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我国民营中小企业融资问题的研究

毕业论文任务书

一、题目

我国民营中小企业融资问题的研究

二、指导思想和目的要求

随着我国经济的发展，民营企业经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，为市场经济命脉增添了新鲜的血液。但是由于民营企业自身以及外部环境等因素的影响，特别是融资环境一直制约着民营企业的发展。融资困难是其在对应激烈的市场竞争中面临巨大的问题。在这种情况下,如何改善民营企业的融资环境，就成为民营企业进一步发展所要解决的首要问题。目前，国内外也有很多学者进行了深入的研究并发表了自己的看法。基于此，本文在参考和借鉴国内外相关研究成果的基础上，对我国民营企业融资存在的问题及决策进行研究，以提高我国民营企业的发展水平，力求凸现一定的现实意义。

三、主要技术指标

1、收集10篇以上的参考文献，并加以整理；

2、对我国民营企业基本理论的概述的了解的了解。

3、分析我国民营企业融资现状及其存在的问题：

4、提出解决我国民营企业融资困难问题的对策和建议。

四、进度和要求

1.2015年1月10日，确定论文题目并接受毕业论文任务书；

2.2015年3月11日，提交开题报告及论文写作大纲；

3.2015年3月11日至4月9日，撰写并完成初稿；

4.2015年4月10日至5月9日，对论文进行修改并完成二稿；

5.2015年5月10日至5月31日，进一步修改论文并最终定稿；

6.2015年6月上旬，论文打印成册并进行集中答辩。

五、主要参考书及参考资料

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[21]Tom Swenson.Taxesand Expand Direct Financing Channels For Small And Medium

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学生陈晓谋指导教师系主任

摘要

中国改革开放30多年来，民营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，对增加财政收入、提高经济运行效率、扩大就业、改善人民生活等方面发挥了重要的作用，对维持我国国民经济稳定增长和社会主义市场经济的繁荣都具有重要意义。

目前，大多数民营企业已从初始创业阶段，即从原始积累阶段，走向了二次创业阶段，即发展、膨胀阶段，这是民营企业发展的攻坚阶段。进入这一发展阶段的民营企业，要进一步发展就需大量的资金支持。但我们注意到，当前民营企业发展受到众多因素的影响，特别是融资环境、融资渠道，一直是制约民营经济发展的障碍。

本文主要采用数据比较分析法、归纳分析法等方法研究我国民营中小企业的融资现状及融资难的原因，分析如何改善民营企业的融资环境和融资渠道。我国民营中小企业融资难，既有企业自身的原因，也受到当前经济环境和政府政策的影响。本文在借鉴国内外成熟经验的基础上，论述在当前融资环境下，民营企业如何增强自身素质，扩大适合自己的融资渠道。进而，提出了适合我国国情和我国民营企业自身特点的解决途径。

关键词：民营企业,融资环境,融资渠道

Abstract

China's reform and opening up 30 years，Private economy as an important part of socialist market economy。To increase revenues、Improve the economic efficiency Expand employment、Improvement of people's life, and so on Play an important role. To maintain the stable growth of national economy in our country and the prosperity of the socialist market economy has important significance At present ,Most private enterprises from the initial stage，That is, from primitive accumulation stage to the second startup stage ,Namely The development 、expansion stage , This is a crucial stage in the development of private enterprises. To enter the stage of development of private enterprises, A lot of money is needed to further development. But we noticed that, The current development of private enterprises affected by many factors Epecially the financing environment has been the obstacle restricting the development of private economy。This article mainly uses the data comparison analysis、Inductive analysis method, etc .To analyse the financing difficulties of private enterprises in our country present situation and the reason of financing difficulties, And how to improve the private enterprises financing channels, of course cause the status quo of difficult financing for private firms, Both the factors of private enterprise itself and the current policy and economic environment and the government. In this paper, on the basis of mature experience at domestic and foreign for reference, In the current financing environment, enterprise how to enhance their own quality, expansion suitable financing channels. However find the way suitable for China's national conditions and characteristics of private enterprises.

Key words:Private enterprises , Financing environment ,financing channels financing status quo

第一章绪论 (7)

1.1研究背景及意义 (7)

1.1.1研究背景 (7)

1.1.2研究意义 (8)

1.2国内外研究现状 (8)

1.2.1国外研究现状 (8)

1.2.2国内研究现状 (9)

1.3.研究方法与思路 (10)

第二章民营中小企业融资概述 (11)

2.1 民营企业的概念 (11)

2.2 企业融资的内涵 (12)

2.3 民营企业融资的特点 (12)

第三章我国民营中小企业融资现状及存在问题 (14)

3.1 我国民营中小企业融资现状 (14)

3.1.1内源融资 (15)

3.1.2外源融资 (16)

3.2我国民营中小企业融资存在的问题 (17)

3.2.1融资渠道狭窄导致成本较高 (17)

3.2.2融资机构过少使得贷款机率变小 (17)

3.2.3经营管理不善而陷入融资困境 (18)

3.3我国民营中小企业融资存在问题的原因 (19)

3.3.1金融机构对中小企业信贷支持不力 (19)

3.3.2 政府对中小企业融资缺乏政策扶持 (21)

3.3.3中小企业融资难的自身原因 (21)

第四章发达国家中小企业融资的经验借鉴 (23)

4.1融资渠道和融资方式灵活 (23)

4.2融资活动的专业化程度高 (24)

4.3政府对中小企业融资的扶持力度大 (25)

4.4设有专门支持中小企业融资的金融机构 (26)

第五章解决我国民营中小企业融资存在问题的对策 (28)

5.1加强中小企业自身建设 (28)

5.1.1 改善中小企业经营模式 (28)

5.1.2 增加中小企业信息透明度 (28)

5.1.3 提升中小企业管理者素质 (29)

5.1.4 增强中小企业创新能力和抗风险能力 (29)

5.2 积极发展我国资本市场 (29)

5.3 推进社会信用担保体系建设 (30)

5.4 加大政府对中小企业融资的扶持力度 (30)

5.5组建为中小企业融资服务的金融机构 (32)

5.5.1 改革银行的信贷政策 (32)

5.5.2 建立民间贷款机构 (32)

第六章结论与展望 (34)

参考文献 (35)

致谢 (37)

毕业设计小结 (30)

第一章绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

中国民营企业占据着中国资本市场的半壁江山，截至目前，在所有的上市公司中民营企业的上市公司比例超过50%。其中，在主板的上市公司中，民营企业占比30.06%。中小板上市公司中，民营企业占比76.18%，创业板中，民营企业占比更是高达95.92%。可见，在中国经济结构中民营经济占据重要地位。随着中国市场经济的大步推进，经济体制的改革、国有企业改制以后，民营企业在我国市场经济运行中无可替代的地位日渐凸显。无论是规模上、数量上都达到了相当的程度。尽管如此，民营企业在我国的发展现实却仍是在“夹缝中求生存”，民营企业不管是在规模上还是整体的经济实力等各个方面，依然与国企有着较大的差距，造成这些差距的一个重要原因就是民营企业融资难的问题没有得到有效解决，这实际上已经成为阻碍民营企业发展进步的一个重要原因。《2012年中国民营经济简要分析报告》指出中国民营经济发展正在面临五大挑战：(1).企业自身素质整体水平亟待提高；(2).税费过高导致成本居高不下；(3).用工结构性矛盾致使企业用工困难；(4).生产经营成本剧增为民营经济发展带来较大困难；

(5).融资问题还未有效缓解。其中，融资难的问题是遏制民营经济发展的重要因素。目前，对于小型微型民营企业，一是融资难。据银监会测算，我国贷款主要投放给大中型企业，各大银行设立的中小企业专营机构，只能满足极少数微型企业的需求。二是融资贵。中小微型民营企业实际贷款成本接近或超过银行基准利率的两倍。处于“融不到，用不起”的两难境地之中。在民营企业发展过程中，技术创新需要资金，扩大

生产需要资金，资金的及时获得对企业的规模扩大和实现又好又快发展至关重要。因此，本文写作的目的是对我国民营企业资金融通状况作简要分析，归纳总结出融资难的原因，进而提出资金融通难的解决办法，以促使我国民营企业快速成长壮大，实现我国民营企业产业结构转型升级。

1.1.2研究意义

随着我国经济的发展，民营企业经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，为市场经济命脉增添了新鲜的血液。对增加财政收入、提高经济运行效率、扩大就业、改善人民生活等方面发挥了重要的作用。但是由于民营企业自身以及外部环境等因素的影响，特别是融资环境一直是民营企业发展的障碍。融资困难是其在对应激烈的市场竞争中面临巨大的问题。在这种情况下,如何改善民营企业的融资环境，为企业注入新鲜的血液，就成为民营企业进一步发展所要解决的首要问题。目前，国内外也有很多学者进行了深入的研究并发表了自己的看法。基于此，本文在参考和借鉴国内外相关研究成果的基础上，对我国民营企业融资存在的问题及决策进行研究，以提高我国民营企业的发展水平，力求凸现一定的现实意义。

1.2国内外研究现状

1.2.1国外研究现状

国外对企业融资问题的研究经过半个多世纪的发展，已经逐渐发展的比较成熟。在世界一些发达国家和地区，民营企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中民营企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，让他们有多方面的融

资渠道，帮助其消除这些障碍，使民营企业融资问题得到解决。国外大多数企业会遵循内源融资＞债务融资＞股权融资的先后顺序来选择融资方式。但由于发展中国家与发达国家市场化程度不同，特别是经济证券化程度不同及资本市场的发达程度不同，因此不同类型国家企业融资方式和融资顺序是不同的。由于美国企业融资模式和企业的融资顺序较具有代表性，我们着重从美国企业融资的实际来进行分析，并将我国和美国的企业融资顺序进行比较。经过长期的演进和发展，美国的金融市场体系已经相当成熟和完善，资本市场十分发达，企业制度也已非常完善，企业行为非常理性化, 完全在市场引导下进行。美国企业融资的选择,先依靠内源融资（留利和折旧）,然后才外源融资。外源融资中, 主要是通过①发行企业债券；②发行股票，从资本市场上筹措长期资本。可见，美国企业融资方式的选择遵循的是“啄食顺序理论”。美国企业融资特点：一是企业内源融资总额比重大。据统计，1979~1992年，美国企业内源融资占资金来源总额的比重，一直在65%以上，1992年甚至达到97%，平均为71%；二是美国企业在外源融资中优先选择债务融资，而股权融资则相对受到冷落，美国企业从证券市场筹集的资金中，债权融资所占的比重比股权融资要高得多。据统计，从1970~1985年，美国企业通过债权融资筹集的资金在企业外部筹资中所占的比重为91.7%，远远大于股权融资所筹资金的比重。

1.2.2国内研究现状

改革开放以来，我国民营经济取得了突飞猛进的发展，民营资本已渗透到国民经济的各个领域，成为国民经济的基础和社会主义市场经济的重要组成部分，30年后的今天，民营经济已经成为中国市场经济的重要基石和活力源泉。尽管如此，其发展也面临着全新的挑战，特别是我国经济正处于转型的关键时期，全球经济已进入为危机时代，我国民营企业所面临的融资问题更加突出，融资难一直是我国民营企业发展的

“绊脚石。”相当一部分民营企业的扩张与发展是以融资为基础的。再者我国的民营企业大多以劳动密集型、低技术的行业为主，仅制造业、批发零售餐饮业就集中了民营企业的75％。绝大多数民营企业无论是在其初创期，还是发展期，主要是依靠自我积累、自我筹资发展起来的。但是，由于这些企业管理水平低、生产规模小、创利能力弱，要进一步发展，仍受到资金严重不足的制约。民营企业有着巨大的资金需求，然而，从银行所得到的贷款，尚不足银行贷款总量的2％；通过发行股票融资的民营企业在我国证券市场的上市公司中约只占9％左右，这里还不包括那些以较高昂的代价购买别的上市公司的股份而曲线上市的；在债券市场上占有的份额则几乎为零。民营企业的融资难，是我国民营企业发展的重大障碍。中央有关部门和不少地方政府为了解决民营经济融资难的问题，下了很大的力气，也出台了一些具体政策措施，如，组建民营股份制银行和地方商业银行、鼓励和支持四大商业银行，增加对民营经济贷款、建立担保体系、建设风险投资体系等等。但是，从实施效果来看，这些措施还没有使民营企业融资难的问题发生根本性的改变。因为，民营企业融资难的问题，表面上看是反映渠道狭窄，而深层次的原因则是体制和制度问题。

1.3.研究方法与思路

本文首先通过调查并阅读大量相关文献，对所要研究的问题有个全面的了解。接着学习相关金融理论知识，对我国民营企业融资面临的整个状况进行了解认识。再根据我国民营企业融资现状和特点结合民营企业所遇到的各种融资难问题的原因，分析得到破解民营企业融资难的途径。本文综合运用经济学、金融学、管理学的基本原理并采用数据比较分析法、归纳分析法、对比分析法等方法进行研究。

第二章民营中小企业融资概述

2.1 民营企业的概念

民营企业，简称民企，是公司或企业类别的名称，指所有的非公有制企业。除“国有独资”、“国有控股”外，其他类型的企业只要没有国有资本，均属民营企业。这个词语在我国大陆和台湾地区甚为普遍。其实，现今我国的民营企业多数是私营企业（私企），由于传统共产主义反对私有制，我国政府便将它们命名为“民营企业”。然而，我国法律是没有“民营企业”的概念，“民营企业”只是在中国经济体制改革过程中产生的。在经济学界有不同的看法。一种看法是民营企业是民间私人投资、民间私人经营、民间私人享受投资收益、民间私人承担经营风险的法人经济实体。另一种看法是指相对国营而言的企业，其按照其实行的所有制形式不同，可分为国有民营和私有民营两种类型。实行国有民营企业的产权归国家所有，经营者按市场经济的要求自筹资金、自主经营、自负盈亏、自担风险。私有民企是指个体企业和私营企业。还有一种观点认为，应该以企业的资本来源和构成定义。企业的资本以民间资产(包括资金、动产和不动产)作为投资主体，即可称之为“民营企业”。“民营”是具有强烈中国特色的概念，从狭义说，民间资产特指中国公民的私有财产，不包括国有资产和国外资产（境外所有者所拥有的资产）。因此，民营企业是指：在我国境内除国有企业、国有资产控股企业和外商投资企业以外的所有企业，包括个人独资企业、合伙制企业、有限责任公司和股份有限公司。从企业的经营权和控制权的角度看，含有小部分国有资产和（或）外资投资资产、但不具企业经营权和控制权的有限责任公司和股份有限公司亦可称之为“民营企业”。

我国现有的民企从广义上有七种不同的存在形式：个体户、私营企业、乡镇企

业、民营科技企业、股份合作制企业以及“三资”企业中国家不控股的外资企业、股份制企业中国家不控股的企业和国有民营企业（即公私合营企业）。

2.2 企业融资的内涵

从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。从现代经济发展的状况看，作为企业需要比以往任何时候都更加深刻，全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场，因为企业的发展离不开金融的支持，企业必须与之打交道。

从狭义上讲，融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程，也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。通常讲，企业筹集资金主要有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机（扩张与还债混合在一起的动机）。

2.3 民营企业融资的特点

我国的民营中小企业大多以劳动密集型、低技术的行业为主，绝大多数民营中小企业目前还处于发展期或者初创期。为了进一步经营、发展、扩大，就需要大量资金的支持。但是，由于这些中小企业管理水平低、生产规模小、技术水平低、创利能力弱等种种原因。面临着“融资难、融资贵”的现状，从银行所得到的贷款，尚不足银行贷款总量的4％；通过发行股票融资的民营企业在我国证券市场的上市公司中约只占

9％左右，在债券市场上占有的份额则几乎为零。因而，民营中小企业有着巨大的资金需求缺口。

第三章我国民营中小企业融资现状及存在问题

3.1 我国民营中小企业融资现状

根据民营企业的融资特征，可将其演变轨迹划分为三个阶段。第一阶段是市场机制确立期（1986-1993年），在这一阶段，一方面民营企业的法律地位决定了其融资渠道和形式极少，自有资金、民间借贷等直接融资规模大于银行贷款等间接融资规模；另一方面，由于民营企业的产权关系不明晰，造成民营企业在融资时遭受不平等待遇。第二阶段是市场机制发展期（1994-1996年），这一时期，负债融资首次超过自有资金（所有者权益）融资，扭转了民营企业融资主要依靠自有资金的局面；其次，民营企业融资出现了多元化的趋势；第三，银行借款成为民营企业负债的重要组成部分；第四，债券融资方式出现。第三阶段是市场机制完善期（1997年至今），但这一时期，在个别年份还是出现自有资金超出流动负债的情况。这说明，民营企业负债融资一直都比较困难。总的来说，在中国，国有企业和民营企业在政策方面受到不同待遇。国内大部分的银行贷款首先是贷给国有企业，其次是贷给“三资企业”民营企业得到的贷款比例最小。因此，国有企业的负债率远远高于民营企业。与国有企业相比，民营企业在投资、生产和经营等诸多方面面临手续杂、关卡多、效率低、耗时长的障碍。银行也将贷款对象的所有制因素视为贷款审批的考察因素。“逆向选择”的存在使货币资金经营者避开市场发出的需求信号，投向政策和内部规定的企业范围内，以减少风险发生的概率和逃避“道德风险”的嫌疑。

根据资金来源于资金需求者自身的积累还是外部的融入，其融资的途径主要分为两种：第一种是内源融资——在企业内部进行融资。第二种是外源融资——在企业外部

进行融资。

3.1.1内源融资

内源融资又称再投资(Reinvestment)，即将本企业的留存利润(Retained Earnings)转化为资本投资的过程。

留存利润是企业实现的可分配利润中未被作为红利分配给股东而留在公司的部分。例如，某企业2010年共有可分配利润3000万元，股东大会决定向股东发放股息1000万元，余下2000万元作为“留存利润”保留在公司。留存利润作为一种股权融资方式的优点是很明显的：

(1)内源融资来自企业内部，不必额外支付利息；

(2)将利润再投资可以使股东获得免除收入所得税；

(3)操作简便。企业要通过留存利润进行融资，只需要在股东大会上做出一个分

红决议即可。因此，几乎不发生融资费用；

(4)对于控股股东来说，留存利润可以在不改变股权结构和比例的情况下实现融资目的，是一个对自己的控股权完全没有威胁的股权融资方式。

由于以上的好处，留存利润成为企业首选的融资来源。企业内源融资能力的大小

主要取决于企业的经营规模及盈利能力，同时投资者本身的资金需求也是一个重要的因素，比如，投资人如果需要通过获取红利支付本身的债务，则客观上限制了内部融资能力。

一般的说，只有当内源融资仍无法满足企业资金需要时，企业才会转向外源融资。

3.1.2外源融资

由于民营企业规模都很小，自有资金的滚动发展永远跟不上企业大规模所需的资金要求。随着企业规模的发展以及市场的开拓，内源融资通常难以满足企业对资金的需求，这样便需要引进外部的资金，即所谓外源融资。外源融资，即吸收其他经济主体的资本，以转化为自己资本投资的过程。外源融资可根据其融资后在企业中的位置区分为债务融资与股权融资。

债务融资指通过增加企业负债的方式取得的资金。债务需要偿还而且还会带来财务成本的增加。而股权融资指通过扩大公司股本规模的方式取得的资金。由投资者以持有公司股权的方式向公司投入资金，并依照其股权比例享有对公司的控制权、盈利分配权以及结束经营以后剩余资产的分配权。

对于公司来说，与债务相比，股权资金具有以下几个特点：

(1)股权融资所带来的盈利增加必须交纳公司所得税，而债务融资的利息成本可在税前利润中扣除；

(2)股权融资实际上就是增加公司所有人自有资金的投入，而债务融资可以在不增加股本的前提下发挥财务杆杠的作用，放大资本规模，在企业经营状况好的时候，可以放大公司的盈利能力，增加企业盈利；

(3)股权融资由于增加股本金的投入，如果原公司控制人不同比例增加股本金投入，其持股比例势必单薄，其控制权也会因此减弱。而债务融资的增加通常不会对原控股股东的控制权构成威胁；

(4)股权融资没有偿还的问题。而债务融资需要还本付息，因而增加公司未来的偿债压力。

显然，不管是从税收的角度，还是从保持公司控制权的角度，企业家都会优先考

虑债务融资方式。

3.2我国民营中小企业融资存在的问题

3.2.1融资渠道狭窄导致成本较高

受国际金融危机影响，企业经营环境趋紧，银行对民营企业尤其是中小企业放贷条件比以往更加严格。这就更增加了民营企业融资的难度。银行为了保持贷款的最佳盈利水平，会更加青睐国有企业、集团公司、上市公司等，因为这些企业的信贷资金风险较低，而且往往派生大量的中间业务，因此银行都很愿意把贷款优先贷给这些企业。

融资的渠道可以是直接融资，也可以是间接融资。但是就目前来说，我国民营企业通过发行股票和债券融资等直接融资渠道不成熟、不畅通。我国资本市场虽然目前初具规模，但是发展不成熟，资本市场进入壁垒很高，我国相关的法律对民营企业发行股票、债券的限制很多、门槛很高，经济实力并不很强的民营企业根本就很难通过资本市场实现融资目的。而专门为民营中小企业服务的中小企业板目前也很不完善，中小企业板市场发挥不了资源配置的功能。所以众多的民营企业只能依靠间接融资，也就是依靠银行来达到融资的目的。不过，金融危机过后，银行能给民营企业提供的贷款毕竟有限而且条件也比较苛刻，僧多粥少，民营企业想要最终获得银行的贷款，难上加难。

3.2.2融资机构过少使得贷款机率变小

为民营企业服务的金融机构较少，一是指愿意为他们提供间接融资即贷款的银行比较少；二是指有实力的担保机构少。从各银行的“市场定位”和“规模歧视”来看，

小银行比大银行更倾向于向民营企业提供贷款，但总体来看，目前我国愿意并主动乐意为民营企业提供金融服务的银行数目相对于我国众多的民营企业而言是非常少的，尚不能满足民营企业的需要。而担保公司作为民营企业从银行获取贷款的重要条件，普遍存在实力弱小、信用基础有限的问题。银行基于风险的考虑，并不愿意与其合作。金融危机过后民营企业的发展前景充满了不确定性，很多的民营企业甚至随时可能倒闭，银行如果贷款给这些民营企业，银行要承担的风险实在过于巨大。为了规避风险，银行信贷“保大放小”的做法成为必然。这样，民营企业要想得到及时的贷款资金的机会就更小了。

3.2.3经营管理不善而陷入融资困境

（1）企业管理方式落后。民营中小企业多是家族企业，实行家族式管理，管理具有随意性和不规范性，所有权和经营权一般都集中在企业老板手里，企业老板在经营管理过程中，一般缺乏长期的企业发展战略，是使得企业的生产经营具有一定的不确定性，存在交较大的经营风险。银行在审批贷款的时候，就会考虑这种经营风险，不放心进而拒绝发放贷款。

（2）财务制度不健全。民营中小企业规模较小、成立时间较短，人员的变动也比较频繁。一般来说，这些企业的财务制度和财务管理不规范、不健全、不稳定，且缺乏真实的财务报表。很多民营企业为了逃避税收，还往往出具虚假的财务报表。金融危机后，民营企业的财务状况恶化，但为了得到银行的贷款，就有可能出现企业为了掩饰财务上的亏损，进行财务作假。这就使得银行有可能无法真实辨认企业真正的财务状况，直接影响了银行放贷的积极性。。

（3）资产担保不符合要求。民营企业自身的这些弱点和弊病使得银行在提供贷款的时候，要求民营企业提供必要的资产担保抵押品。金融危机后，银行从整体市场

中小民营企业融资题目研究

中小民营企业融资题目研究关于《中小民营企业融资题目研究》，是我们特意为大家整理的，希望对大家有所帮助。摘要中小民营融资难主要是现行融资体制不公道、政府职能不到位以及企业自身原因所造成的，应从推进体制改革、培育信用环境、进步风险识别能力、加强政府协调以及进步中小民营企业整体素质进手，来解决融资难。关键词中小民营企业融资信贷配给创业资本 20世纪90年代以来，我国民营作为主义市场经济的重要组成部分，在国民经济中占据着重要地位，在增加财政收进、扩大就业，进步经济运行效率等方面发挥着重要作用。而中小型民营企业作为民营经济的主要表现形式，其融资难状况在总体上并未

得到改变，快速的中小民营企业融资困难，已成为制约中小民营企业发展，抑制其活力的瓶颈。再者企业融资是企业理财的重要决策之一，我国的中小民营企业要想在新世纪激烈的竞争环境中更有作为，就必须解决好融资题目。 1 中小民营企业融资难成因中小民营企业对市场经济的巨大贡献与其获得的金融支持极不对称。中小民营企业融资难、贷款难已成为现实经济生活中的一种普遍现象。笔者以为，主要由以下原因造成： 1.1 金融机构方面存在的题目 1.1.1 金融机构向中小民营企业放贷的经营本钱较高金融机构向民营中小企业放贷所涉及的经营本钱大大高于大型企业。由于金融机构贷款的发放程序、经办环节等大致相同，而每户中小民营企业均匀获得的贷款大大低于大企业，因而中小民营企业每笔贷款的经营本钱对金融机构来说相对较高。据世界银行1978年在菲律宾的调查，大额贷款的运作用度为贷款总额的0.3%~0.5%，而向民营中小企业的贷款尽管金额较少，运作用度却高达2.6%~2.7%。 1.1.2 金融机构“亲大远小”倾向突出，所有制偏见仍很严重金融机构的信贷投向主要是面对大城市、大企业、大项目，由于对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润也丰厚；而中小民营企业因其经营规模小，资信状况差等原因，难以像大企业那样与金融机构建立传统联系。由于金融机构向中小民营企业放贷获

浅议民营中小企业融资难及其对策详解

浅议民营中小企业融资难及其对策从20世纪90年代中后期开始，我国民营中小企业迅速发展起来，在优化国民经济结构、增加就业机会等方面发挥了积极的作用。据资料显示，目前在全国工商注册登记的民营中小企业己经超过1000万家，占全国税收收入贡献比例为44％，占全国工业总产值的比例为60%。民营中小企业已逐步成为支撑我国国民经济发展的重要力量。但是，初步统计资料显示，全国2014年上半年7.5万家中小企业倒闭，倒闭主因为融资方面存在的问题。据调查显示，我国36．01％的中小企业认为自己没有稳定的融资渠道。融资困境已成为困扰民营中小企业发展的重大瓶颈，也严重阻碍了国民经济的健康发展。有关政府部门为了解决民营中小企业融资难的问题，也制定了一些具体政策措施，如组建民营股份制银行和地方商业银行等，但是并未从根本上解决民营中小企业融资难题。一、我国民营中小企业融资难的现状我国民营中小企业在融资渠道的选择上，更多的依赖内源融资。在外源融资中，又更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖银行贷款。但是无论是内源融资还是外源融资都存在一系列问题。具体来说，目前我国民营中小企业融资困境主要表现为：（一）内源融资困境内源融资是民营中小企业的主要资金来源。这是由于民营中小企业一般资产规模小、存续时间短，相关制度规定不健全，难以得到外

部投资者和银行的信任，外源融资所要求的融资成本也比较高，所以只能依靠业主的出资和企业内部的积累来发展。这种格局客观上使得民营企业明确了产权，降低了融资风险，有利于形成自我约束的机制。但是过度依赖内源融资有明显弊端：第一，内源融资提供的资金不能有效解决资金困难问题，不能满足企业长远发展需要。内源融资的前提是民营中小企业有较强的自我积累能力，这样才能满足企业自身发展的资金需求，但是目前我国民营中小企业发展不成熟，规模小、实力弱，自我积累能力不强。同时，我国民营中小企业自我积累意识差。目前我国民营中小企业缺乏长远发展意识，对内源融资没有形成正确的认识，存在着将利润分光的现象。这无异于杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，忽视了企业长远经营发展对资金的持续需求。第二，过分依赖内源融资导致企业治理机制不完善。我国民营中小企业大多数是家族企业，而在其融资结构中又过分依赖内源融资，又进一步强化了这种家族式的治理模式。然而，没有外源融资，不利于引入先进的管理经验和提高管理水平，不利于建立利益相关方的相互制约机制，不利于加强对企业经营管理行为的有效监督，从而也不利于建立起完善的企业法人治理机制，不能实现企业的良性均衡发展。（二）间接融资困境民营中小企业的外源融资包括间接融资和直接融资，间接融资指从银行等金融机构借款，直接融资指发行股票和债券。在外源融资这

中小企业融资中存在的问题及对策研究

中小企业融资中存在的问题和对策研究 2009-07-20 03:04:26| 分类：论文| 标签：|举报|字号大中小订阅摘要：近年来，随着中小企业的飞速发展，中小企业融资问题，已经成为一些中小企业进一步发展所面临的“瓶颈”。在我国经济体制转型和经济结构调整的特殊历史时期,中小企业融资问题不仅表现得较为突出,也更为复杂。本文从多个方面对我国中小企业融资问题的现状和改善途径进行了系统的论述。首先，写了我国中小企业融资中问题的现状及造成的危害，接着,从外部融资环境和企业内部两方面分析了我国中小企业融资中问题产生的原因。在此基础上，结合我国国情从外部融资环境改善和企业内部建设两方面提出了改善途径。关键词：中小企业融资监督机制约束机制

目录一国内外研究综述…………………………………………………………… 1 （一）中小企业融资的基本理论 (1) 1、信贷配给理论 (1) 2.小企业融资周期理论 (1) 3.小企业关系贷款说 (1) 4.小企业融资实证研究 (2) （二）国内研究 (2) 1、中小企业信息不透明 (2) 2、中小企业的治理结构特点 (2) 3、中小企业的企业规模比较小 (2) 二中小企业融资的现状和存在的问题 (2) （一）当前我国中小企业融资的基本情况及主要特点 (3) 1、中小企业资金紧张 (3) 2、中小企业信贷份额下降 (3) 3、中小企业过度依赖银行贷款的局面并没有改变 (3) 4、融资成本高 (4) （二）中小企业融资现状的主要成因分析 (4) 1.外部融资环境方面 (4) 2.企业内因建设方面 (4) 三促进中小企业融资的政策建议 (4) （一）外部环境 (4)

民营企业融资现状及对策分析

民营企业融资现状及对策分析 2012年08月06日14:04 来源：《当代经济》2012年第1期上作者：温建民字号打印纠错分享推荐浏览量 108 近年来，民营企业对国民经济的贡献不断上升，民营经济已经成为我国经济发展中的重要组成部分。但是，随着企业规模的不断壮大，民营企业的发展遇到了新的挑战。民企面临最重要的问题就是融资问题，融资现状不容乐观，使得民企普遍缺乏发展资金，错失很多发展机会，甚至导致相当数量民企的失败。本文分析了民营企业的融资现状，并提出针对性的改进措施。一、民营企业融资的内涵资金在本质上代表实物资源的即期或远期的使用权利。资金对包括中小民营企业在内的所有企业的发展都具有重要意义。为了取得资金，企业必须进行融资活动。融资活动是企业内部资金需求不断形成和被满足的过程。民营企业融资是指民营企业组织吸收内外部闲散资金，使之转化为投资的过程。从全社会的角度看，企业融资实际上是一种资源配置机制。二、目前民营企业融资现状及问题 1、直接融资渠道堵塞在目前中国资本市场体系中，直接融资渠道尚不健全，企业进入股票主板市场一直受到所有制形式的限制。在沪、深两个交易所股票发行上市过程中，部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权，而资信程度较高、业绩显着的民营企业却难以获得上市融资的机会。另外，适应中小民营企业融资需要的小资本市场还不健全，在这种情况下，即使是十分成功的民营企业要想利用资本市场融资都非常困难。另一方面，虽然二板市场为成长型的中小民营企业带来上市的机遇，但是创业板高成长性的市场定位，使它不可能为众多的劳动密集型民营企业提供融资服务。同时，管理当局为控制风险，对拟上市企业的资格审查非常严格，加上上市需要支付高昂的法律、会计、审计等中介服务费用，都将使二板市场的融资成本高于银行借款成本，甚至高于主板市场的融资成本，也使很多民营企业无法从二板市场上融资。 2、银行贷款不能满足企业需求民营企业属于非国有企业，与国有银行在所有制上存在差异，造成银行、企业之间存在一定距离。很多银行对民营企业贷款不够重视，采取歧视性政策，长期把民营企业排除在贷款对象之外，导致国家的扶持政策未能得到落实。近年来，虽然国家政策对民营企业尤其是民营中小型企业有所兼顾，但民营企业仍感觉贷款困难。用简单的数据来说明我国民营企业的融资现状，对工业增加值贡献率不到30%的国有部门占用了70%以上的银行信贷，相反，民营经济对国民生产总值新增部分的贡献已达60%，但只获得30%的金融支持。另外，民营经济贷款规模较小，而且流动资金期限较短（贷款期限通常在1年以内），这样的贷款规模和期限无法满足企业扩大再生产、高新技术研发等长期资金周转的需要；同时，银行担心长期贷款带来的风险，几乎还没有一家银行向民营企业真正开放长期贷款。因此，民营企业从银行获得长期资金支持基本不可能。为了自身的发展，民营企业不得不采取短期贷款、多次周转的办法融资，从而增加了企业的融资成本，给企业发展带来一定的负面影响。 3、非正式金融部门仍是民营企业解决创业和运作资金的重要渠道

中小企业融资理论国内外研究现状

资金是经济发展的一个决定性因素，是企业的血液，资金的数量、结构等状况直接制约着各类企业的运行和能否可持续发展。中小企业规模较小，难以获得银行和其他金融机构的支持是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的问题。因此，西方经济学家在对该问题的研究颇多，本文仅列举其中几种比较有代表性的观点: 中小企业融资的理论概述 1、企业融资基本理论 (1)“麦克米伦缺口”理论 20世纪30年代初，英国议员麦克米伦 (Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的“麦克米伦缺口” (Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。 Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。（2）不对称信息理论 1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为“财务结构的确定:激励信号方法”的论文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为“企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策”的论文，提出了资本结构的排序假说。这两篇论文构建了不对称信息理论。 2、中小企业融资理论 (l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文） (2) Banerjeel的长期互动假说 Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金

民营企业发展中存在的问题与对策研究概要

题目：民营企业发展中存在的问题与对策研究专业：市场营销学生姓名：林景坤准考证号：711060018005 日期：2014年5月9日改革开放为我国民营企业的发展提供了广阔空间，在国家政策的支持及民营企业自身的努力下，民营企业呈现出繁荣的景象，为国民经济的持续、快速、健康发展作出了巨大贡献。可以说，是市场经济造就了民营经济的辉煌，民营经济推进了市场经济的发展。但民营企业在成长过程中仍面临许多问题。本文通过对民营企业发展前景及作用的探讨，分析了影响民营企业发展的症结，提出了促进民营企业发展的对策和建议。 [关键词]民营企业；现状；问题；对策一、我国民营企业有广阔发展空间改革开放以来，民营经济的发展经过了四个阶段，即1978—1989年开始被认可阶段，1989—1991年的清理整顿阶段，1992年的重新发展阶段和1997年至今的迅速发展阶段。民营经济在规模不断扩大的同时，创造出良好的经济效益。我国民营企业充分发挥机制灵活、决策快捷的长处，完成了初级阶段的原始资本积累，步入了“第二次创业”阶段。全国民营企业产值占整个GDP 的比重已达到65％以上，占经济增量的70％至80％，成为经济发展的最大动力来源。从数量看，2007年全国登记的个体工商户为2741.5万户，私营企业551.3万家，分别比1992年增长0.8倍和39.1倍。在规模以上工业中，非公企业数量达30.3万个，占全部规模以上工业企业数的90％。其中，私营企业数达到17.7万个，占总数的52.6％；外商及港澳台投资企业数达到6.7万个，占总数的20％。从产值看，2007年规模以上非公企业工业总产值所占比重为68％。其中，私营企业

中小企业融资问题研究文献综述

中小企业融资问题研究文献综述近几年来，关于中小企业融资方面的文献越来越多，这充分说明了关于中小企业融资问题正日益受到人们的关注。现有文献主要集中在以下几个方面：一、企业融资的基本理论方面融资是资金融通的简称，是资金从剩余（超前储蓄）部门流向不足（超前投资）部门——购买力转移——的现象。企业融资，即企业从各种渠道融入资金，实质上是资金优化配置的过程，包括外源融资和内源融资。 1、企业融资成本与融资风险。企业融资成本是指企业使用资金的代价，即指企业为获得各种渠道的资金所必须支付的价格，也是企业为资金供给者支付的资金报酬率。企业的目标是实现企业价值最大化，它等同于企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化的融资结构。融资风险是指企业因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险。 2、企业融资结构的契约理论。企业的融资结构，又称资本结构，是指企业各项资金来源的组合状况，即资产负债表右边各组成部分的构成。美国经济学家大卫·戴兰德于1952年提出，企业的资本结构是按照下列三种方法建立的，即净收入法、净营运收入法和传统法，这是早期的资本结构理论。现代企业融资理论是由Franco Modigliani和

Merton Miller于1958年所创立，即著名的MM理论。后来的学者对MM理论的假设条件不断发展完善，引进了诸如激励理论、信息传递理论、控制权理论。张维迎认为，“一个企业的融资结构至少受三方面因素的制约：一是该企业所在经济的制度环境，二是该企业所在行业的行业特征，三是该企业自身的特点”。 3、金融制度方面的理论——金融深化论、金融抑制论。雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。金融抑制是发展中国家的一个共同特征。 4、银企信贷博弈分析。主要运用博弈论，通过对银行与企业在信贷过程中的博弈分析，来说明降低银企交易成本的重要性。徐洪水认为，企业与银行发生信贷关系，不是一次性的，实际是一种动态博弈的过程，通过分析发现，在有良好的政治信贷支持系统（担保抵押体系）或高效的司法制度下，能有效降低银企交易成本，获得银企双赢，反之，昂贵的交易费用和低效的司法制度将增加银企交易成本，加剧中小企业金融缺口。二、中小企业融资难的成因分析方面

小微企业融资难问题分析及对策研究(最新篇)

小微企业融资难问题分析及对策研究小微企业融资难问题分析及对策研究改革开放30多年来，我国小微企业迅速发展，在经济社会发展中起到了越来越重要的作用，小微企业的发展促进了就业、丰富了商品供给、促进了国内外贸易的平衡。据统计，201X年末我国中小企业占比超过了99%，对GDP贡献率超过了50%，并提供了80%的城镇就业岗位。但是，这些遍布在各行各业、数量庞大、融资种类不同、需求不同的小微企业，长期以来面临着融资难的问题。受国际金融危机冲击，近年来国内经济形势下行压力较大，小微企业融资难问题尤为突出，甚至有的企业陷入了因资金连断裂面临破产倒闭的困境。什么原因导致小微企业融资难?为缓解这一社会问题，需要我们做些什么?值得我们深入思考。一、小微企业融资难已发展成为引起多方关注的社会问题 1.国家已启动相关措施缓解小微企业融资难。近年来，国务院、各部委相继出台了一系列有关文件，采取有力措施助力企业融资发展。在监管部门的推动下，小微企业贷款增速回升。截止201X年末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币小微企业贷款余额1 5.46万亿元，同比增长1 5.5%，增速比上年末高 1.3个百分点，小微企业贷款余额占企业贷款余额的30.4%，占比比上年末高1个百分点。全年小微企业贷款增加

13万亿元，增量占企业贷款增量的4 1.9%，比上年占比水平低 1.6个百分点。小微企业贷款需求仍然得不到满足。虽然中央和有关部门高度重视，金融机构也加大了扶持力度，但随着经济的发展和贷款需求的不断增加，小微企业甚至规模相对较大的小型企业通过资本市场或从商业银行贷款的难度仍然很大，且获得贷款实际承担的利率水平也明显更高。以浙江为例，通过银行和农信社等传统金融机构融到资的只占21%，而49%的小企业主通过亲友和民间借贷融资，通过小额贷款公司和典当行融资的占7%和1%。而这些企业中63%的企业贷款利率高于基准利率，远高于大型、中型企业，且需支付较多的额外费用。长江三角洲地区，不少小微企业融资成本在15%到25%之间。贷款难、贷款贵问题成为制约小微企业发展的瓶颈。较高的融资成本大于了企业的利润率，导致了企业生存危机，甚至温州出现老板跑路的现象。二、小微企业融资难的社会根源 1. 小微企业经营特点和银行机构以做大做强为目标的经营战略不匹配。虽然近年来股票市场有了一定的发展，债券市场开始推进，但目前我国的融资结构仍然是以银行间借融资为主，而中国银行从经济成分和股权机构上看以国有主。绝大多数小微企业是民营企业，国有银行在对小微企业信用风险认定上格外谨慎。一方面。近些年银行业在发展过程中把做大做强作为首要战略目标，一些中型银行、小银行也由此动向，甚至整合起来组建地方城市商业银行，但他们并没有坚持在区域内做精做强，而是仍然优先选择和大中企业对接，导致

民营企业融资问题的探讨

民营企业融资问题的探讨发表时间：2010-09-30T11:52:40.090Z 来源：《魅力中国》2010年9月第1期作者：郭松林[导读] 民营经济是我国经济组成中的重要成员，在国民经济发展中成为一支不可忽视的力量 ◎郭松林（河南省烟草公司平顶山分公司，河南平顶山 467000）摘要：民营经济是我国经济组成中的重要成员，在国民经济发展中成为一支不可忽视的力量。然而，由于体制性障碍和企业自身的原因，我国私营企业直接和间接融资都比较困难。为此，需要进一步深化金融体制改革，发展私营金融机构，建立和完善中小企业金融服务体系，走规范化、制度化的道路。本文从民营企业本身、政府政策以及社会环境三方面入手，探讨了融资现状原因以及对策。关键词：民营企业；融资现状；融资对策中图分类号：F045.6 F83 文献标识码：A 文章编号：1673-0992（2010）09A-0080-01 一、民营企业融资现状目前，我国大部分民营企业规模较小，民营企业创业者大都没有足够多的可用资本用作企业发展，投入资金相当有限；同时，民营企业发展主要依靠自有资本的积累，资金基础相对薄弱，单靠自身资本积累来发展民营企业，容易错过发展良机。企业的制约表现在：首先，法律地位不稳固，税收负担制度过重，较大程度的降低了自我内部积累水平。民营企业税负过重，降低了自我内部积累水平。其次，商业银行和民生银行对民企贷款金额小、期限短，向银行贷款困难重重。从贷款总额度上讲，远远还不能满足企业的发展要求，不能满足长期资金周转的需要。二、民营企业融资难原因分析我国民营企业融资难原因是多层次多方面的。具体而言，主要有以下几个方面：（一）企业自身原因 1.大部分民营企业易受经营环境的影响。变数大，风险大，无法准确预测，难以吸收投资者注意，民营企业的生命周期短，使得众多投资者风险过大而不愿意投资。同时，民企的资产相对的较少，负债能力有限，不能吸引太多的投资者投资。 2.很多民营企业缺乏信誉。在市场经济环境下，企业信誉是非常重要的。然而从国外到国内，国际国内大型企业及企业集团都面临危机，更何况普通的民营企业。谈到给中国企业诚信打分的问题的话，著名的经济学家张维迎认为，民营经济的分数是不及格的5分以下，连6分都达不到。 3.大部分民营企业管理基础薄弱，产权高度集中，家族式管理，导致内部决策缺乏灵活，机制僵化。（二）社会金融环境方面 1.国家银行信贷管理体制的制约。目前，企业获取资金的主渠道仍然是银行机构。现行的金融体系中，国有商业银行对广大民企的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序烦琐。同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动，使民企借贷非常困难。 2.金融中介机构缺乏。我国融资市场目前是过剩与缺乏并存：一方面金融机构和投资公司还有大量资金没有投入；另一方面，民营企业却告贷无门。许多民营企业由于没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款；专门为民营企业提供的担保服务的担保机构不多，即使有的地区建立了这种机构，也因注册资金和担保金来源不足，担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。（三）政府方面政府的法律、法规、政策对中小企业的融资缺乏法力，各种政策法规没有得到有效的执行。 1.政府管理不规范，宏观调控乏力。许多有利于民企融资的政策未得到有效执行。政府在对民营经济管理中，往往出现相互交叉，缺乏协调的现象，增加了个体私营企业的负担，又使他们无所适从。 2.民营企业的市场环境有待公平。有些扶持、鼓励个体私营经济发展的政策措施不到位，或者在落实上打了折扣。与国有集体和外商投资企业相比，民营经济在许多方面还处于不利地位，缺乏公平竞争的市场环境，如市场准入方面，许多行业和部门仍然不允许个体私营经济进入，拥有进出口经营权的私营企业是凤毛麟角，也不能设分支机构等。三、民营企业融资对策探讨经过20多年的发展，一批民营企业已经完成了原始积累过程，面临二次创业。一些企业在管理模式上和经营理念上也逐渐走向规范。但由此带来的问题是如果不能有效拓展民营企业合法融资渠道，可能将影响其现有的增长速度。最重要的是通过多方的努力，引入竞争机制，营造一个共同受益的赢利格局，具体有以下几个方面：（一）各民营企业下大力气，重建企业信誉。第一、不断深化企业改革，明晰产权，完善企业内部法人治理机构，转换企业经营机制，不断提高企业的经济效率，这是重建企业信誉的基础。第二、健全企业财务机制，理清会计账目，方便外界审计，使投资者能随时了解财务信息，增强对企业的信任。第三、加强企业内部信用管理，健全企业信用评价体系。企业首先要有一套规范的信用风险管理制度，同时，要建立企业信用评价体系，企业信用评价体系主要包括基本信用信息理念、综合信用报告及调查报告三部分。（二）加快银行体制改革，增加商业银行的服务意识。我国商业银行在民企中普遍存在“惜贷”行为，根源在于银行体制尚未改革到位。因此，应加快银行管理体制改革的步伐，使之真正树立竞争和服务意识，从而对民企的“惜贷”转为“争贷”。同时鼓励成立民营企业银行，有针对性的服务于这一群体。民营企业对消除融资门槛的渴求，曾经是民生银行诞生的原因之一。从根本上消除这一门槛，增加对民营企业的融资窗口，同时鼓励民营资本的有机结合。（三）加大金融中介机构建设，建立健全的担保体系。现行金融机构受利益驱使，偏爱大型企业。因此，要建立面对广大民企的金融中介机构，使之决策程序简单，服务成本降低，与服务对象紧密相连，专门从事对民企的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资质量；建立健全的担保体系，担保体系是民企与银行联系的重要媒介。建立信用担保、商业担保和互助担保相结合的担保体系可以满足多数企业的需要。（四）政府要加强法规和政策力度，优化融资环境。

民营中小企业融资

下面围绕我的主题，从第一方面进行阐述。中小企业融资自身的修炼。中小企业融资难是老大难的问题，我认为最根本的原因是企业不会融资，他们不懂得银行，也不知道自己在资金市场的身价，这就有如一个大姑娘待嫁，想找个大款，得看她有没有这个才艺，有没有这个能力。一个企业在资金市场你要考虑自身的情况，如果不懂得自己，你很难在银行分得资金的羹。融资企业首先要考虑自己有什么。有一句话，有什么不能有病，没什么不能没钱。作为融资企业你不能有七个方面的问题。一是你这个企业不能有不良记录，就是欠银行贷款本息记录没有，现在银行有信用体制了，如果有欠本息的行为，贷款卡就记录下来，有这个记录你就列入了黑名单，你这个企业就永远不可能在银行获得融资。二是你这个企业老板也不能有不良记录，不能在房贷有欠款行为，不能在法院有诉讼行为，有这个行为那么赶快换法人。三是企业的财务混乱。这可能大家不理解，陈总监说了，很多民营老板不能跟企业员工分享他的未来，造成企业混乱的原因，就是很多民营企业的老板，用俗话说就是特别小气，不舍得花钱雇高水平的财务。最近我接了一个客户，他准备做贷款，是个宾馆，老板是山西人，拥有数亿资产，但是财务就是他的亲戚，他的女儿是财务经理，会计都是农村老乡。我让他列一个提供贷款的清单，但是他们不明白清单是什么，财务也搞的一塌糊涂，逻辑关系混乱。最近大兴有个银行给我推荐了一家企业，老板是木材商人，他聘了一个财务，花了三千元认为聘了高水平的财务总监，年纪跟我差不多，西服领带，以为水平比较高，我们去了后拿了报表一看，做假帐都不会搞平衡关系。未分配利润，怎么分应该有公积金记啊，他把这抹了，第二年就没有了。由此造成这家企业根本拿不到钱。四是企业不能有的硬伤是资产负债率不能超过70%，很多民营企业做假帐，做的水平比较低，怎么做呢？报表左边记应收款，右边记应付款。五是亏损企业，很多企业为了逃税，表面看老实，一份报表，给银行也是一份亏损报表，对银行来说亏损是硬伤，根本不可能给你贷款。第六个硬伤是企业没有资产。很多企业，包括北京开发区的企业都没有资产。很多民营老板胆子很大，成也于此，败也于此。胆子怎么大呢？他租一块地，租50年，然后再这盖房子，可能投几千万盖房子，但是资产没有办法入帐，没有产权证，这种企业在北京非常多。对于担保公司，不认，对于银行来说这属于无资产企业，不认。第七是没有一定的经营。我在中小企业协会搞大巡诊时，我收了100多张名片，后来很多老板给我打电话，首先我问营业收入，说一年几万，我说这就不好往下谈了，你说一年收入几万，给你贷多少钱合适啊？有多少还款能力啊。以上七个硬伤都不能有，这是第一个问题。第二企业想贷款还要看看信贷政策，不是银行对所有企业都可以给予贷款，有几项银行不支持的，属于硬伤性的行业：比如娱乐业，搞歌舞厅、桑拿的，别以这个名义申请贷款。还有搞餐厅的银行业不支持。还有咨询业、中介服务业，投资管理公司不能申请贷款。中国有一句古话，打仗要知己知彼，银行也是企业，包括外面很多银行都宣传自己怎么支持中小企业发展，宣传归宣传，银行有自己的盈利目标，首先要研

我国民营企业融资现状及对策分析[方案]

我国民营企业融资现状及对策分析[方案] 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第1页 ======================================== 我国民营企业融资现状及对策分析 ========================================第2页 ======================================== I 随着我国经济改革的不断深入，民营企业在社会主义市场经济中的地位愈益重要。近年来，我国民营企业获得较快发展，总体规模不断扩大，经营领域不断拓宽，企业管理水平稳步提高，对我国经济发展和社会稳定发挥着重要作用。但从总体上看，民营企业的发展仍面临许多问题，其中最主要问题就是融资难的问题，而融资是企业生产经营活动的必要条件。融资难的问题一直制约着民营企业的发展，现已成为民营企业发展的最大瓶颈。本文主要是围绕民营企业融资难的原因展开探讨，然后分析了我国民营企业的融资特点，进而又分析了我国民营企业融资的现状以及融资难对民营企业自身和政府所造成的影响，同时，对融资难

的原因进行了探讨:主要有民营企业自身存在的融资障碍，国有银行体制改革的滞后，金融机构发展状况不理想和直接融资制度不健全等。最后结合民营企业自身的特点、政府政策、金融环境及我国民营企业所处的现实环境，提出了解决融资问题的对策，并对进一步拓展我国民营企业融资渠道进行了探讨。 :民营企业; 融资现状; 原因分析; 融资对策 ========================================第3页 ======================================== II Abstract As China's economic reform continues to deepen, private enterprises have become more important in socialist market economy. In recent years, China's private enterprises access to faster development; the overall scale is continually expanding; operating areas is also continuously expanding and enterprise management level

民营中小企业融资难的原因及对策

民营中小企业融资难的原因及对策摘要：民营中小企业作为我国社会主义初级阶段基本经济制度的重要补充成分,在壮大国民经济、改善结构、保持国民经济持续快速稳定增长中发挥着不可替代的作用.但在其进一步发展过程中遇到了融资难的障碍,如何解决这个问题,成为企业向更高方向发展的当务之急。因此，本论文主要探讨我国中小企业融资难的问题，分析中小企业融资困境的成因，并提出在新形势下加强中小企业自身建设、加大政府支持力度以及拓宽中小企业融资渠道等建议。关键词：中小企业; 融资难; 对策 summary: small and medium-sized private enterprises as our country socialism primary level of basic economic system important supplement ingredients, and the national economy, improve structure, keep the rapid economic growth in the stable plays an irreplaceable role. but in its further development in the process encountered financing difficult obstacle, how to solve this problem, to become the enterprise to a higher direction of the moment. therefore, this paper mainly discusses the financing of the small and medium-sized enterprises, analyzes the causes of the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, and puts forward in the new situation to strengthen the construction of medium and small-sized enterprises, strengthen government

中小企业融资的问题及对策研究探开题报告

现阶段中小企业融资的问题及对策研究? 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的，促进我国国民的发展。关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。

中小企业融资问题研究本科毕业论文

分类：编号：河南工业大学经济贸易学院学年论文题目：中小企业融资问题研究

毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。作者签名：日期：指导教师签名：日期：使用授权说明本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。作者签名：日期：

中小企业融资问题研究摘要长期以来，中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，并承担着缓解就业压力推动经济发展的重任。但他们的贡献与所得到的关注并不成正比，特别是在资金借贷方面，相对于国有大型企业来讲他们一直受到冷落，并在融资困境的夹缝中艰难成长。本文就中小企业融资问题展开探讨，并以融资现状着手，从融资原因方面进行分析，最后得出相关政策建议。关键词中小企业；融资；对策

Research on SME Financing Abstract For a long time, SMEs in China occupies an important position in national economy. And to ease the employment pressure bears the important task of promoting economic development. However, their contributions and interest received is not proportionate, especially in the financial lending. As opposed to large state-owned enterprises, they have been ignored, and the plight of the cracks in financing difficult to grow. In this paper, issues of SME financing and to finance the status quo to proceed, from a financing analysis of causes came to the conclusion relevant policy recommendations. KEY WORDS: SME；Financing；Countermeasures

民营企业融资现状及存在问题研究

中瑞财团控股有限公司课题组我国的民营企业对我国经济的发展、就业做出了巨大贡献，随着我国经济市场化程度的加深，民营经济必然会在国民经济中发挥更为积极的作用。研究我国民营企业的融资现状及问题是为了能更好地提出对策以解决我国民营企业的融资问题。我国民营企业的融资现状从经济增长看，国有经济贡献占1/3，非国有经济贡献占2/3，但是据调查显示我国％的中小企业认为自己没有稳定的融资渠道，我国民营经济的发展更多的是依靠自有资金，根据2000年出版的《中国新兴民营企业》的调查（见表一），北京、顺德、温州三地民营企业初始资本%以上来源企业创立者的自有资金。资料来源：《中国金融统计1997－1999》具体来说，中国民营企业的资金来源主要表现为以下两个方面：1、从间接融资方面看，商业银行的贷款是民营企业的重要融资渠道。从中国人民银行公布的情况看，我国商业银行对非国有经济的贷款比重逐年上升，从1996到2000年的5年间，全国金融机构贷款余额年均增长%，其中对非国有经济的贷款年均增长15％。但是从贷款的总量来看1997年，民营部门得到的贷款占全国银行贷款的总量不到4%(见表二)。1998年以来，虽然国家政策对民营企业尤其是民营中小型企业有所兼顾，但民营企业仍感觉贷款困难。截至1999年末，银行向民营企业提供贷款只占其总贷款规模的%。2、从直接融资来看，企业进入股票市场一直受到所有制形式的限制。在深、沪两个交易所股票发行上市过程中，部分效益不佳的国有企业能得到包装上市的优先权，而资信程度较高，业绩显著的大型民营企业却难以获得上市融资的机会。截至2002年4月

底，我国沪深上市公司共有1171家，民营企业大约占9％。与股票市场相类似，债券市场也基本上未向民营企业开放。目前，我国企业债券的发行实行“规模控制，集中管理，分级审批”的办法，同时，债券发行办法还规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元，且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。这一系列条件也限制了民营企业进入债券市场。此外，国内外风险投资资金比较集中地投入在以IT行业为主要的新兴产业中，随着2000年网络经济的退潮，二板市场设立的不确定因素，使民营企业得到风险投资的机会和数量也越来越少。这种状况不利于国内民营企业成长，导致民营企业在国际竞争中处于相对劣势地位，特别是加入WTO以后，由于国民待遇和市场准入原则，外国企业进入国内市场越来越容易，如果不给予民营企业起码的金融支持，民营企业在国际国内市场的竞争力将会大打折扣。我国民营企业融资存在问题及原因分析综上，用最简单的数据来概括我国民营企业的融资现状就是：对工业增加值贡献率不到30%的国有部门却占用了70％以上的银行信贷，相反民营经济对国民生产总值新增部分的贡献已达60％，但只获得30％的金融支持。造成这些现象的原因除了我国的银行是国有企业，天生就有“父爱主义”外，还有以下几个原因：1、从间接融资渠道来看（1）国有商业银行在确定信贷计划时，授信额度的绝大部分安排给了国有企业。民营企业不仅较难获得国有商业银行的贷款支持，而且在同等条件下贷款的使用成本也较高。（2）信贷市场结构不合理。目前对民营企业提供商业性

我国民营中小企业融资问题的研究

中小民营企业融资题目研究

浅议民营中小企业融资难及其对策详解

中小企业融资中存在的问题及对策研究

民营企业融资现状及对策分析

中小企业融资理论国内外研究现状

民营企业发展中存在的问题与对策研究概要

中小企业融资问题研究文献综述

小微企业融资难问题分析及对策研究(最新篇)

民营企业融资问题的探讨

民营中小企业融资

我国民营企业融资现状及对策分析[方案]

民营中小企业融资难的原因及对策

中小企业融资的问题及对策研究探开题报告

中小企业融资问题研究本科毕业论文

民营企业融资现状及存在问题研究

最新中小企业融资困难问题资料