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毕业论文题目：如何加速流动资金的周转

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2010.5

摘要

流动资金之于企业如同人体中的血脉，是企业有效运作的基础。加快流动资金的周转，提高其流动性，有利于在日益激烈的企业竞争中获得盈利机会，有利于提高企业竞争能力和抵御风险的能力。近年来，由于国家采取紧缩银根的政策，贷款紧张，造成企业流动资金周转困难，库存原辅材料减少，给工厂的生产经营工作带来了一定影响。当前克服资金困难，加速流动资金周转，管好用活资金就显得十分重要。因此加速流动资金周转，实现货币—→储备资金—→生产资金—→成品资金—→货币的快速循环，一定要从及时组织货款的回笼，确定合理的原辅材料储备定额，严格控制各种预付款，压缩控制费用开支，清理减少各种往来占用资金等方面入手，来加速企业流动资金周转，达到提高企业经济效益的目的。企业在对资金的管理上要时刻保持警惕性，应通过对现金、应收账款、存货的有效管理，发挥企业流动资金的重要作用，才能够使企业的生产经营健康发展，营造出勃勃的生机来。

关键词：资金周转、现金管理、应收账款管理、存货管理。

目录

摘要 (2)

一流动资金周转基础概述 (4)

二加速资金周转的途径与措施 (5)

（一）现金管理 (5)

（二）应收账款管理 (7)

（三）存货管理 (8)

（四）其他管理 (10)

结束语 (11)

参考文献 (12)

如何加速流动资金的周转

企业的资金分为固定资金和流动资金,顾名思义,其中流动资金流动性比较强,是企业生产经营活动进行和物资运动的基础。为了提高企业经济效益,加强资金管理,本文就流动资金周转的基础概述分析出流动资金周转存在的问题，并提出加快流动资金周转的措施方法加以阐述。

一流动资金周转基础概述

企业的流动资金在再生产过程中,经常循环不断地运动着。它从货币资金形态开始,经过储备资金形态(购入原材料等)、生产资金形态(原材料等投入生产)、成品资金形态(加工生产完毕成为产品),最后,又回复到货币资金形态(产品销售变成货币)。这种周而复始的循环运动,叫做流动资金周转。

流动资金是指流动资产与流动负债的差额。流动资金周转是指企业的流动资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程。流动资金周转与现金周转密切相关。企业运作的现金循环是：首先，企业按照生产需要订购各种原材料、辅助材料等，一般以赊销形式购买，因此形成应付账款；其次，企业聘用劳动力通过生产过程把原材料加工成产成品。劳动力工资按固定时间支付，所以也产生了应计工资；再次，产成品通常也是信用销售，不能在销售实现的当时收到货款，故产生了应收账款；最后，销售货款收回，应收账款兑现为现金，一个流动资金的循环周期完成。

由上面论述可以看出，企业的运作情况对现金周转的影响。如果企业在生产产成品上花费较长时间，那么企业就得增加现金投资。从原材料变成产成品，再完成产品销售所需的这段时间称为存货周转期。企业运作能给企业货币资金投资带来的另一种影响是企业的销售策略。如果企业是运用现销的方式销售产品，那么企业就不需要保留很多货币资金；但如果企业有信用交易的话，那它就得需要有较多的货币资金投入。因为这里存在着应收账款周转问题。当然，企业也可在购买存货时欠账，这就是说企业要推迟付款，如果可欠很长时间的账，那么货币资金投资的需求量就减少，这段延迟付款的时间称为展延的应付账款周转期。资金周转速度通常用一年中的周转次数来表示。周转次数是用年预付资金总额去除一年内资金周转总额所得的商数。一般来说，企业货币资金的

周转公式为：

营运资金现金周转期=存货周转期+应收账款周转期—应付账款周转期。

从上面的公式可以看出，加速资金周转就要从现金管理、应收账款管理和存货管理三个方面着手。

二加速资金周转的途径与措施

加速资金周转的途径与措施可以简单叙述为：（1）、在不影响正常生产经营活动的基础上，尽量减少存货，加快产品的生产和销售速度，使存货周期缩短；（2）制定有效的信用政策和收账政策，加速赊销货款的回收。（3）在不影响企业声誉的情况下，延长应付账款的付款期，即尽量延迟供应商货款的给付时间。具体分三部分：现金管理、应收账款管理、存货管理。

（一）现金管理

现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金。现金是流动性最强的非盈利性资产。企业持有现金是为了应付经营过程中的正常支出和某些预测不到的意外支出。在保证企业经营活动现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率是企业现金管理的目标。

以下分别从加速账款回收、控制现金支出及加强现金收支的综合控制三方面论述现金管理的日常控制。从而提高现金使用率，达到资金的效用最大化。

1、加速账款回收

加速现金收款就是加速货款进入企业银行账上的速度。加速收款是改善企业现金流量最直接的手段。现金流量必然会随着企业客户付款的更为迅速、及时而得到改善。有些主管不愿向客户催收货款，以为这种催款是向客户施加付款压力，会损害企业今后的销售。但是，我们可以换一种思考方式，大多数企业都愿意及时承兑其债务，因为，这样能维护一个企业的财务信誉，并有利于获得今后的信用方便。按时向债权人付款还应该是一种良好的企业管理准则。因此，向已逾付款期的客户催收货款实际上在向他们提供服务。在很多情况下，客户未能及时付款是由于管理问题，会计错误或有时就是简单的疏漏。及时提醒往往能帮助他们解决这些问题，而同时也就改善了企业的现金流量。因此缩短账款回收时间对企业来讲是很重要的。可采用以下方法：

（1）银行业务集中法。集中银行法是现金分散于各个收款地点.要求各地收款银行

记录每日收款数据向集中银行(一般为企业所在地银行)报告.企业的财务经理再根据各地的现金要求.将各地收款银行和的资金划转到集中银行处.然后统一规划资金的使用.集中银行法不利于企业获取现金管理的规模效益.利于调剂其在各个经营地的现金余缺.它是指通过建立多个收款中心来代替通常在企业总部设立的单一收账中心，加速账款回收的一种方法。

同直接的集中收款相比较，该种方法的优点是：<1>、可以缩短客户邮寄票据的时间，即票据邮寄到最近的收款中心，通常较直接邮往企业总部所用时间短。<2>、票据兑换的时间可以缩短，即收款中心收到客户汇来的票据并存入该地区的地方银行，而票据的付款银行通常也在该地区内，因而兑换方便。其缺点是：<1>、每个收款中心的地方银行都要求有一定的补偿余额，开设的中心越多，补偿性余额越多，闲置的资金也越多。<2>、设立收款中心需要一定人力和物力，费用较高，投入较大。因此企业在决定采用这种方法时，一定不能忽视其缺点。

（2）邮政信箱法。又称锁箱法。锁箱法是指在客户所在地承租专门的邮箱.并开立分行存款户.授权当地银行每日开启信箱.将收到的支票取出并立即予以结算.当地银行为受款企业准备了每日收款记录.并通过电汇发给受款企业.受款企业即可登记入帐.是指企业通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客的付款到将付款存入银行的时间的一种收款方法。

这种方法的优点是缩短了邮寄时间和支票兑现时间而降低了业务处理成本.提高了数据的可靠性.并加快了收款人获取现金的速度.使企业大大缩短了办理收款，存储手续的时间。其缺点是各收款地点的银行一般要求补偿性余额.所以收款地点的数量越多.补偿性余额的总量越大.可以自由使用的资金越少.银行提供这种服务需要索取一定费用，成本较高。

2 控制现金支出

控制现金支出的主要目的是延缓现金的支出。控制现金支出策略主要有以下三种：<1>、充分用卖方在商品交易中所提供的信用条件。企业在不影响自身信誉下，选择享

受现金折扣优惠尽量推迟应付账款的支付期。

<2>、利用汇票付款延迟付款。与支票不同，承兑汇票不是“见票即付”的票据。而有一定期限的商业信用。在汇票到期前，企业可以延缓现金支出。但缺点是对方可能喜欢用支票付款，同时银行也需要更多手续处理汇票，收取更高的手续费。

<3>、运用“浮游量”。现金“浮游量”是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存

款余额之间的差额。使用现金“浮游量”可以减少企业现金持有量。从而提高企业现金使用效率。但存在一定风险：1、可能出现支付不及时的情况。破坏企业间的信用关系。

2、可能出现银行存款的透支现象。因此在使用现金“浮游量”时，必须注意控制好使用的额度和使用的时间。

3 现金收支的综合控制

即力争现金流量同步。如果企业能够使它的现金收入和现金支出发生时间趋于一致，就可使其所持有的交易性现金余额降到较低水平。因此企业可以合理安排现金收支时间，尽量使现金收入和现金支出趋于同步。

（二）应收账款管理

应收账款是在销售产品或提供劳务过程中应向客户收取的款项。应收账款取决于市场的经济状况和企业的信用政策。市场的经济状况在主观上无法加以控制。因此，制定合理的信用政策是加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。信用政策包括信用标准、信用条件和收款政策等内容。

1信用标准

信用标准是企业对客户提供商业信用而提出的最低要求。信用标准主要根据企业实际经营情况、市场竞争的激烈程度和客户的信誉情况等综合因素来制定。对客户的信用调查是应收账款日常管理的重要内容。企业可以通过查阅客户的财务报表，或根据银行提供的客户的信用资料了解客户改造偿债义务的信誉，偿债能力，资本保障程度，是否有充足的抵押品或担保，以及生产经营等方面的情况，进而确定客户的信用等级，作为决定是否向客户提供信用的依据。通常有两种方法来制定信用政策。

（1）传统信用分析法。简称5C法。

品质character、偿付能力capable、资本capital、抵押品collateral、经济状况codition。这五个方面的信息主要从企业与顾客以往的交往中的经验取得。

（2）信用评分法

由于传统信用分析法主要依靠人的主观判断，难免会有评定人主观好恶的影响。因此采用信用评分法，它能够确定客户的拒付风险，即坏账损失率；它能够具体确定客户的信用等级，以此判定是否给予客户商业信用。

信用标准订的较严会减少坏账损失和各种收账成本，但会失去大批信用条件一般的客户，影响企业销售业绩和获利能力。相反，若标准宽松会使信用品质差的客户享受信用优惠，从而使违约坏账和超期还款情况增加。坏账风险加大。因而要制定切实可行的

信用标准。

2信用条件

信用条件是指企业要求客户支付赊销款项的条件。主要包括信用期限、折扣期限、现金折扣等。

<1> 信用期限。指企业允许客户付款的最长时间。一般而言，信用期限越长，表示给客户的条件越优惠，对客户越有吸引力。但对企业来说，延长信用期限有扩大销售增加收益的一面，也有增加收账成本减少收益的一面。因此，企业应当适当联系延长期限后增加的收益与成本之间对称关系而定。

<2> 现金折扣和折扣期限。延长信用期限会增加应收账款占用的时间和金额。企业为回收货款在延长信用期限的同时，给客户一定比例的现金折扣，企业要着重考虑提供折扣后所得收益是否大于现金折扣成本再决定提供多大程度的现金折扣。

3收账政策

收账政策是企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账政策和措施。企业采用积极的收账政策，可能会减少应收账款的投资，减少坏账损失，但会增加收账成本。反之采用忍让的收账政策，会增加坏账损失，但减少收账费用。因此企业在制定选择收账政策时要权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失间的得失。若前者小于后者则政策可行；若前者大于后者则政策不可行。应收账款的收账策略是确保应收账款返回的有效措施，当客房违反信用时，企业就应采取有力措施催收账款，如这些措施都无效，则可诉诸法院，通过法律途径来解决，但是，轻易不要采用法律手段，否则将失去该客户。

（三）存货管理

存货是指公司在正常生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品及商品等[1]。企业置留存货的原因一方面是为了保证生产或销售的经营需要；另一方面是出自价格的考虑，零购物资的价格往往较高，而整批购买在价格上有优惠。但是，过多地存货不仅会占用较多资金，也会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支。因此，进行存货管理的目的就是尽力在各种成本与存货效益之间作出权衡，达到两者的最佳结合。只有通过实施正确的存货管理方法，降低企业的平均资金占用水平，提高存货的利用率，才能最终提高企业的经济效益。

案例：

台湾宏碁电脑董事长施振荣在少年时代，曾经帮着母亲卖鸭蛋和文具。鸭蛋3元1斤，只能赚3角，只有10%的利润，而且容易变质，没有及时卖出就会坏掉，造成经济上的损失；文具的利润高，做10元的生意至少可以赚4元，利润超过40%，而且文具摆着不会坏。看起来卖文具比卖鸭蛋赚钱。但事实上，施振荣后来讲述经验说，卖鸭蛋远比卖文具赚得多。鸭蛋虽然利润薄，但最多两天就周转一次；文具虽然利润高，但有时半年甚至一年都卖不掉，不但积压成本，利润更早被利息腐蚀一空。鸭蛋利薄多销，所以利润远远大于周转慢的文具。施振荣后来将卖鸭蛋的经验运用到宏碁，建立了“薄利多销模式”，即产品售价定得比同行低，虽然利润低，但客户量增加，资金周转快，库存少，经营成本大为降低，实际获利大于同行。

上述案例讲明了存货之于企业是能够灵活周转，从而减少资金占用，加速资金周转，使企业免于因大量货品积压导致资金周转不灵，大大提高了收益率。存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。它不仅在营运资本中占很大比重，而且又是流动性最差的流动资产。过多的存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费，保险费，维护费，管理人员工资在内的各项开支。因此实施正确的存货管理方法，来降低企业的平均资金占用水平，提高存货的流转速度和总资产周转率，才能最终提高企业的经济效益。

1 采用ABC控制法，降低存货库存量，加速资金周转

根据存货的重要程度，将存货分为A、B、C三种类型。分别实行分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。A类存货的特点是金额很大，但品种数量较少；B类存货金额一般，品种数量相对较多；C类存货品种数量繁多，但价值金额却很小。A类存货品种占全部存货的10%—15%，资金占存货总额的80%左右，实行重点管理。B类存货为一般存货，品种占全部存货的20%—30%，资金占全部存货总额的15%左右。C类存货品种占全部存货的60%—65%，资金占存货总额的5%左右。一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C=0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C=0.1：0.2：0.7。通过ABC分类后，抓住重点存货，控制一般存货，制定出较为合理的存货采购计划，从而有效地控制存货库存，减少储备资金占用，加强资金周转。

2做好存货规划，降低资金占用

做好存货规划，降低资金占用，使存货效益和成本达到最优化的存货事前控制方法。要确定好经济订货批量，再定货点，及时补货，避免缺货。其次，要确定存货资金的占用额。可以根据各种存货平均每天的周转额和其资金的周转日数来确定存货资金数额的

周转期。保持适当的存货周转率。一个公司若要保持较高的盈利能力，应当十分重视存货的管理。在流动资产中存货所占比重较大，存货的流动性对公司的流动比率有重要影响，因此，对存货的流动性的分析很重要。

存货周转率=主营业务成本/平均存货

存货周转次数=销货成本/平均存货余额

存货周转天数=360/存货周转次数

存货周转率指标的好坏反映公司存货管理水平的高低，它影响到公司的短期偿债能力，是整个公司管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高公司的变现能力。

3 采用适时生产系统（JIT—Just In Time）

JIT是指通过合理规划企业的供产销过程，使从材料采购到产成品销售每一个环节都能紧密衔接，减少制造过程中不增加价值的作业。将必要的材料，以正确的数量和完美的质量，在必要的时间，送往必要的地点。生产系统如果真正运行在准时制生产方式的状态下，它的库存就被减至最小的程度。减少库存，消除浪费从而降低成本，提高产品质量，使企业收益最大化。JIT要求做到在供、产、销三个环节上都没有库存储备量，即零存货。企业实现零存货的益处是：<1> 消除了原材料的库存，大大节省了原材料的保管、储存等方面的开支；<2> 企业实现零存货提高了生产效率，降低了废品率，避免了资源浪费与积压。

但适时生产的存货系统要求企业内外部全面协调和配合，一旦供应链破坏，企业生产经营的稳定性将会受到影响，经营风险加大。

（四）其他管理

1 加速流动资金的周转还要从流动负债上考虑

合理配置资产，加强流动负债用于长期资产的管理。流动资金的周转时间与收益成反比。一般来说，短期借款的利率低于长期借款，将短期借款用于流动资产，长期借款用于长期资产是最理想的状态。将短期借款用于长期负债不仅会增加企业的成本，而且减少了企业周转中的流动资金。导致企业效益。流动资产应尽量少占压在长期资产上。闲置资金可用于购买有价证券来存放。因为有价证券具有投资功能，可获取一定利息；有价证券变现能力强，能够调节资金余缺。

2 建立流动资金管理岗位责任制

建立流动资金岗位责任制，有利于分清责任，调动企业各部门管好资金的积极性。在确定各部门责任的同时，也赋予各部门权利，达到责、权、利的统一。如采购部门应在保证企业正常生产经营的同时，积极采购，处理好呆滞积压物资，并尽量减少材料损耗；生产部门应压缩生产周期，提高原材料利用率，降低废品率；销售部门应积极销售，落实销售，以使销售收入尽快收回。

结束语

“转=赚”，这是这个时代最重要的商业特征。

“赚=转”，是这个时代越来越多暴富者遵循的商业准则。

当然，不同行业有不同的周转方式和周转周期。房地产几年才能交差，保暖内衣以一年为期，餐饮业则要求每天达到多次翻台率，以月为周期的行业更是数不清楚。企业可以提高生产率降低成本加快周转如格兰仕；可以提高品牌含金量刺激购买实现周转如海尔；你可以扁平化如美的；可以零库存如戴尔；总之在这个“快鱼吃慢鱼”的时代，企业必须殚精竭虑，必须食不甘味，必须为改变资金周转有所作为。因此，加速流动资金周转，解决企业“贫血”始终是企业不变的难题。

企业应该重视而且必须加强流动资金的全面管理，不仅要直接作用于再生产过程中定额流动资金的利用效率，还要尽可能的压缩非定额流动资金所占有的比重，只有这样，才能充分发挥企业全部流动资金的利用效率，提高企业的经济效益。

综合本文所述，加速流动资金的周转就是要加大现金流动速度，减少闲置资金；加强存货管理水平，减少资金的占用；制定合理的信用标准，信用条件和收账政策从而加速应收账款周转。加速流动资金的周转是企业获取更多收益的良好途径。是企业获取利益最大化的必修课。

参考文献

1、王亚卓，现金流，应收账款，存货管理必备手册，经济科学出版社，2001，58~71

2、企业国际化管理研究课题组，中小企业财务国际化管理方法，光明日报出版社 2007

3、王静，应收账款管理与催收技巧，企业管理出版社，2005，62~83

4、赵涛，仓储经营管理—理论、案例、制度、实务，北京工业大学出版社，2004，47~61

5、张鸣，财务管理，上海财经大学出版社，2001，35~57

7、王利平，管理学原理(修订版)，中国人民大学出版社，2008，94~127