20149 黑牛食品预案

黑牛食品股份有限公司

（注册地址：汕头市潮汕路金园工业城9A5A6）

非公开发行股票预案

二零一四年九月

声明

黑牛食品股份有限公司及董事会全体成员保证本预案不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本预案的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本次非公开发行股票完成后，公司经营与收益的变化，由公司自行负责；因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。

本预案是公司董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认、批准或核准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得公司股东大会的批准以及中国证监会的核准。

特别提示

1、黑牛食品非公开发行股票相关事项已经于2014年9月18日经第三届董事会第五次会议审议通过。本次非公开发行方案尚待公司股东大会批准以及中国证监会核准。能否取得上述批准、核准，以及最终取得批准、核准的时间存在不确定性。

2、本次非公开发行的对象为林秀浩、吴迪年及其他符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、资产管理公司及合格境外投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他等不超过10名的特定投资者，证券投资基金管理公司以多个投资账户持有股份的，视为一个发行对象。

3、本次非公开发行股份的数量不超过4,000万股（含4,000万股），具体发行数量届时将根据相关规定及实际情况由公司董事会和保荐机构（主承销商）协商确定。如公司股票在本次非公开发行定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次非公开发行股票的发行数量将进行相应调整。

4、本次非公开发行价格不低于13.51元/股，即不低于定价基准日（公司第三届董事会第五次会议公告日，即2014年9月19日）前20个交易日公司股票交易均价的90%。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将进行相应调整。具体发行价格由股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后，由董事会和保荐机构（主承销商）按照相关法律法规和监管部门的要求，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。

5、本次非公开发行募集资金净额不超过49,998.00万元，募集资金净额拟全部用于大豆多肽饮品项目、营销网络及品牌建设。

6、根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》等文件的要求，公司进一步完善了股利分配政策。公司的利润分配政策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发

展。公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。关于股利分配政策、最近三年现金分红金额及比例、未分配利润使用安排等情况，请参见本预案“第五节发行人利润分配情

况”。

目录

特别提示 (3)

目录 (5)

释义 (7)

第一节本次非公开发行股票概要 (8)

一、本公司的基本情况 (8)

二、本次非公开发行股票的背景和目的 (9)

三、发行对象及与公司的关系 (12)

四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期 (13)

五、募集资金投向 (14)

六、本次发行是否构成关联交易 (14)

七、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化 (14)

八、本次发行方案的审批情况 (15)

第二节发行对象的基本情况 (15)

一、发行对象基本情况说明 (15)

二、最近五年诉讼等受处罚情况 (16)

三、本次发行完成后同业竞争以及关联交易情况 (16)

四、本次非公开发行预案披露前24个月内重大交易情况 (17)

五、股份认购协议内容摘要 (17)

第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 (18)

一、大豆多肽饮品项目 (19)

二、营销网络及品牌建设项目 (21)

第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 (23)

一、本次发行对公司业务及资产的影响 (23)

二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 (23)

三、本次发行对公司其他方面影响 (24)

四、本次发行后上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 (25)

五、本次发行后的资金占用及关联担保情形 (25)

六、本次发行对公司负债情况的影响 (25)

第四节本次发行相关的风险说明 (25)

一、募投项目实施的风险 (25)

二、经营管理风险 (26)

三、净资产收益率下降的风险 (26)

四、本次发行的审批风险 (26)

五、股市风险 (26)

第五节发行人利润分配情况 (26)

一、公司现有的利润分配政策 (26)

二、最近三年分红情况及未分配利润使用情况 (29)

三、公司未来利润分配计划 (30)

释义

第一节本次非公开发行股票概要

一、本公司的基本情况

公司名称：黑牛食品股份有限公司

英文名称：BLACKCOWFOODCOMPANYLIMITED

法定代表人：林秀浩

股票上市交易所：深圳证券交易所

股票简称：黑牛食品

股票代码：002387

董事会秘书：黄树忠

注册资本：312,972,972元

住所：汕头市潮汕路金园工业城内9A5A6

办公地址：汕头市潮汕路金园工业城内9A5A6

邮政编码：515064

联系电话：0754-********-8081

传真：0754-********

企业法人营业执照注册号：440500000006199

互联网网址：https://www.wendangku.net/doc/b05200448.html,

电子邮箱：sh@https://www.wendangku.net/doc/b05200448.html,

经营范围：饮料（固体饮料类）（生产许可证有效期至2015年10月23日，生产地址为汕头市金平区岐山北工业片区02-02号）；方便食品（其他方便食品）（生产许可证有效期至2015年10月23日，生产地址为汕头市金平区岐山北工业片区02-02号）；农副产品（粮食、棉花除外）的收购；普通货运（道路运输经营许可证有效期至2016年6月30日）；货物进出口、技术进出口（法律法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许可后方可经营）。（凡涉及专项规定持专批证监方可经营）

二、本次非公开发行股票的背景和目的

（一）本次非公开发行股票的背景

1、行业背景

我国的饮料1行业是食品工业中起步较晚、发展较快的行业。以1982年饮料列入国家计划管理产品为新起点，我国饮料在年产量44万吨的基础上步入了快速发展阶段。改革开放三十多年以来，我国饮料产量年均增幅保持在20%以上。2008年虽然存在金融危机及三聚氰胺等食品安全事件的影响，但饮料行业未改增长势头，全年产量6,415.10万吨，比2007年增长25.54%。2009年全国饮料总产量为8,130万吨，是2005年3,380万吨的2.4倍。2010年我国饮料产量将近一亿吨，人均饮料消费量达75kg，但尚低于世界平均水平（人均90kg/年），随着国民生活水平的不断提高，饮料市场仍然具有巨大的发展潜力。2011年饮料行业产量11,762.3万吨，比上年同期增长22%；2012年饮料行业产量11,762.3万吨，比上年同期增长12%；2013年饮料行业产量14,927万吨，比上年同期增长15%。

据中国饮料工业协会的保守估计，“十二五”期间，饮料产量年均增长不低于12%-15%，蛋白饮料和谷物类饮料发展迅猛，比重将有所提高。

经过30年的发展，我国饮料行业依然保持较快的发展势头，2002年以来中国软饮料产量及增长率如下表：

数据来源：中国产业信息网整理

从发展历程看，我国饮料行业的特点及未来发展趋势如下：

A、我国饮料行业仍具有广阔的发展空间

根据中国饮料工业协会常务秘书长赵亚利发表的《改革开放30年中国饮料变迁》，2005年，美国、英国等发达国家分别达到了357kg/人、230kg/人，而2010年我国人均饮料消费量仅为75kg，与发达国家的差距较大，未来发展空间广阔。2012年，饮料行业受宏观经济下行和行业内部调整的影响，增速有所回落，全国

1非特殊说明，本文中的饮料均不包含酒类。

软饮料产量13,024万吨，比上年同期增长12%；2013年软饮料产量14,927万吨，比上年同期增长15%。行业“十二五”规划对产量的年均增速仍旧预测为12%-15%，由此可见，重品牌、重质量、重安全的优质企业仍旧具有较大的市场空间。

B、饮料新品种日趋繁多，推出速度越来越快

进入21世纪，饮料市场推陈出新，首先是茶饮料，紧接着是“果汁风暴”，“非典”后功能性饮料日渐被消费者认同，掀起了中国饮料市场的第五次浪潮；如今，随着人们越来越重视食品的天然、健康、营养均衡，蛋白饮料很可能成为饮料行业的下一个热点。由此可见，饮料行业的新品种将越来越多，而且推出的速度将越来越快。但同时，三聚氰胺、塑化剂等食品安全事件也使饮料行业饱受动荡和考验，据中国饮料工业协会统计，2011年是饮料新品上市最少、成本压力最大的一年。即便如此，在食品工业“十一五”期间，软饮料行业实现了195.3%的累计增长和24.2%的年均增长，在食品工业15个子行业里列第3位。

C、营养、健康、方便、口感好将成为饮料的发展趋势

近年来，我国的饮料品种结构发生了较大变化，碳酸饮料的市场份额逐渐下降，2007年以后份额低于20%，而茶饮料、果蔬饮料、含乳饮料以及植物蛋白饮料等健康、营养型饮料增长迅速。2008年碳酸饮料、包装饮用水和果蔬汁饮料之外的“非三大”产量增幅达到41.18%，远远大于全行业22.74%的增幅，而碳酸饮料产量所占比重下降为17.34%。随着营养、健康、安全和回归大自然的饮料新潮流的出现，以及人们生活节奏越来越快，生活水平越来越高，消费者不再仅仅为解渴而喝饮料，我国饮料品种结构将进一步变化。

未来几年，饮料行业的发展趋势与如下特性息息相关：一是健康与保健将会成为饮料行业主旋律之一；二是可持续发展，即提高生产与供应效率，注重道德采购、减少食品里程（消费者与食物原产地之间的距离）；三是便利性，满足上班族繁忙而无序的生活方式催生的饮食需求；四是传统工艺食品，消费者亲近自然的观念助推传统健康食品的发展；五是改善口味，健康食品要求的减盐、减糖、减脂肪及不同风味的饮品将成为时尚趋势。

D、食品安全对饮料品牌的影响度越来越高

近年来，国家监管部门不断加大市场管理和处罚力度，强化对市场上不合格

生产企业、不合格饮料产品和假冒伪劣产品的清理和打击，加速质量管理体系、HACCP体系以及GMP生产规范的推广和实施，提高全行业的产品质量水平；同时，随着生活质量的提高，人们也越来越注重食品的安全和健康，因此，食品生产过程中的安全管理日益成为饮料企业日常管理工作中的重中之重，食品安全对饮料品牌的影响度越来越高。

随着人口的迅速增长，以及国民收入和城镇化水平的提高，“十二五”时期，城乡居民对食品消费需求将继续保持较快增长的趋势。到2015年，我国人口将达到13.75亿，每年新增700万人左右；城镇化率将达到51.5%，每年约有1,000万农村劳动力转为城镇居民；按“十二五”规划纲要提出的城乡居民收入与经济增长同步的目标测算，到2015年我国城镇和农村居民的恩格尔系数将从2010年的35.7%和41.1%分别下降到32%和37%左右。“十二五”时期，我国将进入中等收入阶段，城乡居民对食品的消费将从生存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全，吃得健康”转变，食品消费进一步多样化，继续推动食品消费总量持续增长。

2、公司背景

（1）进一步完善公司产业布局

液态饮品的运输半径一般在300-500公里，公司已在安徽建设液态饮品生产线，满足当地及周边的销售需求，目前公司的液态饮品产品基本由安徽黑牛生产；公司已在苏州建设液态饮品生产线，目前设备已基本到位，正在生产前的调试阶段；公司拟以自有资金加上募集资金在广州建设大豆多肽饮品项目，以满足广州当地及周边的销售需求。

（2）需进一步完善营销渠道及增强品牌建设力度

①公司目前的营销体系有五个大区，37个省级营业部，近年来，公司规模扩展迅速，现有营销体系已经无法满足公司日益增长的销售需求，且营销人员和设备的投入不足已导致现有营销服务网络呈现满负荷甚至超负荷运转状态。

②2012年以来，公司品牌建设的投入与2011年之前相比有所降低，主要原因是公司处于产品结构调整期，产品品牌推广力度减弱，公司整体销售收入有所降低。持续的营销费用投入是食品饮料行业的一惯做法，是产能消化及品牌知名度建设的重要因素之一。饮料行业竞争日益激烈，饮料市场的重要特征：市场规模

大，进入企业多，竞争白热化，资金投入高，市场更新快。企业只有通过持续性地全面提高营销推广，不断强化品牌认知度，才能提升品牌对终端消费者的吸引力和品牌忠诚度。

（二）本次非公开发行股票的目的

1、完善产业布局、加强营销网络及品牌建设

本次非公开发行股票完成后，公司拟用募集资金建设大豆多肽饮品项目、营销终端及品牌建设项目，具体详见本发行预案之“（一）本次非公开发行股票的背景”之“2、公司背景”。

2、有利于进一步增强公司的综合竞争力

食品饮料行业具有规模经济性的特征，保持品牌的影响力，加强对营销渠道、销售终端的控制力，是食品饮料企业保持核心竞争力的方式之一，本次非公开发行后公司的资本实力、品牌及销售渠道得到进一步加强，有利于进一步增强公司的综合竞争力。

三、发行对象及与公司的关系

本次非公开发行的对象为林秀浩、吴迪年及其他符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、资产管理公司及合格境外投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他等不超过10名的特定投资者，证券投资基金管理公司以多个投资账户持有股份的，视为一个发行对象。

本次发行对象均以现金方式认购，其中发行人董事长林秀浩先生本次承诺认购发行人本次非公开发行股份数量的10%，发行人副董事长兼总经理吴迪年先生承诺认购发行人本次非公开发行股份数量的5%，林秀浩及吴迪年均不参与本次非公开发行股票询价过程中的报价，其认购价格与其他特定投资者认购的价格相同。

除林秀浩、吴迪年外的其他发行对象将在本次非公开发行申请获得中国证监会的核准后，根据申购报价的情况，遵照竞价原则予以确定。

四、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期

（一）非公开发行股票的种类

本次非公开发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发行价格和定价原则

本次非公开发行股票发行价格不低于本次董事会决议公告日前二十个交易日公司股票均价的90%，即不低于13.51元/股（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。具体发行价格提请股东大会授权董事会在本次非公开发行申请获得中国证券监督管理委员会会核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》等的有关规定，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则，以竞价方式确定。若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，该发行价格将相应进行除权、除息调整。

（三）发行数量

本次非公开发行股票数量合计不超过4,000万股（含4,000万股）。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行为，发行股数按照总股本变动的比例相应调整，股东大会授权董事会根据实际情况与本次发行的主承销商协商确定最终发行数量。

（四）限售期

本次非公开发行完成后，林秀浩、吴迪年认购的股份自本次发行结束之日起三十六个月内不得转让,其他发行对象认购的股份自本次发行结束之日起十二个月内不得转让。

（五）上市地点

在限售期满后，本次非公开发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。

（六）本次发行前公司滚存利润的归属

本次非公开发行完成之日起，公司滚存未分配利润由公司在本次非公开发行完成后的全体股东按非公开发行完成后的持股比例共享。

（七）议案的有效期

本次发行决议的有效期为本议案提交公司股东大会批准之日起十二个月。

五、募集资金投向

本次非公开发行股票募集资金净额不超过49,998.00万元，募集资金净额拟投资以下项目：

如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

六、本次发行是否构成关联交易

发行人董事长林秀浩先生本次承诺认购本次非公开发行的股份数量的10%，发行人副董事长兼总经理吴迪年先生承诺认购本次非公开发行的股份数量的5%。

根据《深圳证券交易所股票上市规则（2012年）修订》等相关规定，发行人董事长林秀浩、副董事长兼总经理吴迪年属于本公司的关联方，其拟认购公司本次非公开发行股票的行为构成关联交易。在公司董事会审议本次非公开发行相关议案时，由非关联董事表决通过，关联董事林秀浩、吴迪年、林秀海回避表决；本次非公开发行相关议案提请公司股东大会审议时，关联股东亦将回避表决。

七、本次非公开发行是否导致公司控制权的变化

截至本预案出具日，公司总股本为312,972,972股，公司第一大股东林秀浩持有本公司135,855,000股股份，持股比例为43.41%，系本公司控股股东和实际控制人。

根据本次董事会决议，本次非公开发行股票数量的上限为4,000万股，若按上限计算，本次发行后，公司实际控制人持有公司的公司股权比例下降至39.62%，但仍是本公司第一大股东和实际控制人，因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

八、本次发行方案的审批情况

1、本次非公开发行尚需取得本公司股东大会审议通过；

2、本次非公开发行尚需取得中国证监会的核准。

第二节发行对象的基本情况

发行人控股股东、董事长林秀浩先生、副董事长兼总经理吴迪年先生将参与认购本次非公开发行的股票，其与本公司签订了相关股份认购协议，发行对象简要情况如下：

一、发行对象基本情况说明

（一）林秀浩

1、基本信息

林秀浩先生，男，中国国籍，无境外永久居留权，1962年11月出生，大专学历，揭阳市第二届人大代表，汕头市第十二届人大代表，广东省第十、十一届、十二届人大代表，汕头市青年联合会副主席，汕头市民营商会副会长，汕头市工商业联合会总商会第十三届执行委员副会长，汕头市经济技术合作交流会协会副主席，潮商大会副主席。林秀浩先生曾获广东省五一劳动奖章，为中华人民共和国国家标准《速溶豆粉和豆奶粉》和中华人民共和国轻工行业标准《复合麦片》的主要起草人之一。

林秀浩先生于1979年至1984年在中国海军陆战队第一旅服役；于1985年至1994年创办个体运输队；曾任职于汕头市金园区黑牛食品有限公司、黑牛食品工业有限公司、汕头市佳美工业有限公司。林秀浩先生现任黑牛食品股份有限公司董事长。

2、林秀浩先生与所任职企业的产权关系

截止本预案签署日，公司总股本为312,972,972股，林秀浩先生持有本公司135,855,000股股份，持股比例为43.41%。

林秀浩先生除持有本公司43.41%的股份外，不存在控制的其他企业。

（二）吴迪年

1、基本信息

吴迪年先生，男中国国籍，无境外居留权，1968年8月出生，郑州轻工业学院化工系塑料工程学士、华南理工大学高级工商管理硕士（EMBA）、1994年10月—2001年7月任康师傅控股有限公司的销售及营销部门的经理及方便面事业群营业本部主管，其中任营销专业讲师一年；曾任郑州轻工业学院经管学院兼职教授、华南理工大学管理学院MBA论坛荣誉演讲人；2001年7月—2007年7月任雅士利副总裁；2007年7月—2010年7月任广州明迪投资有限公司总裁；2010年7月—2013年12月任雅士利副总裁。吴迪年先生现任黑牛食品股份有限公司副董事长、总经理。

2、吴迪年先生与所任职企业的产权关系

截止本预案签署日，公司总股本为312,972,972股，吴迪年先生持有本公司8,981,500股股份，持股比例为2.87%。

吴迪年先生除持有本公司2.87%的股份外，不存在控制的其他企业。

二、最近五年诉讼等受处罚情况

本次参与认购的对象林秀浩、吴迪年最近五年未受过行政处罚、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁事项。

三、本次发行完成后同业竞争以及关联交易情况

1、同业竞争

本次非公开发行前，林秀浩、吴迪年未从事与上市公司存在同业竞争的业务。

本次非公开发行也不会导致其与上市公司在业务经营方面存在同业竞争或潜在同业竞争的情况。

2、关联交易

为确保投资者的利益，公司已在《公司章程》等制度中对关联交易进行了规范。公司发生的关联交易属于公司正常业务发展的需要，以市场公允价格作为交易定价原则，没有出现损害公司及股东利益的行为，是必要的和合法的，并对公司的发展和盈利有积极的影响，未影响公司的独立性。

本次非公开发行中，发行人董事长林秀浩、副董事长兼总经理吴迪年以现金认购公司本次非公开发行的股份将构成关联交易。

四、本次非公开发行预案披露前24个月内重大交易情况

本次预案披露前24个月内，林秀浩、吴迪年先生与上市公司之间不存在关联交易。

五、股份认购协议内容摘要

2014年9月17日，上市公司与林秀浩、吴迪年签订了附条件生效的非公开发行股份认购协议，协议主要内容如下：

1、本次交易各方

甲方：黑牛食品股份有限公司

乙方：林秀浩、吴迪年

甲方拟非公开发行A股股票募集资金，乙方有意认购甲方本次非公开发行的A股股票。

2、本次非公开发行的发行方式及价格

甲方本次非公开发行的定价基准日为甲方第三届董事会第五次会议决议公告日（即2014年9月19日），甲方将采取采用询价发行的方式。发行价格将不低于定价基准日前二十个交易日甲方股票交易均价的百分之九十，即不低于13.51元/股。如甲方在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转

增股本等除权除息事项，则本次发行价格将作相应调整。

3、认购总额、价格和数量

乙方之林秀浩拟以现金方式认购甲方本次非公开发行的A股股票，认购数量为本次非公开发行的股份数量的10%。

乙方之吴迪年拟以现金方式认购甲方本次非公开发行的A股股票，认购数量为本次非公开发行的股份数量的5%。

乙方不参与本次非公开发行的申购报价过程，但承诺接受其他发行对象申购竞价结果并与其他发行对象以相同价格认购本次发行的股份。

林秀浩、吴迪年承诺其所认购本次非公开发行的A股股票的认购金额为：林秀浩认购金额=发行价格*本次非公开发行的股份数量的10%

吴迪年认购金额=发行价格*本次非公开发行的股份数量的5%

4、乙方本次认购股份的锁定期

乙方作为本次非公开发行股票的认购人，承诺其认购的股票自本次非公开发行结束之日起36个月内不得转让。

5、违约责任

双方同意，若本次非公开发行股票事宜未获得中国证监会核准的，甲乙双方互不构成违约。

若甲方本次非公开发行已经有关部门的全部批准后，具备实施条件的，如乙方不能及时、足额地缴纳全部认股款项，甲方董事会有权决定是否将乙方所获得的股份配售数额配售给其他认购人及具体配售数量。

双方同意，如果一方违反其在本协议中所作的陈述或保证，致使另一方遭受任何损失，违约方须赔偿守约方的直接经济损失。

第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析本次非公开发行股票募集资金净额不超过49,998.00万元，募集资金净额拟

投资以下项目：

如果本次非公开发行募集资金不能满足公司项目的资金需要，公司将利用自筹资金解决不足部分。本次发行募集资金将按上述项目顺序投入，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次非公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以银行贷款、自有资金等自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

一、大豆多肽饮品项目

（一）项目概况

本项目投资2.98亿元，在广州市黄浦区云埔工业园内建设年产9万吨液态饮品生产线。

（二）项目建设必要性

1、项目的实施有助于优化产品结构，提升公司盈利水平

随着经济水平的提高，居民生活水平得到了改善，对生活饮食的要求逐步提升，对饮料的要求从无到有，从碳酸饮料到要求健康而且富有营养的植物蛋白饮品，从固体冲调饮品到液态即时饮料，逐渐发展成为生活的一部分。

随着公司业务的迅速发展，产品线不断延伸，公司的产品结构更为多元化。近年来，公司的产品系列中，液态饮品的销售收入保持着快速的增长，2010年占公司总收入的14.93%，2013年上升到41.29%，发展势头强劲。与固体冲调饮品相比，液态即时饮料有着不少优点：营养成分保持好、饮用方便、加工费用低、能耗少等优点。随着公司产品结构的优化，满足市场不断增长的需求，液态饮品增长速度将超过固定冲调饮品，提升公司的盈利水平。

2、项目的实施有助于缩短运输路径，降低成本

当前公司液态饮品生产基地在安徽，华南地区距离产品的生产基地较远，产

品的运输周期相对长，成本较高，严重制约黑牛液态饮品在华南地区迅速发展。

本项目的实施，为公司新增产能9万吨的液态饮品生产基地，产品就近销售，可以缩短运输半径和周期，使产品能及时供给广东市场，覆盖到广西、湖南、江西、香港和澳门等，使消费者能喝到天然营养、鲜美可口的液态饮品。本项目生产所需的很多原辅材料可以直接在本地区及周边地区采购，有助于降低生产成本。

（三）项目建设可行性

1、充足的技术人员及技术储备能够保证项目的顺利实施

截至2014年6月30日，公司有各类食品研发和生产专业技术人才162人，并构建了具有开放性的技术合作体系，与相关大专院校、国家级食品研究开发机构展开深层次合作。经过技术积累，在大豆深加工方面，公司与中国食品发酵工业研究院合作开发“双蛋白液态豆奶”产品，大豆与牛奶有机结合形成了动植物蛋白互补的合理营养结构，突破了牛奶单蛋白营养结构的局限。本项目的实施后，公司将引进和吸收更多的高技术人员，加强与相关大专院校、国家级食品研究开发机构合作，扩大开发性的技术合作平台，确保项目的顺利实施。

2、全自动生产线和持续改进的生产工艺有利于提高生产效率

公司制定了精细生产工艺标准及流程，配备了与常规灌装线相比，更加稳定可靠，更高效，可以大幅度提高生产能力的利乐A2生产线。项目实施后，公司将引入利乐A2线，生产效率达到22000包/小时左右，A2线与专门设计的分装设备配套整合，实现灌装和分装一体化，提高了包装产能，提升了设备的耐用性和自动化程度水平，有助于进一步降低运营成本，独特的无菌工艺确保食品安全。公司在生产工艺方面持续改进，如大豆深加工工艺。公司在提高大豆压榨效率的同时，更好的提升植物蛋白的营养价值，与动物蛋白形成互补的合理营养结构。高效率的全自动生产线和持续改进的生产工艺有利于提高生产效率，保证项目的顺利实施。

3、公司不断加大品牌投入，有利于产品销售的进一步提升

目前公司“黑牛”品牌具有一定的知名度和美誉度，公司将进一步加强黑牛品牌建设力度，确立全方位的企业品牌推广战略，把“黑牛”品牌从“健康”，“营养”为核心的基础品牌打造成为更具都市化、年轻化的品牌形象，撬动更为广阔的消