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外汇交易期末复习提纲

外汇交易期末复习提纲
外汇交易期末复习提纲

外汇交易实务

第一部分外汇与外汇市场

外汇

汇率

外汇市场

中国外汇市场

我国的外汇管理

一、外汇

外汇的概念

广义外汇

狭义外汇的特点

可自由兑换

普遍接受

可偿

外汇的分类

1.以限制程度和国际支付方式划分:(1)自由外汇,以自由兑换货币所表示的在国际结算中普遍接受的支付手段或金融资产;(2)有限自由兑换外汇,在一定条件下或一定区域内可自由兑换;(3)记账外汇:在双边贸易协定下所使用的计价结算单位,不能自由兑换。

一般是分为(1)和(3)

外汇的分类

2.以持有者划分:(1)官方外汇(2)私人外汇

3.以外汇来源或用途划分:(1)贸易外汇(2)非贸易外汇。

4.以外汇交割期限划分:(1)即期外汇(2)远期外汇。

外汇的功能

汇率

世界主要货币名称及货币符号(P6)

银行如何报价

买入价和卖出价

判断汇率的上涨和下跌

外汇汇率中“点”的含义

中行外汇牌价(人民币/100外币)

买卖汇价

买”与“卖”均是站在报价行的角度而言,不是站在询价行与客户的角度。

较小的数字是报价行买入单位货币的价格,较大的数字是报价行卖出单位货币的价格。

买价与卖价之间有个差额,差幅在1‰~5‰之间,该差额即点差是银行经营外汇买卖

的毛收益。

买卖汇价的判断

某日中行报价:

USD/JPY 108.10 / 108.15

假设某进口商需从中行买入100 万日元用于支付货款,其适用汇率应是多少?

某日中行报价:

EUR/USD 1.5500 / 1.5510

假设某进口商需从中行买入100 万欧元用于支付货款,其适用汇率应是多少?

个人外汇交易汇率行情

汇率上升和下跌的判断(FOREXPRO模拟平台)

根据国际惯例,红色、绿色和黄色表示出汇率的变化情况。红色表示下跌,绿色表示上涨,

黄色表示持平。

汇率上升和下跌的判断(工行行情)

外汇汇率中“点”的含义

中国外汇市场即期交易报价规则

招行外汇行情表

外汇汇率中“点”的含义--国际行情报价

外汇市场

包括交易所交易和场外交易市场

外汇交易的参与者

了解主要的外汇市场

※场外交易市场的特征

有市无场

交易时间的连续性

零和游戏(零和博弈)

全球外汇市场是一个24 小时的市场

格林威治时间

(Greenwich MeanTime,GMT)是指位于英国伦敦郊区的皇家格林尼治天文台的标准

时间,因为本初子午线被定义在通过那里的经线。

是英国的标准时间,也是世界各地时间的参考标准。中英两国的标准时差为8个小时,

即英国的当地时间比中国的北京时间晚8小时。

外汇交易的最佳时段

1、两大外汇交易地区重叠交易时段:如亚洲和欧洲市场重叠(北京时间15:00-16:00左右),欧洲和北美洲市场重叠(北京时间20:00-24:00左右)的交易时段市场最活跃。

2、伦敦、纽约外汇市场交易时段:特别是伦敦、纽约两个市场交易时间的重叠区(北京时间20:00-24:00左右),是各国银行外汇交易的密集区,因此是每天全球外汇市场交易最频繁,市场波动最大,大宗交易最多的时段。

3、每周中间时段(北京时间周二至周四区间)是一周交易较活跃时期,较适宜交易。

不适宜交易时段:

1、周五:可能会有一些出乎意料的消息产生,此时交易风险较大。

2、节假日:一些银行可能休市,交易量清淡,不宜交易。

3、重大事件发生时:此时入市风险较大。

此外,一般本地货币会在本地市场的交易时段内比较活跃,大家也可根据自己手中的币种进行交易时段的选择。

外汇市场的优势

全球最大的市场

全球最公平、最透明的市场

各汇率的走势最为规范、最符合技术分析的原理

外汇市场结构

全球主要外汇市场

伦敦外汇市场(London FX Market)

全球老牌金融中心(其交易时间约为北京时间17:00至次日1:00),也是开办外汇交易最早的地方。

伦敦外汇市场上的交易货币几乎包括所有可兑换货币,规模最大的是英镑兑美元的交易,其次是英镑兑欧元、瑞郎以及日元的交易。

几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构,由于其与纽约外汇市场的交易时间衔接在一起,因此在每日的21:00至次日1:00是各主要币种波动最为活跃的阶段。

包括即期交易和远期交易。

纽约外汇市场(NewYork FX Market)

由于美国股市是全球最大的资本流动中心,因此纽约市场是全球最活跃的外汇交易市

场(其交易时间约为北京时间20:00至次日4:00),因此其投机性比其他外汇市场都要强。

目前占全球90%以上的美元交易最后都通过纽约的银行间清算系统进行结算,因此纽

约外汇市场成为美元的国际结算中心。除美元外,各主要货币的交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、加元、日元等。

美国没有外汇管制,对经营外汇业务没有限制,政府也不指定专门的外汇银行,所以

几乎所有的美国银行和金融机构都可以经营外汇业务。

东京外汇市场(Tokyo FX Market)

交易品种较为单一,主要集中在日元兑美元和日元兑欧元。银行间的外汇交易可以通过外汇经纪人进行,也可以直接进行。日本国内的企业、个人进行外汇交易必须通过外汇指定银行进行。

汇率有两种:一是挂牌汇率,包括了利率风险、手续费等的汇率。每个营业日上午10点左右,各家银行以银行家市场的实际汇率为基准各自挂牌,原则上同一营业日中不更改挂牌汇率。二是市场联动汇率,以银行间市场的实际汇率为基准标价。

北京时间8点开盘,8点到10点,日元波动最大。

香港外汇市场

20世纪70年代以后发展起来的国际性外汇市场。自1973年香港取消外汇管制后,国

际资本大量流入,发展成为国际性的外汇市场。

20世纪70年代以前,香港外汇市场的加以主要以港元和英镑的兑换为主。70年代后,

随着该市场的国际化及港元与英镑脱钩与美元挂钩,美元成为了市场上交易的主要外币。

香港外汇市场由两个部分构成。一是港元兑外币的市场,二是美元兑其他外汇的市场。

中国外汇市场

1978-1993年外汇调剂市场

1994至今,市场化、规范化银行间同业市场

1994年4月4日,外汇交易中心正式成立

交易中心实行会员制,由中国银行间外汇市场、人民币同业拆借市场、债券市场和票据市场的中介服务机构。----指的银行间外汇市场

2005 年5 月上线银行间外币买卖业务,2005 年6 月开通银行间债券远期交易,2005 年8 月推出人民币外汇远期交易,2006年1 月在引入做市商制度的同时推出询价交易,2006 年4 月推出人民币外币掉期交易。2011年2月推出外汇期权交易。

中国外汇市场

外汇市场的构成

柜台交易:零售市场,外汇银行与客户之间的交易市场

同业市场:银行间市场,是外汇指定银行为了轧平其外汇头寸互相交易的市场。同业不仅仅局限于银行,也包括非金融机构和外资金融机构。会员通过中国外汇交易中心进行的交易市场。

中国外汇市场

我国外汇市场存在两大板块:

第一,人民币兑外币市场,以设在上海的中国外汇交易中心为核心进行运作的。人民币兑七种货币的即期交易,不能实现外币兑外币的买卖,限制较多。

第二,外币兑外币市场,限制较少,市场发展较为完善。获得外汇经营许可证的银行和非银行金融机构都可以办理外币兑外币交易的代理业务。包括美元与欧元、英镑、日元、加

元、瑞士法郎、澳元、港币、新加坡元以及欧元与日元九种货币对。

我国银行间外汇市场

参与者:

会员

做市商

尝试做市机构

我国银行间外汇市场

交易模式

竞价:做市商将各种货币对的买卖价格报入交易系统,交易系统自动选择最优的买卖报价并匿名发布,会员通过一次点击、匿名询价或限价订单方式与做市场交易。

询价:会员选择有授信关系的做市商,双边协商交易的币种、价格和期限等要素进行的交易。会员也可以和有授信关系的非做市商会员进行询价交易。

市场清算(P23)

集中清算

双边清算

全额清算

净额清算

我国外汇管理(P213)

外汇管理的主要负责机构是国家外汇管理局

外汇管理的含义

外汇管理内容

经常项目下的外汇管理

资本项目下的外汇管理

外汇储备管理

经常项目下的外汇管理

经常项目下外汇管理的内容

1996年12月,实现人民币经常项目下可兑换

经常项下货币可兑换内容

1、对经常项下支付转移不加限制

2、不采取差别性的复汇率措施

3、兑换其他会员国积累的本币

IMF协定第八条规定:凡是能对经常性支付不加限制、不实行歧视性货币措施或多种汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家,该国货币就是可兑换货币。我国经常项目下的外汇管理

热钱的流入、资本的外逃

-------违规资金的流出和流入

违规售付汇、逃套汇等---经常项目途径

出口收汇核销、进口付汇核销等

资本项目下的外汇管理

资本项目下外汇管理的内容

人民币资本项目下有条件可兑换

直接投资基本放开、证券投资部分放开

严进宽出—双顺差

积极稳妥有序地推进人民币资本项目可兑换。---郭树清

加入SDR?

第二部分外汇交易产品

即期外汇交易

远期外汇交易

外汇期货交易

外汇期权交易

其他衍生外汇交易

即期外汇交易(P57)

即期外汇交易是最常见、最普通的交易形式。

即期外汇市场分为外汇零售市场和外汇批发市场。

零售市场:现钞市场,外币现钞和外币旅行支票

批发市场:银行间市场

即期外汇市场一般指外汇批发市场

交割日

即期外汇交易报价

银行报价:大数+小数

进出口报价:买卖汇价的判断和套算汇率的计算

中间价

路透中文网2012年9月12日外汇报价

中间价(人民币兑外币)

中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午9:15对外公布当日人民币对美元、欧元、日元、英镑和港币中间价,作为当日银行间外汇市场以及银行柜台交易即期汇率的中间价。

人民币兑美元汇率中间价的形成方式是:中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有人民币外汇市场做市商询价,并将全部做市商报价作为人民币兑美元汇率中间价的计算样本,去掉最高和最低报价后,将剩余做市商报价加权平均,得到当日人民币兑美元汇率中间价,权重由中国外汇交易中心根据报价方在银行间外汇市场的交易量及报价情况等指标综合确定。

人民币兑欧元、日元、英镑和港币汇率中间价由中国外汇交易中心分别根据当日人民币兑美元中间价与上午9时国际外汇市场欧元、日元、英镑和港元兑美元汇率套算确定。

即期汇率和套算汇率

汇率波动幅度:1%+2%

电汇、票汇和信汇

银行报出的价格为电汇汇率

信汇(票汇)汇率计算(P62/69案例分析)

套算汇率

P68案例分析

远期外汇交易

概念、特点、类型

起息日和交割日

起息日与交割日的概念

起息日和交割日的调整

远期汇率的决定

套补利率平价:f=[s×(i-i*)×(t/360)]/[1+i* ××(t/360)]

远期买入价=即期买入价+即期买入价×(报价币低利率-被报价币高利率)×天数/360

远期卖出价=即期卖出价+即期卖出价×(报价币高利率-被报价币低利率)×天数/360

远期汇率的报价

远期汇率的报价方法

远期点(Forward Point):用于确定远期汇率与即期汇率之差的基点数。

机构A 1Y远期交易的远期点报价为(bid,offer)=(195,200),1Y掉期交易的掉期点报价为(bid,offer)=(198,202)。

远期点的报价精度为0.01,其他同即期。

远期全价(Forward All-in Rate)

8月24日中行远期外汇牌价(100CNY)

交易规则

询价交易

双边清算

无本金交割远期交易(NDF)

又被称为海外无本金交割远期

或者差额清算远期(NDF)

交易双方在起息日按照约定的远期汇率和定价日汇率的差额进行结算的远期交易

多为新兴市场国家的货币,以美元结算

定价日

差额清算远期交易中确定轧差使用的即期汇率的日期。通常是起息日前的第二个营业。

机构A在2009-05-19与机构B成交一笔2M差额清算远期交易,约定机构A在2009-07-21(起息日)以USD/CNY= 6.8313 的远期价格向机构B购买USD 10,000,000,并约定清算货币为CNY。2009-07-17(定价日)USD/CNY的即期汇率为6.8310,A需要在2009-07-21(起息日)向机构B支付CNY (6.8313-6.8310)*10,000,000= CNY3,000。

无本金交割远期交易(NDF)

与远期外汇交易的区别

离岸金融衍生产品,针对外汇管制的国家,无需交割,一方为不可兑换货币。

功能

为新兴市场国家货币套期保值

外企中有不少企业利用NDF贴水程度超过美元贷款利率幅度进行美元贷款进行牟利

外企利用NDF进行套期保值

预测汇率走势

6.3251

外汇期货交易

我国外汇交易中心没有推出外汇期货交易。

外汇期货市场

外汇期货市场的组织结构(P131)

外汇期权交易

外汇期权交易的概述

外汇期权交易的特点

有特定的合约交易单位(P148)

交易币种少、报价方式特殊

英镑、瑞士法郎、欧元、日元、澳元、加元等

采用美元报价

交易方式有场内交易和场外交易

担保性

盈利能力与风险不对称性

期权费

我国外汇期权合约交易单位

招行

建设银行:货币对包括欧元兑美元、美元兑日元、英镑兑美元、澳大利亚元兑美元、美元兑加拿大元、美元兑瑞士法郎。期权起始交易的名义金额为等值3万美元,按个人外汇买卖即期汇率中间价计算。

场内期权和场外期权

场内期权市场:合约标准化,交易者只确定合约的价格和数量

场外期权市场(P150)

招行-欧式期权(国内都是欧式)

外汇期权报价

执行价格:期权预定的行权价

现价:即期买卖中间价

期权价格:买价和卖价双向报价

报价方法有二:双方约定期权费率的报价表示方式,包括非基准货币百分比(Term%)、基点在外币与人民币货币对中,期权买方购买期权所支付的费用金额,以人民币表示。在外币对中,支付的期权费以美元表示

期权价格(期权费)报价举例

若期权费率采用非基准货币百分比为报价表示方式,期权费金额=非基准货币金额* 期权费率。

采用非基准货币百分比报价为报价表示方式时,直接使用非基准货币金额,而非使用基准货币金额*即期价格进行计算。

若期权费率采用基点为报价表示方式,期权费金额=基准货币金额* 期权费率。

采用基点为报价表示方式时,表示每单位基准货币的费率,应采用基准货币金额数值(不包括货币单位)计算,最终结果直接用人民币表示。

期权价格(期权费)报价举例

成交一笔美元对人民币期权交易,基准货币金额USD1,000,000,非基准货币金额CNY 6,500,000,执行价格为6.5000,则:

若期权费类型为非基准货币百分比,期权费率2.0000, 期权费金额为:

CNY 6,500,000*2%=CNY 130,000

若期权费类型为基点,期权费率2.00个基点,期权费金额为:

1, 000,000*2个基点(0.0002)=CNY 200

※期权价格(银行买入价)报价举例

成交一笔英镑对美元期权交易,基准货币金额GBP1,000,000,非基准货币金额USD1,670,000,执行价格为1.5600,期权费率为4.8244(基点报价法)

期权费(美元)=被报价货币(英镑)的名义金额*期权费率

48244(美元)=1,000,000(英镑)*4.8244%

期权价格(客户买入价)报价举例

成交一笔美元对日元期权交易,基准货币金额USD1,000,000,非基准货币金额JPY77,860,000,执行价格为79.0000,期权费率为0.1318。

期权费(美元)=被报价货币(美元)的名义金额*期权费率

1318(美元)=1,000,000(美元)*0.1318%

影响期权费的因素

期权的有效期

市场的即期价格

市场预期

两种货币的利率

交割日期

外汇期权的交易规则

与银行签订“保值外汇买卖总协议”

买入期权时:个人买入外汇期权交易申请书;

价格委托:期权费价格委托

在期权费交收日,到银行缴纳协议规定的期权费

支付期权费时:个人买入外汇期权交易证实书;

行使期权:

到期执行时:个人买入外汇期权到期交割通知书;

清算与交割:交割后:个人卖出外汇期权到期交割通知书;平盘时:个人买入外汇期权平盘申请书

双边清算

差额或全额交割

外汇掉期交易

掉期交易的定义、特点

掉期率的计算

掉期交易的分类

掉期交易的报价(双向报价)

近端起息日和远端起息日

近端汇率和远端汇率

掉期点:确定远端汇率与近端汇率之差的基点数

远期点:即期汇率与远期汇率的差价

掉期点为掉期套利的收益

掉期全价

掉期交易

远期对远期的掉期

美国某银行在3个月后应向外支付100万英镑,同时在1个月后将收到另一笔100万英镑的收入。

某天:即期汇率GBP1=USD1.5960/70

1M远期汇率GBP1=USD1.5868/80

3M远期汇率GBP1=USD1.5729/42

请问银行如何通过掉期获利?

※远期对远期的掉期

即期汇率:USD/CHF=1.5320/30;

1M掉期率为:70/60

3M掉期率为:170/160

如果通过远期对远期套利?

两种选择:

卖出1M远期美元的同时买入3M远期美元合约

或者:买入1M远期美元的同时卖出3M远期美元合约

掉期全价的计算

如果发起方(询价行)近端买入、远端卖出,则近端掉期全价=即期汇率offer边报价+近端掉期点offer边报价,远端掉期全价=即期汇率offer边报价+远端掉期点bid边报价;

如果发起方(询价行)近端卖出、远端买入,则近端掉期全价=即期汇率bid边报价+近端掉期点bid边报价,远端掉期全价=即期汇率bid边报价+远端掉期点offer边报价。

掉期案例-掉期点

一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,近端掉期点为45.01/50.23bp,远端掉期点为60.15/65.00bp。则:

发起方近端买入、远端卖出,则近端掉期全价为6.8312+50.23bp=6.836223,远端掉期全价为6.8312+60.15bp=6.837215,掉期点为60.15bp-50.23bp=9.92bp;

发起方近端卖出,远端买入,则近端掉期全价为6.8310+45.01bp=6.835501,远端掉期全价为6.8310+65.00bp=6.837500,掉期点为65.00bp-45.01bp=19.99bp。

掉期点的计算

互换交易

互换交易的含义

利率互换含义和风险

货币互换含义和风险

互换

第三部分个人外汇交易

外汇交易原理

个人外汇交易包括实盘交易和虚盘交易

个人外汇交易流程

外汇交易分析实务

基本面分析和技术分析

索罗斯和巴菲特这些投资大师:不相信市场是有效率的,认为“华尔街那些头脑僵化者的技术分析没有任何理论依据,真正有用的是基本分析”。---技术分析的前提假设不合理

外汇交易原理(P28)

外汇交易,也称为外汇买卖,包括所有的货币之间的兑换。但货币一般指国际上可自由流通的货币。

外汇交易包括基础外汇交易和外汇衍生工具交易。

外汇交易要素:交易日、交易对手、货币、汇率、数额、交割日、支付指令等。

95%+85%

外汇交易的特点

利润较高

交易时间灵活

利用杠杆作用,以小博大

交易方式灵活、风险容易控制

市场空间巨大,资金流动性最强

外汇交易的规则

使用统一的标价方法

采取以美元为中心的报价方法

使用小数报价

交易单位为100万美元

客户询价,银行有义务报价

交易双方遵守“一言为定”的原则

交易术语规范化

外汇报价的技巧

市场预期被报价货币上涨,报价行应将被报价货币的价格报高

市场预期被报价币下跌,报价行报出价格比市场价格略低

银行不愿意持有头寸,报价行会拉大价差

银行有强烈愿望成交,报价行会缩小价差

外汇交易的程序

银行间的外汇交易程序

询价行进入交易系统

询价行询价:未标明交易种类和数额时,默认为即期,100万美元

报价行报价

成交

证实:确认成交合约内容无误

交割和清算

通过经纪人进行外汇交易的程序

大多数外汇市场上的外汇交易都是通过外汇经纪人来完成银行与银行或银行与客户之间的外汇交易。

个人外汇交易含义

又称为“外汇宝”,指银行参照国际外汇市场汇率,为境内居民将一种外汇直接兑换成另一种外汇的业务。个人客户在银行进行的可自由兑换外汇间的交易。

个人外汇现汇买卖有实盘和虚盘之分。

※实盘和虚盘交易

实盘交易:外汇宝交易

客户通过国内的商业银行,将自己持有的某种可自由兑换的外汇(或外币)兑换成另外一种可自由兑换的外汇(或外币)的交易,称为“外汇实盘交易”。

是指个人客户通过银行提供的电话银行、网上银行、掌上银行、手机银行、自助终端、柜台等委托渠道,提交委托交易指令,将其持有的可自由兑换外汇兑换为其它的可自由兑换货币。银行根据国际市场汇率制定的交易汇率进行即期外汇买卖并通过客户在银行开设的交易账号完成资金交割的业务。

实盘交易

特点:

1、投资者必须持有足额的要卖出外币,才能进行交易,缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制。

2、单边交易机制

3、成本比较高:点差在20-50左右

※实盘和虚盘交易

虚盘交易:保证金交易(按金交易)(P46)

指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商),签定委托买卖外汇的合同,缴付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金,便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。

虚盘交易

优点在于经纪商提供高比例的融资,可以做到以小搏大,节省投资金额。以合约形式买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。

外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的,具体来说,每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎,每张合约的价值约为10万美元。汇价波动一点代表10美元。迷你合约为1万美元,一点价值1美元

外汇保证金交易范例

欧元/美元(EUR/USD) 报价

报价:1.5678/80,报价反应了欧元兑美元的卖出价/买入价点差。

卖出价:1.5678,卖出欧元的(美元) 价格。

买入价:1.5680,买入欧元的(美元) 价格。

外汇保证金交易范例

欧元/美元(EUR/USD) 报价

报价:1.5678/80,报价反应了欧元兑美元的卖出价/买入价点差。

卖出价:1.5678,卖出欧元的(美元) 价格。

买入价:1.5680,买入欧元的(美元) 价格。

盈亏计算(不考虑利息)

盈利时

交易规模x (卖出价-买入价) = 损益金额

100,000 x (1.5780-1.5680) = 1,000 美元利润

投资报酬率:1,000 ÷ 3,136 = 32%

亏损时

交易规模x (卖出价-买入价) = 损益金额

100,000 x (1.5678 -1.5782) = -1,040美元

投资亏损率:1,040 ÷ 3,135.6 = 33%

融资的比例大小,一般由银行或者经纪商决定。

目前国外主流的外汇经纪商的标准账户一般采用的是100:1的高杠杆比。但能保持盈

利的账户一般真实杠杆比是控制在5:1到10:1之间。

※虚盘交易

收益和风险同时杠杆化,止损相当重要

双向交易

利息收入和支付杠杆化

没有中介机构,银行与客户直接交易

没有到期日,交易者可以无限期持有头寸

24小时市场

个人外汇交易账户的开立

选择银行

开户

看行情

外汇交易平台的操作

基本面和技术分析选定交易对象

执行交易指令

选择外汇交易(开户)银行

比较价格:点差、优惠档、佣金点数、起始金额等

比较服务功能:时间长、交易币种多

比较交易平台:网上交易、电话交易

比较银行提供的其他服务

点差

开户

中国银行”双向宝“办理流程

1、客户在叙做个人“双向外汇宝、黄金宝”交易前,需到中国银行柜台开立个人“双向外汇宝、黄金宝”交易专户。开户需持本人有效身份证件和主账户为活期一本通的长城电子借记卡,以此作为“双向外汇宝、黄金宝”的签约账户,即资金结算账户(一个有效身份证件号码下只能开立一个交易专户,一张长城电子借记卡下只能开立一个交易专户),并办妥以下手续:

(1)完成《中国银行股份有限公司客户风险偏好测试》,确认本人的风险承受度。

(2)完整如实填写《中国银行股份有限公司“双向外汇宝、黄金宝”业务申请表》。

(3)与中国银行签订《交易协议》。

(4)待银行柜员对客户资料审核无误后,通过系统为客户办理开户手续。

2、客户完成保证金账户开户手续后需注册签约中国银行新外汇买卖客户端,绑定动态口令牌E-TOKEN(如客户已经办理开通中国银行网上银行业务,可使用网银动态口令牌;否则可在开通保证金账户时申领);

3、在中国银行门户网站下载客户端“中国银行新外汇买卖系统客户端软件”,并参照《中国银行新外汇买卖系统客户端安装手册》安装成功后即可登录交易界面进行双向宝交易

看行情报价

基本盘和交叉盘

外汇交易平台的操作

网上搜索国内商业银行网站

下载外汇软件

操作软件

工行外汇通个人交易操作

KYG-MetaTrader外汇模拟交易软件

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

1、登录个人网上银行

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

2、进入外汇通

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

3、交易—选择交易盘,查看行情

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

3、交易—选择交易方式

工行外汇通个人外汇交易

网上银行外汇交易流程

3、交易—明细查询

工行外汇通个人外汇交易

电话银行外汇交易流程

1、即时交易流程

工行外汇通个人外汇交易

电话银行外汇交易流程

2、委托交易流程

工行外汇通个人外汇交易

电话银行外汇交易流程

3、外汇交易成交明细查询

工行外汇通个人外汇交易

电话银行外汇交易流程

4、查询外汇

执行交易指令

即时买卖

委托买卖

获利委托:

委托一个更高的卖价,一个更低的买价

止损委托:

委托一个更低的卖价,一个更高的买价

双向委托:

同时设获利价和止损价;有一条被执行,另一条失效,但只执行一半,剩余部分的委托被取消。

追加委托:

与原委托等额方向;原委托执行后生效。

个人外汇结算

通过银行办理外汇汇款汇入、汇出、托收、外币兑换、旅行支票购买与兑付等业务。

1、外币兑换

2、光票托收

3、旅行支票

4、全球汇款

外汇交易实务

基本面分析

技术分析

基本面分析

了解影响外汇行情的基本因素及其传导机制,针对具体案例进行分析和预测

了解影响外汇行情的主要宏观经济指标及其意义

通过网络或其他渠道及时、准确地收集主要宏观经济指标

对宏观经济指标进行分析,并据以对外汇行情进行预测

了解主要交易货币的概况及其汇率变动的特征

能获得并根据经济信息及数据对主要货币行情进行预测

分析影响汇率的经济因素

分析影响汇率的非经济因素

了解主要交易货币的特性和重要指标

综合运用基本分析方法

数据解读

各种基本面因素中最重要的是经济因素,各国的经济面是该国货币汇率波动最强大的原动力。经济数据通常对外汇市场具有短期的冲击力。

解读经济数据时,重要的不是数据的绝对值,而是数据的相对变化幅度(历史数据以及预期值)。公布的实际值与预期值之间的差异对汇率短期影响更明显

外汇通行情

比如2007年历史非农数据的解读

2007年8月3号,非农数据的情况:预期∶12.7万,前值∶13.2万,根据实际公布值的情况,选择EUR/USD货币对,做空或者做多。

外汇通行情

GBP/USD小时图

分析影响汇率的经济因素,判断长期和短期影响因素

基础分析—购买力平价

影响汇率的因素

购买力平价:

作用机制:回归购买力平价的

均衡汇率(长期均衡汇率)

我国购买力平价汇率比较

我国购买力平价汇率比较

人民币对美元的汇率与购买力平价汇率逐渐趋同。

?人民币汇率是否被严重低估?

购买力平价汇率是根据每单位美元来计算的,和名义汇率一样,都是与美元的双向汇率。2012.9.18.18:00

2011年其他货币的购买力平价汇率

欧元兑美元月线(1.2484)

购买力平价欧元兑美元汇率1.2484

美元兑日元周线(107)

美元兑日元周线(107)

美元兑瑞郎周线(1.46)

其他汇率决定理论

国际收支平衡:国民收入、国内价格、利率、未来利率预期

利率平价理论:汇率和利率之间的套利

资产市场说:股票、债券的价格

因素分析—国际收支

国际收支的含义

国际收支平衡表

贸易收支差额;经常项目差额;综合差额

作用机制

我国国际收支平衡表(2011第一季度)

我国VS美国----国际收支

贸易收支解读

影响汇率的原理和方式

美国在每月第二个星期的周四公布两个月前的资料。因此数据公布相对滞后

西方国家,每季度经过调整的数据比月度数据公布的参考作用要更大一些。

在七八十年代,经常账户和贸易收支曾对外汇市场有着较大的影响,目前这种影响在不断的消退,但是其对美元仍然有着一定的影响力。

美国贸易收支数据公布

2011年7月公布的数据中,美国贸易逆差意外扩大,高于预期的480亿美元,是2008年10月份以来的最高水平。

美国经济复苏受阻;美国失业率上升。

消费者和企业在经济不振之际需求放缓。

6月份,美国贸易收支逆差

2011年7月5日澳洲统计局贸易收支数据

7月5日---澳洲统计局周二公布,5月经季节调整的商品/服务贸易收支为顺差23.33亿澳元。市场预估澳洲5月经季节调整商品/服务贸易收支为顺差19亿澳元。

因素分析—通货膨胀

通货膨胀的含义:价格总水平的持续上升

影响汇率的原理和方式

作用机制

人民币内外价值失衡

放开汇率更好的抑制

通胀。

相对通胀率与汇率之间的历史关系

通胀解读

影响汇率的原理和方式

通胀目标制货币政策

美国通常是在每月的第三周公布其消费者物价指数。(本月14日公布)

消费物价指数通常包括三个数据:CPI、PEC物价指数和核心PEC物价指数。

通胀解读

个人消费支出物价指数(PEC物价指数),是基于个人消费变化来衡量通胀的指标。而不是基于一揽子固定商品。

除去食品和能源类别的核心个人消费支出物价指数被称为核心PEC物价指数,是美联储最为关注的通胀指数。是美联储制定和执行货币政策的重要依据。

2011年,美国6月个人消费支出数据疲弱,欧元/美元重返1.45

美国6月个人收入月率上升0.1%,前值上升0.3%,预期上升0.2%;美国6月个人消费支出月率下降0.2%,前值持平,预期上升0.2%;美国6月个人消费支出物价指数月率下降0.2%,前值上升0.2%;美国6月核心个人消费支出物价指数月率上升0.1%,前值上升0.3%,预期上升0.2%。

美国方面数据公布前欧元/美元跌至日低1.4150,公布后汇价反弹至1.45附近。

9月13日、14日20:30/美国

因素分析—利率水平

利率的含义和种类:基准利率

利率影响汇率的原理和方式

作用机制

利率平价/利率与汇率的复杂关系

相对利率与汇率之间的历史关系

欧央行利率与联邦利率差

欧央行现行利率为1.0%下降到0.75%(2012年7月)

美联储现行利率为0.25%(2010年以来)

欧元利率大于美元利率,根据利率平价理论,欧元即期升值远期贬值。

利率差缩小,欧元即期升值幅度变小,远期贬值幅度变小。

短期欧元兑美元汇率上升,之后下降。

日央行决议—影响日元波动的重要因素

公布前小时图:9月19日11:28

11:30日央行数据公布后

公布利率为0-0.1%,前值和预期值分别是0-0.1%。(维持利率不变,降无可降)上周美联储推出QE3以后,日元进一步被迫升值,市场预期日将进一步宽松货币。

五分钟图

小时图

19日,日央行进一步放宽货币政策,将抵押品支持的市场操作规模增加10万亿日元至80万亿日元,10月5日,日央行维持宽松低利率,白川方明称强劲日元。

日央行的低利率决议,在汇市只是一个短期影响,日央行的宽松政策对日经济复苏并没有起色,日经指数反而从9月底开始出现跌幅,至两个月来新低,日元贬值预期明显。

同时从购买力平价的影响来看,日元长期将贬值,在未来的一年内,日元相对美元将贬值,日央行将致力于推动日元贬值。

QE3的长期影响将是决定其短期走势的关键因素。美指上升明显,美国5日非农就业数据利好,美元短期升值趋势强劲,因此,短期日元相对美元将贬值,因此,可以设置一个委托买价指令,做多美元,做空日元。

因素分析—经济增长

经济增长影响汇率的原理和方式

作用机制

GDP解读

影响汇率的原理和方式

GDP数据经常一个季度公布一次,包括初值(预估值)、修正值和终值。一般而言,初值对市场的影响较大,如果修正值和终值修正幅度较大,也会受到市场关注。

GDP判断经济是否陷入衰退的重要指标。美国:连续两个季度出现负增长定义为衰退。但是这个定义在宏观经济领域并没有被全世界广泛接受。

就美国来说,国内生产总值在3%的增长,表明经济发展是健康的。

美国GDP增长率历史图

2011年7月29日(周五),美国商务部公布了截止2011年第二季度美国GDP运行数据。数据显示,美国二季度GDP季调环比折年率从第一季度0.4%上升至1.3%,但低于市场预期的1.8%。

2012年08月29日20:30美国第二季度GDP平减指数终值实际值为1.6,预期值为1.6,前值为1.5;美国第二季度GDP年率终值实际值为1.7,预期值为1.7,前值为1.5,高于前值,等于预期值,说明美国经济复苏较平稳。

欧元兑美元4H

就业情况的解读

包括失业率、就业人数变化、失业人数变化、就业率等数据的解读。

美国非农就业报告是美国最为市场关注的数据。包括:非农就业人数净变动、失业率、制造业就业人数、平均时薪几个重要数据。

欧元区反映就业的重要数据还包括:德国失业人数变化,国际劳动组织失业率。

其他主要货币国家主要公布失业率。

美国2011.9.2(周五)公布的数据显示,8月非农就业数据为零增长,远差于预期的增加6-8万人,为2010年9月以来的最差表现;失业率持平与上月的9.1%,符合预期。失业率维持在9.1%意味着仍有1400万美国民众无法找到工作。

8.5日(20:30),美国非农就业数据公布

2012年09月07日20:30美国8月非农就业人数变化实际值为9.6,预期值为13.0,前值为16.3,远低于前值和预期值。美国8月平均每周工时实际值为34.4,预期值为34.5,前值为34.5 。

10.5,20:30,非农就业人数,前值9.6万,预期值为11.5万,结果为11.4万。高于前值但低于预期值。

欧元兑美元4H

失业率

美国2012年以来月度数据

其他因素

在实际的基本面分析当中,国际油价、金价、股票市场的变化都是汇率变化的重要因素

外汇市场与国际油价、黄金市场、股票市场之间相互影响。

其他经济指标分析

包括工业生产、采购经理人指数(PMI)、个人收入、美国经济综合领先指数、新屋开工率等。数据搜集相关网址

https://www.wendangku.net/doc/8d15639682.html,/

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https://www.wendangku.net/doc/8d15639682.html,/html/data/Index.html

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分析影响汇率的非经济因素

因素分析—政治与新闻因素

影响外汇交易行情的政治和新闻因素包括政权的更迭、选举、战争、重大政策的改变等。

新闻是指那些不可预料的事件,包括经济统计数字的发表、政治事件。新的国际货币安排、谣言等等。

影响的机制和原理

政治等各种新闻对汇市的影响(预期)

外汇新闻对投资者决策的影响

某些政治事件即将发生时,由于其中所涉及的不确定性,事情不明朗时,外汇汇率通常会走软。

在某些情况下,市场可能是对于事件结果相当把握,汇率也会预先反映相关的预期,或是上升,或是下降。

在政治和新闻事件发生之前,往往首先会出现一些传言,外汇交易市场对各种政治和新闻传言会做出相应的反应。如果传言确实可信,汇率会产生反应;当传言被征实,市场可能不再反应。

所以,有一句古老的格言:传言出现时买进,传言证实后卖出(Buy the rumour ,sell the fact)。比如说当前默克尔的态度,默克尔的政治举措都影响着欧债危机的前景,对欧元的影响显著2011年QE3的实施预期,奥巴马的发言以及美国大选,都将决定着未来美国政治和经济的方向,因此对美元的短期走势影响显著。

因素分析—货币管理当局的干预

货币管理当局的干预

为了使汇率维持在政府所期望的水平上

这种干预不能从根本上改变汇率的长期趋势,对短期走势有重要的影响

2012年QE3的执行:影响美元短期波动的主要因素

日央行与瑞央行要维持本国货币汇率的货币干预始终是影响美元兑日元和美元兑瑞郎的短期重要因素。

2011年瑞士央行的连续干预

美元的不断贬值,使得瑞郎不断走强

8.3日,瑞士央行意外宣布降息,让3个月Libor区间从0-0.75%缩窄至0-0.25%,并投放更多的市场流动性;

10日,瑞央行宣布为抑制瑞郎升值将瑞士央行将存款准备金从800亿瑞郎(约合1022亿美元)提高到1200亿瑞郎(约合1534亿美元);

11日,瑞士央行副行长乔丹在采访中表示为了抑制瑞郎升值,可能继续采取任何影响汇率的任何临时性措施,甚至暂时使瑞郎盯住欧元也是合法的,随后市场上有传言成瑞郎央行最早将于下周对瑞郎存款收取1%的费用。

2011年瑞士央行的连续干预

受到避险客和投机客大量冲击,瑞郎控制受阻

17日,不得不再度通过提高存款准备金

18日,瑞士央行动用数十亿瑞士法郎在远期外汇市场买进欧元抛售瑞郎进行远期掉期交易24日,瑞央行宣布会将商业银行在央行的活期存款规模由1200亿瑞郎增加至2000亿瑞郎、

央票回购以及外汇掉期交易等手段来增加货币市场流动性。

瑞郎波动

瑞郎波动

2011年8月初,日本货币管理当局的干预

因素分析—心理预期

外汇市场是一个充满预期的市场

包括对货币政策、宏观经济数据等影响因素的预期以及货币走势的预期。

消费者情绪指数和消费者信心指数等各类信心指数

因素分析—投机

根据国际清算银行的统计数据,全球外汇交易额中有90%的交易是投机性交易

利率差异、难以监管

促成投机性攻击的重要因素:对政府未来政策的预期、群羊效应

了解主要交易货币的特性和重要指标

了解美元的特性和重要指标

1、影响美元的因素

美国联邦储备银行

联邦资金利率

财政预算

美国股市中三种主要的股票指数

美国的宏观经济

了解美元的特性和重要指标

重要参考指标:反映经济景气状况的指标

1.国内生产总值(3%)

2.就业数据-非农就业量(4%/9%)

3.消费部门指标:消费者信息指数、零售销售指数

4.投资支出指标

5.工业产值

了解美元的特性和重要指标

重要参考指标:反映物价水平的指标

1.生产者价格指数(PPI)

2.消费者价格指数

3.国际收支指数

其他指标:领先指数等

了解美元的特性和重要指标

美元指数:美元指数向上,代表美元兑其他货币总体上涨,美元指数向下,美元总体下跌。确定美元的总体方向。美元指数由欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗、瑞士法郎六大币种的汇率加权得到,指数权重分别占57.6%、13.6%、11.9%、9.1%、4.2%、3.6%

美元与黄金、石油价格:黄金和美元有明显的反向运动的关系。虽然美元走势更多的影响黄金走势,但从黄金走势也可以帮助判断美元走势。

了解美元的特性和重要指标

搜索美国最新公布的宏观经济数据指标和领先指标,分析美国宏观经济的发展趋势,讨论其对美元行情的影响

搜索美国最新公布的国际收支数据指标,分析美国国际收支状况和趋势,讨论其对美元行情的影响

搜索美国最新公布的反映物价和利率水平的指标,分析美国通胀情况,讨论美联储可能采取的货币政策及其影响

了解欧元的特性和重要指标

欧元区

欧洲央行

经济数据:国内生产总值、通货膨胀数据(CPI或HCPI)、工业生产指数、失业率、IFO经济景气指数以及经济信心指数等。

政治因素

欧元兑美元货币对十月份趋势分析及预测

10月影响美元和欧元的因素

美元和欧元汇率走势的判断和预测

下单

近一个月公布的美国重要经济数据

影响美元的其他因素

美元指数:9月17日起呈现反转上升趋势

道琼斯指数,纳斯达克指数和标普500指数:中期呈现上升趋势,短期10月9日出现下跌。https://www.wendangku.net/doc/8d15639682.html,/indexchart/flash/economyData/indexchart.aspx?id=756

近一个月公布的欧元区重要经济数据

政治新闻、领导人言论及政策举措

QE3执行影响

欧债危机的解决措施

IMF总裁拉加德称希腊救助延长两年

西班牙评级降级,且可能将为垃圾级

欧央行购债计划随时启动,尽管德国持谨慎态度,也势在必行。

欧元区内各国态度

默克尔坚持希腊紧缩政策遭抗议,访问希腊无果

欧元兑美元日线图

欧元兑美元1小时图

下单

综合运用基本分析方法

基本分析材料的获取

经济数据的获取

经济指标获取途径的选择和比较

汇评的获取

基本分析材料的分析和处理

基本分析和经济数据解读

明确经济指标的含义及其影响原理和方式

不同货币的影响因素比较

汇评的解读

找、辩、综

其他信息的解读

基本分析资料的整理

上机操作形成报告材料

基本分析的综合演练

基本分析的步骤

归纳各因素的影响方式

分析多因素相互作用对汇率走势的影响

通过上机操作,对汇率进行预期,做汇评报告,并验证自己的分析结果

确定交易策略

止损目标位

盈利目标位

投资战略:

短线交易和长线交易

外汇交易策略与技巧

确定交易策略

入市策略

管理资金和控制风险

基本分析策略

技术分析策略

综合分析

入市策略

于传言时入市,于事实时离场

局势不明朗时不入市

重势不重价

资金管理和风险控制

首先要正确认识风险和回报

风险:汇率变动产生的不确定性,基本分析和技术分析只是判断可能的走势,也就是一种概率,而不是100%的涨或者跌。

回报:长期达到25%的回报率就能跻身世界一流投资家的行列。

?重仓交易和频繁交易违背了资金管理的基本原则,也是失败的主要原因。

资金管理和风险控制

?持仓策略:保持头脑冷静、不要频繁交易,学会忍耐和等待、顺势而为,不要赔钱时

加码。

?风险控制:一般单笔交易的风险控制的比例为3%,激进的控制在5%,职业投资者

控制在2%

止损

止损的方法包括:定额止损法和技术止损法。

技术止损:与趋势相结合、选择交易工具把握止损位,具体包括:K线止损、趋势止损、形态止损等等。技术分析可以作为止损位判断的主要依据。

技术止损—K线止损法(英镑对美元)

技术止损—趋势止损法

技术止损—趋势止损法

技术止损—形态止损法

止损指令和资金管理的配合

止损指令和资金管理的配合

止损指令和资金管理的配合

加码和减码

金字塔法:最常见、最合理的加码方式

后来的一层头寸小于前面的一层

只能在盈利的头寸上加码

不可以在亏损的头寸上加码,试图摊平盈亏,往往只会得不偿失。

把止损设置在盈亏平衡点上。

趋势经历一段时间以后,趋势会结束,因此金字塔法配合盈亏平衡点的止损是最合理的加码

外汇模拟实验报告

1. 实验原理 (1)外汇实盘交易 将外汇视为全球投资领域内的一种资产形式,客户通过国内的商业银行,将自己持有的某种可自由兑换的外汇(或外币)兑换成另一种可自由兑换的外汇(或外币)的交易,称为“外汇实盘交易”。所谓“实盘”,是指外汇交易员只能根据自身现有的资金和货币种类进行外汇交易,不存在通过融资或融入某种货币进行交易的情况。这是一种最基本外汇交易方法,因为实盘外汇交易不存在买空卖空机制,也不存在保证金的杠杆效应,所以交易的风险较小。 (2)外汇保证金交易 外汇保证金交易是指投资者使用规定货币在做市商的监管账户 存入一定金额的保证金,做市商以保证金为基础,向投资者提供放大数倍的名义金额,投资者凭借名义金额按交易规则通过网络交易系统进行外汇等杠杆衍生产品交易,并通过国际市场行情买卖差价获取价差收益,同时承担风险。主要优点在于节省投资金额。 2. 实验目的 掌握外汇的基本理论知识,熟悉外汇交易币种,交易汇率类型及有关的汇市报价。 实际操作外汇行情分析系统,掌握外汇交易基本流程。 能够解读外汇行情,对外汇走势做出合理判断,并实现外汇买卖实盘和虚盘交易、委托和即时交易的模拟操作。 提高心理承受能力以及风险与收益的处理能力。

3. 实验内容 外汇的定义及外汇的买卖; 外汇的汇率、汇率的标价原则(直接标价法和间接标价法)、外汇的买入价和卖出价、外汇交易币种、交易类型等; 查看外汇实时行情,熟悉委托系统的功能,主要包含:外汇下单、委托撤销、成交查询、资金查询、持仓余额等。 外汇虚盘买卖及相关查询。 外汇实盘买卖及相关查询。 4. 实验步骤 A.实盘交易 a.限价交易以我美元人民币的交易为例: (1)下单,开仓。买入美元人民币外汇100份,选择实盘交易,当前价格为6.948,设置价格为6.946,点击下单。

一位外汇高手的交易系统.doc

外汇不是以线的价位精准为主,而是以趋势型态为主,看图不是看点线的精准度,而是看MA线型的型态结构,来看出波浪、摆幅的大小。 图形参数: 30分钟K,以8、21、55MA来看趋势的形成,144MA当作趋势线。 先从基本的一条移动平均做起: 1.上升的MA,价位于MA之上,择机做多绝不做空。 2.上升的MA,价位于MA之下,做空宜短打。 3.下降的MA,价位在MA之下,择机做空绝不做多。 4.下降的MA,价位于MA之上,做多宜短打。 5.开始弯曲的第一次碰线、接近线,多是好的出击时机,停损设在穿越MA。 6.打平的MA,双面巴的机率高,观望为主。 一、144MA让你舍弃自我主观意识,接受最笨的方法就是好的方法 1.144开始转上升,价格第一次压回碰线买多。 2.144开始转下降,价格第一次回升碰线卖空。 3.144约略打平,表示可能双面巴来巴去,新手还是观察。 出场时间随你高兴,算是练习进场的方法,没来碰线就不要做。 如此,可以让你学习中至少不会大赔,然后慢慢学习价格穿过144MA的各种型态、或是跌破144MA的各种方式,以及碰线后上涨或下跌波段的各种型态。多看看过去的图形,自然体会出来波浪。 新手不要尝试第二次、第三次碰线的出击时机,因为逆转变化的可能性越来越高,风险越来越大。

整个窍门在于: 抓住一条线的方向,一个发起基准点。 工具的精神就是:宫本武藏一刀流,切割两个结局。 不是A就是B,不然就是混顿未明「喝茶看戏」。 每天就是先看清楚:河床的结构 原理原则很简单,线切割多与空,144MA切割主要的多与空区域,主区域再依据55MA 切割成55MA的多空区域。 趋势线往上时,于55MA做多的获利空间相对高于做空。趋势往下时,于55MA做空的获利空间相对高于做多。 不是「趋势往上只能做多、趋势往下只能做空」,而是自我调整获利空间的敏感度。进出场动作要快,砍仓快、抢回仓位也要快,当机立断不能犹豫,千万不要逆势摊平否则被巴有份、享乐摆幅却没有份。

外汇模拟交易实习报告总结归纳

外汇模拟交易实习报告书 一、实践主要内容 1、掌握外汇的相关理论知识,理解外汇交易机制及保证金交易的概念、特点。 2、进入全国金融模拟交易平台,进行用户注册。 3、进入外汇模拟交易界面,综合运用基本分析方法和技术分析方法,根据外汇行情走势及自身的判断,以自己注册的账户进行外汇模拟交易操作,提升外汇知识的实际运用能力。 (1)、委托:包括即时委托、限价委托。 (2)、查询:包括持仓查询、委托查询、成交查询、资金明细等。根据不同需要客户可进行不同的查询功能。 (3)、撤单:用户可在撤单页面撤销在有效期内的未成交委托单。 二、模拟交易情况 图(1) 6月27日外汇模拟交易情况 图(2) 6月28日外汇模拟交易情况 从图中可知,在两天的交易过程中,有的交易亏损,有的交易则盈利;但最终资产总值还是小于初始额,未能盈利。在此,分别介绍一笔具有代表性的盈利交易及亏损交易。 1、交易盈利 因为在所有交易中,自身对于EUR/USD品种的关注相对而言比较多,其涨跌幅度相对而言较大,其交易笔数在所有交易数中也是最多的,因此在此介绍一笔成功盈利的EUR/USD交易操作。 图(3) EUR/USD交易盈利操作情况 图(4) 6月28日 EUR/USD 5分钟K线图 操作步骤: (1)在15:18,自身根据K线图像判断EUR/USD将下跌,开仓卖空500手EUR/USD;(2)在15:33,发现自身判断错误,在自身判断其将下跌的情况下,为挽回损失,补仓400手; (3)在15:36,感觉自身的判断是正确的,且预测其已接近高点,再次开仓卖空30手EUR/USD。

(4)在16:54,自身判断其已下降到一个低位,将所有EUR/USD平仓买入。 结果:加上手续费等各项费用,其中,500手EUR/USD亏损1万,400手EUR/USD 盈利万,300手EUR/USD盈利万。在此连续三次同一品种交易中,共计盈利万。 2、交易亏损 交易亏损的原因基本都一致,主要是因为自身对行情的推测判断与其实际的走势相反,从而造成亏损。在此介绍一笔亏损的USD/HKD交易情况。 图(5)USD/HKD交易亏损操作情况 图(6) 6月28日 USD/HKD 30分钟K线图 操作步骤: (1)在12:16,自身根据K线图像判断USD/HKD将上涨,开仓买入600手USD/HKD;(2)在17:02,发现自身判断错误,且USD/HKD走势有进一步走低的趋势,为止损,平仓卖出。 结果:加上手续费等各项费用,共计亏损3万。 三、实践体会 通过这次外汇模拟交易实习,我觉得在进行外汇交易操作中主要需要注意以下三点:一是对外汇交易品种的选择,二是对外汇行情的判断,三是自身的心态。 1、外汇品种选择 在实习第一天,刚开始交易时,自身由于对外汇交易品种、机制等没有了解透彻,因此进行的操作并不理智。在后来通过进一步学习及观测,对于外汇操作也就变得理性多了。 由于在外汇交易中是需要缴纳手续费等相关费用,而有的品种在短期内其涨跌幅相当小,而我们在实习操作中做的都是短线,因此,有的品种虽然其走势符合你的预期,但由于振幅太小,一旦缴纳手续费,你依旧无法盈利。通俗的说,你赚的钱还不够支付手续费。因此,在做短线投资时,我们应该尽量挑选振幅相对而言较大的品种。在此次模拟实习操作中,我主要选择了EUR/USD。相对而言,在这两日内,其振幅还是比较大的。 2、外汇行情判断 外汇交易其实和期货交易非常相近,只是外汇可以24小时都进行操作。因此,对于行情的判断是否正确也就直接影响着你的收益情况。 对于行情的分析,包括基本面分析和技术面分析;但由于我们做的是短线投资,因此在实习的两天中我也就只是用到技术面分析法,其关键就是关注K线图形中的反转信号。因此,我们应当进一步加强对于技术层分析方法的学习。不管是在股票交易、期货交易还是外汇交易,其都是不可或缺的分析法。当然,有时候判断错误也是在所难免的。

外汇交易入门基础知识资料

外汇交易入门基础知识 1、汇率与标价方式 汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。 按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货 币的英文代码。 汇率又分为基本汇率和交叉汇率 基本汇率(也叫直盘或基础汇率):一般指一国货币与美元的比价,又叫做主要货币对。六大主要货币对是: EUR/USD 即欧元 / 美元(简称欧美) GBP/USD 即英镑 / 美元 ( 简称镑美) USD/JPY 即美元 / 日元(简称美日) USD/CHF 即美元 / 瑞郎(简称美瑞) AUD/USD即澳元/美元(简称澳美) USD/CAD即美元/加元(简称美加) 交叉汇率(也叫交叉盘):是指两种非美元货币之间的比价,交叉汇率可从基本汇率套 算而来。 按市场惯例,外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成,从右边向左边数过去,第一 位称为“X个点”,它是构成汇率变动的最小单位;第二位称为“X十个点”,如此类推。如:1欧元 = 1.1011 美元; 1美元 = 120.55日元 欧元对美元从 1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点 美元对日元从120.50变为120.00,称美元对日元下跌了50点。 2、汇率与美元指数的关系 各币种在美元指数中所占权重 欧元57.6% 日元13.6% 英镑11.9% 加拿大元9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于欧元所占权重大,所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关 的关系,如美元指数涨,EUR/USD跌;在实盘中,可以结合美元指数判断欧美走势。(有 些交易商也将美元指数作为交易品种)其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性,但并 不是非常紧密。 欧美也是汇市中交易量最大的品种,技术走势也最为标准,最适合新人操作。而日 元虽然权重也较大,但美日走势一般来讲波动较小,跟美元指数相关性也不是很紧密, 个人认为除非大机会,一般不操作。

外汇模拟交易心得体会

外汇模拟交易心得体会 外汇模拟交易是按照外汇真实交易的流程以及操作方法,但是不需注入保证金的情况下,使用虚拟资金进行的模拟交易,对于打算入市交易的投资者而言,外汇模拟交易能够 使其熟悉外汇交易系统和交易模式,对外汇交易产生初步概念。 通过前段时间在香港东方金德国际财商学院学习的外汇交易培训课程,我开始不断的 进行模拟。如果没有大的杠杆,小投资者很难获得满意的收益;但是大的杠杆又必然带来 大的风险。这是一个很难解决的矛盾。不管是趋势交易还是反趋势交易,在外汇市场中都 没有明显的优势(特指短线和超短,长期来看趋势交易的优势还是有,但是收益率较低)。能够形成优势的交易策略,更多依赖于交易员本身的优秀而不是交易系统本身。现在我来 简单分享一下我做模拟交易的心得体会,希望炒汇者能借鉴。 及时准确的信息是决定投资的主要因素 无论是证券市场、大宗交易市场还是外汇交易市场,及时准确的新闻信息都是决定投 资的主要因素。正如课堂老师所讲:投资就是要让你根据你所掌握的信息作出明确判断。 在外汇交易过程中,我所需要掌握的信息就是各个主流交易货币国家的经济形势,利率政 策和世界经济形势。 外汇交易总的是与世界各个国家的经济形势相联系。如果说股票需要看公司,而外汇 则需要看世界。当然世界上出现的一些天灾人祸通常也会让人很郁闷。但我懂得了一个道理:在一个国家面临天灾人祸,情况不明朗的情况下,最好不要以主观思想去进行投资, 空仓其实也是一种投资方式。 利用技术线的分析进行投资收益乐观 外汇交易与股票交易最大的不同就是外汇交易的交易制度。外汇交易为T+0,即当天买当天可以卖,而且不仅可以做多,还可以做空。这相比股票的T+1制度,具有更大的投机 性与可操作性。 要说技术角度,我自己实在是没什么水平,只能讲述一下自己通过投资交易和学习得 出的一点点技术内容。 在证券交易中,政策信息的影响力巨大,技术角度比较难操作;而在外汇交易中,我 觉得通过技术线的分析进行投资,收益也是比较乐观的。 在交易的种种技术线中,K线图一马当先,成为技术交易线的一个代表。在K线图中,最明显的就是颜色,红色代表阳线--收盘价高于开盘价;绿色代表阴线--收盘价低于开盘价。中间的柱子代表价格浮动长度。我们可以通过日K线、周K线和月K线判断大的趋势,也可以通过一分钟线、五分钟线、十五分钟线和六十分钟线判断短期趋势。我们根据K线 的情况,判断最近多方和空方的布局及资金趋势,猜测主力的操作方向。如果能在正确的 时间跟随正确的主力操作方向进行操作,那就可以在几分钟或者十几分钟获得很大的收益。

谭建飞先生外汇操盘手培训材料精选

谭建飞先生外汇交易培训材料精选 一.RST RST是一种相当有效的价格逆转图形,全称叫做Reverse Symmetrecal Triangle,翻成中文叫做“反向对称三角形”。这是一种当价格振动性扩大时出现的图表形态。 我们先看一下常见的对称三角形 Symmetrical Triangle 对称三角形是一般技术分析资料中经常提到的图形。 对称三角形一般来说有5个价格转折点,其中第五点往往不接触三角形的一边,提早显示价格有可能向另一面突破。见图-9 下降趋势中的对称三角形则和上面讲的正好相反。价格在突破三角形的下边之后,往往会形成新的下滑趋势。见图-10 对称三角形这一类的图形都应用了价格的震动性在逐步由大变小之后,又会从小变大,带来价格的突破。 反向对称三角形则和上面的对称三角形正好相反。见图-11(买入图形)和图-12(卖出图形) 反向对称三角形(RST)这样的图表形态一直是存在的,但是很少有操盘手会按照RST图形进行操作,因为这类图形往往使观察者得出和我们要操作的方向正好相反的结论,特别是在即日操盘或超短线的时间阶段内。 我们做的恰恰是和大多数人得到的结论相反,当振动性达到极端时,我们就要考虑应用RST图形来选择高概率的入场时机。 在实际操作中,RST并不一定每次都是具备完美规则的对称图形,但经过一定的练习,你就不会有什么困难来找出这样的图表形态。 具体寻找RST图形的方法是从图表的右边向左看起,确认五个明显的价格转折点。最靠右边的高点或是低点就是第五点。如果这些价格转折点不全是上升高点和下降低点的话,则该图形就不能算是有效的RST图形。 从RST图形的定义来看,一个有效的RST图形必须至少包括7条价格线,见图-13 当然,绝大多数时候一个有效的RST图形包含远远多于7条的价格线。见图-14,这是一个RST买入图形。 图中从右向做看起,最新的一个价格转折低点为第五点。 然后我们向左确认其余的四个价格转折点。 图中价格转折高点都是上升趋势(2、4),而转折低点都是下降趋势(1、3、5)。 RST卖出图形,见图-15。 此图形和上面买入图形正好相反。 应用RST图形进行操作,我们是希望在价格出现逆转时尽早的入场,在应用RST图形时,也要尽量结合其他的分析手段,包括轴线,支撑/阻力线,振动带,费伯纳奇,移动平均线等等。 我们会结合实例对这种图表分析方法做更多讲解。

外汇交易案例分析

1、假如美元3个月年利为15%,欧元3个月年利为10%,即期汇率为EUR1=USD1.2325。某法国商人出口价值100000美元的商品,3个月后付款,为防止汇率变动给他造成损失,做一个远期交易,问银行的远期报价是多少,最终他能收回多少欧元?

2、中国某进出口公司,于某年3月12日出口纺织品到法国,以美元结算,价值10万美元,3个月后付款,即期汇率为USD1=CNY8.55.该公司认为美元有下跌之势,为了避免因美元贬值而减少收入的风险,决定对货款做远期交易保值,外汇市场3个月远期报价为USD1=CNY8.35,请分析3个月后下面各种的实际汇率下该公司的损益情况. ①汇率为USD1=CNY8.01 ②汇率为USD1=CNY 8.66 ③汇率为USD1=CNY 8.35 3、9月1日美国投机商预期英镑有可能大幅度下跌,当时三个月远期汇率为GBP/USD=1.6618,如果在12月1日,12价格跌为GBP/USD=1.3680问这个投机商如何操作,可获得多少利润?

4、某日,三外汇市场的即期汇率报价如下. 纽约外汇市场GBP/USD=1.6020/30 东京外汇市场USD/JPY=122.32/82 伦敦外汇市场GBP/JPY=200.82/210.10 问有无套汇机会?若有求100万美元的套汇利润。 5、某日香港外汇市场美元利率为10%,日元利率为7.5%,日元对美元即期汇率为1USD=140JPY,远期6个月汇率为1USD=139.40JPY根据上述条件,套利者做抵补套利有无可能?若有可能以1.4亿日元进行套利,利润多少?若做非抵补套利,将面临那些可能性?

笔记 -外汇基础知识

1、什么是外汇 外汇,就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定:外汇是指:①外国货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有 价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币 计值的资产。 2、汇率与标价方式 汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价。 在外汇市场上,汇率是以五位数字来显示的,如: 欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点,即最后一位数的一个数字变化,如: 欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例,通常用三个英文字母来表示货币的名称,以上中文名称后的英文即为该货币 的英文代码。 3、直接标价法与间接标价法 汇率的标价方式分为两种:直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法 直接标价法,又叫应付标价法,是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币,所以叫 应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市 场上,日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法,如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下,若一定单位的外币折合的本币数额多于前期,则说明外币币值上升或本 币币值下跌,叫做外汇汇率上升;反之,如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的

外汇风险防范 案例

实验三:外汇风险防范 一、实验内容 分析以下案例,写出分析思路与结论。 案例1 (1)利用人民币远期结售汇业务规避汇率风险 某年9月20日,广东一企业出口一批货物,预计3个月后即12月20日,收入2 000万美元。若银行9月20日开报的3个月远期美元对人民币双边价为8.3649~8.4068,该企业同银行签订了人民币远期结售汇合同。试分析该企业避免外汇汇率风险的结果。而如果12月20日市场汇率变为8.2649~8.3068,若不做远期结售汇,该企业的损益情况又会是怎样? (2)利用期权交易规避汇率风险 一美国制造商购买日本某企业商品,货款为24亿日元,双方约定3个月后以日元支付。如果签订进出口合同时的期权价格为200 000$,协议价格为$1=JP ¥240;同时,3个月的远期汇率为$1=JP¥240。则该美国企业有两种选择:一是用外汇期权交易规避汇率风险;二是用远期外汇交易规避汇率风险。 假设3个月后市场汇率将出现下列三种情况,试分析该美国企业分别采用这两种交易方式在三种情况下的损益情况,并比较这两种交易方式的特点。 日元升值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥220; 日元稳定不变,3个月后现汇汇率仍为$1=JP¥240; 日元贬值,3个月后现汇汇率为$1=JP¥260。 案例2 2009年下半年,人民币升值的压力逐渐增大,不少企业已做了相应的准备。但即便如此,汇率依然成为出口企业为之困扰的难题之一。 最近,一服装公司的经理比较头痛:公司准备向美国出口一批服装。双方将在2010年1月1日签订合同,约定以美元支付总额为500万美元的货款,结算日期为2010年7月1日。目前,汇率为1美元兑人民币6.85元。 由于美元一直贬值,公司结汇后的人民币收入可能会明显减少,如何回避美元贬值所导致的外汇风险呢?如果选用避险工具后,美元却升值了,又如何处理呢? 银行介绍,目前的汇率风险回避工具包括远期、掉期、期权、掉期期权以及它们的组合。具体的使用,要看企业使用外汇的实际状况。 结合该服装公司的情况,银行设计了二种方案。 1.用远期外汇交易锁定汇率,即在7月1日以实现约定的价格(1美元兑人民币6.80元)结汇。这样就回避了汇率变动可能带来的风险,到时候该企业可以用6.80的汇率换回3400万人民币。 2.企业买入一笔看跌美元期权。期权的标的是美元兑人民币,执行价为6.85,期限是6个月,名义本金为500万美元。按照目前报价,看跌期权的期权费是3

黄金与外汇市场分析

培训资料 一、上海黄金交易所、金创黄金公司、本公司简介 上海黄金交易所:是经国务院批准,由中国人民银行组建,遵循公开、公平、公正和诚 实信用的原则,实施贵金属交易买卖的国家级平台且不以盈利为目的 法人机构。目前包括银行、产金和用金企业、机构和中小投资者在内 的众多黄金参与者均通过该平台进行贵金属买卖与交易,实现高端金 融理财——黄金投资的目的。 其基本职能: (一)提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服 务; (二)制定并实施黄金交易所的业务规则,规范交易行为; (三)组织、监督黄金、白银、铂等贵金属交易、清算、交割和 配送; (四)设计交易合同、保证交易合同的履行; (五)制定并实施风险管理制度,控制市场风险; (六)生成合理价格,发布市场信息; (七)监管会员交易业务,查处会员违反交易所有关规定的行为; (八)监管指定仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务; (九)中国人民银行规定的其他职能。 组织形式:黄金交易所实行会员制组织形式,会员由中华人民共和 国境内注册登记,并经中国人民银行核准从事黄金业务 的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生 产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人,并具 有良好资信的单位组成。现有会员108家,其中商业银 行一三家、产金单位24家、用金单位61家、冶炼单位8 家、造币单位2家,会员分散在全国26个省;交易所会 员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会 员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业 务,综合类会员可进行自营和代理业务,自营会员可进 行自营业务。目前会员中金融类14家、综合类77家、 自营类17家;据初步统计,会员单位中年产金量约占全 国的75%;用金量占全国的80%;冶炼能力占全国的90%。 山东金创黄金: 山东金创股份有限公司创立于1993年,目前公司的注册资本为9,580万

国际金融实验报告外汇交易模拟

《国际金融》实验报告 专业: 班级: 学号: 姓名: 任课老师: 国际金融外汇交易模拟实验报告 【实验目的】 熟悉外汇交易的基本操作,掌握外汇交易的技能,了解外汇行情,学会分析外汇走势。 【实验内容】 1、盘面认识 进入模拟软件,可以看到如上图的模拟软件交易盘面,可以直观方便地看出各种外汇的汇率,选择自己想要交易的外币。通过右上角的美金图案可以用初始资金500000美元进行委托交易。如下图: 通过合约栏选择交易的外汇币种,通过买卖栏改变买入还是卖出,通过手数栏决定买多少外汇,通过改变汇率栏决定在多少汇率时买进/卖出,点下单后即完成下单,等待交易成功。 2、外汇交易 买进平仓:是指投资者对外来价格趋势看涨而采取的交易手段,买进持有看涨合约,意味着账户资金买进合约而冻结。

卖出平仓:是指投资者对未来价格趋势不看好而采取的交易手段,而将原来买进的看涨合约卖出,投资者资金账户解冻。 卖出开仓:是指投资者对未来价格趋势看跌而采取的交易手段,卖出看跌合约,账户资金冻结。 买进平仓:是指投资者将持有的卖出合约对未来行情不再看跌而补回以前卖出合约,与原来的卖出合约对冲抵消退出市场,账户资金解冻。 通过对外汇市场中外汇汇率的趋势分析,买入/卖出外汇以 获得盈利,避免亏损。 3、评价 刚开始遇到的问题就是不知道哪一种货币应该高买低卖,哪一种货币高卖低买,后来发现外汇标价中有XX兑美元、美元兑XX的标价方式,XX兑美元的货币应在其汇率低时买进汇率上升 时卖出,类似于国际金融中的直接标价法。相反,美元兑XX则 应该高买低卖。搞清楚这一点,是往后进行外汇交易的基本。 外汇交易中在我而言一共两方面比较重要,一方面是动作迅速,另一方面就是技术。对于初学者来说,要看懂外汇行情中的奥秘并不容易,对于资深专家来说,准确地预测某种货币的涨跌也是要综合多方面的因素才能得出一个与现实比较接近的结果。外汇交易与股票交易最大的不同就是外汇交易的交易制度。外汇交易为T+0,即当天买当天可以卖,而且不仅可以做多,还可以做空。这相比股票的T+1制度,具有更大的投机性与可操作性。

外汇真正稳定盈利的交易系统--真正的趋势交易法

一:请先认识趋势(参考给外汇新手的建议1) 在这里请大家认识市场,相信市场,认识趋势,相信趋势! 你的每一单在什么时候操作,怎么操作,市场多会告诉你的! 请你相信,趋势不会突然发生反转,因为这个几率只有百分之10,在怎么反转,你多可以通过趋势的高低点分布来认识趋势是否已经结束!(参考外汇新手建议1) 二:回顾自己,以及现在看到朋友们下单的方式,个人列举出几大错误,请大家不要重蹈覆辙! 1:打开电脑就想下单! 2:下单的理解:盈利不是靠很多单来构筑的,利润是来至合适的加仓,顺应趋势,通过加仓而来的,请不要怀疑这一点,多下单,没有好处! 3:短线操做:请大家明白这样一个道理,做短线的,要吗就是高手,要吗就是一群新手,不要盲目的去做短线,因为这样你就离爆仓不远! 为什么呢: 高手有百分80胜算的操作方案,你有吗? 高手敢于在有盈利的时候平仓获利出局,你忍心吗? 高手敢于在亏损时果断斩仓亏损出局,你敢吗? 三:请允许我像大家解释真正的趋势交易法! 只有你真正看透看懂给外汇新手的建议1,你才会了解一下的操作方案! 1:选择你的交易级别:1小时,4小时,日线,30分钟!(也就是你先确定你选择做哪个图中的趋势) 2:确认你现在要做的交易级别的趋势是什么趋势! 3:例如你现在做1小时的趋势,确认一小时的趋势后,请看下4小时的趋势跟1小时的是否吻合! 4:如果吻合的情况下,请耐心等待1小时趋势的回调, 5:当回调出现后,请你看30分钟的图,等待出现回调反弹的迹象, 6:当出现回调反弹的迹象时,这时就是你下单的机会!为什么呢?因为这个时候下单,你比那些猜顶或猜底的家伙胜算率更高,止损的范围肯一抗得更久!活得更长 7:等待第一单盈利后,趋势重新出现高低点分布,请按照第一单的方式继续进行加仓!(必须注意,此时第一单的止损必须推成止盈)

外汇交易培训心得范文

外汇交易培训心得范文 通过这次实训我学会了很多。从理论到实践,使我既可以巩固了以前学过的知识又学到了以前在书本上没有学到的东西。这次实训室我懂得了自学的重要性。我们所学的知识是有限的,需要我们自己不断的开拓,只有这样才能不断的完善自己。这次实训我们主要学习了商业汇票的缮制、汇出汇款、汇入汇款业务的流程、出口托收业务、进口托收业务的流程、出口信用证业务、进口信用证业务的流程、全套单据的审核等。这次实训使我学会了商业汇票的填制、了解了汇出汇款、汇入汇款业务的流程、出口托收业务、进口托收业务的流程以及出口信用证业务和进口信用证业务的流程。同时我还学会了对全套单据进行审核。这一切的一切跟我之前想象的都有很大的差别。它并不像我想象的那么简单,它的没一个过程都需要认真的填写和完善,容不得半点的马虎。这次实训使我深切的体会到了工作的不易,提高了我工作和学习的积极性。同时它也使我意识到无论做什么事情都要认认真真,端正了我的学习态度,增强了我的学习斗志。 外汇交易培训心得范文篇3 实训别于课堂,总能让我们学到课堂上学不到的东西,这为我们今后的工作积累了一定的经验,就这次实训来说,让我受益匪浅的是其理论与动手操作的完美结合,让我们将相关知识记得更加透彻,明晰。 整个实训的时间不长,但对于今后足以应对,实训中所学我归纳了以下三点: 1、在交易业务的填表中要注重核心单据在流程中的重要性,要使它准确、系统、完整。填表要以“单单一致”、“单证一致”为原则。熟悉各单证之间的相互联系。 2、要把握专业知识与实习操作的关系。这是非常重要的一点,这次实习是实践操作与理论相结合的实习,从中锻炼的是我们的综合运用能力。实习中的各类单证如信用证、汇款申请书、面函、等等都是我们专业知识的凝聚和承载。因此,认真地履行实习要求,努力完成实习,不仅有利于我们巩固所学到的国际结算专业知识,更利于我们预先观察日后工作中的主要内容、方法以及各种困难,利于我们察觉到自身存在的不足和缺陷,以便我们更好地进行学习和工作,利于我们更快地把所思所学转化为实践动手的能力,把专业知识和技能转变成工作能力和实际经验。 3、英语的重要性。进出口贸易、国际结算中的各项单证中都是英文单证,若英语基础弱的话对业务工作是种阻碍,减低了工作效率。阅读能力弱往往会导致错误若是实际交易则会引发纠纷,所以说英语能力在国际结算中是十分重要的。如果商务英语知识掌握不好,就很难胜任工作,甚至会影响业务的顺利进行。因此,在实习中要求我们加强商务英语的学习,掌握结算专业术语,才能在结算业务中得心应手。 国际结算(Internation settle men)是对国际间债权债务进行了结和清算的一种经济行为。国际商品贸易、服务贸易、非贸易贷款融资、黄金和外汇买卖、私人和团体汇款以及其他经济、文化、科技事业的交往,必然要产生国与国之间的货币收付行为,与此同时也就发生了国际间债权债务关系。国际结算就是运用一定的金融工具(汇票、本票、支票等),采取一定的方式(汇付、托收、信用证等),通过一定的媒介机构(银行或其他金融机构等),进行国与国之间的货币收支行为,从而使国际间债权债务得以清偿。

外汇交易基础知识

外汇交易基础知识 国际货币基金组织对外汇的官方解释是:外汇是货币行政当局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。包括:外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等)。 外汇交易基础知识(扫盲篇) 主要货币符号: 人民币 RMB 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD 港币 HKD 新西兰元 NZD 俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD 韩国元 KRW 泰铢 THB 每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织(ISO)代码标志,例如GBP代表英镑,USD代表美元。货币对由两个ISO代码加一分隔符表示,例如 GBP/USD,其中第一个代码代表“基本货币”,另一个则是“报价货币”,也经常被称为点子货币(pipcurrency)。 主要货币对:所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。 四种主要货币对是: EUR/USD即欧元/美元 GBP/USD即英镑/美元(通常也称作“cable”) USD/JPY即美元/日元 USD/CHF即美元/瑞郎 交易汇率:汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。 例如GBP/USD = 1.5545表示一个单位的英镑(基本货币)可以兑换1.5545美元(二级货币)。交易者买卖的是基本货币,初学者经常会弄混这一基本概念。 汇率通常以四位小数表示,只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是“大数”,而第三和第四位合称“点”。例如在GBP/USD = 1.5545中,大数为1.55而第三和第四位小数45代表点。 点差(差价):与其它金融商品一样,外汇交易中有买入价(卖方要价)和卖出价(买方出价)。买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差(差价)”。

外汇模拟交易实训报告

外汇模拟交易实训报告 通过这次外汇模拟交易,我真切地接触了外汇交易,使我对外汇市场与外汇交易有了进一步地认识与了解。同时,也给了我们理论联系实际的机会,锻炼了我们的实际操作能力。 在这次实训中,我们每个人的模拟投资金额是10万美元,采用T+0交割方式,通过对宏观经济形势和市场行情、走势、热点的观察来判定买卖外汇交易的方向和投资对象,来管理我们手中的资金。 在实训第一天,为了让我们了解关于外汇交易的知识和交易过程中所要掌握的技术,老师给我们做了些基础的介绍,同时也教我们怎样去分析和运用外汇走势图、K线图来判定交易方向。在注册了账号之后,我们便真正进入了买卖外汇的阶段。今天外汇市场上美元兑欧元有向上浮动的趋势。于是我先是买进了美元,但由于缺乏经验和分析问题的能力,接着又卖出了美元,致使我从开仓就一直处于亏损状态。 第二天由于市场风险变化无常,欧元大跌,而作为传统避险主角的美元、日圆及传统避险货币瑞士法郎,受到市场投机者的青睐,而且根据外汇市场的变动和走势,瑞士法郎作为传统的避险保值货币,瑞士央行或许会实施更为激进的货币政策,并有升息的可能,因此瑞郎可能将继续其上涨行情,以增加资本流入。因而我便大批买进了瑞士法郎,并根据外汇走势图判断港元或有上涨趋势,进而买入了部分港元,并抛售了以前持有的澳元,尽量减少了自己的损失。 第三天,欧元汇率一度跌破1.3250直至最低点1.3120,除了美元的强势打压,欧债危机以及葡萄牙国债收益率大幅攀升也拖累欧元。鉴于此,我抛售了手中持有的欧元,并根据K线图、日均线以及其他指标参数提取到的信息积极买进了美元和港元,虽还是处于亏损,但已有所回升。 而最后一天,我吸取了前几次交易的教训,在进行外汇市场走势分析时,不仅关注了外汇市场的变动,也关注了世界经济的变化形式和政治形式以及经济事件的发生,这都有助于我们对外汇市场变化方向进行判断,最大可能的去盈利。这天我主要进行的是美元与欧元和美元与港元的交易,由于有了一定的经验,这次的交易略微盈利,虽然总体还是亏损,但能初次盈利也是一个小小的进步。

外汇交易系统实战方法

外汇交易系统 交易系统的原则:价格瞬息变化,用复杂去描述复杂只能适得其反,而且也不利于投资者即时做出快速有效的反应。用机械化,条理化,一切数据都要量化的原则。精确而且高效的交易系统去描述市场,才能不被市场表面的大量随机因素所蒙蔽。 (1) 交易系统是否完整和客观,必须要经过长期统计与实践,证明其能够稳定的赢 利。系统交易方法属于科学型的投资交易方法。 (2) 交易系统是完整的交易规则体系。它必须对投资决策的各个相关环节做出明确 的规定。 这种规定必须是客观的,惟一的,不允许有任何不同的解释。 (3) 交易系统的特点在于它的完整性。既一个完整交易周期中的各个决策点,包括进场点,退场点,再进场点,再退场点等条件都有明确具体的规定,从而形成一个完 整的决策链。 (4) 一个没有观望和回避的交易系统不是一个完善的交易系统。一个优秀的交易系 统,不限制赢利,只限制亏损。系统交易强调的是长期的稳定的整体收益,而不是强 调一时一地的得失。 在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷,成功的操盘手只是将每次交易看作是一连串可能性和概率中的一个,由于统计样本分布的不均衡,不利事件的发生又具有集束性,任何交易系统都必须面对连续失败时期。在这种逆境时期,面对强大的心理压力,深刻理解交易系统所依据的投资理念,对于逆境时期保持心理平衡具有至关重要的意义。 当交易采用百分之百客观的决策模式时,便把人的因素完全地排除在信号发生过 程之外。正是这一特点,使系统交易方法能够有效地排除人的主观意志,和个人情绪对信号发生过程的干扰,使系统具有较高的操作稳定性,及抗灾难性失误的能力。 好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系,它是完整的,连贯的,前后一致的;差的交易系统是不完整的,间断的,前后矛盾的,他们的交易行为是杂乱的,看不出这一笔交易与前一笔交易有什么联系,整个交易过程看上去东一榔头西一棒槌,因而不可能稳定地赢利。 当交易产生相当赢利时,也是投资人最容易产生心理动摇时期。这时,投资人容易产生强烈的平仓欲望,而不愿等待交易系统给出平仓信号,但是从整体而言,百分之百客观的系统平仓方法,要远远优于个人主观决定的平仓点。系统可以帮助投资人克服心理动摇,坚持已有的持仓而不被强烈的市场波动震荡出局,直至获得更大的赢利。 交易中最大的敌人不是市场而是操盘手自己,我们每一次失败的经历都说明:不是市场太聪明,而是我们太自作聪明,太自以为是,我们在交易中总是被自己的主观情绪,欲望所击败。为了避免我们被主观情绪所困扰,我们必须用机械式的交易系统来规范我们的交易活动。 用系统操作就是定在什么位置买卖,就在什么位置买卖,一点误差都没有,否则就决不入市。不关心所谓的基本面,技术面,小道消息。用系统操作的理论是:无论是什么原因影响到价格的变化,都最终要通过盘面反映出来,交易系统只对盘面负责。

外币业务案例分析

外币业务 是指企业发生的经济业务以记账本位币以外的其他币种进行款项的收付、往来核算和计价的经济业务。现行会计制度规定:企业对外币业务的会计核算,可以选用外币统账制或外币分账制。由于汇率经常发生变化,致使同一外币数额在不同时点会对应不同的记账本位币数额,从而在两者间进行相互折算时就会形成汇兑损益。 汇兑损益的会计处理方法有两种方法:一是资本化,即作为原始成本的一部分计入相关的资本账户;二是直接计入当期损益。汇兑损益,最终都会分次或一次地在计征所得税之前以各种费用的形式扣除掉或增加计税所得,从而影响到企业计算应纳所得税税额。从纳税角度看,如果汇兑损益是净汇兑收益,则予以资本化更为有利;如果汇兑损益为净汇兑净损失,则直接计入企业当期损益更为有利。按照现行会计制度规定:企业筹建期间以及固定资产购建期间所发生的汇兑损益应当进行资本化,进行分期摊销;生产经营期间发生的汇兑损益则直接计入当期损益。由于企业日常发生的汇兑损益一般都是直接计入当期损益,所得税筹划的关键就是通过选取适当的记账汇率,使得计算出来的汇兑净损失最大化或汇兑净收益最小化,从而使企业当期的应纳税所得额最小化。 从税务筹划角度来看,若汇兑损益是净汇兑收益,则应当予以资本化较为有利;若汇兑损益为净汇兑损失,则直接计入企业当期损益

较为有利。

会计准则 按照我国目前会计制度规定:“企业筹建期间以及固定资产购建期间所发生的汇兑损益应当予以资本化,而生产经营期间发生的汇兑损益则直接计入当期损益。企业日常外币业务所发生的汇兑损益原则上都是直接计入当期损益,其所得税筹划的关键是通过选取适当的记账汇率,使得核算出的净汇兑损失最大化或净汇兑收益最小化,从而尽量使企业当期的应纳税所得额最小化。记账汇率是指企业在外币业务发生当日记账时,将外币金额折算为记账本位币金额时所采用的汇率。按照会计制度规定,企业可以选取外币业务发生当日的市场汇率作为记账汇率,也可以选取外币业务发生当期期初的市场汇率作为记账汇率,一般是当月1日的市场汇率。在月份(或季度、年度)终了时,将各外币账户的期末余额按期末时市场汇率将其折算为记账本位币金额,其与相对应的记账本位币账户期末余额之间差额,确认为汇兑损益。”

外汇模拟交易实训报告

外汇模拟交易实训报告

一、实践内容 首先,登陆一家商业银行,实际体验个人实盘外汇买卖业务。然后选择一家外汇模拟交易平台,进行模拟外汇保证金交易,需对买卖的操作进行记录,分析自己选择的外汇行情,写出行情基本面和技术面的分析。最后比较个人实盘外汇交易和个人外汇保证金交易的差别。 二、买卖交易操作记录 6月19日—6月22日指令记录:

6月19日—6月22日盈亏情况记录:

四天总情况为盈利116.09美元。

三、基本面分析 在上周日至本周三,我进行了英镑兑美元,欧元兑美元,英镑兑日元等交易,我选取其中我交易最多且最近因“退欧”而广受关注的英镑兑美元来进行分析。 1、英镑 (1)重大事件方面 周一(6月20日)英镑贸易加权指数急升逾2%,录得近8年来最大单日涨幅,因对英国民众可能在6月23日公投中投票支持退欧的忧虑缓解。 博彩业者的赔率显示,英国退欧几率已经从上周四的约40%降至周一的约25%,对冲英镑波动的成本也大幅下滑。 一周英镑/美元隐含波动率降至约38%,大幅低于上周五创纪录的高位50%。该期权的时间段正好覆盖了公投投票和结果出炉。英镑贸易加权指数急升 2.3%至87.2,为2008年10月全球金融危机高峰期以来最大单日涨幅,当时市场大幅震荡。 法国巴黎银行(BNPP)汇市策略部全球主管Steven Saywell表示,“市场在出脱过去两周建立的头寸,当时民调显示退欧支持率急增。随着周末民意重新转向支持留欧,英镑做出正面响应。目前英国退欧公投是主导英镑的唯一因素。” 上一交易日纽约时段英镑兑美元一度上涨多达2.4%,触及3周高位1.4715,录得2008年12月以来最大单日涨幅。英镑兑欧元也攀升逾2%,触及2周半高位0.7692,为2009年3月以来最大日涨幅。 (2)经济指标方面

外汇交易模拟实验报告

实验报告 课程名称:外汇交易理论与实务实验项目:外汇交易模拟实验 学生姓名: 学号: 201074250329 班级:金融1003班 专业:金融学 指导教师:张在美 2013 年 6 月

模拟外汇交易实验 一、实验的基本情况 (1)、实验时间:2013年17~23日(第17周)上午8:00~12:00 下午2:00~5:30 (2)、实验地点:电苑楼一教二楼11和12机房 (3)、实验目的: 1、理解实盘交易的概念、特点 2、掌握实盘交易的基本流程、分析方法及相关术语 3、综合运用基本分析方法和技术分析方法,利用分析软件对汇率走势作出合理判断,实现外汇买卖的即时与委托交易的模拟操作。 (4)、实验原理: 1、实盘交易是指客户在所开立的账户中必须存入100%的保证金才可以进行外汇投资。 2、实盘交易的基本流程为:开立外汇投资帐户、存入保证金、根据银行报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割 3、基本分析方法的原理 4、技术分析方法的原理 (5)、实验方法与步骤: 1、进入外汇模拟交易系统的实盘交易,可看到外汇的实盘交易包括即时交易和委托交易。即时交易是利用银行的即时报价进行交易,而委托交易是指定委托价格,按照委托价格进行交易 2、了解实盘交易的基本流程:开立外汇投资帐户、存入保证金、根据报价发出买入或卖出指令、达成协议、交割。对于我们的模拟交易来说,主要就是发出买卖指令 3、利用基本分析方法和技术分析方法对某种外汇进行走势分析 4、根据走势进行相应的外汇买卖 5、掌握资金的变动情况及盈亏情况并进行原因分析

二、实验中外汇交易币种选择: 1、美元兑日元 2、欧元兑美元 三、外汇交易币种基本面分析: 美元宏观经济分析: 今年一季度美元对主要货币汇率普遍上涨,投资者对美元的看涨情绪达到高点。一季度,美元指数累计上涨4%至82.9,美元对欧元、日元分别上涨3%、9%;经历近期的市场震荡后,美元对日元上半年累积上涨约14%,欧元对美元基本与年初持平,美元指数涨幅仍约为4%。6月19日,美联储在结束货币政策例会后发布声明,表示将维持现有每月总额850亿美元的资产购买计划,并在失业率仍处在高位和通胀压力不大的情况下,美联储的宽松货币政策将维持一段时间,如果美国经济持续改善,美联储可能将在今年晚些时候逐渐减少资产购买规模,并在明年年中结束量化宽松政策,此番言论再度激起市场大幅动荡,美元一扫颓势,大幅回升1%至81.428,并在此后持续走高。 分析人士普遍认为美元汇率长期仍然看涨,第一,在全球央行实行货币宽松措施的背景下,关于美联储是否会减缓刺激措施的讨论却再次升温,这将使美元保持相对强势。第二,美国竞争力增强,成为投资目的地。摩根士丹利认为,近期上涨的美国国债收益率使美元成为高收益的货币,更多投资将会流到美国,令美元上升,未来收益率还将随着美国经济的复苏以及美联储减小债券购买规模而上升。另一方面,美国正在成为投资目的地,这不仅会带来资本流入,也会增加内部投资,将使投资需求进一步增大,对美元来说是一个很强的支撑因素。过去十年美元经历了贬值期,但没有对美国经济产生太大正面影响,现在很多公司准备将生产线转移回美国,都说明美国的竞争力正在增强。第三,美国经济复苏形势相对较好。美国房地产市场数据不断改善,目前美国失业率保持在7.5%到7.6之间,虽然仍然较高,但显示就业市场稳定回暖,就业市场回暖对占美国经济70%左右的消费也会起到促进作用。第四,美国财政状况前景改善。虽然现在的削减赤字计划造成的财政紧缩会对经济造成影响,但最终赤字减少将会对美元有利;另一方面,2011年美国经济增长预期被各个研究机构下调的时候导致资金流向其他更为安全的资产,美元下跌,而现在美国政府开始解决美国财政问题,这会增

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