国际金融计算题 给学生

国际金融

分析计算题

第一章

1.（1-1题）

如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5620/83。请问：

（1）中国银行以什么汇价向你买进美元？

（2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？

（3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？

答案：（1）中国银行向你买进美元,意味着银行卖英镑,用英镑的卖出汇率: GBP1=USD1.5683

（2）你向中国银行买英镑, 意味着银行卖英镑,使用卖出汇率: GBP1=USD1.5683

（3）你向中国银行卖出英镑, 意味着银行买入英镑,使用买入汇率: GBP1=USD1.5620.

关键词：GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5683, GBP1=USD1.5620。

2.（1-2题）

假设银行同业间的GBP/USD报价为1.5620/25，某银行需要赚2/3个点作为银行收益，你应如何报出买入价和卖出价？

答案：若你多赚2~3点作为银行收益,意味着买入价赚2个点,卖出价赚3个点,因此报价为GBP/USD=1.5618/28

关键词：GBP/USD=1.5618/28

3.（1-3题）

假设一家美国公司要在英国投资，需要投入450万英镑，而目前外汇市场上英镑兑美元即期汇率的报价为GBP/USD=1.5704/24，则该公司在这笔外汇交易中需支付多少美元？若美出口商出售商品收入450万英镑，折合成多少美元？

答案：若该公司购入450万英镑,则银行卖英镑.使用英镑卖出汇率支付:450×1.5724=707.58万美元

若美国进口商出售商品收入450万英镑,意味着银行买英镑,使用买入汇率:折合450×1.5704=706.68万美元

关键词：707.58万美元, 706.68万美元

4.（1-4题）

一家日本银行在外汇市场上报出即期汇率为USD/JPY=78.48/68，HKD/JPY=10.12/22若客户想要卖出美元，买入港币，应该使用的汇率是什么？

答案：若客户卖美元买港币,则客户的程序为:

USD→JPY USD/JPY=78.48

JPY→HKD HKD/JPY=10.22

则使用的汇率为:USD/HKD78.48/10.22=7.6791

关键词：USD/HKD=7.6791

5.（1-5题）

某日伦敦外汇市场：即期GBP/USD=1.7870/80；三个月30/20；十二个月20/50 （1）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期外汇升贴水状况

（2）我公司向英国出口设备，报价为2000美元，英国进口商要求以英镑报价，三个月后交货结算，我公司如何报价？

答案：

（1）3个月远期汇率: GBP/USD=(1.7870-0.0030)/( 1.7880-0.0020)= 1.7840/1.7860 它意味着用英镑买入的美元数额减少,美元作为外汇升水.

（2）12个月:GBP/USD=(1.7870+0.0020)/( 1.7880+0.0030)= 1.7890/1.791

它意味着用英镑买入的美元数额增加,美元作为外汇贴水。

英镑报价：2000÷1.7840=1121.0762英镑

关键词：GBP/USD=1.7840/1.7860,GBP/USD=1.7890/1.791, 1121.0762英镑

6. （1-6题）

新加坡外汇市场，某日即期USD/SGD=1.2558/88（三个月：160/110；十二个月：20/80）求三个月，十二个月的远期汇率，并标出远期汇率升贴水状况。

答案：三个月 USD/SGD=(1.2558－0.0160)/(1.2588－0.0110)

＝1.2398/1.2478

远期外汇（美元）贴水

六个月 USD/SGD＝(1.2558＋0.0020)/(1.2588＋0.0080)

＝1.2578/1.2668

远期外汇（美元）升水

关键词：USD/SGD=1.2398/1.2478, 贴水, USD/SGD＝1.2578/1.2668,升水

7.（1-7题）恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=6.3735，由于美元贬职值为USD/CNY=6.30

（1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？

（2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？

答案：（1）在底价为5500元人民币，汇率为USD/CNY＝6.3735时，合美元862.948美元

当汇率变为USD/CNY＝6.30时，合美元873.016，应增加美元报价为每箱10.068美元

（2）若维持美元价格不变，则在汇率为USD/CNY＝6.30时，报价为人民币6.30×862.948＝5436.572人民币，公司每箱旅游鞋要承担5500－5436.572＝63.428元人民币的损失。

关键词：862.948美元, 873.016，10.068美元, 63.428元人民币

第一章补充练习（8-13）

8. （1-3+B2）某日伦敦外汇市场上即期汇率为1英镑等于1.7870/1.7880美元，3个远期贴水50/60点，求3个月远期汇率。

答案：３个月英镑兑美元远期汇率分别为：

１.７８７０１．７８８０

＋０.００５０＋０.００６０

１.７９２０１.７９４０

关键词：GBP/USD=１.７９２０／１.７９４０

9..某日纽约外汇市场汇价：

即期汇率远期汇率

美元／瑞士法郎0.9878/88 35-40

我公司向美国出口机床，每台报价2000美元，现美国进口商要求我以瑞士法郎报价，并于货物发运后３个月付款，问：我应报多少瑞士法郎？

答案：首先计算美元兑瑞士法郎的３个月远期汇率，由于远期汇率水：３５－４０，故远期实际汇率为：

０．９８７８０．９８８８

＋０.００３５＋０.００４０

０．９９１３（买入价）０．９９２８（卖出价）考虑到３个月后方能收款，故将３个月瑞士法郎贴水的损失加在货价上，故应报瑞士法郎价＝原美元报价×美元／瑞士法郎３个月远期汇率＝２０００×０．９９２８＝１９８５．６瑞士法郎。

关键词：０．９９２８，１９８５．６瑞士法郎。

10.

若GBP/USD=1.5620/30；AUD/USD=1.0373/83 求：GBP/AUD =？

答案：GBP/AUD＝1.5620÷1.0383～1.5630÷1.0373

＝1.5043／67

关键词：GBP/AUD＝1.5043／67

11.若USD1=CHF0.9881/91 ；USD1=SGD1.2561/71求：SGD/CHF =？

答案：SGD／CHF＝0.9881÷1.2571～0.9891÷1.2561

＝0.7860／74

关键词：SGD／CHF＝0.7860／74

12. 若USD1=SGD1.2561/71；GBP1=USD1.5487/97 求：GBP/SGD =？

答案：GBP／SGD＝1.2561×1.5487～1.2571×1.5497

＝1.9453／81

关键词：GBP／SGD＝1.9453／81

13.

我出口公司某商品原价报价为每吨１１５０英镑。该公司应客户要求，改报丹麦克郎。假设当日伦敦市场的汇价为：

即期汇率：9.4877－97 该公司应报多少丹麦克郎？

答案：将每吨商品的英镑价换算为丹麦克郎价。根据伦敦市场的汇价表，英镑应视为本币，丹麦克郎应视为外币，根据本币折算外币应按买入价折算的原则，该

商品的丹麦克郎价应为：

１１５０×９．４８９７＝１０９１３．１５５（丹麦克郎）关键词：１０９１３．１５５（丹麦克郎）

第三章计算题

17. （3—1题）

假设A银行今天进行7笔日元兑美元的即期外汇交易，最终日元多头117.35万日元，美元缺头1.0035万美元，若今日市场收盘价为USD/JPY=78.19则该银行以美元计算的最终盈亏是多少？

答案：日元多寸 117.35万收盘时相当于

15008.3美元，美元缺头10035美元。

则盈利值为 15008.3-10035=4973.3美元

关键词：盈利, 4973.3美元

18.（3-2题）

纽约外汇市场上英镑兑美元行情为：即期汇率GBP/USD=1.6100，2个月英镑贴水12个点，此时，美国出口商向英国出口价值62500英镑的仪器，预计两个月后收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏，两个月后英镑兑美元贬值GBP/USD=1.6000，若出口商不采取避免汇率变动风险的保护措施，则两个月后到期将收到的英镑折成美元损失多少？

答案：若即期。GBP/USD=1.6100

2个月，英镑贴水12个点，则GBP/USD=1.6088

若采用远期合同保值，则两个月后：62500×1.6088=100550美元。

若不采用远期合同保值，到期将按市场汇率将英镑兑换成：

625001.6000=100000美元

损失100550-100000=550美元。

关键词：100550美元, 100000美元, 550美元。

19.（3-3题）

一家美国投资公司需要100万英镑现汇进行投资，已知即期汇率：

GBP/USD=1.5770/80 ；2个月20/10 ，预计2个月后收回投资，不考虑投资收益该

公司如何用掉期交易将风险锁定最小？

答案：则2个月后的汇率为：GBP/USD=1.5750/70

掉期交易，即期买进100万英镑，同时卖出100万英镑的远期。

买入100万英镑，用157.80万美元

卖出100万英镑，收入157.50万美元

锁定损失；3000美元。

关键词：157.80万美元,157.50万美元,锁定损失；3000美元。

20.（3-4题）

.某年5月12日，美国六个月存款年利率为4%，英国六个月存款年利率6%，当日，GBP/USD=1.6134/44 ，六个月95/72。美国套利者拥有资本200万美元，他进行抵补套利收益是多少？假定11月12日的即期汇率GBP/USD=1.5211/21，做抵补套利和不做抵补套利哪一个更有利？

答案：套利者进行抵利套补活动。

200万美元，用即期汇率将其兑换为200/1.6344=122.369万英镑。存到英国银行，6个月后预期收入为：

122.369×（1+6%×6/12）=166.422万

同时做远期交易收回：166.422×（1.6134-0.0095）=266.94万美元

美元成本：200×（1+4%×6/12）=240万美元

抵补套利收益：26.94万美元。非抵补套利收回166.422×1.5211=246.6855万美元。非抵补套利收益：6.6855万美元

关键词：抵补套利,26.94万美元,非抵补套利6.6855万美元

21.（3-5题）

假如英国某银行在六个月后应向外支付500万美元，同时一年后又将收到另一笔500万美元的收入。

即期GBP/USD1.8980/90 6个月40/30 12个月30/20

该银行如何操作有利？可获利多少？

答案：银行做 6个月对12个月的远期对远期掉期交易。即按

GBP/USD=1.8980-0.0040=1.8940的汇率卖出英镑,购买500万美元，用去263.9915万英镑

同时，按GBP/USD=（1.8990-0.0020）卖出500万美元，得到263.5740万英镑，整

个交易贴出4134.9英镑。

关键词：263.9915万英镑, 263.5740万英镑, 4134.9英镑

22.（3-6题）

一美国投机商预测英镑可能大幅度下跌，假如英镑3个月远期汇率为

GBP/USD=1.6780，3个月到期英镑的即期汇率为1.4780，该投机商卖出40份英

镑合约（每份2.5万英镑）每份合约的初始保证金为2800英镑。

求：（1）此次投机的利润是多少？利润率是多少？

（2）若该投机商预测英镑大幅上涨他要如何操作？

答案：（1）卖空。预测某种货币汇率将下跌时，先卖出该货币的期货合约，

然后到期再买进该货币的期货合约。

英镑合约每份为2.5万英镑,则该投机商以GBD/USD=1.6780的汇率卖出英镑，到期

再以GBP/UDS=1.4780买入英镑。

卖出合约价值为：2.5×1.6780万美元

买入合约价值为：2.5×1.4780万美元

则每份合约利润：2.5×0.2=0.5万美元

净利润：40×0.5=20万美元

利润率： 4780.128.05.0 ×%=120.8% （2）买空，预测某种货币汇率上涨时，先买入该货币的期货合约。然后到期再

卖出该种货币的期货合约。

关键词：卖空,20万美元, 120.8%,买空

23. （3-7题）

假设某年7月5日美国某公司出口一批商品，2个月后可收到500000瑞士

法郎，为防止2个月后瑞士法郎贬值，公司决定利用瑞士法郎期货（每份合约

125000瑞士法郎）进行套期保值。市场条件：现汇市场即期（7月5日）

USD/CHF=0.9770，2个月后（9月5日）USD/CHF=0.9970；期汇市场即期（7

月5日）CHF/USD=1.0242 ，远期9月5日CHF/USD=1.0042 。求：如何进行

套期保值并求现汇，期汇两市场的损益情况和套期保值的收益。

答案：做空套期保值

现汇市场期汇市场

7月5日

预收500000瑞士法郎

汇率USD/CHF=0.9770

折和美元：500000/0.9770=511771美元

7月5日

卖出4份，9月份的瑞士法郎期货价格CHF/USD=1.0242

折合美元（收入）：125000×4×1.0242=512100美元

9月5日

卖出500000瑞士法郎现汇汇率USD/CHF=0.9970

折合美元(实收)：500000/0.9970=501505美元9月5日

买进4份9月份的瑞士法郎期货价格CHF/USD=1.0042

折合美元(支出)：125000×4×1.0042=502100美元

损失：501505-511771=-10266美元获利：512100-502100=10000美元

净损失：-10266+10000=-266美元

现汇率市场损失-10266美元，期汇率市场收益10000美元，将损失降到-266美元关键词：套期保值, 市场损失-10266美元, 期汇收益10000美元, 损失-266美元

24. （3-8题）

假设6月初美国某公司从英国进口一批价值250000英镑的货物，3个月后支付货款，为防止因英镑汇率上升增加美元成本，公司拟通过英镑期货交易进行套期保值（芝加哥期货市场每份合约为62500英镑）市场条件：现汇市场，即期GBP/USD=1.8420 ，9月初GBP/USD=1.8654；期汇市场；即期GBP/USD=1.8425，9月初GBP/USD=1.8690；求如何进行套期保值，并求现汇，期汇两市场的损益情况和套期保值收益。

答案：:做多头(买期)套期价值

现汇市场期汇市场

6月初

汇率:GBP/USD=1.8420

预计支付

250000英镑折合460500美元 6月初 买进4份9月份英镑期货 汇率：GBP/USD=1.8425 支付美元：62500×4×1.8425＝460625

9月初

买进:250000英镑

汇率:GBP/USD=1.8654

实际支付:466350美元 9月初 卖出4份9月份英镑期货 汇率:GBP/USD=1.8690 收入美元：62500×4×1.8690=46725美

元

现汇市场损失：

460500-466350=-5850美元

期货市场盈利： 467250-460625=6625美元

净盈利：6625-5850=775美元

在现在市场上多支付(损失)5850美元,套期保值利润6625美元，不但抵消

了损失，而且净盈利775美元。

关键词：5850美元, 6625美元，净盈利775美元。

25. （3-9题）（3-4+C3）

某年外汇期权买方A 与期权卖方B 签订了一份标准买入欧元看涨期权合约，

合同的执行价格为EUR/USD=1.4000，支付期权费为每欧元0.02美元（每份合约

125000欧元）。分析期权买方A 与期权卖方B 的盈亏状况，画出盈亏图。

答案：1.期权买方A 的盈亏状况

欧元现汇汇

率 X

1.4200 X B

X A 1.40000

2500 收益

1.期权买方A 的盈亏状况

(1) 当EUR/USD 市场价格≤1.4000美元时,期权购买方放弃执行期权,购买者因放弃执行其权所受到的损失是其当初支付的其权费：12500×0.02=2500美元

(2) 当1.4000

(3) 当市场价格>1.4200时,期权购买方将行使期权.并随着价格的上涨,其利润随着增加为:(x-1.4)×125000-2500

2. 期权卖方B 的盈亏状况图

(1)当EUR/USD ≤1.4000时，期权卖方最大的盈利为期权费:120000×

0.02=2500美元

(2)当1.4000

(3)当EUR/USD>1.4200时, 期权卖方损失额为(x-1.4)×125000-2500,随着价格上涨损失增加

关键词：1.4000, 1.4200, 2500美元

36. （3-10题）

假设某公司预测英镑兑美元的汇率下跌，因此买入一份英镑看跌欧式期权，每份期权标准合同金额为25000英镑，协定价格GBP/USD=1.9000，期权费每英镑0.03美元，分析期权的买方与卖方的盈亏状况，画出盈亏图

答案：1.期权买方的盈亏分析

X 现汇汇率 1.40

X A

收益

X B

1.42 损失

(1) GBP/USD<1.8700 (1.9000-0.030)时,买进看跌期权，期权购买者收益为(1.9000-0.03-x)×25000

(2) 当1.8700≤GBP/USD<1.9000时,买进看跌期权，期权者虽然行使期权,但仍遭受损失,不过损失小于期权费的支出.损失:25000×(1.9000-0.03-x)

(3) 当GBP/USD>1.9000时, 期权购买者放弃权利,损失为期权费:25000×0.03=750美元

2. 期权卖方的盈亏是买放的亏盈。(略)

关键词：1.8700, 1.9000, 750美元

27.（3-11题）

英国一家出口公司获利3000万美元，6个月后收汇，设即期汇率为GBP/USD=1.7000。为保险他买入6个月期权，协定价格为GBP/USD=1.7500，期权费为每英镑0.02美元。如果6个月后实际汇率为GBP/USD=1.8000，则该公收益

英镑现汇汇率

损失 X B 1.9000 X 英镑现汇汇率 X A 1.8700

收益

损失

-0.03 现汇汇率

X A X B X 1.8700 1.9000

司是否应做期权交易？收益多少？

答案：该公司获利3000万美元.

预计收入：3000÷1.7000=1764.706万英镑

到期收入：3000÷1.8000=1666.667万英镑

执行期权收入3000÷1.7500=1714.286万英镑

支付期权费1714.286×0.02÷1.8000=19.048万英镑

实际多收入1714.286-19.048-1666.667=28.571万英镑

显然做期权要比不做期权有利。

关键词：1764.706万英镑, 1666.667万英镑, 1714.286万英镑, 19.048

万英镑, 28.571万英镑

第三章计算题

补充练习（28-31）

28.

假定某年３月一美国进口商３个月以后需支付货款５０００００欧元，目前即期汇率为EUR１＝USD１.１５００。为避免３个月后欧元升值的风险，决定买入４份三个月后到期的欧元期货合同（每份合同为１２５０００欧元），成交价为EUR１＝USD１.１６００。６月份欧元果然升值，即期汇率为EUR１＝USD１.１７００，欧元其会合同的价格上升到EUR１＝USD１.１７５０。如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。

答案：如果不考虑期货交易成本，因欧元升值进口商比３月份多花费成本：（１.１７００－１.１５００）×５０００００＝１００００（美元）进口商在期货市场卖出期货合同可获利：

（１.１７５０－１.１６００）×５０００００＝７５００（美元）

因此，进口商利用期货市场上的盈利冲抵现汇市场的部分损失，降低了外汇风险。

关键词：１００００（美元）, ７５００（美元）

29.（3-3+B3）2004年10月17日，美国某出口商向欧洲某国乐器进口商出口货物，于两个月后装船交货,获得一笔外汇收入500000欧元，签约时欧元兑美元的汇率为EUR1=USD1.3191，折合659550美元。该出口商分析认为欧元很可能要下跌。问这时该出口商应如何利用期货市场来避险？

假定：10月17日期货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.3120；

12月17日现货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.2965；

12月17日期货市场欧元兑美元的汇率为：EUR 1=USD 1.2900。

答案：首先，在10月17日，该出口商期货市场上以EUR 1=USD 1.3120先卖出4份10月份交割的欧元期货，500000欧元折合656000美元（1.3120×500000）。

然后，在12月17日，该出口商期货市场上以EUR1=USD 1.2965的价格将收到的500000欧元出售，得到648250美元；同时在期货市场上以ECR1=USD1.2900结清（买入）原先在期货市场上所售出价的4张欧元合约，用以轧平头寸，支出645000美元（1.2900×500000）。

如果不做期货交易在现货市场则亏损11300美元（659550-648250）；但是该出口商做了期货交易，进行套期保值，在期货市场上先卖后买盈利11000美元（656000-645000），这样亏损就减少了11000美元，最后总体只亏损300美元了（11300-11000）。

关键词：656000美元, 648250美元, 645000美元, 300美元

30

某交易者预测英镑对美元的汇率将下跌，因此买入1份2个月后到期看跌期权（欧式），合同金额为2.5万英镑，协定价格1.5610美元，期权费每英镑0.02美元，设2个月后实际汇率为GBP 1=USD 1.5010，则该投机者收益如何？

答案：投资期权的纯收益是：

［（1.5610-0.02）-1.5010］×25000=1000美元

关键词：1000美元

31.

美国一家公司购买了20份卖出期权合同，每份合同125000瑞士法郎，期权费为每瑞士法郎0.01美元。若约定价格为每瑞士法郎1.2140美元，到期日即期汇率为1瑞士法郎=1.2160美元。问：该公司是否应该执行期权？如果执行了期权会盈亏多少？

答案：①期权费为：20×125000×0.01=25000美元

②行使期权的所得为：20×125000×1.2140-25000=3010000美元

③到期日放弃权利,按即期汇率CHF 1=USD 1.2160卖出得：20×125000×1.2160-25000=3015000美元

不行使期权比行使期权多卖得5000美元（3015000-3010000）。

关键词：3010000美元,3015000美元,5000美元

32.（5—1题）

20世纪80年代江苏省某市涤纶厂进口一套长丝成套设备，成交金额为1480万马克，按当时1美元兑换2.98德国马克的汇率，约折合498万美元，但分期等额付美元兑马克的汇率先后跌至1：2.74；1：2.04；1：1.88；该企业持有的是美元额度，

求（1）该企业实际支付货款总额为多少？

（2）该企业遭受汇率变动的经济损失是多少？.

答案：若按1美元兑换2.98德国马克的汇率约折合498万美元，但分期等额付款时

（1）实际偿付：1483÷3÷2.74+1483÷3÷2.04+1483÷3÷1.88=685.667万美元（2）多支付：685.667-498=187.667万美元

关键词：685.667万美元, 187.667万美元

33.（4—2题）

某年4月2日苏黎士外汇市场上GBP/CHF=1.5845/55，瑞士某银行买入100万英镑，同时卖出80万英镑，则此项操作所形成的受险头寸是多少？如果5月2日该银行将头寸轧平时GBP/CHF=1.3762/72，则该银行蒙受的风险损失是多少？

答案：（1）瑞士银行的受险头寸为+20万英镑

（2）该企业将头寸20万英镑合20×1.3762=27.524万瑞士法郎若该银行没有受险头寸则20万英镑在4月20日兑换为瑞士法郎20×1.5845=31.690，汇率损失为31.690-27.524=4.166万瑞士法郎.

关键词：+20万英镑, 4.166万瑞士法郎.

34.（4—3题）

美国某进口商有一笔价值100万英镑的应付外汇账款，付款期限为90天，计价货币为英镑，签约时折合150万美元，为避免90天后美元对英镑的汇率下跌而带来的风险，进口商决定采用BSI法对150万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率0.3%，英镑月利息率0.25%，远期汇率GBP/USD=1.55）（1）写出BSI法的操作过程；

（2）求出损益值。

答案：（1）第一步.该进口商从当地银行借入一笔金额为150万美元，期限为90天，月息3‰的货款到期付出1.35万美元的利息支出。

第二步.将150万美元按即期合同兑换成英镑，按GBP/USD=1.5，折合100万英镑。第三步.该进口商将100万英镑存入银行，期限90天，月利息2.5‰，到期收入0.75万英镑利息。

第四步.到期用100万英镑支付贷款。

（2）该进口商的收益为100×1.55-150-1.35+0.75×1.55=4.81万美元关键词：1.35万美元, 100万英镑, 0.75万英镑利息,4.81万美元。

35.（4—4题）（5-3+C3）

英国某进口商有一笔300万美元的应付账款，期限为90天，签约时即期汇率为GBP/USD=1.5，为避免90天后由于美元升值而增加英镑成本，该进口商决定采用LSI法。

（1）写出LSI法规避汇率风险的全过程；

（2）求出损益值。

答案：（1）第一步：该进口商征得债权人同意提前付款，从银行借入一笔200万英镑，期限为90天，月息4‰，到期支付利息2.4万英镑。

第二步：该公司将借入的200万英镑通过即期合同从银行兑换成美元，300万美元。

第三步：根据同债权人关于提前付款的协议，将300万美元的外汇账款提前90天支付给债权人，并获2%的一次性折扣，价值6万美元，按当时的即期汇率折合为4万英镑，到期偿还英镑的利息。

（2）假定90天后实际的应付外汇账款到期日英镑贬值，汇率变为GBP/USD=1.45，则该进口商的300万美元折合英镑206.9万，该进口商的损益为206.9-200-2.4+4=8.5万英镑。这表明，该进口商采用LSI法，不但避免了由于美元升值，英镑贬值带来的外汇风险，而且还得到价值为8.5万英镑的额外收益。

关键词：2.4万英镑,300万美元。206.9英镑,200英镑,4英镑,8.5万英镑

第四章计算题

补充练习（36）

36.

中国某进出口公司签约从美国进口一批价值100万美元的机械设备，6个月内付款。设签约时1美元=6.26元人民币，若半年后美元升值，结算时实际汇率变为1美元=6.28元人民币，该中国公司要承受人民币贬值带来的损失是多少？若半年后人民币升值，实际汇率变为1美元=6.22元人民币，则情况如何？

答案：签约时，100万美元折算成人民币为626万元人民币升值，则结算时，实际需支付628万元人民币，即中国公司承受多支付2万人民币的损失。如果人民币升值，则结算时，实际需支付622万元人民币，即中国公司获得少支付4万人民币的益处。

答案：2万人民币,损失,4万人民币,益处。

2010国际金融习题(计算题)及答案

: (1)你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元? (2)你向哪家银行卖出美元，买进日元? (3)用对你最有利的汇率计算的CHF/J PY的交叉汇率是多少? 7、(1)C(2)E ⑶ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多; 8某日国际外汇市场上汇率报价如下: LONDON 1GB P=J PY158.10/20 NY 1GB P=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=J PY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润? 8求出LONDO和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵，所以在这两个市场卖出日元,到TOKYOfi日元换回来,可以得到利润.具体步骤是：在LODOr卖日元,得到英镑,再到NY卖出 英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO换回日元. (1 亿/158.20)*1.5230*104.20=1.003 亿(日元)利润为30万日元 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个 月美元远期汇率是多少? 、下面例举的是银行报出的勺即期与远期汇率: 3个月远期汇率：

精选文档 2 1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在 3个月后支付货款。 为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。 三个月的远期日元的升水 JP Y0.5-0.4 请问: (1) 通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少? 3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为 USD1=JPY139.00/141.00 , 该进口商的美元支出将增加多少? 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为: USD1.00=DEM1.6780/90 试计算：(1)三个月的远期汇率的升贴水(用点数表示) (2) 将远期汇率的汇差折算成年率。 后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作? 新加坡外汇市场汇率如下: 1 个月期美元汇率： USD1=SGD ( 1.8213-1.8243 3 个月期美元汇率： USD1=SGD ( 1.8218-1.8248 (1)你应给客户什么汇价? (2)如果客户以你的上述报价，向你购买了 500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓, 几家经纪的报价是: 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少? 15、设法国某银行的即期汇率牌价为： $/F.Fr6.2400-6.2430 ，3个月远期差价为：360-330，问: (2)某商人如卖出3个月远期10000美元，可换回多少 3个月远期法国法郎? 16、某进口商进口日本设备，六个月后交付须付 6250万日元，即期美元/日元为97.50/60.为防范汇率风险 以3000美元的保险费买进汇价为 98.50的欧式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值 由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势, 纽约外汇市场的行情如下: 即期汇率 USD 仁J PY141.00/142.00 三个月的远期汇率为 USD1.00=DEM1.6710/30 (2)如果该美国进口商未进行套期保值, 即期汇率为 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款 10万美元；他将这批货物转口外销，预计 3个月 14、如果你是银行，你向客户报出美元 /港元汇率 7.8000/10，客户要以港元向你买进 100万美元。请问: 经纪 A : 7.8030/40 经纪 B: 7.8010/20 经纪 C: 7.7980/90 经纪 D: 7.7990/98 (1) 3个月远期的$/F.Fr 汇率? ,该进口商 ?为什么？

国际金融习题(附答案)

练习一 1、伦敦报价商报出了四种GBP/USD的价格，我国外汇银行希望卖出英镑，最好的价格是多少？(C) A、1.6865 B、1.6868 C、1.6874 D、1.6866 2、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多？( A ) A、102.25/35 B、102.40/50 C、102.45/55 D、102.60/70 3、如果你想出售美元，买进港元，你应该选择那一家银行的价格（ A ） A银行：7.8030/40 B银行：7.8010/20 C银行：7.7980/90 D银行：7.7990/98 4、一位客户希望买入日元，要求外汇银行报出即期USD/JPY的价格，外汇银行报出如下价格，哪一组使外汇银行获利最多（ B ） A、88.55/88.65 B、88.25/88.40 C、88.35/88.50 D、88.60/88.70 5、某日本进口商为支付三个月后价值为2000万美元的货款，支付2000万日元的期权费买进汇价为$1=JPY200的美元期权，到期日汇价有三种可能，哪种汇价时进口商肯定会行使权利？（ A ） A、$1=JPY205 B、$1=JPY200 C、$1=JPY195 6、若伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.4608,3个月美元远期外汇升水0.51美分，则3个月美元远期外汇汇率为（ D ） A.GBP1=USD1.4659 B.GBP1=USD1.8708 C.GBP1=USD0.9509 D.GBP1=USD1.4557 7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： 银行USD/CHF USD/JPY A 1.4247/57 123.74/98 B 1.4246/58 123.74/95 C 1.4245/56 123.70/90 D 1.4248/59 123.73/95 E 1.4249/60 123.75/85 （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最高的那个买入价，此时得到的日元最多。 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON GBP1=JPY158.10/20 NY GBP1=USD1.5230/40 TOKYO USD1=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 求出LONDON和NY的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵,所以在这两个市场卖出日元,到TOKYO把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在LODON

国际金融计算题最详细的解答

第一章习题： 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 例2 市场即期汇率为：￡1＝US$1.6040/50 3个月期的远期汇水：64/80 试求3个月期的英镑对美元的远期汇率? 练习题1 伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30 2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150 求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 练习题2 纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50 求3个月期、6个月期美元的远期汇率? 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问：

某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 2.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.801 0/20 请问： 某公司以港元买进日元支付货款，日元兑港元汇价是多少？ （19.662/19.667; 19.662） 练习 1.根据下面汇率： 美元/瑞典克朗 6.998 0/6.998 6 美元/加拿大元1.232 9/1.235 9 请问: 某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克郎朗，汇率是多少？ （1加元=5.6623/5.6765克朗； 5.6623） 2.假设汇率为： 美元/日元 145.30/40 英镑/美元 1.848 5/95 请问: 某公司要以日元买进英镑，汇率是多少？ （1英镑=268.59/268.92； 268.92） 货币升值与贬值的幅度： ?直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% ?间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。 在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少? 答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86% 而美元对日元的汇率变化幅度为多少？ 答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40% 补充习题： 一、一外汇交易所的电脑屏幕显示如下：

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7、下列银行报出USD/CH、F USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 8、某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用 1 亿日元套汇，可得多少利润？ 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%，当时1GBP=USD1.960美0 元，那么伦敦市场 3 个月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：

你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？ 3 个月远期汇率: 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。根据合同规定，进口商 在 3 个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失， 美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问： （1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值， 3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转 口外销，预计 3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下： 1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ） 3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万

《国际金融》试题及答案06

《国际金融》试题及答案 一、概念比较题 1、狭义国际收支与广义国际收支： 2、直接标价法与间接标价法： 3、多头和空头： 4、直接管制和间接管制： 二、判断题 1、在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差会增大国内通货膨胀和本币升值的压力。（） 2、一种货币的升值意味着另一种货币的贬值，且两种货币的升贬值幅度是相同的。（） 3、为防止外汇风险，进口商应尽量使用软币进行计价结算。（） 4、一般来说，一国对非居民的外汇管制要比居民严格。（） 5、票据发行便利的优越性在于它可以分散由银行承担的信贷风险。（） 6、“特里芬两难”是导致布雷顿森林体系崩溃的根本原因。（） 7、国际清算银行是最早建立的国际金融机构。（） 8、在国际债务的结构管理上，应尽量使债权国分散。（） 9、特别提款权又称为“纸黄金”。（） 10、外汇储备是一国最重要和流动性最强的储备资产，是当今国际储备的主体。（） 三、单选题 1、以下哪项经济交易不属于国际收支的范畴？( ) A．世界银行向我国提供贷款 B．我国居民到国外进行3个月旅游的花费 C．我国政府向其驻外大使馆汇款 D．我国驻外大使馆人员在当地的花费 2、在国际收支调节中，应付货币性失衡一般使用( )。 A．直接管制B．汇率政策 C．货币政策D．外汇缓冲政策 3、外汇银行同业之间的交易形成的外汇市场也称为( )。 A．批发市场B．零售市场 C．直接市场D．间接市场 4、银行在外汇买卖中存在的外汇风险属于( )。 A．交易风险B．折算风险 C．经济风险D．信用风险 5、一战以前，各国最重要的储备资产是（）。 A．黄金储备B．外汇储备 C．在基金组织的储备头寸D．和特别提款权

2010国际金融习题(计算题)及答案

: （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？ （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？ （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？ 7、（1）C（2）E ⑶交叉相除计算CHF/JPY，卖出瑞士法郎，买进日元，为银行瑞士法郎的买入价，选择对自己最有利的价格是最 高的那个买入价，此时得到的日元最多； 8某日国际外汇市场上汇率报价如下： LONDON 1GBP=JPY158.10/20 NY 1GBP=USD1.5230/40 TOKYO 1USD=JPY104.20/30 如用1亿日元套汇，可得多少利润？ 8 求出LONDONO NY的套汇价为：1USD=JPY103.7402/103.8739,可以看出这两个市场的日元比TOKYO要贵，所以在这两个市场卖出日元，到T0KYOS日元换回来，可以得到利润.具体步骤是：在LODOf卖日元，得到英镑，再到NY卖出英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO换回日元? （1 亿/158.20）*1.5230*104.20=1.003 亿（日元）利润为30 万日元 9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%，美国纽约的年利息率是7%当时1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3个 月美元远期汇率是多少？ 10、下面例举的是银行报出的GBP/USD勺即期与远期汇率：

你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少? 3 个月远期汇率 11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000 日元。根据合同规定，进口商在3 个月后支付货款。 由于当时日元对美元的汇率呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下： 即期汇率USD1=JPY141.00/142.00 三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4 请问： （1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？ （2）如果该美国进口商未进行套期保值，3个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00 ， 该进口商的美元支出将增加多少？ 12、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为： 即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90 三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30 试计算：（1）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）； （2）将远期汇率的汇差折算成年率。 13、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转口外销，预计3 个月 后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？ 新加坡外汇市场汇率如下： 1 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8213-1.8243 ） 3 个月期美元汇率：USD1=SGD（1.8218-1.8248 ） 14、如果你是银行，你向客户报出美元/港元汇率7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100 万美元。请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500 万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓， 几家经纪的报价是： 经纪A：7.8030/40 经纪B：7.8010/20 经纪C：7.7980/90 经纪D：7.7990/98 你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？ 15、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F.Fr6.2400-6.2430 ，3 个月远期差价为：360-330 ，问： （1） 3 个月远期的$/F.Fr 汇率？ （2）某商人如卖出 3 个月远期10000美元，可换回多少3个月远期法国法郎？ 16、某进口商进口日本设备,六个月后交付须付6250万日元,即期美元/ 日元为97.50/60. 为防范汇率风险, 该进口商以 3000 美元的保险费买进汇价为98.50 的欧式期权, 六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约? 为什么? 请计算说明?并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。

国际金融计算题

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第一章 计算远期汇率的原理： (1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水 远期汇率＝即期汇率＋远期汇水 (2)远期汇水: “点数前大后小”→远期汇率贴水 远期汇率＝即期汇率–远期汇水 举例说明： 即期汇率为:US$=DM1.7640/50 1个月期的远期汇水为:49/44 试求1个月期的远期汇率？ 解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591 卖出价=1.7650-0.0044=1.7606 US$=DM1.7591/1.7606 标价方法相同，交叉相除 标价方法不同，平行相乘 例如： 1.根据下面的银行报价回答问题： 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.304 0/1.3050 请问： 某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？（134.83/135.32; 134.83） 货币升值与贬值的幅度： ?直接标价法 本币汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% ?间接标价法 本币汇率变化＝(新汇率÷旧汇率－1)?100% 外汇汇率变化＝(旧汇率÷新汇率－1)?100% 如果是正数表示本币或外汇升值；如果是负数表示本币或外汇贬值。 例如： 1998年9月10日，美元对日元的汇率为1美元等于134.115日元，2005年1月25日美元对日元的汇率为1美元等于104.075日元。 在这一期间，日元对美元的汇率变化幅度为多少? 答：（134.115/104.075-1）×100%=28.86% 而美元对日元的汇率变化幅度为多少？ 答：（104.075/134.115-1）×100%=-22.40% 如何区分买入价和卖出价？ 例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎： USD1=FRF 5.7505 ～ 5.7615 （银行买入美元价）（银行卖出美元价） 伦敦： GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890 （银行卖出美元价）（银行买入美元价） 注意：从银行还是客户的角度？哪种货币？ 第二章 套汇交易举例 1、空间套汇(直接套汇) 纽约市场报丹麦克朗兑美元汇8.0750kr/$，伦敦市场报价8.0580 kr/$。 不考虑交易成本，100万美元的套汇利润是多少？ 答案：1.纽约市场： 100万美元×8.0750=807.50万丹麦克朗 2.伦敦市场： 807.50÷8.0580=100.2110万美元 套汇结果：

国际金融计算题及答案

国际金融计算题及答案 1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为： ￡1=US$1.9682/87。问： （1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？ （2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？ （3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？ 2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。 3.假设汇率：US$1=￥JP125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。 4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。 5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为 1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问： （1）你应该给客户什么价格？ （2）你相对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为： ①A银行 1.5028/40 ②B银行 1.5026/37 ③C银行 1.5020/30 ④D银行 1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？

6.假设汇率如下:纽约￡1=US$1.9650伦敦￡1=JP￥240东京 US$1= JP￥120请进行三角套汇。 7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？ 8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100 万英镑，又需要支付多少日元呢？ 9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？ 参考答案 1.(1) 1.9687 (2) 1.9682 (3) 1.9687 × 5000=9843.5(＄) 2.￡1=SKr(1.9680 ×1.5540)/(1.9690 ×1.5560)=SKr 3.0583/3.0949 3.￥JP1=HK$(7.8090/125.70) ～(7.8100/125.50)= HK$0.0621 ～0.0622 4.美元对日元的变化率= (121.90 / 133.85－1) ×100% = －8.93% 日元对美元的变化率= (133.85 / 121.90 －1)×100% = 9.80%

国际金融考试计算题完整版(全)

1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$ 2.40， 求6个月的远期汇率。 解： 设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 6个月远期的理论汇率差异为： E0×（14％－10％）×＝ 2.4×（14％－10％）×= 0.048(3分)由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有： E0＝ 2.4＋ 0.048＝ 2.448。（2分） 2、xx和纽约市场两地的外汇牌价如下： xx市场为￡1=$ 1.7810/ 1.7820，纽约市场为￡1=$ 1.7830/ 1.7840。

根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000万美元套汇，套汇利润是多少？ 解： 根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑（1分）。 利润如下：2000÷ 1.7820× 1.7830－2000＝ 1.1223万美元（4分） 3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$ 2.20，求9个月的远期汇率。 解： 设E1和E0是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 9个月远期的理论汇率差异为： E0×（12％－10％）×＝ 2.20×（12％－10％）×= 0.033。(3分)由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有： E0＝ 2.20－ 0.033＝

2.167。（2分） 4、某英国人持有￡2000万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为： xx$1= FF5.5680；xx： ￡1＝ FF8.1300； xx： ￡1=$ 1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？ 解： 根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$ 8.1300/ 5.5680=￡1=$ 1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。（2分） 套汇过程为： 伦敦英镑价格较贵，应在伦敦卖出英镑，得2000× 1.5210＝3042万美元；在纽约卖出美元，得3042× 5.5680＝16938法郎；在巴黎卖出法郎，得：16938/ 8.1300= 2083.37英镑。

国际金融计算题

1.已知：某日巴黎外汇市场报价 USD/EUR＝1.0110/20 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：EUR/HKD 解：7.7930÷1.0120≈7.7006 7.7940÷1.0110≈7.7092 EUR/HKD＝7.7006/92 2.已知：某日伦敦外汇市场报价 GBP/USD=1.6120/30 ① USD/HKD=7.7930/40 ② 求：GBP/HKD 解：1.6120×7.7930≈12.562 1.6130×7.7940≈1 2.572 GBP/HKD＝12.562/72 1.某日的即期汇率为GBP/CHF=13.750/70，6个月的远期汇率为GBP/CHF=13.800/20，伦敦某银行存在外汇暴露，6月期的瑞士法郎超卖200万。如果6个月后瑞郎交割日的即期汇率为GBP/CHF=13.725/50,那么，该行听任外汇敞口存在，其盈亏状况怎样？ 解：该行按6个月后的即期汇率买进瑞郎，需支付英镑为 2×106÷13.750≈1.4545×105 英镑 银行履行6月期的远期合约，收入英镑为： 2×106÷13.800≈1.1449×105 英镑 所以，银行如果听任外汇暴露存在，将会亏损： 1.4545×105－1.1449×105＝3.096×104 英镑 银行将超卖部分的远期外汇买入、超买部分的远期外汇卖出。 2.某英国投机商预期3个月后英镑兑日元有可能大幅度下跌至GBP/JPY=180.00/20。当时英镑3个月远期汇率为GBP/JPY=190.00/10。如果预期准确，不考虑其他费用，该投机商买入3月远期1亿日元，可获得多少投机利润？ 解：为履行远期合约，3个月后该英商为买入1亿日元，需支付英镑为：1×108÷190.00≈5.263×105 英镑 3个月后英商在即期市场上卖掉1亿日元，可获得英镑为： 1×108÷180.20≈5.549×105 英镑 英商通过买空获利为： 5.549×105－5.263×105＝2.86×104 英镑 1.某日伦敦外汇市场的即期汇率为￡l=$l.6200/10；纽约外汇市场该汇率为￡l=$l.6310/20。若不考虑其他费用，某英商用100万英镑进行的套汇交易可获多少收入？ 解：英商在纽约外汇市场上卖出100万英镑可获得的美元为： 1×106×1.6310=1.631×106 美元 该英商在伦敦外汇市场上购回100万英镑需支出美元为: 1×106×1.6210=1.621×106 美元 该银行的套汇收益为 1.631×106－1.621×106=10000 美元 2.某日香港、伦敦和纽约外汇市场上的即期汇率如下： 香港外汇市场：GBP1=HKD12.490/500 伦敦外汇市场：GBP1=USD1.6500/10

国际金融期末考试试题(含选择、判断、计算题)

单选题 1、若在国际收支平衡表中，储备资产项目差额为—100亿美元，则表示该国：（） A、国际储备增加了100亿美元 B、国际储备减少了100亿美元 C、认为的账面平衡，不说明问题 D、无法判断 2、国际收支逆差会使一国：（） A、外汇储备减少或官方短期债务增加 B、外汇储备增加或官方短期债务增加 C、外汇储备增加或官方短期债权减少 D、外汇储备减少或官方短期债权增加 3、国际收支平衡表中的人为项目是：（） A、经常项目 B、资本和金融项目 C、综合项目 D、错误与遗漏项目 4、按照国际收支的货币论，一国基础货币的来源是：（） A、央行的国内信贷 B、央行的国内信贷与外汇储备之和 C、央行的外汇储备 D、央行的国内信贷与外汇储备之差 5、一般而言，由（）引起的国际收支失衡是长期而持久的。 A、经济周期更迭 B、货币价值变动 C、预期目标改变 D、经济结构滞后 6、以凯恩斯的国民收入方程式为基础来分析国际收支的方法是：（） A、弹性分析法 B、吸收分析法 C、货币分析法 D、结构分析法 7、国际收支平衡表中的经常项目不包括：（） A、货物 B、直接投资 C、服务 D、经常性转移 8、以下国际收支局部差额中，哪一种是指一定时期内经常项目与长期资本项目借方总额与贷方总额的差额：（） A、贸易收支差额 B、官方结算差额 C、基本差额 D、综合差额 9、米德冲突指：（） A、国际收支顺差和保持固定汇率的冲突

B、内部均衡和外部平衡的冲突 C、本国充分就业和通货膨胀的冲突 D、货币政策和财政政策有效性的冲突 10、当处于通货膨胀、国际收支逆差时，应当采取怎样的政策搭配：（） A、紧缩国内支出，本币升值 B、扩张国内支出，本币贬值 C、扩张国内支出，本币升值 D、紧缩国内支出，本币贬值 多选题 1、下列项目应记入贷方的是：（） A、反映进口实际资源的经常项目 B、反映出口实际资源的经常项目 C、反映资产增加或负债减少的金融项目 D、反映资产减少或负债增加的金融项目 2、国际收支平衡表中的项目有：（） A、经常项目 B、资本和金融项目 C、储备资产 D、净误差与遗漏 3、国际收支政策调节主要包括：（） A、财政政策 B、外汇政策 C、外贸政策 D、融资政策 4、支出变动型政策主要包括：（） A、财政政策 B、货币政策 C、外汇政策 D、融资政策 5、支出转换政策主要包括：（） A、外汇政策 B、外贸政策 C、货币政策 D、融资政策 6、国际收支失衡的原因有：（） A、货币性不平衡 B、收入性不平衡 C、结构性不平衡 D、周期性不平衡 7、在其他条件不变的情况下，一国的国际收支顺差一般会：（） A、促进进口的进一步增加 B、在固定汇率制下，带来国内通胀压力 C、在浮动汇率制下，使本国货币升值 D、在固定汇率制下，抑制本国通货膨胀

k03《国际金融》复习题及答案

厦门大学网络教育2015-2016学年第二学期 《国际金融》课程复习题 一、单项选择题 1．国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（ A ） A．经常账户； B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 2.投资收益属于（ A ）。 A．经常账户；B．资本账户； C．错误与遗漏； D．官方储备 3.以下国际收支调节政策中（ D ）能起到迅速改善国际收支的作用。 A．财政政策； B．货币政策； C．汇率政策； D．直接管制 4．（ D ）不属于国际收支平衡表的特征。 A．按复式簿记原理编制； B．每笔交易都有借方和贷方账户； C．借方总额与贷方总额一定相等； D．借方总额与贷方总额并不相等 5.亚历山大国际收支吸收分析法认为（ A ）不属于吸收。 A．国民收入； B．私人消费； C．私人投资；D．政府支出 6. 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的情况下，则应( C ) A．紧缩国内支出，本币升值；B．扩张国内支出，本位贬值；C．紧缩国内支出，本位贬值； D．扩张国内支出，本位升值 7. 马歇尔-勒纳条件下，一国货币升值对其进出口的影响（ B ） A．出口增加，进口减少； B．出口减少，进口增加； C．出口增加，进口增加； D．出口减少，进口减少 8.最近几年我国的国际收支状况为（ C ）。 A．经常项目顺差； B．资本项目顺差； C．经常项目与资本项目双顺差； D．经常项目逆差9.购买力平价说是瑞典经济学家（ B ）提出来的。 A．葛森； B．卡塞尔； C．蒙代尔； D．麦金农 10. 以下属浮动汇率制的国际货币体系是（ C ）。 A．国际金本位制； B．布雷顿森林体系； C．牙买加体系； D．以上都是 11.浮动汇率下，汇率（ D ）。

国际金融计算题

国际金融计算题 一、计算 1．汇率的表示及意义 A/B=A 兑B=1单位A 换若干B A 是单位货币→直接判断：数小，价低 B 是计价货币→思路相反：数小，价高 对于报价行：低买贵卖；对于客户：贵买低卖 2．名义汇率R 与实际汇率e 之间的关系是： P P R f ?=e 即实际汇率=名义汇率*两国物价指数之比 其中，Pf 和P 分别代表外国和本国的有关价格指数，R 和e 都是直接标价法下汇率。（如果e ，R 是间接标价法，则f P P R ?=e ） 3．远期汇率的报价与计算 远期汇率的报价方式通常有两种： 第一种：直接报出远期外汇的买价与卖价。 第二种：不直接报远期汇率，而是报出即期汇率和升贴水率。 直接标价法下，远期汇率=即期汇率＋外汇升水，或远期汇率=即期汇率－外汇贴水 间接标价法下，远期汇率=即期汇率－外汇升水，或远期汇率=即期汇率＋外汇贴水 （1）、若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数。 （2）、若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算远期汇率时应用即期汇率加上远期点数。 4．远期升贴水率计算 单位货币：--==远期汇率即期汇率新的即期汇率旧的即期汇率升贴水率即期汇率旧的即期汇率 计价货币：换算成单位货币；-= 旧的即期汇率新的即期汇率升贴水率新的即期汇率 5．套算汇率的计算 当要套算出汇率买入价与卖出价时，要区分两种情况： 一种情况是当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 另一种情况是两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。 二、计算例题 1．外汇买卖价的判断 例1：美元兑俄罗斯的汇率为1美元等于24.5220—24.5340俄罗斯卢布，前者（24.5220）是银行从客户手中买入1美元所支付的俄罗斯卢布数额；后者（24.5340）是银行卖出1美元是所收取的俄罗斯卢布数额，买入价与卖出价之间的差额为每美元0.012俄罗斯卢布。 例2：纽约市场 USD/CNY=7.8326—7.8487，

国际金融计算题答案解析

1.计算下列货币的交叉汇率： （1）已知：USD／DEM：／28 USD／HKD：7．8085／95 求：DEM／HKD （2）已知：GBP／USD：1．6125／35 USD／JPY：150．80／90 求：GBP／JPY (1)= = DEM／HKD=94（5分） (2)*= *= GBP／JPY=477（5分） 2.某年10月中旬外汇市场行情为： 即期汇率GBP／USD＝1．6770／80 2个月掉期率125／122， 一美国出口商签订向英国出口价值10万英镑的仪器的协定，预计2个月后才会收到英镑，到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。假若美出口商预测2个月后英镑将贬值，即期汇率水平将变为GBP／USD＝1．6600／10，不考虑交易费用。那么： (1) 如果美国出口商现在不采取避免汇率变动风险的保值措施，则2个月后将收到的英 镑折算为美元时相对10月中旬兑换美元将会损失多少 (2) 美国出口商如何利用远期外汇市场进行套期保值 (1)美进口商若不采取保值措施，现在支付100 000马克需要100 000÷1．6510=60 569美 元。3个月后所需美元数量为100 000÷1．6420=60 901美元，因此需多支付60 901—60 569：332美元。（5分） (2)利用远期外汇市场避险的具体操作是：（5分） 10月末美国进口商与德国出口商签订进货合同的同时，与银行签订远期交易合同，按外汇市场USD／DEM3个月远期汇率1．6494(1．6510—0．0016)买人100 000马克。这个合同保证美国进口商在3个月后只需60 628美元(100 000÷1．6494)就可满足需要，这实际上是将以美元计算的成本“锁定”。 3. 3月12日，外汇市场即期汇率为USD/JPY=20，3个月远期差价点数30/40。假定当日某日本进口商从美国进口价值100万美元的机器设备，需在3个月后支付美元。若日本进口商预测三个月后（6月12 日）美元将升值到USD/JPY=18。在其预测准确情况下： （1）如不采取保值措施，6月12日需支付多少日元 （2）采取远期外汇交易保值时避免的损失为多少 1、不保值6月12日买入美元，需付日元1000000*=元；（2分） 2、保值措施：与银行签订3个月远期协议约定6月12日买入100万美元，锁定日元 支付成本；（2分）协定远期汇率为20+30/40=60，（2分）需支付日元：1000000*=元； （2分）因此，采取远期外汇交易保值时，可以避免损失：1000000*（）=1580000日元。（2分）

国际金融考试题及答案

一、单选题 1、目前，世界各国普遍使用的国际收支概念是建立在（B）基础上的。 A、收支 B、交易 C、现金 D、贸易 2、在国际收支平衡表中，借方记录的是（B）。 A、资产的增加和负债的增加 B、资产的增加和负债的减少 C、资产的减少和负债的增加 D、资产的减少和负债的减少 3、在一国的国际收支平衡表中，最基本、最重要的项目是（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 4、经常账户中，最重要的项目是（A）。 A、贸易收支 B、劳务收支 C、投资收益

D、单方面转移 5、投资收益属于（A）。 A、经常账户 B、资本账户 C、错误与遗漏 D、官方储备 6、周期性不平衡是由（D）造成的。 A、汇率的变动 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 7、收入性不平衡是由（B ）造成的。 A、货币对内价值的变化 B、国民收入的增减 C、经济结构不合理 D、经济周期的更替 8、用（A ）调节国际收支不平衡，常常与国内经济的发展发生冲突。 A、财政货币政策 B、汇率政策 C、直接管制

D、外汇缓冲政策 9、外债清偿率被认为是衡量国债信和偿付能力的最直接最重要的指标。这个比 率的（A）为警戒线。 A、20% B、25% C、50% D、100% 10、以下国际收支调节政策中（D）能起到迅速改善国际收支的作用。 A、财政政策 B、货币政策 C、汇率政策 D、直接管制 11、对于暂时性的国际收支不平衡，我们应用（B ）使其恢复平衡。 A、汇率政策 B、外汇缓冲政策 C、货币政策 D、财政政策 12、我国的国际收支中，所占比重最大的是（A）

国际金融计算题

三、计算题 1、如果你是香港某银行交易员，你向客户报出美元兑港币汇率为 7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元，请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了3500万美元，卖给你港币，随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓，几家经纪人的报价分别是： A.7.8058/65 B.7.8062/70 C.7.8054/60 D.7.8053/63 你该问哪一位经纪人以什么汇价进行交易对你最有利？请计算这两笔交易你赚了还是赔了的金额是多少？ 2、请计算下列外汇的远期汇率。 （1）香港外汇市场 币种即期汇率三个月升贴水数三个月远期汇率 美元 7.8900 贴水 100 日元 0.1300 升水 100 澳元 6.2361 贴水 61 法郎 4.2360 贴水 160 （2）纽约外汇市场 币种即期汇率三个月升贴水数三个月远期汇率 港元 7.7500 升水 100 加元 4.2500 升水 100 澳元 1.2361 贴水 61 法郎 2.2360 贴水 160 3、纽约外汇市场某外汇银行的外汇报价如下： 即期：￡1=＄1.4270—1.4300 一月期： 30——60 三月期： 40—-—20 试计算一月期和三月期的远期汇率。

4、如果一个美国人三个月之后将要支付2000英镑，即期汇率为￡1=$2，三个月英镑远期为￡1=$2.1，如果三个月后，英镑即期汇率为￡1=$2.4，求该美国人用远期交易可避免多少损失？ 5、2007年9月25日，中国银行公布的欧元与人民币的即期外汇汇率表如下： 现汇买入价现钞买入价卖出价 100欧元 1054.3元 1032.07元 1062.77元 （1）某一出口商有一张100万欧元的汇票，到银行可以兑换到多少人民币？ （2）某进口商需要1万欧元向欧洲出口商支付货款，他需要多少人民币才能到银行进行兑换？ 6、假定某年3月一美国进出口商3个月以后需要支付货款 EUR500, 000，目前即期汇率为EUR1=USD1.131 0。为了避免3个月后欧元升值的风险，决定买入4份6月到期的欧元期货合同（每份合同为EUR125 000），成交价为EUR1=1.132 1。6月份欧元果然升值，即期汇率为EUR1=USD1.152 2，欧元期货合同的价格上升到EUR1=USD1.152 5。如果不虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。 7、在国际外汇市场上，已知1￡=US$2.8010/2.8050，1$=RMB ￥8.2710/8.2810。试计算英镑与人民币的汇率（买入价和卖出价）

国际金融练习题(含答案

一、单项选择题 1、一国货币升值对其进出口收支产生何种影响（） A、出口增加，进口减少 B、出口减少，进口增加 C、出口增加，进口增加 D、出口减少，进口减少 2、汇率不稳有下浮趋势且在外汇市场上被人们抛售的货币是（） A、非自由兑换货币 B、硬货币 C、软货币 D、自由外汇 3、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自动调节，这种货币制度是（） A、浮动汇率制 B、国际金本位制 C、布雷顿森林体系 D、混合本位制 5、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（） A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 6、当一国经济出现通货膨胀和顺差时，为了内外经济的平衡，根据财政货币政策配合理论，应采取的措施是（）A、膨胀性的财政政策和膨胀性的货币政策

B、紧缩性的财政政策和紧缩性的货币政策 C、膨胀性的财政政策和紧缩性的货币政策 D、紧缩性的财政政策和膨胀性的货币政策 7、xx货币市场是（） A、经营xx货币单位的金融市场 B、经营xx国家货币的金融市场 C、xx国家国际金融市场的总称 D、经营境外货币的国际金融市场 8、国际债券包括（） A、固定利率债券和浮动利率债券 B、xx债券和xx债券 C、美元债券和日元债券 D、xx美元债券和欧元债券 9、一国国际收支顺差会使（） A、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率上升 B、外国对该国货币需求减少，该国货币汇率下跌 C、外国对该国货币需求增加，该国货币汇率下跌10、金本位的特点是黄金可以（） A、自由买卖、自由铸造、自由兑换 B、自由铸造、自由兑换、自由输出入 C、自由买卖、自由铸造、自由输出入