IPO暂停对CAPM模型的影响

IPO暂停对CAPM模型的影响

周绍凌;周葆生

【期刊名称】《山东省农业管理干部学院学报》

【年(卷),期】2014(031)002

【摘要】为检验IPO暂停对CAPM模型的适用性是否产生积极影响,对2008年9月16至2009年7月10日第七次IPO暂停前后的上海证券市场进行了比较分析.用BJS和FM检验法构造了3组数据,第一组考察IPO暂停之前模型的适用性,第二组考察IPO重启之后新发行股票中模型的适用性,第三组考察IPO 重启之后已发行股票中模型的适用性.结果表明IPO重启之后已发行股票的系统性风险对其收益率的影响得到加强,但是对新发行的股票CAPM模型并没有发挥定价预测的作用.IPO暂停前后CAPM模型的适用性并没有得到明显的改善.【总页数】2页(38,41)

【关键词】CAPM;IPO暂停;横截面回归

【作者】周绍凌;周葆生

【作者单位】安徽农业大学,安徽合肥230036;安徽农业大学,安徽合肥230036【正文语种】中文

【中图分类】F063.1

【相关文献】

1.IPO暂停对CAPM模型的影响 [J], 周绍凌; 周葆生

2.政策行为视角下中国资本市场IPO市场效应分析——基于IPO暂停与重启市场股指变化 [J], 孙浩凯

3.IPO暂停对上证综指的影响效应 [J], 牛晓飞