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金融学作业

金融学课外报告

题目：结合中国的利率市场化改革，谈谈你对利息和利息率的理解。

利息与利息率

一、利息的来源与本质

1、定义：利息是信用关系中债务人支付给债权人的报酬。它随着信用行为的产生而产生，只要有信用关系存在，利息就必须存在。在一定意义上，利息还是信用存在和发展的必要条件。

2、西方经济学家的观点

他们认为，利息是在双方同意的情况下所产生的。是借款人为获得非自己的货币而付出的代价。贷款人承担了风险，把货币借给他人所得得报酬。贷款人在规定时间内，无法使用他自己的货币，即使自己急需货币，也不能使用他自己的货币，造成的某种损失所获得的补偿。凯恩斯对利息的解释则是人们在一特定时间内放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃货币流动性偏好的报酬。

马克思对利息有深刻的理解，他认为，在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，货币资本家将货币贷给只能资本家，经过一段时期，只能资本家将所借资本归还给货币资本家。只有资本家分为货币资本家和产业资本家，才使一部分利润转化为利息，一般的说，才创造出利息的范畴，并且，只有这两类资本家之间的竞争，猜创造出息利率。

马克思揭示利息本质的意义在于：

（1）利息来源于劳动者创造的价值。

（2）利润分割为两部分：企业主收入、资本使用权的报酬和利息（资本所有权的报酬）。资本家作为一个阶级与劳动者对立，共同瓜分劳动者创造的剩余价值。

（3）利息的形式与利息内容之间的关系，利息表现为借贷资本商品的价格，实际上则是借贷资本商品特殊使用价值的价格。

3、资本和收益的一般形态

在现实生活中，利息通常被人们看作是收益的一般形态。如果投资额与所获利润之比低于利息率，就不应该投资。如果扣除利息，所余利润与投资的比甚低，则说明经营的效益不高。在会计制度中，利息支出要列入成本，因此，利润中不包含利息支出。

4、收益的资本化

收益的资本化是指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额，使一些本身无内在规律但可以决定其资本数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系关系中套算出资本金额或价格。

公式：收益（B）=本金（P）*利率（r）

本金（P）=收益（B）/利率（r）

例：已知一笔期限为以你那额贷款利息收益是100元，而市场年平均利率为5%时，求本金。

本金=收益/利率=100/5%=2000

收益资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。在我国市场经济的发展过程中，这一规律日益显出它的作用。如在土地的买卖和长期租用、相对工资体系的调整，以及有价证券的买卖活动中，价格形成都受这一规律的影响。随着市场经济的进一步发展，“收益资本化”规律的作用还会不断扩大与深化。

二、利率（利息率）的含义、种类

1、定义：利率是指一定时期内利息额与本金的比率。它是计量借贷资本增值程度的数量指标，通常用百分比来表示。

2、利率可以按照不同的标准，从不同的角度来进行分类，主要分类方法有以下几种。（1）按照方法不同，利率乐意划分为年利率、月利率和日利率。

年利率=12*月利率=365*日利率

日利率=（1/30）*月利率=（1/365）*年利率

（2）按照计算方法不同，利率分为单利和复利。

利息额（I）=本金（P）*利率（r）*借贷期限（n）

本利和（F）=本金*（1+利率*借贷期限）

（3）按照决定方式的不同，利率分为官定利率、公定利率、市场利率。

（4）按照借贷期内利率是否浮动，划分为固定利率与浮动利率。

（5）按照利率的制定，可划分为基准利率与差别利率。

（6）按照信用行为的期限长短，可划分为长期利率与短期利率。

（7）按照利率的真实水平，可划分为名义利率与实际利率。

实际利率=名义利率-通货膨胀率

3、利率变化的影响因素

（1）平均利润率

在资本主义制度下，利息是对剩余价值的分割，剩余价值的转化形式是利润，因此，利息只是利润的一部分，利息率要受平均利润率的约束，在社会主义制度下，利息也从利润中来。

（2）预期通货膨胀率

通货膨胀越严重，物价上涨率越高，贷出者的损失就越严重。

（3）银行成本

银行成本主要有两类：一是借入资金的成本，即银行吸收存款时对存款人支付的利息。二是业务费用。

（4）中央银行的货币政策

（5）税收

（6）借款期限和风险

（7）国际利率水平

三、利率的功能和作用

1、宏观调节功能

（1）积累资金

在市场经济条件下，一方面，制约一国经济发展的一个重要因素是资金短缺。另一方面，在市场经济在运行过程中，由于资金本身的活动规律、生产季节性变化、相对于收入来源的个人消费滞后等原因，虽然个别企业和个人在某些时候会出现资金紧张的局面，有时甚至是严重的资金短缺，但从全社会来看，在任何时候都存在有一定数量的闲置资金和个人收入。

（2）调节宏观调控

（3）分配收入

（4）促使媒介货币向资金转化

2、微观调节功能

从微观角度考察，利率作为利息的相对指标影响了各市场主体的收益或成本，进而影响

了他们的市场行为，利率杠杆的微观功能主要表现在两个方面。

（1）激励功能

（2）约束功能

四、利率结构

1、利率的风险结构

（1）违约风险

违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。

（2）流动性风险

流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失

（3）税收风险

2、利率期限结构

（1）利率期限结构的定义

利率的期限结构是指在违约风险、流动性风险及税收风险因素相同的情况下，利率的大小与其到期日时间长短之间的关系。

收益率曲线是在假定证券市场上证券价格、证券面值及各期收益等已知的条件下，反映证券的收益率随证券期限的变化而变化的曲线。

（2）利率的期限结构理论

利率期限结构理论包括预期理论、偏好理论和市场分割理论等。

A、预期理论

预期理论是利率期限结构理论中最主要的理论。

B、偏好理论

C、市场分割理论

我国的利率市场化改革

一、利率市场化的含义

利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

二、利率市场化的作用

1、利率市场化是建立社会主义市场经济的需要

2、利率市场化是优化资金配置的客观要求（优化资金配置是利率的主要功能）

3、利率市场化是完善利率体系、顺利实施货币政策目标的内在要求

4、利率市场化是中国金融业开放的客观要求

三、我国利率市场化的进程

1、利率市场化改革目标提出和改革准备阶段（1993年底-1995年）

（1）放开同业拆借市场利率

（2）中央银行公开市场操作的利率实现了市场化

（3）国债发行利率市场化

2、利率市场化改革推进阶段（1996年初-2000年9月）

（1）境内外币利率管理体制的改革

（2）人民币贷款利率市场化卖出重要步伐

3、利率市场化改革实质性进展阶段（2000年9月以后）

四、当前我国利率市场化的制约因素

1、微观经济主体缺乏利益的约束机制

2、金融市场特别是货币市场发展不完善

3、金融机构对利率的调控、反应不灵敏

4、中央银行宏观调控手段不健全

五、当前推进我国利率市场化的主要思路

1、放松对商业银行的利率管制与培育货币市场并举，提高货币市场上形成的利率信号的导向作用。

2、在放松商业银行不同货币的利率管制中，应当先放松对外币利率的管制，后放松人民币利率的管制。

3、对商业银行的不同业务品种，应当依据不同市场主体对于利率信号的敏感程度，遵循先批发、后零售的顺序，先放开贷款、后放开存款。

4、对于存款，先放开大额存款、后放开小额存款。

5、在放松贷款利率管制的进程中，及时扩大利率浮动幅度、逐步简化利率种类。

6、在贷款利率制定权安排方面，先由各商业银行总行根据企业信用评级确定全行统一的利率标准，等条件成熟后，再将贷款利率制定权逐级下放。

7、在银行利率的安排上，先放开国有商业银行以外的银行的利率，再放开国有商业银行的利率。

金融学作业和答案

练习-1 【题目后面的数字代表对应的章节】 1.名词解释货币1：从商品中分离出来固定充当一般等价物的商品。金融1：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。（宽泛）与资本市场有关的运作机制。（狭窄）货币制度1：货币制度简称币制，它是指国家为了保障本国货币流通的正常与稳定，对货币流通各因素所作的系统的法律规定的总称。信用货币1：由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的，独立发挥货币职能的货币。本位币3：一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。格雷欣法则3：，是货币流通中一种货币排斥另一种货币的现象。在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高的货币，即所谓良币，必然被收藏而退出流通，实际价值低的货币，即所谓劣币，则充斥市场。有限法尝3：货币具有有限的法定支付能力无限法尝3：货币具有无限的偿还能力流通手段2：货币发挥交换媒介的作用支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答货币经历了哪些形态的演进？（1）答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币货币有哪些职能？（2）答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段简述金本位制的发展过程。（3）答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制货币制度有哪些构成要素？（3）答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。

练习-2 1.名词解释信用1：借贷行为的集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答高利贷的特点？答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式）现代信用的形式及其优缺点？3 a.社会性 b.伦理和文化特征 c.偿还和付息是经济和金融范畴中信用的基本形式优点：1.促进资金合理运用；2.优化社会资源配置；3.推动经济增长。缺点：信用风险和经济泡沫出现。信用产生和发展的原因是什么？1 答：a.财产（货币或其他资产）由不同所有者占有或垄断； b.财产分布的不均衡性，这种不均衡性可能是由社会原因，也可能是自然原因形成； c.商品价值实现过程的矛盾性； d.再生产过程的不可间断性。练习-3 1.名词解释

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1. 结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用解答：目前，我国实行的是有管理的浮动汇率制度，人民币汇率由市场供求决定，中国人民银行通过市场操作维持人民币汇率的相对稳定。实践证明，实行有管理的浮动汇率制度是符合中国国情的正确选择。加入WTO以后，随着贸易和投资的变化，国际收支的变化可能会较大，同时也会面临更大的外部冲击。为此，我们将继续实行以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，在保持人民币币值基本稳定的前提下，进一步完善汇率形成机制。增强本外币政策的协调，发挥汇率在平衡国际收支，抵御国际资本流动冲击方面的作用。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。本次汇率机制改革的主要内容包括三个方面：一是汇率调控的方式。实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是参照一篮子货币、根据市场供求关系来进行浮动。这里的"一篮子货币"，是指按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。篮子内的货币构成，将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率，但参考一篮子货币不等于盯住一篮子货币，它还需要将市场供求关系作为另一重要依据，据此形成有管理的浮动汇率。这将有利于增加汇率弹性，抑制单边投机，维护多边汇。二是中间价的确定和日浮动区间。中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价3%的幅度内浮动率稳定。三是起始汇率的调整。2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。这是一次性地小幅升值2%，并不是指人民币汇率第一步调整2%，事后还会有进一步的调整。因为人民币汇率制度改革重在人民币汇率形成机制的改革，而非人民币汇率水平在数量上的增减。这一调整幅度主要是根据我国贸易顺差程度和结构调整的需要来确定的，同时也考虑了国内企业进行结构调整的适应能力。放弃单一盯住美元，不仅表现为以后的人民币汇率制度更富弹性，而且在于发挥汇率价格的杠杆作用，以便用汇率价格机制来调节国内外市场资源流向，以便促进短期宏观经济的目的(因为，汇率如同利率一样是短期宏观调控主要手段)。人民币汇率以市场供求关系为基础，今后人民币汇率水平的变化，完全取决于实体经济的变化，取决于国内经济的发展水平，而不是理论模型的高估或低估。这也预示着人民币汇率水平可能会有向上或向下的浮动。目前人民币的汇价趋势是不断升值，这种趋势对中国经济和世界经济都会带来深远的影响。人民币汇率升值的趋势是顺应中国经济发展的表现，它对缓解中国贸易顺差会有一定的作用。人民币升值趋势对中国的贸易不会有太大的负面影响。中国的贸易仍然会有很大的发展，只是出口商品的构造会更加高度化，出口产品的附加价值会越来越高。中国人天生会做生意，又能吃苦。另外人们应该更多的关注人民币升值对国内经济平衡、产业构造调整的作用。

《金融学》网上作业答案

《金融学》网上作业《金融学》作业1 结合人民币汇率变动趋势及相关数据分析汇率的作用考核目的：这是一道综合思考题，同时与我国人民币汇率制度改革方向紧密相关。在目前人民币汇率变动趋势相对已定条件下，学习者不仅要从人民币汇率最近改革的具体内容及其变动数据入手去探讨问题，而且要深刻认识货币理论发展、货币制度变革同汇率变动之间的理论和实践渊源，以及人民币升值对中国经济和世界经济的影响，在把理论同实践紧密结合起来的同时，提高学习者利用实例来综合分析和研究问题的能力，增强对我国经济和金融改革政策的理解。要求： (1)认真审题并重点研读教材第1?3章特别是第3章，尤其是有关汇率的决定与影响因素、汇率制度的安排与演进等内容，清楚货币制度发展演变同汇率制度之间的内在联系。 (2)认真阅读下面这段文字：“自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。”并结合我国近年汇率改革尤其是2012年以后改革的内容，据以进行相关的文献调研。 (3)举例说明时视域尽可能开阔，同题目紧密联系即可。 (4)论述过程不必面面俱到，但要有自己的观点或看法。 (5)字数最好控制在600字左右。时间：学习第一篇的内容后做本次作业(约第三周，从发布之日算起，10日之内完成) 解题思路：

(1)汇率制度是货币制度尤其是国际货币制度发展的结果，国际货币制度是解决汇率问题的根源； (2)我国目前实行的人民币汇率制度是以我国经济和金融发展状况为基础的； (3)目前人民币的汇价已经改变了单一升值的趋势，这种趋势对中国经济和世界经济都会带来深远影响； (4)随着人民币国际化的步伐日益加快，人民币汇率必将在更加广泛的领域发挥作用。参考答案：自2005年7月21日起，我国幵始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。本次汇率机制改革的主要内容包括三个方面：一是汇率调控的方式。实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是参照一篮子货币、根据市场供求关系来进行浮动。这里的"一篮子货币"，是指按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。同时，根据国内外经济金融形势，以市场供求为基础，参考一篮子货币计算人民币多边汇率指数的变化，对人民币汇率进行管理和调节，维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。篮子内的货币构成，将综合考虑在我国对外贸易、外债、外商直接投资等外经贸活动占较大比重的主要国家、地区及其货币。参考一篮子表明外币之间的汇率变化会影响人民币汇率，但参考一篮子货币不等于盯住一篮子货币，它还需要将市场供求关系作为另一重要依据，据此形成有管理的浮动汇率。这将有利于增加汇率弹性，抑制单边投机，维护多边汇. 二是中间价的确定和日浮动区间。中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。现阶段，每日银行间外汇市场美元对人民币的交易价仍在人民银行公布的美元交易中间价上下0.3%的幅度内浮动，非美元货币对人民币的交易价在人民银行公布的该货币交易中间价3%勺幅度内浮动率稳定。起始汇三是率的调整。2005 年7 月21 日19 时，美元对人民币交易价格调整为1 美元兑8.11 元人民币，作为次日银行间外汇市场上外汇指定银行之间交易的中间价，外汇指定银行可自此时起调整对客户的挂牌汇价。这是一次性地小幅升值2%，并不是指人民币汇率第一步

《金融学》平时作业答案

《金融学》课程作业（1）一、汇率是如何决定的？（一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“汇率决定理论”。（二）解题思路：首先要明确解答本题主要是依据西方汇率决定理论，从不同角度对汇率的决定进行阐述。（三）解答：西方汇率决定理论主要有国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、货币分析说和金融资产说，他们分别从不同的角度对汇率的决定因素进行了分析。国际借贷说认为，汇率的变化是由外汇的供给与需求引起的，而外汇的供求主要源于国际借贷。国际借贷可分为流动借贷和固定借贷，只有流动借贷才会影响外汇的供求。在一国进入实际支付阶段的流动借贷中，如果债权大于债务，外汇的供给就会大于外汇的需求，引起本币升值、外币贬值。相反，则最终导致本币贬值、外币升值。购买力平价说的基本思想是：人们需要外币是因为外币在其发行国国内具有购买力，相应地人们需要本币也是因为本币在本国国内具有购买力。因此两国货币汇率的决定基础应是两国货币所代表的购买力之比。汇兑心理说认为，汇率取决于外汇的供给与需求，但个人之所以需要外汇不是因为外汇本身具有购买力，而是由于个人对国外商品和劳务的某种欲望。这种欲望由个人的主观评价决定，对各人有不同的边际效用。因此，决定汇率最重要的因素是人们对外汇的心理判断与预测。货币分析说认为汇率变动是由货币市场失衡引发的，引发货币市场失衡有多种因素：国内外货币供给的变化、国内外利率水平的变化以及国内外实际国民收入水平的变化等等，这些因素通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平。金融资产说认为，一国居民可持有三种资产，即本国货币、本国债券和外国债券，其总额应等于本国所拥有的资产总量。当各种资产供给量发生变动，或者居民对各种资产的需求量发生变动时，原有的资产组合平衡就被打破，这时居民就会对现有资产组合进行调整使其符合自己的意愿持有量，达到新的资产市场均衡。在对国内外资产持有量进行调整的过程中，本国资产与外国资产之间的替换就会引起外汇供求量的变化，从而带来外汇汇率的变化。二、试论现代信用的作用？（一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“信用的作用”。（二）解题思路：首先要明确本题所要考察的是现代信用在现在经济生活中的作用，这一点很重要，不要偏离。（三）解答：信用在现代经济中的作用既有积极的一面也有消极的一面。其积极的作用主要表现在：（1）现代信用可以促进社会资金的合理利用。通过借贷，资金可以流向投资收益更高的项目，可以使投资项目得到必要的资金，资金盈余单位又可以获得一定的收益；（2）现代信用可以优化社会资源配置。通过信用调剂，让资源及时转移到需要这些资源的地方，就可以使资源得到最大限度的运用；（3）现代信用可以推动经济的增长。一方面通过信用动员闲置资金，将消费资金转化为生产资金，直接投入生产领域，扩大社会投资规模，增加社会就业机会，增加社会产出，促进经济增长；另一方面，信用可以创造和扩大消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，也能起到促进经济增长的作用。信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。在现代社会，信用关系已经成为最普遍、最基本的经济关系，社会各个主体之间债权债务交错，形成了错综复杂的债权债务链条，这个链条上有一个环节断裂，就会引发连锁反应，对整个社会的信用联系造成很大的危害。经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或商品的价格暴涨，价格暴涨是供求不均衡的结果，即这些资产或商品的需求急剧膨胀，极大地超出了供给，而信用对膨胀的需求给予了现实的购买和支付能力的支撑，使经济泡沫的出现成为可能。三、如何理解银行信用与商业信用之间的关系？（一）本题属于理解型题目，考查的知识点为“信用的形式”。（二）解题思路：本题考查的是银行信用和商业信用之间的关系，首先要界定何谓银行信用，何谓商业信用。然后在阐述二者的继承关系，最后阐述在逻辑联系上的相互促进作用。（三）解答：现代信用形式中，商业信用和银行信用是两种最基本的信用形式。商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的一种间接信用。银行信用在规模上、范围上、期限上都大大超过了商业信用，成为现代经济中最基本的占主导地位的信用形式。两者的关系可做如下理解： (1)商业信用始终是信用制度的基础。历史上商业信用产生在先，它直接与商品的生产和流通相关联，直接为生产和交换服务。企业在购销过程中，彼此之间如果能够通过商业信用直接融通所需资金，就不一定依赖于银行。 (2)只有商业信用发展到一定程度后才出现银行信用。资本主义的银行信用体系，正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。 (3)银行信用的出现又使商业信用进一步完善。因为商业信用工具、商业票据都有一定期限，当商业票据未到期而持票人又急需现金时，持票人可到银行办理票据贴现，及时取得急需的现金，商业信用就转化为银行信用。由于银行办理的以商业票据为对象的贷款业务，如商业票据贴现、票据抵押贷款等，使商业票据及时兑现，商业信用得到进一步发展。

金融学作业试题答案整理

名词解释 1、金融系统：是有关资金的流动、集中和分配的一个体系。它是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机整体。金融系统可以划分为以美国为代表的市场主导型金融系统和以德国为代表的银行主导型金融系统。（直接和间接相结合） 2、劣币驱逐良币规律：（有称“格雷欣法则”）：是用英国伊丽莎白一世的财政顾问汤姆斯．格雷欣爵士的名字命名的规律。格雷欣最早发现当两种实际内在价值不同，而面额价值相同的货币同时流通时，实际价值较高的通货成为良币，实际价值较低的通货就成为劣币。在价值规律的自发作用下，良币会退出流通，劣币充斥市场。 3、信用：是指经济活动中借贷行为，以偿还为条件的价值运动的特殊方式，简单的说货币的（债权人）所有者把货币让渡给使用者（债务人），并约定一定时间内由债务人（使用者）还本付息的行为。信用关系体现债权债务关系。 4、金融期货：是以金融工具作为标的物的期货合约，是交易双方在期货交易所以公开竟价的方式成交后承诺在未来某一时期按约定的条件交收一定标准数量某种金融工具的标准化协议。与商品期货不同，金融期货的标的是金融商品：如外汇、债券、股票指数等。 5、金融期权：是指在未来某一时间内拥有的对某种金融资产的选择权的一种标准化合约。P270 6、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的金融机构，是资本市场上的重要金融机构。P132 7、固定汇率：它是指因某种限制而在一定的幅度之内进行波动的汇率，该汇率在规定幅度内相对固定，具有相对稳定性。在历史上存在两种固定汇率，一是金本位制下的固定汇率，而是布雷顿森林体系下的固定汇率。P108 8、浮动汇率：它是指各国货币之间的汇率波动不受限制，而主要根据市场供求关系自由涨落的汇率。P108 间答 1、货币的职能P6 货币有五种只能一交易媒介。货币是商品交易的媒介，是一般等价物。货币是伴随者

金融学作业(金融班)(答案)

《金融学》作业一、单选题 1、在商业信用中，提供信用的方向一般是_ A_____。 A、上游产品企业向下游产品企业提供 B、下游产品企业向上游产品企业提供 C、资金实力强的企业向资金实力弱的企业提供 D、银行与企业之间相互提供 2、信用最基本的特征是___D___。 A安全性 B流动性 C收益性 D偿还性 3、观念形态的货币只能发挥__D____ A 支付手段职能 B 流通手段职能 C 货币贮藏职能 D 价值尺度职能 4、下列不属于中央银行职能的是__D____。 A宏观调控 B货币发行 C制定货币政策 D信用创造 5、唯一具有信用创造功能的金融机构是___A___。 A商业银行 B中央银行 C政策性银行 D投资银行 6、商业银行同业拆借资金只能用于___C___。 A固定资产投资 B弥补信贷缺口 C解决头寸调度中的困难 D证券交易 7、我国政策性银行成立于___C___ A 1984年 B1988年Ｃ 1994年 D1998年 8、从本质上说，回购协议是一种___A___。 A抵押贷款 B长期贷款 C私人贷款 D国家贷款 9、效果比较猛烈、不宜经常使用的货币政策工具是___C___ A 贷款额度 B 再贴现率 C 法定存款准备金 D 公开市场业务 10、大多数经济学家和各国货币管理当局所接受的划分货币的层次标准是各种金融工具的___D___。 A相关性 B可测性C可控性D流动性 11、在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是___C___ A 差别利率 B 公定利率 C 基准利率 D 实际利率 12、偿还赊销款项时，货币执行___C___。 A价值尺度职能 B流通手段职能 C支付手段职能 D货币贮藏职能 13、通货紧缩时，债权人往往是___B___

金融学导论作业2

1.任期内的目标：通货膨胀控制在2%左右，失业率控制在5%左右。但在任期内出现过通胀压力、美元升值、通货紧缩等一系列问题。 2.游戏体会：经过与组内成员商讨，依据金融规律，通胀压力时我采用稳健的财政政策，通缩时采用积极的财政政策。通过课程外的了解，发现实际的金融世界有复杂的经济原因，影响金融变动的原因非常多，而且各种原因会同时出现，作为决策保持经济稳定非常不易。控制通货与信贷，运用公开市场业务、银行借款贴现率和金融机构法定准备金比率三大杠杆来调节美国经济。调整利率是美联储宏观调控美国经济的主要手段。如果经济过热，它就提高利率，收缩银根，使经济速度放慢，减少通货膨胀压力。如果经济不景气，它就降低利率，放松银根，促使经济增长。其关键是根据经济形势对利率提高和降低进行调控，并要恰到好处。货币杠杆是美联储多年来对经济实施调控的最有效武器。美联储调整利率不仅对美国经济举足轻重，对世界经济也有重要影响。作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。它被看作是独立的中央银行，因其决议无需获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准，它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。其财政独立是由其巨大的盈利保证的，主要归功于其对政府公债的所有权。它每年向政府返还几十亿元。当然美联储服从于美国国会的监督，后者定期观察其职务并通过法令来改变其职能。同时，美联储必须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。根据银行的性质不同，美国的金融监管实行的是联邦和州两级管理体制。目前，美国共有8500多家商业银行，其中的2300多家是依美国联邦法注册成立的银行，其余的都是依据各州法律成立的银行。依联邦法成立的银行都归美联储管理，而依据州法律成立的银行中有1000多家申请成了联储成员，也归美联储监管，其余的归各州金融监管部门管理。和其他国家的中央银行一样，美联储的监管内容主要也是执照的核发、资本金的按比例存储、提交结算报告等。不过，因为业务量过于庞大，在实际操作中，美联储的监管重点主要是大的商业银行和金融机构，如花旗集团每两周就要和美联储的调查官员召开一次例行会议。对于众多的小银行，美联储主要监督其清算和资金循环，对其具体业务活动的监管则一般以抽查为主。另外，美联储采取法人监管原则，即只对银行法人一级的机构进行监管。如花旗银行的总部在纽约，则花旗银行及其分行的直接监管者是联储纽约分行，而花旗银行设在其他地区的分行就不再单独接受联储及地区分行的监管。由于美国的金融机构实行的是“混业经营、分业管理”，即银行可以经营证券、保险等其他金融业务，但保险业务归保险监管署

2016年秋东财《金融学》在线作业(含答案)

2016年秋东财《金融学B》在线作业（含答案）一、单选题（共15道试题，共60分。） 1.现实生活中，股东因（B）而更愿意接受股票股利，而不是现金股利。 A.制度因素 B.税收因素 C.信息因素 D.融资成本因素 2.两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的预期收益率相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（B）。 A.增大 B.降低 C.不变 D.不确定 3.按照金融工具的类型划分，金融工具交易市场可以分为：权益工具交易市场、（D）和衍生金融工具交易市场。 A.股票交易市场 B.期货交易市场 C.期权交易市场 D.债务工具交易市场 4.某公司打算投资10万元购买新设备来降低劳动力成本，该设备能使用4年，采用无残值直线计提折旧。每年节约成本4万元，公司所得税税率为40%，要求的投资报酬率为15%。那么该投资项目的净现值为（B）。 A.0.49万元 B.-0.29万元 C.0.66万元 D.-1.02万元 5.ADC公司考虑一项新机器设备投资项目，该项目初始投资为65000元，期限10年，采用无残值直线计提折旧。该项目第1年的销售收入为30000元，第1年的生产成本（不包括折旧）为15000元，以后销售收入和生产成本均按3%的通货膨胀率增长。假设公司所得税税率为40%，名义贴现率为12%，该投资项目的净现值为（A）。 A.6420.07元 B.542.59元 C.1269.80元 D.4285.36元 6.企业以债券对外投资，从其产权关系上看，属于（A）。 A.债权投资 B.股权投资 C.证券投资 D.实物投资 7.某债券面值为1000元，息票利率为10%，市场利率也为10%，期限5年，每年付息一次，该债券的发行价格（B）。 A.高于面值 B.等于面值 C.低于面值

金融学作业

1、为什么说利率市场化是经济发展的必然？答：利率反映银行的资本投资收益，而资本收益完全受市场或者说经济发展状况决定的。因此利率水平也完全是市场决定的。利率市场化是市场经济发展的必然要求，否则，违背市场的发展，起不动调节经济的作用。但是，利率杠杆是政府调节经济的手段，不会完全放任的。 2、利用本章基本原理和媒体信息，分析人民币汇率短期与长期走势？答：人民币对美元汇率中间价已持续大幅回落，有关专家表示，人民币汇率短期下行趋势似乎正在显现。考虑到人民币利率下行趋势已成定局且远期下降空间仍然较大，人民币汇率即使未来重拾升势，上升空间预计也将有限。事实上，近期海外市场对人民币汇率中期可能逐步下行的预期已经有所反应。而在升值压力方面，近期中国最新公布的外贸盈余以及FDI数据也同样显示，目前国际资本对于人民币进一步升值的意愿和兴趣已大大降低。另外，在美元指数上，作为全球金融危机背景下国际主要的支付货币和储备货币，从美国政府和全球投资者利益的角度考虑，强势美元在中期内也难以出现大幅度逆转。据《上海证券报》援引中国银行全球金融市场部全球调研主管袁跃东的观点称，人民币汇改的目标之一就是为了扩大双边浮动的态势。这几个月来，人民币兑美元一反以前单边升值的趋势，而是呈现双边波动的现象。因此他认为，人民币改革已渐入佳境，双边的波动给了市场不同的预期，将来汇率的走势将更多地由市场供求决定。在这样的大背景下，中国银行宁波分行某人士表示，这样的双边波动会增加出口企业的汇率风险，银行方面应该注重研发规避汇率风险的产品。据新浪财经的报道，针对人民币兑美元汇价大幅下挫的现象，中国人民银行相关人士表示，央行会在保持人民币汇率基本稳定的基础上继续进行汇率改革。他说，12月1日人民币汇价的跌幅没有超出范围，央行不需要做出评论。人民币兑美元汇率近期相对保持稳定，至于未来的趋势，则取决于外汇市场的供求及美元和其它货币汇率走势。此前，央行总裁周小川就曾透露不排除人民币贬值的可能。但美国财政部国际事务次长麦考密克周一表示，在本月4日开始的第五次中美战略经济对话期间，美国还将促请中国政府让人民币进一步升值长期来看，决定一国汇率水平的根本因素是该国的经济实力。包括别国对其商品的需求强度、该国的科技水平、资本盈利能力等等。这些因素通过影响物价、利润率、利率、劳动生产率、边际进口倾向等经济变量而影响了贸易与资本流动，从而决定了国际收支的差额，进而决定了外汇供求的变化及汇率的变动。开放经济条件下，引进外资要适度，将着眼点放在经济实力的提升上，而不要使外资成为维持泡沫经济的工具；出口也要适度，避免利润驱动的短视行为。贸易顺差可能会持续一段较长的时间，期间汇率往往被高估。我国国际收支保持“双顺差”格局，反映了国内经济运行中存在的一些不平衡问题正在加剧。我们要尽量避免步东南亚金融危机的后尘。为实现人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定奠定经济基本面支持。使人民币汇率朝着更加科学、合理的方向发展。 3、根据我国金融改革过程中的过程与现状，简述我国金融体系中存在的主要问题有哪些，应该如何改革？答：改革开放以来，我国经济社会发展取得了巨大成就，但金融体制的改革远远落后于实体经济的改革。金融体制改革的滞后，最终必将影响到实体经济改革的进一步深化。按照加入世界贸易组织的承诺，2006年我国金融业将全面对外开放，外资银行将以其完善的公司治理机制、科学的风险管理机制、高效的市场营销机制以及雄厚的资本实力等优势，与中资银行展开全方位的竞争。我国金融体制的改革已迫在眉睫。一、我国金融体系存在三大问题

金融学作业

The development of financial innovation of China Banking Industry under financial dilemma No matter for which industry innovation is a driving force. Along with the deepening of China's banking reform and opening up, large commercial Banks have completed shareholding reform, increased its comprehensive strength and competitiveness dramatically. Financial innovation has become the focus of China's banking again in recent years. However, the financial crisis in the financial innovation has brought China's banking some problems: financial innovation is the motive force of development, or the root of the crisis? Below we discuss the Chinese banking financial innovation characteristics and main problems in order to provide the thought for the development of Chinese banking financial innovation. The characteristics of the Chinese banking financial innovation China's banking financial innovation presents the following features: One. The bank has mature and perfect internal innovation mechanism. Two. The main innovation business type is intermediary-based business type. Three. Seeking the breakthrough in the innovation direction. Four. The main approach to innovation is the business combination and innovation of information technology support. The main problems of Chinese banking financial innovation Although we see the rapid changes of financial innovation in China's banking industry and the huge development potential, from Chinese banking financial innovation present situation, there is a big gap in the financial innovation’s quantity and quality of Chinese banking financial innovation and the international financial innovation. Summarizes the reasons, there are some questions as follows: First, We lack of a clear financial innovation strategy and goals. Nowadays our banking industry gives sufficient attention to the financial innovation, but in practice

金融学作业和答案

支付手段2：货币作为独立的价值形式进行单方面运动时所执行的职能（也叫延期支付标准） 2.简答货币经历了哪些形态的演进？（1）答：实物货币，金属货币，纸币，存款货币，电子货币货币有哪些职能？（2）答：流通手段，价值尺度，支付手段，贮藏手段简述金本位制的发展过程。（3）答：金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制货币制度有哪些构成要素？（3）答：规定货币材料，规定货币单位，规定流通中的货币种类，规定货币法定支付偿还能力，规定货币铸造发行的流通程序，规定货币发行准备制度。练习-2 1.名词解释信用1：借贷行为的集合。借——以归还为义务的取得；贷——以收回为条件的付出。

商业信用2：指企业之间进行商品交易时，以赊销商品或者是预付款项的形式提供的信用。消费信用2：工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。直接融资：没有金融机构介入的资金融通方式。间接融资：指以货币为主要金融工具。通过银行体系吸收社会存款，再对企业、个人贷款的一种融资机制。政府信用2：国家信用就是指国家作为债务人，举债筹集资金的行为。国际信用2：一个国家的政府、银行及其他自然人或法人对别国的政府、银行及其他自然人或法人提供的信用。银行信用2：银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用。 2.简答高利贷的特点？答：高利率：违反平均利润分配规律，急需（借大于贷）。非生产性：不是再生产中闲置的资本，与再生产无直接联系。保守性：资本的剥削方式（非资本的生产方式）现代信用的形式及其优缺点？3

金融学第一次网上作业答案

……………………………………………………………最新资料推荐………………………………………………… 一、单选题 1、中国人民银行公布的货币量指标中的货币增长率指标反映了（）的状况。aabcccdbcdacdbcdacbb A. 货币存量 B. 货币流量 C.货币增量 D.货币总量 2、一定时期货币流通速度与现金和存款货币的乘积就是（）。aabcccdbcdacdbcdacbb A. 货币存量 B. 货币流量 C.货币增量 D.货币总量 3、流动性最强的金融资产是（）。aabcccdbcdacdbcdacbb A. 银行活期存款 B. 居民储蓄存款 C.银行定期存款 D.现金 4、马克思的货币理论表明（）。aabcccdbcdacdbcdacbb

A. 货币是国家创造的产物 B. 货币是先哲为解决交换困难而创造的 C.货币是为了保存财富而创造的 D.货币是固定充当一般等价物的商品 5、价值形式发展的最终结果是（）。aabcccdbcdacdbcdacbb A. 货币形式 B. 纸币 C.扩大的价值形式 D.一般价值形式 6、货币在（）是执行流通手段的职能。aabcccdbcdacdbcdacbb A. 商品买卖 B. 交纳税款 C.支付工资 D.表现商品价值 7、贝币和谷帛是我国历史上的（）。 A. 信用货币 B. 纸币 C.实物货币 D.金属货币

8、美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（）的特点。 A. 国际金本位制 B. 牙买加体系 C.布雷顿森林体系 D.国际金块本位制 9、市场人民币存量通过现金归行进入的是（）。 A. 发行库 B. 国库 C.业务库 D.金库 10、货币流通具有自动调节机制的货币制度是（）。 A. 信用货币制度 B. 金币本位制 C.金块本位制 D.金汇兑本位制 11、牙买加体系的特点是（）。 A. 保持固定汇率 B. 国际收支可自动调节 C.国际储备货币多元化 D.国际储备货币单一化

金融学选作第2次作业(考试复习必备)

金融学选作作业第一章：金融学导论 1、为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。我们如果有资产需要投资，或者是需要借钱，这两种基本的行为都与金融有关。举例如下：旅游与信用卡、电子商务与e支付（淘宝网）；投资渠道的多样性：股票基金国债；住房买车与按揭； 2、金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什么要研究银行？为什么要研究金融市场？答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。金融市场在金融系统中的比重越来越大，是直接融资的主要场所。金融市场改变着个人的财富分配，影响着企业的行为，是资源配置的有效场所。 3、开放式学习题：我国近几年的宏观经济情况如何？近几年的金融总体运行情况如何？衡量宏观经济和金融运行情况一般采用哪些指标？答：我国近几年宏观经济的总体评价是：经济运行平稳，经济高速增长总量迅速增长，但通货膨胀有所抬头。金融领域中以M1、M2衡量的货币流动性较大，实际利率有时为负，同时外汇储备成为世界第一。衡量宏观经济的指标一般有：GDP、GDP增长率、城镇登记失业率、外商直接投资额、CPI等。衡量金融运行的主要指标：流动性（M1、M2）以及增长率、城镇居民储蓄余额、金融机构存贷款总额、人民币汇率、外汇储备总额、股市市值等。第二章：货币与货币制度与信用 1、名词解释：M2 CD NOW M2：广义货币，大致包括现金+活期存款+定期存款。 CD：可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。NOW：可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而出现的一种金融创新。 2、简述货币的职能。答：货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。具体含义见教材。 3、什么是格雷欣法则？该法则会在什么情况下发生作用？为什么？答：在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。发生的原因是因为良币被贮藏起来而退出流通。 4、货币形态的演变经历了哪几个阶段？今后的发展方向如何？答：货币形态经历了金属货币、信用货币两个重要的阶段。今后电子货币将有可能成为货币的主要形态。

金融学第次作业及答案

《金融学》作业说明： 1、根据《金融学》课程的学科特点，未设置客观题。由于金融学与实践联系较为紧密，因此在部分章节后设置了开放式学习题，要求学生在课外通过查阅相关资料，对金融的热点问题进行分析和思考，开放式学习题将作为考核中论述题的主要来源，且随着金融热点的变化而不断更新，可能会超出习题集的范围。 2、所有开放式学习题属于选做作业，其他题目属于必做作业。 3、作业集的参考答案中部分题目以提供要点为限。部分习题的详细答案请参见课件。第一章：金融学导论 1、为什么说金融与我们的生活息息相关，试举几个生活中与金融相关的例子。答：金融不仅是宏观的金融系统的概念，同时也是与我们微观的经济主体紧密联系着的。我们如果有资产需要投资，或者是需要借钱，这两种基本的行为都与金融有关。举例如下：旅游与信用卡、电子商务与e支付（淘宝网）；投资渠道的多样性：股票基金国债；住房买车与按揭等。 2、金融学在国外被称为货币、银行与金融市场，那么为什么要研究货币？为什么要研究银行？为什么要研究金融市场？答：货币与商业周期、物价水平、通货膨胀、利率、货币政策都有紧密的关系。银行作为金融体系的核心组成部分，为投资部门和储蓄部门的资金融通提供了中介桥梁，同时银行也是金融创新的源泉。金融市场在金融系统中的比重越来越大，是直接融资的主要场所。金融市场改变着个人的财富分配，影响着企业的行为，是资源配置的有效场所。 3、开放式学习题：我国近几年的宏观经济情况如何？近几年的金融总体运行情况如何？衡量宏观经济和金融运行情况一般采用哪些指标？答：我国近几年宏观经济的总体评价是：经济运行平稳，经济高速增长总量迅速增长，但通货膨胀有所抬头。金融领域中以M1、M2衡量的货币流动性较大，实际利率有时为负，同时外汇储备成为世界第一。衡量宏观经济的指标一般有：GDP、GDP增长率、城镇登记失业率、外商直接投资额、CPI等。衡量金融运行的主要指标：流动性（M1、M2）以及增长率、城镇居民储蓄余额、金融机构存贷款总额、人民币汇率、外汇储备总额、股市市值等。第二章：货币、货币制度与信用 1、名词解释：M CD NOW 2 M ：广义货币，大致包括现金+活期存款+定期存款。 2 CD：可转让大额定期存单，是由美国花期银行1961年创造的一项金融工具。CD是在银行定期存款的凭据上注明存款金额、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一种债务凭证。 NOW：可转让提款通知书帐户。一种不使用支票的支票帐户。开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息。这种帐户是70年代美国商业银行在利率管制条件下，为竞争存款而出现的一种金

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金融学作业(金融班)(答案)

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