《证券投资》答案
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一、单项选择题（从下列各题备选答案中选出最适合的一个答案，并将其代号填在题干前面的括号内。每题2分）
1．注册地在中国内地，上市地在香港股票市场的股票是（）。
A．N股 B．S股 C．H股 D．A股
2．发行市场又被称为（）。
A．一级市场 B．二级市场 C．三级市场 D．四级市场
3．以下说法不正确的是（）。
A．价格低开高收产生阳K线 B．今日价格高于前日价格必定是阳K线。
C．价格高开低收产生阴K线 D．光头阳K线说明以当日最高价收盘
4．一手股票的份数是（）股。
A．100 B．1000 C．10000 D．500
5．在沪深股市中，ST股票的涨跌幅限制是（）。
A．10% B．5% C．3% D．15%
6．在股票票面上标明的金额是股票的（）。
A．票面价值 B．账面价值 C．清算价值 D．内在价值
7．光头光脚的长阳线表示当日（）。
A．空方占优B．多方占优C．多、空平衡D．无法判断
8．射击之星，一般出现在（）。
A．顶部 B．中部 C．底部 D．任意处
9．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（）。
A．三角形B．矩形 C．旗形 D．圆形
10．在下列k线图中，收盘价大于开盘价的有( )。
A. 光头光脚的阴线 B．带有上影线的光脚阳线
C. 十字线D．T字形k线
11．以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标？（）
A．国民生产总值B．货币供应量
C．失业率D．银行短期商业贷款利率
12．资产负债率是反映上市公司（）的指标。
A．偿债能力 B．资本结构C．经营能力D．获利能力
13．MACD指标出现底背离时应（）。
A．买入 B．卖出 C．观望 D．无参考价值
14．吊颈线通常出现在（）。
A．底部B．任意处 C．横盘整理中 D．顶部
15．下列均线排列属于空头排列的是（）。
A．长期均线在最上，中期均线次之，短期均线在最下
B．长期均线在最上，短期均线次之，中期均线在最下
C．短期均线在最上，中期均线次之，长期均线在最下
D．中期均线在最上，短期均线次之，长期均线在最下
16．我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值？（）
A．股票的票面价值B．股票的账面价值
C．股票的内在价值D．股票的发行价格
17．下列不属于金融期货的是（）。
A．货币期货B．股指期货 C．利率期货D．金属产品期货
18．转换升水的计算公式是（）。
A．基准股价加转换平价B．基准股价减转换平价
C．转换平价减基准股价D．基准股价除以转换平价
19．从有价证券的性质上看，有价证券是属于一种（）。
A．真实资本B．虚拟资本C．真实商品D．实业资本
20．按债券形态分类，债券可划分为（）。
A．政府债券、金融债券与公司债券B．无息债券与附息债券
C．单利债券与复利债券D．实物债券、凭证式债券与记账式债券21．基金规模固定不变的基金属于（）。
A．开放式基金B．封闭式基金C．指数型基金D．成长型基金
22．可以节约发行费用，但发行股票流动性差的发行方式是（）。
A．公募发行B．私募发行C．直接发行D．间接发行
23．一般情况下，汇率上升将导致出口型企业竞争力（），因此，此类公司的证券价格会（）。
A．增强上升 B．增强下降 C．减弱上升 D．减弱下降
24．某公司销售利润率0．41，资产周转率为0．70，杠杆比率为1．22，则该公司的净资产收益率为（）。
A．0．70 B．0．55 C．0．45 D．0．35
25．MACD指标中０轴上方的红柱线缩短时应（）。
A．买入 B．卖出 C．观望 D．无参考价值
26．就单根K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 ( )。
A．长十字线 B．带有较长上影线的小阳线
C．光头光脚大阴线 D．光头光脚大阳线
27．下列哪一项不属于资本证券？（）
A．股票 B．债券 C．汇票 D．基金
28．有价证券能够按照证券持有人的需要灵活地转让证券以换取现金。这属于有价证券的（）特性。
A．产权性 B．收益性 C．流动性 D．风险性
29．下面有关债券与股票的区别论述错误的是（）。
A．债券是债权凭证，股票是所有权凭证。
B．债券一般有规定的偿还期，股票是一种无期投资。
C．因为股票风险较大，债券风险相对较小，所以股票的收益必然高于债券。
D．债券的利息通常是事先确定的，股票的收益则往往是不确定的。
30．下面影响股票价格的因素中，通常会刺激股票价格上涨的因素是（）。
A．股份公司增股 B．政府实行紧缩的财政政策
C．法定存款准备金率上调 D．利率下降
31．下面属于境内上市外资股的是（）。
A．H股 B．B股 C．N股 D．S股
32．根据（）划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场。
A．市场的效率 B．市场的功能 C．交易对象 D．组织形式
33．债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A．正常的 B．相反的 C．水平的 D．拱形的
34．证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决（）的
问题。
A．买卖何种证券 B．投资何种行业
C．何时买卖证券 D．投资何种上市公司
35．黄昏之星一般出现在（）。
A．顶部B．中部C．底部 D．任意处
36．以下说法不正确的是（）。
A．价格低开高收产生阳K线 B．今日价格高于前日价格必定是阳K线。
C．下影线越长，表明多方力量越占优 D．光头阳K线说明以当日最高价收盘37．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是（）。
A．GDP B．股票价格指数C．消费物价指数D．股价平均数
38．交易所规定的每次申报和成交的最小数量单位是( )。
A．1股 B．一手 C．10股 D．50股
39．（）也称信托型投资基金。
A．公司型基金 B．契约型基金 C．开放型基金 D．收入型基金
40．证券投资基金反映的是（）关系。
A．产权 B．所有权 C．债权债务 D．信托
41．一般地讲，组合管理更强调投资的收益目标 ( )。
A．应与追求收益最大化相适应 B．应与风险承受能力相适应
C．应与管理者的经营目的相适应 D．应与投资的多元化相适应
42．在下列k线图中，收盘价小于开盘价的是( )。
A．光头光脚的阴线B．带有上影线的光脚阳线
C．十字线 D．T字形k线
43.（）不属于金融衍生工具。
A．金融期货 B．金融期权 C．债券 D．股指期货
44．根据现代证券理论，投资者所能得到的预期收益率与其所承担的风险是（）。
A．正相关 B．负相关 C．零相关 D．不相关
45．债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的（）凭证。
A．债权债务 B．使用权 C．所有权 D．转让权
46．下面影响股票价格的因素中，通常会使股票价格下跌的因素是（）。
A．股份公司业绩增长 B．政府实行扩张的财政政策
C．法定存款准备金率上调 D．利率下降
47．以下哪种货币政策是对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素？（）A．存款准本金率 B．贴现率调整 C．公开市场业务 D．利率政策
48．某只股票的每股收益为2元，市盈率为40，那么该股票的价格为（）。
A．10元B．20元 C．40元D．80元
49．优先股股票的特征不包括（）。
A．股息率固定 B．具有优先认股权
C．剩余资产分配优先 D．股票可由公司赎回
50．H股、N股、S股被称为（）。
A．境内上市内资股 B．境内上市外资股
C．境外上市内资股 D．境外上市外资股
51．由（）直接为证券投资者开立资金结算账户。
A．证券公司 B．证券交易所 C．中国证监会 D．上市公司
52．描述股价与平均线相距远近程度的指标是（）。
A．KDJ B．BIAS 3．MACD 4．PSY
二、填空题（每空1 分）
1．按照组织的形式不同，证券市场可以分为和。2．公司基本素质分析包括公司分析和公司分析。3．根据投资对象的不同，可将投资基金分为、、选择权基金、指数基金、期货基金和认股权证基金。
4．根据产业的发展与国民经济周期性变化的关系，产业可以分为、
、与成长周期性产业。
5．经济指标包括、和滞后指标三大类。6．从单独一根K线对多空双方优势进行衡量，主要是依靠的长度和的长度。
7．快线从上往下穿过正在下行的慢线，简称叉，是信号。8．按所体现的内容不同，有价证券可分为、和货物证券。
9．根据产品形态，金融衍生工具可分为、、和掉期四大类。
10．K线的上下两头都没有影线的长阳线实体叫。
11．按交易的对象不同，证券市场可分为市场、市场和市场。
12．股票的票面价格又称，它等于上市的资本总额与的比值。
13．快线从下往上穿过正在上行的慢线，简称叉，是信号。
14．通常情况下，下跌行情的反弹不超过0.382的反弹被称作，后势将。
15．证券市场主体包括市场和。
16．股票投资的收益一般由股息收入和两部分构成。
17．如在涨势刚开始时出现大阳线，表示股价有的意味。
18．ＫＤＪ指标中K线从下向上穿越D线形成，是信号。19．证券监管的手段主要有、、和自律管理。
20．实行扩张性财政政策，财政支出，可社会总需求，使公司业绩，从而使证券价格。
21．有价证券是一种具有一定，证明持有人有权按期取得并可自由转让和买卖的或债权凭证。
22市盈率的计算公式是每股价格与的比值。
23现值是终值的，计算现值的过程叫。
24．下面四个图形的名称分别是、、、。
(1)(2)(3)(4)
25．MACD出现顶背离时是信号。
26．狭义的有价证券通过指。
27．按证券市场功能的不同，证券市场可分证券市场和证券市场。
28．竞价成交原则是优先和优先。
29．如在跌势刚开始时出现大阴线，表示有股价的意味。
30．旗形是与原有的趋势方向相的形态。
31．提高法定存款准备金率，会流通中的货币量，使证券价格；中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求，会导致证券价格。
32．有效资本市场的三种形式是强式有效市场、和
33．开放式基金的的价格分为两种，即和。
34．利率提高，会使证券投资的机会成本，从而使证券市场价格。
35．根据产品形态，金融衍生产品可以分为远期、、期权和四大类。
36.下图中的四个K线组合，技术上被分别称作、、
、。
（1）（2）（3）（4）37．通常情况下，上涨行情的回档达到0.618以下的回档被称作。
三、判断题与判断改错题
A、判断改错（先判断正误，若命题正确，不需要说明理由；若命题错误，请进行改正。每题2 分）
1．封闭式基金的投资者可以到基金管理公司赎回。
2．终值应采用复利来计算。
3．法人股股票，可记载法人名称，也可以以代表人姓名记名。
4．一根有上下影线和实体的阴K线从上到下所代表的价格依次是：最高价、开盘价、收盘价和最低价。
5．当股价由下向上穿越布林线中轨时，为卖出信号。
6．并非只有在下跌行情中才有支撑线，也并非只有在上升行情中才有压力线。
7．我国目前实行的是证券注册制度。
8．股价向下穿越布林线下限时，将形成短期回档――短线的卖出机会。
9．三角形形成的过程中，从左到右成交量逐渐增大。
10．买进期货或期权同样都有权利和义务。
11．有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身具有价值，也有价格。
12．股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让和出售。
13．终值应采用复利来计算。
14．双重顶的第1顶的成交量比第2顶成交量多。
15．市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标之一。
16．开放型基金与封闭型基金的主要区别在于基金份额是否能够赎回。
17．DIF和DEA由正变负，市场属于多头市场。
18．早晨之星是上升趋势出现反转的组合形态。
B、判断正误题（只需要判断正误，不需要说明理由或改正。每题2 分）1．期货交易流动性较高，远期交易流动性较低。
2．证券发行人是资金的供应者。
3．优先股股东无权过问公司的经营管理，但有表决权。
4．通常情况下，下跌行情的反弹不超过0．382被称为强势反弹，后市将下跌。
5．DIF和DEA由正变负，是卖出信号。
6．债券投机性很小，而股票则有很强的投机性，基金投机性介于股票、债券二者之间。7．按发行对象分，证券发行可分为公募发行与私募发行。
8．市盈率是每股收益与每股价格之间的比率。
9．通常情况下，上升行情的回档不超过0．382被称为弱势回档，后市将下跌。10．MACD出现底背离，股价将见底回升
四、名词解释（每题3分）
1．终值
2．优先股
3．国际债券
4．私募发行
5．开放型基金
6．有价证券
7．市盈率
8．增长型证券组合
9．场外交易
10．金融债券
11．卖空
12．证券上市
13．附息债券
14．收入型证券组合
15．套利行为
16．公募发行
17．一级市场
五、计算、问答题
1．股票的特征有哪些？（说出五个即可）（5分）
2．以投资组合的投资目标为标准进行分类，证券组合的基本类型有哪些？（说出五种即可）（5分）
3．金融衍生工具的功能有哪些？（说出五种即可）（5分）
4．看图回答问题。（5分）
L
A
（1）该形态名称______ ____，是__________（反转、持续）形态，直线L被称为____ ______。
（2）突破直线L有无成交量的要求？__________
5.分别说出下图中的四个K线组合的名称。（8分）
（1）（2）（3）（4）6．观察下图，运用形态理论、技术指标理论（包括成交量理论、均线理论及其它技术指标理论）分别说出A点到B点、B点、B点到C点、D点的操作策略及理由。（12分）
7．公债具有哪些特点？（5分） 8．证券市场的功能有哪些？（5分） 9．看图回答问题。（5分）
A
B
D
F
G
L
E
（1）该形态名称 ，它出现后股价一般会 。 （2）直线L 称为____ _____，突破直线L 有无成交量的要求？_________ （3）画出该形态形态高度及价格运动的理论目标位置 10．试述公司型投资基金与契约型投资基金之间的差别。（12分）
11．观察下图，利用K 线理论、技术指标理论（提示：技术指标理论包括均线理论、MACD 理论、成交量理论），说出A 点、从A 点到B 点、B 点、C 点操作策略及依据。（13分）
A
12．计算：假设一位投资经理约定3年后向投资人支付120万元，同时该经理预计自己能实现每年10%的投资收益率，则他现在要向投资人要求的初始投资额至少应为多少？（5分）13．市盈率指标是否越低越好？为什么？（5分）
14．按风险产生的原因来分，证券投资的风险有哪些？（说出6类即可）（6分）
15．如何分析公司的偿债能力？（8分）
16．分别说出下列四个图形中的K线组合名称。（8分）
(4)
(2)(3)
17．下图画框部分的K线形态名称是什么？请说出其形成过程、市场含义、对成交量的要求及操作策略。（8分）
18．确定股票发行价格的方法有哪些？（6分）
19．按发行主体分，债券的种类有哪些？（8分）
20．优先股的特征有哪些？（8分）
21．计算题（5分）
小张有10万的本钱，投资于证券A，证券A的收益率为15%。此外，他还要在证券B 上做5万的卖空，假设证券B的收益率为10%，售后收入全部投资于证券A。试计算小张这一资产组合的预期收益率。
22．指出下图画框中的K线名称及其特征，后市应如何操作？（5分）
23．观察下图，说出Ａ点、从Ａ点到Ｂ点、Ｃ点的操作策略及依据。（8分）
A
B C
24.有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为10亿元，基金的各种费用为200万元，基金单位数量为5亿份，试计算该基金的单位资产净值。（5分） 25.为什么系统风险性难以避免？ （5分）
26.根据哪些指标来分析公司的经营效率？（6分） 27．影响证券市场价格的主要因素有哪些？（8分）
28．说出下图的K 线走势形成的形态名称、形成过程，画出颈线。该股在突破颈线后的回档的技术名称叫什么？（8分）
29．中央银行实施的货币政策对证券市场的影响有哪些？（6分） 30．简述我国目前的股权结构（6分）
31．按计息的方式分，债券的种类有哪些？（8分） 32．计算题（5分）
无风险证券收益率为10%，股票市场投资组合的平均收益率为16%，有2种股票的β值如下：
股票 A B β 2.0 -1.5
问：2种股票的预期收益率各为多少？
33
．指出下图画框部分的K 线走势的形态名称、形成过程及对成交量的要求。（5分）
34．观察下图，运用形态理论、技术指标理论（包括成交量理论、均线理论及其它技术指标理论）说出A 点、Ａ点到B 点、B 点、C 点、D 点的操作策略及理由。（10分）
C
六、论述题
试述证券投资基本分析的内容。（15 分）
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《证券投资》题库答案
1.场内市场场外市场
2.盈利能力竞争地位
3.股票基金债券基金
4. 成长性产业周期性产业防御性产业
5. 先行指标同步指标
6.实体上下影线
7.死卖出
8.货币证券资本证券
9. 远期期货期权
10.秃头秃脚大阳线
11.股票债券基金
12.面值上市的股数
13. 金买进
14.弱势反弹继续下跌
15．证券发行人证券投资者
16．价差收入
17．加速上扬
18．金叉买进
19．法律手段经济手段行政手段
20．增加增加上升上涨
21．票面金额一定收入所有权
22.每股收益
23.逆运算贴现
24．倒锤头线射击之星熊市孕育形倾盆大雨
25．卖出
26．资本证券
27．发行交易
28．价格时间
29．继续（加速）下跌
30．反持续整理
31．减少下跌增加上涨
32．半强式有效市场弱式有效市场
33．申购价格赎回价格
34．提高下跌
35．期货掉期
36．强弩之末下降三法曙光初现熊市孕育形
37．弱势回档
三、判断改错题
A. 判断改错
1．封闭式基金的投资者可以到基金管理公司赎回。
错。封闭式基金的投资者不能到基金管理公司赎回。
2．终值应采用复利来计算。
对。
3．法人股股票，可记载法人名称，也可以以代表人姓名记名。
错。法人股股票，应记载法人名称，不得以代表人姓名记名。
4．一根有上下影线和实体的阴K线从上到下所代表的价格依次是：最高价、开盘价、收盘价和最低价。
对。
5．当股价由下向上穿越布林线中轨时，为卖出信号。
错。当股价由下向上穿越布林线中轨时，为买进信号。
6．并非只有在下跌行情中才有支撑线，也并非只有在上升行情中才有压力线。
对。在下跌行情中也有压力线，在上升行情中也有支撑线。
7．我国目前实行的是证券注册制度。
错。我国目前实行的是证券发行核准制。
8．股价向下穿越布林线下限时，将形成短期回档――短线的卖出机会。
错。股价向下穿越布林线下限时，将形成短期反弹――短线的买入机会。
9．三角形形成的过程中，从左到右成交量逐渐增大。
错。三角形形成的过程中，从左到右成交量逐渐萎缩。
10．买进期货或期权同样都有权利和义务。
错。买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。
11．错。改正：有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值，但有价格。
12．对
13．对
14．对
15．对
16．对
17．错。改正：DIF和DEA由负变正，市场属于多头市场。
18．错。改正：黄昏之星是上升趋势出现反转的组合形态。
B.判断正误题
1．对
2．错
3．错
4．错
5．对
6．对
7．对
8．错
9．错
10．对
四、名词解释
1．终值：指今天的一笔投资在未来某个时点上的价值。
2．优先股：指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。
3．国际债券：一国政府、金融机构、工商企业等为筹措中长期资金而在国外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。
4．私募发行：指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，又称内部发行。
5．开放型基金：指基金的资本总额及总份数不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。
6．有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
7．市盈率：又称本益比，是指股票市场价格与每股收益的比率。
8．增长型证券组合：以资本升值为目标，通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，投资风险较大的证券投资组合。
9．场外交易：又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。
10．金融债券：由银行和非银行金融机构为筹措资金而发行的债权债务凭证。
11．卖空：指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。若日后该股票价格果然下落时，再以更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。12．证券上市：指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖。13．附息债券：债券券面上附有各种息票的债券。
14．收入型证券组合：这种投资组合的目的是为了追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，风险低，基本收益稳定。
15．套利行为：利用同一实物资产或证券的不同价格赚取无风险利润的行为。
16．公募发行：向广泛的不特定的投资者公开发行证券的一种方式。
17．一级市场：又称证券发行市场，指证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场。
五、计算、问答题
1．股票的特征有哪些？（说出五个即可）（5分）
(1) 收益性 (2) 风险性 (3) 稳定性 (4) 流通性(5)股份的伸缩性
(6) 价格的波动性 (7)经营决策的参与性
2．以投资组合的投资目标为标准进行分类，证券组合的基本类型有哪些？（说出五种即可）（5分）
（1）避税型证券组合
（2）收入型证券组合
（3）增长型证券组合
（4）收入—增长型证券组合
（5）货币市场型证券组合
（6）国际型证券组合
（7）指数化证券组合
3．金融衍生工具的功能有哪些？（说出五种即可）（5分）
（1）转移风险
（2）形成权威价格
（3）调控价格水平
（4）提高资产管理质量
（5）提高资信度
（6）可使收入存量和流量发生转换
4．看图回答问题。（5分）
L
A
（1）该形态名称______W底_____，是______反转_____（反转、持续）形态，直线L被称为____颈线_______。
（2）突破直线L有无成交量的要求？
答：有（1分）
（3）A点在技术上被称为______反抽（回抽）_____ 。（1分）
5．分别说出下图中的四个K线组合的名称。（8分）
（1）（2）（3）（4）（1）强弩之末
（2）下降三法
（3）曙光初现（又名刺穿线）
（4）熊市孕育形
6．观察下图，运用形态理论、技术指标理论（包括成交量理论、均线理论及其它技术指标理论）分别说出A点到B点、B点、B点到C点、D点的操作策略及理由。（12分）
答：A点到B点，持币观望。理由：MA呈空头排列。（2分）
B点，买进。理由：底部成交量放大，MACD形成两次金叉与底背离。（2分）
B点到C点，持股待涨或补仓。理由：均线形成多头三金叉后呈多头排列，DIF、DEA由负变正。（3分）
C点：卖出股票。理由：顶部出现射击之星，MACD形成死叉。（3分）
7．公债具有哪些特点？（5分）
(1) 自愿性 (2) 安全性 (3) 流动性 (4) 免税待遇 (5)收益稳定
8．证券市场的功能有哪些？（5分）
（1）证券市场提供风险管理的方法。（2）证券市场有利于证券价格的统一和定价的合理。（3）证券市场是资源合理配置的有效场所。（4）证券市场是筹集资金的重要渠道。
（5）证券市场是一国中央银行宏观调控的场所。
9．看图回答问题。（5分）
（1）该形态名称（头肩顶），它出现后股价一般会（下跌）。
（2）直线L称为（颈线），突破直线L有无成交量的要求？（无）
（3）画出该形态形态高度及价格运动的理论目标位置。
10．试述公司型投资基金与契约型投资基金之间的差别。（12分）
答：（1）二者的依据不同。公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束；契约型基金是依据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。（2分）
（2）二者依据的章程契约不同。公司型基金经营信托财产凭借公司章程、委托管理契约和托管契约等文件；契约型基金凭借信托契约来经营信托财产。（2分）
（3）二者的基金发行凭证不同。公司型基金发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证（基金单位）。
（3）投资者的地位不同。公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益；而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。（2分）
（4）资本结构不同。公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股；契约型基金只能发行收益凭证。（2分）
（5）融资渠道不同。公司型基金在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。（2分）（6）二者的基金具体运作不同。公司型基金像一般的的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。（2分）
11．观察下图，利用K线理论、技术指标理论（提示：技术指标理论包括均线理论、MACD 理论、成交量理论），说出A点、从A点到B点、B点、C点操作策略及依据。（13分）
A
答：（1）A 点应买进股票。（1分）理由： 在A 点，股价从下向上突破由下降转为走平的MA ，据葛兰威尔买卖法则，这是买点。MACD 柱线由红绿变红，DIF 由下向上穿越DEA 形成金叉，这是买点。（2分） （2）从A 点到B 点应持股待涨。（1分）理由：
MA 形成多头三金叉后呈多头排列，支撑股价向上运行；MACD 在0值线以上向上运行。（2分）
（3）B 点，卖出股票。（1分）理由： K 线形成乌云盖顶，MACD 死叉。(2分) （4）C 点卖出股票。（1分）理由：
K 线出现螺旋桨并形成黄昏之星，MACD 出现死叉、顶背离，C 点之前股价上升时成交量逐步放大，到C 点放出巨量，C 点之后开始萎缩。（3分）
12．计算：假设一位投资经理约定3年后向投资人支付120万元，同时该经理预计自己能实现每年10%的投资收益率，则他现在要向投资人要求的初始投资额至少应为多少？（5分） 解：）（r P PV n 万元现值16.90%)
101(1200000
)1(3
3=+=+=
答：他现在要向投资人要求的初始投资额至少应为90．16万元。
13．市盈率指标是否越低越好？ 为什么？（5分）
答：不是。虽然偏低的市盈率，反映该股股价偏低，日后有上升的空间，但同时它也表明投资者看淡该股票，不愿对其投入资金，或者说，是对其前景比较悲观，该股有可能长期在低价位运行。
14．按风险产生的原因来分，证券投资的风险有哪些？（说出6类即可）（6分） （1）市场风险（2）偶然事件风险（3）贬值风险（4）破产风险（5）流通风险 （6）违约风险（7）利率风险（8）汇率风险（9）政治风险
（任意说出六种）
15．如何分析公司的偿债能力？（8分）
公司偿债能力分析包括四个方面的指标：
(1)流动比率。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。
（2）速动比率。通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。
（3）利率支付倍数。评价企业的利息支付倍数时，特别是本行业平均水平进行比较，而且还要进行比较本企业连续几年的该项指标水平，并选择最低指标年度的数据作为标准。（4）应收帐款周转率和周转天数。一般来说，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的收回越快。
16．分别说出下列四个图形中的K线组合名称。（8分）
(4)
(1)(2)(3)
倒锤头线、蜻蜓线、牛市十字胎、牛市鲸吞形。
17．下图画框部分的K线形态名称是什么？请说出其形成过程、市场含义、对成交量的要求及操作策略。（8分）
名称：上升旗形（2分）
形成过程（３分）（1）在一波行情当中，股票价格激烈运动，出现近乎直线式的上涨或下跌，形成旗杆。
（2）由于股票价格的升降幅度过于猛烈，股票需要作短暂的休息，庄家也借此将跟庄者清洗掉，整理的图形就如同一面小旗，上升旗形的轨道由左向右下斜，一波比一波低，似是即将反转下跌，成交量也随之减少，形成一个形状是平行四边形的图形，旗形的旗面便形成了。
（3）突然有一天股票放量突破平行四边形的上边或下边，整理旗形宣告结束，股价按原有的方向继续发展.
市场含义：诱空陷阱，股价继续上升。（１分）
操作策略：加码跟进。（１分）