参考案例：大地贸易公司财务报表分析

[大地贸易公司财务报表分析]

大地公司是一家专门从事办公用品贸易的企业，2009年该公司有关报表资料如附表l、附表2，附表3和附表4所示．请对该公司的财务报表进行分析．

附表3 大地贸易公司比较利润表单位：万元

一、财务报表的初步分析

(一)资产负债表的初步分析

1．分析资金占用

表的左方反映了各类资产及资产总额前后两期的变化情况．从资产总额的变化来看，2009年比2008年增加了199万元(521－322)，增长率达到61.8％(199÷322×100％)，说明公司在过去一年中扩张速度很快．但这种扩张是否合理呢?

(1)从新增资产的分布来看，主要是在流动资产占用上，增加额达到189万元(441—252)。其中存货增加157万元(312×155)，应收账款增加57万元(127—70)，在大量存货与应收账款占用的情况下，2009年现金减少25万元，实际余额为2万元，现金的短缺将严重影响公司的偿债能力．显然，这种扩张不合理。

(2)从各项资产占资产总额及各类资产的比重看，流动资产占资产总额的比重2008年为78％，2009年为85％；存货占流动资产的比重2008年为61.51%，2009年为70.75％；应收账款占流动资产的比重2008年为27.78%，2009年为28.80%。显然，从两期资产结构的比较来分析，2009年流动资产占用过高，其中主要是存货比重过高，这就要分析存货是否有过量购买或积压的现象。

2．分析资金来源

(1)表的右方揭示了前后两年资金来源的变化，显然该公司扩张资金主要来源于负债。在新增的199万元中，流动负债增加了143万元(209—66)，长期负债增加了30万元(50—20)，其中应付账款从期初的61万元上升到184万元，这将对公司短期偿债能力是一个严峻的考验。如果大量存货难以出售，应收款项又暂时收不回来，公司又能从哪里弄来现金偿还这些短期债务呢? 所以说这种扩张是有问题的。

(2)再从资金来源的结构来看，2008年的资产负债率为27%[(66+20)÷322×100%]，而2009年为50%[(209+50)÷521×100%]，说明扩张后公司的负债率在大幅上升，而自有资本比率下降，尤其是负债中必须在短期内偿还的流动负债比重达到81%[209÷(209+50)×100％]，还债压力沉重。一般来讲，流动负债风险大于长期负债，流动负债比重上升就意味着公司财务风险增大。

（二)利润表的初步分析

1.分析公司实现的经营成果

从该公司利润表可以看到，本年实现净利润76.4万元，虽然盈利了，但比去年下降了10.9%。细看其他利润科目，由于公司没有投资净收益与营业外收支，所以经营利润、利润总额与税后利润的下降幅度是一致的。然而毛利上升了23.3％。为什么毛利上升，有关利润却下降呢? 这需要结合成本与费用的变化来分析。

2．分析公司的销售规模

大地贸易公司2009年的主营业务收入比2008年净增加423万元(1 583—1 160)，增长了36.5％，说明公司销售规模在扩大。但与公司该年资产扩张61.8％来比，销售规模的增长速度远远跟不上资产扩张的速度，说明销售业绩并不理想。

3．分析公司成本耗费的状况

(1)主营业务成本。2009年公司商品进价成本上升44．6%，高于销售收入36.5％的增长率，导致销售毛利下降，只有23.3％。我们不妨算一下成本毛利率：2008年为60%(430÷719×100％)，2009年为51％(530÷1 040×100％)；再计算一下销售毛利率：2008年为37.1％(430÷1 160×100％)，2009年为33.5％(530÷1 583×100％)。成本毛利率与销售毛利率都下降了，说明公司盈利能力呈下降趋势。公司盈利能力下降的关键是商品进价成本过高。成本过高的原因，还需要通过成本明细表作进一步分析。

(2)管理与经营费用。尽管从上述分析中已知进价成本是利润下降的罪魁祸首，但是否还有其他原因呢? 从毛利的绝对数来看，2009年比2008年增加了整整100万元(530—430)，为什么经营利润还会下降14万元(114—128)? 这要从管理和经营费用的变化来加以考察，从其增长的36.7％的幅度来看，与销售收入的增长36.5％基本同步，似乎费用的增加并不过分。但实务中，公司的管理与经营费用中有一部分是固定费用，如办公楼采用直线法计提的折旧额等。由于固定费用并不随着销售增长而变动，因此，管理与经营费用总额的增加应低于销售增长的比例。可见，该公司的费用增加还是过高，这是影响公司盈利能力的第二个原因。

(3)税收、财务费用等其他项目。由于表中这些相关数字的绝对额都较小，虽然也一定程度影响利润的下降，但不是分析的重点。

通过利润表的阅读，结合资产负债表的分析，初步结论：公司资产总额增加了199万元，负债上升了173万元，销售收入增长了420万元，净利润反而下降了9.4万元(76.4—85.8)。（三）现金流量表的初步分析

通过大地贸易公司资产负债表与利润表的初步分析，我们大致了解了该公司的财务状况。下面我们将对该公司的现金流量表作一探讨。

附表4大地贸易公司现金流量表单位：万元

1．经营活动现金净流量

(1)经营活动现金流入。该公司由于2009年资产负债表上的期末应收账款大于期初，说明销售收入中有部分没有收现，即有1 526万元[1 583一(127—70)]没有收现。

(2)经营活动现金流出。经营活动现金流出1 532.6万元的具体科目为：由于资产负债表上期末应付账款大于期初，说明本期购买的部分商品没有付现金；本期期末存货大于期初，说明购入的部分商品没有实现销售。因此，以利润表上本期商品进价成本1040万元减去期末应付账款增加额123万元(184—61)，再加上存货增加的157万元(312—155)后，调整为购买商品实际支付的现金1 074万元(1 040—123+157)；利润表上支付所得税和销售税金及附加50.6万元(13+37.6)；现金流量表上应支付给职工以及为职工支付的现金306万元；支付的其他经营管理费用102万元(表略)。后两项正好是利润表上本期经营与管理费用410万元减去资产负债表中折旧2万元以后的差额408万元，合计为l 532.6万元(1074+50.6+306+102)。

2．投资活动现金净流量

该公司没有收回投资、取得投资收益、处置固定资产和无形资产等与投资活动有关的现金流入，其余额为零。投资活动现金流出12万元(92—80)，可从资产负债表上看到为购建固定资产所支付的现金。

3．筹资活动现金净流量

筹资活动的现金流入50万元也可从资产负债表右方看到，是取得借款所收到现金：短期借款20万元(25—5)，长期借款30万元(50—20)。筹资活动现金流出56.4万元可根据利润表中的税后利润和资产负债表中的所有者权益增加额测算：2009年分配股利50.4万元(本期税后利润76.4万元减去新增留存收益26万元)；利润表上偿付利息6万元。

现金净增加额－25万元为经营、投资、筹资活动三者现金净流量之和。

以上绝大部分数据都来源于资产负债表与利润表或在两表数据基础上经过简单调整后得出，反映了三张报表之间的勾稽关系。由于资产负债表与利润表编制的基础是权责发生制，而现金流量表编制的基础是收付实现制，因此现金流量表提供的某些信息，并不一定能在利润表和资产负债表中体现，这正是现金流量表的作用所在。(这里，为了阅读方便，容易理解，我们尽量把大地贸易公司的所有业务限制在最简单的范围内，甚至连销售商品中的增值

税销项税额与购买商品的进项税额也忽略不计，实际阅读企业报表时对此应加以注意。) 4．初步认识

从大地贸易公司的现金流量表及补充说明中，至少可看到公司存在着如下几个问题：

(1)现金流动的总体状况不好。虽然公司现金净增加额为负数，并不能说明财务状况一定存在问题，但该公司恰是这减少25万元使现金余额降为2万元的事实，说明公司目前现金严重短缺，这对于一个正在扩张发展急需现金的公司来说，是一个严重的问题。

(2)经营成果的质量不良。公司本年实现净利润76.4万元，而经营活动的现金净流量为一6.6万元，这不是正常现象。该公司经营性应收项目增加57万元正说明了利润大部分在应收账款上。另外，存货增加157万元，意味着收益不变而现金减少，盈利能力质量进一步下降。从现金流量表的补充资料中可清楚地看到，存货与应收项目增加使经营活动现金净流量下降了214万元(157+57)，这是造成大地贸易公司虽有利润，但经营现金净流量为负值的主要原因。

(3)偿债能力恶化。公司是否具有偿债能力主要看通过经营而获取现金的能力。现金流量表的补充资料反映了经营活动现金净流量的主要来源是应付账款增加123万元，但最后净流量还是为负数，说明公司短期偿债能力的恶化程度。我们不禁还要提出一个问题：为什么本年借款筹资50万元，而股利分配达到了50.4万元? 高额股利把借款现金都用完了，这样的股利政策对一个扩张发展的公司是不合适的。

二、财务比率分析

经计算，大地贸易公司的主要财务指标见附表5所示。

附表5 大地贸易公司财务比率

注：为简化起见，以上有关指标计算未用平均数。

现利用大地贸易公司两年的财务比率，并结合公司会计报表的数据，对公司的偿债能力和盈利能力，通过下述的思路与程序作出分析评价。

(一)短期偿债能力分析

1．流动比率分析

公司短期偿债能力的核心指标是流动比率。大地贸易公司2009年的流动比率为2.11，比上年的3.82低了许多，原因在于流动资产增加了75％，而短期债务增加了216.7％。若单从2.11的流动比率来看，应该说尚属良好。但问题在于，由于缺乏行业平均数作参照对象，我们不能说明上年的3.82是过高还属正常，如果我们用2007年的流动比率3.86(243／63)作为

参考依据，则公司2009年的短期偿债能力比前两年大大下降。另外，本年流动资产增加75％中，除了应收账款增长81.4%以外，主要是存货增长了101.29%，从绝对数来看，增加了157万元，这是一个严重的问题。由于存货在流动资产中变现能力最差，大地公司是否能完全履行偿债义务，取决于存货的变现。对此，我们可以得出这样的认识，大地公司的流动资产虽然是短期债务的2倍，但并不一定能保证短期偿债能力的实现。我们得进一步分析应收账款与存货的周转速度，即变现能力，以考察流动比率的偿债质量。

大地贸易公司2009年的应收账款周转天数为28.9天，比2008年慢了7.2天；存货周转天数为108天，比上年慢了30.4天。所有指标显示了资产变现速度的减慢。因此，我们可以得出结论：大地贸易公司的流动比率质量不好，资产的流动性差，关键在于存货占用过多，有必要剔除存货考察速动比率，以进一步分析公司能否偿债。

2．速动比率分析

大地贸易公司2009年的速动比率为0.62，不仅比2008年的1.47低很多，而且也大大差于常用的平均值1。说明相对于每一元的债务，只有0.62元的应收款与现金有可能用来还债，这无论如何太少了。再说，该公司期末现金为2万元，在流动资产增长75％的同时，现金减少100％，这确实是一种异常情况。速动资产实际上全是应收账款，由于应收账款周转速度的下降，速动比率质量更糟，公司已无法保证债务的偿还。

3．现金流动负债比率分析

我们从现金流动负债比率来看，2008年为1.53，说明公司有1.53元的经营现金增量来保证每一元债务的偿还，偿债绝无问题。而2009年则为－0.03，经营活动现金净流量为－6.6万元，说明公司已无法通过自身的经营获取现金来偿债，只能靠外部筹资，即股东追加投资或再借钱才可能摆脱目前的财务危机。

通过上述分析，我们的结论是：大地贸易公司2009年的短期偿债能力已陷入深深危机中。（二)长期偿债能力分析

1．资产负债率分析

从资产负债率来看，2009年为49.71％，比上年26.7l％上升了23个百分点，原因是流动负债增加了216.7％，长期负债增长150％，相对于所有者权益增加11％，显然负债的上升超常，这并不是好现象。随着借款筹资额的明显增加，意味着公司自有资本比率变小，财务风险增大，公司的经营安全性、抵抗长期风险的能力及贷款筹资的信誉将受到很大的影响。不过，公司长期偿债能力虽然在减弱，但49.71％的负债率不能算高，符合50％的正常标准，债权人在清算时还是安全的。

2．已获利息倍数分析

2009年已获利息倍数为20倍，比2008年的65倍低了很多，原因在于经营收益的税前利润从130万元(128+2)下降到120万元(114+6)，以及负债增加引起利息上升4万元所致。按常理，20倍的指标值足以使债权人放心，利息的偿还应该是有保证的。但遗憾的是，我们从大地公司2009年的现金流量表看到，公司已无法通过自身经营活动产生现金来偿还利息，只能靠借款来还，好在公司的负债率不算高，还能够借得到钱。这里再一次告诉我们“利润与现金的本质差异”，未来利息能否偿还，还得看当时的现金实力。因此，债权人面对一个现金严重短缺以及短期债务达到209万元的公司，应保持高度的警惕。

通过上述分析，我们的评价是：公司的长期偿债能力下降较快，但指标值还算正常。

(三)盈利能力分析

我们可以看到，该公司2009年的各项盈利指标都明显低于2008年。净资产收益率从36.36%下降至29.16%，总资产报酬率从39.75%降到21.86%，说明资本与资产经营效益降低、股东收益减少、公司运用资产获利能力严重削弱。销售毛利率从37.％下降到33.％，销售净利率也从7.％降到4.3％，说明成本费用的竞争能力下降。

(四)综合比率分析

利用杜邦公式，我们可以揭示大地公司盈利能力变化的主要原因。

1.利用总资产净利率分解公式分析

总资产净利率＝销售净利率×总资产周转率

2008年26.65％≈7.4％× 3.6

2009年14.66％≈ 4.83% × 3.04

可见，2009年总资产净利率下降的主要原因，出在销售净利率上，公司成本增长过高(销售收入增长36．5％，销售进价成本增长44．6％，见附表3)，是导致盈利能力下降的关键。

2.利用净资产收益率分解公式分析

净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数2008年36.36％≈7.4％× 3.6 × 1.3644

2009年29.16％≈ 4.83% × 3.04 × 1.9885

可见，公司的权益乘数增加较快，说明负债上升，风险增大，但所有者投资的报酬非但没有上升，反而下降，究其原因，经营盈利能力下降过多是关键所在。

三、案例分析归纳及应掌握的要点

我们通过对各财务比率的比较、分析，评价了大地贸易公司的偿债能力与盈利能力恶化的状况。现针对大地公司存在的主要问题，向公司管理当局提出几点建议，并归纳一下案例分析应掌握的要点。

（一)重新审议与调整企业的扩张计划

2009年扩张的事实告诉我们：在利润率下降时，提高销售收入不一定会增加利润，但资金需求却大幅上升，因为不仅固定资产投资要扩大，存货、应收账款、经营费用增加等都会使现金流出增加。同时，随着利润的下降及高股利分配，企业通过利润留存实现内部融资来补充扩张资金的余地受限，只能依靠大量负债的支持，这样，导致偿债能力的恶化。另外，由于公司目前不能通过自身经营活动产生现金增量，公司实现的利润没有现金支撑，利润的留存仅在账面上，加剧了对负债的依赖。种种迹象说明，公司支付能力已完全跟不上扩张的需要，应立即停止扩大销售，减缓扩张速度。如果不接受这种现实，继续勉强冲刺，资金虚脱将更为严重。

（二)进一步分析存货与应收账款上升幅度过高的原因

存货量上升幅度过高是购货量过大，还是商品冷背积压? 是销售不力，还是售价过高?

必须采取措施，加以清理。同时，要重新审议公司的赊销政策，分析应收账款账龄，调整收账政策，加速收款，以防坏账风险。如果是因为商品缺乏竞争力或不适销对路，引起存货积压，为了促销而放宽赊销期造成应收账款增加，则要调整公司的商品结构、品种及经营方针，那么这将不是财务而是经营问题。但不论是什么问题，公司应收账款与存货在短期内是否能变现，是决定公司能否走出困境的关键之关键。

（三)进一步分析成本上升的原因

由于成本的上升相对于销售收入而言，也就是单位成本相对于销售价格是上升了，但报表并没有揭示单位采购成本是否实际增加，这样将出现多种可能：销售价格不变，成本上升；成本并没有上升或反而下降，而销售价格下降或下降更多；成本上升幅度高于销售价格增长的比率等。因此，我们应从价格与成本的变化中作出客观的评价。在成本分析的同时，我们还要关注经营与管理费用的变化，因为这些费用更容易失控。

（四)提高现金存量，切实改变公司现金严重短缺的被动局面

大地贸易公司经营者应该清楚，手头只有2万元的现金，要偿付马上到期债务，除非请求债权人推迟还款时间，或者再借新债还旧债，但由于公司短期偿债能力的丧失，借新债的把握又有多少? 如果债权人坚持要公司偿还债务，它就可能不得不宣告破产。

附表4 数据计算过程

⑴经营活动现金流入＝商品销售收入一(应收账款年末余额一年初余额)

＝1 583－（127－70）＝ 1 526 （万元）

⑵经营活动现金流出＝商品进价成本－(应付账款年末余额一年初余额) ＋

(存货年末余额一年初余额) ＋商品销售税金几附加＋所得税＋（管理与经营费用－折旧）

＝1 040（184－61）＋（312－155）＋13＋37.6＋（410－2）＝1 532.6（万元）

⑶经营活动现金净流量＝1 526－1 532.6＝－6.6（万元）

⑷投资活动现金流入＝0

⑸投资活动现金流出＝固定资产年末余额一年初余额＝92—80＝12(万元)

⑹投资活动现金净流量＝0－12＝－12(万元)

⑺筹资活动现金流入＝(短期借款年末余额－年初余额)+ (长期负债年末余额－年初余额)

＝(25－5)+(50－20) ＝50(万元)

⑻筹资活动现金流出＝净利润－(留存收益年末余额－年初余额)+ 财务费用

＝76.4－(162－136)+ 6 ＝56.4(万元)

⑼筹资活动现金净流量＝50－56.4＝－6.4(万元)

⑽现金净增加额＝－6.6－12—6.4＝－25(万元)

一个经典的公司财务报表分析案例,很详细

一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！ 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。 案例分析 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了%，而股东权益仅仅增长了%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。

（2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了%，09年度较上年度增长了%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为，08年为，09年为，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率

财务报表分析报告 案例分析

财务报表分析 一、资产负债表分析 （一）资产规模和资产结构分析 单位：万元 1、资产规模分析： 从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。

与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析 从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。 流动负债占总负债的比重为57.44%，说明企业对短期资金的依赖性很强，企业近期偿债的压力较大。 非流动资产的负债为42.56%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性也较强。企业的长期的偿债压力较大。 （二）短期偿债能力指标分析 营运资本=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析 营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。 对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，

表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析 流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。 对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。 当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率小于2时，说明企业的偿债能力比较弱，当流动比率等于1时，说明企业的偿债能力比较危险，当流动比率小于1时，说明企业的偿债能力非常困难。 我公司，期初流动比率为1.52，期末流动比率为2.11，按一般公认标准来说，说明企业的偿债能力较强，且短期偿债能力较上年进一步增强。 3、速动比率分析 流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们还希望，特别是短期债权人，希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。这就是速动比率。 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为企业面临着很大的偿债风险。

万通国际贸易公司财务报表分析案例

万通国际贸易有限公司财务报表分析 一、企业基本情况 该公司成立于1984 年，主要经营范围有自营和代理各类商品及技术的进出口业务。主要进口：钢材、化肥、木材、夹板、废钢、废铜、废铝、废塑料等；主要出口：丝绸服装、陶瓷、日用小五金、不锈钢产品、实木家具、花园工具、工艺品、轻工产品、各类鞋帽、文教用品、全棉色织布、全棉染色布、涤棉印花布、建筑五金等用品；经营进料加工和“三来一补”业务，开展对销贸易和转口贸易。兼营：批发、零售本公司出口转内销商品和进口内销商品（不含专营、专控商品），开展对外经济贸易咨询服务，运输业务，小轿车连锁经营及进口业务。 经营业绩：2009年实现销售收入19 亿元，利润1248万；2010 年实现销售收入28.6 亿元（其中出口总额1.7 亿美元，比去年同期增长50%；进口额2.1 亿美元，比去同期增长48%），利润2124万；2011年3月份实现销售收入8.4 亿元，利润340万；预计2011年全年销售收入可达36 亿元，计划利润2600 万。主要销售市场：该公司经过多年的努力，目前已拥有丰富的客户资源和市场优势，主要出口国有美国、德国、香港、意大利、西班牙等国家，主要进口市场有日本、韩国、澳洲、美国、新加坡、台湾、墨西哥、秘鲁等地，进出口业务遍布全球40 个国家及地区。 二、企业市场竞争力：公司营销网络完善，上下游客户稳定。上游厂家（国内、国外供应商）对这样的该公司比较信任，国内唐钢、包钢、武钢、鞍钢国贸等特大型钢铁厂均给予该公司充分的代理销售权，购货渠道比较畅顺。公司的经营网点以广州为中心，辐射深圳、华南、华北、华东，已形成一定规模的销售网络，对市场终端的控制能力大大加强。由于该公司的良好信誉和诚信，企业品牌含金量高。长期以来，企业在业界保持了良好的声誉，并拥有良好的商业信誉，具有含金量较高的品牌优势，为将来长远发展奠定了坚实的基础。 、财务报表分析：

企业财务报表分析及案例

2010年最新企业财务报表分析案例 2010-09-09 10:00:33 来源：友商网作者：i 企业财务报表分析 财务报表的种类 一个股份公司一旦成为上市公司，就必须遵守财务公开的原则，即定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的一整套财务资料中，主要是一些财务报表。而这些财务报表中对投资者最为重要的有：资产负债表、损益表或利润及利润分配表、财务状况变动表与现金流量表。 1.资产负债表。 资产负债表是基本财务报表之一，它是以"资产=负债+所有者权益"为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表。其中：资产是企业因过去的交易或事项而获得或控制的能以货币计量的经济资源。 资产具有如下特征： 1)资产是由过去的交易所获得的; 2)资产应能为企业所实际控制或拥有; 3)资产必须能以货币计量; 4)资产应能为企业带来未来经济利益; 在我国目前的有关制度中，把资产分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产。负债是指企业由于过去的交易或事项引起而在现在某一日期承担的将在未来向其他经济组织或个人交付资产或提供劳务的责任。 负债具有如下基本特征： 1)与资产一样，负债应由企业过去的交易引起。 2)负债必须在未来某个时点(且通常有确切的受款人和偿付日期)通过转让资产或提供劳务来清偿。 3)负债应是能用货币进行计量的债务责任。一般而言，负债按偿还期的长短，分为流动负债和长期负债。所有权益是指企业的投资者对企业净资产的所有权，包括企业投资者对企业的投入资本以及形成资本公积、盈余公积和未分配利润等。 2.损益表或利润及利润分配表。 公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映，是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告，它展示本公司的损益账目，反映公司在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示公司获取利润能力的大小和潜力以及经营趋势。 如果说资产负债表是公司财务状况的瞬时写照，那么损益表就是公司财务状况的一段录像，因为它反映了两个资产负债表编制日之间公司财务盈利或亏损的变动情况。可见，损益表对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。 损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用、其他费用;第三部分是利润。 有的公司公布财务资料时以利润及利润分配表代替损益表，利润及利润分配表就是在损益表的基础上再加上利润分配的内容。 3.财务状况变动表。 财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间投资和筹资的全部情况。

企业财务报表分析范例——两公司对比分析

企业财务报表分析 本报告选取的 2 家上市公司的2009年12月31 日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009 年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12 月31 日A 公司和 B 公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标/ 公司 A B 营业收入72971.20 416606.00 资产总额133744.00 620905.00 负债总额41272.00 193616.00 股东权益92472.20 427289.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表 2 所示： 表2 偿债能力指标 指标/ 公司 A B 流动比率 2.6364 2.1950 速动比率 1.8011 1.9372 现金比率 1.3801 1.2461 1、流动比率分析。流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务， 要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全 部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风 险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，A 公司和 B 公司流动比率分别是2.6364 和 2.1950，均大于2。 2、速动比率分析。速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速 动比率为1，A公司和B公司的速动比率分别为 1.8011 和1.9372，均大于1。 3、现金比率分析。现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金 比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。 A 公司和 B 公司的现金比率分别为 1.3801 和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.4 ～0.8 。

2019年财务报表分析报告范例

财务报表分析报告范例 财务报表分析对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，但由于种种因素的影响，财务报表分析及其分析方法，财务报表分析报告。存在着一定的局限性。正确理解财务报表分析局限性的存在，减少局限性的影响，在决策中扬长避短。是一个不容忽视的现实问题。 一、财务报表分析概述 企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点。 采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务状况是否健全、经营成果是否优良等进行解释和评价，减少决策的不确定性。 二、财务报表本身存在局限性 1.财务报表所反映信息资源具有不完全性。 财务报表没有披露公司的全部信息。列入企业财务报表的仅是 可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。因而，报表仅仅反映了企业经济资源的一部分。

2.财务报表对未来决策价值的不适应性。 由于会计报表是按照历史成本原则编制，很多数据不代表其现行成本或变现价值。通货膨胀时期，有些数据会受到物价变动的影响，由于假设币值不变，将不同时点的货币数据简单相加，使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果，有时难以对报表使用者的经济决策有实质性的参考价值。 3.财务报表缺少反映长期信息的数据。 由于财务报表按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 4.财务报表数据受到会计估计的影响。 会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例，固定资产的净残值率等。 5.财务报表数据受到管理层对各项会计政策选择的影响。 会计政策与会计处理方法的多种选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。 三、客观因素对财务报表分析的影响 1.财务报表可靠性对财务报表分析的影响。 在很多情况下，企业出于各种目的，需要向外界展示良好的财务状况和经营成果。一旦实际经营状况难以达到目标，企业会主动选

企业财务报表分析案例资料

你的企业谁做主 7月的一个周四下午2点整，北京某录影棚内座无虚席，观众们鸦雀无声地等待着节目录制的开始。随着嘉宾就坐完毕，主持人走上舞台，大型电视栏目《你的企业谁做主》迎来了它第一百五十期节目的录制。 短暂的开场曲与雷鸣般的掌声结束后，节目录制正式开始。“观众朋友们大家好，您现在收看的是全国第一档企业服务类栏目《你的企业谁做主》，我是主持人葛菲。大家可以看到，我手中拿着的几张图表，这几张表是企业中最常用到的财务报表：资产负债表、利润表和现金流量表。这几张表不仅贯穿了我们企业发展的所有时期，同时也为我们企业的发展指明了方向。今天，就让我们一同来用这几张报表来分析企业现状，解决企业存在的相关问题。” “坐在我身边的就是我们今天请来的嘉宾资深财务分析师，张蓝天，张教授。”张教授微微向前一欠身，向大家挥手致意。 “另一位是我国中小企业服务中心资深研究员、博士生导师，李丽丽女士。大家欢迎二位。” 掌声过后，主持人继续说道：“接下来，在请出今天的‘老板团’代表之前，先请大家看一个视频短片。” 观众的视线被引向舞台中央的大屏幕。画外音旁白：“北京恒康食品有限公司于2006年10月投资建立， 2007年1月正式投产。公司致力于大豆制品的生产、研发和改良工作，其中以植物素肉系列产品最为著名。植物素肉系列产品使用公司自主研制的压制、调味技术，并成为公司在近五年内的主打健康‘肉食’产品。为此，公司推出多款以豆代肉的半成品菜肴：宫保鸡丁、鱼香肉丝、京酱肉丝、水煮鱼等等，甚至还有著名的‘北京烤鸭’。极大地满足了人们对健康饮食的需求，做到了从‘口’出发、以人为本。” “公司成立三年以来，成功从创业期进入到成长期，在竞争激烈的北京市场上占领了一席之地，拥有了稳定的客户群体。公司不满足于成为单一的生产加工企业，公司在每个月推陈出新、扩展产品广度的同时，更积极地向产业链的下游扩张。公司在北京的重要商业中心：西单、王府井、国贸等地都开设了名为‘豆肉年华’的直营零售商店，以更低的价格推广销售植物素肉系列商品。公司高层决定在今后的三年内，筹资开办素食餐馆，将产品安全、放心地直接送到百姓的餐桌上。用不了多久，首都的人民就可以在餐馆食用到含有植物蛋白的肉类制品。” 掌声过后，主持人葛菲继续道：“欢迎今天的‘老板团’代表，北京恒康食品有限公司

企业财务报表分析的基本内容

企业财务报表分析的基本内容 财务报表分析通过分析资产负债表、损益表、现金流量表和内部报表等，揭示企业财务状况和财务成果变动的情况及其原因；偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析，构成了财务报表分析的大致框架。 对财务报表的解读与分析 资产负债表分析 资产结构分析 资产结构的弹性分析 资产结构的弹性分析，就是要比较报告期和基期的资产结构，从中判断金融资产比重的变化情况，以确定企业资产结构的弹性水平。资产结构的弹性，就是资产总量随时调整的可能性及资产内部结构可随时调整的可能性，这取决于弹性资产，即金融资产在总资产中所占的比重。金融资产，具体指货币资金、短期投资、应收票据、一年内到期的长期债权投资、长期投资中的股票和债券投资。 保持一定数量的金融资产，可以降低企业的财务风险和资产风险，但金融资产的机会成本较高，过量的金融资产会导致企业效率和效益的下降。因此，金融资产的持有量应根据企业自身经营特点和宏观经济等因素合理确定。资产结构的收益性分析 将资产划分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。为了提高盈利水平，应尽可能直接增加形成企业收益资产的比重，减少其他两类资产的

比重。 资产结构的风险性分析 实践中，存在着三种资产风险结构类型：保守性资产结构、中庸性资产结构和风险性资产结构。三种风险结构的差别在于使流动资产保持在什么水平以及维持什么水平的金融资产、存货资产和信用资产。一般来说，流动资产的风险比较小。 企业应尽力构建一种既能满足生产经营对不同资产的要求，又使经营风险最小的资产结构。 融资结构分析 融资结构包括：a.融资的期限结构：按时间长短，分为长期融资和短期融资，长期融资包括所有者权益和长期负债，短期融资包括短期负债；b.融资的流动性结构：流动性，主要是由于到期偿还约束性的高低而引起的；融资的方式结构：c.融资方式即企业获得资金的手段，负债和所有者权益各项目的划分，实际上已反映出了各自的融资方式。 不同的融资结构，其成本和风险是各不相同的。最佳的融资结构应是成本最低而风险最小的融资结构。 企业要得以正常生存和发展，其资金来源必须可靠而又稳定，资金运用必须有效而又合理，企业流动负债、长期负债与所有者权益之间，以及各项 资产之间，必须保持一个较为合理的比例关系。 利润表和利润分配表分析 通过利润表和利润分配表，可以考察企业投入的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏、评价利润分配是否合理。利润表的项目

企业财务报表分析报告

附件二： 企业财务报表分析报告 （参考格式） 提纲 一、集团公司概况 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。 （二）主要经营业绩。 （三）完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。 三、集团公司经营成果分析 （一）主营业务收入情况 （二）成本费用变动情况 （三）其他业务利润 （四）营业外收支 (五)投资收益 （六）所得税 （七）净利润实现情况

（八）利润分配情况 （九）亏损企业情况 四、集团公司财务状况分析 （一）资产情况 （二）负债情况 （三）资产质量及财务风险情况分析 （四）国有资本保值增值情况 五、现金流量分析 六、重大事项影响 七、经营风险因素、发展规划及经营战略 八、本年度企业经营管理中存在问题，下年度改进管理和提高经营业绩拟采取的措施等。 ▲集团公司对所属境外企业的经营成果和财务状况分析参照上述指标及分析方法。 ▲集体企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 ▲金融企业的财务报表分析报告参照上述指标及分析方法。 企业财务报表分析报告

（参考格式） 一、集团公司概况 （一）公司成立时间及批准文号、改制（重组、收购、兼并）情况、企业法人营业执照、注册资本及其变更情况。 （二）公司的经营范围、法定代表人、公司的法定地址等。 （三）集团及所属子公司户数（含境外企业，下同），本年所属企业隶属关系变动情况，合并报表的编制原则等。 集团公司年度全资、控股或参股的子公司情况表: 单位：万元 （四）截止年末，集团拥有从业人员人数及素质情况。 二、集团公司经营的基本情况 （一）经营主要政策。包括：企业改革、产业结构优化、市场开拓、资本运营等方面。 （二）主要经营业绩。 （三）年完成主要经济指标，并对主要指标进行分析说明。

某公司财务报表分析系统案例分析

案例分析 北京亿信华辰软件有限责任公司 2019年11月

目录 目录.................................................... 第一章项目概述........................................... 1. 项目背景........................................... 2. 业务现状........................................... 3. 项目目标........................................... 4. 项目范围........................................... 第二章需求分析........................................... 1. 数据采集与上报..................................... 1.1 业务基础信息.................................. 1.2 业务数据及报表................................ 2. 数据整合........................................... 2.1 数据源分析.................................... 2.2 数据整合内容.................................. 3. 报表展现与分析..................................... 第三章解决方案........................................... 1. 维度建模........................................... 1.1 主题维度交叉表................................ 1.2 维表.......................................... 1.3 主题表........................................

企业财务报表分析指标大全

. 财务分析指标大全一、变现能力比率流动负债流动资产÷1、流动比率= ÷流动负债2、速动比率=（流动资产－存货）=流动资产－流动负债3、营运资本二、资产管理比率÷平均 存货存货周转率（次数）=主营业务成本1、 ÷平均应收账款应收账款周转率=主营业务收入2、 +应收账款周转天数营业周期=存货周转天数3、 三、负债比率÷股东权益产权比率=负债总额1、 =EBIT/I ÷利息费用已获利息倍数=息税前利润2、 四、盈利能力比率平均净资产=净利润÷1、净资产收益率五、杜邦财务分析体系所用指标 权益乘数×总资产周转率×资产净利率×权益乘数=销售净利率1、权益净利率= －资产负债率）（1=1+（负债总额/股东权益总额）=1/2、权益乘数=资产总额/股东权益总额六、上市公 司财务报告分析所用指标净资产收益率（当年股数没有每股净资产×）/普通股总股数=）（=（EBIT －I1－T每股收益（1、EPS）发生增减变动时，后者也适用）/普通股每股收益市盈率=普 通股每股市价2、 /年末普通股股份总数每股股利=股利总额3、 股票获利率（当年股数没有发生增减变动时，后者也适×净利润总额=市盈率股利支付率=股 利总额/4、用）（又叫：当期收益率、本期收益率）=普通股每股股利/普通股每股市价5、股票获利率/每股股利股利保障倍数=每股收益6、/年度末普通股数每股净资产=年度末股东 权益7、 每股净资产=每股市价/8、市净率/年末净资产净资产收益率=净利润9、七、现金流量 分析指标（一）现金流量的结构分析=经营活动流量经营活动流入－经营活动流出、1 （二）流动性分析（反映偿债能力）/= 、1 现金到期债务比经营现金流量净额本期到期债务. . 流动负债（反映短期偿债能力）=经营现金流量净额/ 2、现金流动负债比（重点）债务总额= 经营现金流量净额/3、现金债务总额比（重点）（三）获取现金能力分析销售额=经营现金 流量净额/1、销售现金比率普通股股数经营现金流量净额/ 2、每股营业现金流量（重点）=100% ×/全部资产全部资产现金回收率=经营现金流量净额3、（四）财务弹性分析现金满足投资 比率1、/每股现金股利每股经营现金流量净额现金股利保险倍数（重点）=2、（五）收益 质量分析/经营现金毛流量2、现金营运指数=经营现金的净流量9日刘正兵课堂小记）几个重 要的财务指标的关系（1月 四个常用比率的关系：④= 1－1/①……= 1－②= 资产负债率资产/ 负债 ④= 1/……②= 1－①资产资产权益率= 所有者权益/ ×④1= ①= 所有者权益……③④－负债产权比率= / 1－①）③=1/（=1+ 所有者权益= 权益乘数资产/ ……④= 1/② 三个指标= EBIT 1、息税前利润）－= EBIT（1T 2、息前税后利润净利润 = 3、息税后利润 .

财务报表分析经典案例

财务报表分析经典案例 会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。 下列诚恒科技以中色股份（数据来源于网上，本篇内容只限于参考）经营状况，具体剖析企业的财务经营及战略转向。本文可为财务经理及财务相关工作者提供借鉴、分析和提炼。 ★案例分析 1、中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。 目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。 2、资产负债比较分析 资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析

从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。 （1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。 （2）负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。 （3）股东权益的变化分析 该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。 02、短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司07年的流动比率为1.12，08年为1.04，09年为1.12，相对来说还比较稳健，只是08年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。 （2）速动比率

能源公司财务报表分析报告

泰祥能源公司财务报表分析报告 一、财务报表分析 (一)资产负债表 主要财务数据如下：

1．企业自身资产状况及资产变化说明： 公司的资产规模位于行业内的中等水平，公司本期的资产比去年同期增长38.23%。资产的变化中固定资产增长最多，为72,922.93万元。企业将资金的重点向固定资产方向转移。分析者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营形式。因此，建议分析者对其变化进行动态跟踪与研究。 流动资产中，货币性资产的比重最大，占51.90%，存货资产的比重次之，占26.06%。 流动资产的增长幅度为11.10%。在流动资产各项目变化中，信用类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业的货款的回收不够理想，企业受第三者的制约增强，企业应该加强货款的回收工作。存货类资产的增长幅度明显大于流动资产的增长，说明企业存货增长占用资金过多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。总之，企业的支付能力和应付市场的变化能力一般。

2．企业自身负债及所有者权益状况及变化说明： 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比率为26.90%，长期负债和所有者权益的比率为71.49%。说明企业资金结构的稳定性高，独立性强。 企业负债和所有者权益的变化中，流动负债增长31.18%，股东权益增长5.11%。 流动负债的增长幅度为31.18%，营业环节的流动负债的比重比去年上升，表明企业的资金来源是以营业性质为主，资金成本相对比较低。 本期和上期的长期负债占结构性负债的比率分别为23.78%、0.00%，该项数据增加，表明企业借助增加部分长期负债来筹措资金，但是长期负债的比重较大，说明企业的发展依赖于长期负债，企业的自有资金的实力比较匮乏。未分配利润比去年增长了42.08%，表明企业当年增加了一定的盈余。未分配利润所占结构性负债的比重比去年也有所提高，说明企业筹资和应付风险的能力比去年有所提高。企业是以负债资金为主来开展经营性活动，资金成本相对比较高。 3．企业的财务类别状况在行业中的偏离： 流动资产是企业创造利润、实现资金增值的生命力，是企业开展经营活动的支柱。企业当年的流动资产偏离了行业平均水平-19.38%，说明其流动资产规模位于行业水平之下，应当引起注意。结构性资产是企业开展生产经营活动而进行的基础性投资，决定着企业的发展方向和生产规模。企业当年的结构性资产偏离行业水平-24.77%，我们应当注意企业的产品结构、更新改造情况和其他投

(最新版)耐克公司财务报表分析毕业设计

学号 院系经济管理学院西安翻译学院XI’AN FANYI UNIVERSITY 本科毕业论文 Thesis for Bachelor’s Degree 题目耐克公司的财务报表分析 学生姓名××× 指导教师××× 学科专业国际经济与贸易 2014年5月

诚信声明 本人郑重声明：本人所呈交的毕业论文，是在导师的指导下独立进行研究所取得的成果。毕业论文中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。除文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或在网上发表的论文。 本声明的法律结果由本人承担。 签名： 日期：年月日

耐克公司的财务报表分析 姓名自己填××× 摘要:随着我国市场经济体制的深化以及资本市场的快速发展，企业外部环境发生了巨大变化。财务报表分析不仅是企业内部的一项基础工作，而且对财政、税务、银行、审计及企业主管部门和广大投资者全面了解企业生产经营情况，正确评价企业绩效，从外部推动企业挖潜增效和改善管理起着不可替代的作用。但是单纯从财务报表的简单数字和文字上得不出实质性的成果，而要利用一定的分析方法和分析技巧，同时结合实际情况，正确认识财务报表本身的局限性和非正常影响因素，对资产负债表、利润表和现金流量表进行全面综合分析，以便做出科学决策，这个系统的动态过程就是财务报表分析。 本文以耐克公司为例，从财务分析的内涵入手，介绍了企业财务分析的基础资料以及目前常用的财务分析方法。对现行常用财务分析指标进行了详细的分析研究，并运用财务比率分析指标对耐克公司综合财务状况进行分析和评价。最后，分析了常用财务比率分析存在的局限性，并从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等几个方面对其指标提出了改进建议。运用财务指标来评价企业的整体盈利能力、偿债能力、资产的营运效率、资产周转率、现金流量以及持续发展能力进行分析等探索如何进行财务报表分析，并对财务报表分析的局限性和影响因素提出自己的观点。 关键词：财务报表；财务报表分析；财务指标；局限性 Nike company financial statement analysis Abstract：With deepening of market economy system in our country and the rapid development of capital market, great changes place in enterprise external environment. Financial statement analysis is not only a basic work within the enterprise, and the fiscal, taxation, banking, audit and enterprise to fully understand the enterprise production and management departments and the broad masses of investors, the correct evaluation of enterprise performance, from the outside to promote enterprise development efficiency and improving

企业财务报表分析案例

（一）简介 对客户财务能力分析的重要工具，从动态和静态两个方面分析客户的财务状况。静态分析将客户的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率作横向比较；动态分析，把客户现时的财务比率与先前的财务比率作纵向比较，就可以发现客户财务及经营情况的发展变化方向。雷达图把纵向和横向的分析比较方法结合起来，计算综合客户的收益性、成长性、安全性、流动性及生产性这五类指标。 （二）详解 下面对涉及的5类指标进行说明。 1．收益性指标 分析收益性指标，目的在于观察客户一定时期的收益及获利能力。主要指标含义及计算公式如图1所示：

图 1 2．安全性指标 安全性指的是客户经营的安全程度，也可以说是资金调度的安全性。分析安全性指标，目的在于观察客户在一定时期偿债能力。主要指标含义及计算公式如图2所示：

图 2 其中流动负债说明每1元负债有多少流动资金作为保证，比率越高，流动负债得到偿还的保障就越大。但比率过高，则反映客户滞留在流动资产上的资金过多，未能有效利用，可能会影响客户的获利能力。经验认为，流动比率在2：1左右比较合适。所谓'速动资产'，通俗地讲就是可以立即变现的资产，主要包括流动资产中的现金、有价证券、应收票据、应收账款等，而存货则变现能力较差。因此，从流动资产中扣除存货后则为'速动资产'。经验认为，速动比率在1：1左右较为合适。资产负债率越高，客户借债资金在全部资金中所占比重越大，在负债所支付的利息率低于资产报酬率的条件下，股东的投资收益率就越高，对股东有利，说明经营有方，善用借债。但是，比率越高，借债越多，偿债能力就越差，财务风险就越大。而负债比率越低，说明客户在偿债时存在着资金缓冲。因此，资产负债率也要保持适当水平，一般说来，低于50％的

企业财务报表分析(含答案)

对外经济贸易大学远程教育学院 2009--2010学年第二学期 《企业财务报表分析》期末考试大纲 一.本课程期末考试有关复习范围 1.基本内容:基本概念:财务报表分析中使用的基本概念,基本原则,基本方法 2.书本中为:1-7章内容 二.考试的基本题型 1.单项选择 2.判断 模拟题 （答案供参考） （一）、选择 1、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为( C )。 A.17 B.34 C.8.5 D.2 2。主营业务利润＝主营业务收入一（ A ）。 A主营业务成本+主营业务税金及附加B业务成本+业务税金及附加 C主营业务成本D。主营业务税金及附加 3。固定资产双倍余额折旧法称为（ A ）。 A。直线法B。加速折旧法C。期限法D。余额法 4、下列项目中，不影响到期债务偿付比率的因素有( D ) A.本期到期债务本金 B.本期现金利息支出 C.经营活动净现金流量 D.投资活动净现金流量 5、财务报表分中，投资人是指（ D）。 A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东 6、某企业年初应收帐款230万元，年末应收帐款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收帐款帐龄为( A ) A.72天 B.75天 C.84天 D.90天 7、营业利润主要项目的因素分析可采用的方法是( D ) A.连环替代法 B.差额计算法 C.水平分析法 D.纵向分析法 8、用于偿还流动负债的流动资产指（ C）。 A存出投资款 B回收期在一年以上的应收款项 C现金 D存出银行汇票存款 9．减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。 A取得商业承兑汇票 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C有可动用的银行贷款指标 D长期投资到期收回 10、对产品销售费用进行分析时，首先应分析销售费用总额预算的执行情况，然后继续进行( D )。 A.各产品的对比分析 B.各种类的对比分析 C.数量的对比分析 D.各项目的对比分析 11.如果资产负债率大于50%，则下列结论中成立的是( C )。

浅谈对企业财务报表的分析

浅谈对企业财务报表的分析

浅谈对企业财务报表的分析 2009-11-26 清华领导力培训尹怡敏 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。 1.财务报表分析的作用和目的 企业财务报表分析产生于20世纪初期。最初，财务报表分析主要是为银行服务的信用分析，进而为适应投资者的需要，提供有关企业盈利能力和整体财务状况的分析信息。今天，财务报表分析不仅要满足企业外部和相关利益集团的决策需要，而且还要满足企业内部管理决策的需要。 所谓企业财务报表分析，是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变化趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为企业管理者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助，从而对管理者做出正确的财务政策和经营决策起到重要作用。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。 2.企业财务报表分析的基本方法

财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 2.1比较分析法。 2.1.1比较分析法的含义。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。他是指将实际达到的数据同特定的各种标准想比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩活差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 2.1.2比较标准。在企业财务报表https://www.wendangku.net/doc/8c11764508.html,分析中经常使用的比较标准有以下几种： 2.1.2.1本期实际与预定目标、计划或定额比较。这种比较可以

对华为公司的财务报表简析

课程论文 《从报表看企业》 对华为公司的财务报表分析 学生姓名徐韩继 13201126 号学 专业名称国际经济与贸易131班国贸级班 月12年2014．

对华为公司的财务报表简析 摘要：在市场经济环境中，企业财务活动变得很积极复杂。需要从财务报表上用 一定的方法对企业的资产负债、利润、现金流量进行综合全面的分析，才能使企业决策者和财务信息使用者得到正确的分析和指导。 本文针对华为公司的财务报表做了简单的分析。对2009年至2013年的财务首先从利润表分析，接着分析了资产负债表，最后对现金流量作出分析。并且进行综合的评价找出原因，提出相应建议。 关键字：财务报表分析；资产负债；现金流量比率 一、手机行业的介绍 随着社会经济、科技水平的提高，手机需求量大量增长，手机行业成为人们生活中必不可少的一部分。这也意味着手机行业具有巨大的发展潜力。在中国OPPO、三星、vivo、华为、苹果、小米占领大部分市场。特别是外来品牌三星和苹果成为很多人追求的品牌。为什么他们能很好地打开中国和其他地区的市场呢？智能手机行业报告数据统计，2014年第2季度，三星15.4%、小米13.5%、联想10.8%、酷派10.7％和华为8.3％分别占据中国智能手机市场份额前五位。苹果占比 6.9％、OPPO4.4％、中兴占比3.1％、金立占比2.8％、天语占比2.5％。国产手机在手机市场占有率提高最根本的原因是我国智能手机技术的提高。 网易科技消息，2014年第一季度，三星智能手机全球市场份额达30.2％，苹果手机全球市场份额达15.5％。华为提升至13.7％。我国智能手机经过几年的培育，大众对手机的市场观念产生改变，从传统的功能性需求对手机增加了更多娱乐与休闲型需求，对智能手机的认知和接受程度普遍提高。市场基础为我国智能手机的发展提高了良好的条件。在国内外众多手机品牌的激烈竞争中，我国国产智能手机将会不断改善，来满足消费者的需求。 二、华为公司简介 华为是一家生产销售通信设备的民营通信科技公司。1987年创立于深圳，1995年销售额达15亿人民币，主要来自于中国农村市场，1998年将市场拓展到年海外合同销售额首次超过国内合2005年开拓海外市场，1999中国主要城市， 同销售额，2008年被商业周刊评为全球十大最有影响力的公司，2009年无线接入市场份额跻身全球第二，2013年已经进入了全球100多个首都城市，覆盖九大金融中心。2014年《财富》世界五百强已经排名285位，今年10月华为以排名94的成绩成为中国大陆首个进入interbrand top100榜单的企业公司。拥有约15万名员工，其中研发人员约占总员工人数的45％。华为产品有企业网络、协作、云计算与数据中心、网管与工具、无线。为消费者提供手机、平板电脑、家庭媒体终端等等。 三、财务报表分析 表3-1 华为近五年利润表