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投资项目全过程管理学习心得

投资项目全过程管理学习心得
投资项目全过程管理学习心得

投资项目全过程管理学习心得

为了掌握一些先进的投资项目管理方法和知识,3月29、30、31三天在公司的安排下我们参加了由北方公司组织,由北京东方迈道国际管理咨询有限公司承办的《投资项目管理与投资项目估算预算概算专题培训班》。此次培训的由北京东xxx国际管理咨询有限公司xxx 教授主讲。

此次学习,主要学习了:

1.投资项目为什么要进行评估?投资项目评估包括哪些阶段和内容?这些阶段和内容之间有什么联系?

2.工程投资为什么要进行投资估算及概预算三算?这三算之间有什么关系?

3.项目早期阶段(可行性研究及初步设计阶段)的管理为什么至关重要?该阶段的管理对投资控制的作用和影响如何?

4.项目施工阶段管理的作用及重要性如何?该阶段控制投资的内容与措施有哪些?

5.投资项目后评估的目的和意义是什么?怎样进行投资项目后评估?

通过学习使我了解了:

1、投资项目为什么要进行评估,投资项目评估包括哪些阶段和内容,这些阶段和内容之间有什么联系。其实项目决策是项目投资建设的重要内容和关键环节,决策是否科学,对于减少项目实施过程中的损失,缩短建设工期,提高投资效益关系密切,是决定投资效果好坏的关键因素之一。而项目评估是潜在投资者投资决策的基本依据,

其结果也是项目融资机构贷款的依据,一旦项目评估结论对可行性研究报告予以肯定,投资决策形成,项目评估即宣告投资前期准备工作的结束,项目将进入实施阶段。只有选准选好项目,并进行高质量的评估,才能保证项目决策的正确性。投资项目评估包括:立项阶段;可行性研究阶段;设计阶段;开工准备阶段;施工阶段;竣工阶段;生产运行阶段;后评估阶段以及这些阶段和内容之间的联系。

2、工程投资为什么要进行投资估算及概预算三算,这三算之间有什么关系。建设项目总概、预算是设计文件的重要组成部分,它是确定一个建设项目从筹建到竣工验收过程的全部建设费用的文件。

3、项目早期阶段(可行性研究及初步设计阶段)的管理至关重要,该阶段的管理对投资控制的作用和影响。项目可行性研究阶段的投资是在项目建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场(厂)址方案和工程建设方案以及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上,通过编制项目投资估算来确定和完成的

4、项目施工阶段管理的作用及重要性。施工阶段的项目管理对于一个工程建设项目而言是极其重要的,项目管理水平的高低直接影响到工程项目质量的优劣以及效益的高低,只有充分发挥项目管理优势,优化有建设性的技术方法和组织实施,完善的管理流程和考核激励机制,才能做到综合利用各种资源,更好地实现项目建设的目标,实现企业盈利,实现企业的可持续发展。

5、投资项目后评估的目的和意义,是通过对投资活动实践的检查总结,确定投资预期的目标是否达到,项目或规划是否合理有效,

项目的主要效益指标是否实现,通过分析评价找出成败的原因,总结经验教训,并通过及时有效的信息反馈,为未来项目的决策和提高完善投资决策管理水平提出建议,同时也为被评项目实施运营中出现的问题提出改进建议,从而达到提高投资效益的目的。项目后评价的方法有:逻辑框架法、对比法、调查法和专家打分法。

通过这些知识的学习以及周老师结合国际和国内一些实力的讲解,对投资项目全过程管理有了一个通盘的认识。也通过这次公司组织的投资项目管理与投资项目后评价的学习中了解到投资人是项目管理水平的推动者,随着投资人项目建设管理水平的逐步提高,将对项目的建设的参与者提出更高的要求,实现工程的管理目标—增值,而好的项目前期策划是实现项目增值的必要条件,项目的后评价只是通过对项目实践活动的检查总结,确定项目预期的目标是否达到,项目是否合理有效,项目的主要效益指标是否实现,并找出项目成败的原因,总结经验教训,为以后的投资管理积累经验,避免重蹈覆辙犯同样的错误。

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财务管理投资决策原理_习题

第7章投资决策原理 二、单项选择题 1.投资决策评价方法中,对于互斥方案来说,最好的评价方法是()。 A.净现值法 B.现值指数法 C.内含报酬率法 D.会计收益率法 2.当贴现率与内含报酬率相等时()。 A.净现值大于0 B.净现值等于0 C.净现值小于0 D.净现值不一定 3.下列关于净现值的表述中,不正确的是() A.净现值是项目计算期内各年现金净流量现值的代数和 B.净现值大于0,项目可行,净现值小于0,项目不可行 C.净现值的计算可以考虑投资的风险性 D.净现值反映投资的效率 4.当贴现率为8%时,某项目的净现值为-200 元,则说明该项目的内含报酬率()。 A.高于8% B.低于8% C.等于8% D.无法界定 5.关于内含报酬率的说法不正确的是()。 A.投资人要求得到的最低报酬率 B.使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率 C.使投资方案净现值为零的贴现率 D.方案本身的投资报酬率 6.某企业计划投资10 万元建一生产线,预计投资后每年可获净利万元,年折旧率为10%,则投资回收期为( )年. A. B.5 C.4 D.6 7.所谓现金流量,在投资决策中指一个项目引起的企业()。 A.现金支出和现金流入量 B.货币资金支出和货币资金收入量 C.现金支出和现金收入增加的数量 D.流动资金增加和减少量 8.某投资方案的年营业收入为100000 元,年营业成本为60000 元,年折旧额10000 元,所得税率为33%,该方案的每年营业现金流量为()元。 A.26800 B.36800 C.16800 D.43200 9.某投资方案贴现率为16%时,净现值为,贴现率为18%时,净现值为,则该方案的内含报酬率为()。 A.% B.% C.% D.% 10.一个公司“当期的营业性现金净流入量等于当期的净利润加折旧之和”,就意味着()。 A.该公司不会发生偿债危机 B.该公司当期没有分配股利 C.该公司当期的营业收入都是现金收入 D.该公司当期的营业成本与费用除折旧外都是付现费用 11.公司准备购买一设备,该设备买价50 万元,预计可用10 年,其各年年末产生的现金流量预测如下:

深圳市政府投资项目前期申报流程及相关资料

深圳市政府投资项目审批流程和申报材料指引 深圳市建筑工务署 二○○八年七月二十八日

前言 我署是深圳市政府投资工程建设集中管理机构。在进行政府工程报建过程当中,时间长、资料复杂等问题始终是困扰我署前期工作的难题。报建人员需要花费大量的时间、精力对报建程序进行了解和熟悉。为了切实解决这一问题,进一步推进政府投资工程项目的报建工作,落实党的十七大精神,我署组织技术力量,依照《关于印发深圳市重大投资审批制度第二阶段改革方案的通知》(深府[2006]265号)、《深圳市重大政府投资项目审批流程及申报材料指引》等文件的要求,通过对市各有关职能局进行调研后,编制了本指引。 本指引以政府投资工程报建流程为主线,全面、细致地介绍了报建流程中的办文程序、所需申报资料等内容,同时结合我署的工作实际,总结实践经验,对原有报建程序进行了优化,目的在于引导和辅助有关工作人员的报建工作。我们希望通过本指引,提高政府投资工程报建业务水平,加快报建业务进程,为建设和谐深圳、效益深圳作出应有的贡献。 由于时间仓促,疏漏在所难免。因此还请同志们在使用过程中结合实际情况,提出宝贵意见。

目录 第一章市建筑工务署驻窗口工作机构与工作人员职责 第二章深圳市政府投资项目报建流程 2.1房建类 2.1.1房建类项目审批流程图 2.1.2房建类项目审批流程 2.2市政类 2.2.1填海、土地开发类 2.2.1.1填海、土地开发类项目审批流程图 2.2.1.2填海、土地开发类项目审批流程 2.2.2道路、桥梁、隧道类 2.2.2.1道路、桥梁、隧道类项目审批流程图 2.2.2.2道路、桥梁、隧道类项目审批流程第三章申报材料 3.1 发改局 3.1.1项目建议书 3.1.2可研报告 3.1.3概算审批 3.1.4下达投资计划 3.2 规划局 3.2.1选址意见书 3.2.2用地规划许可证 3.2.3方案审查 3.2.4扩初设计审批 3.2.5建筑工程桩基础提前开工

财务管理投资决策案例

项目投资可行性分析 ABC公司设立后,生产和销售农用机械甲、乙两种产品。该类农用机械产品正处于成长期,目前国内市场尚无可替代产品。该类农用机械产品预期产品生产生命期为20年。 根据市场测算,甲、乙两种产品目前市场年需求量分别为80 000件和100 000件,预计每年将按10%的速度增长;10年后,市场将处于饱和状态,需求量预计每年将按10%的速度递减。预计农用机械甲、乙产品的销售价格分别为500元/件、350元/件。预计ABC公司年生产能力分别为50 000件和80 000件。预计项目建设周期为2年。建设完工投产后,第1年按设计生产能力的60%组织生产,第2~6年每年递增10%,第7~10年按设计生产能量组织生产,10年以后按每年递减10% 组织生产。 根据确定的产品方案和建设规模及预测的产品价格,估算ABC公司建设完成投产后每年的产品销售收入。

产品销售收入估算表 ABC公司的投资项目组成包括: 1.土地500亩(约公顷) 2.基础设施 (1)厂区道路5 000平方米。(2)停车场3 000平方米。 (3)供水管网及设施1项。(4)排水管网及设施1项。 (5)电力设施及配套工程1项。(6)厂区环境绿化工程10 000平方米。 (7)消防配套工程1项。 3.厂房 (1)第一生产车间(煅铸车间)建筑面积1 000平方米。 (2)第二生产车间(车、钳、铣、刨、磨车间)建筑面积5 000平方米。 (3)第三生产车间(组装车间)建筑面积2 000平方米。 (4)原料仓库建筑面积1 000平方米。(5)成品仓库建筑面积1 000平方米。 4.行政、科研和后勤用房 (1)行政办公楼建筑面积3 000平方米。(2)科研楼建筑面积1 000平方米。 (3)后勤服务楼建筑面积2 000平方米。 5.机器设备 (1)第一生产车间:煅铸炉4台。(2)第二生产车间:车床10台、钳床10台、铣床10台、刨床10台、磨床10台。(3)第三生产车间:装配生产线2条。 (4)科研专用设备5台。 6.行政办公设备 (1)办公家具200套。(2)锅炉2台。(3)电脑50台。 7.交通运输工具 (1)远马50座大客车2辆。(2)小轿车4辆。(3)货运车10辆。 基础设施投资估算汇总表

投资项目审核工作流程

广东文化产业投资管理有限公司 投资项目审核工作流程 一、审核流程图 二、具体审核环节说明 (一)立项资料提交 项目组向风险管理部风险管理员提交全套立项申请资料,具体包括: 1、立项申请表(见附件一)

2、尽职调查报告 3、项目工作方案(包括但不限于项目组成员、项目工作计划、财务预算等) 4、项目访谈记录(见附件二) 5、已收集资料(包括目标公司提供及项目组自行收集)明细 6、目标公司最近三年审计报告 7、中介机构出具的尽职调查报告(若有) (二)风险管理员审核立项资料 风险管理员在接到项目立项申请资料后,须于1个工作日内对资料齐备性进行审核,并通过email向项目组负责人给予受理回复或发出补正通知。 风险管理员应于做出受理决定的当日,将填好的《立项申请材料核查表》(详见附件三)以及受理项目的全套立项申请资料提交风管部副总经理;未通过齐备性审核的项目,项目组须按照风险管理员的要求进行相关资料的补充和完善。 (三)风管部副总经理出具审查意见 风管部副总经理对项目立项资料齐备性进行复核,并于接到文件1个工作日内,通过email向需要补充资料的项目组负责人发出补正通知,项目组须按照风险管理员的要求尽快完成相关资料的补充和完善。 风管部副总经理审阅项目资料,评估项目主要风险,并于接到文件3个工作日内,出具项目初步审查意见提交风管部总经理。 (四)风管部副总经理出具审查意见 风管部总经理审阅项目资料和初步审查意见,并于接到文件2个工作日内,出具项目审查意见提交公司总经理。 (五)公司总经理审核 公司总经理审阅项目资料和风管部提交的审查意见,并于接到

文件3个工作日内,做出是否提交立项会的回复。 (六)立项会审核 公司设立项目立项审查委员会(以下简称“立项会”),负责决定项目是否立项。公司总经理、风管部总经理、财务负责人为立项会固定成员,每次立项会时再由总经理从公司股东或文资办或文改办中提名一位代表,从公司专家资源库中提名一位代表,共同组成立项会。 立项会由风管部负责召集。风管部须在总经理做出同意提交立项会决定后5个工作日内安排召开立项会。立项会可通过电话会议的方式进行议事、表决。 立项会成员在充分讨论后应做出有关项目立项的表决。表决包括完全同意、有条件同意、暂缓表决和否决四种类型。选择“有条件同意”的,列示条件必须具有可操作性、可度量性。由项目组负责落实条件,风管部审查通过并报总经理确认;选择“暂缓表决”的,项目组应按立项会成员意见进行深入调研、补充材料后,重新提交该成员表决。 五位成员超过三分之二表决同意方可通过立项。公司总经理为立项会的主任,具有一票否决权。项目立项后,项目组应尽快推进交易谈判等后续流程;立项会否决的项目,项目组应立刻终止后续工作。 (七)投资申请资料提交 项目组向风险管理部风险管理员提交全套投资申请资料,具体包括: 1、投资申请表(见附件四) 2、投资建议书 3、投资框架协议 4、落实立项会意见的说明 5、尽职调查报告 6、新增项目访谈记录 7、新增资料明细

新版常见的投融资模式介绍

1.BOT(build-operate-transfer)一个项目投融资建设、经营回报、无偿/有偿转让的经济活动全过程。 最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资。一般称其“特许权”,是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业(项目发起人为此专设的项目公司Project company)签订特许权协议,授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维护; 在协议规定的特许期限内,这个私人企业向设施使用者收取适当的费用,由此来回收项目的投融资,建造、经营和维护成本并获取合理回报;政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权;特许期届满,签约方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 很显著的特征就是“权钱交易”:政府赋予私营公司或企业对某一项目的特许权,由其全权负责建设与经营,政府无需花钱,通过转让权利即可获得一些重大项目的建成并产生极大的的社会效益,特许期满后还可以收回项目。 当然,投资者也因为拥有一定时期的特许权而获得极大的投资机会,并相应赚取了利润。所以BOT投资方式能使多方获利,具有较好的投资效果。

2.BT(build -transfer) BT是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设项目的一种融资模式,BT模式是BOT模式的一种变换形式,项目发起人通过与投资者签订合同,由投资者负责项目的融资、建设,并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人,项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。 特点与优势: 1. BT模式仅适用于政府基础设施非经营性项目建设; 2.与BOT相比,不存在投资方在建成后进行经营,获取经营收入这个阶段;投资方在项目建成后直接进行移交。

政府类投资项目立项准备及审批受理流程

政府类投资项目立项准备及审批受理流程 第一阶段 1. 项目业主单位准备如下材料 (1)要求审批项目建议书的请示; (2)项目建议书; (3)行政主管部门及当地政府意见; (4)资金来源证明(原件一份)(由银行或县行政部门出具证明); (5)单位或企业法人营业执照副本(复印件一份) 2. 提交发改局办公室受理 3. 局投资股室对申请材料进行审核后报局领导审批; 4. 送达业主单位(项目立项审批程序结束) 若第一阶段通过,进入第二阶段 1.项目业主单位再准备如下材料 (1)要求审批项目可行性研究报告的请示; (2)可行性研究报告(应由具备相应工程咨询资格机构编制); (3)资金承诺证明; (4)规划部门的规划选址意见书、规划红线图; (5)国土部门建设用地预审意见; (6)环保部门出具的环境影响评价文件的审核意见 2. 县发改局办公室受理

3. 局投资股室组织科研评审后局领导审批 4. 送达业主单位(项目可研审批程序结束) 招标方式核准办事流程 1. 项目业主单位准备如下材料: (1)已获批准的招标项目《可行性研究报告》或《初步设计》; (2)建设用地征用手续已经办妥相关手续; (3)有相应资金或资金来源已落实《证明》; (4)编写《关于核准招投标方式的请示》和《招标方案》各一份; 说明:《招标方案》中应载明:招标的组织形式、招标方式、招标范围、招标规模、招标公告发布及中标候选人公示的媒体等。 2. 县发改局办公室受理; 3. 局招标办对申请材料进行审核后报局领导审批; 招标组织形式说明: 采用委托招标的,在申请核准招标方案时,应同时报送委托合同或协议以及代理机构资质条件材料,以备案。 采用自行招标的,应报送下列书面材料: (1)项目法人营业执照,法人证书或项目法人组件文件;(2)与招标项目相适应的专业技术人员情况表、技术职称复印件;

工程建设项目审批流程-备案制

工程建设项目审批流程-备案制 一、企业投资项目建设的审批流程(大致) 各类行政许可的具体办理程序见本文第二部分。 (一)立项规划选址阶段 1 、 项目备案。 如建设项目不使用政府性资金, 也不属于 《政 府核准的投资项目目录( XX 省 2004 年本) 》规定的围的,则 项目业主单位只需向发改委申请办理项目备案取得 企业投资项 目备案通知书 , 并附企业营业执照或者法人证书、 组织机构代码 证等文件复印件。备案后,再向国土、规划、建设、环保等部门申请办理项目建设审批手续。 2 、从规划部门取得 建设项目选址意见书 。项目业主单位向 规划部门提交建设项目选址定点申请报告、 建设项目选址方案文 本及建设项目预可行性阶段资料等, 由规划部门核发 《项目选址 意见书》 。

、在国土部门办理建设项目用地预审手续。在建设项目审 批、核准、备案阶段,在建设项目办理备案手续后,由建设单位 向国土管理部门提出 用地预审申请 , 由国土部门对建设项目涉及 的土地利用事项进行的审查。 4 、环评审批。项目立项后,项目业主单位向环保部门提交 2014下半年教师统考大备战中学教师资格考试小学教师资格考试幼儿教师资格考试教师面试具备环评资质的环评单位编制的环境影响报告书, 申请办理环评 审批,取得环保部门对 项目环境影响报告书的批复 。 (二)建设用地审批阶段 1 、取得土地使用权证。项目立项后,项目业主单位通过公 开土地出让程序依法取得项目用地的土地使用权证。 2 、 取得建设用地规划许可证。 项目业主单位在项目立项后, 并取得选址意见书、 土地使用权证后, 向规划部门提交经审定的 修建性详细规划总平面设计方案等材料, 办理建设用地规划许可 证。 3 、办理建设用地批准书。项目业主取得建设用地规划许可 证后,向国土部门办理建设用地批准书。 (三)项目规划设计审批阶段 1 、 设计方案审批。

金茂集团亚龙湾项目管控模式和投融资方案设计

。 金茂集团亚龙湾项目管控模式和投融资方案设计 远卓管理顾问

1.1.项目目标和内容 金茂集团委托上海远卓企业管理咨询公司就金茂集团拟建的三亚亚龙湾度假酒店项目的未来执行进行规划,主要涉及执行组织的架构设计、理想的融资方式及可能的融资方案等提出第三方独立意见和建议。 金茂集团亚龙湾项目前期已经由香港浩华管理顾问公司对拟建酒店的地点、环境、竞争市场供需情况进行了实地调查和分析,并提出了酒店的建设建议、未来收益预测和投资预测;金茂集团在浩华公司报告的基础上,作了一些内容、条件的调整,形成内部立项报告上报董事会并获得了批准。远卓本次委托项目是在上述调研、分析的基础上进行的进一步细化方案的研究和建议,并最终形成报告提交。 1.2.项目假设条件说明 本次委托项目所基于的假设条件: ?拟建酒店定位于5星级和超5星级标准,并与国际知名的酒店管理公司合作,并且所选酒店管理公司能够体现与亚龙湾现有高档酒店差异化的风格; ?拟建酒店的未来市场供需情况符合浩华报告中的预测; ?拟建酒店的建设周期能够按照金茂集团工程计划要求完成; ?项目投/融资方案按照金茂集团给定的财务条件,比如贷款利率、融资比例等; ?金茂集团将通过三亚注册项目公司方式完成项目建设和经营,金茂集团对项目公司的控股地位不改变。 ?非正常因素,如战争、自然灾害等条件不具有可预见性,不在研究范围之内。 1.3.项目报告相关说明 ?报告中称谓及其缩写: 中国金茂(集团)股份有限公司-金茂集团、金茂、集团 香港浩华管理顾问公司(Horwath Asia Pacific)-浩华公司、浩华 上海远卓企业管理咨询公司-远卓公司、远卓

政府投资项目办理流程

政府投资项目办理流程 1、编制和上报年度计划(发改部门、财政部门) (1)列入年度计划项目,直接到“2”。 (2)未列入年度计划项目,向区政府申报,转发改局和财 政局初审后,报区政府同意。 2、编制和上报项目建议书(发改部门) (1)项目建设的必要性和依据; (2)初步确定的规划选址、建设规模、建设内容、建设标 准及其依据; (3)项目总投资及需要政府资金投资的理由及具体数额; (4)初步确定建设用地规模、环保要求以及其它相关材料; (5)有关招标的内容; (6)有关节能的内容。 500万以下项目,直接编制可行性研究报告。 3、非经营性项目代建单位招标(招标中心) (1)经营性项目,确定项目法人。 (2)非经营性项目,确定专门部门或项目主管部门,有条 件的招标选择代建单位。 4、编制和上报项目可研报告(含招标核准申报表)(发改部门)

(1)项目概况; (2)项目提出的可行性和依据; (3)建设内容和建设规模; (4)项目建设选址; (5)环境和生态影响分析; (6)节能方案分析,单列为“节能分析专章”,包括遵循的合理用能标准及节能设计规范,能耗种类和数量,节能措施和效果分析等; (7)项目外部配套建设条件论证; (8)劳动保护与卫生防疫、消防等; (9)项目总投资估算和资金来源落实情况; (10)招标方案,单列为“招标专章”,包括招标基本情况和招标方案,并附《招标方案核准申报表》(江东发改局网站供下载); (11)风险管理方案; (12)经济效益和社会效益分析; (13)项目建设周期及工程进度安排;

(14)对于项目建议书批复中规定须实行项目法人责任制的项目,要提出项目法人的组建方案; (15)对于项目建议书批复中规定须政府投资采取资本金注入方式投入的项目,要提出股权结构和利益分配方案; (16)结论。 5、设计招标(招标中心) 6、编制和上报项目初步设计和概算(发改部门) 列入年度建设计划的项目,因建设规模变化较大,初步设计的投资概算超过原立项投资额20%的,按新增投资项目重新办理审批手续,即按“1(2)”办理。 7、施工图设计 因设计变更或其它原因引起下列变化的,项目概算应当报原批准机关重新审批,即500万以上基建项目或200万以上信息化项目报区政府审批,其他项目报发改及财政部门审批。 (一)累计额超过项目总概算10%的; (二)其它引起项目总投资增加应当予以报告说明的; (三)项目的主要功能发生变化的。 8、施工监理等招标(招标中心) 50万以上项目,由市招标中心办理。 9、重大项目与施工单位签订廉政合同(监察局) 10、申请建设资金拨付(财政部门)

财务管理 投资决策

第八章投资决策 一、单项选择题 2.一投资方案年销售收入300万元,年销售成本210万元,其中折旧85万,所得税率为40%,则该方案年现金流量净额为()万元。 A.90 B.139 C.175 D.54 3.投资决策评价方法中,对于互斥方案来说,最好的评价方法是()。A.净现值法B.现值指数法C.内含报酬率法D.会计收益率法4.某投资项目原始投资为12000元,当年完工投产,预计使用年限为3年,每年可获得现金净流量4600元,则该项目的内含报酬率为()。 A.7.33% B.7.68% C.8.32% D.6.68% 5.当贴现率与内含报酬率相等时()。 A.净现值大于0 B.净现值等于0 C.净现值小于0 D.净现值不确定 6.某投资方案的年营业收入为100000元,年营业成本为60000元,年折旧额10000元,所得税率为33%,该方案的每年营业现金流量为()元。 A.26800 B.36800 C.16800 D.43200 7.下列说法中不正确的是()。 A.按收付实现制计算的现金流量比按权责发生制计算的净收益更加可靠 B.利用净现值不能揭示投资方案可能达到的实际报酬率 C.分别利用净现值、现值指数、回收期、内含报酬率进行同一项目评价时,评价

结果有可能不一致 D.回收期法和会计收益率法都没有考虑回收期满后的现金流量状况 8.某投资方案的年销售收入为180万元,年销售成本和费用为120万元,其中折旧为20万元,所得税率为30%,则该投资方案的年现金净流量为()万元。A.42 B.62 C.60 D 48 9.某公司拟投资10万元建一项目,预计该项目当年投资当年完工,预计投产后每年获得净利1.5万元,年折旧率为10%,该项目回收期为()。 A.3年B.5年C.4年D.6年 10.折旧具有抵税作用,由于计提折旧而减少的所得税可用()计算求得。A.折旧额×税率B.折旧额×(1-税率) C.(付现成本+折旧)(1-税率)D.付现成本×(1-税率) 11.某公司当初以100万元购入一块土地,当目前市价为80万元,如欲在这块土地上兴建厂房,应()。 A.以100万元作为投资分析的机会成本考虑 B.以80万元作为投资分析的机会成本考虑 C.以20万元作为投资分析的机会成本考虑 D.以180万元作为投资分析的沉没成本 12.某投资方案,当贴现率为16%时,其净现值为338元,当贴现率为18%时,其净现值为-22元,该方案的内含报酬率为()。 A.15.88% B.16.12 C.17.88% D.18.14% 13.下列关于投资项目营业现金流量预计的各种作法中,不正确的是()。A.营业现金流量等于税后净利加上折旧

3P项目运作流程及投融资模式

一、PPP模式概述 1、定义 PPP模式,也称PPP融资,或者PPP。PPP模式即 Public—Private--Partnershiq的字母缩写,通常译为“公共私营合作制”,是指政府与私人组织之间,为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务,以特许权协议为基础,彼此之间形成一种伙伴式的合作关系,并通过签署合同来明确双方的权利和义务,以确保合作的顺利完成,最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 为弥补BOT模式的不足,近年来,出现了一种新的融资模式——PPP (Public—Private--Partnershiq)模式,即公共政府部门与民营企业合作模式。PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式,这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为:政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议,这个协议不是对项目进行担保的协议,而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定,这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是:政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面: 第一,PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动,是项目融资的一种实现形式,主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源,项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中,以提高效率,降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作,双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP 方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来,这不仅降低了民营企业的投资风险,而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来,还能有效地实现对项目建设与运行的控制,从而有利于降低项目建设投资的风险,较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期,降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。 第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目,无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式,政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿,从而很好地解决了这个问题,如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。 第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下,提高基础设施建设的服务质量。在PPP模式下,公共部门和民营企业共同参与城市基础

(决策管理)财务管理第章投资决策原理

第7章投资决策原理 教材习题解析 一、思考题 1.答题要点: 如果通过事后审计将赔偿责任引入投资项目的预测阶段,从积极的方面来说,由于赔偿责任的约束,一方面,进行投资预测的工作人员会不断地改进预测方法,总结经验教训,更加认真踏实地做好本职工作,提高投资项目预测的准确度,从而持续提高投资管理的效率。另一方面,进行投资预测的工作人员在进行项目预测时会更加谨慎,从而降低企业的投资风险。从消极的方面来说,由于赔偿责任的存在,进行预测的工作人员为了规避这种风险,可能故意低估一些风险比较大的项目的决策指标,从而使公司丧失投资效率最高的项目。另外,某一项目的实际值和预测值的偏差可能是多种原因导致的,其中可能有环境变化方面的原因,可能有投资实施阶段的原因,如果责任划分不清,会使进行投资项目预测的工作人员感到不公平,降低他们的工作满意度,进而影响他们的工作积极性、主动性和创造性,最终对投资项目造成不利影响。 2.答题要点: 按照现金流量的发生时间,投资活动的现金流量可以被分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。初始现金流量一般包括如下几个部分:(1)投资前费用;(2)设备购置费用;(3)设备安装费用;(4)建筑工程费;(5)营运资金的垫支;(6)原有固定资产的变价收入扣除相关税金后的净收益;(7)不可预见费。营业现金流量一般以年为单位进行计算。营业现金流入一般是指营业现金收入,营业现金流出是指营业现金支出和缴纳的税金。终结现金流量主要包括:(1)固定资产的残值收入或变价收入(指扣除了所需要上缴的税金等支出后的净收入);(2)原有垫支在各种流动资产上的资金的收回;(3)停止使用的土地的变价收入等。 投资决策采用折现现金流量指标更合理的原因是: (1)非折现指标把不同时间点上的现金收入和支出当作毫无差别的资金进行对比,忽略了资金的时间价值因素,这是不科学的。而折现指标则把不同时间点收入或支出的现金按照统一的折现率折算到同一时间点上,使不同时期的现金具有可比性,这样才能做出正确的投资决策。 (2)非折现指标中的投资回收期法只能反映投资的回收速度,不能反映投资的主要目标——净现值的多少。同时,由于回收期没有考虑时间价值因素,因而高估了投资的回收速度。(3)投资回收期、平均报酬率等非折现指标对使用寿命不同、资金投入的时间和提供收益的时间不同的投资方案缺乏鉴别能力。而贴现指标法则可以通过净现值、报酬率和获利指数等指标,有时还可以通过净现值的年均化方法进行综合分析,从而作出正确合理的决策。(4)非折现指标中的平均报酬率、平均会计报酬率等指标,由于没有考虑资金的时间价值,实际上夸大了项目的盈利水平。而折现指标中的报酬率是以预计的现金流量为基础,考虑了货币的时间价值以后计算出的真实报酬率。 (5)在运用投资回收期这一指标时,标准回收期是方案取舍的依据,但标准回收期一般都是以经验或主观判断为基础来确定的,缺乏客观依据。而贴现指标中的净现值和内含报酬率等指标实际上都是以企业的资本成本为取舍依据的,任何企业的资本成本都可以通过计算得到,因此,这一取舍标准符合客观实际。

深圳市政府投资项目前期申报流程及相关

深圳市政府投资项目前 期申报流程及相关 Document number【980KGB-6898YT-769T8CB-246UT-18GG08】

深圳市政府投资项目审批流程和申报材料指引 深圳市建筑工务署 二○○八年七月二十八日

前言 我署是深圳市政府投资工程建设集中管理机构。在进行政府工程报建过程当中,时间长、资料复杂等问题始终是困扰我署前期工作的难题。报建人员需要花费大量的时间、精力对报建程序进行了解和熟悉。为了切实解决这一问题,进一步推进政府投资工程项目的报建工作,落实党的十七大精神,我署组织技术力量,依照《关于印发深圳市重大投资审批制度第二阶段改革方案的通知》(深府[2006]265号)、《深圳市重大政府投资项目审批流程及申报材料指引》等文件的要求,通过对市各有关职能局进行调研后,编制了本指引。 本指引以政府投资工程报建流程为主线,全面、细致地介绍了报建流程中的办文程序、所需申报资料等内容,同时结合我署的工作实际,总结实践经验,对原有报建程序进行了优化,目的在于引导和辅助有关工作人员的报建工作。我们希望通过本指引,提高政府投资工程报建业务水平,加快报建业务进程,为建设和谐深圳、效益深圳作出应有的贡献。 由于时间仓促,疏漏在所难免。因此还请同志们在使用过程中结合实际情况,提出宝贵意见。

目录 第一章市建筑工务署驻窗口工作机构与工作人员职责第二章深圳市政府投资项目报建流程 房建类 房建类项目审批流程图 房建类项目审批流程 市政类 填海、土地开发类 填海、土地开发类项目审批流程图 填海、土地开发类项目审批流程 道路、桥梁、隧道类 道路、桥梁、隧道类项目审批流程图 道路、桥梁、隧道类项目审批流程 第三章申报材料 发改局 项目建议书 可研报告 概算审批 下达投资计划 规划局 选址意见书 用地规划许可证 方案审查 扩初设计审批 建筑工程桩基础提前开工

政府投资项目管理中存在的主要问题及其对策建议

兰州大学首届MPA班 《公共项目管理》作业 学生:邱进新 二〇〇七年一月

政府投资项目管理中存在的主要问题及其对策建议 政府投资项目管理目前对于我国的经济发展有着重要意义,它的管理水平的高低直接决定着项目的成功,也就决定着投资的效益,所以要对政府投资项目进行进一步的管理和监控。 一、政府投资项目管理存在的主要问题 目前我国政府投资项目存在的主要问题是“投建管用综合症”,即政府管理、投资主体、建设单位、使用单位含混不清,造成“管理交叉”与“管理真空”并存,缺乏从决策论证、建设实施、资金拨付、后期评估的全过程管理,由此产生一系列的问题。 1、决策机制不完善。目前我国政府投资项目决策方式主要是,个别领导说了算,善于争取多要点,形象工程突破程序加紧干,资金不足普撒胡椒面。这样的决策方式,缺乏综合、长远和战略的规划考虑,难以做到正确把握投资机会、全面进行项目比选、科学论证可行方案,造成投资重点不突出,综合效益难显现。 2、投资主体缺位,管理主体模糊。一般的竞争性领域的投资项目,其投资主体十分明确,而政府投资项目由于其资金来源姓“公”,其投资主体看似明确,实质上是投资主体缺位。而在政府投资项目的管理上又表现为“各自为政,多头管理”,“各负其责”又“不知谁最后负责”,实质上是管理主体模糊。 3、管之过多与失之过宽并存。政府投资项目与非政府投资项目有很大的差异,其中最核心的是,非政府投资项目由于其资金来源为社会自有资金,具有内在的投资决策和风险约束机制;而政府投资项目由于其资金来源为财政或公共性资金,容易出现争要积极、投资无度等现象,这决定了对政府投资项目的管理方式不仅是外部监管,同时要建立内在的投资决策和风险约束机制。而目前我国政府投资项目与非政府投资项目的管理方式类同。它限制了一般企业性投资主体的投资自主权和积极性,弱化了政府投资项目的规范运作和监管力度。造成了对企业等民间投资为主体的经济性、竞争性项目“管之过多”,而对政府投资项目又“失之过宽”。 4、监管不力导致投资失控甚至腐败。由于绝大多数政府投资项目属于无收益或非盈利的公益性项目,没有增殖保值、还本付息的压力,各方参与者似乎都希望投资额越大越好,多多益善,因此极易导致投资虚增,总额失控。决策部门以完成投资量为政绩,项目设计部门以投资额的比例计取设计费,施工单位以虚增的投资额谋取更大的利润,心术不正者更是大做钱权交易文章。各自为政、分散管理的模式,极易造成决策失误或监督失效,形成投资“黑洞”并滋生腐败现象。 5、工程质量难保证,资源投入浪费多。政府投资项目种类繁多,具有很强

金茂集团亚龙湾项目管控模式和投融资设计方案

金茂集团亚龙湾项目管控模式和投融资设计方 案 Last revised by LE LE in 2021

金茂集团亚龙湾项目管控模式和投融资设 计方案 【最新资料,WORD文档,可编辑】 1.委托项目背景 1.1.项目目标和内容 金茂集团委托上海远卓企业管理咨询公司就金茂集团拟建的三亚亚龙湾度假酒店 项目的未来执行进行规划,主要涉及执行组织的架构设计、理想的融资方式及可 能的融资方案等提出第三方独立意见和建议。 金茂集团亚龙湾项目前期已经由香港浩华管理顾问公司对拟建酒店的地点、环 境、竞争市场供需情况进行了实地调查和分析,并提出了酒店的建设建议、未来 收益预测和投资预测;金茂集团在浩华公司报告的基础上,作了一些内容、条件 的调整,形成内部立项报告上报董事会并获得了批准。远卓本次委托项目是在上 述调研、分析的基础上进行的进一步细化方案的研究和建议,并最终形成报告提 交。 1.2.项目假设条件说明 本次委托项目所基于的假设条件: 拟建酒店定位于5星级和超5星级标准,并与国际知名的酒店管理公司合作,并且所选酒店管理公司能够体现与亚龙湾现有高档酒店差异化的风格; 拟建酒店的未来市场供需情况符合浩华报告中的预测; 拟建酒店的建设周期能够按照金茂集团工程计划要求完成; 项目投/融资方案按照金茂集团给定的财务条件,比如贷款利率、融资比例等; 金茂集团将通过三亚注册项目公司方式完成项目建设和经营,金茂集团对项目公司的控股地位不改变。 非正常因素,如战争、自然灾害等条件不具有可预见性,不在研究范围之内。 1.3.项目报告相关说明 报告中称谓及其缩写: 中国金茂(集团)股份有限公司-金茂集团、金茂、集团 香港浩华管理顾问公司(Horwath Asia Pacific)-浩华公司、浩华 上海远卓企业管理咨询公司-远卓公司、远卓

财务管理学---第7章 例题答案

第7章投资决策原理 【例1·单选题】将企业投资区分为固定资产投资、流动资产投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是(D)。 A.投入行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容 『答案解析』根据投资的内容,投资可以分为固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资、流动资产投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资和保险投资等。 【例2·判断题】直接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资(错) 『答案解析』间接投资是指通过购买被投资对象发行的金融工具而将资金间接转移交付给被投资对象使用的投资,如企业购买特定投资对象发行的股票、债券、基金等。 【例3·计算题】某企业拟投资新建一个项目,在建设起点开始投资,历经两年后投产,试产期为1年,主要固定资产的预计使用寿命为10年。 据此,可以估算出该项目的如下指标:(1)建设期;(2)运营期;(3)达产期;(4)项目计算期。 『正确答案』建设期=2年运营期=10年达产期=10-1=9(年)项目计算期=2+10=12(年)【例4·计算题】B企业拟新建一条生产线项目,建设期2年,运营期20年。全部建设投资分别安排在建设起点、建设期第2年年初和建设期末分三次投入,投资额分别为100万元、300万元和68万元;全部流动资金投资安排在投产后第一年和第二年年末分两次投入,投资额分别为15万元和5万元。根据项目筹资方案的安排,建设期资本化利息22万元。要求:计算下列指标(1)建设投资;(2)流动资金投资;(3)原始投资;(4)项目总投资。『正确答案』(1)建设投资合计=100+300+68=468(万元) (2)流动资金投资合计=15+5=20(万元) (3)原始投资=468+20=488(万元) (4)项目总投资=488+22=510(万元) 【例5·判断题】在项目投资决策中,净现金流量是指经营期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。(×) 『答案解析』净现金流量是指在项目计算期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。【例6·单选题】已知某项目每年税前利润均为100万元,所得税率为30%。运营期某年所得税后的净现金流量为200万元,则所得税前的净现金流量为(D)。 A.100 B.70 C.130 D.230 『答案解析』所得税=100×30%=30(万元)。税前净现金流量=税后净现金流量+所得税=200+30=230(万元)【例7·计算题】企业拟购建一项固定资产,需在建设起点一次投入全部资金1100万元(均为自有资金),建设期为一年。固定资产的预计使用寿命10年,期末有100万元净残值,按直线法折旧。预计投产后每年可使企业新增100万元息税前利润。适用的企业所得税税率为25%。 要求计算:(1)项目计算期;(2)固定资产原值;(3)投产后每年折旧额;(4)建设期净现金流量;(5)运营期所得税前净现金流量;(6)运营期所得税后净现金流量。 『正确答案』项目计算期=1+10=11(年) 固定资产原值为1100万元 投产后第1~10每年的折旧额==100(万元) 建设期净现金流量: =-1100(万元) NCF

政府投资项目审批基本流程图及有关说明

宝安区政府投资项目审批基本流程图 4.(区环保水务局)环 评(15个工作日) 6.(市规划国土委宝安管理局)用地方案图( 20个工作日) 7.(市规划国土委宝安管理局)用地规划许可(20个工作日) 11.(市规划国土委宝安管理局)土地使用权出让(45个工作日) 9.(市规划国土委宝安 管理局)方案设计 (20个工作日) 10.(区民防办) a.自建人防审核 (6个工作日) b.易建免建人防审核 (5个工作日) 16.(区建设局) 预算(标底)审核 (15个工作日) 15.(市规划国土委宝安管理局)工程规划许可 (20个工作日) 17.(区建设局)招标公告备案(5个工作日) 19.(区建设局)施工许可(5个工作日) 20.(区财政局)工程进度拨款(5个工作日) (3)(市规划国土委宝安管理局)规划验收(20个工作日) (1)(区消防大队)消防验收 (17个工作日) (2)(区民防办)人防验收备 案(即来即办) 24.(区审计局)审计 决算(45个工作日) 26.(区财政局)竣工决算及产权登记 (10个工作日) 22. 竣工验收 23.(区建设局)造价 结算(45个工作日) 12.(区环保水务局) 水务(水保、防洪、排水)方案 审核 (12 个工作日) 8.(区消防大队) 消防设计核准 (20个工作日) (4)(区环保水务局)环保验 收 (10个工作日) (6)(区建设局)建设工程竣 工验收备案 14.(区发改局)初步设计 及概算(8个工作日) 1.(区发改局)项目前期研究批复(15个工作日) 3.(市规划国土委宝安管理局)用地选址 、用地预审(20个工作日) 5.(区发改局)可行性研究报 告(8个工作日) 21.(区建设局、审计局) 变更备案(17个工作日) 项 目建议书阶可行 性研 究阶 段 初步 设计 及概算施 工 阶 审计 决算阶段 18.(区发改局)下达新开工资金计划(5个工作日) 25.(区发改局)下达 审计决算资金计划 (45个工作日) 13.(区建设局) 节能审核 (12个工作日) (5)(区建设局)节能验收(10 个工作日) 2.(区发改局)项目建议书(10个工作日) 项目决策阶段 实行分级审批 项目正式立项并列入年度计划C 类项目 项目 单 位 负 责阶段 项 目 建设 单 位 负 责阶段 项目预算不突破概算投资的,涉及建安费变更的,由项目建设单 位报区建设、审计部门备案,其 框内说明为修订稿程序 项目前期立项

我国公共投资项目管理的问题及趋势探讨

我国公共投资项目管理的问题及趋势探讨 论文在分析了我国项目管理模式的变革历程的基础上,分析了目前我国公共投资过程中的项目管理现状和的问题,认为代建制是我国公共投资项目管理发展的必然趋势,并对此进行了探讨。 标签:公共投资项目管理投资效益 0引言 投资项目采用什么样的组织管理形式,直接关系着项目建设的成败,关系着项目效益的发挥。目前我国政府投资项目的管理方式仍然比较粗放,各政府工程的投资主体仍是沿用过去的投资、建设、管理、使用的“四位一体”模式,没有一个自始至终贯穿项目建设全过程的企业性经济管理组织,导致了一系列问题的出现,不仅降低了财政性投资的整体效益,而且也有损政府形象,仅仅依靠技术进步是无法从根本上消除这些弊端的,因此只有通过管理制度等深层面的改革,创新财政性投资基建项目的建设管理模式,才能达到提高投资效益和管理水平的目的。 1公共投资项目管理发展历程 新中国成立以来,我国工程项目建设与管理方式经历了一条曲折的发展道路。早在国民经济恢复时期,大批基础设施和工业企业急需恢复和新建,但由于没有全国统一的基本建设主管机构,基本建设工程绝大多数都以建设单位自营方式组织进行。建设单位自营方式就是由建设单位自己设置基建机构,负责支配建设资金、对工程项目建设全过程进行组织管理,自行组织设计和施工力量并配置采购施工机械材料。这保证了建设单位对工程全过程的统一管理,有利于调动建设单位搞好施工的积极性,但由于违反了基本建设程序,建设单位缺乏管理工程建设的经验和能力,因而难以实行工程建设的专业化管理。从1978年党的十一届三中全会以来,我国的经济建设开始进入全面改革和开放的新时期。工程项目建设方式又结束了长达20年的工程指挥部制,于1979年恢复了“一五”时期的承发包制度,各种体现社会主义商品经济和竞争原则的经济责任制在各地先后出现,按照工程建设的客观规律组织工程建设取得了明显的经济效果;1984年9月,国务院颁发了《关于改革建筑业和基本建设管理体制若干问题的暂行规定》,这既是对前一时期改革经验的系统总结,又为进一步深化改革奠定了坚实的基础,并开始实行建设工程招标承包制和项目投资包干责任制,首次提出了建立工程承包公司接受建设项目主管部门(或建设单位)的委托或投标中标。工程承包公司实现了由经济实体用经济手段管理建设项目,明确了项目建设的责、权、利,有利于贯彻真正的经济责任制和提高投资效益。1988年7月,建设部颁发了《关于开展建设监理试点工作的通知》,开始在工程建设领域推行工程建设监理制,相继经历了试点和稳步发展两个阶段,1996年开始转入全面推行阶段。工程建设监理制是我国参照国际惯例采用的一种工程项目建设新方式。这种建设方式的建立,使我国的工程项目建设方式与国际惯例接轨,其实质就是国际上流行的传

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