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上市公司财务信用评价指标体系的研究(一)

论文关键词:财务信用财务信用评价定性指标定量指标

论文摘要:上市公司财务信用危机对证券市场造成了极为恶劣的负面影响,从经济学角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系,成为财务信用评价指标体系的设计思想基础,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级,并通过实证分析进行检验证明其科学性。

上市公司财务信用缺失已经困扰理论界和实务界多年,它涉及到企业的经营管理、资产配置、资金运用、利润分配、信息披露等方方面面,上市公司财务信用缺失给企业、投资者、国家和集体造成了重大损失,也对证券市场造成了极为恶劣的负面影响。上市公司财务信用危机已经到了相当严重的程度。如何解决企业财务信用危机问题,已成为当务之急。笔者提出建立企业财务信用评价指标体系,通过证券市场投资者的失信惩罚和监管机构惩罚,实现上市公司财务信用的根本好转。

一、财务信用评价的供给与需求分析

财务信用有狭义和广义之分。广义的财务信用是指资本信用、商业信用、管理信用等方面的内容。其中,资本信用又包括投资和筹资两方面的信用,他指企业按公司章程的规定缴纳投资款、按期归还各种借款本息、按公司章程向投资者分配股利;商业信用是指企业在生产经营过程中不生产销售假冒伪劣产品、不进行商业欺诈,按时向购货方供货,按时向销货方支付货款;管理信用是指企业向外提供真实合法的财务会计报告、严格产品服务质量管理、严格执行各项合同和协议、按期足额向

国家缴纳各种税费。狭义的财务信用是指企业向外界提供客观、真实、合法、有效的财务会计报告,为财务信息需求者的经营决策提供可靠依据。

在社会经济活动中,无论是有形的物质、产品,还是无形的制度、行为方式,都存在着一个供给和需求的问题。从信用的角度分析,无论是政府信用、企业信用、商业信用、财务信用,其在经济社会中的供给和需求都是多方面的。笔者仅就财务信用进行探讨。

(一)财务信用本身的供给和需求

无论是商品交易还是信息供给,从单个交易活动看,每次交易的实现,都是一次信用供给与需求在量与质上的相对抵消,达到均衡状态。从整个社会交易来看,当信用供给与信用需求处于相对均衡状态时,社会交易处于有序中,反之,则陷入无序状态。在交易过程中,信用的供给和需求关系是“均衡—不均衡—均衡”的动态发展,人类不断调整信用机制,完成各种交易活动,实现经济发展。财务信用本身正是处于这样一种状态中,财务信用危机的爆发,正是说明财务信用的需求在上升,而财务信用的供给处于缺乏状态,出现了供给和需求的不平衡。

(二)财务信用形式的供给与需求

任何一种信用形式的出现,都代表着一次信用形式的供给与需求关系的产生,这种供给与需求主体可以是银行、企业或个人。财务信用的供给和需求是以财务报表为载体提供会计信息为主要形式,供给者是企业,向政府部门、投资者及债权人等需求者提供财务信息,而需求者通过财

务报告了解企业的财务状况和经营成果,为自己的经营决策提供依据。

(三)财务信用质量的供给与需求

财务会计的目标就是满足各方面会计信息需求者的需要。会计信息的需求不同,会计信息系统的运行也就不同,产生的会计信息自然也就不同,这实际上就成为决定财务信用质量的决定性因素。如地方政府在为了创业绩或为企业解决资金困难,而与企业共同造假,正是所谓的“包装上市”或“捆绑上市”。又如,投资者投机心理严重,投机行为远大于投资行为,他们更多地关注股市行情和所谓的“内幕信息”,而对财务信息质量的内在需求不足,从而导致财务信用严重失实。随着市场经济的逐渐成熟,投资者越来越重视财务信用质量。

(四)财务信用制度的供给与需求

人类在交易活动中形成一定相互关系,由于存在利益差别与矛盾及其他原因,人与人之间在处理相互关系时就会发生磨擦乃至形成冲突。解决的办法有二:或者是尔虞我诈、相互倾轧;或者是通过谈判、协议,形成共同相互依赖的规则。前者自然要花费大量交易成本来防止交易风险,因此,明智的经济主体愿意选择后者,从而构成制度需求,而这种制度需求通过某种组织(如政府、行会)建立起“游戏”规则,形成制度供给,以便维持社会交易秩序,保证交易的顺利实施,财务信用制度的供给便是其中之一。政府或行会组织往往是财务信用制度的供给者,市场主体是财务信用制度的需求者,当财务信用制度供给不足时,就会出现普遍失信现象,造成市场经济秩序的混乱,阻滞经济发展,这时社会就会呼吁财务信

用制度的出台。因此,建立财务信用评价制度,正是财务信用制度的供给与需求矛盾的必然产物。

通过上述对财务信用评价的供给与需求分析,企业财务信用评价既有理论基础,又存在一定的应用价值。

二、财务信用评价指标设计思想

任何理论和方法都具有普遍存在的特性,笔者在构建财务信用评价指标体系时引入了平衡计分卡原理。平衡计分卡最初的理论是对企业绩效评价不能单纯依靠财务指标,而是从多角度即顾客维度、内部业务流程维度、学习与成长维度、财务维度四个方面设立指标体系进行评价。目前在国外平衡计分卡不仅在营利组织、在政府和非营利组织也得到应用,并证实它的适用性。笔者认为财务信用评价指标体系的设计,完全可以借鉴平衡计分卡原理,对影响企业财务信用的几个重要方面设计成几个维度,具体设计思想表现在以下几个方面:

第一,本课题在研究国际惯例的基础上,借鉴标准普尔和台湾中华公司的信用评价系统,采用定性评价和定量评价相结合的方式,设定定性指标和定量指标两部分,然后根据平衡计分卡原理,以进行企业财务信用评价、客观反映企业财务信用质量等级为总体目标,分别设计定性指标和定量指标的四个维度,定性指标包括:管理素质、公司治理结构、财务管理能力、财务报表可信度四个方面;定量指标包括:偿债能力、营运能力、盈利能力、现金流量质量四个方面。

第二,本系统评价目标与具体指标之间的因果关系链的建立,是在前文

对财务信用缺失的具体原因分析的基础上,以影响企业财务信用的主要因素作为评价指标体系的四个维度,每一维度下的具体指标进一步根据其因果关系,即影响这一维度指标的因素来设计,这样就构成了各个层次指标间的因果关系链。

第三,参照平衡计分卡原理,高水平的平衡计分卡其指标数应稳定在20-25个之间,但对不同行业、不同的评价系统,也并不局限于此,而是以能够解决问题为出发点。因此,笔者设计的具体评价指标数主要依据其对各个维度影响的重要程度,共选择了30个具体指标。在具体操作时,可结合被评价对象的行业、规模等进行适当调整。

第四,在定性指标和定量指标权重的划分上,一方面考虑到本系统所设计的定性指标是影响定量指标真实性的关键所在,也是直接影响企业财务信用的关键因素;另一方面考虑到定性指标评价受主观因素影响,其权重不易过大,同时借鉴台湾中华信用评价体系的设计思想,突破了国际惯例和国内常规中定性指标权重偏低的做法,将定性指标和定量指标的权重分别设计为50%。

第五,具体指标分值的设计,是在定性指标和定量指标分别为100分的基础上,其四个维度指标均衡分布,各为25分,然后进行指标重要性分析,以5分为一个调整幅度,每一个维度指标中的具体指标也按此原理进行确定。但定量指标中的偿债能力指标定为50分,一方面是为了加强企业对偿债能力的重视,另一方面是为了避免利润指标过大会引起人为粉饰会计报表。为了使该评价指标体系更为合理,再采用德尔菲法和层次分

析法进行调整、修订。

三、上市公司财务信用评价指标的内容

(一)定性评价指标

1·管理素质。本部分指标具体评价上市公司管理人员的管理素质,主要从领导者素质、财务经理素质、会计人员素质、职业道德教育几方面进行评价。

2·公司治理结构。对管理当局的权、责、利做出规定与安排的公司治理结构,是会计信息生成的直接内部环境,不恰当的公司治理结构将直接诱发管理当局的舞弊行为,造成企业财务信用的破坏。本部分主要从董事会职能、监事会职能、信息与沟通、公司激励四个方面进行评价。3·财务管理能力。上市公司财务管理能力的评价主要从内部控制制度建设与执行、内部审计制度建设与执行、会计基础工作的规范程度、财务电算化等几方面进行评价。

财务情况说明书完整

. 整理范本编辑word！河北XXX有限公司2015年度财务情况说明书一、公司基本情况河北XXX有限公司（以下简称“本公司”）成立于2003年09月19日，经泊头市行政审批局核准登记，住所为泊头市XXX号，公司类型为有限责任公司，法定代表人：XXX。本公司的主要经营范围包括：生产、销售各XXX、机械加工，货物进出口业务、不动产租赁业务**（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。二、资产状况 2015年12月31日资产总计2xx.88元，其中：流动资产18xx元，固定资产5xx元。三、负债状况 2015年12月31日负债总计13,0x71元，其中：流动负债13xxx,621.71元。四、所有者权益 2015年12月31日所有者权益合计11,9xx,696.17元，其中：实收资本6,700,000.00元，未分配利润5xx696.17元。五、本年度经营情况（一）收入与成本本年度实现营业收入xx,580.01元；营业成本xx2,150.28元。（二）费用及税金本年度营业税金及附加xx276.27元，管理费用1,xx4.80元, 营业费用3xx917.80元, 财务费用xx,673.50元。（三）利润本年度利润总额xxx.00元，净利润xx,449.56元。六、各项财务指标流动比率xx%；资产负债率xx%；应收账款周转率xx%；流动资产周转率xx%；主营业务利润率xxx%；成本费用利润率xxx%；净资产收益率xxx%；总资产增长率xx%。七、所得税纳税申报表与账面差异情况说明本公司资产负债表、损益表与公司2015年所得税申报数存在差异。河北XXXX有限公司

关于上市公司财务分析报告

关于上市公司财务分析报告财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。下面是关于上市公司财务分析报告，欢迎参考阅读！上市公司财务分析报告范例一一、我国物流类上市公司简介随着国民经济的发展，我国物流产业迅速发展壮大，部分优秀物流企业已经开始进入股票市场，给股票市场注入了活力。我国沪深股市现有物流类上市公司63家，63家物流类公司中包括主营物流业务的上市公司以及经营物流相关业务的上市公司。主营物流业务的上市公司有8家，即渤海物流、炎黄物流、外高桥、外运发展、捷利股份、招商局、物华股份、中储股份。与物流业务相关的上市公司又细分为6类共55家。从各上市公司从事物流活动的内容来看，几乎涵盖了仓储、运输、配送、包装加工、代理、信息服务等物流全过程。值得注意的是，介入物流业的上市公司几乎都是依靠拓展主业或在原有主业的基础上转型而来。港口、机场、仓储、交通运输类等传统的流通领域企业，通过自身主营业务的扩展介入物流业，提供第三方物流服务，包括盐田港、上港集箱、上海机场、营口港等。我国物流类上市公司总体业绩和全部上市公司相比明

显处于优势。根据2001年的中报统计，整体上沪深两市的上市公司平均的毛利率是26.93%，而物流上市公司的毛利率达到了43.39%，另外整体上市公司主营业务收入的增长率来看，平均的水平达到19.48%，而物流业的上市公司达到24.56%.尽管这2年整个物流行业的收益率在下降，但相对于市场整体水平来说还是处于一个相对比较高的水平。也就是显示了物流行业未来还有相当广阔的发展空间。二、主成分分析法与相关计算分析主成分分析（principal components analysis）也称为主分量分析，是由Holtelling于1933年首先提出的。主成分分析是利用降维的思想，把多指标转化为少数几个综合指标的多元统计分析方法。在本文的应用中，用此方法从所选的11个指标中求出11个主成份，然后按照一定的要求（本文采用因子累积解释方差的比例达80%以上）筛选得到几个主成分，来代替原始指标，再以各主成分的方差贡献率为权数，将所选取得主成分进行综合，得到各个股票的综合得分，然后依据它对各公司进行排序、比较、分析。因此本文采用主成分分析法对我国物流行业中20个上市公司进行综合评价。具体操作采用了SPSS软件。本文把物流行业的东方航空、中储股份等20支股票作为样本，将主营业务收入（X1），主营业务利润（X2）利润总额（X3），净利润（X4），总资产（X5），净资产（X6），净

万福生科财务造假案案例分析精选课件

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青岛滨海学院毕业设计（论文）开题报告（文科类）题目：万福生科财务造假案案例分析英文题目：Research on Wan Fu Biotechnology financial fraud 学院：专业：姓名：学号：指导教师：

2016年10 月25 日一、课题来源、研究的目的和意义（理论意义或实践意义）研究目的:运用财务相关的会计专业知识主要对财务造假的现象进行分析，通过对万福生科财务造假案例进行解剖，分析其造假原因和造假的手段，从而对财务造假提出相关的防范措施，让中国的经济能够健康稳定的可持续发展。理论意义：我国上市公司财务违规现象频繁发生，且违规形式和万花不断推出出新，日益猖狂的上市财务造假已经超越了会计范畴，也说明我国会计法规、财务管理制度存在一定的漏洞，因此分析该研究具有一定的理论意义。实践意义：财务造假这一现象完全破坏了市场经济的公平、公正、公开的原则，严重误导了相关监管部门的监管措施，破坏了投资者的相关利益，我国现在的财务造假手段不仅越来越隐蔽，而且都没有有效的解决方法，一系列的上市公司财务造假问题陆续被证监会查处并引起了社会各界的广泛关注，就目前的各个财务造假案例看来，造假的手段层出不穷、违约金额之大、涉及范围之广、涉及时间之长，这种现象真的是愈演愈烈。本课题主要研究财务造假及防范措施，这一问题对于企业的发展是最重要的，研究成果具有重要的借鉴作用，这对于发现防止上市公司财务舞弊有着直接的实践意义。二、与本课题相关的国内外研究现状（文献综述），预计可能创新的方面 1、国外研究现状 Elliott和Jacobson (1986)对财务报告舞弊定义为:公司的管理层通过对财务报告的粉饰包装，以此欺骗投资决策者以获取融资，并导致投资者和债权人的利益受到侵害的行为。Schilit (1993)认为公司除了主观意识操纵粉饰财务报告，并对外披露欺骗和误导财务报告使用者，选择性的漏报一些重要的财务信息同样是一种财务报告舞弊的行为。综上所述，财务报告舞弊是公司为了获取更多的利益而进行故意编报虚假的财务报告的一种管理行为上的舞弊，并将虚假的财务报告的信息传递给报表使用者。 Beasley在1996年进行了实证经营研究，根据FAMA和Jensen 1983年得出的董事会是监管最高管理层最高级的内部控制机制这以结论，采用logistic回归分析法，对7_5个舞弊样本公司和7_5个非舞弊样本公司进行分析，结果表面独立懂事比例与财务报告舞弊关系显著，自Beasley的实证研究后，国内外学者均以公司内部治理为焦点进行研究，若要有效的防止公司财务报告舞弊，建立有效而强大的内部控制体系是重要的方法之一。Joseph C.Ugrin ( 2008)研

XX公司财务情况说明书

XX公司财务情况分析说明书一、企业基本概况本企业属于合伙企业，成立于XXXX年XX月XX日，执行事务合伙人为XX，主要从事XX。截止2014年末公司现有资产总额已达（）元,其中包括流动资产（）元,占总资产的比例为[（流动资产/总资产）*100]%。负债总额达（）元，其中流动负债（）元，占负债总额的[（流动负债/负债总额）*100]%，所有者权益（）元，占资产总额的[（所有者权益/资产总额）*100]%。二、企业经营情况分析 1、本年主营业务收入（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率{[（今年数-去年数）/去年数]*100}%。 2、本年主营业务成本（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率{[（今年数-去年数）/去年数]*100}%，主营业务成本占主营业务收入的[（主营业务成本/主营业务收入）*100]%。 3、本年管理费用（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率 {[（今年数-去年数）/去年数]*100}%，管理费用占主营业务收入的[（管理费用/主营业务收入）*100]%。 4、本年财务费用（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率{[（今年数-去年数）/去年数]*100}%，财务费用占主营业务收入的[（财务费用/主营业务收入）*100]％。 5、本年主营业务税金及附加（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率{[（今年数-去年数）/去年数]*100}%，主营业务税金及附加占主营

业务收入的[（主营业务税金及附加/主营业务收入）*100]%。 6、本年营业利润（）元，比去年同比增长（今年数-去年数）元，增长率 {[（今年数-去年数）/去年数]*100}%，营业利润占主营业务收入的[（营业利润/主营业务收入）*100]%。三、利润实现和分配情况 1、本年实现利润总额（）元，净利润（）元。 2、全年上交所得税（）元，增值税0元。 3、本年提取盈余公积（）元，其中公益金（）万元。 4、本年分配给投资者利润（）元，其中普通股股利（）元，优先股股利（）元。 5、本年职工工资总额（）元，福利费（）元。四、往来款项明细情况 1、本年其他应收款期末余额为（）元，其中：暂付保证金（）元，占其他应收款总额的[（暂付保证金/其他应收款）*100]%；员工暂借款（），占其他应收款总额的[(员工暂借款/其他应收款)*100]%。 2、本年其他应付款期末余额为（）元，其中：XX有限公司100,100.00元，占其他应付款总额的[(XX有限公司/其他应付款)*100]%；工会经费（）元，占其他应付款总额的[(工会经费/其他应付款)*100]%；教育经费（）元，占其他应付款总额的[(教育经费/其他应付款)*100]%；其他（）元，占其他应付款总额[(其他/其他应付款)*100]%。

上市公司财务造假分析

上市公司财务造假分析摘要：随着市场经济的发展，上市公司逐渐增多，其上市公司财务造假的现象越来越严重，财务造假的形式也呈现出多样性和隐蔽性。财务造假会导致会计信息的失真，引起会计诚信危机，给国家和广大的投资者带来巨大的危害和损失，一方面对相关部门也发起了挑战。自2002年底世界上最大的能源交易商安然公司轰然倒塌后，一直称为世界上最为发达最为成熟的美国资本市场沉陷于上市公司作假丑闻的漩涡之中。美国财务造假好像一颗定时炸弹，引爆了广大投资者心理的不满，由此也引起了全球各界的重视和关注。本文选取国内12家上市公司为例，通过案例分析了解到上市公司财务造假主要通过虚增利润、关联交易和资产重组等手段，其造假原因主要分为内部和外部两个方面，进一步针对常用手段以及原因提出规避和治理建议。关键词：上市公司；财务造假；治理建议

The listed company financial fraud analyse Abstract：Along with the development of market economy ,the listed company the listed company ,the listed company financial fraud phenomenon more and more serious ,The form of financial fraud also presents diversity and concealment.the financial fraud will lead to distortion of accounting information ,accounting credit crisis ,great harm to the state and the vast majority of investors and losses ,on the one hand,also launched a challenge to relvevant departments ,since the end of 2002 the words largest energy trader eworn collapsed.has been called the worlds most advanced the most mature of us capital markets the mealstrom of subsidance in the listed companys fraud scandal .Americas financial fraud like a time bomb,detonateded the investor psychology,which has caused global attention and concern from all walks of life.based on the analysis of present situation and reason of financial fraud of listed company ,on the basis of further analyze the common ways of financial fraud of listed companies to adopt ,finally some suggestions are put forward. key words：the listed company; financial fraud; management advice

上市公司条件和财务指标情况分析

上市公司条件和情况分析第一节公司上市概述一、上市公司的性质 1、股票上市的概念股票上市是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为，它是连接股票发行和股票交易的桥梁。 2、上市公司的概念上市公司是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份。上市公司的本质是股份有限责任公司，具有股份的一般特点，但上市公司区别于一般公司的最大的特点在于可以利用证券市场进行筹资，广泛吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增强产品的竞争力和市场占有率。因此，上市公司的股本扩能力和市场竞争能力要比一般公司强。 3、公司上市的意义公司之所以要上市，是因为上市之后，该公司可以获得以下好处： (1)形成良好的独立经营机制。 (2)形成良好的股本扩充机制。 (3)形成良好的市场评价机制。 (4)形成良好的公众监督机制。二、公司上市的条件 1、两地上市与第二上市形式较为简单，类似于公司先后(或者同时)发行两种不同性质的股票，在不同交易所上市交易，我们称其为“两地上市”。已在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一个证券交易所挂牌交易，实现股份的跨市场流通，我们称其为“第二上市”。 2、暂停上市与终止上市第二节、上市公司财务状况的分析一、上市公司财务状况分析的信息与方法 1、上市公司财务状况信息的容及其来

财务会计数据和其他经济信息披露的途径，主要是通过资产负债表、收益表、现金流量表三财务报表与标明作为财务会计报表一部分的附注、其它报表和说明材料来呈报。一般情况下，上市公司的会计信息披露包括如下一些容： (1)数量性信息。 (2)非数量性信息。 (3)期后事项信息。 (4)公司分部业务的信息。 (5)其它有关信息。 2、上市公司财务状况分析的方法所谓财务状况分析，就是对上市公司的各种财务报表，以某种分析方法，对其帐面数字的变化和变动趋势及其相互之间的勾稽关系进行分析和比较，以便了解一个企业的财务状况及其经营成果。财务分析的主要方法有差额法、比率分析法和比较分析法。二、上市公司财务状况分析的指标运用 1、资本结构分析 (1)资产负债率。该指标又称负债比率，它说明在借款人(即公司)的总资产中，债权人提供资金所占的比重，以及借款人资产对债权人权益的保障程度，反映公司负债经营程度，计算公式为：负债合计÷资产总计该指标值越低，表明公司负债经营程度低，偿债压力小，利用财务杠杆进行融资的空间就越大，公司总体抗风险能力愈强;反之，则表明公司负债经营程度高，偿债压力大，公司总体抗风险能力就弱。对公司而言，负债经营规模应控制在合理水平，该指标一般在50%左右为宜。然而，在具体分析公司的偿债压力时，还要考虑到公司负债结构的合理性。 (2)资本化比率。该指标反映公司负债的资本化(或长期化)程度。计算公式为：长期负债合计÷(长期负债合计所有者权益合计) 该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小;反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。 (3)固定资产净值率。该指标反映固定资产的新旧程度，计算公式为：固定资产净值÷固定资产原值

文化传媒行业上市公司财务分析报告

文化传媒行业上市公司财务报表案例分析报告一、案例公司背景介绍（一）蓝色光标北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司是在原北京蓝色光标数码科技有限公司整体变更的基础上发起设立的。蓝色光标成立于1996年7月，总部位于北京。2008年1月14日原有限公司股东会决议通过公司整体变更设立股份有限公司。公司于2008年1月17日在北京市工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》中，公司名称变更为"北京蓝色光标品牌管理顾问股份有限公司"，注册资本为人民币5,000万元。蓝色光标于2010年2月26日发行2000万股，发行价格33.86，募集资金总计 67,720 万元。公司于2013年9月5号增发 4,886.72万股，增发价格 28.69 元，增发募集资金总计 140,199.99 万元，增发方式:采取非公开的发行方式。根据中国国际公关关系协会数据测算，蓝色光标2009年市场占有率达到2.18%，位列于中国本土公关公司第一位。作为中国本土公共关系行业最著名的品牌之一，蓝色光标从成立之日起，一直秉承“专业立身、卓越执行”的经营理念。蓝色光标引领了本土公关业的兴起和繁荣，从IT领域发展到电信、汽车、金融、医疗、快速消费品、政府及非赢利组织，从北京、上海、广州这些中心城市发展到全国。在The Holmes Report公布的2012年亚太公关报告中，蓝色光标被评选为“2012年度亚洲最大公关公司”。蓝色光标经营的范围包括：公共关系策略咨询、公众传播、媒体关系、危机管理、投资者关系、企业形象管理、活动管理等。业务领域涵盖IT、电信、金融、医疗、快速消费品、耐用消费品（汽车、家电）、政府及非赢利组织。（二）华谊兄弟华谊兄弟传媒股份有限公司(原名浙江华谊兄弟影视文化有限公司)是中国大陆一家知名综合性民营娱乐集团，由王中军、王中磊兄弟在1994年创立。 2004年11月19日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司成立，2008年1月21日，浙江华谊兄弟影视文化有限公司依法整体变更为华谊兄弟传媒有限公司。2008年3月12日，公司注册资本由10,008万元增至12,600万元。公司于1998年投资著名导演冯小刚的影片《没完没了》、姜文导演的影片《鬼子来了》正式进入电影行业，随后全面投入传媒产业，投资及运营电影、电视剧、艺人经纪、唱片、娱乐营销等领域，在这些领域都取得了不错的成绩，并且在2005年成立华谊兄弟传媒集团，是知名的综合性娱乐集团。2009年9月27日，证监会创业板发行审核委员会公告，华谊兄弟传媒股份有限公司（首发）获得通过，这意味着华谊兄弟成为了首家获准公开发行股票的娱乐公司，也迈出了其境内上市至关重要的一步。华谊兄弟公司运作特点：已经实现了从编剧导演、制作到市场推广、院线发行等基本完整的传媒体系。在影视方面的投资：华谊兄弟影业投资有限公司是新中国最早进行商业化电影制作的民营电影公司之一，并且创造去多个票房奇迹。而且多次在国际、国内电影奖项上获奖。华谊兄弟立足在电影投资、制作、发行方面的丰富经验的基础上，进一步延伸电影产业链，进入影院放映业务，实现公

企业信用评级指标体系研究综述

企业信用评级指标体系研究综述摘要：改革开放以来，我国市场经济建设步伐逐步加快，国际经济一体化进程开始加速，信用评级这个略显陌生的名词逐渐深入到经济发展的各个领域，并起着举足轻重的作用。在08年美国经济危机席卷全球之后，人们在质疑国际信用评级机构的透明度、独立性、公信力的同时，更应该着重完善企业评级在市场经济体制中的客观性与公正性。本文通过对国内外学者对信用评级指标体系的研究进行梳理与综述，期望能对信用评级指标体系的深入研究提供参考与指导。关键词：指标体系；信用评级；企业 A Summary Of Researches On Credit Rating Index System Of Enterprise Abstract：Since the reform and opening -up started some 20 years ago，our Market economy are developing deeply and more quickly. The International economic integration process begins to accelerate. Credit rating ,a strange noun to us, has gone deep into the economic development of various fields, and plays a prominent role. When the economic crisis first broke out in the United States in 2008,it swept through the global rapidly. At the same time that people focus on the transparency, independence and credibility of the international credit rating,we shoud pay more attention on the improvement of enterprise rating in the market economy. In this paper, through reviewing the researches in credit rating index system done by scholars at home and abroad, I look forward to deepening the understanding of the Credit Rating. Key words:index system;credit rating; enterprise 信用评级作为一种服务产品，最早起源于1837年，路易斯?塔班在纽约建立了以企业为评级对象的最早的信用评级机构，而1909年约翰·穆迪(John Moody)在美国《铁路投资分析》(Moody’s Analysis of Railroad investlnent)中第一次对铁路债券进行了信用评估。随后穆迪创建了世界第一家企业信用评估机构。1922年，标准普尔公司的前身——普尔出版公司也开始对工业债券进行评级。1931年，美国制定了相关金融法规规范了民间信用评级，奠定了现代信用评级的基础。1974年美国发生了自30年代后最为严重的经济危机，在这次经济危机之后，人们开始关注信用评级，信用风险意识的增强促进了信用评级的迅猛发展。经过100多年的发展历史，信用评级逐步从传统的单变量评级模式进化为更加完善的多变量评价模式。除了专家系统、评分系统和信用打分系统等传统方法外，新的信贷风险管理方法主要有KMV模型、V AR(V alue at Risk)模型、EVA(Economic V alue Added)模型和Z评分模型、AHP(Analytic Hierarchy Process)法等。相对国外信用评级的发展而言，我国起步较晚，最早追溯到20世纪80年代

上市公司财务造假案例分析

上市公司财务造假案例分析 “应收账款”与“其他应收款”. 每一家现代工业企业都会有大量的“应收账款”和“其他应收款”,应收账款主要是指货款,而其他应收款是指其他往来款项,这是做假账最方便快捷的途径. 为了抬高当年利润,上市公司可以与关联企业或关系企业进行赊账交易（所谓关联企业是指与上市公司有股权关系的企业,如母公司、子公司等；关系企业是指虽然没有股权关系,但关系非常亲密的企业）. 顾名思义,既然是赊账交易,就绝不会产生现金流,它只会影响资产负债表和损益表,决不会体现在现金流量表上.因此,当我们看到上市公司的资产负债表上出现大量“应收账款”,损益表上出现巨额利润增加,但现金流量表却没有出现大量现金净流入时,就应该开始警觉:这家公司是不是在利用赊账交易操纵利润？赊账交易的生命周期不会很长,一般工业企业回收货款的周期都在一年以下,时间太长的账款会被列入坏账行列,影响公司利润,因此上市公司一般都会在下一个年度把赊账交易解决掉. 解决的方法很简单――让关联企业或关系企业把货物退回来,填写一个退货单据,这笔交易就相当于没有发生,上一年度的资产负债表和损益表都要重新修正,但是这对于投资者来说已经太晚了. 打个比方说,某家汽车公司声称自己在某年度卖出了1万台汽车, 赚取了1000万美圆利润（当然,资产负债表和损益表会注明是赊账销售）,这使得它的股价一路攀升；到了第二年年底,这家汽车公司突然又声称上一年度销售的1万辆汽车都被退货了,此前宣布的1000万美圆利润都要取消,股价肯定会一落千丈,缺乏警惕的投资者必然损失惨重.

在西方,投资者的经验都比较丰富,这种小把戏骗不过市场；但是在中国,不但普通投资者缺乏经验,机构投资者、分析机构和证券媒体都缺乏相应的水平,类似的假账陷阱还真的骗过了不少人. 更严重的违规操作则是虚构应收账款,伪造根本不存在的销售记录,这已经超出了普通的“操纵利润”范畴,是彻头彻尾的造假.当年的“银广夏”和“郑百文”就曾经因为虚构应收账款被处以重罚.在“达尔曼”重大假账事件中,“虚构应收账款”同样扮演了一个重要的角色. 应收账款主要是指货款,而其他应收款是指其他往来款项,可以是委托理财,可以是某种短期借款,也可以是使用某种无形资产的款项等等.让我们站在做假账的企业的角度来看问题,“其他应收款”的操纵难度显然比“应收账款”要低,因为“应收账款”毕竟是货款,需要实物,实物销售单据被发现造假的可能性比较大. 而其他应收款,在造假方面比较容易,而且估价的随意性比较大,不容易露出马脚.有了银广夏和郑百文虚构销售记录被发现的前车之鉴,后来的造假者倾向于更安全的造假手段；“其他应收款”则来无影去无踪,除非派出专业人士进行详细调查,很难抓到确实证据.对于服务业企业来讲,由于销售的不是产品,当然不可能有“应收账款”,如果要做假账,只能在“其他应收款”上做手脚.在中国股市,“其他应收款”居高不下的公司很多,真的被查明做假账的却少之又少. 换一个角度思考,许多公司的高额“其他应收款”不完全是虚构利润的结果,而是大股东占用公司资金的结果.早在2001年,中国上市公司就进行了大规模清理欠款的努力,大部分欠款都是大股东挪用资金的结果,而且大部分以“其他应收款”的名义进入会计账目. 虽然大股东挪用上市公司资金早已被视为中国股市的顽症,并被监管部门三令五申进行清查,但至今仍没有根治的迹象.在目前中国的公司治理模式下,大股东想企业资金简直是易如反掌；这不是严格意义上的做假账,但肯定是一种违规行为. 14、与“应收账款”相连的“坏账准备金”.

某上市公司年度财务报表分析与评价报告

上市公司年度财务报表分析及评价报告 ——青岛XX电器股份有限公司2009年度财务分析1.公司基本情况简介近20年，中国电子信息产业取得了长足的发展。根据联合国工业发展组织（UNIDO）的调查报告，在1996年到2006年这10年间，全球电子信息产业产出提高了34%，由57,720亿美元增加到77,470亿美元，而中国的发展速度是按近全球平均速度的5倍，达到156%，电子信息产业的产出从2,424亿美元增加到6,197亿美元；相应地，中国电子信息产业的产出在全球的排名从第五位上升到第三位。中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。青岛海信电器股份有限公司(简称：海信电器)作为国内著名的家电上市公司，拥有中国最先进数字电视机生产线之一，年彩电产能1610万台，是海信集团经营规模最大的控股子公司。海信电器拥有国内一流的国家级企业技术研发中心，始终坚持技术立企的企业发展战略，每年将销售收入的5%投入到研发，并在中国、美国、比利时等全球地区设立研发中心，实现了24小时不间断技术研发。截至目前，海信电视已经获得授权专利数862件，其中有600多项是在新技术、新功能方面取得的重大突破，海信电视拥有的中国授权专利数在业内高居榜首。海信电器成立于1997年4月17日,前身是海信集团有限公司所属的青岛海信电器公司。1996年12月23日,青岛市经济体制改革委员会批准原青岛海信电器公司作为发起人,采用募集方式,组建青岛海信电器股份有限公司，注册资本为人民币806,170,000元。

1997年3月17日,经中国证券监督委员会批准,公司首次向社会公众发行人民币普通股7000万股;其中,6300万股社会公众股于1997年4月22日在上海证券交易所上市,700万股公司职工股于1997年10月22日上市。 1998年,经中国证券监督委员会批准,公司以1997年末总股本27000万股为基数,向全体股东按10:3比例实施增资配股。其中,国有法人股认购其应配6000万股中的506.5337万股,其余部分放弃配股权;社会公众股东全额认购配股2100万股。本次配股实际配售总额为2606.5337万股,配售后总股本为29606.5337万股。1998年7月10日完成配售,配股可流通部分2100万股于1998年7月29日起上市交易。 1999年6月4日,公司实施1998年度资本公积金10转4后,总股本为41449.1472万股。 2000年12月,经中国证监会批准,公司向全体股东10:6配股。其中,国有法人股股东海信集团公司以资产部分认购283.6338万股,其余部分放弃;社会公众股东认购7644万股。该次实际配售股数为7927.6338万股,配股后总股本为49376.7810万股。其中,海信集团公司持有国有法人股28992.7810万股,占总股本的58.72%;其余为社会流通股计20384万股,占总股本41.28%。 2006年6月12日,公司完成股权分置改革。非流通股股东以向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东支付股票的方式作为对价安排,流通股股东每持有10股流通股获付2.5股股票;对价安排执行后,原非流通股股东持有的非流通股股份变更为有限售条件的股份,流通股股东获付的股票总数为5096万股。股权分置改革完成后,海信集团有限公司持有的有限售条件的流通股23896.781万股,占总股本的48.4%;无限售条件的流通股数量为25480万股,占总股本的51.6%。

企业信用评级指标体系

企业信用评级指标体系为了便于分析比较，企业的信用评级指标体系，读者可从中得到一定启发。评价的对象是指已经或可能为之提供信贷服务的非金融类企业法人，通过评估，就客户的偿债能力作出全面判断，以评定信用等级。企业信用等级分为7级，各级意义如下： AAA级：企业生产经营规模达到一定经济规模，市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平很高，具有很强的偿债能力，对建设银行的业务发展很有价值。 AA级：企业市场竞争力很强，有很好的发展前景，流动性很好，管理水平高，具有强的偿债能力，对建设银行的业务发展有价值。 A级：企业市场竞争力强。有较好的发展前景，流动性好，管理水平较高，具有较强的偿债能力，对建设银行的业务发展有一定价值。 BBB级：企业市场竞争力一般，发展前景一般，流动性一般，管理水平一般，企业存在需要关注的问题，偿债能力一般，具有一定风险。 BB级：企业市场竞争力、流动性和管理水平较差，发展前景较差，偿债能力较弱，风险较大。 B级：企业市场竞争力、流动性和管理水平很差，不具有发展前景，偿债能力很弱，风险很大。 F级：不符合国家环境保护政策、产业政策和银行信贷政策的企业，或贷款分类结果属于可疑或损失类的企业。企业信用等级根据企业评估指标得分评定，F级企业不评分，根据评估条件直接评定。企业信用等级评定依据如下表所示。企业信用等级有效期为一年，从审批认定之日起计算。在有效期内，企业经营状况发生重大变化，例如重大建设项目、重大体制改造、重大法律诉讼和对外担保、重大人事调整、重大事故及赔偿等对企业履约能力有一定影响，将重新评级。评价坚持客观公正、实事求是的原则，采取定量分析与定性分析相结合的方法，主要从企业的市场竞争力、资产流动性、管理水平和其他等4个方面评定，共有16项指标，评级指标体系如表所示。

上市公司财务造假分析08金融四

广州大学松田学院题目（中）上市公司财务造假分析小组成员：梁东平、张哲明年级:0 8级班级:金融（4）班 2011年5月7日

上市公司财务造假问题分析（08金融4班梁东平 0801010426 ；张哲明）内容摘要：财务造假是个古老的话题，也是个人们非常熟悉、在当今非常流行的话题。近一段时间以来，国内外的财务造假丑闻频频发生，给各国经济带来了巨大的损失。当前的会计信息严重失真、会计诚信危机等可以说都是财务造假的结果。财务造假广泛存在，手段多种多样，给国家和广大投资者带来的危害、损失不可估量。该文是在分析财务造假的背景的基础上，对当前我国财务造假形成的主要手段进行总结和提炼，针对这些造假的手段，笔者尝试提出财务造假治理的防范措施。关键词：财务造假成因手段防治一、财务造假概念根据全美反财务舞弊委员会的定义，财务造假就是“公司在对外财务报告的过程中，由于故意的或轻率的行为，无论是虚报或漏列，结果导致重大的误导性财务报告，对投资者的投资决策产生实质性的影响”。通俗的说来，只要你没有按照“会计准则”做账，都叫作假。但是，实际过程中，由于准则的规定，如果全部按照准则中去做，由于很多的发票回单都是非正规性的，税前是不许抵扣的，将给企业利润造成很大的影响。所以采取首发是，控制成本，降低利润，本质也就是造假。总的来说，造假就是做假证，假账，假表等等。二、上市公司财务造假成因分析 (一)缺乏真正的审计需求者。目前我国上市公司中，数量占5％的大股东控制了70-85％的股权，这些股权多数是不能流通的国有股和法人股，并且国有股东还存在缺位的情况，所以不少大股东对会计信息是否真实并不十分关心。而对于数量占95％，却只拥有15-30％股权的中小投资者来说，不少人觉得股票收益是最重要的，只要有炒作机会，能给他们带来收益就行，对虚假的会计信息他们也往往采取姑息的态度。而若连上市公司的股东都不关心会计信息的真实情况，那么审计在很大程度上将只是应付政府有关部门的检查，即缺乏真正的审计需求者，这为上市公司财务造假留下了很大的空间。 (二)“自己查自己”。在我国，上市公司治理结构不合理是众所周知的问题，来自于发起人或控股股东的经营者事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身，一些股东大会形同虚设(大股东一言堂)，经营者由被审计人变成了审计委托人，并决定审计人的聘用、续聘、收费等事项。受托审计变成由管理层(或董事会)聘请注册会计师来审计和监督自己的行为。这样便存在很大的作假

财务情况说明书(范文4则)

财务状况说明书（一）：一、企业生产经营的基本状况 (一)企业主营业务范围：营业执照描述的公司设有董事会、监事会;公司下属xx家控股公司，分公司xx家;所处行业为 xx业。企业名称注册资本投资额持股比例注册地址法定代表人与母公司关系 (二)本年度生产经营状况：全年实现销售xxxx达yy吨，较去年同期xxxx吨增加yy吨。实现收入xxxx 万元，较去年同期xxxx万元增加了yy%，实现毛利xxxx万元，较去年同期xxxx万元增加了yy%。实现利润总额xxxx万元，较去年同期xxxx万元增加了yy%。本年流动资产周转次数达xx次较去年同期xx次提高yy次。本年净资产收益率为xx%较去年现期xx%增加了yy%。 (三)开发、在建项目的预期进度及工程竣工决算状况项目名称年初余额本期增加本期减少其中年末余额转增固定资产合计 xx年新建工程yy项，共投入资金xxxx元，其中：xxxx期初投入资金yyy 元，已转增固定资产xxxx元;xxxx期初投入资金yy元，现已全部竣工，全额转增固定资产;新增xxx项目yy元。xx年在建工程xx项，xx工程年初余额yy元，现已全部竣工，全额转增固定资产;xx改造工程年初余额yy元，现已全部竣工，全额转增固定资产;xx工程年初余额yy元，现已全部竣工;xx改造工程及xx

工程现已全部竣工，年初余额yy已全额转增固定资产;xx工程、xx改造工程、xx工程、现已全部完工。截至2005年12月31日，在建工程转增固定资产总计金额yy元。 (四)经营中出现的问题与困难从经营指标的完成进度来看有必须的差异，主要是上半年各项指标完成状况差异很大。其原因一是，省略二是，省略三是，省略二、利润实现、分配状况 (1)实物量分析项目同期比较本年实际去年同期增减差异% 销售量(吨) 其中：xxxx vvvv xxxx yyyy

某上市公司财务分析报告

某上市公司财务分析报告导语：上市公司财务分析报告怎么写?下面YJBYS为您推荐某上市公司财务分析报告一、公司背景及简介 1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地; 2、所有权结构、公司结构、主管单位; 3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。二、公司所属行业特征分析 1、产业结构： ① 该行业中厂商的大致数目及分布; ② 产业集中度：该行业中前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度); ③ 进入壁垒和退出成本：具体需要何种条件才能进入，如资金量、技术要求、人力成本、国家相关政策等，以及厂商退出该行业需花费的成本和转型成本等。 2、产业增长趋势： ① 年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等的历史数据; ② 依据上述历史数据，及科技与市场发展的可能性，预测该行业未来的增长趋势;

③ 分析影响增长的原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的，并比较各自的影响力。(应提供有关专家意见)。 3、产业竞争分析： ① 行业内的竞争概况和竞争方式; ② 对替代品和互补品的分析：替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势; ③ 影响该行业上升或者衰落的因素分析; ④ 分析加入WTO对整个行业的影响，及新条件下其优劣势所在。 4、相关产业分析： ① 列出上下游行业的具体情况、与该行业的依赖情况、上下游行业的发展前景，如可能，应作产业相关度分析; ② 列出上下游行业的主要厂商及其简要情况。 5、劳动力需求分析： ① 该行业对人才的主要要求，目前劳动力市场上的供需情况; ② 劳动力市场的变化对行业发展的影响。 6、政府影响力分析： ① 分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等); ② 其它相关政策的影响：如环保政策、人才政策、对

上市公司财务造假案例分析报告

上市公司财务造假案例分析造假是需要成本的，要多交税，要封口费，配合造假的公司要给好处费。大家为何还拼命造假?事实上，财务造假都是目的性很强的造假，上市公司绝不会一味的把利润做高而造假。IPO要包装，上市前三年利润要递增，否则保荐机构无法交待，后续融资会受到影响。增发有指标，股权激励有指标，不能连续三年亏损等等。审核者之所以没有发现企业粉饰业绩及财务造假，其根原归纳为二：一是无知（即缺乏知识），二是无能（即有知识而不为），无知之错可以补救原谅，无能之错绝不姑息。这其中的要害是态度问题，审核者要明白自己是干什么的，干这项工作的要求标准是什么，唯有端正态度，才能谈得上杜绝上市公司财务造假。上市公司通过财务造假可以得到巨大的利益，现列举如下： 1.通过财务造假，可以让一些不符合上市标准的企业获得上市“圈钱”资格； 2.通过财务造假，可以让一些获得了上市资格的公司能够以更高的发行价格来发行新股； 3.通过财务造假，可以让上市公司顺利地取得再融资的资格并以更高的价格进行再“圈钱”； 4.通过财务造假，可以推高上市公司股价，可以让大小非顺利高价套现，远走高飞。因此，上市公司财务造假的动力非常大，那是犹如“力比多”失调般的冲动。另外，目前的现实环境对造假者处罚都非常轻，其造假成本之低已到难以想象的地步：比如，对于通过财务造假的上市者，法律只是对其予以罚款了事，而且罚款金额不超过募资金额的5%，这可比银行的贷款利率还低得多。比如，对于帮助财务造假的事务所和CPA，几乎没什么处罚，事情败露后，很多时候是这些造假所主动被合并到更大一点的事务所去了，人还是那些人。

比如，对于保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，《证券法》规定可以没收业务收入，并处以业务收入一倍以上五倍以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销相关业务许可。但这样的法律规定从未得到贯彻执行。正因为处罚如此之轻，中国股市造假盛行也就不足为怪了。只有不包庇造假者，进而对造假者实施严刑峻法，中国的股市才有希望，才不会彻底沦落为让老百姓痛恨的“圈钱市”。以下是常见的造假方式和审查重点： 1、虚增中介费用。很多公司要补很多税，这还好说，在账面会体现，更多的公关费是在账面没法体现的，这个钱一般是老板自已掏。等上市后，公司是大家的了，这笔钱老板还得要回来，怎么办。一是保荐机构把发票开大，把多出来的部分返回给老板，反正募集资金是要把中介费用去掉的。二是上市后想办法把这笔钱要回来。 2、虚增收入。这是最常见的一种方法，有的是将收入提前确认，有的是将收入推后确认，有的根本就是无中生有的收入，很多公司的前五大客户不注明客户的名字，这样的公司问题最大，所以去年证监会专门就这个问题出了一个文件。典型公司如紫鑫药业(002118,股吧)，绿大地等。在A股诸多财务陷阱之中，虚增利润是最常见的手法。通过虚构交易业务、虚增资产、虚增收入精心打造了一个骗局。比如绿大地的具体操作手法为：一、将公司的名称加入生物科技的字样，以迎合市场和投资人的喜好；二、注册了一批由绿大地实际控制的公司，利用其掌控的银行账户，操纵资金运作；三、伪造合同、发票和工商登记资料，虚构交