20170710-华宝证券-开放式基金周报：部分基金公司下调乐视网估值

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分析师：李真

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◎ 投资要点：

一周基金记事。截至7月10日，中邮创业基金、易方达基金、嘉实基金、国泰基金和工银瑞信共五家基金公司宣布对旗下证券基金持有的“乐视网”股票进行估值下调。其中，中邮创业基金、嘉实基金、国泰基金和工银瑞信公告按照乐视网4月14日收盘价连续下调3个10%，即22.37元进行估值；易方达基金则公告以 22.05元的价格进行估值。公告当天，中邮旗下多只基金净值出现大跌，其中跌幅最多的中邮尊享一年定期跌幅达到3.3%。

2017年7月3日起，跟踪深交所上市证券投资基金、代码为399305的深市基金指数不再更新，指数正式消失。指数消失的原因在于构成指数成分的老封闭基金全部转型。2017年7月5日，深市最后一个老封闭式基金久嘉终止上市，深市的传统封闭式基金全部退出历史舞台，跟踪它们的基金指数也随之谢幕。

◆ 一周公募基金动态。本期（2017.7.3~2017.7.7）基金发行市场降温。全周共有22只开放式基金新成立，合计募集53.3亿。其中混合型基金数量、规模居首，共发行13只，合计募集32.6亿； 股票型基金8只，共募集18.6亿；债券型基金1只，共募集2亿。本期无货币市场型基金成立。 ◆ 一周基金投资策略。我们认为经济短期稳定，虽然近期数据超预期，但是是否迎来反弹仍有待观察。从资金面看，央行上周回笼，资金有所收紧，但是整体市场流动性仍然较为充裕。监管政策短期边际改善，长期严监管基调未变。而从市场板块看，以家电、白酒为代表的漂亮50最近有所回调，周期股表现强势，出现“眉飞色舞行情”。在长期震荡市的格局下，短期风格或将从“漂亮50”扩散或者切换。美联储和欧央行的鹰派态度明显，海外利率进入上升态势，我国利率的下行空间或也受到制约，债券市场仍然需要等待进一步的信号。 建议投资者维持稳健中性的投资策略，关注风险控制，选择中低仓位，在风格上均衡配置；同时货币基金短期内收益率冲高，也是比较好的现金管理工具。

◆ 风险提示：本报告原始数据来源于WIND 或基金业协会，此报告仅做数据统计，不涉及指标排名，不做投资参考之用。

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2017年07月10日 证券研究报告--公募基金周报

部分基金公司下调乐视网估值

开放式基金周报

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华宝公募基金周报

内容目录

1. 一周基金记事 (3)

1.1. 三家基金公司下调乐视网估值 (3)

1.2. 深市基金指数正式消失 (3)

2. 新成立的基金 (3)

3. 正在发行的基金 (4)

4. 上周基金收益情况及投资策略 (6)

图表目录

未找到图形项目表。

表1：上周新成立基金（2017.7.3~2017.7.7） (3)

表2：正在发行的基金 (4)

表3：上周开放式基金收益情况（2017.7.3~2017.7.7） (7)

表4：上周主题类收益情况（2017.7.3~2017.7.7） (7)

表5：上周主题类收益情况（2017.7.3~2017.7.7） (7)

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华宝公募基金周报

1. 一周基金记事

1.1. 部分基金公司下调乐视网估值

随着乐视网危机的不断发酵，截至7月10日，中邮创业基金、易方达基金、嘉实基金、国泰基金和工银瑞信共五家基金公司宣布对旗下证券基金持有的“乐视网”股票进行估值下

调。其中，中邮创业基金、嘉实基金、国泰基金和工银瑞信公告按照乐视网4月14日收盘

价连续下调3个10%，即22.37元进行估值。易方达基金则公告以22.05元的价格进行估

值。7月7日中邮公告当天，中邮旗下多只基金净值出现大跌，其中跌幅最多的中邮尊享一

年定期跌幅达到3.3%；嘉实公告当天旗下持有乐视的嘉实泰和跌幅1.32%；易方达旗下持有

乐视的易方达并购重组下跌0.59%，而另一持有乐视的易方达创业板ETF则不进行估值调整。

根据2017年一季报的统计，持有乐视网的开放式基金共39只。除上述三家下调估值的基金公司外，总共涉及21家基金公司。其中，中邮创业基金旗下共7只产品持仓乐视网，合

计持股4100万股，数量最多。其余基金公司或也将发布针对乐视网的估值调整。

1.2. 深市基金指数正式消失

7月3日起，跟踪深交所上市证券投资基金、代码为399305的深市基金指数不再更新，指数正式消失。此前，该指数设定于2000年6月30日，起始点位为1000点。截至2017

年6月30日，该指数收盘于8249.84，十七年间涨幅8倍有余。指数消失的原因在于构成指

数成分的老封闭基金全部转型。2017年7月5日，深市最后一个老封闭式基金，基金久嘉终

止上市，深市的传统封闭式基金全部退出历史舞台，跟踪它们的基金指数也随之谢幕。

传统封基在公募基金的起步阶段奠定了规模基础。但是由于存续时间过长、流动性不足、上市交易长期处于折价状态等原因促使老封闭式基金纷纷转型为开放式基金，封闭式基金逐

渐消失不可避免。

2. 新成立的基金

本期（2017.7.3~2017.7.7）基金发行市场降温。全周共有22只开放式基金新成立，合计募集53.3亿。其中混合型基金数量、规模居首，共发行13只，合计募集32.6亿；股票

型基金8只，共募集18.6亿；债券型基金1只，共募集2亿。本期无货币市场型基金成立。

表1：上周新成立基金（2017.7.3~2017.7.7）

名称成立日期投资类型基金经理基金规模(亿元) 安信量化多因子2017-07-03 灵活配置型基金龙川 2.0654

国都消费升级2017-07-03 灵活配置型基金张小强,尹德才0.6379

国泰融安多策略2017-07-03 灵活配置型基金樊利安 2.0979 嘉实富时中国A50ETF 2017-07-03 被动指数型基金陈正宪,何如 4.0191 前海开源多元策略A/C 2017-07-03 灵活配置型基金付海宁 2.0236 前海开源量化优选A/C 2017-07-03 灵活配置型基金黄玥 2.1099 博时军工主题2017-07-04 普通股票型基金兰乔 5.3750

国泰润鑫纯债2017-07-04 中长期纯债型基金韩哲昊 2.0001 嘉实中小企业量化活力2017-07-04 灵活配置型基金张自力 2.3333 中欧达乐一年2017-07-04 偏债混合型基金尹诚庸,曲径 6.5837

融通创业板C 2017-07-05 增强指数型基金蔡志伟——

融通巨潮100C 2017-07-05 增强指数型基金蔡志伟——

融通深证成指C 2017-07-05 被动指数型基金蔡志伟——

长城久嘉创新成长2017-07-05 灵活配置型基金蒋劲刚,乔春——

长盛分享经济主题2017-07-06 灵活配置型基金乔林建 2.5809

创金合信鼎鑫睿选2017-07-07 偏股混合型基金曹春林 2.1583 景顺长城沪港深领先科技2017-07-07 普通股票型基金詹成,黎海威 6.8287 信诚新丰回报A/B 2017-07-07 灵活配置型基金杨立春 2.0085

中金丰鸿A/C 2017-07-07 灵活配置型基金石玉,郭党钰 4.0615

中金丰颐A/C 2017-07-07 灵活配置型基金石玉,郭党钰 4.0016 中欧电子信息产业2017-07-07 普通股票型基金刘晨 2.4144

资料来源：Wind资讯，华宝证券研究创新部

3. 正在发行的基金

目前有90只开放式基金正在发行，其中，混合型基金和债券型基金的数量分别为39只和32只，股票型基金11只，货币基金3只，QDII型5只，另有3只封闭式基金正在发行：

九泰锐信定增、九泰锐兴定增、和信诚鼎泰多策略。

表2：正在发行的基金

基金简称投资类型募集起始日计划募集截止日计划募集天数

招商睿乾偏债混合型基金2017-04-12 2017-07-11 90 嘉实合润双债两年期中长期纯债型基金2017-04-17 2017-07-14 88

南方恒生ETF联接被动指数型基金2017-04-17 2017-07-14 88 中银移动互联灵活配置型基金2017-04-18 2017-07-17 90 民生加银鑫成纯债A 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90

民生加银鑫兴C 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90

民生加银鑫兴A 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90

民生加银鑫顺C 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90

民生加银鑫顺A 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90 民生加银鑫成纯债C 中长期纯债型基金2017-04-20 2017-07-19 90 新华华荣灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88

国泰稳益A 灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88 民生加银鑫智A 中长期纯债型基金2017-04-24 2017-07-21 88

民生加银鑫智C 中长期纯债型基金2017-04-24 2017-07-21 88 安信工业4.0沪港深C 灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88 信诚鼎泰多策略灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88 国泰稳益C 灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88 安信工业4.0沪港深A 灵活配置型基金2017-04-24 2017-07-21 88 汇安丰裕C 灵活配置型基金2017-04-25 2017-07-24 90

汇安丰裕A 灵活配置型基金2017-04-25 2017-07-24 90 海富通瑞祥一年定开中长期纯债型基金2017-04-25 2017-07-24 90

海富通瑞福一年定开中长期纯债型基金2017-04-25 2017-07-24 90 国金鑫金灵活配置型基金2017-04-28 2017-07-27 90 国泰宁益定开C 灵活配置型基金2017-04-28 2017-07-27 90

国泰宁益定开A 灵活配置型基金2017-04-28 2017-07-27 90

民生加银鑫华A 中长期纯债型基金2017-04-28 2017-07-27 90 西部利得天添益货币B 货币市场型基金2017-04-28 2017-07-27 90

民生加银鑫华C 中长期纯债型基金2017-04-28 2017-07-27 90 民生加银鑫信A 混合债券型二级基金2017-05-05 2017-08-04 91 中融恒信纯债C 中长期纯债型基金2017-05-05 2017-08-04 91 中融恒信纯债A 中长期纯债型基金2017-05-05 2017-08-04 91 民生加银鑫信C 混合债券型二级基金2017-05-05 2017-08-04 91 建信中证政策性金融债8-10年被动指数型债券基金2017-05-05 2017-08-04 91 建信中证政策性金融债3-5年被动指数型债券基金2017-05-05 2017-08-04 91 建信中证政策性金融债1-3年被动指数型债券基金2017-05-05 2017-08-04 91 汇安丰益A 灵活配置型基金2017-05-08 2017-08-07 91 前海开源顺和C 混合债券型二级基金2017-05-08 2017-07-28 81 前海开源顺和A 混合债券型二级基金2017-05-08 2017-07-28 81 汇安丰益C 灵活配置型基金2017-05-08 2017-08-07 91 九泰锐兴定增灵活配置型基金2017-05-08 2017-08-07 91 前海开源润和C 混合债券型二级基金2017-05-08 2017-07-10 63 前海开源润和A 混合债券型二级基金2017-05-08 2017-07-10 63 新疆前海联合永兴纯债中长期纯债型基金2017-05-12 2017-08-08 88 建信睿源纯债中长期纯债型基金2017-05-12 2017-08-11 91 建信中证政策性金融债5-8年被动指数型债券基金2017-05-12 2017-08-11 91 博时盈海纯债中长期纯债型基金2017-05-12 2017-07-12 61 九泰鸿祥服务升级灵活配置型基金2017-05-15 2017-08-14 91 长信稳势纯债中长期纯债型基金2017-05-15 2017-07-31 77 万家安弘A 中长期纯债型基金2017-05-16 2017-08-15 91 万家安弘C 中长期纯债型基金2017-05-16 2017-08-15 91 九泰锐信定增灵活配置型基金2017-05-17 2017-08-16 91 博时战略新兴产业灵活配置型基金2017-05-18 2017-08-17 91 民生加银鑫丰A 混合债券型二级基金2017-05-19 2017-08-18 91 嘉实致博纯债中长期纯债型基金2017-05-19 2017-08-18 91 民生加银鑫丰C 混合债券型二级基金2017-05-19 2017-08-18 91 博时丰庆纯债中长期纯债型基金2017-05-19 2017-08-18 91 嘉实稳悦纯债中长期纯债型基金2017-05-19 2017-08-18 91 民生加银鑫弘中长期纯债型基金2017-05-19 2017-08-18 91 金鹰鑫富A 灵活配置型基金2017-05-19 2017-07-21 63 金鹰鑫富C 灵活配置型基金2017-05-19 2017-07-21 63 中融睿祥一年C 中长期纯债型基金2017-05-22 2017-08-21 91 中融睿祥一年A 中长期纯债型基金2017-05-22 2017-08-21 91 南方量化灵活配置型基金2017-05-22 2017-08-21 91 信达澳银健康中国灵活配置型基金2017-05-22 2017-08-21 91 西部利得新润灵活配置型基金2017-05-22 2017-08-21 91 南方金融主题灵活配置型基金2017-05-22 2017-07-28 67 建信高端医疗普通股票型基金2017-05-22 2017-07-14 53 华宝兴业中证银行ETF 被动指数型基金2017-05-25 2017-07-10 46 信诚至盛C 灵活配置型基金2017-05-26 2017-08-25 91 新疆前海联合泳隆灵活配置型基金2017-05-26 2017-07-25 60 民生加银鑫利纯债中长期纯债型基金2017-05-26 2017-08-25 91 广发量化稳健偏债混合型基金2017-05-26 2017-08-10 76 国泰民安增益灵活配置型基金2017-05-26 2017-08-25 91 信诚至盛A 灵活配置型基金2017-05-26 2017-08-25 91