外汇计算
P70
1.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD 1 = CAD 1.799 0/1.8010 0，USD 1 = CHF 1.499
0/1.501 0，客户欲以瑞士法郎向银行购买加拿大元，问银行应给客户什么价格？
CHF = CAD 1.7990/1.5010 / 1.8010/1.4990 = 0.8323/0.8344
则银行应给客户0.8344瑞士法郎/加拿大元
2.我国某公司从瑞士进口一种小波啊，瑞士公司两种报价，一种是100瑞士法郎，；另一
种是66美元，已知当天的汇率为CHF 1 = CNY2.978 4/2.993 3，USD 1 = CNY 4.710 3/4.733 9，问我国该公司应接受哪种货币报价？
将外币报价改本币报价用外币卖出价则：
法郎改人民币为：100*2.9933=299.33CHY
美元改人民币为：66*4.7339=312.44CHY
应则本币报价低者，故应接受瑞士法郎的报价
P77
例4.7 某客户与银行签订了一份远期合约，卖出远期美元，买入远期CHF，交易日为5月6日，交割日为7月18日，有关利率与汇率如下：5月6日即期汇率美元/瑞士法郎= 1.560 0；CHF的年利率为6%，美元的年利率为4%；2月期USD升水为50；3月期美元升水为90.
因5月6日进行两个月远期交易的交割日为7月8日，3个月远期交易的交割日为8月8日，7月18日交个的远期交易比7月8日交个、、交割的远期交易多了10天，而7月8日至8月8日间隔为31天，在这31天美元升水40（90 – 50）点，10天升水为12.9（40 * 10/31）点。因此5月6日成交而7月18日交割的远期交易美元升水为62.9（50 + 12.9）点，则银行报出7月18日远期汇率为
美元/瑞士法郎= 1.560 0 + 0.006 29 = 1.5663
P98
1.假设英镑/美元: 即期汇率1.834 0/50, 2月期掉期率96/91，3月期掉期率121/117，报
价银行要报出2~3个月的择期汇率是多少？
2个月远期（1.834 0-0.009 6）/ （1.835 0-0.009 1）=1.8244/1.8259
3个月远期（1.834 0-0.012 1）/ （1.8350-0.011 7）=1.8219/1.8233
故2~3个月择期汇率为1.8219/1.8259
2.假设英镑/美元: 即期汇率1.575 0/60, 2月期掉期率152/156，3月期掉期率216/220，
报价银行要报出2~3个月的择期汇率是多少？
2个月远期（1.575 0+0.015 2）/ （1.576 0+0.0156）=1.5902/1.5916
3个月远期（1.575 0+0.021 6）/ （1.576 0+0.0220）=1.5966/1.5980
故2~3个月择期汇率为1.5902/1.5980
P159
1.买入看涨期权保值
当远期将有一笔外汇支出是，（进口商）为了防止外汇汇率上涨，这是可以买入与之相匹配的看涨期权而规避汇率上涨带来的风险，其所付出的代价是期权费用。
例7.4 某港商3个月后将有一笔美元的支出，其金额为100万美元，为了防止其汇率上涨的风险，该港商买入USD call/HKD put 的看涨期权，金额100万美元，协定价格USD/HKD=7.453 5，支付的期权费是0.02HKD/USD，当时的汇率是USD/HKD = 7.454 0，3个
月后市场汇率变为了USD/HKD 7.499 0，则该港商由于进行期权交易节省了多少港币的支出？
根据题目我们知道，如果没有进行期权交易，则3个月后该港商需要的成本是
100万USD*7.499 0HKD/USD=749.9万HKD
进行期权交易，买入USD看涨期权，需要支付的期权费用为100万USD*0.02HKD/USD=2万HKD，由于价格的上涨，改港商执行期权，这是买入美元100万需要支付的港币为
100万USD*7.453 5HKD/USD=745.35万HKD
总成本为
745.35万HKD+2万HKD=747.35万HKD
其节省的成本为749.9万HKD-747.35万HKD=2.55万HKD
2.买入看跌期权保值
看跌期权卖方损益与买方正好相反，买方的盈利即为买方的亏损，买方的亏损即为卖方的盈利，看跌期权卖方能够获得的最高收益为卖出期权收取的期权费用，因此当远期将有一笔外汇收入时，为了防止外汇汇率下跌，这时可以卖出与之相匹配的看跌期权而规避汇率下跌带来的风险
例7.5 某日商3个月后将有一笔美元的收入，其金额为500万美元，为了防止日元汇率上涨的风险，该日商买入USD put/JPY call的看跌期权，金额500万美元，协定价格USD/JPY=115.30，支付的期权费是 1.23 JPY/USD，当时的汇率是USD/JPY=115.20，3个月后市场汇率变为了USD/JPY=104.20，则该日商由于进行期权交易将多收入多少日元？
根据题例我们知道，如果没有进行期权交易，则3个月后该日商收入的日元是
500万USD*104.20JPY/USD=52 100万JPY
进行期权交易，买入USD看跌、日元看涨期权，需要支付的期权费用为500万USD*1.23JPY/USD=615万JPY。由于美元的下跌，该日商执行期权，这是卖出美元500万获得的日元为
500万USD*115.30 JPY/USD=57 650万JPY
总成本为
57 650万JPY-615万JPY=57 035万JPY
其比不进行期权交易多收入
57 035万JPY - 52 100万JPY = 4 935万JPY
P146
1.某客户某日在国际货币市场按GBP1=USD1.560 0买入2张英镑期货合约，每张合约价值
为62 500英镑，每张合约的原始保证金为2 800美元，维持保证金为4 200美元。该客户应该缴纳多少保证金才能进行交易？如果市场汇率变为GBP/USD=1.510 0，则该客户的损益情况如何？是否应该补充保证金？如果要补充保证金，应该补充多少？
初始保证金：2800*2=5600美元
当日损益：（1.5600-1.5400）*62500*2=2500美元
保证金余额为：5600-2500=3100美元
<维持保证金4200美元
需补充保证金：5600-3100=2500美元= 当日损失
P173
1.假设某投资者以执行价格为GBP/USD=1.550 0买入一个英镑看涨期权和以协定价格为
GBP/USD=1.520 0买入一个英镑看跌期权，其中看涨期权的期权费为每英镑0.03美元，看跌期权的期权费为每英镑0.02美元，金额都为100万英镑，到期日相同，试分析投资者的损益情况。假设到期日外汇市场的即期汇率为GBP/USD=1.540 0，则该投资者损益为多少？
1.美国某出口商于2月5日同德国进口商签订了一笔价值为500万欧元货物合同，约
定1月后收回货款。签约时即期汇率为EUR/USD=1.3730, 3月份欧元期货价格为EUR/USD=1.3740，每份欧元期货合约金额为12.5万欧元。如出口商预测该期间欧元汇率下跌，其进行套期保值交易过程如何？
设1个月后即期汇率为EUR/USD=1.3510，欧元期货价格为EUR/USD=1.3530.请计算该出口商套期保值盈亏情况
该出口商进行套期保值交易过程如下：
在期货市场上：
2月5日按期货价格为EUR/USD=1.3740卖出40张3月份欧元期货合约，总价值为
12.5万欧元*40*1.3740 =687万美元；
3月5日按期货价格为EUR/USD=1.3530买入（平仓）40张3月份欧元期货合约，总价值为：
12.5万欧元*40*1.3530 =676.5万美元。
其盈利为687美元-676.5万美元=10.5万美元
在现货市场上：3月5日按EUR/USD=1.3510卖出500万欧元所收入美元为：
500万欧元*1.3510=675.5万美元
如按2月EUR/USD1.3730的汇率卖出欧元，所收人美元为500万欧元*1.3730 =686.5万美元
其损失为686.5万美元-675.5万美元=11万美元
净亏损为11万美元-10.5万美元=0.5万美元
因此，该出口商团通过卖出套期保值锁定了1个月后所收入的500万欧元货款的收益，但亏损0.5万美元。
2.假设美国某进口商于2月5日同瑞士出口商签订了一笔价值为250万瑞士法郎货物
合同，约定4个月后支付货款。签约时即期汇率为USD/CHF=0.9330，瑞士法郎期货价格为CHF/USD=1.0720，每份瑞士法郎期货合约金额为12.5万瑞士法郎。如该进口商预测该期间瑞士法郎汇率上涨，其进行套期保值交易过程如何？
设4个月后即期汇率为USD/CHF=0.9200，瑞士法郎期货价格为CHF/USD=1.0870.请问：该进口商套期保值盈亏情况如何？
该进口商套期保值交易过程如下：
在期货市场上：
2月5日按期货价格为CHF/USD=1.0720买入20张6月份瑞士法郎期货合约，总价值为
12.5万瑞士法郎*20*1.0720=268万美元；
6月5日按期货价格为CHF/USD=1.0870卖出（平仓）20张6月份瑞士法郎期货合约，总价值为
12.5万瑞士法郎*20*1.0870=271.75万美元。
其盈利为271.75美元-268万美元=3.75万美元
在现货市场上：6月5日按USD/CHF=0.9200买入瑞士法郎所需美元为：
250万瑞士法郎/0.9200=271.74万美元
如按2月5日USD/CHF=0.9330的汇率买入瑞士法郎所需美元为：
250万瑞士法郎/0.9330=267.95万美元
其损失为271.74万美元-267.95美元=3.79万美元
净亏损为3.79万美元-3.75万美元=0.04万美元。
因此，该进口商通过买入套期保值锁定了4个月后所支付的250万瑞士法郎贷款的成本，但亏损0.04万美元。
3.某年1月1日，假设在IMM上，3月份交割的英镑期货合约价格为GBP/USD=1.6200.
某投机者预测3月份交割的英镑期货合约价格将下跌，假设该投机者要用100份英镑期货合约进行投机交易（英镑期货标准交易单位62500），他将如何操作？假设1个月后英镑期货合约价格为GBP/USD=1.6000，计算该投机者的损益情况（不急交易成本）。
该投机者以GBP/USD=1.6200卖出英镑期货合约100份：
GBP6.25万*100*1.6200=USD1012.5万
一个月后，以GBP/USD=1.6000买入英镑期货合约100份：
GBP6.25万*100*1.6000=USD1000万
该投机者盈利：
USD1012.5万-USD1000万=USD12.5万
4.某年1月1日，假设在IMM上，3月份交割的加元期货合约价格为CAD/USD=1.0200。
某投机者预测3月份交割的加元期货合约价格将上涨，假设该投机者要对价值500万加元期货合约进行投机交易（加元期货标准交易单位100 000），他将如何操作？
假设1个月后加元期货合约价格为CAD/USD=1.0300，计算该投机者的损益情况（不计交易成本）。
该投机者以CAD/USD=1.0200买入加元期货合约50份：
CAD10万*50*1.0200=USD510万
1个月后，以CAD/USD=1.0300卖出加元期货合约50份：
CAD10万*50*1.0300=USD515万
该投机者盈利：
USD515万-USD515万=USD5万
5.某外汇交易者根据图表分析，估计三个月内美元走势向下，故准备月“熊市期权组
合”交易进行套利。期权合约情况如下：
期权合约金额：USD1 000 000；期限：3个月；
买进美元看跌期权协议价格：USD1=JPY121.00，期权价：USD1=JPY4;
卖出美元看跌期权协议价格：USD1=JPY117.00，期权价：USD=JPY2.
（1）计算期权费、盈亏平衡点、期权组合最大收益、期权组合最大亏损。
（2）试根据以下三种情况，对到期日盈亏进行分析。
a．到期时美元汇率为：USD1=JPY115.00
b．到期时美元汇率为：USD1=JPY118.00
c．到期时美元汇率为：USD1=JPY120.00
d．到期时美元汇率为：USD1=JPY122.00
（1）期权费：USD1 000 000*（4-2）=JPY2 000 000
盈亏平衡点：1 000 000*（121.00-X）=2 000 000
X = 119
期权组合最大收益：（121-117）*1 000 000-2 000 000=2 000 000日元
期权组合最大亏损：JPY2 000 000
（2）对到期日盈亏情况进行分析：
a．如到期时美元汇率低于USD1=JPY117.00，两项期权均会被执行，
操作者获得最大盈利。所以当到期日汇率为
USD1=JPY115.00时：
USD1000 000*（121.00-117.00）-JPY2 000 000=JPY2 000 000
b．如到期时美元汇率在USD1=JPY117.00和USD1=JPY119.00之间，操作者执行买入的卖权，执行期权的盈利除弥补期权费支出外还有净收益。如美元汇率
为
USD1=JPY118.00，交易者盈利：
USD1 000 000*（121.00-118.00）-JPY2 000 000=JPY1 000 000
c．如到期时美元汇率在USD1=JPY119.00和USD1=JPY121.00之间，操作者执行买入的卖权，但执行期权的盈利不足以弥补期权费支出。如美元汇率为
USD1=JPY120.00，交易者亏损：
USD1 000 000*（121.00-120.00）-JPY2 000 000=-JPY1 000 000
d．如到期时美元汇率高于USD1=JPY121.00，两项期权均不会被执行，交易者面临最大亏损。所以当到期日市场汇率为USD1=JPY122.00是，交易者面临最大
损失JPY2000 000的期权费支出
6.某交易者买入美元买权瑞士法郎卖权，金额1000万美元，执行价格1.5200，有效期
1个月，期权费0.0100，同时买入美元卖权瑞士法郎买权，金额1000万美元，执行价格1.5000，有效期1个月，期权费0.0200，试分析此交易到期日的盈亏情况。（1）计算期权费、盈亏平衡点、期权组合最大收益、期权组合最大亏损。
期权费支出：
1000万美元*0.0100+1000万美元*0.0200=30万瑞士法郎
设盈亏平衡点为X/ Y
（1.5000-X）*1000万美元=30万瑞士法郎
X=1.4700
（Y-1.5200）*1000万美元=30万瑞士法郎
Y=1.5500
期权最大盈利：无限
期权最大亏损：30万瑞士法郎
到期日盈亏分析：
（1）如到期日市场汇率在1.5000到1.5200之间，交易者放弃执行两项期权，面临最大亏损，30万瑞士法郎期权费支出。
（2）如到期日市场汇率高于1.5200，交易者执行美元买权放弃美元卖权。
①市场汇率在1.5200与1.5500之间，交易者执行买权的盈利小于期权费支出，期
权组合亏损。
②如市场汇率等于1.5500，交易者执行买权的盈利高于期权费支出，期权组合盈
亏平衡。
③如市场汇率高于1.5500，交易者执行买权的盈利高于期权费支出，期权组合盈
利，且市场汇率越高，交易者盈利越高。
（3）如到期日市场汇率低于1.5000，交易者执行美元卖权放弃美元买权。
①如市场汇率在1.4700与1.5000之间，交易者执行卖权的盈利小于期权费支出，
期权组合亏损。
②如市场汇率等于1.4700，交易者执行卖权的盈利等于期权费支出，期权组合盈
亏平衡。
③如市场汇率低于1.4700，交易者执行卖权的盈利高于期权费支出，期权组合盈
利，且市场汇率越低，交易者盈利越高。
金融计算题
1.某日英国伦敦的外汇市场报价如下：英镑对美元的即期汇率为：1GBP＝USD1.5392 / 1.5402，2个月的远期点数21/24；英镑对法国法郎的即期汇率为：1GBP＝FRF7.6590 / 7.6718，2个月的远期点数252/227，试计算：英镑对美元以及英镑对法国法郎两个月的远期汇率分别为多少？英镑对美元两个月的远期汇率1GBP＝USD（ 1.5392+0.0021）/ （1.5402+0.0024） ?1GBP＝USD1.5413/1.5426 ?英镑对法国法郎两个月的远期汇率1GBP＝FRF(7.6590-0.0252) / (7.6718-0.0227) ?1GBP＝FRF7.6338/7.6491 2.该客户希望在伦敦的银行用英镑购买1000万2个月的远期法郎，他应支付多少英镑？ 间接标价法：1GBP＝FRF7.6338为银行卖出外币法郎的汇率 那么客户买入1000万法郎需要130.9964万英 3.该客户希望在伦敦的银行卖出200万2个月的远期美元，他将取得多少英镑？ ?答案：间接标价法：1GBP＝USD1.5426为银行买入外币美圆的价格 ?那么客户卖出200万美圆可以得到129.6512万英镑。 4.设某日外汇市场上汇率标价为：USD/JPY=131.70—131.80, USD/HKD=7.7850—7.7860, ?求HKD/JPY？?JPY/HKD? ?HKD/JPY =16.9150-16.9300 ?JPY/HKD=0.0590-0.0591 4.已知某日外汇市场行情： ?美元对日元的汇率为USD1=JPY88.8600/88.8700 ?美元对欧元的汇率为EUR1=USD1.4837/1.4847 ?计算欧元对日元的汇率？ ?EUR1=JPY131.8416/131.9453 5.已知：即期汇率USD/CNY= 6.8278/89，3个月远期点数为25/18， ?即期汇率USD/GBP=0.6278/87，3个月远期点数为12/10。 ?计算GBP/CNY的3个月远期汇率和远期汇水。 ? 6.即期汇率USD/CNY=6.8278/89,即期汇率USD/GBP=0.6278/87,GBP/CNY汇率?USD/CNY的3个月远期汇率为: ?USD/CNY=6.8253/71 ?USD/GBP的3个月远期汇率为:
第一章外汇、汇率与外汇交易市场
第一章外汇、汇率与外汇交易市场 一、单项选择题： 1、目前，多数国家（包括我国人民币）采用的汇率标价法是（ A ）。 A、直接标价法 B、间接标价法 C、应收标价法 D、美元标价法 2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是（ A ）。 A、电汇汇率 B、信汇汇率 C、票汇汇率 D、现钞汇率 3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是（ B ）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、市场汇率 D、买入汇率 4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应用（ A ）。 A、买入价 B、卖出价 C、现钞买入价 D、现钞卖出价 5、银行对于现汇的卖出价一般（ A ）现钞的买入价。 A、高于 B、等于 C、低于 D、不能确定 6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的（ B ）。 A、收盘价 B、银行买入价 C、银行卖出价 D、加权平均价 7、外汇规避风险的方法很多。关于选择货币法，说法错误 ．．的是（ A ）。 A、收“软”币付“硬”币 B、尽量选择本币计价 C、尽量选择可自由兑换货币 D、软硬币货币搭配 8、下列外汇市场的参与者不包括 ．．．（ C ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、无涉外业务的国内公司 D、国家外汇管理局宁波市分局 9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～ 5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小（ A ）。 A、外汇市场越稳定 B、交易额越小 C、越不常用的货币 D、外汇市场位置相对于货币发行国越远 10、被公认为全球一天外汇交易开始的外汇市场的（ C ）。 A、纽约 B、东京 C、惠灵顿 D、伦敦 11、下列不属于 ．．．外汇市场的参与者有（ D ）。 A、中国银行 B、索罗斯基金 C、国家外汇管理局浙江省分局 D、无涉外业务的国内公司 12、在有形市场中，规模最大外汇交易市场的是（ A ）。 A、伦敦 B、纽约 C、新加坡 D、法兰克福 二、多项选择题： 1、下列哪些经济因素会对汇率的变动产生影响（ABCDE） A、国际收支状况 B、通货膨胀率 C、利率水平 D、国家干预 E、财政政策与货币政策的协调 2、外汇市场有以下哪些作用（ABCDE） A、调节外汇供求 B、形成外汇价格体系 C、便利资金的国际转移 D、提供外汇资金融通 E、防范外汇风险 3、外汇市场上的参与者有（ABCD） A、外汇银行 B、进出口商 C、外汇经纪人 D、中央银行 4、从银行买卖外汇的角度，汇率可分（ ABCD ） A、买入价 B、现钞价 C、基准价 D、卖出价 5、根据汇买卖后资金交割的时间，汇率可以分（BD）。 A、浮动汇率 B、远期汇率 C、掉期汇率 D、即期汇率
国际金融计算题新编
国际金融计算题 1、在某一时刻：法兰克福外汇市场 GBP/DM= 纽约外汇市场 USD/DM= 伦敦外汇市场 GBP/USD= 某一套汇者用一千万美元进行套汇，可获得多少套汇收益（不考虑套汇费用，保留四位小数）。 2、在纽约外汇市场，某外汇银行公布的美元与瑞士法郎的汇率如下： 即期汇率三个月远期 美元／瑞士法郎 1. 100-150 求美元对3个月远期瑞士法郎的汇率。 3、某日纽约外汇市场外汇报价如下： 请问一个月和三个月的欧元（EUR）对美元（USD）、美元对日元（JPY）分别是升水还是贴水及其幅度分别为多少点 4、一个美国人投资在美元上的年收益率为8%，而美元借款年利率为%，投 资在英镑上的年收益率为%，而英镑借款的年利率为11%，假定外汇行市如下： 即期 GBP1=USD 一年期 GBP1= 假定这个美国人无自有资金，准备贷款投资1年，能否套利用计算表明。 5、假设某一时刻，外汇市场即期汇率的行情如下： 香港市场：USD/HKD=80；
纽约市场：USD/GBP=10； 伦敦市场：GBP/HKD=50。 某投资者拟用2000万港元进行套汇，他应如何进行操作可获利多少 6、某英国公司 90天后有一笔235 600美元的出口货款收入，为防止90天后美元汇率下跌， 该公司利用远期外汇交易防止外汇风险，确保英镑收入。当天外汇牌价为：即期汇率 3个月远期 美国～74 贴水～美分 请回答：（1）计算贴水后美元3个月远期的实际汇率为多少 （2）该英国公司为减缓汇率波动风险，利用远期外汇交易可确保90天后的英镑收入为多少 7、假设某日，在纽约外汇市场上英镑兑美元的汇率为1英镑=4760美元，伦敦外汇市场上为1英镑=5045美元。请问在此市场行情下（不考虑套汇成本）该如何套汇100万英镑交易额的套汇利润是多少 8、假定，美国的存款年利率14%，英国的存款年利率8%，汇率表现为英 镑的美元价格，且即期汇率是￡1兑换＄。根据利率平价理论，求十二个月的远期汇率。 9、在金本位货币制度下，设1英镑的含金量为克纯金，l美元的含金量为 克纯金，在英国和美国之间运送1英镑黄金的费用及其他费用约为0. 03美元，试计算美国的黄金输出点和黄金输入点。（计算结果精确到小数点后4位） 10、某日外汇市场外汇买卖报价为USD/CAD=，EUR/USD =，请问欧元（EUR） 与加元（CAD）的套算汇率是多少 11、假设外汇市场行情如下: 纽约市场: USD/FFR=15 巴黎市场: GBP/FFR=40
第三章 外汇与汇率练习答案
第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么？3．中央银行参与外汇市场的目的是什么？举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响？ 7．外汇与外币的区别是什么？ 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
9．什么是一价定律，它成立的条件是什么？ 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响？ 三、判断并改错 （）1．外汇就是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
（）2．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外 （）3．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。 （）4．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价法是直接标价法。 （）5．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币 ．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货 （）6 （）7．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。（）8．金币本位制下，汇率的波动是有界限的，超过界 9．升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期 （） （）10．根据利率平价说，A国利率若高于B国利率10%，则B国货币升值10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
(简体)人民币汇率与外汇市场
第七章人民币汇率与外汇市场 第一节概要 一、人民币汇率制度 （一）汇率的基本概念 汇率是各国货币之间相互交换时换算的比率，即一国货币单位用另一国货币单位所表示的价格。 汇率的表达方式有直接标价法和间接标价法两种。直接标价法（Direct Quotation），又称为应付标价法，是以一定数量（1或100等）的外国货币作为标准，用一定量的本国货币表示外国货币的价格。间接标价法（Indirect Quotation），又称为应收标价法，是以一定数量（1或100等）的本国货币为标准，用一定量的外国货币表示本国货币的价格。国际上大多数国家包括中国都采用直接标价法。使用直接标价法时，以本币表示的外币数上升，意味着本币贬值，反之亦然；使用间接标价法时，情况则正好相反。
汇率制度是一国货币当局对该国汇率水平的确定、汇率变动方式等问题所作的一系列安排或规定。汇率制度大体可分为固定汇率、有管理的浮动和自由浮动汇率制度。固定汇率和自由浮动汇率是汇率制度的两种极端形式，有管理的浮动汇率制度被认为
是介于二者之间的中间道路。目前，国际社会比较一致的看法是，既没有适用于所有国家的单一的汇率制度，也没有对各国任何时期都适用的一成不变的汇率制度。实际上，各国汇率制度的选择是多种多样的，也是不断变化的。
（二）人民币汇率制度 计划经济时期，人民币汇率制度经历了单一盯住英镑、盯住一篮子货币再到单一盯住美元的演变。改革开放以后，人民币汇率制度又经历了官方汇率与贸易外汇内部结算价并存（1981－1984年）、官方汇率与外汇调剂价格并存（1985－1993年）两个双重汇率制时期。1994年1月1日，人民币汇率并轨，开始实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。2005年7月21日，我国进一步完善人民币汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 现行人民币汇率形成机制的基本框架是：企业、个人和金融机构参与银行柜台和银行间两个层次的外汇市场交易，由供求关系在国家规定的中间价波动幅度内决定市场汇率，国家对中间价的形成方式和市场汇率的波动幅度实施管理和调控。 二、外汇市场管理 （一）外汇市场的基本概念 外汇市场是外汇交易的场所。外汇市场上活跃着种类多样的市场参与者。根据外汇交易发生的地点和组织形式不同，外汇市
外汇、汇率与外汇交易市场习题
第一章外汇、汇率与外汇交易市场 四、名词解释： 1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。 2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制 定基本汇率。 3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接 换算出来的汇率。 4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。 五、简答题： 1、简述外汇的特点。 （1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性 2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。 （1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。 （2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。 第二章外汇交易的基本原理与技术 四、简答题： 1、简述外汇交易的规则。 （1）采用以美元为中心的报价方法； （2）客户询价后，银行有义务报价； （3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交； （4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反悔、变更或要求注销； （5）交易金额通常以100万美元为单位； （6）交易术语规范化。 2、简述外汇交易的程序。 询价（Asking）报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割(Delivery)或结算(Settlement) 3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。 P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？ M银行：50/70. P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio. M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to…(account) where is your SGD? P银行：Our SGD to…(account). Thanks for the deal MHTK. M银行：Thanks a lot，PCSI . 问：（1）本次外汇交易的交割日是哪一天？ （2）中国建设银行买新加坡元，还是卖新加坡元？ （3）中国建设银行可以获得多少新加坡元？ 解： （1）本次外汇交易的交割日是：2009年7月10日。 （2）中国建设银行买新加坡元。 （3）中国建设银行可以获得：500×2.0450 = 1222.50万（新加坡元） 4、请阅读下列资料后，回答人民币升值与外汇储备关系相关的问题。
外汇市场概况
外汇市场概况 24小时全球市场 - 对于汇市投资者来说，最好机会总是交易那些交易量最大货币，即“主要货币”。今天， 85% 外汇交易是主要货币，包括美元，日元，欧元，英镑，瑞士法郎，加拿大元和澳大利亚元。 巨大交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价格走动有规律可循，对普通投资者比较公平。 与巨大交易量相比，外汇市场区别于其他金融市场另一个显著特点是，这是一个 24 小时永不停滞全球市场，市场交易每天从悉尼开始，随着地球转动，全球每个金融中心营业日将依次开始。 24 小时市场使得外汇交易者可以根据自己生活习惯安排交易时间，以及对每一时段发生经济，社会和政治事件所导致外汇波动做出反应，获得交易机会。 外汇市场特征： 外汇交易优势包括： ·一周7天，每天24小时全天候开放市场 ·高流动性 ·最低资金要求，高杠杆比率 ·低交易成本，无佣金 ·不限制卖空，提供获取更大收益更高操作性 ·外汇市场相对其他金融市场优势包括：
主要国际货币： G7 是七国集团意思，是指对全球经济影响最大七个国家,七国成员会议以开展全球经济合作及货币政策协作为宗旨. 货币对: 货币总是以对形式交易,买进一种货币意味着同时卖出另一种货币. 货币价格:
货币价值: 货币涨跌（强势或弱势） 币值及图表: 外汇交易常用术语: 手数:
标准帐户一手值 100,000 个基本货币 迷你帐户一手值 10,000 个基本货币 请注意:所有举例都是针对标准帐户手数而言(100,000个单位),除非另行说明. 点数: 点值: 点值由货币对中最后一个货币决定. 如果第二个货币是USD(如EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD), 1点=$10美元； 如果第一个货币是USD(如USD/JPY, USD/CAD,USD/CHF), 点值随市价波动。 点值计算：（USD作为后一个货币时）
外汇盈利计算
外汇交易怎么赚钱 时间：2011-11-16来源：评论：0 4409 外汇交易如何赚钱欧元/美元=1.1800。此时，您用攒下的11，800美元换到了10，000欧元。两周后，欧元/美元=1.2500。此时，您卖出两周前持有的10，000欧元，换到了12，500美元。这时候，您手... 外汇交易如何赚钱 欧元/美元=1.1800。 此时，您用攒下的11，800美元换到了10，000欧元。 两周后，欧元/美元=1.2500。 此时，您卖出两周前持有的10，000欧元，换到了12，500美元。 这时候，您手里会有12，500美元，比起两周前的11，800美元，您多了700美元。 看懂外汇报价 什么是外汇报价 "外汇报价"就是两种货币的"比率"。说起"外汇报价"，人们就会想起一组组的"货币对"，比如"欧元/美元"或"美元/日元"。原因也简单，在买卖外汇时，买入一种货币的同时，必定要卖出另一种货币。两种货币是不会分家的。
基础货币与结算货币 只要掌握两个基本知识点，读报价就会变得十分方便： （1）前面的货币是基础货币，后面的货币是结算货币。 （2）基础货币总是以1为单位。 基础货币除了可以是美元以外，还可以是英镑(GBP)、澳元(AUD)，或欧元(EUR)等其他货币。比如，GBP/USD1.7366表示1英镑可兑换1.7366美元。在这种情况下，汇率上涨便意味着美元的贬值，因为要兑换1英镑将需要比以前更多的美元。 总而言之，汇率的上涨表示基础货币的增值，汇率的下跌则表示基础货币的贬值。例如：美元/日元120.01，在这组报价中，美元即为基础货币。美元/日元120.01，意味着1美元等于120.01日元。无论买/卖，都是在交易基础货币。 当美元作为基础货币时，如果汇率上涨，则意味着美元增值，同时相对于美元的另一货币贬值。如果我们上面提到的美元/日元从120.01升到123.01，说明美元现在可以兑换比以前更多的日元。 如果一个货币对中不含有美元，则该货币对为交叉货币对。例如，欧元/日元127.95表示1欧元兑换127.95日元。
中国外汇市场的现状
中国外汇市场的现状 学号：1107820120 姓名：俞伽静在已学金融知识的基础和个人理解的范围内，以下是我对我国外汇市场的概况分析。 我国外汇市场是伴随着我国经济体制改革的深化和对外开放的不断扩展而产生并发展起来的。1985年12月，深圳特区成立了中国第一个外汇调剂中心，正式开办留成外汇调剂业务。1994年，我国进一步改革外汇管理体制，建立全国统一的银行间外汇交易市场——中国外汇交易中心，使我国的外汇市场发生了实质性的变化。 众所周知，中国外汇市场是中国金融市场的重要组成部分，在完善汇率形成机制、推动人民币可兑换、服务金融机构、促进宏观调控方式的改变以及促进金融市场体系的完善等各方面已经发挥不可替代的作用。 而当前，我国外汇市场发展首先面临的新形势是，随着我国市场开放的步伐进一步加快，外贸和外资的总量、流向和结构都发生了显著变化，从而对市场外汇的供求产生影响。一方面表现为对外贸易和直接投资的规模大幅增加，外汇供求在数量、币种和交易主体上都达到了前所未有的规模；另一方面是外汇风险随着对外交往的扩大而增加，交易主体迫切需要通过外汇市场来规避和化解风险。其次，信息技术推动金融市场一体化发展。国际金融发展的一个新趋势就是经济和金融国际化推动着金融市场的一体化，因特网技术的发展将使一体化的进程不断加快，金融市场的电子化程度极大提高。 然而，中国外汇市场仍存在些许的不足，比如中国外汇交易中心的市场定位
还有待明确；市场覆盖范围狭窄；场内交易组织结构费用较高的缺陷。基于此，我认为有以下几点可行的建议：逐步实行意愿结售汇，改进人民币汇率形成机制；增加交易币种和品种，满足市场需求；增加交易主体；推进市场无形化建设，推行柜台远程交易，发展电子交易系统，并在条件允许下改革交易方式和结算方式。 综合来说，中国当前的外汇市场是一个封闭的、以银行间市场为中心同时外汇交易的诸多方面受到政府管制的市场体系，造成了市场竞争不足、效率低下等问题，因此需要加大国有银行的商业化改革、逐步放松外汇存货管制、完善中央银行的外汇干预机制、促进各银行业的公平竞争等措施进行完善。 最后我想说，我们应该加快外汇开放的步伐，加快衍生产品的步伐。而外汇市场的发展前景是光明的，外汇也会呈现一个快速发展的趋势。
外汇计算
P70 1.一天某银行当天公布的外汇牌价是USD 1 = CAD 0/ 0，USD 1 = CHF 0/ 0，客户欲以 瑞士法郎向银行购买加拿大元，问银行应给客户什么价格 CHF = CAD / = 则银行应给客户瑞士法郎/加拿大元 2.我国某公司从瑞士进口一种小波啊，瑞士公司两种报价，一种是100瑞士法郎，；另一 种是66美元，已知当天的汇率为CHF 1 = 4/ 3，USD 1 = CNY 3/ 9，问我国该公司应接受哪种货币报价 将外币报价改本币报价用外币卖出价则： 法郎改人民币为：100*= 美元改人民币为：66*= 应则本币报价低者，故应接受瑞士法郎的报价 P77 例某客户与银行签订了一份远期合约，卖出远期美元，买入远期CHF，交易日为5月6日，交割日为7月18日，有关利率与汇率如下：5月6日即期汇率美元/瑞士法郎 = 0；CHF 的年利率为6%，美元的年利率为4%；2月期USD升水为50；3月期美元升水为90. 因5月6日进行两个月远期交易的交割日为7月8日，3个月远期交易的交割日为8月8日，7月18日交个的远期交易比7月8日交个、、交割的远期交易多了10天，而7月8日至8月8日间隔为31天，在这31天美元升水40（90 – 50）点，10天升水为（40 * 10/31）点。因此5月6日成交而7月18日交割的远期交易美元升水为（50 + ）点，则银行报出7月18日远期汇率为 美元/瑞士法郎 = 0 + 29 = P98 1.假设英镑/美元: 即期汇率 0/50, 2月期掉期率 96/91， 3月期掉期率121/117，报价 银行要报出2~3个月的择期汇率是多少
中国外汇市场简介
中国外汇市场发展简介 与国际外汇场相比，中国外汇市场是在近30年内才逐步发展起来的。可以说是经历了从无到有、从小到大、从有形到无形、从简单到复杂的过程。目前已经初步发展成为人民币相关产品的定价中心，包括人民币拆借和债券市场。但是这还只是形式上的。本质上仍是以结售汇制度为基础的银行间外汇买卖市场。 外汇市场存在的前提是外汇资源的市场化配置，即拥有外汇的卖者和买者能够按照自己的意愿自由交易。改革开放以前，我国实行统收统支的外汇管理体制，一切外汇收入必须出售给国家，一切外汇支出都要由国家计划安排，因而不存在外汇的买者和卖者，也就不存在外汇市场，统收统支的外汇管理体制虽是当时高度集中的计划经济体制和外贸的国家垄断体制相适应的产物，也是当时我国对外贸易规模较小，外汇收支数额不大的情况下保证外汇收支平衡和人民币汇率基本稳定的必然要求。而外汇市场80年开始从萌芽到逐步完善，也正是改革开放背景下我国开放型市场经济逐步建立和完善的客观要求。大致经历了以下三个时期： 一、外汇调剂市场的萌芽与起步（1980－1985年） 1978年12月18日，作为中国经济发展重大转折点的中国共产党十一届三中全会召开。从此，推进对外开放、实行以市场为取向的改革进入探索实施阶段，客观上为外汇市场的萌芽创造
了条件。历史地看，外汇调剂市场的发展满足了当时改革开放起步阶段的需要，对于整个外汇市场的进一步发展具有奠基性的意义。严格来说，外汇调剂市场并不是真正意义上的外汇市场，只是不同市场主体之间的外汇使用权的有偿转让，只能说是一种外汇市场的萌芽。 1985年底在深圳设立了外汇调剂中心，其后在其它经济特区也相继设立了一些。尽管我国的外汇调剂市场并不属于严格意义上的外汇市场，但是，作为对计划经济体制下统收统支外汇体制的突破并在一定程度上引入了市场机制，其开创性的意义是深远的。 后来经过改革开放的初步探索，我国经济的对外开放程度迅速扩大，但外汇供求矛盾仍很突出。同时，由于社会总需求膨胀，国内物价上涨较大，出口换汇成本增加。此时，外汇调剂市场产生阶段确立的限定价格已经不能反映实际供求。这就造成了1985年调剂市场有行无市，非法高价买卖外汇的场外交易增加。 二、外汇调剂市场框架的形成阶段（1986－1993） 1986年，我国外汇调剂市场的发展进入了一个新的阶段。这一时期我国外汇调剂市场的主要改革为： （1）外汇调剂业务由中国银行移交给外汇管理局办理。在国家外汇管理局的统一领导和管理下，各省、自治区、直辖市设立了外汇调剂中心，办理本地外汇额度和现汇的调剂业务，在北京设立了全国外汇调剂中心，办理中央部门之间和各省市之间的
外汇计算题
套算汇率的计算 ?（1）香港市场：USD1=HKD7.7860新加坡外汇市场：USD1=SGD1.8405 计算新加坡元对港元的的套算汇率。 ?（2）纽约外汇市场：GBP1=USD1.5625 USD1=CHF1.6023 计算英镑兑瑞士法郎的套算汇率。 ?（3）纽约外汇市场：USD1=JPY108.50 USD1=CNY8.0140 计算人民币对日元的套算汇率。 ?（1）SGD1=HKD4.2304 ?（2）GBP1=CHF2.5036 ?（3）CNY1=JPY13.5388 1．如果你向中国银行询问美元/人民币的报价，回答是：“8.2600/30”,请问：（1）中国银行以什么汇率向你买入美元，卖出人民币？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ （3）如果你要买进人民币，汇率又是多少？ 8.2600 8.2630 8.2600 2．如果你是银行，客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价，你答复道：“1.4100/10”。请问： （1）如果客户要把瑞士法郎卖给你，汇率是多少？ （2）你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎？ （3）如果客户要卖出美元，汇率又是多少 1.4110 1.4100 1.4100 3．如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户要以港币向你买进100万美元。请问： （1）你应给客户什么汇价？ （2）如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓，几家经纪人的报价是：
经纪人A：7.8058/65 经纪人B：7.8062/70 经纪人C：7.8054/60 经纪人D：7.8053/63 你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？ 汇价是多少？经纪人C：7.8060 5.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元143.40/50 美元/人民币7.8010/20 请问某公司以人民币买进日元支付货款,日元兑人民币汇价是多少? 7.8020/143.40=0.0544 5.根据下面的汇价回答问题： 美元/日元143.40/50 美元/人民币7.8010/20 请问某公司以人民币买进日元支付货款,日元兑人民币汇价是多少? 客户先卖人民币买美元 1美元=7.8020人民币 再用换得的美元向银行买日元 1美元=143.40日元 则：7.8020/143.40=0.0544 银行报价：1USD=98.40/60JPY 1USD=7.8010/20HKD 请问客户用JPY买卖HKD的汇价为多少？ 解：①客户用JPY买入HKD的汇价是 客户先用手中的JPY换回USD,价：1USD=98.60JPY 再用换得的USD向银行购买HKD,1USD=7.8010HKD 1HKD=98.60/7.8010=12.6394 JPY ②客户卖出HKD的汇价是： 客户卖出手中的HKD换得USD， 再用换得的USD向银行换取JPY 1HKD=98.40 / 7.8020=12.6122JPY 在香港外汇市场上，即期美元兑港元的汇率USD1=HKD7.8000/10 若A银行持有美元空头，其报价应该是多少？ 若B银行持有美元多头，其报价应该是多少？（假设汇率变动均在两个点）若A银行持有美元空头，其报价是USD1=HKD7.8002/12 若B银行持有美元多头，其报价是USD1=HKD7.7998/08 例1 索尼公司向美国出口电器，6个月后收到价值1000万美元货款。 即期汇率：USD/JPY=125.5，6个月美元贴水50点。 假如6个月后USD/JPY=105，索尼公司因美元贬值、日元升值，损失多少日元？ 如果索尼公司预期到了6个月后美元会贬值，他会如何利用远期业务保值？若可立即收到日元货款，收回日元
外汇简介
外汇简介 现如今理财已经成为一种时尚，也是生活所需。 专家指出：未来五年内唯一能使你暴富的行业就是外汇业。 如果您曾经经历过在股市被套牢的煎熬，那您一定希望有这么一种投资品种： 1、品种少，易于选择，易于研究； 2、无论价格涨跌都有赚钱的机会； 3、无论白天黑夜任何时间您想买就买，想卖就卖； 4、风险利润率可自由选择，自主控制。 5、如果您是上班族，在白天不耽误您自己本职工作的情况下， 利用下班业余时间再为家里搞点创收，起码要高于存入银 行的利息收入。 能满足你种种要求的投资产品就是外汇交易——炒外汇。（一）什么是外汇投资市场 外汇投资市场，是世界上最大的金融市场，每天的交易量达到 3.4万亿美元。外汇市场的价格波动是由银行、政府或其它参与者之间的实际买卖形成的，从而使得外汇市场有极高的公平性和透明度。外汇市场波动频繁且波幅巨大,给投资者创造了更多的机会,吸引了越来越多的投资者加入这一行列。 （二）怎样投资外汇市场 在外汇投资市场中，合约现货外汇交易，也叫做外汇保证金
交易，是最公平和最吸引人的投资产品。这种合约的买卖只是对某种外汇的某个价格做出书面的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时再做买卖的结算，从变化的价差中获取利润。 合约现货外汇买卖能够把您的资金放大，一般的融资比例都在100倍左右，即投资者的资金可以放大100倍来进行交易。 合约现货外汇买卖的方法，既可以在低价先买，待价格升高后再卖出，也可以在高价位先卖，等价格跌落后再买入。不仅可以在上升的行情中获利，也可以在下跌的趋势下赚钱。（三）外汇市场如何获利，及其与股票、期货市场的区别合约现货外汇交易，它的投资获利是靠各种货币汇率的波动，买卖货币的未来趋势。容许双向交易是其最大特色之一。合约现货外汇交易与股票的区别： 1、股市只能在白天特定时段内交易，而合约现货外汇交易则是 每周5天，全天24小时均可以进行交易。 2、股市中有1600多种股票，那么选股将是一件很难的事情。而 在汇市中，您只需集中精力于那几个货币组合，并很快抓住他们的脉动。 3、股市的交易量比汇市小很多，而且数以千万计的非职业的投 资者影响市场的正常运做。而汇市是全球最大的金融市场，也包括很多大的参与者。所以，无论有多少个人投资者参与到汇市，对其价格的影响都是微乎其微的。 4、股市的另一个缺点就是，当股市处于熊市时，投资者无法作
第三章 外汇与汇率
第三章外汇与汇率 第一节外汇和汇率的基本概念 一、外汇 外汇（Foreign Exchange）是指外国货币或以外国货币表示的、能用来清算国际收支差额的资产；即以外币表示的用于国际结算的支付手段。 外汇与外币不是同一概念：外币是指外国的货币，包括外国的纸币、铸币；外汇包括可兑换的外币，还包括外币表示的有价证券和支付凭证。外币属于外汇的范围，但并非任何一种外币都是外汇，只有可兑换的外币、能够用于国际支付的外币，才能够称作外汇。 一种外币要成为外汇必须满足三个条件：（1）自由兑换性：即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。（2）普遍接受性：即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。（3）可偿性：即这种外币资产能够保证得到偿付。其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 根据2008年新修订的《中华人民共和国外汇管理条例》所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；[特别提款权（special drawing right,SDR，亦称纸黄金Paper Gold）是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位]（5）其他外汇资产。 外汇的作用:1.国际结算的支付手段。2.促进国际贸易和资本流动的发展。 3.便利国际间资金供需的调剂。
二、汇率及汇率的表示 （一）概念 汇率：亦称“外汇行市”或“汇价”（Exchange rate）：是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。 （二）标价法 目前，在国际上有三种标价方法：直接标价法、间接标价法和美元标价法。 1. 直接标价法（又叫应付标价法） 用若干数量的本币表示一定单位的外币，或是以一定单位的外币为标准，折算成若干单位本币的一种汇率表示方法。 特点：（1）外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。 （2）汇率的涨跌都以本币数额的变化而表示。如果一定单位的外币折算成本币的数额比原来多，则说明外汇汇率上升，本币汇率下跌。在这种方式下，外汇汇率的涨落与本币标价额的增减是一致的，更准确地说，本币标价额的增减“直接”地表现了外汇汇率的涨跌。 我国用100单位美元兑换一定数量的人民币表示汇率。如果100单位外币可以兑换更多的人民币，说明美元对人民币汇率升高；反之，说明美元汇率跌落。人民币的汇率升高，意味着本币升值，相应美元贬值。 2. 间接标价法 用若干数量的外币表示一定单位的本币，或是以一定单位的本币为标准，折算成若干单位外币的一种汇率表示方法。 特点：（1）本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动。 （2）汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。如果一定单位的本币折成外币的数量比原来多，则说明本币汇率上升，外币汇率下跌。 3.美元标价法（又称纽约标价法） 以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率。 特点：美元的单位始终不变，美元与其他货币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的。 为了便于国际间进行交易，在银行之间报价时采用的一种汇率表示法。 目前各大国际金融中心已普遍使用。 （三）汇率的种类 1. 基本汇率与套算汇率 一般就选定一种在本国对外经济交往中最常使用的主要货币作为基本货币，制定出本国货币与该货币之间的汇率，这一汇率就是基本汇率。套算出来的汇率就是
外汇相关计算题及参考答案
1、如果纽约市场上美元的年利率为14%，伦敦市场上英镑的年利率为10%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.40，求6 个月的远期汇率。 解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 6 个月远期的理论汇率差异为：E0×（14％－10％）×6/12＝2.4×（14％－10％）×6/12=0.048(3 分) 由于伦敦市场利率低，所以英镑远期汇率应为升水，故有： E0＝2.4＋0.048＝2.448。（2 分） 2、伦敦和纽约市场两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=$1.7810/1.7820，纽约市场为￡1=$1.7830/1.7840。 根据上述市场条件如何进行套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多少？ 解：根据市场结构情况，美元在伦敦市场比纽约贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖出美 元，在纽约市场上卖出英镑（1 分）。 利润如下：2000÷1.7820×1.7830－2000＝1.1223 万美元（4 分） 3、如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9 个月的远期汇率。 解：设E1 和E0 是远期和即期汇率，则根据利率平价理论有： 9 个月远期的理论汇率差异为：E0×（12％－10％）×9/12＝2.20×（12％－10％）×9/12=0.033。(3 分) 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率应为贴水，故有： E0＝2.20－0.033＝2.167。（2 分） 4、某英国人持有￡2000 万，当时纽约、巴黎和伦敦三地的市场汇率为：纽约$1=FF5.5680；巴黎： ￡1＝FF8.1300； 伦敦：￡1=$1.5210，是否存在套汇机会？该英国人通过套汇能获利多少？ 解：根据纽约和巴黎的市场汇率，可以得到，两地英镑和美元的汇率为￡1=$8.1300/5.5680=￡1=$1.4601,与伦敦市场价格不一致，伦敦英镑价格较贵，因此存在套汇机会。（2 分） 套汇过程为：伦敦英镑价格较贵，应在伦敦卖出英镑，得2000×1.5210＝3042万美元；在纽约卖出美元，得3042×5.5680＝16938 法郎；在巴黎卖出法郎，得：16938/8.1300=2083.37 英镑。 套汇共获利83.37 万英镑。（3分） 5. 设伦敦市场上年利率为12%，纽约市场上年利率为8%，且伦敦外汇市场的即期汇率为1 英镑=1.5435美元，求1 年期伦敦市场上英镑对美元的远期汇率？ 解：设E1和E0 分别是远期汇率和即期汇率，则根据利率平价理论有： 一年的理论汇率差异为：E0×(12%—8%)=1.5430×(12%—8%)=0.06172（3分） 由于伦敦市场利率高，所以英镑远期汇率出现贴水，故有： E1=1.5430—0.06172=1.4813 即1 英镑=1.4813 美元（3 分） 6、某日在伦敦和纽约两地的外汇牌价如下：伦敦市场为￡1=＄1.7800/1.7810，纽约市场为 ￡1=＄1.7815/1.7825。根据上述市场条件如何套汇？若以2000 万美元套汇，套汇利润是多 少？（不计交易成本）。 解：根据市场价格情况，美元在伦敦市场比纽约市场贵，因此美元投资者选择在伦敦市场卖 分）2 （出美元，在纽约市场卖出英镑。． -3 - 其利润如下：2000÷1.7810×1.7815－1000=0.5615 万美元（4 分）
(简体)外汇试题
《外汇交易实务》试题库 第一章外汇、汇率与外汇市场 复习思考题 1、外汇的概念及其基本特征是什么？ 2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。 3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。 4、汇率的单位及其含义是什么？ 5、理解并熟练运用买入价、卖出价。 练习题 一、名词解释 基准货币报价货币基本点点差 二、填空题 1、外汇形态包括____________、_____________。 2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。 3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。 4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。 5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。 6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。 三、判断题 1、汇率属于价格畴。（） 2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（） 3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。（） 4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（） 5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（） 四、选择题 1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（）。A．外币币值上升，外币汇率上升 B．外币币值下降，外汇汇率下降 C．本币币值上升，外汇汇率上升 D．本币币值下降，外汇汇率下降 2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（）。
外汇简单介绍
外汇简单介绍 简介 外汇概念具有双重含义，即有动态和静态之分。 外汇静态概念，又分为狭义外汇概念和广义外汇概念。 狭义外汇指是以外国货币表示，为各国普遍接受，可用于国际间债权债务结算各种支付手段。它必须具备三个特点：可支付性（必须以外国货币表示资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段外币资产）。 外汇动态概念，是指货币在各国间流动，以及把一个国家货币兑换成另一个国家货币，借以清偿国际间债权、债务关系一种专门性经营活动。它是国际间汇兑（ForeignExchange）简称。 炒外汇常见平台汇总 种类 1、按照外汇进行兑换时受限制程度，可分为自由兑换外汇、有限自由兑换外汇和记帐外汇。 记账外汇，又称清算外汇或双边外汇，是指记账在双方指定银行账户上外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三国进行支付。 2、根据外汇来源与用途不同，可以分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。 贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易外汇，即由于国际间商品流通所形成一种国际支付手段。 非贸易外汇是指贸易外汇以外一切外汇，即一切非来源于或用于进出口贸易外汇，如劳务外汇、侨汇和捐赠外汇等。 金融外汇与贸易外汇、非贸易外汇不同，是属于一种金融资产外汇，例如银行同业间买卖外汇，既非来源于有形贸易或无形贸易，也非用于有形贸易，而是为了各种货币头寸管理和摆布。资本在国家之间转移，
也要以货币形态出现，或是间接投资，或是直接投资，都形成在国家之间流动金融资产，特别是国际游资数量之大，交易之频繁，影响之深刻，不能不引起有关方面特别关注。 贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇在本质上都是外汇，它们之间并不存在不可逾越鸿沟，而是经常互相转化。 外汇就其特征意义来说，总是指某种具体货币，如美元外汇是指以美元作为国际支付手段外汇；英镑外汇是指以英镑作为国际支付手段外汇；日元外汇是指以日元作为国际支付手段外汇，等等。在国际外汇市场上，由于多方面原因，各种货币币值总是经常变化，汇率也总是经常变动，因此根据币值和汇率走势我们又可将各种货币归类为硬货币和软货币，或叫强势货币和弱势货币。硬币是指币值坚挺，购买能力较强，汇价呈上涨趋势自由兑换货币。由于各国国内外经济、政治情况千变万化，各种货币所处硬币、软币状态也不是一成不变，经常是昨天硬币变成了今天软币，昨天软币变成了今天硬币。 中国外汇分类 按外汇管制程度分 现汇,中国《外汇管理暂行条例》所称四种外汇均属现汇，是可以立即作为国际结算支付手段；②额度外汇，国家批准可以使用外汇指标。如果想把指标换成现汇，必须按照国家外汇管理局公布汇率牌价，用人民币在指标限额内向指定银行买进现汇，按规定用途使用。 按交易性质 ①贸易外汇,来源于出口和支付进口货款以及与进出口贸易有关从属费用，如运费、保险费、样品、宣传、推销费用等所用外汇； 按外汇使用权分