金融市场学试题
金融市场学
一、填空题
1．在产业组织理论中，市场结构一般指的是各市场参与者和(市场交易对象)在数量、规模、比例、份额等方面的关系，以及由此决定的竞争形式。
2．下列不属于金融市场的功能与作用的是(有利于增强政府微观调控的职能)
3．按交易工具的不同期限，可以把金融市场分为（货币市场和资本市场)
4．从广义上理解，金融市场的含义是指(全部金融性交易活动)
5.根据市场组织形式的不同，我们可以将股票流通市场划分为(场内市场和场外市场)
6.被称为“人民币特种股票”的是(B股)
7．从狭义上理解，金融市场的含义是指(所有以票据和有价证券为金融工具的融资活动以及金融机构之间的同业拆借和黄金外汇买卖)
8．下列活动不属于金融性交易活动的是(运输)
9.金融市场的各种交易工具有一些共同的性质，下列不是它们共同拥有的性质是(规范的书面格式)
10．关于金融市场，下列说法不正确的是(一般情况下金融市场主要是指广义的金融市场) 11．按照狭义的金融市场的定义，金融市场上的融资主要是（直接融资）
12．关于银行办理商业票据贴现，下列说法正确的是(以上说法都正确)
13．从投资者角度来说，直接融资的风险比间接融资的风险相对较（风险不定）
14．股票和债券从融资方式上看属于(直接融资)
15、本票的当事人有两个，即（出票人和收款人）。
16：金融市场的交易对象是(货币资金)
17．间接融资与直接融资相比，其优点是(灵活方便)
18．下列各主体，不可以参与金融市场的是(监狱)
19.我国金融市场的主要监管机构是（中国人民银行）。
20．以下不属于货币市场上的金融工具的是(股票)
21．衍生金融工具的最大特点是(能够以少量资金从事数倍乃至数十倍的交易)
22．按以下哪个标准进行分类，可以将金融市场参与者分为筹资者和投资者（所扮演的角色）23．下列哪一主体不可能成为筹资者(国家)
24、同业拆借市场按其媒体形式可分为（有形同业拆借市场和无形同业拆借市场）。25．关于金融市场的中介，下列说法正确的为(是指那些在金融市场上促使交易完成的机构或个人)
26．我国证券交易所的组织形式目前是(会员制)
27．交易工具是金融市场的(交易对象)
28．最早产生的金融衍生211具是(金融远期)
29．金融互换是指两个公司之间达成协议，以按照事先约定的方式在将来交换现金流。金融互换是(比较优势理论)在金融领域最生动的运用。
30．金融衍生工具最重要的用途是(保值)
31．对于金融工具的收益性，下列说法正确的是(以上说法都对)
32．货币市场风险低必然有(流动性高)的特点。
33．商业银行参与货币市场的主要目的是(进行头寸管理)
34．政府参与货币市场的主要目的是(筹集短期资金)
35. 借款人在境外市场上发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券应该是(欧洲债券)
36．中央银行参与货币市场的主要目的是(通过公开市场业务，实现货币政策目标)
37.古典利率理论认为，人们有确定的时间偏好，利息率与储蓄额之间存在（正相关）38．企业参与货币市场的目的是为了(调整流动性资产比重，取得短期投资收益)
39．在商业银行经营中，用来描述头寸的词是(多少)
40．以下各项关于银行承兑汇票的描述不正确的是(银行承兑汇票转让价格高于面值) 41．金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是(银行承兑汇票)
42．中央银行作为货币市场的主要参与者，下列说法不正确的是(中央银行也可以通过公开市场业务间接影响利率)
43．参与交易的各金融机构的资金拆借方式为(电话、传真和计算机网络)
44．关于同业拆借市场的说法，下列选项不正确的是(同业拆借市场是有形)
45. 一般来讲，公司债券与政府债券比较( 公司债券风险大，收益高)
46．国库券是以贴息方式发行的(短期政府债券)
47．若国库券市场价格下降，到期天数不变，国库券收益率(上升)
48．国库券的市场发行一般采取的方式为(拍卖)
49．有关可转让大额定期存单，下列说法不正确的是(可转让大额定期存单一般期限较长、面额较大)
50．可转让大额定期存单发行采取的形式是(批发和零售)
51.将资金的“窖藏”与“反窖藏”纳入借贷资金的供求研究中的理论是（可贷资金利率理论）
52．回购协议交易的资产一般是(证券)
53．以下关于回购协议的叙述，不正确的是(回购协议的期限在2年以上)
54．关于非银行金融机构，下列说法不正确的是(非银行金融机构参与货币市场的目的是进行长期融资)
55．下列不是增资的目的的是(做大做强公司)
56．看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会(下跌)
57．股票流通市场的组织方式主要有（场内交易和场外交易）
58．下列不是股票交易所股票交易清算环节的是（计算价格）
59．投资者可以享受税收优惠的债券是(政府债券)
60．在金融市场上交易的股票，一般都是（普通股）
61．目前我国各地的股票买卖均为（现货交易）
62．股份有限责任公司是典型的（资合公司）
63．根据是否限定认购对象来划分，股票发行方式分为（公募发行和私募发行两种）64．股票流通市场是．（二级市场）
65．目前股票公开发行方式普遍采用的是（上网定价）
66．股份公司的基本股票是（普通股票）
67．场外交易一般是（议价交易）
68．股票指数期货交易的交易对象是(股票价格)
69．下面不是互换交易内容的是(汇率互换)
70．关于证券交易所的组织形式，下列说法不正确的是(公司制是证券交易所的典型组织形式)
71．股票的价格是指(股票在流通市场上的买卖价格)
72. 以期限在1年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场是（货币市场）
73.在债券的分类中，最常见、最重要的分类为(发行主体)
74．国库券是(短期国债)
75．我国发行的各类债券，基本上都是(期满偿)
76．目前最大的国际性外汇市场是(伦敦外汇市场)
77. 1982年，首次推出股票指数期货的是(堪萨斯期货交易所)
78．债券的票面利率(既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益)
79．债券的收益性(是固定的)
80．1995年后，我国财政部向承销商发行国债一般采取的方式为（包销）
81．下列关于对债券概念的理解中，正确的一项是(债券是一种债权凭证)
82．金融债券的利率相比同期存款利率(高)
83．根据债券风险性大小，风险由小到大，下列排列正确的是(中央政府债券、地方政府债券、企业债券)
84. 政府债券的风险主要是（购买力风险）
85．下列债券的信用评级中，被称作“金边债券”的是(AAA级)
86．按发行方式不同，债券可分为(公募债券和私募债券)
87.一般来讲，公司债券与政府债券相比(公司债券风险大，收益高)
88．绝大部分政府债券和企业债券采用的发行方式为(间接发行)
89．债券流通市场是(债券转让交易活动的总称)
90．与股票市场的参与者相比，债券发行市场上多了一个保证人和（签证人）
91.债券利率是指债券发行时所规定的（票面利率）
92．黄金价格会上涨的情况是(汇率下跌)
93．下列黄金市场中，不被包含在世界五大黄金市场之内的是(新加坡黄金市场)
94．银行券先要兑换成外汇，才能兑换成黄金的货币制度是(金汇兑本位制)
95．布雷顿森林体系下的国际货币制度实际上是(金汇兑本位制)
96．不会直接影响黄金价格变动的因素是(粮食价格的变化)
97．下列哪一个黄金市场上的黄金交易和报价可以说是反映世界黄金发行市场的一个“晴雨表”(伦敦)
98．在外汇市场上，投资者将一定金额的同种货币一方面买入(卖出)，另一方面卖出(买人)，其结果是他所持有的货币期限发生了变化，这种交易类型被称作(掉期外汇交易)
99．中央银行有干预外汇市场、维持汇率稳定的职能，当外汇市场上本币汇率下跌时，中央银行应该(抛出外汇，购买本币)
100．汇率采用间接标价法的国家是(英国)
101. 证券经纪商的收入来源是(佣金)
102．没有剔除通货膨胀的因素是(名义汇率)
103．美国外汇市场的代表是(纽约外汇市场)
104．在伦敦外汇市场的交易货币中几乎囊括了所有可兑换货币，其中，交易货币中，规模最大的是(英镑对美元，美元对马克)
105．我国所规定的外汇中，股票和息票属于(外币有价证券)
106．中央银行干预市场，主要是干预(即期外汇市场)
107．1975年，(芝加哥期货)交易所率先开办了抵押协会债券利率期货。
108．期货交易的交易何方可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割(双方皆可)
109. 找出金融期货与金融期权最根本的不同之处（权利和义务的对称性不同）
110．期货交易中信用风险的防范机制实行(无负债)结算原则。
111．在合约有效期内，期权持有者可在何时转让合约(随时)
112．下列关于掉期和互换的关系，说法正确的是(互换以合约的形式表现，是一种衍生工具) 113．证券投资基金产生于(19世纪60年代)
114．证券投资基金的显著特点表现为(风险较小，资本要求较低，收益相对稳定)
115．下列哪项不是证券投资基金的主要功能（增值和保值功能）
116. 按基金的规模固定与否可将其分为（封闭式与开放式）
117．对于私募基金的人数问题，各国的法律法规一般倾向是(对私募基金持有人的最高人数和投资人的资格给予要求)
118．托管协议是从(基金合同)派生而来，是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。
119．我国从(1998年)开始发行封闭式新基金。
120．利率在计算时通常有两种方法，即单利和复利。能更好地体现货币的时间价值的是(复利)
121．金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，从下列各项找出不属于这类证券的是(银行承兑汇票)
122．关于证券定价问题，下列说法错误的是(期限短的证券价格波动幅度大一些，期限长的证券价格波动幅度则小一些)
123．下列属于技术分析的是(威廉指标分析)
124．红利增长模型是用来确定(市盈率的)
125．下列不属于货币政策的是(公开市场业务)
126．下列经济周期预测指标中属于先行指标组的是(消费者信心指数)
127．杠杆度用来测量(行业周期敏感度)
128．流动性比率可以反映(企业偿还短期债务的能力)
129．财务杠杆比率可以反映(企业对债务融资的依赖程度)
130．利息保障倍数反映(财务杠杆比率)
131．股利收益率是(每股股利／’每股市价)
132．资产收益率足(净利润／平均总资产)
133．下列几项中不属于金融市场管理内容的是(限制居民大量提款)
134．国务院证券监督管理委员会成立于(1992年)’
135．我国对CD市场的管理办法规定，CD的发行单位(限于各类银行)
136．同业拆借市场的主要功能是(调整存款准备金和进行负债管理)
137．拆借市场的拆借期限最长(不得超过1个月)
138．银行票据的签发(主要指本票)(必须在自身的信用能力之内)
139．世界各国对票据市场规范管理的手段是(法律手段)
140．对中国的金融市场自律性管理机构影响最大的是(中国证券业协会)
141．下面不属于证券交易价格管理的是(证券价格发行前的管理)
142．出口国对鼓励出口的商品使用优惠汇率，这种外汇管理措施是（汇率补贴）143．法国最大的金融中心是（巴黎金融市场）
144．苏黎世金融市场的核心是(苏黎世证券市场)
145．东京的债券市场以国债为主，约占发行额的(50％以上)
146．法兰克福金融市场的核心是(德意志联邦银行)
147．下列不是东京股票市场股票发行方式的是(私募)
148．银行同业间拆放期限最长不超过(1年)
149．联邦基金市场是(同业拆借市场)
150．为商业票据提供信用的英国银行是(承兑商行)
151．综合反映纽约股票市场股票价格变动的指数中，最有代表性的是（道?琼斯平均股价指数）
152．英国的中央银行是(英格兰银行)
153．伦敦证券交易所属于(二级市场)
154．关于欧洲美元市场，下列说法不正确的是(市场借贷的货币是英镑和美元)
二、填空题
1、伦敦金融市场的主要金融机构包括(英格兰银行，清算银行，贴现公司，承兑银行，保险公司)
2、外汇期货市场上的双向套利交易有(跨期套利，跨市套利)
3、我国《公司法》规定，股票采用的形式有（纸面形式，国务院证券管理部门规定的其他形式）
4、远期合约的缺点主要有（市场效率较低，流动性较差，违约风险相对较高）
5、决定债券收益率的主要因素为（利率，期限，票面价格，购买价格）
6、投资者的债券认购价格与票面额相比，大致分为（平价，折价，溢价）
7、利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（利率高的货币，其远期汇率表现为贴；利率高的货币，其远期汇率表现为升水；利率低的货币，其远期汇率表现为贴水；利率低的货币，其远期汇率表现为升水）
8、金融市场的构成要素包括（金融市场参与者，金融市场交易工具，金融市场中介，金融市场价格）
9、技术分析的主要理论有（道氏理论，波浪理论，K线理论，切线理论，形态理论）
9、债券与股票的相同点表现为(都是有价证券，都是筹资工具)
10、凯恩斯认为，公众的货币需求来自（交易动机，预防动机，投机动机）
11、．证券欺诈行为的监管包括(操纵市场的监管，交易方式公开的监管)
12、可贷资金理论下的均衡利率具有下列（计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）；可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡））特征
13、股票发行市场与流通市场的关系是（发行市场是基础，是前提；没有发行市场，就不会有流通市）
14、证券市场管理的一般原则是(公开、公正、公平；制止背信；禁止欺诈、操纵市场；保障国有资产不受损害)
15、关于资产组合的风险，下列说法正确的有(资产组合的风险分为两类：系统风险和非系统风险，系统风险则是无法通过增加持有资产的种类数而消除的风险，非系统风险是指那种通过增加持有资产的种类数就可以相互抵消的风险)
16、技术分析方法的假设前提包括（市场行为包含一切信息；价格沿趋势移动；历史会重演）
17、影响债券票面利率的因素有(市场利率债券期限筹资者信用级别)
18、目前我国证券自律性监管机构有(证券交易所.会计师事务所.审计事务所)
19、有关基金发行的内容主要包括(基金的发行方式，发行价格，发行费用，发行期限)
20、金融工具的特征包括（期限性.流动性.衍生性）
21、在进行期货交易时，主要的程序有(选择经纪人.设立帐户.下达交易订单)
22、一种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（汇票、本票）
23、外汇市场上最主要.最典型的交易方式有（即期交易.远期交易.套期保值.投机交易）。24．期权交易的参加者主要包括(期权买入者，期权卖出者，中介经纪商)
25、股票流通市场的交易方式有（现货交易；期货交易；信用交易；）
26、期货市场的作用主要表现在(风险回避. 价格发现)
27、政府短期债券的市场特征有（违约风险小，流动性强，面额小，收入免税）
28、期货市场的作用主要表现在(风险回避. 价格发现)
29、健全的金融市场必须（协调发展，结构合理）
30、我国证券市场的基本功能是(为证券提供流动性，确定证券价格，配置资金资源，转换企业经营机制)
三、判断题
1、金融市场按交易方式分为现货市场、期货市场和期权市场。（错误）
2、投资目标的确定就是确定投资的收益率。（.错误）
3、金融衍生工具交易所一般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（.错误）
4、外汇市场的效率机制主要体现在：外汇市场的远期汇率能够准确地反映未来即期汇率的变化，为外汇交易者提供准确的信息作为其交易的参考。（正确）
5、一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，而公募发行则多采用间接发行方式。（正确）
6、货币市场共同基金购买或赎回价格所依据的净资产值是在不断变化的。（.错误）
7、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。（正确）
8、自收到核准文件6个月内进行开放式基金的募集；募集期自发售基金份额之日起不超过3个月。（正确）
9、广义的外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户等外汇经营主体以及由它们形成的外汇供求买卖关系的总和。（正确）
10、本币汇率下降必然导致股价下降。（正确）
11、承购包销方式是大多数西方国家所采取的国库券发行方式。（.错误）
12、货币市场共同基金一般属封闭型基金，即其基金份额不可以随时购买和赎回。（.错误）
13、收入型基金，是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标，投资于具有增长潜力的上市股票或其他证券的证券投资基金。（正确）
14、在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。（.错误）
15、在直接标价法和间接标价法下，升水与贴水的含义截然相反。（.错误）
四、名词解释
1．欧洲货币：指存放在该货币发行国国境以外的银行的存款。目前，欧洲货币包括：欧洲元、欧洲德国马克、欧洲瑞士法郎、欧洲法国法郎、欧洲英镑、欧洲日元等。
2．联邦基金市场：又称同业隔夜拆放市场，是美国金融机构之间相互拆借存在联邦准备银行的储备资产准备金的市场。
3．离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务。离岸金融是20世纪50年代发展起来的一种金融现象，起源于欧洲美元的存贷业务。
4．证券市场监管：是证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行的监督与管理。
5. 商业银行次级债：商业银行自己债是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。
6．期货交易：是指买卖双方成交后，按合约规定的价格，到远期才进行交割的交易方式。其过程是：买卖双方通过经纪人在交易所内买卖具有标准化数量和质量的合同，即期货合约。合约规定交易双方必须按照现在约定的
7. 套汇交易：套汇交易是指利用同一时间、不同地点、同种货币汇率的不一致，以低价买入某种货币的同时再高价卖出，以牟取利润的一种外汇交易。
8．货币政策：是中央银行为实现一定的宏观经济调控目标，通过运用各种货币政策工具调节货币供求，从而调控宏观经济的政策。
9．法定存款准备金率：是中央银行规定商业银行及有关金融机构必须保存的存款保证金比率，该存款准备金保存在中央银行。
10．再贴现利率：即中央银行对商业银行以贴现方式提供贷款时的利率
11．货币的时间价值：就是在一定时间内由于投资而带来的货币增值。货币的时问价值是与时间和货币的增值程度相联系的。
12. 金融衍生品：金融衍生品又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本表的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约等。13．贴现率：就是计算未来现金流现值时所使用的利率。假定现金流不变，贴现率与现值的关系是相反的。贴现率越高，现值就越低。按照一般的理解，贴现率反映了购买未来现金流的投资人所要求的平均投资回报水平。
14．长期利率与短期利率：按投资期限长短划分，可以将利率划分为短期利率和长期利率。短期利率一般指投资期限在1年以内的利率。长期利率指投资期限在1年以上的利率。利率水平与期限长短、风险大小有着直接关系。
补偿，利率的高低则反映补偿的多少。
15. 金融市场：金融市场是以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
16. 券投资基金：证券投资基金是指通过发收基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
17．债券基金：是指所募资金主要投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券的证券投资基金。其证券组合以各类债券为主，但也不排除有一定数量(如20％以下)的非债券证券。18．货币市场基金：指所筹资金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金。发达国家的这种基金在各类证券投资基金中所占比重最大。指以追求股市(或债市)平均收益水平为基本目标，从而以属于编制股票指数(或债券指数)范围内的股票(或债券)为主要投资对象的证券投资基金。
19．期权费：是由期权合约的买方向卖方支付的，也就是购买期权合同的价格。
20. 同业拆借市场：同业拆借市场，也可称之为同业拆放市场，是指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足、票据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以货币接待方式进行短期资金融通的市场。换句话说，同业拆借市场是金融机构之间调剂资金的市场。21．金融互换：是交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按照约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换一系列现金流的合约。
22．掉期：是外汇市场上的一种交易方法，是指对不同期限，但金额相同的同种外汇作两笔反方向的交易，并没有实质的合约，更不是一种衍生工具。
23.优先股：优先股票简称优先股，与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利的股票。24．基础汇率：是指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。与本国货币有关的外国货币往往有许多种，不可能使本币与每种货币都单独确定一个汇率，往往选择某一种主要货币即关键货币作为本国汇率的制定标准，由此确定的汇率是本币与其他各种货币之间汇率套算的基础，因此称为基础汇率。
25．名义汇率：两元经纪人：又称专家经纪人，是专门接受佣金经纪人的再委托，并代为买卖，收取一定的佣金。他们通常是以个人身份在交易所内取得交易席位，不属于某个会员公司，是独立的经纪人。因过去纽约证券交易所规定这些经纪人代客买卖100股，收取佣金2美元，故又有“两美元经纪人”之称。
26. 汇票承兑：汇票承兑指汇票的付款人在持票人做出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承诺记载。承兑的方式通常由付款人在汇票正面横写“承兑”字样并签名注明承兑日期。
27．黄金市场：是金融市场的重要组成部分，是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心，主要的国际黄金市场有伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥和香港，并称为世界五大黄金市场。28．中央政府债券：又称国债，是由中央政府直接发行或担保发行的债券，其还本付息和所筹资金都列入国家预算。
29．债券：是一一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
30. 再贴现：再贴现是指在中央银行开立账户的银行在需要资金时，将其持有的贴现收进的未到期的票据转让给中央银行已进行资金融通的行为。
31．自营买卖：指金融中介机构自己作为投资人在市场上买卖债券，并自行承担交易风险。买人价卖出价之间的差额，就是自营业务的利润。
32．特种经纪人：又称专业经纪人。他们是在交易所内具有特殊身份，又固定从事特种证券交易的经纪人。
四、问答题
1．金融市场管理的手段。
答：金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。金融管理的法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。
2.金融市场的功能包括哪些？
答：聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入的社会再生产的资金的能力。配置功能,一是资源的配置，二是财富的再分配,三是风险的再分配。调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。反映功能：金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场所反映的宏观经济运行方面的信息，有利于政府部门即使制定和调整宏观经济政策。
3．基金设立的重要文件有哪些。
答：(1)申请报告。包括基金名称、拟申请设立基金的必要性和可行性、基金类型、基金规模等。
(2)基金合同。是受益人即基金持有人与基金托管人和基金管理人之间的法律契约。
(3)托管协议。是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。
(4)招募说明书。是有关基金设立情况详细、全面的说明文件，是基金向投资者提供的经国家有关部门认可的一项法律文件。
4.证券投资基金特点都有哪些？
答：集合理财，专业管理。组合投资，分散风险。利益共享，风险共担。严格监管，信息透明。独立托管，保障安全。
5．简述投资基金的分类。
答：按照不同的方式可将证券投资基金划分为那几类：
(1)按规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。(2)按组织形式分为公司型基金和契约型基金。(3)按照投资对象分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金、期货基金和期权基金等。(4)按国际特点分为在岸基金和离岸基金。(5)按募集与流通方式分为私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。从投资运作的特点出发，可以将证券投资基金划分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。
6.有效市场类型分为？
答：有效市场可分为：弱势有效市场。
半强势有效市场。强势有效市场。
7．金融监管的含义、必要性。
答：金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。
金融市场监管的必要性：
(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。
(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。
(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。
8.全球金融市场监管模式变革呈现的趋势？
答：1,从分业监管向混业监管转变2，从机构性监管向功能性监管转变3，从单项监管向全面监管转变4，从封闭性监管向开放性监管转变5，合规性监管和风险性监管并重6，从一国监管向跨境监管转变。
9．简述推动金融衍生工具市场迅速发展的因素。
答：(1)金融自由化和金融市场的发展。
(2)经济运行不确定性的增强。
(3)科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。
10．简述商业票据监管的一般原则。
答：(1)承兑、贴现、转贴现、再贴现的商业汇票应以真实、合法的商品交易为基础。(2)上述票据活动，应遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则；再贴现业务应有利于实现货币政策目标。
(3)承兑、贴现、转贴现的期限不超过6个月，再贴现不超过4个月。
(4)贴现利率、再贴现利率由中国人民银行制定、发布和调整；转贴现利率由交易者自主商定。
11.票据具有哪些特征？
答：票据是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。票据具有以下特征：（1）票据是一种有价证券。（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券。（4）票据是流通证券。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种文义证券。在票据以上特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。
12．简述我国债券上市的条件。
答：在我国目前，国债可豁免上市申请、审查等事项，但金融债券、企业债券则必须向交易所提出上市申请，并递交必需的文件，包括金融债券上市申请须提交上市申请书、上市公告书、批准发行金融债券的文件、金融债券发行章程、实际发行数额的证明、记名金融债券过户事项的说明等。企业债券上市，除了出具与金融债券相应的文件外，还须说明主要业务状况、财务状况、债券发行和转让状况；出具债券资信评估证明、企业登记注册证明文件等。13．何为同业拆借市场，它有哪些特点？
答：（1）对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。（2）融资期限较短。（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。（4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。
14.简述债券发行市场的主要参与者。
答：(1)发行人，即债券的发行者。他们是资金的需求者。发行者主要是政府、企业和金融机构。
(2)投资人，即债券的购买者。他们是资金的供给者。投资人多为社会公众、非盈利性社团组织。
(3)中介机构，主要有专业银行、证券公司、信托投资公司等。(4)签证人。(5)保证人。15.股票与债券的区别和联系有哪些？
答：股票和债券二者的联系：（1）二者都是筹集资金的手段。（2）二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。
股票和债券二者的区别：（1）性质不同。股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。（2）发行者不同。股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。（3）期限不同。股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。（4）风险和收益不同。由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。（5）责权和权利不同。股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。
16．简述互换与掉期的区别。
答：(1)表现形式不同。掉期是外汇市场上的一种交易方法。而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。
(2)交易场所不同。掉期是在外汇市场上进行的。互换则在专门的互换市场上交易。
(3)期限不同。互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。
(4)业务操作不同。互换交易有两种：利率互换和货币互换。外汇市场上的掉期交易是指在一个交割日售出一种货币以换取另一种货币，并在此后某日做反向外汇交易，其间不包括利率的交换，且前后两个方向相反的交易的汇率是不一致的，两个汇率之差是按照两种交易货币的市场利差计算出的升水或贴水。
(5)目的不同。互换市场上的互换交易是管理资产和负债及筹措外资时运用的金融工具，外汇市场上的掉期交易一般用于管理资金头寸。
17．简述金融市场的功能。
答：金融市场的功能有：
(1)便利投资和筹资；(2)合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；(3)方便资金的灵活转换；(4)实现风险分散，降低交易成本；(5)有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；
(6)有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。
18．金融衍生品的作用有哪些？
答：有利于金融市场向完全市场发展；价格发现；投机功能；风险管理
19．简述影响黄金价格的主要因素。
答：除了供求关系之外，还有许多因素也影响着黄金价格。主要有：
(1)世界经济周期发展趋势的影响。(2)通货膨胀与利率对比关系的影响。(3)外汇价格变动的影响。
(4)政治局势与事件的影响。(5)石油价格变动的影响。
20. 影响黄金价格的因素是哪些？
答：黄金价格变动的直接影响因素：一是成本因素，长期来看，生产黄金的成本是决定黄金价格的重要因素。
黄金价格变动的间接影响因素：1、政治局势与突发性重大事件。2世界经济的周期波动。3、通货膨胀。4、美元汇率变动。5、相关投资品因素。
21．简述股票指数期权交易与股票指数期货交易的主要区别。
答：股票指数期权交易与股票指数期货交易的最大区别在于，期权合约的购买者能够决定到期日是否行使选择权，若无利可图他可以放弃行使权，损失最多限于期权费；但指数期货合约的购买者即使在市场价格跌至低于指数水平时，仍然必须以合约价格购买该指数，并蒙受巨大损失，只有当股价指数升至高于合约价值时，期货合约的购买者才能赚取收益。在西方发达国家的金融市场上，股票指数期权交易近年来发展很快。
22. 简述创业板市场的风险分析有哪些？
答：风险有1.经营风险。2.诚信风险。3.股价大幅被动的风险。4.技术风险。5.投资者不成熟可能引发的风险。6.中介机构服务水平不高带来的风险。
五、问答题
1．试述同业拆借市场监管的主要内容。
答：(1)同业拆借参加者的资格审定。(2)拆借资金用途的管理。(3)拆借期限和利率的规定。
(4)拆借金融机构的资金安全比例限制。(5)强化债券回购管理(6)自律机制的建立与监督。2.开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？
答：开放式基金与封闭式基金的主要区别有：期限不同，封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般是无期限的；规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。开放式基金设立后没有规模限制，投资者可以随时提出申购或者赎回的申请；交易场所不同。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，并不必然反映单位基金的净资产。；激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金规模固定，即使基金表现好其拓展功能也受到较大的限制，如果表现不及如人意，由于投资者无法赎回投资，基金经理也不会在经营上面临直接的压力。与此不同，开放式基金如果业绩表现好则吸引新的投资增加基金收入。反之则面临基金被赎回的压力，因此与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
3．试述金融市场监管的一般原则。
答：(1)全面性原则。(2)效率性原则。(3)公开、公平、公正原则。公开、公平、公正原则既是市场经济的基本原则，也是金融市场运行的基本原则，同时还是金融市场监管的重要原则。4．试述外汇市场主要的交易方式。
答：外汇市场的主要交易方式有以下几种：
(1)即期外汇交易，又称现汇买卖，是指交易双方按照当天的外汇牌价成交，并于当日或第二个交易日办理有关货币支付交割的外汇买卖活动。
(2)远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。
(3)掉期交易，是外汇交易者在买进(或卖出)即期外汇的同时，卖出(或买入)数额基本相同的远期外汇。
5．分析影响债券价格的因素？
答；影响债券价格的内在的因素有：债券的期限。债券的期限越长，投资者要求的收益率也就越高。债券的票面利率，票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。债券的提前赎回规定，具有较高的提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。债券的税收待遇，免税债券的收益率比类似应纳税债券的收益率低。债券的流动性，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。债券的信用级别，信用级别越低的债券投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
影响债券价格的外在因素有：基准利率。短期政府债券的风险最小，可以看做无风险证券，
其收益率可被用作确定基准利率的参照。此外，银行存款风险较低，并且银行利率应用广泛，因此基准利率也可参照银行存款利率来确定。市场利率，在市场总体利率上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低；反之，在市场总体水平下降时，债券的收益；率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。通货膨胀水平，通货膨胀的存在可能是投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀造成的购买力损失，这些损失的可能性都必然在债券的定价中得到体现，使债券的到期收益率增加，债券的内在价值降低。汇率波动，当投资者投资于某种外币债券时，汇率的变化会使投资者的未来本币收入受到贬值损失。
6.试述证券投资基金的收益分配。
答：对投资者而言，证券投资基金是为了在降低风险的条件下使自己的资产能够得到保值和增值。理性的基金投资者最关心的就是基金的投资回报，即每年基金的投资收益有多少，有多少比例的收益能进行分配，基金的长期成长性如何等。为保障基金投资者的利益，各个国家或地区都会对基金的收益分配做出明确细致的规定，包括基金收益分配的内容、收益分配的比例和频率、收益分配的对象、收益分配的方式以及收益分配的支付方式等。第一，收益分配的内容。第二，收益分配的比例和频率。第三，收益分配的对象。第四，收益分配的方式。第五，收益分配的支付方式。
7.试论述期货交易的风险防范机制。
答：远期交易中，交易者所面临的主要风险是信用风险和市场风险。前者是指交易对手不履行合约的风险，后者是指市场价格的剧烈波动给交易者带来的风险。期货交易是在远期交易的基础上发展起来的，因此，在风险防范机制上也较远期合约更为完善。
(1)信用风险的防范机制——保证金制度和“无负债’’结算制度。
(2)市场风险的防范机制——价格限额。交易所对每种期货的价格都规定了每日价格波动的最大限度。
8．不兑换纸币制度下汇价的决定因素有哪几种?
答：不兑换纸币制度下汇价的决定因素有以下几种：
(1)国际收支差额。(2)利率水平。(3)通货膨胀。(4)财政货币政策。(5)投机资本。(6)政府的市场干预。(7)一国经济实力。(8)其他因素。
9．试述外汇市场与货币市场的关系。
答：(1)外汇市场与货币市场的区别：
①国际货币市场有地区性的，也有世界性的。外汇市场是由即期交易市场、远期交易市场和掉期交易市场组成的。
②外汇市场的交易中，至少需要两种以上的货币，而在国际货币市场中，一笔交易只涉及一种货币，借贷双方同使用一种货币，交易完成后，资金的持有者可以通过外汇市场将其兑换为自己需要的货币。
③功能不同。④从银行获取利润的途径很大的区别。
(2)外汇市场与货币市场的联系：
①国际货币市场与外汇市场一样大都位于著名的国际金融中心。②它们都是短期市场。③它们都是经营多种货币的。④它们二者在利率上、业务处理上更是互相影响的。⑤外汇银行和跨国公司还常同时介入外汇市场和货币市场进行资金管理。
10. 创业板市场的概念是什么，以及设立的目的有哪些？
答：创业板市场的概念是：创业板市场又被称为二板市场，是指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要的地位。
创业版设立目的是：（1）为高科技企业提供融资渠道。高科技企业通常具有高风险高收益的
特性，而且受公司规模，成立时间的限制，往往很难达到主板市场的上市条件，而创业板市场降低了进入门槛，适当放宽上市条件，为高科技企业提供了有效的融资途径。（2）通过市场机制，有效评价资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。（3）为风险投资基金提供“出口”。（4）增加创新企业股份的流动性。（5）促进企业规范运作、建立现代企业制度。
11．试述票面利率是如何影响债券投资收益的。
答：在债券投资中，影响债券投资收益的因素主要有票面利率和转让价格等。债券的票面利率是指债券发行时在票面上载明的利率。票面利率的高低，既影响发行人的筹资成本，又影响投资人的收益率，对债券发行的成功与否具有重要意义。
(1)债券期限的长短。(2)债券的信用级别。(3)支付利息次数。(4)银行同期利率水平和银行市场利率水平，这是债券票面利率确定的一个重要参照系，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期。(5)投资者的接受程度。发行人以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率。(6)债券主管当局对债券票面利率的现行规定。
12.试述货币市场的参与者及其目的。
答：货币市场的参与者主要是机构与专门从事货币市场业务的专业人员。
商业银行参与货币市场的主要目的，是为了进行头寸管理。
政府参与货币市场的主要目的是筹集资金以弥补财政赤字，以及解决财政收支过程中短期资金不足的困难。
中央银行是货币市场的主要参与者。中央银行参与货币市场的主要目的是通过进行公开市场交易，实现货币政策目标。
保险公司、养老基金和各类共同基金等非银行金融机构参与货币市场的主要目的，是希望利用该市场提供的低风险、高流动性的金融工具，实现最佳投资组合。
参与货币市场活动的金融专业人员指该市场上的经纪人交易商和承销商。他们接受客户的委托进行证券发行与交易，或直接进行交易。
货币市场专业人员通过进行以上活动，可以取得佣金收入和差价收入。收入的高低取决于市场交易的规模、证券上市规模以及价格变动的幅度。
金融市场学试题及答案
全国2013年1月高等教育自学考试 金融市场学试题 课程代码：00077 请考生按规定用笔将所有试题的答案涂、写在答题纸上。 选择题部分 注意事项： 1.答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。 2.每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试题卷上。 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。 1.现代意义上的证券交易所最早成立于 A.意大利佛罗伦萨 B.荷兰阿姆斯特丹 C.英国伦敦 D.美国费城 2.中央银行发行和回购的市场是 A.政府债券市场 B.货币市场 C.央行票据市场 D.同业拆借市场 3.同业拆借期限最长不超过 ．．． A.3个月 B.6个月 C.9个月 D.1年 4.我国同业拆借市场使用的利率是 A.SHIBOR B.LIBOR C.HIBOR D.NIBOR 5.下列有价证券中，具有“二次融资”特点的是 A.普通可转换公司债券 B.可分离交易转换债券 C.普通股 D.优先股 6.每股净资产反映的是股票的 A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 7.A公司每股净资产值为5元，预计溢价倍数为2，则每股发行价格为 D.10元 8.下列关于股票发行价格的影响因素中，说法正确的是 A.税后净利润越高，发行价格越高 B.股票发行数量越大，发行价格可能越高 C.传统产业且竞争能力较差的企业，其发行的股票价格越高 D.宏观经济前景悲观时，发行价格越高
金融市场学期末复习卷子答案
《金融市场学》期末复习资料 一、解释下列名词 金融衍生工具债券基金证券同业拆借市场回购协议股票行市银行承兑汇票普通股债券现值投资基金远期外汇交易金融期货金融期权看涨期权看跌期权远期升水套期保值交易 1、同业拆借市场的支付工具有（本票），（支票），（承兑汇票），（同业债券），（转贴现），（资金拆借）。 2、金融衍生工具具有（风险性），（流动性），（虚拟性），（定价的高科技性）的特点。 3、套利有（抛补套利），（非抛补套利）两种形式 4、可转换公司债券具有（债券性），（股票性），（期权性）三大基本特征 5、股票有几种交易方式（现货交易）（期货交易）（信用交易）（期权交易）。 6、（本票）是指出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 二、单项选择题 1．按（?D ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 2．（ B ）是货币市场区别于其它市场的重要特征之一。A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 3．金融市场的宏观经济功能不包括（ B ）。 A．分配功能B．财富功能C．调节功能 D．反映功能4．（ A ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场5．（C ）金融市场上最重要的主体。 A．政府B．家庭C．企业D．机构投资者6．家庭在金融市场中的主要活动领域（ B ）。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．黄金市场7．（B ）成为经济中最主要的非银行金融机构。 A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司 D．养老金基金8．商业银行在投资过程当中，多将（ D ）放在首位。 A．期限性B．盈利性C．流动性D．安全性9．（ A ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。 A佣金经纪人 B．居间经纪人C．专家经纪人 D．证券自营商10．（ C ）货币市场上最敏感的“晴雨表”。 A．官方利率B．市场利率 C．拆借利率D．再贴现率11．一般来说，（ C ）出票人就是付款人。 A．商业汇票B．银行汇票C．本票D．支票12．（ B ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。 A．资产股B．蓝筹股C．成长股 D．收入股 13．下列哪种有价证券的风险性最高（ A ）。 A．普通股B．优先股C．企业债券 D．基金证券14．基金证券体现当事人之间的（ C ） A．产权关系B．债权关系C．信托关系D．保证关系15．下列哪种金融衍生工具赋予持有人的实质是一种权利（ B ）A．金融期货B．金融期权C．金融互换D．金融远期 16、回购协议中所交易的证券主要是（ C ）。 A．银行债券 B．企业债券 C．政府债券 D．金融债券 17、（ A ）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单18、最早开发大额可转让定期存单的银行是（ B ）。 A．美洲银行 B．花旗银行 C．汇丰银行D．摩根银行 19、下列存单中，利率较高的是（ C ）。 A．国内存单B．欧洲美元存单C．扬基存单D．储蓄机构存单20．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（C ）。 A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销 D．委托包销21．决定债券内在价值(现值)的主要变量不包括（ D ）。A．债券的期值B．债券的待偿期C．市场收益 D．债券的面值22．利率预期假说与市场分割假说的根本分歧在（ C ）。A．市场是否是完全竞争的 B．投资者是否是理性的
金融市场学试题及答案
金融市场学试题及答案 第一章金融市场概论 名词解释 1．货币市场：指以期限在1年以内的金融工具为交易对象的短期金融市场。其主要功能是保持金融工具的流动性，以便随时将金融工具转换成现实的货币。 2．资本市场：是指以期限在1年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。一般来说，资本市场包括两个部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。但人们通常将资本市场等同于证券市场。 3．保险市场：是指从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，以保险单和年金单的发行和转让为交易对象的、一种特殊形式的金融市场。 4．金融衍生工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。 5．完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。 单项选择题 1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( D )。A．分配功能B．财富功能C．流动性功能D．反映功能 2．金融市场的宏观经济功能不包括( B )。
A．分配功能B．财富功能C．调节功能D．反映功能 3．金融市场的配置功能不表现在( C )方面。 A．资源的配置B．财富的再分配 C．信息的再分配D．风险的再分配 4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( D )。A．利息B．股息C．红利D．资本利得 5．一般来说，( B )不影响金融工具的安全性。 A．发行人的信用状况B．金融工具的收益大小 C．发行人的经营状况D．金融工具本身的设计 6．金融市场按( D )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。 A．交易范围B．交易方式C．定价方式D．交易对象 7．( B )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。 A．市场交易频繁B．市场交易量大C．市场交易灵活D．市场交易对象固定 8．( A )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。 A．货币市场B．资本市场C．外汇市场D．保险市场 多项选择题 1．金融资产通常是指具有现实价格和未来估价，且具有特定权利归属关系的金融工具的总称，简言之，是指以价值形态而存在的资产，具体分为( BCD )。 A．现金资产B．货币资产C．债券资产D．股权资产E．基金资产2．在经济体系中运作的市场基本类型有( ACD )。
金融市场学期末考试题含答案
金融市场学模拟试题一 一混合选择题（每题2分，合计20分） 1. 银行汇票是指（）。 A.行收受的汇标 B.银行承总的汇票 C.行签发的汇票 D.行贴现的汇票 E.商业承兑汇票 2. 股票的未来收益的现值是( ). A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 E. 3. 下列属于适用于公路、桥梁、码头、电厂等基础设施类股票发行价格的确定的方法是（）。 A．市盈率定价法 B．资产净值法 C．现金流量折现法 D．市场竞价法 E.牌板定价法 4. 在下列竞价原则中，首要的原则是（）。 A.时间优先原则 B.市价优先原则 C.价格优先原则 D.客户优先 E.限价优先 5. 地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的区别是（）。 Ａ.发行者Ｂ.偿还担保 Ｃ.免税Ｄ.发行方式 E.发行主体 6. 影响黄金价格的经济因素( ) A.是美元汇率趋势 B.是通货膨胀 C.是利率水平 D.是石油价格的变化 E.是黄金共求数量的变化及工业需求 7. 技术分析的优越性( ) A.可以确定金融工具的最佳买卖时机； B.技术图形和技术指标数值易于获得； C.技术分析结果在一定程度上是可以信赖的； D.是一种理性分析并具有连续性； E.以上观点都不正确 8. MACD的优点（）. A.自动定义目前市场趋势向上或向下，避免逆势操作潜伏风险。 B.在认定主要趋势后制定入市策略避免无谓的入市次数。 C.若错反熊市当牛市，损失亦会受到控制而不致葬身牛腹。 D.无法在升势之最高点发出出货讯号及无法在跌势最低点发出入货讯号，即讯号来得慢些。 E.入市次数减到最小将失掉最佳赚钱机会。 9. 下列属于操纵市场行情的行为（）。 A.虚买虚卖； B.联联手操纵； C.连续交易； D.散布、制造虚假信息； E.个人联合买卖某一证券。 10.有关外汇市场管理，正确的是（）。 A.分为对外汇市场上参与者管理和对交易对象的管理；
金融市场学模拟试题含答案
2010年1月 金融市场学试题 一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分) 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的 括号内。错选、多选或未选均无分。 1.属于经济周期预测先行指标的是() A.工业产值 B.消费物价指数 C.消费者信心指数 D.失业的平均期限 2.现货交易不包括() B.保证金交易A.现金交易 C.固定方式交易 D.利率互换 3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押 品的是() B.政策性金融债国债A. C.央行票据 D.企业债 4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为() B.私募发行公募发行A. C.直接发行 D.间接发行 5.影响股票供求关系的市场因素是() A.投资者动向 B.金融形势 C.劳资纠纷 D.财政状况 6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是() A.到价单 B.市场单 C.限价单 D.收盘单 7.期货交易中，市场风险的防范机制是() A.保证金制度 B.无负债结算制度 C.价格限额 D.实物交割 8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为() A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金 C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金 9.国债柜台交易的交割方式为() A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为() A.7.2％ B.8％ C.8.5％ D.9％ 11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是()
金融市场学模拟试题及答案
金 融 市 场 学 模 拟 试 题 、单项选择题（本大题共 20小题，每小题1分，共20 分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的， 请将其代码填写在题后的括 号内。错选、多选或未选均无分。 1 ?金融市场以（）为交易对象。 A.实物资产 B.货币资产 C.金融资产D ?无形资产 2?上海黄金交易所于 正式开业。（） A. 1990 年 12 月 B . 1991 年 6 月 C . 2001 年 10 月 3. 证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 A.公司制 B .会员制 C.审批制 D .许可制 4. 一般说来，金融工具的流动性与偿还期 （ ） A.成正比关系 B .成反比关系 C .成线性关系 D .无确定关系 5. 下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 （ ） A.普通股股东享有公司的经营参与权 B.优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C.普通股股东不可退股 D.优先股股东不可要求公司赎回股票 6. 以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 （ ） A.股票，基金，债券 B .股票，债券，基金 C.基金，股票，债券 D .基金，债券，股票 7. 银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 （ ） A.银行本票B .商业本票C.商业承兑汇票 D .银行承兑汇票 8货币市场的主要功能是（） A.短期资金融通 B .长期资金融通 D . 2002 年 10 月
A.系统风险 B ?非系统风险C.信用风险 D .市场风险C.套期保值 D ?投机 9.债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是
10 ?中央银行参与货币市场的主要目的是 （ ） A.实现货币政策目标 B ?进行短期融资C.实现合理投资组合 11?在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 A.保持不变B ?与实际利率对应 C.调高 D ?调低 12. 世界五大黄金市场不包括 （ ） A.伦敦 B .纽约C .东京 D .香港 13. 在我国，可直接进入股票市场的金融机构是 （） A.证券市场B .商业银行C.政策性银行 D .财务公司 14. 股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 （ A.公募发行和私募发行 B .直接发行和间接发行 C.场内发行和场外发行 15. 我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 （） A. 10 股 B . 50 股 C. 100 股 D . 1000 股 16. 专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 （ 20. 关于期权交易双方的风险，正确的是 （ ） A.买方损失有限，收益无限 B .卖方损失有限，收益无限 C.买方收益有限，损失无限 D .取得佣金收入 （ ） D .招标发行和非招标发行 A.专业经纪人B .专家经纪人C.零股交易商 D ?交易厅交易商 17. 我 国上市债券以___交易方式为主。（ ） 18. 我国外汇汇率采用的标价法是 （） A.直接标价法B .间接标价法C.美元标价法 D .直接标价和间接标价法相结合 A. —级市场和二级市场 B .直接市场和间接市场 C.现货市场和期货市场 D ?官方市场和黑市 D .卖方
湖大金融市场学期末考试试卷
湖南大学课程考试试卷 湖南大学教务处考试中心装 订 线 （ 答 案 不 得 超 过 此 线 ） 湖南大学课程考试试卷 课程名称：金融市场学A ；试卷编号： 1 ；考试时间：120分钟 答题说明：1、可以使用计算器，禁止使用带存储功能的PDA或者电子词典，禁止使用手机。 2、所有答案做在空白的答题纸上并标明题号，直接做在试题上的答案不计分。 一、名词解释（3分+3分+4分） 1．即期利率（spot rate）与远期利率(forward rate ) ：即期利率是当前确定的资金借贷从现在开始 的利率；远期利率是提前确定的未来确定时刻开始的资金借贷利率。 2. 期权与期货：期权合约赋予买方在未来确定时刻以确定价格购买或者出售确定数量的特定标的 资产给卖方的权利，买方在到期时既可以执行合约也可以不执行合约。期货合约约定合约双方在未 来确定时间以确定价格交易确定数量的特定标的资产，合约签订后，双方只有完成交易的义务。 3. 私募基金与公募基金：私募基金是采用非公开方式面向特定投资者发行的基金，一般投资门槛 高，风险较大。公募基金是面向不特定社会公众公开发行的基金，一般投资门槛低，风险较小。 二、选择题，每题四个备选答案中仅有一个最合适的答案（2分×20） 1、有新闻说某人藏在家中的大量现钞因为发霉而全都不能使用了，从金融视角来看，下面说法错误 的是（A ） A. 社会财富减少了 B. 社会财富没有改变 C. 其他人的财富增加了 D. 此人的财富减少了 2、下列关于债券的表述一定正确的是（B ） A. 政府债券都是没有信用风险的 B. 标准普尔定义的投资级债券是指信用评级在BBB以上的债券 C. 债券的求偿顺序位于优先股之后 D. 票息率为8%，期限为20年的债券久期也是20年 3. 中国创业板市场上交易的股票每日涨跌幅限制为（B ） A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 4、某开放式基金前端费用为3%，预计的年收益率为7%，如果投资10000元，收益率按等效复利计， 那么10年后的预期赎回价值是多少？（ D ） A. 约为19661.53元 B. 约为19671.53元 C. 约为19088.37元 D. 约为19081.37元 5、关于日经225指数，正确的说法是（B ） A. 是市值权重指数 B. 要进行除数修正 C. 从创立至今，除数越来越大 D. 以上全都正确 6. 假如你将持有一支普通股1年，你期望获得1.50美元/股的股息并能在期末以26美元/股的价格卖 出。如果你的预期收益率是15%，那么在期初你愿意支付的最高价为：B A．22.61美元B．23.91美元C．24.50美元D．27.50美元 7、存款100万元，5年后返还117.5万元，按照连续复利计算的投资年收益率是多少（B ） A. 3.5% B. 3.23% C. 3.28% D. 16.13% 8、某国库券剩余62天，银行贴现率为3.22%，如果购买10000元面值，那么真实收益率是多少：（D ） A. 约为3.16% B. 约为3.22% C. 约为3.33% D. 约为3.28% 9、一位基金经理根据行业分析估计某公司的市盈率为30倍，市场资本化率为0.15。该公司股利分 派率较稳定，平均为30%。如果基金经理的估算可信，那么该公司的股权收益率（ROE）大概为（D ） A. 10% B. 15% C. 14% D. 20% 10、如果市场强有效假说成立，那么（A ） A. 平均而言，买持策略不会比其他投资方法更差 B. 任何信息分析活动都会停止 C. 未来的股票价格将不会变化 D. 人们的交易行为将完全不以理性为基础
金融市场学模拟试题一、二及答案2016
金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。 1．金融市场以( C)为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产 D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。( D ) A．1990年12月 B．1991年6月 C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是 ( B ) A．公司制B．会员制C．审批制 D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期 ( B ) A．成正比关系 B．成反比关系 C．成线性关系 D．无确定关系 5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是 ( C ) A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票 6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是 ( A ) A．股票，基金，债券 B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券 D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金的票据是 ( ） A．银行本票 B．商业本票C．商业承兑汇票 D．银行承兑汇票 8．货币市场的主要功能是(A ） A．短期资金融通 B．长期资金融通 C．套期保值 D．投机
9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是( ） A．系统风险 B．非系统风险C．信用风险 D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是 ( ) A．实现货币政策目标 B．进行短期融资C．实现合理投资组合 D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率 ( ) A．保持不变 B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括 ( ) A．伦敦 B．纽约C．东京 D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是( ) A．证券市场 B．商业银行C．政策性银行 D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为 ( ) A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行 D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为 ( ) A．10股 B．50股C．100股 D．1000股 16．专门接受佣金经纪人的再委托，代为买卖并收取一定佣金的是 ( ) A．专业经纪人 B．专家经纪人C．零股交易商 D．交易厅交易商 17．我国上市债券以___交易方式为主。 ( ) A．现货 B．期货C．期权 D．回购协议 18．我国外汇汇率采用的标价法是 ( ) A．直接标价法 B．间接标价法C．美元标价法 D．直接标价和间接标价法相结合 19．黄金市场按交易类型和交易方式可分为 ( ) A．一级市场和二级市场 B．直接市场和间接市场C．现货市场和期货市场 D．官方市场和黑市
金融市场学期末考试题含答案
金融市场学模拟试题三一混合选择题（每题2分，合计20分） 1.（）是久负盛名的外汇市场，是全球最大的外汇市场。 A.约外汇市场 B.京外汇市场 C.敦外汇市场 D.黎世外汇市场 E.香港外汇市场 2．下列( )不属于金融市场的基本功能. A.聚敛功能 B.配置功能 C.反映功能 D.国企改制功能 E.融资功能 3.企业将未到期的商业票据,按有关手续请求银行买进的行为是( ) A.贴现 B.贷款 C.转贴现 D.再贴现 E.再贷款 4．债券与股票的相同点在于( ) A.都是筹资手段 B.收益率一致 C.风险一样 D.具有同样权利 E.性质一样 5．股票基金的主要功能是（） Ａ.将大众投资者的小额投资集中为大额基金 Ｂ.将大众投资者的大额投资集中为小额基金 Ｃ.获取稳定收益，风险较小 Ｄ.流动性强，变现快的特点 E.收益稳定 6．远期外汇交易的目的（）. A.主要的作用是能够避免贸易上的和国际借贷中的外汇风险 B.外汇银行为平衡器远期外汇而进行远期外汇交易 C.外汇投机者为了谋取投机利润而进行远期的外汇交易
D进行外汇投机 E.服从中央银行目标 7．套期保值和投机套利交易之间的关系（）. A.性质完全不同：套期保值有盈有亏，但不是目的，最关心自己拥有的或希望拥有的商品价格；投机者的盈亏是最终目的，最关心期货合约本身。 B.两种交易涉及的市场不同：套期保值者一般涉及两个市场，投机者只有一个。 C.两种交易对交易者来说，面临的价格风险和风险收益不同。 D.与投机和套利的“买空卖空”没有区别 E.关系不大 8．国际债券的发行目的 A.弥补一国的国际收支逆差； B.吸收外汇资金补充国内预算资金不足； C.为大型工程建设筹集资金，分散投资风险； D.为某些国际组织筹资； E.增加大型工商企业和跨国公司的经营资本等 9．广义的外汇是指一切以外币表示的金融资产。包括（） A.外国货币 B.外币支付凭证 C.外币存款凭证 D.外币有价证券 E.特别提款权等 10．目前，世界上股票价格指数的计算方法有（）。 A.算术股价指数法 B.算术平均法 C.加权平均法 D.除数修正法 E.基数修正法 二、相关概念解释（每小题５分，共20分） 1．金融工具和金融资产
南财大《金融市场学》线上考试卷及答案1-3套要点
金融市场学第一套试卷 总分：100 考试时间：100分钟 1、按照交易程序不同，金融市场可分为(答题答案：C) A、货币市场和资本市场 B、现货市场和期货市场 C、发行市场和流通市场 D、有形市场和无形市场 2、直接融资的主要形式是(答题答案：C) A、银行信贷 B、商业票据 C、股票与债券 D、基金 3、金融机构之间发生的短期临时性资金借贷活动，叫做(答题答案：D) A、再贷款 B、转贷款 C、转贴现 D、同业拆借 4、正回购方所质押证券的所有权真正让渡给逆回购方的回购协议属于(答题答案：C) A、正回购 B、逆回购 C、封闭式回购 D、开放式回购 5、下列资产中通胀风险最大的是(答题答案：A) A、股票 B、固定收益证券 C、房地产 D、汽车 6、以低于面值的价格发行，到期按面值偿还的是(答题答案：C) A、息票债券 B、利随本清债券 C、贴现债券 D、可赎回债券 7、客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为(答题答案：B)
A、现货交易 B、信用交易 C、期货交易 D、期权交易 8、属于长期政府债券的是(答题答案：B) A、国库券 B、公债 C、央行票据 D、回购协议 9、公开对社会广大投资者发行证券的发行方式称为(答题答案：D) A、直接发行 B、间接发行 C、私募发行 D、公募发行 10、我国发行股票时不允许(答题答案：D) A、平价发行 B、溢价发行 C、折价发行 D、以上都不对 11、证券交易所的交易采取(答题答案：C) A、公司制 B、会员制 C、经纪制 D、承销制 12、开放式基金特有的风险是(答题答案：A) A、巨额赎回风险 B、市场风险 C、管理风险 D、技术风险 13、下列不属于证券投资基金收益来源的是(答题答案：D) A、股票红利 B、债券利息 C、资本利得 D、承销证券收入 14、根据募集方式不同，证券投资基金分为(答题答案：C) A、公司型基金与契约型基金 B、封闭式基金与开放式基金 C、公募基金与私募基金 D、股票型基金与债券型基金 15、目前世界最大黄金市场是(答题答案：A) A、伦敦黄金市场 B、苏黎世黄金市场 C、香港黄金市场 D、美国黄金市场
金融市场学考试试题大全
1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T)
(完整word版)金融市场学期末复习提纲
金融市场学 简答题 1、简述商业银行经营的基本原则。 ①商业银行的经营管理必须遵循安全性、流动性、盈利性三原则。 ②安全性原则是指商业银行应当尽量避免各种不确定因素对其资产、负债、利润、信誉等的不利影响，保证银行的稳健经营与发展。 ③流动性原则是指商业银行应具有随时应付客户提取存款与满足必要的贷款支付的能力。 ④盈利性原则要求商业银行尽可能地追求较高的利润，以增强商业银行的竞争能力，满足商业银行生存与发展的需要。 ⑤安全性、流动性、盈利性三原则相互之间既有矛盾，也有统一，而商业银行的基本经营原则是兼顾安全性、流动性、盈利性。 2、储蓄贷款协会。 储蓄贷款协会储蓄贷款协会是一种在政府支持和监管下，专门从事储蓄业务和住房抵押贷款的非银行类存款机构，通常采用互助合作制或股份制的组织形式。储贷会的资金大多是通过发行定期存款和向消费者提供储蓄账户来筹集的。 3、影子银行产生对现代金融的利弊。 利：(1)弥补传统渠道无法满足的融资功能。 (2)为利率的市场化提供过渡空间。 (3)提高了金融机构经营风险的能力。 (4)推动了技术创新和技术进步。
弊：(1)游离于监管体系之外,可能导致信贷过度膨胀。 (2)可能对货币政策形成干扰。 (3)“影子银行”的一大风险是没有清晰的产权。 (4)“影子银行”存在一定的流动性风险。 4、投资银行区别于其他相关行业的主要特点有哪些。 投资银行区别于其他相关行业的主要特点是： (1)投资银行属于金融服务业。 (2)投资银行主要服务于资本市场。 (3)投资银行属于智力密集型行业。 (4)投资银行业是资本密集型行业。 (5)投资银行是富于创新性的行业。 5、简要说明共同基金的组织结构。 共同基金的组织结构基本上都涉及四个方面的当事人，分别为: (1)基金持有人——投资者。共同基金的基金持有人，是指在记名情况下，持有人登记册上注明持有基金的人，或在不记名的情况下，持有基金份额(单位)的人。 (2)基金管理人——基金管理公司。基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性金融机构。基金管理人在契约型基金中称为投资信托委托公司，亦称资产管理公司，在公司型基金中称为基金管理公司。 (3)基金托管人——基金保管公司。基金托管人又称基金保管人，是基金资产的名义持有人与保管人。为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，基金运作实行严格的经营与托管分开的原则。 (4)基金代理人——承销公司。承销公司是负责基金受益凭证的发行、募集、交易、分
最新金融市场学练习题11(精编答案版)
金融市场学练习题 （一）计算题 1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。 答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数） =（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数） =（1000—950）／950×（360／90）=21.1% 2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。请问哪个商业票据的年收益率较高？ 答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r 3和r 6 ，则 1+r 3 =(100/97.64)4=1.1002 1+r 6 =(100/95.39)2=1.0990 求得r 3=10.02%，r 6 =9.90%。所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。 3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？ 答：V=∑ =+ 20 1 ) 04 .0 1( 45 t t + 20 ) 04 .0 1( 1000 + =1067.96（美元） 上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=20 4.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。请问无风险利率应等于多少？ 答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=r f +1.3RP 8%=r f +0.6RP 解得r f =3.71% 5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？ 答：94.17=∑ =+ 16 1 ) 1( 5.3 t t YTM + 16 ) 1( 1000 YTM + 得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。 6.假设投资组合由两个股票A和B组成。它们的预期回报分别为10%和15%，标准差为20%和28%，权重40%和60%。已知A和B的相关系数为0.30，无风险利率为5%。求资本市场线的方程。 答：我们只要算出市场组合的预期收益率和标准差就可以写出资本市场线。 市场组合预期收益率为:10%*40%+15%*60%=13% 市场组合的标准差为: (0.42*20%2+0.62*28%2+2*0.4*0.6*0.3*20%*28%)0.5=20.66% 因此资本市场线=5%+[(13%-5%)/20.66%]=5%+0.3872 7.某投资者以98500元的价格购买了一份期限为95天、面值合计为100000元
金融市场学考试试题大全
一判断 1 金融市场按成交与定价的方式可分为公开市场和议价市场.(T) 2 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 3 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 4 期货合约只能在场内交易。) (T) 5 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向右移动。(T) 6 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F) 7 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 8 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。(T) 9 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 10 无差异曲线越平缓说明投资者越厌恶风险(F) 一TFTTT FTTFF 11 直接金融市场是资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场.(T) 12 直接金融市场与间接金融市场的差别不在于是否有金融中介机构介入，而主要在于中介机构的特征差异。(T) 13 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易.(F) 14 市场分离假说认为理性投资者对投资组合的调整有一定的局限性.(T) 15 其他因素不变，政府活动增加将导致债券供给曲线向左移动。(F) 16 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券不能完全替代.(F). 17 分散投资能消除掉经济周期的风险。(T) 18 严格意义上单因素模型包括证券市场线。(T) 19 无差异曲线越陡峭说明投资者越厌恶风险.(T) 20 统一公债是没有到期日的特殊定息债券。(T) 21 直接金融市场与间接金融市场的差别在于是否有金融中介机构介入。(F) 22 预期假说的假定前提之一是期限不同的债券可以完全替代.(T) 23 资本市场线是证券市场线的一种特殊形式。(T) 24 严格意义上，分析会计信息有可能获得额外收益的证券市场不会是弱式效率市场.(F) 25 无差异曲线越平缓说明投资者越偏好风险.(F) 26 贴现债券的久期一般应小于其到期时间。(T) 27 标的资产价格越低、协议价格越高，看跌期权价格就越高。(F) 28 无收益资产的美式期权一定不会被提前执行.(T) 29 市价委托是指委托人委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券(T) 30 有效集曲线是一条向又上方倾斜的曲线。(T)一FTTFF TFTTT 31 回购协议市场没有集中的有形场所，交易以电讯方式进行。(T) 32 期货合约既可以在场内交易也可以在场外交易。(F)
金融市场学试题及复习资料
《金融市场学》试题及答案（一） 第1题: 短期证券经纪人可以从转期经营中荻取收益，所谓“转期”是指( )，全选 第2题: 证券交易所是一个有组织的买卖证券的公开市场，其基本特点表现在(自身并不持有和买卖证券-----；交易采用经纪制) 第3题: 大多数国家同业拆借市场的相同之处是(信用拆借为主；有形市场为主；银行间拆借为主)。 第4题: 一般参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有(商业银行；非银行金融机构；工商企业) 第5题: 以下表述股票发行市场与流通市场关系错误的是(发行市场是基础；没有发行市场，就不会有流通市场；流通市场对发行市场有推动作用)． 第6题: 外汇市场的运行机制包括(汇率、供求、效率)。 第7题: 银行承兑汇票——是由出票人开立一张远期汇票，以银行作为付款人，命令其在确定的将来日期支付一定金额给收款人。√ 第8题: 场外交易——是指具有准人资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。√第9题: 公司型投资基金——是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的，投资于特定对象的股份制投资公司。√ 第10题: 金融期货——是相对于商品期货而言，是指一种法律上具有约束力的和约，它规定所买卖的金融商品的品种、数额，井约定在将来某个日期按已协议的价格进行交割．√ 第11题: 金融衍生品——又称衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等的基础上，衍生出来的金融工具或金融商品。√ 第12题: 议价市场和店头市场的买卖活动都是通过双方议价成交，因此，两个市场没有什么本质区别。× 第13题: 二十世纪80年代以来，西方国家对金融市场的监督管理出现了“放松管制”的较大转变。放松管制并非不要监管，只是监管的松紧程度及监管手段发生了变化。√ 第14题: 票据虽有本票、汇票、支票之分，但需要承兑的票据却只有汇票一种。√ 第15题: 即使在金融市场发达国家，次级市场流通的证券也只占整个金融工具的2／3，这说明次级市场的重要性不如初级市场。× 第16题: 外汇经纪人存在的根本原因在于外汇汇率的频繁波动。√ 第17题: 篮筹股：又称热门股，是指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。√ 第18题: 套汇交易：是指利用两个或两个以上外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。√ 第19题: 货币头寸：又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量，它是同业拆借市场的重要交易工具。√ 第20题: 期货市场：是指交易协议虽然已经达成，交割却要在某一特定时间进行的市场。√ 第21题: 世界上最早的证券交易所是(荷兰)。 第22题: 票据是一种无因证券，这里的“因”是指(产生票据权利义务关系的原因)。 第23题: 在欧美各国，证券承销人多为(投资银行)。 第24题: 从商人银行的产生发展看，其最传统的业务是(票据承兑)。 第25题: 专门在货币市场上开展业务的非银行金融机构被称之为(财务公司)。
最新金融市场学及答案(题库)
一、单项选择题 1.金融市场交易的对象是（） A.资本 B金融资产 C.劳动力 D.土地与房屋 2.金融市场各种运行机制中最主要的是（） A.发行机制 B.交易机制 C.价格机制 D.监督机制 3.企业通过发行债券和股票等筹集资金主要体现的是金融市场的（） A．聚敛功能 B.配置功能 C.调节功能 D.反映功能 4.非居民间从事国际金融交易的市场是（） A.到岸金融市场 B.离岸金融市场 C.非居民金融市场 D.金融黑市 5.同业拆借资金的期限一般为（） A.1天 B.7天 C . 3个月 D. 2年 6.一市政债券息票率6.75%，以面值出售；一纳税人的应税等级为34%，该债券所提供的应税等价收益为（） A. 4.5% B.10.2% C.13.4% D.19.9% 7.最能准确概况欧洲美元特点的是（） A.存在欧洲银行的美元 B.存在美国的外国银行分行的美元 C.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D.存在美国的美国银行的美元 8.短期市政债券当期收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，能给予投资者更高税后收益的是（） A.0 B.10% C.20% D.30% 9.最早发行大额可转让定期存单是（） A 汇丰银行 B 中国银行 C 花旗银行 D 巴林银行 10.国库券和BAA级公司债券收益率差距会变大的情形（） A 利率降低 B 经济不稳定 C 信用下降 D 以上均可 11.以折价方式卖出债券的情形是（） A 债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D债券息票率小于当期收益率，也大于债券的到期收益率 12.一份10 000元面值的10年期国债每半年付息一次，该国债的年息票率6%，投资者在第5年末会收到（） A 300元 B 600元 C 3 000元 D 6 000元 13.关于政府机构债券说法不正确的是（） A 以信誉为保证，无需抵押品 B 债券由中央银行作后盾 C 债券的收支偿付列入政府的预算 D 财政部和一些政府机构可发行 14.最适合被证券化的是（） A 企业的信用贷款 B 一般的房地产抵押贷款 C 住房抵押贷款 D 企业的担保贷款 15.一家公司的销售额和利润都快速地增长，且其速度要远远快于整个国家以及其所在的行业的发展速度，那么这家公司发行的股票属于（） A 蓝筹股 B 投机股 C 成长股 D 收入股
2020金融市场学模拟试题及答案
2020金融市场学模拟试题及答案 金融市场学模拟试题一 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。1．金融市场以()为交易对象。 A．实物资产B．货币资产C．金融资产D．无形资产 2．上海黄金交易所于正式开业。() A．1990年12月B．1991年6月C．2001年10月D．2002年10月 3．证券交易所的组织形式中，不以盈利为目的的是() A．公司制B．会员制C．审批制D．许可制 4．一般说来，金融工具的流动性与偿还期() A．成正比关系B．成反比关系C．成线性关系D．无确定关系5．下列关于普通股和优先股的股东权益，不正确的是() A．普通股股东享有公司的经营参与权B．优先股股东一般不享有公司的经营参与权 C．普通股股东不可退股D．优先股股东不可要求公司赎回股票6．以下三种证券投资，风险从大到小排序正确的是() A．股票，基金，债券B．股票，债券，基金 C．基金，股票，债券D．基金，债券，股票 7．银行向客户收妥款项后签发给客户办理转账结算或支取现金
的票据是(） A．银行本票B．商业本票C．商业承兑汇票D．银行承兑汇票8．货币市场的主要功能是(） A．短期资金融通B．长期资金融通 C．套期保值D．投机 9．债务人不履行合约，不按期归还本金的风险是(） A．系统风险B．非系统风险C．信用风险D．市场风险 10．中央银行参与货币市场的主要目的是() A．实现货币政策目标B．进行短期融资C．实现合理投资组合D．取得佣金收入 11．在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率() A．保持不变B．与实际利率对应C．调高D．调低 12．世界五大黄金市场不包括() A．伦敦B．纽约C．东京D．香港 13．在我国，可直接进入股票市场的金融机构是() A．证券市场B．商业银行C．政策性银行D．财务公司 14．股票发行方式按是否通过金融中介机构推销，可分为() A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．场内发行和场外发行D．招标发行和非招标发行15．我国上海、深圳证券交易所股票交易的“一手”为() A．10股B．50股C．100股D．1000股