第二章练习题及答案 1 、在10%的利率下,一至三年期的复利现值系数分别为0.9091 ,0.8264 ,0.7513 , 则三年期年金现值系数为多少? 2、某人目前存入银行10000 元,若银行5 年期的年利率为8%,在复利计息下,5 年后应获得本利和为多少?在单利计息下,5 年后应获得本利和为多少? 3 、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为 5 %,甲某三 年后需用的资金总额为34500 元,则在复利计息的情况下,目前需存入的资金为多少元?若单利计息目前需存入的资金为多少元? 4 、假设企业按12%的年利率取得贷款200000 元,要求在 5 年内每年末等额偿还,每年的偿付额应为多少元? 5 、希望公司于2004 年初向银行存入5 万元资金,年利率为8%,每半年复利一次, 则第10 年末希望公司得到本利和为多少元? 6 、甲投资项目的年利率为8 %,每季度复利一次。 试计算:(1)甲投资项目的实际年利率是多少?(2)乙投资项目每月复利一次,如果要与甲投资项目的实际利率相等,则其名义利率是多少? 7 、甲公司拟进行一投资项目,经测算,项目的初始投资额为120000 元,项目有效期 为10 年。项目建成投产后,预计第1~5 年年末每年可获得25000 元现金流入,第6 ~

8 年年末每年可获得20000 元的现金流入,第9~10 年年末每年只能获得10000 元的现金流入。如果企业投资要求的最低报酬率为10% ,试通过计算,确定甲公司投资该项目是否有利可图?(计算结果保留两位小数) 8 、甲公司2003 年年初和2004 年年初对乙设备投资均为60000 元,该项目2005 年年初完工投产;2005 年、2006 年、2007 年年末预期收益为50000 元;银行存款复利利率为8%。 要求:按年金计算2005 年年初投资额的终值和2005 年年初各年预期收益的现值。 9、张先生准备购买一套新房,开发商提供了两种付款方案让张先生选择: (1)A方案,从第4年年末开始支付,每年年末支付20 万元,一共支付8年。 (2)B方案,按揭买房,每年年初支付15 万元,一共支付10年。 假设银行利率为5% ,请问张先生应该选择哪种方案。 10 、某公司准备购买一套设备,要求的投资报酬率为10%,根据以下的情况,分别计算:(1)假设有三个付款方案可供选择,通过计算说明应选择以下哪个方案。甲方案:从现在起每年年初付款10 万元,连续支付5 年,共计50 万元。乙方案:从第3 年起,每年年初付款12 万元,连续支付5 年,共计60 万元(分别用三种方法进行计算)。丙方案:从现在起每年年末付款11.5 万元,连续支付5 年,共计57.5 万元。(2)假设公司要求使该设备的付款总现值为40 万元,但分5 年支付,每半年末支付一次,则每次需要支付多少金额?

公司财务管理案例分析报告

《公司财务管理》案例分析报告: 中国亏损公司是否无踪可循? 运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究

运用统计方法预测中国上市公司的亏损研究 郑宝山蔡虹燕李爱民 胡南牛淑霖邵虹 (对外经济贸易大学北京 100013) 【摘要】本文应用统计分析方法,分析上市公司 的财务状况。通过单变量分析,得出亏损企业的 主要特征是其获利能力指标的下降。通过多变量 分析建立数学模型,计算上市公司的盈亏点。 1.引言https://www.wendangku.net/doc/8f9556173.html,资料搜索网 中国10年股市,一直处于不断规范中。于1998年推出“上市公司预亏公告制度”。实施3年来,已经有多家公司发布预亏公告。但正是由于中国股市尚不规范,通常公司发布预亏公告时,已经严重亏损。因此,如何从上市公司历年公布的年报抓住蛛丝马迹,分析上市公司的财务状况,预报公司的亏损,以防范和减少投资风险。本文试图运用统计分析的方法,选取典型的行业,通用单变量分析和多变量分析的方法,寻求反映公司盈利或亏损状况的主要财务指标,并希望得到一个数学模型,得到公司的盈亏点。 2.研究程序及方法 2.1.上市公司样本的选取 为了集中资源分析亏损公司的特征,我们对我国上市公司

重点亏损行业,选择了两个行业,即商业和家电行业。在每个行业,选取10家公司,其中10家亏损公司,10家盈利公司。在亏损公司的选择上,既有连续3年以上亏损的ST公司,也有2001年中期亏损的公司,以分析和预测其亏损的特征。 为了得出上市公司亏损的数学模型,我们有一条假设:即假设上市公司披露的报表数据是真实的,在此基础上进行我们的分析。 由此原则,我们不选取被证监会所查处的严重造假的公司,以及遭证券交易所公开谴责的公司。最后,我们选取的公司分别为: 1 2001年中期亏损

(新)汽车公司财务管理制度

汽车公司财务管理制度 第一章总则 一、为了适应经济发展的需要,规范财务行为,加强财务管理和经济核算,增强市场竞争能力,特根据国家法律、法规,制定本制度。二、任何人不得对财务部门和财务人员按国家法律、法规以及本制度行使职权时进行阻挠,应保障财务人员的职权不受侵犯,不得对财务人员进行打击报复。 三、财务人员应严格执行有关制度和规定并健全内部财务管理制度,做好财务管理基础工作。 四、做好各项财务收支的计划、控制、监督、核算、分析、考核工作。 五、依法合理筹集资金,有效利用各项资产,努力提高经济效益。 六、如实反映经营状况,依法计算和缴纳国家税收,保证投资者权益不受侵犯。 第二章财务机构和财务人员 七、财务管理及会计核算机构为财务部。 八、财务部设负责人一名,由总经理提名。 九、财务部应视业务量的需要申请配备财务、会计人员,其人员配置统筹安排。所有上岗财务人员必须持有《会计证》。 十、财务部应按国家法律、法规及会计制度,建立健全内部稽核制度。十一、财务人员的主要职责: 1、按照国家有关法律、法规、行业会计制度以及本制度,进行会计核算,实行会计核算及监督。

2、拟订办理会计事务的具体方法。 3、参与拟定经济计划、业务计划、考核、分析预算和财务计划的执行情况。 4、办理其它有关财务、会计事项。 十二、财务人员应坚持原则,忠于职守。 十三、财务人员调动工作或离职,必须与接管人员办清交接手续,并有财务负责人监督交接。财务负责人办理交接手续,需由总经理监督交接。 十四、财务部直接对总经理负责。 第三章一般原则 十五、必须按照国家统一的会计制度进行核算。 十六、会计处理方法一经确定,不得随意更改。确有必要变更的,应将变更情况、原因以及对财务状况和经营成果的影响,在财务报告中加以说明。 十七、依法合理地核算可能发生的损失和费用。 十八、必须以实际发生的经济业务及能证明经济业务发生的凭证为依据。如实反映财务状况和经营成果。 十九、提供的会计信息,应能满足国家宏观经济的需要,满足有关各方了解财务状况和经营成果的需要,满足企业内部经营管理的需要。 二十、必须在经济业务发生时,及时进行会计处理,讲求时效。 二十一、会计记录和会计报表必须清晰明了,简明易懂地反映财务

财务管理期末考试题及答案

一、单项选择题(从下列每小题的四个选项中,选出一个正确的,并将其序号字母填在题后的括号里。每小题2分,共20分) 1.某公司全部债务资本为100万元,债务的平均利率为10%。当销售额为100万元,息税前利润为30万元,则其时的财务杠杆系数为( ) A.0.8 B. 1.2 C. 1.5 D. 3.1 2.某企业按年利率12%从银行借人短期款项1000万元,银行要求企业按贷款总额的 15%保持补偿性余额,则该项贷款的实际利率为( ) A.10.43% B.12% C 13.80% D.14.12% 3.如果一笔资金的现值与将来值相等,则( ) A. 折现率为负 B.折现率一定为零 C. 折现率为正,且其值较高 D.不存在通货膨胀 4.在公司资本结构决策中,如果负债比率由低调高,则对公司股东产生的影响是( ) A.可能会降低公司加权资本成本,从而增大股东价值 B.提高公司的经营风险 C. 降低股东承受的风险 D.增加财务杠杆,从而降低股东收益能力 5.关于折旧政策对企业财务的影响,以下说法不正确的是( ) A.折旧政策不影响企业现金流,从而不会影响税负 B.采用加速折旧法,固定资产更新也可能会加快 C. 不同折旧政策会对企业收益分配产生不同的影响 D.折旧属于非付现成本,会影响投资项目的现金流测算 6.应收账款的机会成本是指( ) A.应收账款不能收回而发生的损失 B.调查顾客信用情况的费用 C. 应收账款占用资金的应计利息 D. 催收账款发生的各项费用 7.某一股票的市价为20元,该公司股票每股红利为o.5元,则该股票当前市盈率为 ( ) A.10 B.20 C.30 D.40 8.关于证券投资组合理论以下表述中,正确的是( ) A.证券投资组合能消除大部分系统风险 B.证券投资中构成组合的各证券种类越多,则该组合的总体风险越大 C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合,所以其必要报酬率也最大 D.一般情况下,随着更多的证券加入到投资组合中,整体风险减低的速度会越来越慢 9.A公司只生产经营单一产品,其单位变动成本10元,计划销售量1000件,每件售价15元。如果公司想实现利润800元,则固定成本应控制在( ) A. 4200元 B.4800元 C. 5000元 D.5800元 10.如果某项目投资的净现值小于零,则可以肯定( ) A.该项目的投资收益率为负数 B.该项目的投资收益率可能为正数,但低于公司整体的加权资本成本 C. 该项目的内含报酬率将高于资本成本率 D.该项目的现值指数将大于l 二、多项选择题(从下列每小题的五个选项中选出二至五个正确的,并将其序号字母

财务管理试题库第二章

第二章题数统计:29+16+23+19=87 一.单项选择题 1、A租赁公司将原价105430元的设备以融资租赁方式租给B公司,共租3年,每半年初付租金2万元,满三年后再付象征性的名义价值10元,则设备所有权归属于B公司。如B公司自行向银行借款购此设备,银行贷款年利率为12%,每半年付息一次,则B应该() A、融资租赁 B、借款购入 C、二者一样 D、难以确定 答案:A 解析:租金现值=20000×(P/A,6%,6)(1+6%)+10×(P/S,6%,6)=20000×4.9173×1.06+10×0.7050=104253.81 ∵104253.81小于105430 ∴以融资租赁为好 2、有一项年金,前3年无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10%,其现值为()万元。 A、1994.59 B、1565.68 C、1813.48 D、1423.21 答案:B 解析:本题是递延年金现值计算的问题,对于递延年金现值计算的关键是确定正确的递延期,本题总的期限为8年,由于后5年每年初有流量,即在第4到8年的每年初也就是第3到7年的每年末有流量,从图中可以看出与普通年金相比,少了第1年末和第2年末的两期A,所以递延期为2,因此现值=500×(P/A,10%,5)×(P/S,10%,2)=500×3.791×0.826=1565.68 3、一项600万元的借款,借款期3年,年利率为8%,若每半年复利一次,年实际利率会高出名义利率() A、4% B、0.24% C、0.16% D、0.8% 答案:C 解析:本题的考点是实际利率与名义利率的换算。已知:M=2 r=8% 根据实际利率的名义利率之间关系式: 所以实际利率高于名义利率8.16%—8%=0.16% 4、下列关于风险的论述中正确的是()。 A、风险越大要求的报酬率越高 B、风险是无法选择和控制的 C、随时间的延续,无险将不断加大 D、有风险就会有损失,二者是相伴而生的 答案:A 解析:投资者冒风险投资、就要有风险报酬作补偿,因此风险越高要求的报酬率就高。特定投资的风险具有客观性,但你是否去冒风险及冒多大风险,是可以选择的。风险是一定时期的风险,随时间延续事件的不确定性缩小。风险既可以给投资人带来预期损失,也可带来预期的收益。 5、投资风险中,非系统风险的特征是()。 A、不能被投资多样化所稀释 B、不能消除而只能回避 C、通过投资组合可以稀释 D、对各个投资者的影响程度相同 答案:C 解析:非系统风险可以通过多角化投资消除,又称为可分散风险。2000元,乙方案在五年中每年年末付款2000、甲方案在五年中每年年初付款6.

我国企业财务管理环境的分析

我国企业财务管理环境的分析 近年来,我国经济取得持续快速的发展,企业财务管理环境在很多方面发生了显著的变化,主要体现在以下几个方面: 微观财务管理环境: 1.现代企业制度下的财务管理具有高度综合性 财务管理作为一种价值管理,它包括筹资管理、投资管理、权益分配管理、成本管理等方面,就是一项综合性强的经济管理活动。正因为就是价值管理,所以财务管理通过资金的收付及流动的价值形态,可以及时全面地反映商品物资运行状况,并可以通过价值管理形态进行商品管理。也就就是说,财务管理涉及生产、供应、销售每个环节与人、财、物等各个要素,渗透在全部生产经营活动之中。 2.对人力资源采取适合的激励机制 随着知识经济的发展,新技术产业不断发展,传统产业不断升级,其技术含量全面提高,与此相应,企业资源配置结构也发生了变化。在某些行业,传统的以厂房、机器、资本为主要内容的资源配置结构转变成为以知识为基础的知识资本为主的资源配置结构,人力资本逐渐成为决定企业乃至整个经济与社会发展的最重要资源。 企业财务关系将由内外协调转向侧重于企业内部人本化管理。企业决策阶层及财务人员应懂得如何调动科技人才的积极性,这将决定企业能否生存,因而成为企业财务关系中最重要的组成部分。 3、企业的并购与重组活动趋于复杂 由于全球经济一体化的发展,企业间的竞争愈演愈烈,企业自身

为了保持竞争优势也在进行战略调整。企业并购活动与重组活动日益增多,对于财务管理提出新的调整。 宏观财务管理环境: 1.经济全球化凸显财务管理的重要性 伴随着国际资本流动加剧,国际财务管理成为企业经济管理的重要方面。这就要求企业提高管理层次,尤其就是以国际化的经营理念、发展思路、理论与技术加快企业财务分析、资本运营以及筹资、投资决策等财务管理方面的变革,以适应企业发展的需要。而企业的资金安全性、投资收益、时间价值、筹资成本、资本结构作为决定企业生存发展的重要因素,防范与规避企业财务风险,进一步提高企业投资决策的及时性、合理性与科学性成为企业迎接挑战的重要内容,使得财务风险管理的重要性日益凸显。 2.法律环境逐步完善 近年来,随着《中华人民共与国企业所得税法》与《物权法》等法律的颁布实施,我国企业的财务管理面临的法律环境得到逐步完善。 3.网络技术与电子商务的发展提供新手段 网络技术与信息技术的快速发展为财务管理提供了新的技术化的手段。网络财务的主要特点就是实时报告,便于企业进行在线管理。网络财务就是一种基于网络计算的技术,以整合实现企业电子商务为目标,能够替代互联网环境下会计核算、财务管理模式及其各种功能的财务管理软件系统。

财务管理期末试卷及答案卷.doc

一、单项选择题 1、现代财务管理的最优目标是( D )。 A.总产值最大化 B.利润最大化 C.每股盈余最大化 D.企业价值最大化 2、在没有通货膨胀时,( C )利率可以视为纯粹利率。 A.短期借款 B.金融债券 C.国库券 D.商业汇票贴现 3、财务管理的对象是( A )。 A.资金运动 B.财务关系 C.货币资金 D.实物财产 4、代表了投资大众对公司价值的客观评价,反映财务管理目标实现程度的是( A )。 A.股票价格 B.利润额 C.产品成本 D.投资收益率 5、构成企业最重要财务关系的主体是( D )。 A.股东与经营者 B.股东与债权人 C.企业与社会公众 D.股东、经营者和债权人 6、不同形态的金融性资产的流动性不同,其获利能力也就不同,下面的说法中正确的是( B )。 A.流动性越高,其获利能力可能越高 B.流动性越高,其获利能力可能越低 C.流动性越低,其获利能力可能越低 D.金融性资产的获利能力与流动性成正比 7、财务管理最主要的职能,即财务管理的核心是( B )。 A.财务预测 B.财务决策 C.财务计划 D.财务控制 8、股东与经营者发生冲突的根本原因在于( A )。 A.具体行为目标不一致 B.利益动机不一致 C.掌握的信息不一致 D.在企业中的地位不同 9、决定企业报酬率和风险的首要因素是( C )。 A.资本结构 B.股利分配政策 C.投资项目 D.经济环境 10、( C )是对投资者不能按时收回本金和利息的一种补偿。 A.通货膨胀附加率 B.变现力附加率 C.违约风险附加率 D.到期风险附加率 11、在财务管理中,那些影响所有公司的因素引起的,不能通过多角化分散的风险被称为( A )。 A.市场风险 B.公司特有风险 C.经营风险 D.财务风险 12、某公司的贝他系数为2,无风险利率为6%,市场上所有股票的平均报酬率为10%,则该公司的股票报酬率应为( A )。 A.14% B.8% C.26% D.11% 13、已知某证券的贝他系数为1,则表明该证券(B )。 A.无风险 B. 与金融市场所有证券平均风险一致 C. 风险很低 D. 比金融市场所有证券平均风险高1倍 14、贝他系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标,它可以衡量( A )。 A.个别股票的市场风险 B.个别股票的公司特有风险 C.个别股票的经营风险 D. 个别股票的财务风险 15、无法在短期内以合理的价格来卖掉资产的风险为( D )。 A.再投资风险 B.违约风险 C.利率变动风险 D.变现力风险 16、如果投资组合包括全部的股票,则投资者( B )。

财务管理课后习题答案(第二章)

思考题 1.答题要点: (1)国外传统的定义是:即使在没有风险和没有通货膨胀的条件下,今天1元钱的价值亦大于1年以后1元钱的价值。股东投资1元钱,就失去了当时使用或消费这1元钱的机会或权利,按时间计算的这种付出的代价或投资收益,就叫做时间价值。(2)但并不是所有货币都有时间价值,只有把货币作为资本投入生产经营过程才能产生时间价值。同时,将货币作为资本投入生产过程所获得的价值增加并不全是货币的时间价值,因为货币在生产经营过程中产生的收益不仅包括时间价值,还包括货币资金提供者要求的风险收益和通货膨胀贴水。(3)时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率。在没有风险和没有通货膨胀的情况下,银行存款利率、贷款利率、各种债券利率、股票的股利率可以看作是时间价值。 2.答题要点: (1)单利是指一定期间内只根据本金计算利息,当期产生的利息在下一期不作为本金,不重复计算利息。(2)复利就是不仅本金要计算利息,利息也要计算利息,即通常所说的“利滚利”。复利的概念充分体现了资金时间价值的含义,因为资金可以再投资,而且理性的投资者总是尽可能快地将资金投入到合适的方向,以赚取收益。 3.答题要点: (1)不是,年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项。(2)例如,每月月末发放等额的工资就是一种年金,这一年的现金流量共有12次。 4.答题要点: (1)对投资活动而言,风险是与投资收益的可能性相联系的,因此对风险的衡量,就要从投资收益的可能性入手。(2)风险与收益成反向变动关系,风险大,预期收益就高;反之,风险小,预期收益少。 5.答题要点: (1)股票风险中能够通过构建投资组合被消除的部分称作可分散风险,也被称作公司

企业财务管理案例分析

财务治理案例分析详解 资金是企业生存与进展的基础,是企业进行经营活动的血脉,其高流淌性使之能任意转换为其他任何类型的资产,极易引发贪污、诈骗、挪用等违法乱纪的行为。因此,必须建立健全资金的内部操纵制度,加强企业资金的治理,确保企业资金安全完整、正常周转和合理使用,减少和幸免损失白费。而要建立健全行之有效的内操纵度,应针对企业经营活动中的各项风险点,对业务流程重新组合,按照“职能分割,制约监督”的原则,建立业务治理、风险治理、财务治理三位一体的治理操纵平台,完善事前防范,事中操纵,和事后监督的操纵体系。 (一)事前防范,建立科学的财务操纵体系及明确的规章制度 集中、统一的财务治理体制是目前较为先进科学的体制,其运作模式为“三个统一、一个体系”,即资金治理统计核算统一、会统一、财务人员治理统一,和一套科学的财务分析评价体系。 而资金集中治理又是财务集中治理的重中之重,包括资金预算集中治理、融资集中治理、银行帐户集中治理和现金集中治理四个

方面。资金预算集中治理是指依照企业年初审定的财务预算,核定年度资金额度,集中治理投资资金,引导资金流向企业战略重点业务上;融资集中治理是指企业将银行贷款权、贸易融资权、对外担保权统一治理起来,有效操纵资金使用风险,杜绝由于担保而产生的或有负债;银行帐户集中治理是对所属单位的银行帐户实行审批制,强制核销与经营无关或功能重复的银行帐户,并通过安全有效的网络系统时时监控资金流向,操纵业务违规风险,保障资金安全;现金集中治理的核心为收支两条线,即治理部门按照核定的资金预算及所属单位申报的资金用款额度,拨付资金;所属单位的所有收入资金均按规定的上划途径上划至集团公司的账户内。通过资金的集中治理,大大减少了资金的沉淀,利用集中的闲置制资金能够大量归还外贷资金,内部调剂所属单位的资金余缺,从而大大降低了财务费用。而且将集团内的闲置资金统一运作,也能大大提高闲置资金的收益水平。 财务治理体制确立后,就需要建立一套严格的内操纵度实施,包括《公司财务治理方法》、《公司预算治理暂行方法》、《公司产品销售结算治理方法》、《货币资金集中治理操作程序》、、《银行帐户开立、变更、关闭的审批程序》、《公司债务融资治理方法》、

浅谈我国汽车制造企业的财务管理(一)

浅谈我国汽车制造企业的财务管理(一) 【摘要】文章主要从汽车制造企业的财务管理现状方面分析了汽车制造企业财务管理工作中的经验与教训,进而提出相应的对策措施,提高我国汽车制造企业的竞争能力。 【关键词】汽车制造企业;财务管理;经验教训 财务管理是企业一切管理活动的基础,是企业管理的中心环节。财务管理主要是以成本管理和资金管理为中心,透过价值形态管理,达到控制成本、提高效益的目的。对于生产工艺复杂、实物流转环节繁多、原辅材料和产品品种规格多达几万、几十万种的生产制造型企业而言,如何做好企业的财务管理,决定了财务核算真实准确的程度、决定了成本管理与绩效考核能否有的放矢、决定着企业营销决策的准确性、有效性。 一、汽车制造企业加强财务管理的必要性 (一)企业筹集和配置生产经营资金必须依靠财务管理 筹资活动是指企业从其内外各方面筹集企业生产经营活动中所需资金的过程。筹集资金是企业的基本财务活动,是决定企业生产经营规模和生产经营发展速度的重要环节。而通过一定的筹资渠道,采取一定的筹资方式,有效地组织资金供应.正是企业财务管理的一项重要内容。企业投资活动是指将所筹资金在企业内部合理配置以及闲置资金对外投放的过程,而资金投放是企业财务管理的重要内容。 (二)企业经营风险的控制必须依靠财务管理 在市场经济条件下,企业的投资经营都会面临一定的风险。一般而言,企业取得的投资收益越多,所承担的风险也就越大。因此,对于汽车制造企业而言应力求尽可能避免或降低风险,使企业的投资收益与投资风险相协调。而这一切都离不开企业的财务预测、财务决策、财务控制和财务分析等财务管理工作的作用。 (三)企业的经营决策必须依靠财务管理 企业经营决策是企业管理的重点,而企业经营决策离不开财务管理系统提供的有用财务信息,同时,企业各项经营决策都依赖于财务决策。没有财务支持,没有财务计划与控制,各项经营决策方案都难以有效实施。 (四)财务管理水平的高低决定着企业经济效益的高低 能否有效筹集企业生产经营活动所需资金,能否有效地投放资金,能否合理地组织收益分配就是衡量企业财务水平高低的基本依据。财务管理贯穿于财务活动资金循环流动管理的始终,而资金循环流动对企业来说,就如同人体的血液循环一样重要,资金运行状况的好坏,一方面取决于财务管理水平的高低,另一方面则直接影响甚至决定着企业经营效益的高低。 二、汽车制造企业加强财务管理的经验教训 基于财务管理对于汽车制造企业的重要性,我国汽车制造企业为了提高财务管理水平、提高市场竞争能力、改善和提高经营效益,在财务管理方面也做了一些有益的探索,取得了一定的经验,当然也存在着不足之处。 (一)夯实财务管理基础 汽车制造企业以“科学管理,明确责任”为基础,不断规范和完善财务会计制度,结合企业实际,形成比较完整、规范的财务会计体系,并对制度的执行情况随时进行跟踪和检查,强化了核算工作,夯实了财务基础。如湖南汽车车桥厂每月9日前完成省国资委等部门要求的快报编制工作,每月12日前完成工厂经济责任制考核报表,每月15日前完成财务报告工作,做到及时、准确、完整。 (二)坚持财务管理创新 现阶段,我国企业制造企业正采取一系列强有利的财务管理措施,坚持财务管理创新,来提高自身财务管理水平。如湖南汽车车桥厂通过深入开展节约挖潜降成本活动全面推进价值量管理工程,采取了改进技术工艺、提高产品质量、改善售后服务、修旧利废挖潜、降低采购

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