供应链金融公司的SWOT分析及发_省略_太仓市供应链金融服务有限公司为例_王晔

供应链金融公司的SWOT分析及发展建议

———以江苏省太仓市供应链金融服务有限公司为例

王晔

摘要：供应链金融是近年来热门的金融创新服务，它对于缓解中小企业融资困难问题具有重大意义，能够实现供应链上的企业和谐共赢。本文从太仓市供应链金融服务有限公司的发展状况入手，运用SWOT分析法，辨析供应链金融市场的机会与挑战，比较公司与商业银行的供应链金融服务的优势与劣势，最后从企业信用体系、公共信息平台、金融文化、营销渠道及人才队伍建设方面提出发展建议。

关键词：供应链金融SWOT分析案例分析

中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1009－1246（2014）05－0084－05

2008年以来，受国际金融危机的影响，广大中小企业经营环境及业绩不断恶化，但供应链金融却在这一背景下呈现出逆势而上的态势。《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“银行交易性业务中最热门的话题”。一项调查显示，供应链融资是国际性银行流动资金贷款领域关键的业务增长点。本文从分析案例入手，运用SWOT分析法，梳理出供应链金融公司的发展对策。

一、供应链金融公司的现状和问题

从国内外实践的趋势来看，供应链金融业务的发展存在三种组织架构模式：一是公司制，即由商业银行或大型物流公司成立专门的供应链金融公司；二是依托商业银行设立事业部制；三是传统银行架构模式下的专业化、集约化操作平台模式。

太仓市供应链金融服务有限公司成立于2008年10月，是一家专业从事企业供应链管理和供应链外包服务的企业，注册资本3800万元，公司依托中国进出口500强企业苏州国信集团这个核心企业，以供应链金融服务为切入点，整合金融机构资源优势，通过运营集成、金融集成、物流集成和信息集成，最终达成供应链成员单位的和谐共赢、共同发展。几年来的实践，形成了以下五个方面的成效。

一是主要经济指标稳步上升。营业收入从2008年底的3531．48万元上升到2012年底的69458．04万元，年平均增长110．6%。利润从2008年底的50．3万元上升到2012年底的721．98万元，年平均增长94．63%。净资产从2008年底的3837．73万元上升到2012年底的10591．99万元，年平均增长89%。

二是核心客户群体基本形成。2012年16家主要客户营业收入达65326万元，占公司营业收入的94．05%。

三是服务模式逐步完善。供应链金融为

客户的非核心业务提供供应链各环节的专业外包服务、供应链资金服务、供应链库存管理、国际国内配送服务、进出口通关服务、保税物流服务等，几乎涵盖了采购、出口、销售、库存、物流等企业各个运营环节，以综合化的产品和服务为企业提供供应链金融整体解决方案。

四是风险控制机制不断健全。建立风险评估与预警机制，扶持企业进行有效监控。通过监控成员企业公司治理、经营管理、产品质量、生产能力、现金流、固定资产投资项目和新产品研发等环节，评估其经营能力和发展能力，加强风险识别能力。同时，将全面风险管理与各种风险规避工具相结合，积极采用出口信用保险、外汇套期保险、保付代理、银行保函、质押贷款、反担保等手段，有效降低供应链金融风险。

五是经济效益日益显现。通过供应链金融公司的集成化服务，破解了成员企业的资金瓶颈，提升资金使用效率；降低成员企业的运营成本，提升了整个产业的附加值；解决成员企业急需的人才、技术、原材料供应等要素供给，以局部优化达到整体优化；增强成员企业的整体议价能力，提高产品的市场竞争力。

太仓市供应链金融服务有限公司作为一家民营集团企业首创的区域性供应链金融公司，在取得上述成绩的同时，还存在一些不足。

一是整体的经营水平有待提高。以2012年为例，从内部看，公司的净资产占集团公司的24%，而营业收入只占集团公司的14%，利润只占集团公司的16%。从纵向看，虽受宏观形势和纺织行业的影响，营业收入比上年减少39%，利润比上年减少21．7%。从横向看，公司的资本净利润率为18．9%，而净资产的利润仅为6．8%，而同期成立的太仓娄江小额贷款公司资本净利润率已达22%。

二是客户开发的广度有待扩张。16个核心客户去年销售额达65326万元，其中内贸销售额达47899万元，占73．32%。而苏州国信集团是以进出口贸易见长的企业，与全球九十多个国家和地区建立了贸易关系，并在美国、日本、坦桑尼亚、加拿大等地设有公司和办事机构，与大量国际优势客户建立了稳固的合作关系。供应链公司没有有效地整合核心企业的优势资源，优化内外贸客户群体。

三是业务发展的深度有待拓展。供应链金融公司缺乏为客户提供多样化、全方位、深层次的业务和服务，与打造“横向一体化、纵向专业化”的供应链服务体系尚有一定差距。

四是专业化服务平台的建设有待加强。要实现整个供应链的结构优化和成员企业的共赢，必须建设专业化服务平台，把供应链管理者（核心企业）、商业银行、电子商务、物流公司等分别明确功能定位并建立合作联盟，为成员企业提供深度商务、物流、结算、融资等专业化服务，以增强供应链金融业务的核心竞争力。

五是人才队伍的结构有待优化。供应链金融公司的团队既要懂金融管理，又要懂供应链管理；既要懂法律法规，又要懂产业行情；既要整合相关部门资源，又要整合行业协会资源；既是资深公司利益的维护者，又是优势核心企业、商业银行、客户合作共赢的协调者。因此，亟需建立健全一支结构合理、素质优良的复合型人才队伍。

二、供应链金融公司的SWOT分析

SWOT分析法是分析企业未来发展战略的重要方法。通过分析企业内部的优势因素和劣势因素，发现该模式的积极因素和消极因素；通过分析企业外部的机会因素和挑战因素，从而发现影响该业务的有利条件和不利条件。

（一）优势分析

1．融资渠道优势。供应链金融公司利用自身集团的授信为成员企业拓宽了融资渠道，满足了中小企业的融资需求。商业银行贷款从经营风险和收益角度出发更倾向于为大型企业和政府项目融资。中小企业贷款采取抵押担保为主要手段，融资期限短，融资成本高。中小企业多数是核心企业的配套企业，通过供应链融资实现产业内融资，解决了中小企业融资难的问题。同时对银行而言改善了客户结构，提高了贷款质量。

2．产业链集成优势。供应链金融公司提供融资服务，集团其他贸易公司为客户提供一系列综合服务，为核心企业优化了产业链，增强了市场竞争力，从而实现产业链利益最高化。供应链金融服务和其他贸易服务相辅相成，产生协同效应，实现了服务增值。

3．信息成本优势。融资过程存在委托代理机制，市场信息的不对称性会产生逆向选择和道德风险，造成信息成本。国信集团拥有大量客户资源，掌握了第一手交易信息，便于了解客户的资金、经营状况和信用状况，供应链公司在从事供应链融资时，同时掌握物流、信息流和资金流，具有专业和信息上的优势，因此信息成本较低。

4．低风险优势。供应链金融公司在开展业务时相对商业银行有较低的信用风险、操作风险和市场风险。银行很难把握每个行业的系统风险，也无法即时了解行业竞争力的变化，而身处供应链之中的供应链金融公司具有信息优势，能更大程度规避行业系统风险。供应链金融公司掌握供应链上下企业第一手的物流、信息流和资金流的信息，对动产控制力强，通过引入第三方监管和信用支持技术，减少了操作风险。

（二）劣势分析

1．金融服务能力。供应链公司本身不是银行，仍受资金规模限制，融资规模有限，金融服务能力相对于银行较弱。

2．供应链管理机制不成熟。我国国内供应链共同体关系松散不够稳健，核心企业与供应链成员之间缺乏制度化约束，管理机制不够顺畅影响了供应链融资业务的发展。

3．专业人才不足。供应链金融公司的团队中缺乏既懂得金融管理，又熟悉客户相关行业背景的复合型人才。

4．区域局限性。供应链公司的区域化经营不能满足供应链产业全球化布局的发展需求。

（三）机会分析

1．政策支持。金融市场化特别是利率市场化的快速发展为供应链融资模式的开展提供了重要的外部环境。

2．融资需求。社会各界对中小企业融资难、融资贵的问题给予了高度关注。《中小企业促进法》的颁布表明我国中小企业的发展受到了高度重视，中小企业需要通过供应链融资来解决资金困境。

3．金融创新使得供应链融资业务在实践中快速发展。

（四）威胁分析

1．相关法律法规不健全。供应链融资属于金融创新并且还在不断推陈出新，金融立法滞后于金融实践。

2．供应链整体风险。中小企业信息发布、共享、传播渠道十分有限，导致供应链公司与中小企业、银行三方对经济信息、产业信息、市场供求信息等把握程度不一。由于供应链上业务流程环节多，加大了业务人员的操作风险。供应链中某一企业出现信用风险或道德风险，可能会随着供应链延伸。

3．同业竞争激烈。村镇银行、小贷公司、金融租赁和融资租赁公司等各类民营金融机

构大量出现，而目前国内供应链融资产品大多是传统贸易融资产品的简单组合，同质性强，易模仿，导致同业竞争白热化。

基于以上对供应链金融公司的SWOT分析，我们构建一个SWOT矩阵，从而形成业务拓展的四种战略。

表1SWOT矩阵分析

优势S

1融资渠道优势。2产业链集成优势。3信息成本优势。4低风险优势。劣势W

1金融服务能力

2供应链管理机制不成熟。

3专业人才不足。

4区域局限性。

机遇O

1政策支持。2融资需求。3金融创新。SO战略：利用机会，发挥

优势，适用于业务拓展阶

段：中小企业对于供应链

金融业务市场需求旺盛，

供应链金融公司应利用

集团广泛的客户资源，挖

掘客户的融资需求，推进

市场开发并抢占市场。

WO战略：把握机遇，克

服劣势，适用于初具规

模，进一步发展阶段：供

应链公司应规范业务操

作流程，加强供应链管

理和风险控制，完善专

业人才队伍建设，将劣

势转为优势，加强产品

创新，大力拓展业务。

威胁T

1相关法律法规不健全。

2供应链整体风险。

3同业竞争激烈。ST战略：发挥优势，回避

威胁，适用于发展成熟阶

段，回避外部竞争与威

胁：供应链金融公司应提

升通过创新丰富供应链

融资产品，提供一系列个

性化、差异化的供应链服

务产品，从而提升市场竞

争力。

WT战略：克服劣势，回

避威胁，适用于市场衰

退阶段：当劣势大于优

势，同时外部的威胁较

大时，供应链金融公司

应收缩供应链融资业

务，加强风险控制，专注

优质客户需求。

当前我国供应链金融仍处于发展阶段，机遇大于威胁，因此供应链金融公司宜采用SO 战略和WO战略，充分利用外部市场机遇，扬长避短，大力拓展业务。

三、中小企业供应链融资模式发展的对策建议

（一）健全企业信用体系

基于供应链金融业务所具有的特点，必须对受信主体的风险评价体系进行变革，变静态评估为动态评估；变传统的单一受信主体评级制度为“主体+债项”复合型评级制度（其中主体评级是对融资者本身特点的评级，债项评级则是指评定债项内的信用风险，包括交易对手资质，交易资产特征以及供应链运营情况）；变专业评估机构为专业评估与行业评估相结合的评估方法（这里的行业指供应链管理的核心企业所在的行业）。

（二）构建信息共享平台

建立由政府主导，银行与企业共同参与的金融信息共享平台。政府搭建金融信息共享平台是解决信息不对称问题最权威、最有效的途径。因此，政府应该建立对客户的资料收集制度、资信调查核实制度、资信要案管理制度、信用动态分级制度、合同与结算过程中的信用风险防范制度、信用额度稽核制度、财务管理制度等一系列制度，对客户进行全方位信用管理，形成互动的监管和控制机构，最终实现核心企业、物流企业与银行之间的信息共享与充分合作，并加强对客户的信用管理。

（三）注重供应链金融文化建设

为了解决不同参与主体之间存在的认识偏差、利益偏差，增强成员企业间的团结协作，减少不必要的矛盾冲突，需要在供应链中建立起统一的金融文化，构建相应的软环境。供应链金融文化的建设，要着力营造相互信任、相互尊重、共同发展和共享成果的氛围，使供应链金融的参与主体拥有共同的价值标准和运营准则。从供应链融资的共同体发展成立产业联盟、发展联合、经济联利的全方位的共同体，达到供应链的节点企业同步协调运行，使物流、信息流、资金流整合，优化最大的现金流，最终实现成本最小化、价值最大化，从而推动供应链金融持续、健康、和谐发展。

（四）拓宽营销渠道

面对金融业态的改革发展，供应链金融必须逆势而上，扬长避短。积极与大买方、大企业合作，为供应商融资提供解决方案；与大卖方合作，为下游客户提供融资解决方案；与大客户合作，为营销商提供融资解决方案。创造更多的供应链金融机会，从而实现举一反三，一举多赢。

（五）加强专业人才队伍建设

供应链金融公司应针对不同行业的客户配置专业团队。专业团队成员必须加强行业和金融两方面的知识积累，从而提高三种能力。一是产品设计的能力，即要有供应链金融产品的专业设计能力。二是风险识别能力，因为供应链上下游相关性强，要求成员必须具备对最终产品的市场和行业全方位的知识积累。三是营销整合能力，能在市场中鉴别客户，尤其是对运营资金借款有需求的客户，需要了解供应链所涉及的背景材料，能简单评估拟借款人的需求规模和类型，并设计现有产品的组合方式，开发相应的合约。

参考文献

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［2］龙志云，陈飞．我国供应链金融发展现状的再思考［J］．金融观察，2011，（1）．

［3］陈娟．供应链金融管理模式与发展建议［J］．新金融，2011，（7）．

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［5］江宁，张颍华．我国创立供应链金融公司的必要性与可行性分析［J］．改革与战略，2011，（12）．

作者简介：

王晔，女，复旦大学经济学院博士研究生，供职于上海理工大学中德学院。

（责任编辑:张秋龙）